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Le fasi principali per determinare l'efficienza finanziaria dell'organizzazione. Analisi dell'efficacia delle attività finanziarie dell'organizzazione

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LAVORO DI LAUREA

sul tema: Analisi dell'efficacia della finanziaria attività economica imprese (sull'esempio del ramo "Gestione del trasporto tecnologico e attrezzature speciali" di LLC "Gazprom dobycha Urengoy")

introduzione

Lo sviluppo della scienza economica è indissolubilmente legato alla risoluzione dei problemi di funzionamento efficiente e continuo delle imprese. Allo stesso tempo, le imprese affrontano un compito difficile non solo per mantenere il livello già raggiunto delle loro attività finanziarie ed economiche, ma anche per sforzarsi di ottenere risultati sufficientemente elevati, garantendo l'efficienza. attività economica, prendere decisioni di gestione informate, creare le basi per la formazione di un sistema di sicurezza economica, ecc.

La valutazione dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche, le decisioni di gestione, le spese di risorse economiche, nonché le tecnologie e i mezzi specifici per garantire l'efficace funzionamento delle imprese sono di particolare interesse, sia per gli scienziati che per gli economisti pratici. Ciò spiega la rilevanza delle questioni relative allo studio dell'essenza e dei tipi di efficienza dell'attività economica delle entità aziendali in conformità con le condizioni del presente.

L'analisi dell'efficacia dell'attività finanziaria ed economica è il risultato finale in tutti i settori attività professionale: nell'industria, in agricoltura, costruzione, commercio, ecc., nel corso del quale i processi economici vengono studiati nella loro interrelazione e interdipendenza. In primo luogo, vengono studiati i fattori determinanti essenziali e principali che influenzano l'efficienza dell'attività finanziaria ed economica delle imprese.

Una vasta gamma di questioni relative alla ricerca sull'efficienza del funzionamento delle imprese e sui modi per migliorarlo, si riflettono nelle opere di scienziati nazionali e stranieri - economisti, come E. Dolan, P. Drucker, F. Kene, V Kovalev, H. Liebenstein, K McConnell, M. Mescon, V. Pareto, V. Petty, A. Ratz, D. Ricardo, Yu Surmin, S. Fischer, D. Khan, T. Khachaturov, O. Sheremet, J. Schumpeter e molti altri. Tuttavia, nonostante le ricerche esistenti, rimangono indefiniti i problemi di un'interpretazione unificata dei concetti che caratterizzano l'efficienza del funzionamento dell'impresa. I concetti esistenti di efficienza non consentono di caratterizzare i collegamenti tra di loro, poiché non esiste un approccio sistematico.

Lo scopo del lavoro è studiare i fondamenti teorici e pratici dell'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa. Per raggiungere questo obiettivo, sono stati formulati e vengono risolti i seguenti compiti:

1. Considerare il concetto di efficacia dell'impresa;

2. Considerare i fattori di influenza sull'efficienza dell'impresa;

3. Studiare la metodologia per valutare l'efficacia dell'impresa;

4. Considerare le caratteristiche dell'impresa;

5. Analizzare le condizioni finanziarie dell'impresa;

6. Valutare l'efficacia delle proprie attività;

7. Considerare modi per migliorare l'efficienza delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa;

L'oggetto dello studio è il ramo "Gestione dei trasporti tecnologici e delle attrezzature speciali" della LLC "Gazprom dobycha Urengoy". finanziaria economica liquidità redditività

Oggetto della ricerca sono gli aspetti teorico-scientifico-metodologici e pratici per l'incremento dell'efficienza dell'attività economico-finanziaria dell'impresa.

Il lavoro utilizza metodi scientifici e speciali generali per lo studio dei fenomeni economici: analisi e sintesi - per definire concetti; analisi strutturale - per studiare la dinamica e la struttura degli indicatori; raggruppamento e classificazione - per sistematizzazione. La base informativa del lavoro è atti giuridici, lavori scientifici e metodologici di autori nazionali e stranieri, materiali di periodici sull'efficienza dell'impresa, nonché documenti organizzativi e normativi aziendali, bilanci dell'impresa.

La tesi di laurea è composta da un'introduzione, tre capitoli, una conclusione, una bibliografia e un'appendice.

L'introduzione rivela la pertinenza, l'opportunità, l'oggetto, lo scopo e gli obiettivi dell'argomento designato.

Il primo capitolo esamina gli aspetti teorici e metodologici dell'analisi dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa, degli indicatori e dei fattori che influenzano l'attività economica dell'impresa.

Il secondo capitolo è dedicato alla conduzione di un'analisi completa delle attività finanziarie ed economiche della filiale "Gestione dei trasporti tecnologici e delle attrezzature speciali" LLC "Gazprom dobycha Urengoy", a seguito della quale una valutazione dell'efficacia delle misure finanziarie ed economiche attività dell'impresa è dato.

Nel terzo capitolo, sulla base del calcolo dell'efficacia dell'attuazione delle misure, vengono proposte le modalità per migliorare le attività finanziarie ed economiche del ramo "Gestione dei trasporti tecnologici e delle attrezzature speciali" della LLC "Gazprom dobycha Urengoy".

In conclusione, riassumo i dati ottenuti a seguito di un'analisi completa delle attività del ramo "Gestione dei trasporti tecnologici e delle attrezzature speciali" della LLC "Gazprom dobycha Urengoy".

Capitolo 1. Aspetti teorici e metodologici dell'analisi dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa

1.1 Il concetto di performance aziendale

Il problema dell'efficienza della produzione, dell'attività, del funzionamento e del funzionamento delle imprese ha sempre occupato un posto importante tra i problemi urgenti della scienza economica. L'interesse per esso sorge a diversi livelli di gestione economica - dai capi delle imprese o delle loro divisioni strutturali ai leader dello stato.

Il fatto indiscutibile è che l'efficienza è una categoria complessa, sfaccettata, complessa. Secondo la maggior parte degli scienziati, l'efficienza è una delle categorie più difficili della moderna scienza economica. Inoltre, la categoria dell'efficienza si è evoluta nel tempo e ha una storia lunga e complessa.

Dopo aver analizzato le attuali definizioni della categoria "efficienza", possiamo distinguere due approcci principali alla sua definizione.

Primo approccio:

Caratterizza "efficienza" nel significato di efficacia;

Risponde alla domanda: quali risultati sono stati raggiunti ea quale costo, quali e quante risorse sono state spese per raggiungere i risultati;

Considera l'efficienza come rapporto tra risultati e costi.

Secondo approccio:

Caratterizza "l'efficienza" in termini di raggiungimento dell'obiettivo;

Risponde alla domanda: raggiunto l'obiettivo e quanto ci siamo vicini;

Il criterio principale dell'approccio è "risultato - obiettivo".

Un gran numero di studi è dedicato a determinare l'essenza del concetto di efficienza. articoli scientifici. Allo stesso tempo, il concetto di "efficienza economica" richiede un'analisi più dettagliata. L'oggetto delle discussioni degli economisti sono questioni come la natura economica degli standard di efficienza economica, il grado di differenziazione di questi standard per settore, che stabilisce una base per confrontare le opzioni.

La parola "efficienza" deriva dalla parola "effetto", che letteralmente dal latino "effectus" significa prestazione, azione. Effetto: il risultato, una conseguenza di qualsiasi causa, forza, azione, attività. E l'efficienza è una caratteristica di un oggetto (dispositivo, processo, evento, tipo di attività), che riflette il suo vantaggio sociale, la produttività e altre qualità positive.

Sheremet A.D. e Saifulin R.S. ritengono che l'efficienza sia una delle categorie più difficili della scienza economica. Poiché funge da base per la costruzione di criteri quantitativi per il valore delle decisioni prese, viene utilizzato per formare materiale - strutturale, funzionale e caratteristiche del sistema attività economica. È consuetudine distinguere tra concetti effetto economico ed efficienza economica. L'effetto economico è un risultato utile dell'attività economica, il beneficio che ne deriva e l'efficienza economica è una categoria stimata dal rapporto tra l'effetto ottenuto e l'importo totale delle spese o dei costi. Quindi, alcuni scienziati ritengono che l'effetto economico sia il risparmio assoluto sotto forma di riduzione dei costi o aumento dei profitti ricevuti dall'introduzione di un certo tipo di progettazione o attività della macchina per un certo periodo, e l'efficienza economica è il rapporto tra l'economico effetti sugli investimenti di capitale. IN condizioni di mercato il concetto di "efficienza" è strettamente correlato all'utilizzo delle risorse finanziarie e produttive. Ciò è dovuto al fatto che l'obiettivo di ogni impresa è ottenere un risultato elevato, il cui raggiungimento diventa possibile subordinatamente alla formazione ottimale e all'uso efficiente di tutti i tipi di risorse. Ecco perché le definizioni fornite dalla letteratura economica si riducono principalmente a quando si propone di considerare l'efficienza come il rapporto tra il risultato di un'attività (processo, operazione, progetto) ei costi che ne hanno determinato il conseguimento.

Analizzando gli approcci teorici di scienziati nazionali e stranieri all'essenza economica dell '"efficienza", possiamo elencare le seguenti caratteristiche:

Il risultato qualitativo di una certa attività, che ne caratterizza lo svolgimento;

Il risultato di un uso efficiente e razionale di tutti i tipi di risorse;

Il rapporto tra un risultato finale specifico e i costi che ne hanno garantito la ricezione.

Molti scienziati sostengono che l'efficienza lo sia categoria economica, che riflette il rapporto tra i risultati ottenuti e le risorse spese per raggiungerli.La categoria "efficienza" è strettamente associata al concetto di "produzione redditizia", e quando si misura l'efficienza, le risorse possono essere presentate sia in una certa quantità al loro inizio (rivalutato) costo (risorse utilizzate) o, parte del loro valore nella forma costi di produzione(risorse consumate dalla produzione). E l'efficienza economica è un tale rapporto tra i risultati della produzione e le risorse, in cui si ottengono indicatori di costo dell'efficienza produttiva. In questo caso, sono possibili tre varianti di questo rapporto:

1) risorse e risultati sono espressi in forma di costo;

2) risorse - in valore e risultati - in natura;

3) risorse - in natura e risultati - in forma di valore.

L'efficienza è anche caratterizzata come un indicatore del successo del sistema nel raggiungere i suoi obiettivi. Inoltre, il concetto stesso di efficienza è unico per i sistemi. Con questo in mente, i sistemi spesso mirano a ottenere il massimo effetto al minimo costo. Ci sono qui due contraddizioni, poiché gli estremi opposti secondo questi due criteri non coincidono mai. Un tale obiettivo è semplicemente irrealistico perché viola il principio dell'efficienza marginale, secondo il quale esiste un limite superiore all'efficienza di qualsiasi sistema con risorse limitate. In pratica, è quasi impossibile ottenere un risultato utile senza un certo costo.

Molto spesso, il rapporto tra questi criteri contrastanti viene visualizzato da una relazione funzionale della curva, che è caratterizzata da coincidenze, di regola, di effetto zero con livello di spesa zero, nonché da una diminuzione del tasso di crescita dell'effetto con un aumento delle spese. La maggior parte degli autori intende la categoria dell'efficienza come il rapporto tra l'effetto ei costi o le risorse che sono state spese per raggiungerlo. Questo approccio è chiamato costoso. L'essenza dell'approccio del "costo" è che l'efficienza economica è il rapporto tra prestazioni e costi. Cioè, rappresenta il rapporto tra il risultato o l'effetto di qualsiasi attività e i costi associati all'implementazione.

L'efficienza può essere rappresentata come un rapporto tra risultati e costi, nonché un rapporto tra costi e risultati delle attività. Nel quadro dell'approccio del "costo", il risultato dell'attività è l'eccedenza di valore rispetto ai costi di produzione, che sono espressi in forma monetaria costi correnti di produzione e commercializzazione dei prodotti. Si ritiene che uno degli elementi principali che caratterizzano il concetto di efficienza economica sia il tipo di risultato dell'attività utile, mentre l'effetto è l'eccedenza assoluta dei risultati sui costi. E non si può non essere d'accordo con questo, perché per determinare l'efficienza economica, bisogna prima determinare l'effetto economico ottenuto.

Oltre all'approccio dei costi, esiste un approccio alle risorse, secondo il quale si caratterizza l'efficienza dell'utilizzo delle unità delle risorse aziendali: finanziarie, materiali, manodopera. In particolare, il concetto di "efficienza economica" è definito come l'ottenimento di un certo risultato per unità di risorse impiegate.

Molti autori sostengono che l'efficienza economica è il raggiungimento dei massimi risultati al minor costo della vita e lavoro materializzato. È una forma specifica in cui si manifesta la legge dell'economia del tempo.

Nelle condizioni del modo di produzione capitalistico, un indicatore generalizzante dell'efficienza economica è il tasso di profitto, nonché la produttività e l'intensità del capitale del lavoro, la produttività del capitale e l'intensità del capitale dei prodotti, la produttività materiale e l'intensità materiale dei prodotti, l'efficienza economica di investimenti di capitale, nuove attrezzature, intensità energetica dei prodotti, ecc. Pertanto, l'essenza dell'efficienza economica di un'impresa è determinata dal risparmio di tutti i costi unitari per la produzione di prodotti, che ne determina la redditività.

Di conseguenza, il risultato finale dell'attività dell'impresa nel quadro dell'approccio della "risorsa" è il profitto.

Inoltre, l'efficienza economica è caratterizzata come una combinazione di risorse che consente di ottenere la massima produzione di beni al minor costo. Questa conclusione si basa sul fatto che la rivalità tra imprese, economicamente condizioni vantaggiose produzione e le vendite di prodotti al fine di massimizzare i profitti, incoraggiare i produttori a un uso più razionale delle immobilizzazioni.

Alcuni economisti definiscono l'essenza della categoria dell'efficienza economica come il grado di efficacia dei costi e il livello di progresso economico della società. Per quanto riguarda gli approcci in termini di costi e risorse al concetto di efficienza economica, si può concordare con l'opinione, distinguere tra i concetti di efficienza dei costi, che è il rapporto tra i risultati della produzione e i fondi effettivamente spesi, e il concetto di efficienza delle risorse, che è il rapporto tra risultato della produzione e capitale fisso e circolante anticipato. Tuttavia, sono anche strettamente correlati, poiché i costi correnti dipendono dall'entità e dalla struttura dei fondi disponibili e dalla velocità del loro turnover.

Dolan E J. e Lindsay D. considerano l'efficienza economica un tale stato di cose in cui è impossibile effettuare un singolo turno che soddisfi più pienamente il desiderio di una persona senza interferire con la soddisfazione dei desideri di un'altra persona . Questa formulazione del concetto di efficienza economica è talvolta chiamata efficienza di Pareto. Allo stesso tempo, il compito principale del management è il coordinamento di vari interessi e la formazione di un complesso di scopi e obiettivi sulla base del rapporto ottimale. McConnell K. ritiene che l'efficienza economica sia la produzione della combinazione migliore o ottimale di prodotti basata sull'uso della combinazione più efficiente di risorse. Sotto la combinazione ottimale di prodotti, di norma, si intende una tale combinazione di essi che verrebbe scelta dai singoli consumatori mercato perfetto a seconda del prezzo. E la combinazione ottimale di risorse sarà tale combinazione che produrrà prodotti con costi di opportunità minimi. Non si può che essere d'accordo con l'opinione degli scienziati che notano che per determinare l'efficienza economica di un'impresa, si dovrebbero confrontare i risultati delle attività (effetto economico) con i costi o le risorse che hanno assicurato questo risultato. Attualmente non esistono confini netti tra i concetti di "efficienza", "efficienza produttiva", "efficienza delle prestazioni aziendali". Dando spesso una definizione di un certo tipo di efficienza, gli autori non rivelano completamente l'essenza dell'approccio ad essa. Quindi, il concetto di efficacia del funzionamento dell'impresa ha un carattere polimorfico. Pertanto, è importante individuare i corrispondenti tipi di efficienza secondo vari criteri, ciascuno dei quali ha un certo significato per il sistema di funzionamento dell'impresa. La generalizzazione degli approcci (classificazione dei tipi di efficienza) all'efficienza dell'impresa consentirà di caratterizzare l'efficienza dell'impresa da diverse angolazioni secondo vari criteri. Inoltre, ciascuno dei tipi di efficienza presenterà una caratteristica separata dell'efficienza dell'impresa. Pertanto, vale la pena prestare attenzione a tutti i tipi di efficienza, poiché in combinazione possono aumentare significativamente l'efficienza finale dell'impresa. Inoltre, l'efficacia del funzionamento dell'impresa dovrebbe essere determinata non da uno, ma da diversi criteri importanti. Pertanto, la determinazione dell'efficienza dell'attività economica è di grande importanza scientifica e pratica. Determinando l'efficacia dell'attività economica, non solo si può valutare l'efficienza dell'impresa, analizzare l'effetto totale delle sue varie divisioni e attività strutturali, ma anche determinare una strategia di sviluppo, sviluppare una previsione e un piano d'azione per il futuro, stabilire il risultati dell'uso delle risorse spese: mezzi di produzione, lavoro, informazioni, ecc.

L'efficienza del funzionamento di un'impresa è una caratteristica complessa dell'esistenza di socialmente - sistema economico. Per determinare l'efficacia dell'impresa, dovrebbe essere applicato un approccio integrato, che includa una serie di criteri per valutare l'efficacia del funzionamento dell'impresa: l'efficacia dei suoi costi, le prestazioni target e la competitività.

1.2 Fattori che influenzano le prestazioni dell'impresa

I risultati dell'attività economica dell'impresa e la sua efficienza sono influenzati da molti fattori che hanno effetti sia positivi che negativi, quindi è molto importante sistematizzare la loro classificazione per approccio integrato valutazioni delle prestazioni. Cambiamenti nelle attività dell'impresa, la qualità e la gamma di prodotti sotto l'influenza delle norme e degli standard dell'OMC, regolamento statale, il funzionamento e la tassazione delle imprese incidono in modo significativo sulle attività delle imprese e ampliano la gamma di fattori effettivi.

I fattori sono le forze trainanti dietro lo sviluppo di processi e fenomeni necessari per l'attuazione dei processi economici.

Un'analisi delle pubblicazioni dedicate all'efficienza delle imprese, o delle loro singole risorse, processi, beni, ecc., Ha mostrato che molti autori considerano la classificazione dei fattori di un particolare oggetto in studio. Per esempio:

Classificazione dei fattori che influenzano l'efficienza, la liquidità e il turnover del capitale circolante;

Classificazione dei fattori che influenzano l'efficienza dell'utilizzo del capitale fisso;

Classificazione dei fattori che influenzano l'aumento della redditività e dell'efficienza produttiva.

Alcuni autori considerano i fattori dal punto di vista dell'influenza sulla variazione dei costi di produzione, ovvero l'attività operativa principale. Questo approccio non consente una valutazione completa degli indicatori di performance delle imprese, ma solo un oggetto di studio separato. Quindi, ad esempio, i fattori sono divisi nei seguenti due gruppi:

il primo gruppo - fattori esterni che riflettono il livello generale di sviluppo economico e non dipendono dalle attività di un'entità economica.

L'influenza di questo gruppo di fattori si manifesta nel livello dei prezzi delle materie prime e dei materiali, delle attrezzature, dei vettori energetici, delle tariffe per i trasporti, dell'acqua e di altri servizi materiali, delle tariffe di noleggio, dei tassi di ammortamento, dei contributi previdenziali e di altri servizi obbligatori pagamenti.

Il secondo gruppo è costituito da fattori interni direttamente correlati ai risultati dell'attività di un'entità economica, con la sua attività imprenditoriale. Questo gruppo di fattori include: il volume dei proventi della vendita dei prodotti, le forme e i sistemi di remunerazione utilizzati, il livello di efficienza nell'uso e nella riproduzione degli elementi di produzione, ecc.

L'analisi economica dell'attività economica in condizioni di mercato si basa su un approccio sistematico, caratterizzato da una valutazione completa di diversi fattori, un approccio mirato al loro studio al fine di migliorare l'efficienza dell'impresa (tabella 1).

Tabella 1. Analisi degli approcci alla classificazione dei fattori

	Segni di classificazione dei fattori	Classificazione dei fattori
	Come influenzano i risultati del lavoro (per valore, per grado di sintesi)	Principale
		secondario
	Dal livello di attrazione (dal metodo di sviluppo dell'impresa)	Intensivo
		esteso
	Per contenuto interno (dal contenuto dei fenomeni studiati)	esteso
		quantitativo
		qualità
		Fattori di secondo ordine
	Per natura dell'azione (per natura del riflesso dei fenomeni economici, per metodo di origine, per metodo di formazione)	obbiettivo
		soggettivo
	Per grado di copertura
		specifica
	Per livello di dettaglio	complesso (complesso)
	Per sequenza di azioni	fattori di primo ordine
		Fattori di secondo ordine
	Per luogo di provenienza	interno

	Per tempo di azione	permanente
		variabili
	In base al grado di aggregazione	sintetico
		analitico
	Per tempo (periodo di validità)	lungo termine
		a breve termine
	A seconda della natura dei compiti da risolvere (in base al tempo di ottenimento del risultato)	strategico
		tattico
		promettente

	A titolo di azione
		indiretto
	Dalla natura della partecipazione al processo di produzione	produzione
		non produttivo
	Per grado di controllo	gestito
		mal gestito
		non gestito
	A seconda della portata	globale
		Locale
		economico
	A seconda del livello e dell'oggetto di utilizzo	economico
		intersettoriale
		industria
		regionale
		in fattoria
	Secondo il contenuto economico	organizzativo
		economico
		sociale
		demografico
		naturale
		logistico
	Secondo gli elementi del lavoro

	Dietro la direzione dell'azione	positivo
		negativo

In contrasto con gli approcci di classificazione di cui sopra, analizzando molti fattori che influenzano l'efficienza economica di un'impresa, si distinguono anche fattori interni ed esterni.

Fattori interni - fattori che influenzano l'organizzazione e la gestione dell'impresa, nonché quelli associati alle caratteristiche tecnologiche, manageriali e del personale. Fattori esterni - fattori che influenzano la società e l'ambiente nell'impresa.

I fattori interni che influenzano l'efficienza economica dell'impresa includono:

Composizione, livello tecnico e grado di ammortamento delle immobilizzazioni dell'impresa;

Composizione, livello di formazione, motivazione e qualifiche del personale;

La qualità della gestione e dell'organizzazione del lavoro dei servizi interni (informazioni, trasporti, approvvigionamento e commercializzazione, magazzino, ecc.);

Il sistema di remunerazione, incentivi materiali e sociali del personale.

I fattori esterni includono:

Fattori socio-politici (stabilità politica, crisi, grado di disuguaglianza sociale, conflitti militari, integrazione e separatismo);

Fattori finanziari e valutari (tassi di interesse, dinamica dei cambi, stabilità e crisi dei mercati finanziari);

Fattori economici e di mercato (disponibilità di materie prime, materiali e tecniche e risorse lavorative, prezzi, livello di concorrenza);

Regolamentazione statale (tasse, tariffe, quote, prezzi marginali, licenze, divieti, barriere non tariffarie);

Fattori scientifici e tecnici (il livello di sviluppo della tecnologia, la disponibilità di acquisizione o la possibilità di sviluppare le proprie innovazioni);

Fattori naturali e climatici (disponibilità e accessibilità di minerali, condizioni climatiche, calamità naturali);

Altri fattori esterni (valori economici e norme di comportamento, tradizioni, costumi, mentalità, atteggiamenti religiosi);

Fattori globali quando si lavora sui mercati mondiali, legislazione economica, sinergia, ecc.

Lo studio ha mostrato che gli autori valutano principalmente l'influenza dei fattori solo dalle attività operative o da un oggetto di studio separato, che non consente una valutazione generale dell'efficienza economica dell'impresa nel suo insieme e per le sue tipologie.

Pertanto, i fattori dovrebbero influenzare non solo le attività operative, ma coprire anche altri tipi di attività ordinarie dell'impresa: produzione, finanza, investimento, ecc.

Inoltre, una tale classificazione dei fattori non è sufficiente per gestire l'efficienza economica di tutti i tipi di attività aziendali, pertanto, per sistematizzare i fattori, è necessario individuare non solo fattori esterni e interni, ma anche generali e specifici, e fattori che influenzano l'efficienza. alcuni tipi attività aziendali. Nel contesto dei processi di globalizzazione, i fattori globali dovrebbero essere considerati separatamente dagli altri fattori esterni incidendo sull'efficienza economica dell'impresa. Pertanto, questo approccio alla classificazione dei fattori consentirà non solo di sistematizzarli, ma anche di formare un sistema di indicatori per una valutazione completa dell'attività economica di un'impresa al fine di ridurre l'influenza di fattori negativi e aumentare l'influenza di quelli positivi.

1.3 Metodologia per valutare l'efficacia dell'impresa

Il miglioramento dell'efficienza nell'utilizzo del potenziale dell'impresa viene implementato sulla base di decisioni gestionali di alta qualità, implementazione metodi moderni gestione processi di innovazione, ricerca Soluzioni innovative. I criteri per valutare l'efficacia del capitale intellettuale, il contributo della ricerca e sviluppo e l'innovazione sono fondamentalmente diversi dalle strategie dell'impresa, che richiede il miglioramento del sistema per determinare l'efficienza.

Determinare l'efficacia dell'attività finanziaria ed economica di un'impresa è la base per una valutazione generale dei processi aziendali, una valutazione della competitività di un'impresa e la formazione di comportamenti motivati. L'efficienza economica è definita come il rapporto tra risultati e costi che caratterizzano l'utilizzo delle risorse. La valutazione dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche può essere determinata dall'efficienza dell'impresa nel suo insieme, dalla giustificazione economica delle attività innovative e di investimento. Inoltre, il processo prevede indicatori dell'efficienza dell'uso delle risorse aziendali:

Indicatori generali (redditività della produzione, costi per 1 rublo di prodotti commerciabili, ecc.);

Efficienza dell'uso del lavoro (il tasso di crescita della produttività del lavoro, l'intensità del lavoro di un'unità di produzione, ecc.);

Efficienza nell'uso delle immobilizzazioni (produttività del capitale, redditività delle immobilizzazioni, ecc.);

Efficienza nell'uso delle risorse finanziarie (turnover del capitale circolante, ecc.).

La redditività è riconosciuta come un indicatore generalizzante dell'efficacia dell'impresa. L'analisi della redditività dell'impresa viene effettuata a causa di:

Indicatori di redditività secondo l'approccio del costo (redditività dei prodotti, redditività delle attività operative);

Indicatori che caratterizzano la redditività delle vendite ( profitto netto vendite, ecc.)

Indicatori di efficienza nell'uso delle risorse o approccio alle risorse (redditività equità imprese, rendimento delle attività).

Per valutare l'efficacia dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa, vengono utilizzati indicatori di rendimento delle attività, rendimento del capitale proprio, rendimento del capitale proprio, rendimento delle vendite, rendimento degli investimenti strategici, rendimento delle azioni. Tuttavia, questi indicatori caratterizzano lo stato attuale dell'impresa. La valutazione dell'efficacia dell'impresa dovrebbe essere effettuata mediante indicatori finanziari e non finanziari, tenendo conto di tutti gli aspetti dell'impresa. Quando si considera l'efficacia delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa, sempre più spesso, oltre a quelle economiche, efficienza sociale si considera l'efficienza istituzionale dell'impresa.

Valutazione dell'efficacia dell'impresa basata sull'attuazione dei principi di integrazione e approccio sistemico migliorato sulla base di:

Miglioramenti dei contatori finanziari;

Gestione basata sul valore d'impresa;

creazioni sistemi complessi misurazione dei risultati nelle aree di attività;

L'utilizzo dell'analisi degli investimenti degli indicatori di performance basati sulla definizione del flusso di cassa (valore attuale netto, indice di rendimento, tasso di rendimento interno, ecc.)

Per la gestione efficace dell'impresa, viene introdotta una valutazione del suo valore, che può essere flessibile ai cambiamenti e riflettere i cambiamenti nel valore dell'impresa.

Il criterio principale per la gestione efficace di un'impresa è il suo valore di mercato. L'approccio del costo è considerato un'alternativa alla gestione d'impresa basata su indicatori assoluti (profitto) e relativi (redditività).

L'indicatore del valore di mercato di un'impresa è una valutazione completa dell'efficacia delle sue attività. I tradizionali indicatori di performance dell'impresa, come il volume delle vendite, il profitto, il costo, la liquidità, la stabilità finanziaria, il turnover delle attività sono caratteristiche dei singoli aspetti economici attività dell'impresa e il costo è un indicatore generale.

Tradizionalmente, per valutare il valore delle attività di un'impresa vengono utilizzati gli approcci del costo, del mercato e del reddito; i metodi di valutazione possono essere basati sui flussi di cassa, sui valori attuali, sui valori allegati, sulla combinazione di reddito e attività utilizzando i valori attuali. Secondo questa direzione, il profitto non è l'obiettivo principale dell'impresa. Il profitto può essere formato in diverse direzioni e il principale indicatore di misurazione dovrebbe essere il valore strategicamente massimizzato dell'impresa nel lungo periodo.

La gestione basata sul valore non si concentra sulla redditività attuale dell'impresa, ma sulla formazione di reddito futuro al fine di aumentare il suo valore di mercato. I principi di valutazione sono l'utilità, la sostituzione, l'aspettativa dell'uso migliore e più efficiente, ecc. Essi costituiscono la base per gestire il valore di un'impresa influenzando i fattori che lo determinano.

Sulla base degli indicatori che determinano la variazione del valore dell'impresa, vengono prese decisioni sia strategiche che operative.

I flussi di cassa rappresentano il risultato finanziario dell'impresa. Per la gestione operativa e strategica dell'impresa viene utilizzata la categoria del flusso di cassa. A livello operativo, per bilanciare le entrate e le uscite dei fondi e sincronizzarle a livello strategico per determinare il livello di efficienza dell'impresa.

Il concetto di flussi di cassa comporta la soluzione dei seguenti problemi: identificazione della composizione e della durata del flusso di cassa; determinazione dei fattori di influenza; determinazione del fattore di attualizzazione della valutazione del rischio.

Il flusso di cassa può essere visto in modo semplicistico come la somma profitto netto e ammortamento. Sulla base del flusso di cassa vengono calcolati gli indicatori di performance: valore attuale netto; indice di rendimento; tasso di rendimento interno; periodo di ammortamento scontato. Per valutare l'impresa, il più accettabile è il valore attuale netto e l'indice di redditività.

Determinare le opportunità per migliorare l'efficienza dell'impresa, rispetto ai concorrenti, e determinare le risorse critiche per creare la competitività dell'impresa sono determinate dall'obiettivo di valutare il livello di competitività delle imprese. La competitività di un'impresa è una caratteristica dinamica che cambia nel tempo. Una valutazione della competitività di un'impresa, come valutazione dell'efficacia delle sue attività, può essere effettuata sulla base di un coefficiente integrale per indicatori finanziari, tecnici ed economici o analizzando profitti, flussi di cassa e valore aziendale.

Un problema significativo nella determinazione del coefficiente integrale è la scelta degli indicatori necessari e l'assegnazione di coefficienti di peso a loro. Il vantaggio del secondo approccio è che il risultato della valutazione non sono coefficienti, ma specifici indicatori economici dell'impresa. Tuttavia, analizzando l'elenco dei rapporti finanziari sulla base del quale decisioni strategiche, è necessario tenere conto dei vantaggi e degli svantaggi dell'applicazione pratica di questi indicatori.

Nella teoria americana della contabilità di gestione, lo scopo dell'utilizzo di indicatori per valutare la performance di un'impresa è stabilito nello standard di contabilità di gestione "Measuring Enterprise Performance". Lo standard propone di applicare indicatori sulla base dei quali verrà valutata l'efficacia della gestione aziendale:

Utile netto e utile per azione;

flussi di cassa;

Ritorno sull'investimento;

reddito residuo;

Valore aziendale.

Ma nella letteratura scientifica non esiste un approccio unico, sia alla definizione dell'efficienza che alla definizione dell'efficacia della gestione d'impresa.

Gli ambiti più ricorrenti sono la definizione di efficienza gestionale come rapporto tra il risultato ottenuto ei costi (risorse) dell'impresa; rapporto tra il risultato ottenuto e gli obiettivi prefissati. Ma questi approcci alla definizione di efficienza non consentono di stabilire una relazione logica tra la gestione dell'impresa e l'efficacia della gestione dell'impresa.

L'efficacia della gestione delle attività di un'impresa è definita come l'efficacia della gestione delle attività di marketing, produzione, finanza, innovazione e del personale.

L'efficienza dell'attività finanziaria ed economica di un'impresa può essere definita come l'efficacia del sistema, espressa in relazione ai risultati finali utili del suo funzionamento alle risorse impiegate.

A seconda della forma di presentazione dei risultati e dei costi, si distinguono le seguenti categorie di efficienza:

1) efficienza tecnica- risultati e costi sono misurati in forma materiale naturale;

2) efficienza economica - i risultati ei costi sono valutati in termini di valore;

3) efficienza socio-economica - non solo economica, ma anche conseguenze sociali realizzazione dell'evento.

Il sistema di indicatori di prestazione dovrebbe fornire una valutazione completa dell'utilizzo di tutte le risorse aziendali e contenere tutti gli indicatori economici generali. È molto importante che i calcoli dell'efficienza vengano eseguiti continuamente: nelle fasi della bozza del piano, dell'approvazione del piano, della sua attuazione.

Il sistema degli indicatori di performance dovrebbe:

Riflettere i costi di tutti i tipi di risorse consumate dall'impresa;

Creare i prerequisiti per l'identificazione delle riserve per migliorare l'efficienza produttiva;

Stimolare l'utilizzo di tutte le riserve dell'impresa;

Fornire informazioni sull'efficacia dell'attuazione di tutti i collegamenti della gerarchia di gestione;

Eseguire una funzione di criterio, ovvero, per ciascuno degli indicatori, dovrebbero essere definite le regole per integrare i loro valori.

Diamo un'occhiata più da vicino agli indicatori di efficienza economica, che include i seguenti componenti:

1. Redditività delle vendite.

Il ritorno sulle vendite (margine di profitto) è determinato dalla formula:

Рpr \u003d PROp / Vop * 100%

dove Rpr - redditività delle vendite;

Prop - profitto per periodo di rendicontazione(anno);

Vop - volume delle vendite per il periodo di riferimento (anno).

Una diminuzione di questo indicatore significa un calo della domanda dei prodotti dell'azienda e, di conseguenza, una diminuzione della redditività delle vendite.

2. Rendimento delle attività.

Il rendimento delle attività (rendimento totale delle attività) è determinato dalla formula:

Rakt \u003d PROp / Aop * 100%

dove Rakt - rendimento delle attività;

Aop - attività (totale di bilancio) alla fine del periodo di riferimento.

Il rendimento del patrimonio rappresenta l'efficienza nell'utilizzo del capitale investito nella proprietà aziendale, fissa e circolante. Un basso livello di rendimento delle attività rispetto a questo indicatore di altre imprese indica una bassa domanda per i prodotti dell'impresa o lo spostamento del capitale in attività.

3. Rendimento del capitale fisso.

Il rendimento del capitale fisso (rendimento delle immobilizzazioni) è calcolato con la formula:

Rosn \u003d PROp / OK * 100%

dove Rosn - rendimento del capitale fisso;

PROp - utile (netto) per il periodo di riferimento;

OK - capitale fisso meno ammortamento alla fine del periodo di riferimento.

Maggiore è il valore di questo indicatore, più efficiente è l'uso delle immobilizzazioni dell'impresa.

4. Rendimento del capitale proprio.

Il rendimento del capitale proprio indica l'efficienza nell'utilizzo di quella parte del capitale investito nell'azienda dalle proprie fonti di finanziamento, ed è calcolato con la formula:

Rs.k. = PROp / SK *100%

dove Рс.к. - Rendimento del capitale proprio;

PROp - utile (netto) per il periodo di riferimento;

SC - patrimonio netto (valore contabile) alla fine del periodo di riferimento.

5. Ritorno sull'investimento.

Il ritorno sugli investimenti è calcolato utilizzando la formula: utile netto / (patrimonio netto + passività a lungo termine) * 100%.

È possibile valutare l'efficacia dell'attività di un'impresa sulla base di un indicatore di ritorno sull'investimento solo se la direzione dispone di dati comparabili su imprese simili.

6. Reddito residuo.

Il reddito residuo è considerato un analogo dell'utile netto, ma tiene conto del costo del capitale dell'impresa e viene calcolato utilizzando la seguente formula: utile operativo - investimento * tasso di rendimento.

Sulla base di questo indicatore, le decisioni gestionali possono essere prese sulla vendita di unità inefficienti senza ulteriori aggiustamenti.

svantaggio questo indicatoreè che il suo valore è determinato in termini assoluti, quindi è difficile confrontare l'efficacia delle attività finanziarie ed economiche delle imprese indipendenti sulla sua base.

Pertanto, l'efficienza finanziaria ed economica di un'impresa è una caratteristica complessa, per analizzare a fondo le attività di un'impresa, per trarre conclusioni corrette sul suo stato, è necessario considerare tutti questi indicatori in forma aggregata.

Capitolo 2. Analisi completa delle attività finanziarie ed economiche della filiale "Gestione dei trasporti tecnologici e delle attrezzature speciali" della LLC "Gazprom dobycha Urengoy"

2.1 Caratteristiche organizzative ed economiche dell'impresa

Dipartimento dei Trasporti Tecnologici e dei Mezzi Speciali (ex ATP - 1) organizzato sulla base del garage Novy Urengoy DI "Nadymgazprom" e approvato dall'ordinanza n. 69 da 19.02.1976 anni di HPE Tjumengazprom. undici aprile 1997 anno ATP-1 ordine n. 256 software "Urengoygazprom" ribattezzato Dipartimento dei Trasporti Tecnologici e dei Mezzi Speciali (UTT e ST).

In esecuzione dell'ordine di LLC "Urengoygazprom" del 01.02.2008 n. 9 "Sulla modifica del nome di LLC "Urengoygazprom" dal 01 febbraio 2008 UTT e ST LLC "Urengoygazprom" è stata ribattezzata in una filiale di LLC "Gazprom dobycha Urengoy" "Gestione dei trasporti tecnologici e delle attrezzature speciali".

Filiale "Gestione del trasporto tecnologico e attrezzature speciali" LLC "Gazprom dobycha Urengoy" è suddivisione separata senza diritto di persona giuridica e agisce sulla base del Regolamento approvato dal Direttore Generale OOO Gazprom Dobycha Urengoy 29/05/2008 dell'anno.

I principali tipi e obiettivi delle attività di gestione sono:

? implementazione di tutti i tipi di lavoro utilizzando tecnologie e trasporti speciali presso impianti di produzione di gas, petrolio, condensati;

Implementazione di tutti i tipi di trasporto tecnologico ed economico di merci, anche pericolose, su strada;

Trasporto dei dipendenti della Società al luogo di lavoro e ritorno in conformità con la modalità del loro lavoro.

Tutto il materiale rotabile di attrezzature per autoveicoli e trattori per natura attività produttive e secondo il tipo di lavoro svolto, è diviso in 6 colonne, ciascuna delle quali è in testa alla testa della colonna dell'automobile. Oltre al capo, lo staff dei convogli n. 1-6 è composto da meccanici e meccanici senior. La distribuzione del materiale rotabile per colonne di auto è presentata come segue:

A / k n. 1 - autobus di grande e media capacità, autobus a turni sul telaio di veicoli fuoristrada;

A / k n. 2 - autocarri con cassone ribaltabile, autobus passeggeri e merci, veicoli speciali e tecnologici (AROK, ANRV, ascensori autoidraulici, unità di rilevamento pozzi, riscaldatori motore universali-400);

A / c n. 3 - trasporto merci, anche per il trasporto di merci sovradimensionate, pesanti e beni pericolosi, trasporto merci-passeggeri basato su UAZ, GAZ;

A / c n. 4 - veicoli speciali coinvolti nel processo tecnologico di produzione di gas, petrolio e condensa (PPUA, SIN-32, SIN-35, UNB, UNC, AC, ANC), gru, veicolo di assistenza tecnica, compressori mobili;

A / k n. 5 - veicoli di servizio passeggeri, minibus;

A / k n. 6 - bulldozer, caricatori frontali, trasportatori di trattori cingolati, escavatori gommati, trasporto tecnologico AIS-1 su telaio cingolato, trattori, veicoli stradali.

Per l'esecuzione tempestiva e di alta qualità dei lavori di manutenzione e riparazione del materiale rotabile, il dipartimento ha nella sua struttura officine di riparazione e meccanica (RMM), i cui specialisti svolgono sopralluoghi tecnici sulla linea del controllo strumentale dei veicoli.

Le officine meccaniche e di riparazione sono uno staff del servizio di riparazione, che si trova negli edifici di produzione, dove tutti i tipi di riparazione attuale, manutenzione, diagnostica e controllo strumentale del materiale rotabile di UTT e ST.

Per mantenere gli edifici, le strutture, le comunicazioni, le reti di ingegneria in condizioni tecnicamente solide, il dipartimento comprende il servizio del capo meccanico, il servizio del capo ingegnere energetico, il servizio di officina e il sito per la manutenzione degli impianti di produzione.

Il servizio di officina comprende la sezione "Autolavaggio", il cui compito principale è quello di fornire il lavaggio esterno di camion, autobus e automobili, saloni di pulizia interni. Il sito è dotato di tutte le attrezzature necessarie, compresi tre moderni portali di lavaggio "Kärcher".

I seguenti impianti di produzione principali si trovano sul territorio dell'impresa:

Parcheggi caldi per autobus, autocarri, veicoli speciali, autovetture e trattori - 15 edifici per 674 posti auto;

Fabbricati produttivi per manutenzione e riparazione di automezzi per 78 posti auto per turno;

Magazzino logistico per lo stoccaggio di ricambi, materiali e attrezzature;

Magazzino petrolifero e magazzino di unità di turnaround;

Autorimesse per il parcheggio di automobili;

Edifici amministrativi.

Il numero medio previsto di dipendenti del Dipartimento in Il 2016 ammontava a 2.118 persone, effettive - 2.118,4 persone. (100,0%), di cui 2.118 persone. - il numero medio e 0,4 persone. - collaboratore esterno.

L'organico dei dipendenti del dipartimento è diminuito da 2.225 persone. al 01.01.2016 fino a 2.215 persone al 31 dicembre 2016, al fine di garantire che l'organico della filiale non sia inferiore al 96%.

L'andamento degli indicatori tecnici ed economici delle attività produttive ed economiche della filiale UTT e ST di Gazprom Dobycha Urengoy LLC è presentato nella Tabella 2.

Tavolo 2. Adempimento di indicatori tecnici ed economici

	Indice
	Volume dei servizi (limite ore macchina)
	Tasso di utilizzo della flotta
	Fattore di prontezza tecnica
	REDDITO, totale
	proventi di altre attività
	reddito operativo
	SPESE, totale per OBD
	Spese generali di gestione
	Costi di produzione
	Spese per la manutenzione degli impianti non produttivi, IVA esclusa
	Costo di 1 ora macchina
	Numero medio di dipendenti
	Finanziare salari
	Salario medio mensile
	Straordinari - totale
	Compreso per 1 dipendente

L'utilizzo del limite di ore macchina nel 2016 è pari a 99,7%. Rispetto al 2015, il volume dei servizi è diminuito SU 0,1%, dal 2014 - del 2,1% a causa di:

Uso razionale dei veicoli in termini di attrazione per il lavoro nei fine settimana e nei giorni festivi;

- diminuire servizi di trasporto su strada per incompleto coinvolgimento degli autocarri, conseguente ad una diminuzione del volume di esportazione di attrezzature e materiali di grandi dimensioni verso gli stabilimenti della Società.

Utilizzo della flotta e prontezza tecnica per livellare i rapporti 2015 anni erano 100%; rispetto al 2014, il tasso di utilizzo della flotta è diminuito dell'1,5%, l'indice di prontezza tecnica - dello 0,6% per le mancate forniture di nuove attrezzature per il rinnovo della flotta.

Il volume delle entrate da tutti i tipi di attività ammontava a 124 930,3 mille strofinare., di cui 122 886,6 mille strofinare. - proventi di altre attività. piano di reddito in 2016 anno completato il 100,2%. Nel 2016 anno si è registrato un incremento dei ricavi rispetto al 2015 SU 3%, rispetto al 2014, i ricavi sono diminuiti del 2,5%.

Rispetto allo scorso anno, l'utile operativo è diminuito del 18,7%, dal 2014 all'85,8%, per la cessazione dei rapporti contrattuali con le controparti. Il limite di spesa, secondo il bilancio rettificato delle entrate e delle uscite, è stato eseguito il 99,5%. Al livello 2015 anno, la spesa è aumentata di 4%, al livello del 2014 del 10,5%.

Le spese aziendali generali (compreso il fatturato interno allo stabilimento) ammontano a 100% a livello pianificato. Paragonato a 2015 nell'anno le spese generali sono aumentate del 5,1%, dal 2014 - del 15,3%, dovuto all'aumento del costo del lavoro e dei contributi alle casse statali fuori bilancio per effetto dell'indicizzazione salariale.

Come risultato dell'utilizzo del piano per il limite di ore macchina per 99,7% a costi operativi 99,5%, costo 1 ore macchina diminuite di 0,2% e pari a 2 794,2 strofinare., che 2,4% sopra il livello del 2015 anno e del 10,5% in più rispetto al 2014.

L'utilizzo del libro paga pianificato ammontava a 99,7%, A 2015 anno la crescita è stata 7,1%, entro il 2014 - 13,8%.

pianificato - l'indicatore di controllo "numero medio di dipendenti" è stato soddisfatto 100,0%. Quando si pianifica 2 118 persone l'organico medio effettivo era 2 118 persone

Non è consentito superare l'indicatore "stipendio mensile medio": con un piano di 152 696,0 strofinare. fatto ammontato 152 295,8 strofinare. (99,7%).

Un'analisi del numero di dipendenti dell'impresa è presentata nella tabella 3.

Tabella 3. Il numero del personale dell'impresa

	Nome dell'indicatore	unità mis.
	Numero dipendenti al 31.12
	Organico medio senza tenere conto dei dipendenti part-time esterni
	Organico al 31 dicembre del periodo di rendicontazione
	Numero di lavoratori occupati
	Il numero di lavoratori licenziati
	personale
	Fatturato per smaltimento
	Tasso di reclutamento
	turnover
	Fluidità
	Età media dei lavoratori
	Nominato a posizioni di alto livello
	anche tra i dipendenti della Società
	anche dalla riserva

La principale fonte di assunzione nel 2016 è stata l'assunzione di dipendenti dall'esterno - 185 persone. (95,9%) e bonifici domestici 4,1%. Secondo i dati di reporting, l'organico medio effettivo dell'impresa per il 2016 ammontava a 2.118 persone.

Nel 2016 il soddisfacimento dell'indicatore “organico medio” è stato del 100,04%. Nel 2016 il numero di lavoratori licenziati di età inferiore ai 35 anni ammonta a 47 persone. Nel 2016 l'età media dei dipendenti era di 43 anni. Non ci sono state variazioni significative nella composizione qualitativa dei dipendenti, che rimane al livello degli anni precedenti. Ciò è dovuto alla stabilità della squadra e al basso turnover del personale.

2.2 Analisi condizione finanziaria imprese

Analizziamo le condizioni finanziarie dell'impresa. L'analisi della liquidità del bilancio è presentata nella tabella 4.

Tabella 4. Analisi della liquidità del bilancio della società per il 2016

Nel periodo analizzato, la società non dispone di liquidità sufficiente per estinguere gli obblighi più urgenti (mancanza di 145.710 mila rubli). Il calcolo dei valori assoluti dell'eccedenza o del disavanzo di pagamento mostra che le attività più liquide coprono solo lo 0% delle passività (25/145735 * 100%). In accordo con i principi della struttura ottimale dell'attivo per grado di liquidità, i crediti a breve termine dovrebbero essere sufficienti a coprire le passività a medio termine (debito a breve termine meno conti correnti passivi). In questo caso, questo rapporto è soddisfatto: la società ha crediti a breve termine sufficienti per estinguere gli obblighi a medio termine.

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L'essenza della valutazione dell'attività economica dell'impresa e il suo ruolo nel prendere decisioni manageriali. Sistema di indicatori di efficienza economica dell'impresa. Approcci metodologici alla valutazione dell'efficienza economica delle attività.

La più completa stabilità finanziaria dell'impresa può essere divulgata sulla base dello studio del rapporto tra le attività e le passività del bilancio.

Come sapete, esiste una stretta relazione tra le attività e le passività del bilancio. Ogni voce del saldo patrimoniale ha le proprie fonti di finanziamento. Una fonte di finanziamento per beni a lungo termine, di norma, è capitale proprio e fondi presi in prestito a lungo termine. Non sono esclusi i casi di formazione di attività a lungo termine ea scapito di prestiti bancari a breve termine.

Attività correnti (correnti). si formano sia a spese del capitale proprio, sia a spese di fondi presi in prestito a breve termine. È auspicabile che si formino per metà a spese proprie e per metà a spese del capitale preso in prestito. Quindi viene fornita la garanzia del rimborso del debito estero.

A seconda delle fonti di formazione, l'importo totale delle attività correnti (capitale circolante) è solitamente suddiviso in parti:

a) una variabile creata a scapito delle passività a breve termine dell'impresa;
b) un minimo costante di attività correnti (scorte e costi), che si forma a scapito del patrimonio netto.

La mancanza di capitale circolante proprio comporta un aumento della parte variabile e una diminuzione della parte permanente delle attività correnti, che indica anche un aumento della dipendenza finanziaria dell'impresa e l'instabilità della sua posizione.

L'importo del proprio capitale circolante può essere calcolato in questo modo: sottrarre l'importo delle passività finanziarie a breve termine dall'importo totale delle attività correnti. La differenza mostrerà quante attività correnti sono formate dal patrimonio netto o cosa rimarrà nel fatturato dell'azienda se tutti i debiti a breve termine verso i creditori vengono rimborsati contemporaneamente.

Viene inoltre calcolata la struttura di distribuzione del capitale proprio , vale a dire, la quota del proprio capitale circolante e la quota del proprio capitale fisso nel suo ammontare totale. Il rapporto tra capitale circolante e il suo importo totale è chiamato " coefficiente di manovrabilità del capitale”, che mostra quale parte del capitale proprio è in circolazione, ad es. in una forma che consenta di manovrare liberamente questi mezzi. Il rapporto dovrebbe essere sufficientemente elevato da consentire flessibilità nell'utilizzo dei fondi propri dell'impresa.

Un indicatore importante che caratterizza la condizione finanziaria dell'impresa e la sua stabilità è la disponibilità di materiale attività correnti fonti di finanziamento pianificate, che includono non solo capitale circolante proprio, ma anche prestiti bancari a breve termine a fronte di articoli di magazzino, debito normale (non scaduto) verso fornitori, la cui scadenza non è arrivata, anticipi ricevuti da acquirenti. Viene stabilito confrontando l'ammontare delle fonti di finanziamento pianificate con l'ammontare totale delle attività materiali correnti (scorte).

L'eccesso o la mancanza di fonti di finanziamento per la formazione di riserve e costi (una parte costante delle attività correnti) è uno dei criteri per valutare la stabilità finanziaria di un'impresa.

Ci sono quattro tipi di stabilità finanziaria.

Assoluta stabilità finanziaria, se scorte e costi (Z) sono inferiori alla somma delle fonti previste della loro formazione (Ipl):

3 < Ипл, (7)

e il coefficiente di accantonamento di riserve e costi con fonti di finanziamento pianificate (Ko.z) è maggiore di uno

Ko.z. = Ipl/Z? 1

2. stabilità normale, che garantisce la solvibilità dell'impresa, se
3 = ipl,(8)

Ko.z \u003d Ipl / 3 \u003d 1

3. Condizione finanziaria instabile (pre-crisi), in cui la bilancia dei pagamenti è disturbata, ma rimane possibile ripristinare l'equilibrio dei mezzi di pagamento e degli obblighi di pagamento attirando fonti di fondi temporaneamente gratuite (Ivr) nel fatturato dell'impresa (fondo di riserva, fondo di accumulazione e consumo), prestiti bancari per il rifornimento temporaneo del capitale circolante, eccedenti i normali conti da pagare rispetto ai crediti, ecc .:
3 = Ipl + Ivre,

Ko.z \u003d (Ipl + Ivr) / Z \u003d 1 (9)

4. Condizione finanziaria di crisi(la società è sull'orlo del fallimento), in cui
3 > Ipl + Ivre,(10)

Ko.z \u003d (Ipl + Ivr) / Z? 1.

L'equilibrio della bilancia dei pagamenti in questa situazione è assicurato dai pagamenti scaduti su stipendi, prestiti bancari, fornitori, budget, ecc.

La stabilità finanziaria può essere ripristinata:

a) accelerazione della rotazione del capitale nelle attività correnti, a seguito della quale si verificherà una relativa riduzione della sua rotazione per rublo;
b) una ragionevole riduzione delle riserve e dei costi (a norma);
c) ricostituzione del proprio capitale circolante a spese dell'interno e fonti esterne.

Uno degli indicatori che caratterizzano la stabilità finanziaria di un'impresa è la sua solvibilità, ovvero la capacità di estinguere tempestivamente i propri obblighi di pagamento con risorse in contanti. La solvibilità è manifestazione esteriore la condizione finanziaria dell'impresa, la sua sostenibilità.

Per valutare la solvibilità dell'impresa vengono utilizzati tre indicatori relativi, che si differenziano per l'insieme delle disponibilità liquide considerate a copertura delle passività a breve termine.

Vari indicatori di liquidità non solo forniscono una descrizione versatile della solvibilità dell'azienda con vari gradi di contabilizzazione delle attività liquide, ma soddisfano anche gli interessi di vari utenti esterni di informazioni analitiche.

Per prevedere i cambiamenti nella solvibilità di un'impresa, coefficiente di ripristino (perdita) di solvibilità, calcolato dalla formula:

kv.c.p =? (coefficiente di solvibilità alla fine del periodo) + (periodo di ripristino (perdita) di solvibilità) / durata dell'anno di riferimento) * (variazione del coefficiente di solvibilità per il periodo di riferimento)? / valore normativo del coefficiente di solvibilità, (11)

Il grado di copertura funge da coefficiente di solvibilità, in base al quale viene effettuata la previsione. Come periodo di ripristino della solvibilità vengono presi 6 mesi, come periodo di perdita di solvibilità - 3 mesi.

L'indice di recupero della solvibilità, che ha un valore maggiore di 1, indica la presenza di una tendenza al ripristino della solvibilità dell'impresa entro 6 mesi.

Nell'analisi vengono utilizzati i seguenti indicatori di profitto: utile di bilancio, utile da vendita di prodotti, lavori e servizi, utile da altre vendite, risultato economico da operazioni non di vendita, utile imponibile, utile netto.

utile di bilancio comprende i risultati economici della vendita di prodotti, lavori e servizi, delle altre vendite, i proventi e gli oneri delle operazioni diverse dalla vendita.

Reddito imponibileè la differenza tra l'utile contabile e l'importo dell'imposta sugli immobili, il reddito imponibile sui redditi (su titoli e da partecipazioni in joint venture), l'utile percepito eccedente livello limite redditività ritirata completamente al bilancio, costi presi in considerazione nel calcolo delle agevolazioni fiscali sul reddito.

Profitto netto - questo è il profitto che rimane a disposizione dell'impresa dopo aver pagato tutte le tasse, le sanzioni economiche e i contributi alle fondazioni di beneficenza.

Per analizzare e valutare il livello e la dinamica degli indicatori di profitto, viene compilata una tabella che utilizza i dati bilancio d'esercizio organizzazioni.

Nel processo di analisi, è necessario tenere conto della composizione dell'utile di bilancio, della sua struttura, delle dinamiche e dell'attuazione del piano per l'anno di riferimento. Quando si studia la dinamica del profitto, dovrebbero essere prese in considerazione le variazioni inflazionistiche del suo importo. Per fare ciò, le entrate vengono adeguate all'indice ponderato medio di crescita dei prezzi per i prodotti dell'azienda in media per il settore e i costi di vendita vengono ridotti della loro crescita a seguito di un aumento dei prezzi delle risorse consumate nel periodo analizzato .

La parte principale del profitto dell'impresa viene ricevuta dalla vendita di prodotti, lavori e servizi. Nel processo di analisi vengono studiate le dinamiche, l'attuazione del piano di profitto dalla vendita dei prodotti e vengono determinati i fattori di variazione del suo importo.

Il profitto derivante dalla vendita di prodotti nel suo insieme per l'impresa dipende da quattro fattori del primo livello di subordinazione: il volume delle vendite di prodotti; le sue strutture; costo primario e livello dei prezzi medi di vendita.

Il volume delle vendite dei prodotti può avere un impatto positivo e negativo sull'ammontare del profitto. Un aumento delle vendite di prodotti convenienti porta ad un aumento proporzionale dei profitti. Se il prodotto non è redditizio, con un aumento del volume delle vendite si verifica una diminuzione dell'importo del profitto.

La struttura dei prodotti commerciabili può avere un impatto sia positivo che negativo sull'ammontare del profitto. Se la quota di tipi di prodotti più redditizi nel volume totale delle sue vendite aumenta, l'importo del profitto aumenterà e, al contrario, con un aumento della quota di prodotti poco redditizi o non redditizi importo totale i profitti diminuiranno.

Il costo di produzione e il profitto sono inversamente proporzionali: una diminuzione del costo comporta un corrispondente aumento dell'ammontare del profitto e viceversa.

La variazione del livello dei prezzi medi di vendita e l'ammontare del profitto sono direttamente proporzionali: con un aumento del livello dei prezzi, l'ammontare del profitto aumenta e viceversa.

Il metodo di calcolo formalizzato delle influenze fattoriali sul profitto derivante dalle vendite di prodotti può essere rappresentato come segue:

Tabella 4

Calcolo degli effetti fattoriali sul profitto

Nome del fattore	Convegni	Formula di calcolo
Calcolo della variazione totale del profitto derivante dalle vendite di prodotti		P = P1 - P0
Calcolo dell'impatto sul risultato economico delle variazioni dei prezzi di vendita dei prodotti venduti		P1 = N1 - N1.0 P1 q1 - ? p0q1,
Calcolo dell'impatto sul profitto delle variazioni del volume di produzione		P2 = P0K1 - P0 P0 (K1 - 1)
Calcolo dell'impatto sul profitto dei cambiamenti nella struttura delle vendite dei prodotti		P3 \u003d P0 (K2 - K1), K2 = N1.0 / N0
Calcolo dell'impatto sui profitti Risparmio sui costi		P4 = S1.0 - S1,

P1 - utile dell'anno di riferimento,

P0 è il profitto dell'anno base,

N0 - implementazione nell'anno base,

N1 =? p1q1 - vendite nell'anno di riferimento ai prezzi dell'anno di riferimento (p - prezzo del prodotto; q - numero di prodotti),

N1,0 =?p0q1 - vendite nell'anno di riferimento nei prezzi dell'anno base,

K1 - coefficiente di crescita del volume delle vendite di prodotti,

S1.0 - costo effettivo delle merci vendute per l'anno di riferimento in prezzi e tariffe dell'anno base,

S0 - costo dell'anno base,

S1 è il costo effettivo delle merci vendute nell'anno di riferimento,

K2 è il coefficiente di crescita del volume delle vendite nella valutazione ai prezzi di vendita.

L'utile netto di un'impresa è determinato come differenza tra l'utile dell'anno di riferimento e l'importo dell'imposta, tenendo conto dei benefici. Le indicazioni per l'utilizzo dell'utile netto sono determinate dall'impresa in modo indipendente. Le principali aree di utilizzo degli utili sono le seguenti: detrazioni al capitale di riserva, formazione di fondi di consumo, diversione per scopi di beneficenza e altri, nelle società per azioni - pagamento dei dividendi.

Gli indicatori di redditività caratterizzano i risultati finanziari e l'efficienza dell'impresa. Caratterizzano i risultati finali della gestione in modo più completo rispetto al profitto, perché il loro valore mostra il rapporto tra l'effetto e il denaro o le risorse utilizzate. Sono utilizzati per valutare le attività dell'impresa e come strumento nella politica di investimento e nella determinazione dei prezzi.

Gli indicatori di redditività sono caratteristiche importanti dell'ambiente fattoriale per la formazione dei profitti delle imprese. Pertanto, sono obbligatori quando si effettua un'analisi comparativa e si valuta la condizione finanziaria dell'impresa. Quando si analizza la produzione, gli indicatori di redditività vengono utilizzati come strumento di politica di investimento e prezzi.

I principali indicatori di redditività possono essere raggruppati nei seguenti gruppi:

indicatori di redditività del capitale (attività);

indicatori di redditività del prodotto;

indicatori calcolati sulla base dei flussi di cassa.

Tutti questi indicatori possono essere calcolati sulla base dell'utile contabile, dell'utile derivante dalle vendite di prodotti e dell'utile netto.

La redditività delle attività produttive (recupero dei costi) è calcolata dal rapporto tra l'utile lordo (Prp) o netto (NP) e l'ammontare dei costi per prodotti venduti o fabbricati (I):

Rz = Prp / I, o Rz = ChP / I. (12)

Mostra quanto l'azienda ha profitto da ogni rublo speso per la produzione e la vendita di prodotti. .

Redditività delle venditeè calcolato dividendo l'utile derivante dalla vendita di prodotti, lavori e servizi o l'utile netto per l'ammontare dei ricavi percepiti (VR). Caratterizza l'efficienza attività imprenditoriale: quanto profitto ha l'azienda dal rublo delle vendite.

Rrp = Ppr / VR, o Rrp = ChP / VR. (13)

Redditività (rendimento) del capitale calcolato come rapporto tra il saldo (utile lordo, netto) e costo medio annuo il capitale investito totale (?K) o le sue singole componenti: capitale proprio (capitale proprio), preso a prestito, permanente, fisso, circolante, di produzione, ecc.

Rk \u003d BP /? K; Rk \u003d Prp /? K; Rk \u003d PE /? K. (14)

La metodologia dell'analisi fattoriale degli indicatori di redditività prevede l'espansione delle formule iniziali per il calcolo dell'indicatore per tutte le caratteristiche qualitative e quantitative dell'intensificazione della produzione e dell'aumento dell'efficienza dell'attività economica. Ad esempio, per analizzare la redditività complessiva secondo A.D. Sherement può utilizzare un modello a tre o cinque fattori.

Tutti i modelli utilizzati si basano sulla seguente relazione:

R \u003d P / K \u003d P / (F + E) \u003d (P / N) / (F / N + E / N) \u003d (1 - S / N) / (F / N + E / N ) \u003d (1 – (U/N + M/N + A/N)) / (F/A x A/N x E/N), (15)

dove, R è il rendimento delle attività (capitale);

P è il profitto della vendita;

K è il valore medio delle attività del periodo;

F è il costo medio delle immobilizzazioni del periodo;

E - saldi medi dell'attivo circolante;

S / N - il costo di 1 rublo di prodotti a costo pieno;

U/N - intensità salariale dei prodotti;

M/N - consumo materiale dei prodotti;

A/N - capacità di ammortamento dei prodotti;

F/N - intensità di capitale dei prodotti per attività non correnti;

E/N è l'intensità di capitale dei prodotti per l'attivo circolante (coefficiente di fissazione dell'attivo circolante).

Il rendimento delle attività è maggiore, maggiore è la redditività dei prodotti, maggiore è il rendimento delle attività non correnti e il tasso di rotazione delle attività correnti, minore è costi totali per 1 rublo di produzione e costi unitari per elementi economici.

Utilizzando questi coefficienti per l'ultimo e l'anno di riferimento, è possibile analizzare l'efficienza della gestione dell'impresa. Identificare i cambiamenti nei risultati finanziari che si sono verificati durante il periodo di rendicontazione.

L'efficienza dell'impresa dipende da molti fattori che possono essere suddivisi in fattori esterni che influenzano indipendentemente dagli interessi dell'impresa e fattori interni che l'impresa può e deve influenzare attivamente. Questi fattori possono essere sia positivi che negativi. Il danno da questi fattori può essere ridotto con l'uso efficiente e corretto dei fondi.

La manifestazione esterna della stabilità finanziaria è la solvibilità. La solvibilità è la capacità di un'impresa di adempiere tempestivamente e pienamente ai propri obblighi di pagamento derivanti da operazioni commerciali, di credito e di altro tipo. La valutazione della solvibilità dell'impresa è determinata in una data specifica.

La capacità di un'impresa di pagare i propri obblighi a breve termine in tempo e senza indugio è chiamata liquidità. La liquidità di un'impresa è la capacità di un'impresa di adempiere tempestivamente agli obblighi su tutti i tipi di pagamenti. In altre parole, un'impresa è considerata liquida se è in grado di far fronte alle proprie obbligazioni a breve termine realizzando attività correnti. Le immobilizzazioni (a meno che non vengano acquisite ai fini di un'ulteriore rivendita), di norma, non sono fonti di rimborso del debito corrente dell'impresa a causa del loro ruolo specifico nel processo produttivo e, di norma, a causa del difficile condizioni per la loro vendita urgente.

Un'impresa può essere liquida in un modo o nell'altro, poiché le attività correnti includono il capitale circolante più vario, tra cui ci sono sia facili da vendere che difficili da vendere. La liquidità delle attività è la capacità delle attività di trasformarsi in contanti, e il grado di liquidità è determinato dalla durata del periodo di tempo durante il quale tale trasformazione può essere effettuata. Più breve è il periodo di trasformazione, maggiore è la liquidità delle attività.

Durante l'analisi della liquidità, vengono risolti i seguenti compiti:

Valutazione della sufficienza dei fondi per far fronte agli obblighi che scadono nei periodi di competenza;

Determinare l'ammontare delle disponibilità liquide e verificarne la sufficienza per far fronte ad impegni urgenti;

Valutazione della liquidità e solvibilità dell'impresa sulla base di una serie di indicatori.

Allo stesso tempo, gli obblighi di diverso grado di urgenza sono generalmente assegnati come parte delle passività a breve termine. Pertanto, uno dei modi per valutare la liquidità nella fase di analisi preliminare è il confronto determinati elementi attività e passività reciproche. A tal fine, gli obblighi dell'impresa sono raggruppati secondo il loro grado di urgenza, e il suo patrimonio - secondo il grado di liquidità (velocità di possibile attuazione). Pertanto, le obbligazioni più urgenti dell'impresa (che scadono nel mese in corso) vengono confrontate con il valore delle attività con la massima liquidità (denaro contante, titoli facilmente negoziabili). Allo stesso tempo, parte delle passività a termine che rimangono non garantite dovrebbero essere bilanciate da attività meno liquide: crediti verso imprese con una posizione finanziaria stabile, scorte facilmente negoziabili. Le altre passività correnti si riferiscono ad attività quali debitori, prodotti finiti, scorte, ecc.

Per liquidità si intende la capacità di un'impresa di trasferire le attività dell'azienda in fondi liquidi (liquidi e fondi non monetari), mentre il processo di trasferimento di attività in fondi liquidi può avvenire sia con che senza perdita del valore di bilancio delle attività, ovvero , sconti dal prezzo.

A seconda del grado di liquidità, le attività dell'impresa sono suddivise nei seguenti gruppi:

A1 - le attività più liquide. Ciò include tutta la liquidità della società e gli investimenti finanziari a breve termine.

A2 - attività in rapido movimento, ovvero attività che richiedono un certo tempo per trasformarsi in denaro. Ciò include i crediti, i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio, altre attività correnti.

A3 - attività a rotazione lenta, ovvero attività già meno liquide. Sono comprese le rimanenze, l'IVA sugli oggetti di valore acquisiti, i crediti per i quali è previsto il pagamento oltre i 12 mesi dalla data di chiusura del bilancio.

A4: beni difficili da vendere, ovvero beni che vengono utilizzati a lungo nell'azienda. Include tutte le attività non correnti.

Pertanto, i gruppi A1, A2, A3 sono attività in continua evoluzione e sono chiamate attività correnti.

A seconda della scadenza degli obblighi, le passività dell'impresa sono suddivise nei seguenti gruppi:

P1 - gli obblighi più urgenti. Ciò include conti da pagare, pagamenti di dividendi, altre passività a breve termine e prestiti in essere.

P2 - passività a breve termine. Sono inclusi i prestiti a breve termine che scadono entro 12 mesi dalla data di bilancio.

P3 - passività a lungo termine. Ciò include tutte le passività a lungo termine.

P4 - passività permanenti. Questa è l'intera quarta sezione dello stato patrimoniale, nonché gli articoli "Risconti passivi", "Fondi per consumi", "Riserve per spese e pagamenti futuri".

Va notato che i gruppi P1, P2, P3 sono obblighi esterni dell'impresa.

Per determinare la liquidità del bilancio, si dovrebbero confrontare i risultati dei suddetti gruppi per attività e passività. Il saldo è considerato assolutamente liquido se sono soddisfatte le seguenti disuguaglianze:

Per determinare il saldo, è necessario confrontare i risultati dei suddetti gruppi per attività e passività. Il saldo è considerato assolutamente liquido se si verificano i seguenti rapporti:

Analizziamo la liquidità del bilancio. Per fare ciò, creeremo una tabella 4.

Tabella 4

Analisi della liquidità del saldo (migliaia di rubli)

	Per l'inizio dell'anno	Alla fine dell'anno		Per l'inizio dell'anno	Alla fine dell'anno	Eccedenza (+), carenza (-)
Per l'inizio dell'anno	Alla fine dell'anno

1. Le attività più liquide A1			1. Gli adempimenti più urgenti P1
2. Attività di rapida vendita A2			2. Passività a breve termine P2
3. Attività di lento realizzo А3			3. Passività a lungo termine P3
4. Attività difficili da vendere A4			4. Passività permanenti P4

All'inizio dell'anno abbiamo il seguente sistema di disuguaglianze:

A fine anno il sistema delle disuguaglianze è cambiato:

L'analisi di liquidità del bilancio ha mostrato che la sua struttura differisce da quella ottimale in termini di liquidità. Tuttavia, la dinamica degli indicatori ha un andamento positivo, ovvero la liquidità del bilancio alla fine del periodo di riferimento si è avvicinata a quella ottimale.

I dati nella tabella 4 mostrano che nel periodo di riferimento si è verificato un deficit di pagamento delle attività più liquide (A1) di liquidità e investimenti finanziari a breve termine per un importo di 254.740 migliaia di rubli. all'inizio dell'anno e 44.316 mila rubli. alla fine dell'anno. In altre parole, le attività più liquide non bastano a coprire le passività più succose.

La disuguaglianza A4 > P4 all'inizio dell'anno indica che una parte delle attività non correnti si è formata a scapito di fonti di finanziamento prese in prestito. L'eccedenza delle passività permanenti rispetto alle attività difficili da vendere di 100.083 alla fine dell'anno è momento positivo, indicando che l'impresa dispone di un proprio capitale circolante.

Il secondo metodo: il metodo del coefficiente, come già accennato, serve a valutare rapidamente la capacità di un'impresa di far fronte ai propri obblighi a breve termine. Con questo metodo vengono utilizzati i seguenti coefficienti: liquidità corrente, liquidità rapida e liquidità assoluta.

La liquidità è una delle caratteristiche più importanti della condizione finanziaria dell'azienda, che determina la capacità dell'azienda di pagare le bollette in tempo ed è di fatto uno degli indicatori del fallimento.

Il rapporto di liquidità assoluto (istantaneo) riflette la capacità dell'impresa di adempiere agli obblighi a breve termine a scapito della liquidità gratuita e degli investimenti finanziari a breve termine, realizzati rapidamente se necessario. Le passività a breve termine sono rettificate per le voci “Risconti passivi”, “Riserve per spese e pagamenti futuri”, nonché “Fondi per consumi”.

DS - contanti,

KFV - investimenti finanziari a breve termine,

Il principale fattore di incremento del livello di liquidità assoluta è il rimborso uniforme e tempestivo dei crediti.

Questo rapporto mostra quanto dei prestiti a breve termine può essere rimborsato immediatamente se necessario. Si raccomanda di analizzare la dinamica di questi indicatori, integrandola con un'analisi comparativa dei materiali per le imprese che hanno un orientamento simile delle loro attività economiche.

Il rapporto di liquidità rapido mostra quale parte del debito attuale l'organizzazione può coprire a breve termine, soggetto al rimborso completo dei crediti. Nel calcolo di questo indicatore, il problema principale è la divisione delle attività correnti in parti liquide e liquide. Questo problema in ogni caso specifico richiede uno studio separato, perché. la parte liquida può comprendere incondizionatamente solo contanti.

L'indicatore è calcolato su un intervallo più ristretto di attività correnti, quando le rimanenze sono escluse dal calcolo. Il punto qui non è solo nella liquidità significativamente inferiore delle scorte, ma anche nel fatto che i fondi che si possono ottenere in caso di vendita forzata delle scorte di produzione possono rivelarsi significativamente inferiori ai costi per acquistarli. In condizioni economia di mercato una situazione tipica è quando la società liquida il 40% o meno del valore contabile delle rimanenze. Analizzando la dinamica di questo coefficiente, si dovrebbe prestare attenzione ai fattori che ne hanno causato il cambiamento. Se la crescita del rapporto di liquidità rapida è stata principalmente dovuta alla crescita dei crediti ingiustificati, ciò non caratterizza l'attività dell'impresa con lato positivo. L'indice di liquidità rapida è pari all'ammontare di contante, liquidazioni e altre attività diviso per l'ammontare delle passività correnti.

dove DZ - crediti.

Per aumentare il livello di liquidità corrente è necessario favorire la crescita delle riserve con proprie capitale circolante, per il quale è necessario aumentare il proprio capitale circolante e ridurre ragionevolmente il livello delle scorte.

L'attuale rapporto di liquidità mostra le capacità di pagamento dell'organizzazione soggette al rimborso dei crediti a breve termine e alla vendita delle scorte esistenti.

dove TA - attività correnti,

TP - passività correnti rettificate.

Il livello dell'attuale indice di liquidità è direttamente determinato dalla presenza di fonti di riserve a lungo termine. Per aumentare il livello del coefficiente in esame, è necessario ricostituire il capitale proprio reale dell'impresa e frenare ragionevolmente la crescita delle attività non correnti e dei crediti a lungo termine.

Se l'indice di liquidità corrente è inferiore a quello normativo, ma c'è una tendenza alla crescita di questo indicatore, allora l'indice di recupero della solvibilità (Kv.p.) viene calcolato per un periodo pari a 6 mesi:

Kvp \u003d (Kt.l.1 + 6 / T (Kt.l.1 - Kt.l.0)) / Kt.l.norm,

dove Kt.l.1 e Kt.l.0 - rispettivamente, il valore effettivo dell'attuale rapporto di liquidità alla fine e all'inizio del periodo di riferimento;

Kt.l.norm - il valore normativo dell'attuale rapporto di liquidità (prendere uguale a 2);

6 - il periodo di ripristino della solvibilità;

T - periodo di riferimento, mesi. (es. anno).

Se Q.p. > 1, allora l'impresa ha una reale possibilità di ripristinare la solvibilità, e viceversa, se Q.p.< 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

Il coefficiente di perdita di solvibilità (K.p.) è calcolato se il livello effettivo di Kt.l. è uguale al valore normativo alla fine del periodo o al di sopra di esso. Ma c'è stata una tendenza al ribasso. Tale coefficiente è calcolato per un periodo pari a 3 mesi:

Kp \u003d (Kt.l.1 + 3 / T (Kt.l.1 - Kt.l.0)) / Kt.l.norm.

Al Ku.p. > 1 l'azienda ha una reale opportunità di mantenere la solvibilità per 3 mesi e viceversa.

I rapporti di liquidità considerati presentano i seguenti svantaggi:

statico - questi indicatori sono calcolati sulla base dei dati di bilancio che caratterizzano lo stato patrimoniale dell'impresa a una data specifica e, pertanto, sono istantanei. Ciò implica la necessità di analizzarne la dinamica su più periodi;

la possibilità di sopravvalutare i valori dell'indicatore a causa dell'inclusione delle cosiddette voci "morte" nella composizione delle attività correnti, ad esempio scorte illiquide di voci di inventario;

basso contenuto informativo per prevedere futuri incassi di pagamenti, vale a dire questo è il compito principale di analizzare l'attuale solvibilità;

la possibilità di sovrastima degli indicatori dovuta a crediti "illiquidi";

la presenza di passività potenziali che non sono riflesse in bilancio e non vengono prese in considerazione nel calcolo degli indici di liquidità. È per questo standard internazionali il bilancio indica la necessità di indicare l'intero ammontare delle passività finanziarie nella nota integrativa;

ignorando la prospettiva di pagamenti che potrebbero portare a significativi deflussi di cassa in futuro.

Calcoliamo i rapporti di liquidità per l'impresa analizzata. Per fare ciò, utilizziamo la seguente Tabella 2, Appendice 2.

Dall'analisi della solvibilità dell'impresa è emerso che nell'anno in esame si è registrato un aumento del rapporto di liquidità assoluta: 0,24 all'inizio dell'anno e 0,44 alla fine dell'anno. Di conseguenza, a fine anno, il 44% delle passività correnti della società è coperto dalle attività più liquide. Pertanto, il suo valore all'inizio dell'anno corrisponde allo standard (0,2; 0,3) e alla fine dell'anno lo supera. Tuttavia, il superamento dello standard può indicare insufficiente uso efficiente fondi a disposizione della società.

Tendenze positive si osservano anche nella dinamica dell'interim liquidity ratio. All'inizio dell'anno era 0,44 e alla fine era 0,86, ovvero questo coefficiente ha raggiunto il valore standard.

Il valore dell'attuale indice di liquidità all'inizio dell'anno non corrispondeva al valore standard (0,92), a fine anno è aumentato di 0,4 punti, attestandosi a 1,32 e, quindi, il suo valore si è avvicinato allo standard.

In conclusione, possiamo concludere che la società ha notevolmente aumentato la solvibilità per il periodo di riferimento.

L'indicatore, in più vista generale che riflette l'efficacia dell'uso dei fondi investiti nell'organizzazione è il ritorno sull'investimento (ROI). E nella pratica dell'analisi dei bilanci, viene utilizzato principalmente per valutare l'efficacia della gestione dell'organizzazione, la sua capacità di fornire il necessario ritorno sul capitale investito e determinare la base di calcolo per le previsioni.

Il ROI è visto come il modo più semplice per valutare l'abilità nella gestione degli investimenti. L'indicatore è calcolato dalla formula

ROI = [Utile operativo al netto delle imposte (NOPAT): Attività] x 100%.

Allo stesso tempo, in alcuni metodi di analisi, è possibile utilizzare una formula leggermente diversa per determinare l'indicatore ROI, tenendo conto dell'effetto (reddito) derivante dagli investimenti nelle attività di proprietari e creditori al numeratore e dell'importo dei fondi investiti da proprietari e creditori al denominatore. Allo stesso tempo, di regola, sono esclusi dal denominatore della formula i debiti (verso fornitori, personale, budget, ecc.), in quanto non possono essere considerati una componente di investimento.

Di conseguenza, la formula per il calcolo del ritorno sull'investimento assume la forma:

ROI= [Utile operativo NOPAT : : (Attività - Contabilità fornitori)] x 100%.

Va notato che questo indicatore sta diventando sempre più diffuso nella pratica di analisi russa.

Lo strumento tradizionale per valutare la redditività di un particolare progetto di investimentoè il calcolo di un indicatore che caratterizza il livello interno di ritorno sull'investimento (IRR).

Quest'ultimo può essere definito come il tasso di sconto al quale il valore attuale dell'investimento ritorna esattamente pari al costo dell'investimento del capitale. La formula per calcolare il valore attuale netto di un progetto (VAN) è la seguente:

dove C, - la differenza tra proventi e pagamenti da investimenti nel periodo -;

Co - l'importo dell'investimento (nel caso di costi di capitale una tantum. Se il processo di investimento viene esteso nel tempo, quindi per calcolare il VAN, l'importo dell'investimento nel periodo t viene moltiplicato per il fattore di sconto del periodo corrispondente); - - periodo specifico di attuazione del progetto; r è il tasso di sconto.

Risolvendo l'equazione per il tasso r, viene determinato un indicatore che caratterizza il livello interno di ritorno sull'investimento (IRR).

Se indichiamo il livello di rendimento richiesto dagli investitori attraverso y, allora l'attività di investimento può essere definita efficace se è soddisfatta la condizione: r>j.

Sulla base del risultato della determinazione del livello interno di ritorno sugli investimenti, è possibile fornire una valutazione della loro accettabilità. Se l'indicatore analizzato corrisponde al livello di rendimento J richiesto in determinate condizioni (i.e., r > j), allora gli investimenti sono riconosciuti come appropriati. Investimenti il cui tasso di rendimento interno è inferiore al livello richiesto (r< j), оцениваются как неприемлемые.

Tale disposizione è di fondamentale importanza per comprendere il meccanismo dell'influenza della redditività dell'attività di investimento sul rendimento dell'indice azionario. Il punto è quello di stimare il livello di rendimento richiesto capitale totale(proprietari e creditori) sono previsti il rimborso degli oneri finanziari associati all'attrazione del capitale preso in prestito e il livello richiesto di rendimento del capitale proprio, tenendo conto del rischio di investimento di fondi. La conformità del livello interno di rendimento dell'investimento r con il livello richiesto di rendimento j significa che l'attuazione delle decisioni di investimento fornisce il necessario ritorno sul capitale investito dai proprietari.

Rendimento finanziario

L'attività finanziaria dell'organizzazione è collegata all'attrazione di fonti esterne di fondi. Caratteristiche principali l'analisi della redditività dell'attività finanziaria e la sua incidenza sulla redditività del capitale proprio sono la struttura del finanziamento e il costo delle sue singole componenti.

Nel sistema di indicatori che caratterizzano la redditività delle attività finanziarie, è consigliabile includere il ritorno sull'investimento (ROI), il prezzo (costo) del capitale preso in prestito, nonché i coefficienti che riflettono il rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito.

Per determinare il prezzo del capitale preso in prestito, è possibile utilizzare un indicatore che caratterizza il tasso di prestito

Il rapporto tra rendimento del capitale proprio (ROE), ammontare del capitale preso in prestito (D) e ritorno sull'investimento (ROI) è espresso dal seguente rapporto utilizzato per valutare l'impatto dell'effetto della leva finanziaria:

dove E - patrimonio netto;

Ka - il tasso di attrazione del capitale preso in prestito (tenendo conto del fattore di risparmio fiscale sui fondi presi in prestito).

Questo rapporto definisce il limite della fattibilità economica di attrarre fondi presi in prestito. Il suo significato risiede, in particolare, nel fatto che mentre il rendimento dell'investimento è superiore al tasso di indebitamento, il rendimento del capitale proprio crescerà più rapidamente, maggiore sarà il rapporto tra capitale preso in prestito e capitale proprio. Ma non appena il rendimento dell'investimento scende al di sotto del livello del tasso sui fondi presi in prestito, il rendimento del capitale proprio inizierà a diminuire in misura maggiore, maggiore è la quota del capitale preso in prestito rispetto alle fonti totali.

I dati sulla dinamica degli indicatori di redditività considerati sono riportati in Tabella. 6.7.

Tabella 6.7. Sistema di indicatori di redditività di OJSC "NLMK", %

Tutti gli indicatori di redditività mostrano una flessione rispetto al periodo precedente. Pertanto, il rendimento del capitale proprio è diminuito del 24,6%. La ragione principale di ciò è stata la riduzione dell'utile netto associata a un forte deterioramento della condizioni di mercato in un anno di crisi

Il calo della redditività delle vendite dal 35,5% al 18,7% è dovuto ad una diminuzione dei ricavi, avvenuta in un contesto di riduzione meno significativa dei costi. Una significativa riduzione del ritorno sulle vendite, nonché un significativo rallentamento della rotazione delle attività hanno portato a una diminuzione del rendimento delle attività del 18,8%. Il rallentamento della rotazione dell'attivo ha risentito principalmente del rallentamento della rotazione dell'attivo circolante (cfr. paragrafo 6.3).

Al termine dell'analisi della condizione finanziaria, è utile compilare una tabella finale che rifletta i principali rapporti degli indicatori economici dell'organizzazione analizzata.

LAVORO DI LAUREA

Migliorare l'efficienza delle attività finanziarie impresa commerciale

INTRODUZIONE

1. Aspetti teorici il contenuto dell'attività finanziaria dell'impresa e la sua essenza

1.1 Fonti di finanziamento delle attività dell'impresa

1.2 Metodi valutazione finanziaria efficienza

1.3 Base informativa per l'analisi dei risultati delle attività finanziarie ed economiche

2.1 Caratteristiche del commercio e principali attività dell'impresa LLC "gruppo ADV"

2.3 Analisi della stabilità finanziaria e analisi dei risultati finanziari dell'impresa.

2.4 Analisi dell'attività commerciale e della redditività dell'impresa commerciale ADV group LLC

3.1 Strategie per migliorare la performance finanziaria dell'impresa

3.2 Valutazione dell'efficacia delle attività proposte per ADV group LLC

Elenco della letteratura usata

Annesso A

Allegato B

Allegato D

INTRODUZIONE

La moderna economia di mercato contribuisce all'emergere dello sviluppo di imprese di diversi ambiti strutturali e forme giuridiche, basate su vari tipi di proprietà individuale, l'emergere di nuovi proprietari, come i singoli cittadini e come collettivi di lavoro imprese.

Apparso la specie più importante economia di mercato - imprenditorialità - è un'attività economica associata alla produzione e vendita di prodotti, alla fornitura di servizi, all'esecuzione di lavori e alla vendita di beni necessari per i consumatori.

Ha carattere sistematico e si differenzia:

· Libertà nella scelta della direzione e dei metodi di attività e decisione indipendente (nell'ambito della legge);

· Responsabilità delle decisioni prese e del loro utilizzo;

· Questa attività non garantisce che non ci saranno rischi, perdite e fallimenti.

L'imprenditorialità è focalizzata sulla realizzazione di un profitto e, nelle condizioni di sviluppo della concorrenza, raggiunge la piena soddisfazione delle esigenze dell'acquirente. Questo è il prerequisito principale e la ragione interessata all'attività finanziaria ed economica. Questo principio dipende dall'indipendenza concessa e dalla gestione dei propri oneri finanziari senza il sostegno dello Stato, e dalla quota di utili che l'impresa ha a disposizione al netto delle imposte.

È imperativo creare un ambiente economico in cui vi siano condizioni favorevoli per la produzione di beni, profitti e riduzione dei costi.

Per l'adozione di determinate decisioni di gestione dell'impresa, diventa essenziale condurre vari tipi di analisi economica. L'analisi è collegata alla costante attività finanziaria ed economica dell'impresa, dei suoi proprietari, dirigenti e team.

"Economia" - tradotto dal greco significa "le leggi dell'economia". Questa è l'attività finanziaria ed economica a livello micro - attività finanziaria - economica dell'impresa.

Per garantire la sopravvivenza dell'impresa in condizioni moderne, personale dirigenziale deve essere in grado di valutare la condizione finanziaria dell'impresa, sia i propri che i concorrenti esistenti.

Lo strumento principale per valutare la condizione finanziaria di un'impresa è l'analisi finanziaria, che ha caratteristiche speciali dell'attività finanziaria ed economica di un'impresa. Per prendere una decisione, è necessario analizzare la sufficienza materiale dell'impresa con risorse finanziarie, la fattibilità e la produttività del loro collocamento e utilizzo, la solvibilità dell'impresa e le sue relazioni finanziarie con i partner. La valutazione e l'analisi degli indicatori finanziari sono necessarie per la gestione efficace dell'impresa. Con il suo aiuto, i leader aziendali possono implementare la pianificazione, controllare e migliorare le proprie attività.

Gestione finanziaria focalizzata sulla:

· sopravvivenza delle imprese in un ambiente competitivo;

· evitare fallimenti e fallimenti finanziari;

· acquisire la leadership tra i concorrenti;

· crescita a un ritmo ragionevole potenziale economico imprese;

· aumento dei volumi e delle vendite;

· massimizzazione del profitto e minimizzazione dei costi;

· garantire un funzionamento altamente redditizio dell'impresa.

Questo progetto di laurea sul tema "Miglioramento dell'efficienza dell'attività finanziaria di un'impresa commerciale" è rilevante, lo scopo di studiare e applicare nella pratica le conoscenze teoriche, i moderni metodi di ricerca economica della condizione finanziaria di un'impresa e l'analisi delle finanze e attività economiche. L'uso di dati di analisi per raccomandare l'adozione di misure pratiche al fine di migliorare l'efficienza delle attività finanziarie dell'impresa.

Oggetto di studio: Società a Responsabilità Limitata "Gruppo ADV". Il compito principale dell'impresa è la vendita di attrezzature e materiali per la pubblicità esterna.

Materia di studio: metodologia per l'analisi delle attività finanziarie ed economiche e la pratica della sua applicazione nella gestione di un'impresa.

I principali obiettivi del progetto di laurea:

· Condurre un'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa LLC "gruppo ADV".

· Valutazione della condizione finanziaria dell'impresa LLC "gruppo ADV".

· Stima dei risultati finanziari dell'attività dell'impresa "ADV group" LLC.

· Sviluppo sulla base dei risultati ottenuti delle attività aziendali per migliorare l'efficienza del suo lavoro.

IN Progetto di diploma sono stati utilizzati i materiali del bilancio 2009 e 2010 e varia letteratura specialistica.

Il materiale in questo tesi articolato in tre aree:

.Dichiarazione fondamenti teorici analisi dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa come sistema di conoscenza pubblica sull'argomento.

.Esecuzione di un'analisi finanziaria dell'impresa commerciale "ADV group" LLC.

3.Descrizione della misura proposta per migliorare l'efficienza dell'attività finanziaria dell'impresa "gruppo ADV" e il calcolo della sua efficienza economica.

1. Aspetti teorici del contenuto delle attività finanziarie dell'impresa e della sua essenza

.1 Fonti di finanziamento dell'impresa

Attività finanziaria dell'impresaè l'organizzazione delle relazioni finanziarie che sorgono in un'impresa nel processo di collaborazione con una varietà di legali e individui. Il lavoro dell'impresa favorisce la presenza di queste relazioni finanziarie. Appaiono nel processo di formazione e utilizzo della proprietà e delle fonti di finanziamento dell'impresa, e nel processo di svolgimento delle attività principali e di altre varie, anche nel processo di distribuzione dei risultati finanziari, nonché nella direzione del loro diversi obiettivi.

Il finanziamento dell'attività economica di un'impresa è l'insieme di forme e modalità, principi e condizioni per l'offerta finanziaria di riproduzione semplice ed allargata.

Il finanziamento è un processo che genera denaro. Il finanziamento in senso lato è un processo che forma il capitale di un'impresa in tutte le sue forme.

La soluzione di cinque compiti principali nella scelta delle fonti di finanziamento per l'impresa:

· identificare le esigenze di capitale a breve ea lungo termine;

· determinare i probabili cambiamenti nella composizione delle attività e del capitale al fine di determinarne la composizione e la struttura ottimali;

· garantire la costante solvibilità e stabilità finanziaria dell'impresa;

· Con profitti elevati, massimizza l'uso dei fondi propri e presi in prestito;

· Ridurre il costo del finanziamento dell'attività economica dell'impresa.

Esistono diverse forme di finanziamento:

· Autofinanziato- caratterizza la possibilità e la necessità di prendere autonomamente decisioni in merito alle fonti di approvvigionamento di fondi per la riproduzione semplice ed estesa dell'impresa. L'autofinanziamento si riferisce al finanziamento delle attività di un'impresa utilizzando solo i fondi propri dell'impresa (utili non distribuiti, ammortamenti, capitale di riserva, capitale aggiuntivo, ecc.).

· Finanziamento azionario (azionario).- partecipa al capitale autorizzato, acquisto di azioni, ecc.

· Finanziamento del debito- prestiti bancari, collocamento di obbligazioni, leasing, ecc.

· Finanziamento del bilancio-prestiti su base rimborsabile dai bilanci federali, regionali e locali, stanziamenti dai bilanci di tutti i livelli su base gratuita, programmi di investimento federali mirati, prestiti governativi.

· Forme speciali di finanziamento- progetto, finanziamento del rischio e finanziamento attraendo capitali esteri.

La principale fonte di finanziamento per qualsiasi impresa è capitale autorizzato (azionario) (fondo) - formata dai contributi dei fondatori. Le attuali modalità di creazione del capitale autorizzato dipendono dall'organizzazione e forme giuridiche imprese. Il valore minimo del capitale autorizzato il giorno della registrazione della società è:

· 100 salari minimi (SMIC) - in una società a responsabilità limitata (LLC);

· 100 salari minimi - a una società per azioni chiusa (CJSC);

· almeno 1000 salari minimi - società per azioni aperta (OJSC).

Il capitale sociale deve essere interamente mantenuto durante il primo anno di attività dai fondatori di una società per azioni o altra società.

Decisione di ridurre il capitale socialeI 2/3 dei voti dei titolari di azioni con diritto di voto sono accettati e attuati in uno dei due modi seguenti:

Diminuzione del valore nominale delle azioni;

Acquisizione e rimborso di parte delle azioni (se previsto dallo statuto dell'organizzazione).

Decisione di aumentare il capitale socialeadottata dall'assemblea generale degli azionisti. Ciò avviene aumentando il valore nominale delle azioni o effettuando un'ulteriore emissione annunciata di azioni. Tuttavia, per lo sviluppo del business, non è sufficiente possedere il capitale iniziale conferito dai fondatori (azionisti). L'impresa nel corso delle sue attività ha bisogno di accumulare altre fonti di finanziamento disponibili (Fig. 1.1)

Fonti proprie i finanziamenti alle imprese includono:

Utili trattenutiè una fonte di fondi propri reinvestiti per la sostituzione di attrezzature e nuovi investimenti.

Il profitto dell'impresa dipende direttamente dal rapporto tra il reddito ricevuto a seguito delle attività e le spese che hanno fornito questi redditi.

Esistono diversi tipi di profitto:

· utile lordoè la differenza tra reddito netto dal fatturato e dal costo del venduto (servizi);

L'utile delle vendite è l'utile lordo meno le spese amministrative e commerciali;

L'utile (perdita) prima delle imposte (secondo i dati contabili) è l'utile delle vendite, tenendo conto degli altri proventi e oneri, suddiviso in operativo e non operativo;

l'utile (netto) non distribuito del periodo di riferimento è l'importo dell'utile netto (perdita netta) del periodo di riferimento, ovvero l'utile (perdita) al netto delle imposte;

· Gli utili reinvestiti sono gli utili non distribuiti della società, destinati al finanziamento e all'espansione delle attività e delle riserve dell'impresa.

Il profitto che rimane a disposizione dell'impresa è una fonte polivalente di finanziamento per le sue necessità. Ma lo scopo più importante della distribuzione del profitto è l'accumulazione e il consumo, le cui proporzioni determinano le prospettive di sviluppo dell'impresa.

La creazione e lo sviluppo di fondi di accumulazione e di consumo e di altri fondi monetari possono essere previsti in documenti di fondazione e adottato dal principio contabile dell'impresa, la loro creazione è obbligatoria o la decisione di indirizzare i profitti a questi fondi viene presa dall'assemblea.

Se sono presenti utili non distribuiti, ciò indica che la società dipende dalla redditività dell'azienda e dal rapporto di distribuzione dei dividendi. Il rapporto di pagamento dei dividendi caratterizza la politica dei dividendi adottata dall'organizzazione.

La principale fonte di formazione del capitale di riserva (fondo) è il profitto.

Capitale di riserva- questo è l'importo della proprietà dell'impresa destinato a depositarvi utili non distribuiti, a compensare le perdite e a riscattare obbligazioni e riscattare azioni dell'impresa. La fonte della formazione del capitale di riserva è l'utile netto, ovvero l'utile che rimane a disposizione dell'organizzazione.

Le società per azioni sono obbligate a creare un fondo di riserva. Il 5% del capitale autorizzato deve essere dimensione minima fondo di riserva. La dimensione del contributo annuale obbligatorio al fondo di riserva deve essere almeno del 5% dell'utile netto fino al raggiungimento dell'importo stabilito dallo statuto della società.

Le fonti di finanziamento prese in prestito per l'impresa includono prestiti bancari russi.

I prestiti possono essere erogati in forma monetaria o merceologica alle condizioni di urgenza, pagamento, rimborso e sicurezza materiale.

L'importo principale del debito su un prestito o credito ricevuto dall'impresa mutuataria è contabilizzato in conformità con i termini del contratto di prestito o del contratto di prestito nell'importo dei fondi effettivi ricevuti o nella valutazione di altre cose previste nell'accordo.

Quando si considera l'opzione di raccogliere fondi attraverso un prestito a lungo termine, l'azienda sceglie una banca che offre il tasso di interesse più basso a parità di condizioni. I termini del prestito negoziato sono i migliori per entrambe le parti se l'accordo si basa su livello di mercato tasso d'interesse , permettendo di confrontare valore di mercato capitale ricevuto in cambio di debito e il valore attuale dei pagamenti futuri.

L'interesse del prestito è determinato aggiungendo un premio al tasso base. Ogni banca stabilisce il proprio tasso in base ai dati sul tasso di sconto della Banca centrale russa. Il premio dipende dalla durata del prestito, dalla qualità della garanzia e dal grado di rischio di credito associato alla sua erogazione.

COME garanzia del prestito accettato:

· pegno di proprietà;

garanzia;

· garanzia bancaria;

· assegnazione di garanzie statali e comunali a favore;

crediti bancari e conti del mutuatario a terzi.

Nonostante una serie di carenze per l'impresa: il deterioramento strutturale delle passività dell'organizzazione, la necessità di tempo e costi finanziari, la preparazione di un business plan professionale, lo studio di una domanda di prestito in una banca commerciale, il prestito bancario a lungo termine è uno Di modi efficaci finanziamento. La presenza dell'impresa come parte delle fonti della sua proprietà di fondi presi in prestito a lungo termine consente di avere fondi presi in prestito per lungo tempo. I prestiti a lungo termine delle imprese russe possono essere ottenuti sia dalle banche russe che da quelle straniere.

Imprese russe hanno davvero bisogno di finanziamenti a lungo termine, finalizzati al ripristino e all'ammodernamento delle immobilizzazioni, comportando l'espansione dei prestiti a lungo termine a questo settore dell'economia e l'introduzione di tassi più "favorevoli" su tali prestiti. Tuttavia, secondo le statistiche, il più grande volume specifico nei portafogli di prestito del russo banche commerciali sono prestiti alle imprese con scadenza da 6 mesi a 1 anno. Questa situazione è dovuta alla riluttanza delle banche ad assumere rischi di credito imprevedibili di natura sistemica, che sono associati all'imprevedibilità della situazione macroeconomica in Russia.

.2 Metodi di valutazione della performance finanziaria

La valutazione dell'efficacia degli investimenti reali (investimenti di capitale) è la fase più importante nel processo di realizzazione degli investimenti.

I tempi di restituzione del capitale investito e lo sviluppo prospettico dell'impresa dipendono da una valutazione corretta ed obiettiva.

I principi e gli approcci metodologici più importanti dy, che sono utilizzati in pratica internazionale per valutare l'efficacia di progetti di investimento reali:

· Rendimento stimato nidificatocapitale- si basa sull'indicatore del flusso di cassa, che è formato dalle detrazioni di utili e ammortamenti nel processo di exp luzione del progetto.

L'indicatore di flusso di cassa può essere utilizzato per valutare i progetti con differenziazione per singoli anni di funzionamento dell'impianto o come media annuale.

· obbligatoria riduzione al valore attualecapitale investito e la dimensione dei flussi di cassa. Dal tribunale risulta che il processo di investimento non si svolge in modo tempestivo, poiché attraversa una serie di fasi in cui dit riflesso nel piano aziendale del progetto di investimento.

Anche l'ammontare del flusso di cassa (secondo le singole fasi della sua formazione) dovrebbe essere portato al valore reale.

· "la scelta è differenziataprogetto (sconto) nel processo di attualizzazione del flusso di cassa (portandolo al valore attuale) per vari progetti di investimento.

Fattori che determinano l'ammontare del ritorno sull'investimento (sotto forma di flusso di cassa)

ü tasso di sconto reale medio;

ü tasso di inflazione (premio di inflazione);

ü premi per scarsa liquidità degli investimenti;

ü premi per il rischio di investimento.

Quando questi fattori vengono presi in considerazione, il confronto dei progetti con diversi livelli il rischio deve essere utilizzato quando si scontano tassi di interesse disuguali.

Il tasso di interesse più alto viene solitamente utilizzato per i progetti con alto livello rischio. Anche quando si confrontano due o più progetti con diversi periodi congiunti mi investing (liquidità degli investimenti) maggiore divenire ka percento dovrebbe essere utilizzato per un progetto con un periodo di implementazione a lungo termine.

· diverse opzioni per le forme del tasso di interesse applicato sono selezionate per dis cessione del conto in base alle finalità della valutazione. Per determinare vari indicatori di performance del progetto, è possibile selezionare quanto segue come tasso di sconto:

deposito medio o tasso di prestito su rublo o banca prestiti a fondo perduto;

tasso di rendimento personale (redditività) investire zioni, tenendo conto del tasso di inflazione, del livello di rischio e della liquidità degli investimenti;

Tasso di rendimento dei titoli di stato (obbligazioni della Banca centrale russa o obbligazioni municipali a breve termine);

-tasso di rendimento alternativo per altri progetti simili;

il tasso di rendimento dell'attuale redditività (operativa) dell'impresa.

I principali metodi di valutazione finanziaria dell'efficacia dei progetti di investimento reali includono :

· metodo del tasso di rendimento semplice (contabile).- è il rapporto tra l'utile netto contabile medio durante la vita del progetto e il valore medio degli investimenti (costi del capitale fisso e circolante) nel progetto;

· metodo di calcolo del periodo di ammortamento del progetto - calcola il numero di anni necessari per recuperare completamente i costi iniziali - il momento è determinato quando flusso di cassa il reddito è uguale alla somma dei flussi di cassa dei costi.

· metodo per il calcolo del valore attuale netto (VAN) di un progetto-calcolato come differenza tra la somma dei valori reali di tutti i flussi di cassa di reddito e la somma dei valori attuali di tutti i flussi di cassa di costi - il flusso di cassa netto del progetto, ridotto al valore attuale;

· indice di rendimento-mostra l'efficacia del progetto di investimento;

· periodo di rimborso (periodo)- il periodo di tempo necessario affinché il reddito copra il costo dell'investimento;

· tasso di rendimento interno (PNL) del progetto Il tasso di sconto al quale il valore attuale netto di un investimento è pari a zero. Il tasso di rendimento interno viene utilizzato per valutare progetti che richiedono investimenti di capitale;

· metodo del tasso di rendimento interno modificatoè il tasso di rendimento interno corretto per il tasso di reinvestimento.

L'analisi finanziaria e il suo contenuto e l'obiettivo principale: valutazione della condizione finanziaria e identificazione delle opportunità per migliorare l'efficienza del funzionamento di un'entità economica con l'ausilio di un'adeguata politica finanziaria. La condizione finanziaria di un'entità economica è una valutazione della competitività finanziaria (solvibilità e affidabilità creditizia), dell'utilizzo delle risorse finanziarie e del capitale, dell'adempimento degli obblighi nei confronti dello Stato e delle varie entità economiche.

Condizione finanziaria- questo è il risultato di un sistema di relazioni che sorgono nel processo di circolazione dei fondi di un'entità economica, nonché delle fonti di tali fondi, che mostrano a una certa data la presenza di varie attività, l'ammontare delle passività, la capacità di un'entità economica di adattarsi a un ambiente esterno in evoluzione, la capacità attuale e futura di soddisfare le esigenze dei creditori e mostra anche la sua attrattiva per gli investimenti.

Nel senso tradizionale, basato sulla relazione contabile, l'analisi finanziaria è un metodo per valutare e prevedere la condizione finanziaria di un'impresa.

Esistono due tipi di analisi finanziaria:

· analisi interna- svolta dai dipendenti dell'impresa (responsabili finanziari);

· analisi esterna - effettuata da analisti indipendenti (revisori).

La condizione finanziaria dell'impresa stabilisce:

· Solvibilità-rimborsare tempestivamente i propri obblighi di debito nei confronti dei fornitori in conformità con i contratti;

· competitività delle imprese;

· potenziale nella cooperazione commerciale, che è garante dell'effettiva attuazione degli interessi economici di tutti i partecipanti all'attività economica.

La condizione finanziaria può essere influenzata da fattori dell'ambiente interno ed esterno.

Variabili interne(fattori situazionali all'interno dell'impresa stessa) - il risultato di decisioni di gestione, poiché l'impresa è un sistema creato dalle persone.

Le variabili interne includono obiettivi, struttura, compiti, tecnologie, persone.

· Obiettivi - Un'organizzazione può essere descritta come un mezzo per raggiungere gli obiettivi.

· Struttura: riflette l'allocazione delle singole divisioni nell'impresa, nonché la relazione tra queste divisioni.

· Compiti: la formazione dei compiti è una delle direzioni della divisione del lavoro nell'impresa. Ciò include lavorare con persone e informazioni;

· La tecnologia è un mezzo per riorganizzare le materie prime, il che significa standardizzazione e meccanizzazione, ha un impatto significativo su efficacia organizzativa;

· Le persone sono la spina dorsale di qualsiasi impresa. Se non ci fossero persone, non ci sarebbero imprese. Ciò che sarà l'impresa dipende dalle persone, che creano il prodotto dell'impresa e ne formano la cultura.

Elementi dell'ambiente esterno-clienti, concorrenti, fornitori, agenzie governative, istituzioni finanziarie e fonti di risorse di lavoro. Fattori di impatto diretto dell'ambiente esterno: l'ambiente commerciale diretto dell'impresa. Questo gruppo comprende fornitori, consumatori, sindacati, leggi e organi di governo, concorrenti.

I fornitori forniscono alle imprese le risorse di base per fare affari (materie prime, materiali, ecc.)

Le leggi e gli organi di governo determinano stato giuridico società e sulla base di ciò si determina quali tasse la società dovrebbe pagare, nonché come svolgere correttamente le proprie attività.

Consumatori- la necessità di soddisfare le esigenze dei clienti influisce sulla cooperazione dell'impresa con i fornitori.

Concorrenti- se l'azienda non soddisfa le esigenze dei clienti, così come dei suoi concorrenti, allora l'azienda non potrà esistere a lungo sul mercato.

Fattori impatto indiretto - non mostrano un impatto rilevante sulle imprese, rispetto ai fattori di impatto diretto. L'obiettivo principale è sulle previsioni. Questi fattori includono: fattori tecnologici, socio-culturali, economici e politici, così come i rapporti con le comunità locali.

La condizione finanziaria dell'impresa è valutata:

· Com'è normale e costante- questo se non ci sono mancati pagamenti e le ragioni del loro verificarsi, ovvero la società riceve entrate e profitti regolari, osserva la disciplina finanziaria interna ed esterna;

· Quanto instabile- questo è quando c'è un luogo di violazioni della disciplina finanziaria (ritardi nei salari, se vengono utilizzati fondi dal fondo di riserva, ecc.), Interruzioni nel flusso di denaro ai conti di regolamento, interruzioni nei pagamenti, ricezione irregolare delle entrate, profitti;

· Come una crisi- è qui che ai segnali di instabilità si aggiungono sistematici mancati pagamenti.

I compiti di analizzare la condizione finanziaria dell'impresa:

-La dinamica della composizione e della struttura dei beni, e la loro valutazione, condizione e movimento.

Valutazione dello stato patrimoniale dell'impresa: costo, struttura e fonti della costituzione della proprietà.

Dinamica della composizione e struttura delle fonti, valutazione dei capitali propri e di prestito e stato della loro movimentazione.

Analisi degli indicatori assoluto-relativi di stabilità finanziaria e valutazione dei cambiamenti nel livello dell'impresa.

Analisi della solvibilità e liquidità del bilancio.

Lo scopo principale dell'analisi- in tempo per rilevare ed eliminare le carenze nell'attività finanziaria e trovare riserve per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa e la sua solvibilità. Nel fare ciò, quanto segue compiti:

· all'inizio dello studio del rapporto tra vari indicatori di attività produttive, commerciali e finanziarie, è necessario valutare l'attuazione del piano per la ricezione delle risorse finanziarie e la loro applicazione dal punto di vista del miglioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa ;

· prevedere i probabili risultati finanziari e redditività economica sulla base delle condizioni effettive dell'attività economica, della disponibilità di risorse personali e prese in prestito e di modelli sviluppati di condizioni finanziarie in caso di varie opzioni uso delle risorse;

· è necessario sviluppare misure specifiche volte a un uso più efficiente delle risorse finanziarie, rafforzando e migliorando le condizioni finanziarie dell'impresa.

L'analisi della condizione finanziaria dell'impresa si basa principalmente su indicatori relativi, poiché indicatori assoluti l'equilibrio in termini di inflazione è difficile da portare a una forma comparabile. Gli indicatori relativi della condizione finanziaria dell'impresa analizzata possono essere confrontati:

· con "norme" stabilite per valutare il grado di rischio e prevedere la possibilità di fallimento;

· con dati simili di altre imprese, che consentono di identificare i punti di forza e di debolezza dell'impresa e le sue capacità;

· con dati simili per anni precedenti per studiare la tendenza al miglioramento o al deterioramento della condizione finanziaria dell'impresa.

Ci sono varie fasi di valutazione della condizione finanziaria di una società, come ad esempio:

· Valutazione completa delle attività dell'azienda in diverse aree.

· Una vasta gamma di indicatori e la sua applicazione per studiare la condizione finanziaria dell'impresa da tutti i lati.

· Metodi esperti e il loro uso per identificare criteri quantitativi.

L'analisi finanziaria- questo è lo studio dei principali parametri, coefficienti che danno una valutazione obiettiva della condizione finanziaria dell'impresa, nonché l'analisi del prezzo delle azioni della società, al fine di prendere una decisione sull'allocazione del capitale. L'analisi finanziaria fa parte dell'analisi economica.

Nel nostro tempo, le imprese stanno diventando più indipendenti nel prendere e attuare decisioni di gestione e la loro responsabilità economica e legale per i risultati dell'attività economica. L'importanza della stabilità finanziaria delle entità economiche sta crescendo. Tutto questo gioca un ruolo nel migliorare l'analisi finanziaria nella valutazione delle loro attività commerciali e industriali e prevalentemente nella disponibilità, allocazione e utilizzo del capitale e del reddito. I risultati dell'analisi sono principalmente necessari a proprietari (azionisti), investitori, creditori, fornitori, autorità fiscali, dirigenti e dirigenti d'impresa.

L'analisi finanziaria utilizza metodi e tecniche specifici per determinare i parametri che consentono di valutare correttamente la condizione finanziaria dell'impresa. Grazie ai risultati dell'analisi, le persone e le imprese interessate possono prendere decisioni di gestione sulla base di una valutazione della situazione finanziaria attuale, delle attività dell'impresa per gli anni precedenti e della proiezione della condizione finanziaria per il futuro, ad es. parametri attesi della posizione finanziaria.

Metodi di analisi finanziaria frequentemente utilizzati:

· lettura preliminare dei rendiconti contabili (finanziari).- consente di studiare i valori assoluti, le conclusioni sulle principali fonti di fondi raccolti, la direzione del loro investimento, le principali fonti di profitto, i metodi contabili utilizzati e i loro cambiamenti, struttura organizzativa impresa. Le informazioni preliminari mostrano un'idea generale della condizione finanziaria dell'impresa, ma non sono sufficienti per prendere decisioni manageriali;

· analisi temporale (orizzontale).- a) gli indicatori assoluti includono quelli relativi (in termini di crescita o diminuzione). Grazie all'analisi orizzontale, viene effettuata una valutazione dei cambiamenti nei principali indicatori dei rendiconti contabili (finanziari). Lo svantaggio del metodo è l'incompatibilità dei dati in termini di inflazione. Questo svantaggio può essere eliminato ricalcolando i dati. - b) confronto di ciascuna posizione con il periodo precedente;

· analisi strutturale (verticale).- consiste nella determinazione della struttura degli indicatori finanziari consuntivi, nonché nell'individuazione dell'impatto di ciascuna posizione di rendicontazione sul risultato complessivo. Un punto importante dell'analisi verticale è la presentazione della struttura degli indicatori in dinamica, che consente di tracciare e prevedere i cambiamenti strutturali nella composizione delle attività e delle passività del bilancio. L'uso di indicatori relativi attenua i processi inflazionistici;

· analisi delle tendenze- si tratta di una sorta di analisi orizzontale, utilizzata se il confronto degli indicatori viene effettuato per più di tre anni. L'analisi dell'andamento consiste nel confrontare ciascuna posizione di segnalazione con un certo numero di periodi precedenti e determinarne l'andamento. Tendenza: la tendenza principale dell'indicatore;

· metodo del rapporto finanziario- i coefficienti consentono di determinare le informazioni che sono importanti per gli utenti delle informazioni sulla condizione finanziaria dell'impresa al fine di prendere decisioni. I rapporti aiutano a identificare i principali sintomi dei cambiamenti nella situazione finanziaria e a determinare le tendenze del cambiamento. Con i giusti coefficienti, puoi identificare le aree che richiedono ulteriori studi. Enorme vantaggio dei coefficienti: liscio Influenza negativa l'inflazione, che distorce fortemente i dati assoluti dei bilanci, e quindi ne rende difficile il confronto in dinamica;

· analisi fattoriale- utilizzato per studiare e misurare l'impatto dei fattori sul valore dell'indicatore effettivo. L'analisi fattoriale può essere:

diretto, ovvero l'indicatore di performance è suddiviso nelle sue parti componenti e viceversa, quando i singoli elementi sono combinati in un indicatore di performance comune.

Fase singola: per l'analisi, vengono utilizzati fattori di un solo livello e multistadio, quando i fattori sono dettagliati elementi costitutivi per studiare il loro comportamento.

retrospettivo, quando vengono studiate le cause dei cambiamenti negli indicatori di performance per periodi passati, e prospettico, quando vengono studiati il comportamento dei fattori e il loro impatto sugli indicatori di performance in futuro.

Statico, per studiare l'influenza dei fattori sugli indicatori di performance per una certa data, e dinamico, quando le relazioni causali sono studiate in dinamica;

· analisi comparativa- tenuta usata

· confronti in azienda e tra aziende per separare indicatori finanziari. Scopo: identificare somiglianze e differenze di oggetti omogenei. Con l'aiuto del confronto, vengono stabiliti i cambiamenti nel livello degli indicatori economici, vengono studiate le tendenze e gli sviluppi, viene misurata l'influenza di vari fattori, vengono eseguiti calcoli con l'aiuto dei quali è possibile il processo decisionale, le riserve e le prospettive di sviluppo sono identificato;

· calcolo del flusso di cassa - strumento essenziale analisi finanziaria, che viene presentata sotto forma di previsione finanziaria annuale, che mostra l'incasso mensile previsto di contanti e l'effettuazione di pagamenti mensili per rimborsare il debito. Grazie a questo calcolo, è possibile determinare il fabbisogno massimo dell'impresa di finanziamenti aggiuntivi per estinguere il debito a breve termine in un determinato ciclo di tempo. Questo è importante per le attività stagionali;

· analisi specifica:

· analisi degli investimenti in corso- aiuta a determinare in che modo la crescita delle vendite influisce sulle esigenze di finanziamento e sulla capacità delle imprese di aumentare le vendite;

· analisi della crescita sostenibile- consente di determinare la capacità delle imprese di aumentare le vendite senza modificare la quota dei fondi di debito;

· analisi di sensibilità- utilizza gli stessi scenari per trovare i luoghi più vulnerabili dell'impresa;

· fattore di settore- tiene conto dell'instabilità dei flussi di cassa dell'impresa mutuataria rispetto al movimento di fondi di altre imprese del settore.

Questi metodi hanno Grande importanza approfondire l'analisi finanziaria e valutare il potenziale di crescita dell'impresa.

L'analisi specifica è ampiamente utilizzata nella contabilità estera e nella pratica analitica dell'analisi finanziaria.

L'uso di tutti i metodi di analisi finanziaria consente di valutare più accuratamente la situazione finanziaria che si è sviluppata nell'impresa, prevederla per il futuro e prendere una decisione di gestione più informata.

I componenti principali dell'analisi finanziaria dell'impresa sono:

analisi generale;

· analisi della stabilità finanziaria;

· analisi della liquidità di bilancio;

· analisi dei coefficienti di condizione finanziaria;

· analisi della solvibilità dell'impresa;

· analisi della rotazione del capitale;

· analisi della redditività delle vendite.

Finalità dell'analisi finanziaria- caratteristiche della situazione patrimoniale dell'impresa, impresa, gruppo di imprese. L'obiettivo principale dell'analisi finanziaria è ottenere un numero condizionale dei parametri più importanti che forniscano una descrizione imparziale e ragionevole della condizione finanziaria dell'impresa. Si riferisce principalmente a modifiche nella struttura dell'attivo e del passivo, nelle transazioni con debitori e creditori, nel conto economico.

La varietà degli obiettivi dell'analisi finanziaria determina le specificità dei compiti risolti dai principali utenti di informazioni.

sviluppo della strategia e delle tattiche dell'impresa;

organizzazione razionale dell'attività finanziaria dell'impresa;

migliorare l'efficienza della gestione delle risorse.

L'analista e il manager (responsabile finanziario) sono interessati sia all'attuale posizione finanziaria dell'impresa (per un mese, trimestre, anno), sia alle sue previsioni per un futuro più lontano.

Le domande principali sugli obiettivi dell'analisi finanziaria determinano non solo i suoi limiti di tempo, ma dipendono anche dagli obiettivi che gli utenti si prefiggono. informazioni finanziarie.

Gli obiettivi dello studio sono raggiunti a seguito della risoluzione di un numero di compiti analitici:

· anteprima rendiconti finanziari - introduce la relazione di audit, la politica contabile dell'organizzazione, con il contenuto relazione annuale, valutare le condizioni in cui ha funzionato organizzazione commerciale nel periodo di rendicontazione, andamento degli indicatori chiave di prestazione, cambiamenti qualitativi nella situazione patrimoniale e finanziaria di un'organizzazione commerciale Sottovalutare l'importanza di questa fase, poiché un bilancio pieno di errori è fonte di errori soluzioni analitiche ;

Caratteristiche della proprietà dell'impresa: attività non correnti e correnti - consente di determinare la valutazione della proprietà che è a disposizione dell'impresa e determinare la composizione della proprietà di corrente (mobile) e non corrente (immobilizzata ) fondi. La proprietà è immobilizzazioni, capitale circolante e altri oggetti di valore, il cui valore si riflette nel bilancio;

· valutazione della stabilità finanziaria;

· caratteristiche delle fonti di finanziamento: proprie e prese in prestito;

· analisi del profitto e della redditività;

· sviluppo di misure per migliorare le attività finanziarie ed economiche dell'impresa.

Questi compiti formulano gli obiettivi specifici dell'analisi, tenendo conto delle possibilità organizzative, tecniche e metodologiche della sua attuazione. In definitiva, i fattori più importanti sono il volume e la qualità delle informazioni analitiche.

Prendendo decisioni nel campo della produzione, del marketing, della finanza, degli investimenti e dell'innovazione, il personale dirigente dell'impresa necessita di una regolare consapevolezza aziendale su questioni che mostrano il risultato della selezione, analisi e generalizzazione delle informazioni iniziali.

.3 Base informativa per l'analisi dei risultati delle attività finanziarie ed economiche

Ai sensi dell'articolo n. 13 III del capitolo della legge federale "Sulla contabilità" del 21 novembre 1996 n. N. 129-FZ, versione della legge federale del 28 settembre 2010 N 243-FZ: tutte le organizzazioni devono redigere bilanci basati su dati contabili sintetici e analitici.

“I rendiconti contabili degli enti (eccezione organizzazioni di bilancio) deve essere composto da:

· stato patrimoniale (modulo 1);

· conto economico (Modulo 2);

· applicazioni a loro fornite regolamenti;

una relazione di revisione che ne confermi l'attendibilità
bilancio, se sono conformi a e legge federale soggetto a verifica obbligatoria; nota esplicativa.

Lo afferma la stessa legge nota esplicativa ad annuale
i rendiconti finanziari dovrebbero contenere le informazioni più importanti in merito
organizzazione, la sua posizione finanziaria, la comparabilità dei dati per
periodo di riferimento e l'anno che lo precede. Negli ordini del Ministero delle finanze della Russia del 6 ottobre 2008 n. 106n, come modificato l'8 novembre 2010 N. 144n e del 06.07.99 n. 43n, come modificato dall'Ordine del Ministero delle finanze della Federazione Russa dell'08.11.2010 n. 142n, descrive l'applicazione dei principi contabili nazionali: PBU 1/2008 " Politica contabile organizzazioni"; PBU 4/99 "Rendiconti contabili dell'organizzazione".

Bilancio (modulo 1) - questa è la principale forma di contabilità, raggruppa le attività e le passività dell'organizzazione in termini monetari, caratterizzando la proprietà e la condizione finanziaria entità economica alla data di rendicontazione.

Risorse - questa è una parte del bilancio, che riflette la composizione e il valore della proprietà dell'organizzazione a una certa data (la totalità della proprietà dell'impresa).

Responsabilità- la totalità di tutti gli obblighi (fonti di formazione dei fondi) dell'impresa.

Capitale- un insieme di beni, proprietà, beni utilizzati a scopo di lucro, ricchezza.

I tipi di bilanci dipendono dallo stadio di sviluppo dell'oggetto e dello scopo. Esistono diversi tipi di bilancio:

· introduttivo o iniziale- questo è un bilancio, che viene compilato dopo l'inventario e la valutazione della proprietà dell'intera impresa;

· attuale- si tratta di un bilancio che viene redatto periodicamente durante l'intero periodo di attività dell'organizzazione. Bilancio corrente ci sono tre tipi:

iniziale (in arrivo)- si tratta di un bilancio che viene redatto all'inizio del periodo di riferimento;

finale (in uscita)- questa è un'analisi che viene compilata alla fine del periodo di rendicontazione;

saldo intermedio- è il bilancio redatto per il periodo compreso tra l'inizio e la fine del periodo di rendicontazione;

· liquidazione- si tratta di un saldo che caratterizza lo stato patrimoniale dell'impresa alla data di cessazione delle sue attività per il periodo di rendicontazione;

· dividendo- questo è un bilancio che viene compilato quando una grande organizzazione è suddivisa in un numero di unità strutturali più piccole o nel processo di trasferimento di una o più unità strutturali di questa organizzazione ad un'altra organizzazione;

· unificante- questo è un bilancio che viene compilato nel processo di combinazione di più organizzazioni in una sola grande organizzazione o in procinto di unire una o più unità strutturali a questa organizzazione.

"Conto economico (modulo n. 2) - una forma di bilancio che caratterizza i risultati finanziari delle attività dell'organizzazione per il periodo di rendicontazione e contiene dati su entrate, spese e risultati finanziari per l'importo del totale cumulato dall'inizio dell'anno alla data di rendicontazione ".

Il modulo standard del conto profitti e perdite è stato approvato dall'Ordine del Ministero delle Finanze della Federazione Russa del 13.01.2000. N. 4n, come modificato dall'Ordine del Ministero delle Finanze della Federazione Russa del 4 dicembre 2002 N 122n.

Durante la compilazione del conto profitti e perdite (modulo n. 2), l'organizzazione dovrebbe essere guidata dai principi di base sanciti nella PBU 9/99, come modificata. Ordinanze del Ministero delle finanze della Federazione Russa del 27 novembre 2006 N 156n e PBU 10/99, modificate dall'ordinanza del Ministero delle finanze della Federazione Russa del 27 novembre 2006 N156n; entrato in vigore il 1° gennaio , 2000, che disciplinano normativamente la formazione ai fini contabili di due concetti: “entrate di ente e “oneri di ente”.

Questi principi sono principalmente:

-il rispetto dei criteri di riconoscimento dei proventi e degli oneri previsti dal paragrafo 12 del PBU 9/99 e dal paragrafo 16 del PBU 10/99;

rispetto della classificazione dei proventi e degli oneri (ottenuti per attività caratteristica, operativa, non operativa e straordinaria);

il principio di un'equa e giustificata distribuzione delle entrate e delle spese tra i periodi di rendicontazione;

il principio del rapporto tra reddito e reddito che ne determina la percezione;

il principio della rilevazione di un costo (cancellazione di un'attività) se vi è evidenza che nessun beneficio (ricavo) economico sarà ricevuto dall'utilizzo di tale attività.

Il modulo n. 2 riflette l'importo dell'utile o della perdita di bilancio e i singoli componenti di questo indicatore:

· profitti/perdite dalla vendita di prodotti;

· proventi e oneri operativi (differenze di cambio positive e negative);

· proventi e oneri da altre attività non operative (multe, sofferenze);

· i costi dell'impresa per la produzione completa dei prodotti venduti o costo di produzione,

· spese aziendali, spese di gestione,

· entrate nette derivanti dalla vendita di prodotti,

· l'importo delle imposte sul reddito, delle passività fiscali differite (IT), delle attività (IT) e delle passività fiscali permanenti (attività) (PNO (A)),

·profitto netto.

Conclusione generale del capitolo:

.lavoro finanziario finalizzato principalmente alla creazione di risorse finanziarie e sviluppo, al fine di garantire la crescita della redditività, l'attrattiva degli investimenti, ovvero il miglioramento della condizione finanziaria.

.L'analisi dei risultati finanziari dell'impresa viene effettuata al fine di:

controllo sistematico sull'attuazione dei piani per la vendita di prodotti e profitti;

soddisfacimento di fattori che influiscono sul volume delle vendite e sui risultati finanziari;

identificazione delle riserve per aumentare il volume delle vendite di prodotti e l'ammontare del profitto.

.Maggior parte punti importanti che influenzano il miglioramento dei risultati finanziari dell'impresa:

riduzione dei costi dei materiali;

riduzione del consumo di materiale e dell'intensità del lavoro;

introduzione di nuove tecnologie e attrezzature;

migliorare la qualità del prodotto;

ottimizzazione dell'assortimento;

aumento del fatturato del capitale circolante.

compravendita di proprietà di informazioni finanziarie

2. Analisi attività finanziarie società commerciale "gruppo ADV" LLC

.1 Caratteristiche dell'attività commerciale e principale dell'impresa LLC "gruppo ADV"

La società a responsabilità limitata "ADV Group" è stata costituita in conformità con Codice civile Federazione Russa e la legge federale dell'08.02.1998 n. 14 - FZ "Sulle società a responsabilità limitata".

OOO "gruppo ADV" è entità legale e costruisce le sue attività sulla base dell'attuale statuto della società e della legislazione della Federazione Russa. La Società ha il diritto di svolgere qualsiasi attività non vietata dalla legge.

Le prestazioni di lavoro e la fornitura di servizi da parte di ADV Group LLC sono effettuate ai prezzi e alle tariffe della società stessa.

ADV Group LLC ha il diritto di aprire conti bancari nella Federazione Russa e all'estero secondo le modalità previste. La Società ha un sigillo rotondo contenente il suo nome completo in russo e l'indicazione della sua ubicazione.

ADV group LLC è il proprietario della sua proprietà e dei suoi fondi ed è responsabile dei suoi obblighi con la sua proprietà.

La società è registrata a tempo indeterminato.

L'obiettivo principale di LLC "ADV group" è ottenere il massimo profitto a beneficio della società.

Altri obiettivi della società sono soddisfare le esigenze delle imprese e dei cittadini.

La holding pubblicitaria ed editoriale "Absolut" è il più grande fornitore di materiali di consumo per la produzione di pubblicità esterna, che occupa una posizione di leadership nella produzione di pubblicità esterna e nella vendita di attrezzature e materiali per la sua fabbricazione.

Il direttore di RIH "Absolut" Rastorgin Mikhail Yuryevich ha aperto uno showroom "ADV group" a Samara tecnologie pubblicitarie e materiali. Il salone presenta le ultime tecnologie, la più ampia gamma delle attrezzature più moderne e materiali di alta qualità nel campo della pubblicità. Nello showroom di ADV Group chiunque può vedere, studiare nel dettaglio e acquistare tutto ciò che viene richiesto dai nostri partner abituali, che sono numerosi produttori di pubblicità esterna e imprese edili.

Sul territorio del negozio si tengono periodicamente seminari di livello tutto russo, che consentono di conoscere le nuove tecnologie in pubblicità esterna. I dipendenti del negozio monitorano tutte le innovazioni del mercato e analizzano i prezzi quotidianamente. Pertanto, il lavoro viene svolto sulla domanda del consumatore.

L'analisi finanziaria presso l'impresa ADV group LLC sarà effettuata nel reparto vendite.

Tabella 2.1. - Indicatori importanti di una società commerciale

OOO "gruppo ADV"

Nome indicatore 2009 2010 Variazioni +/- Tasso di crescita, % Ricavi 3058414211-1637446,47 Prezzo di costo2784511552-1629341,49 Utile netto880820-6093,18 Personale131300

Tabella 2.2. - Analisi dei punti di forza e debolezze impresa commerciale

OOO "gruppo ADV"

Punti di forza attività dell'impresa Punti di forza dell'attività dell'impresa1. Competenza1. Scarse capacità di marketing del personale 2. Buone capacità competitive 3. Buona reputazione presso i consumatori 4. La presenza di vantaggi nel costo dei prodotti 5. Buona comprensione dei consumatori

2.2 Analisi dello stato patrimoniale dell'impresa commerciale ADV group LLC

Una valutazione generale della condizione finanziaria dell'impresa inizia con un bilancio analitico comparativo, che rivela caratteristiche importanti come:

ü il valore totale della proprietà dell'organizzazione;

ü il costo dei mezzi immobili e mobili;

ü l'ammontare dei fondi propri e presi in prestito dall'organizzazione, ecc.

La valutazione dei dati di bilancio analitico comparativo è, infatti, un'analisi preliminare della condizione finanziaria, che consente di giudicare la solvibilità, l'affidabilità creditizia e la stabilità finanziaria dell'organizzazione, la natura dell'utilizzo delle risorse finanziarie.

In realtà, questa è un'analisi preliminare della condizione finanziaria dell'impresa. In questa fase, viene valutato peso specifico e dinamica strutturale delle singole poste dell'attivo e del passivo.

"Il bilancio comparativo include in realtà indicatori di analisi orizzontale e verticale".

Analisi orizzontale determina le variazioni assolute e relative dei valori delle varie voci di bilancio per un certo periodo di tempo.

L'analisi verticale calcola il peso netto.

Indicatori di saldo comparativo:

ü indicatori della struttura di bilancio;

ü indicatori di dinamiche di equilibrio;

ü indicatori della dinamica strutturale del bilancio (cfr. tavola 2.1)

Tabella 2.3 - Bilancio analitico comparativo ADV group LLC

Nome indicatore Codice linee 2009 anno 2010 anno Scostamento +/- Tasso di crescita, %% alla variazione del saldo totale migliaia. rub.% in totali. rub.% in totali. rub.% al totale1234789101112 1. Attività non correnti 1.1 Immobilizzazioni immateriali110 00 0 0 0 0 0 0 1.2 Immobilizzazioni120 3122.082200.63-92-1.4571-0.461.3 Immobilizzazioni in corso130 0 0 0 0 0 0 0 01.4 Investimenti finanziari a lungo termine135+140 00 0 000 0 0 1,5 Altri145+150 70,5 00 -7-0,50 0,04 TOTALE per la sezione 1190 319 2,13 2200,63-99-1,569-0,5 2.Attività correnti 2.1.Rimanenze210+220 12658 84.381335338.33695-46.591063.512.2.Crediti a lungo termine230 0 0 0 0 0 0 0 02.3.Crediti a breve termine240 2017 13.45 2119760.8419 18047.39105.196.692.4 Investimenti finanziari a breve termine250 0 0 0 0 0 0 0 02.5 Cassa260 60.04670.19610.152.6.Altro270 1 0 1 0 0 0 0 totale300 15001 100 34838100198370232100 3. Equità 3.1.Capitale autorizzato410+415 100,7 100.2900.41100 03.2.Capitale aggiuntivo420 0 0 0 0 0 0 0 03.3.Capitale di riserva430 0 0 0 0 0 0 0 0

Nome indicatore Codice linee 2009 anno 2010 anno Scostamento +/- Tasso di crescita, %% alla variazione del saldo totale migliaia. rub.% in totali. rub.% in totali. rub.% sul totale 3,4 Utile (perdita)470 7654 51,02 954127,39 188723,631259,51TOTALE della sezione 3490 7664 51,09 955127,42 188723,63125 9,51 4.Passività a lungo termine 4.1 Prestiti e crediti510 0 0 0 0 0 0 0 04.2 Altri515+520 0 0 0 0 0 0 0 5. Passività a breve termine 5.1 Prestiti e crediti610 2481.65 0 0-248 -1.65 0 -0.015.2.Passività620708947.26 2528872.591811991.7435791.345.3.Debiti per pagamento dividendi630 0 0 0 0 0 0 0 05. 4. Risconti passivi640 0 0 0 0 0 0 0 05.5. Riserve per spese future650 0 0 0 0 0 0 0 05.6. Altro660 0 0 0 0 0 0 0 0TOTALE per la sezione 5690 733748,91 2528872,5917951 23,6834590,49 Capitale di debito, totale590+690 733748,91 2528872,591795123,6834590,4 9Ba lancia70015001100 34838100198370 232100 Attivo circolante proprio490-190734548,96 933126,781986 22,18 12710,01

Dalla tabella 2.3. segue che:

ü Il livello del tasso di crescita delle attività correnti è superiore al tasso di crescita delle attività non correnti;

ü Il valore totale della proprietà è aumentato

ü Il livello del capitale preso in prestito supera il capitale proprio dell'organizzazione;

ü Il livello del tasso di crescita del capitale preso in prestito è superiore al tasso di crescita del capitale proprio;

ü Quota di patrimonio netto nell'attivo circolante >10%.

Analisi della struttura dell'attivo patrimoniale per il 2010 e il suo cambiamento in componenti significative. (Vedi figura 2.2.)

Analizzando il periodo 2009 - 2010. c'è stata una diminuzione del livello delle attività non correnti e una diminuzione delle immobilizzazioni di -99 mila rubli.

Le attività correnti dell'impresa sono costituite principalmente a spese di scorte e crediti a lungo termine. Una piccola quantità nella composizione del capitale circolante è l'IVA sugli oggetti di valore acquisiti e sui contanti.

Il costo delle scorte è aumentato di 695 mila rubli. e ammontava a 13353 mila rubli.

I crediti a breve termine sono aumentati di 19180 mila. strofinare. e ammontava a 21197 mila rubli. Tasso di crescita 10.5.

La quantità di denaro gratuito per questo periodo di tempo è leggermente aumentata di 61 mila rubli. e ammontava a 67 mila rubli.

Figura 2.4. Struttura dell'attivo circolante per il 2009

Figura 2.5. Struttura dell'attivo circolante per il 2010

Dalle figure 2.4. e 2.5. ne consegue che dall'inizio del periodo in esame i crediti a breve termine sono aumentati e nel 2010 ammontavano a 21.197 mila rubli, mentre le rimanenze sono diminuite di 695 mila rubli.

Non vi sono crediti a lungo termine e investimenti finanziari a breve termine.

Analizzando la Figura 2.6. passività di bilancio per il 2010 è costituito da capitale e riserve e passività a breve termine.

Fattori del primo ordine Fattori del secondo ordine

Figura 2.8. Struttura azionaria

La struttura dei fondi propri è costituita solo dal capitale autorizzato e dagli utili (perdite) non distribuiti, il capitale aggiuntivo e di riserva è assente da questa impresa.

Il capitale autorizzato dell'impresa è minimo e non è cambiato durante il periodo di studio, il profitto dell'impresa è aumentato dal 2009 al 2010 di 1887 mila rubli.

Figura 2.9. Struttura del prestito

Durante il periodo in esame, ADV group LLC non ha utilizzato fondi presi in prestito a lungo termine. Conti passivi per il 2010 aumentato rispetto all'inizio del periodo di studio a 25288 mila rubli.

Figura 2.10. Struttura dei debiti per il 2009

Figura 2.11. Struttura dei debiti per il 2010

Analizzando la struttura dei debiti passivi, possiamo concludere che per l'attuale periodo analizzato, la quota massima è occupata da fornitori e appaltatori, al 01.01.2011 è pari al 96,62%. La restante parte dei debiti è così ripartita:

· lo 0,14% è dovuto al personale;

· 0,01% è dovuto a fondi fuori bilancio;

· lo 0,59% è debito per imposte e tasse;

· Il 2,64% è dovuto ad altri creditori.

Aumento delle attività di 19837 mila. strofinare. accompagnato da un contestuale aumento delle passività della società di 17.951 migliaia di rubli. Poiché la solvibilità dipende interamente dalla copertura degli obblighi dell'impresa con le sue attività, si può affermare che a causa del fatto che gli obblighi dell'organizzazione sono aumentati rispetto al valore delle attività, il rapporto tra passività correnti e attività correnti è cambiato e ha portato ad un miglioramento della solvibilità.

Figura 2.12. Dinamica dei fondi propri e presi in prestito

2.3 Analisi della solvibilità e valutazione della liquidità di bilancio

Solvibilità- Questa è la capacità dell'organizzazione di pagare i propri debiti in tempo. Questo è il principale indicatore della stabilità della sua condizione finanziaria. A volte, invece del termine "solvibilità", si dice, e questo è generalmente corretto, di liquidità, cioè la possibilità di vendere alcuni oggetti che compongono l'attivo di bilancio. Questa è la definizione più ampia di solvibilità. In un senso più stretto e specifico, la solvibilità è la disponibilità di fondi e mezzi equivalenti per un'impresa sufficienti a pagare i debiti che richiedono il rimborso nel prossimo futuro.

Quando si tratta della solvibilità di un'organizzazione, dovremmo considerare i suoi beni come garanzia dei suoi debiti, cioè come proprietà che possiamo trasformare in denaro per estinguere gli obblighi esistenti.

Allo stesso tempo, quando si valuta la solvibilità di un'organizzazione, si dovrebbe sempre tenere conto della possibilità dell'esistenza di due punti di vista sulla sua posizione finanziaria. (Vedi tabella 2.4.)

Dalla tabella 2.4. segue che:

Rapporto di liquidità assoluto- caratterizza la capacità dell'impresa di rimborsare obbligazioni correnti (a breve termine) a scapito di liquidità, disponibilità di conto corrente e investimenti finanziari a breve termine. Questo è uno dei rapporti finanziari più importanti.

L'indicatore è considerato normale se Cal > 0,2. Più alto è l'indicatore, migliore è la solvibilità dell'impresa. D'altra parte, un indicatore elevato può indicare una struttura del capitale irrazionale, una quota eccessivamente elevata di attività deteriorate sotto forma di contanti e fondi in conti. Per il 2010 la capacità della società di rimborsare il debito a breve termine è leggermente aumentata.

Rapporto di liquidità rapido-mostra quella parte delle passività a breve termine della società che può essere immediatamente rimborsata a scapito di fondi da vari conti e entrate da conti.

L'indicatore è considerato normale se Kbl> 0,7-1,0.

Per il periodo analizzato, il livello del coefficiente di liquidità è aumentato rispetto all'inizio dello studio ed è diventato la norma.

Nome indicatoreCodice linea20092010ChangeI. Dati iniziali per l'analisi1. Liquidità e investimenti finanziari a breve termine250+260667612. Cassa, investimenti finanziari a breve termine e crediti a breve termine270+260+250+240202421265192413. Il valore totale delle attività correnti290+140-2161468234608199264. Totale attivo300-2161496634828198625. Circostanze a breve termine690-640-650733725288179516. Il valore totale delle circostanze590+690-640-65073372528817951II. Valutazione della solvibilità attualeValore ottimale1. Indice di liquidità assoluto L2 (indice di riserva di cassa) 0,20-0,250,0010-0,0012. Indice di liquidità rapido L3 ("valutazione critica") 0,7-1.00.280.840.563. Indice di liquidità corrente (copertura del debito)>221,35-0,65III. Ulteriori indicatori di solvibilità1. Indice di liquidità generale L12.0-2.521.35-0.652. Il coefficiente di manovrabilità del capitale circolante è L5-0.960.980.023. La quota del capitale circolante nelle attività L6 => 0.51.021.01-0.014. Il coefficiente di accantonamento con capitale circolante proprio L7 => 0.10.50.27-0.23 Tabella 2.4. - Valutazione della solvibilità dell'impresa LLC "gruppo ADV"

Equilibrio liquiditàè definito come la misura in cui le passività dell'organizzazione sono coperte dalle sue attività, il cui periodo di conversione in denaro corrisponde alla scadenza delle passività. La liquidità del bilancio va distinta dalla liquidità delle attività, che è definita come il reciproco del tempo necessario per convertirle in denaro. Meno tempo ci vuole per questa specie beni trasformati in denaro, maggiore è la loro liquidità.

Liquidità attuale:

TL=(A1+A2)-(P1+P2) (2.1)

liquidità prospettica:

PL \u003d A3-P3 (2.2)

Rapporto effettivo per il 2009.

(6)A1<П1(7089) Текущая ликвидность = -12403

(2017) A2<П2(7337) Перспективная ликвидность =14628

(14628)A3>P3(0)

(319)A4<П4(7664)

Saldo di liquidità - insufficiente. E nel prossimo periodo in esame la situazione non cambierà. La liquidità prospettica mostra un certo surplus di pagamento.

Rapporto effettivo per il 2010.

(67)A1<П1(25288) Текущая ликвидность = -29312

(21197)A2<П2(25288) Перспективная ликвидность =34618

(34618)A3>P3(0)

(220)A4<П4(9551)

Al termine del periodo analizzato la situazione non è cambiata. Saldo di liquidità - insufficiente. Non c'è alcuna possibilità di migliorare la liquidità attuale nel prossimo futuro, ma è possibile in futuro.

Tabella 2.5. - Confronto di attività e passività

ATTIVITÀ condizioni di assoluta liquidità PASSIVITÀ 1 - disponibilità liquide e investimenti finanziari a breve termine dell'organizzazione A1? P1P1 - conti da pagare, nonché prestiti non rimborsati in tempo A2 - conti da ricevere e altre attività A2 ? P2P2- Finanziamenti a breve termine A3- "Consistenze e oneri" (ad eccezione dei "Risconti passivi") e "Investimenti finanziari a lungo termine" A3 ? P3P3 - debiti finanziari a lungo termine A4 - articoli della sezione I dell'attivo dello stato patrimoniale "Attività non correnti" A4 ? P4P4 - Articoli della sezione III del passivo dello stato patrimoniale "Capitale e riserve"

Tabella 2.6. - Analisi comparativa di gruppi di attività e passività per valutare la liquidità

Attività20092010Passività20092010Eccesso (+) o carenza(-) di attività per estinguere obbligazioni200920101245689111.Attività più liquide6671.Passività a più termine708925288-7083-252212.Attività di rapido realizzo201721197 2.Passività a breve termine7337252 88-5320-40913.Attività a lenta rotazione14628346183.Lungo termine passività0014628346184. Attività difficili da vendere3192204.Passività fisse76649551-7345-9331Saldo1696456102Saldo2209060127-5126-4025

Figura 2.13. Struttura patrimoniale

Figura 2.14 La struttura della responsabilità

2.4 Analisi della stabilità finanziaria e analisi dei risultati finanziari dell'impresa

Stabilità finanziaria- la caratteristica principale della posizione stabile dell'impresa. La situazione patrimoniale di un'impresa è stabile se compensa con mezzi propri almeno la metà delle risorse finanziarie necessarie per lo svolgimento della normale attività d'impresa, l'effettivo impiego delle risorse finanziarie, il rispetto della disciplina finanziaria, creditizia e liquidativa, ovvero, è solvente.

La posizione finanziaria è calcolata utilizzando l'analisi della liquidità, solvibilità e la valutazione della solidità finanziaria. L'analisi della stabilità finanziaria dell'impresa viene effettuata con il metodo dei coefficienti e, con l'ausilio dell'analisi, dell'attività netta. (vedi tabella 2.7.).

Tabella 2.7. Calcolo dell'indice di stabilità finanziaria

Nome dell'indicatore 2009 2010 Variazione +/-1. Il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri è 0,962,651,692. Coefficiente di autonomia 0,510,27-0,243. Indice di flessibilità patrimoniale 0,960.980,024. Il rapporto tra beni mobili e immobilizzati è 0,020,01-0,015. Rapporto capitale circolante con fonti di finanziamento proprie 0,50,27-0,23

. Rapporto debito/patrimonio nettoc è un coefficiente che mostra la valutazione complessiva accettabile della stabilità finanziaria. Mostra quale percentuale di unità di fondi presi in prestito rappresenta ogni unità di fondi propri:

Kzs = (p. 590 + p. 690 - p. 640 - p. 650) / (p. 490 + p. 640 + p. 650) (f. n. 1).

Un aumento dell'indicatore in dinamica indica un aumento della dipendenza dell'impresa da investitori e creditori esterni. L'indicatore è considerato la norma di Kzs<0,7.

La società commerciale ADV group LLC con un coefficiente >0,7 dipende da investitori e creditori.

La variazione di questo coefficiente è aumentata di 1,69 dall'inizio del periodo analizzato.

. Coefficiente di autonomia- mostra l'indipendenza dell'impresa dai fondi presi in prestito e mostra la quota dei fondi propri nel valore totale di tutti i fondi dell'impresa. Maggiore è il valore di questo coefficiente, più stabile e indipendente è la stabilità finanziaria dell'impresa dai creditori esterni:

Ka = (p. 490 + p. 640 + p. 650) / p. 700 (f. n. 1)

L'indicatore è considerato normale se Ka> 0,5.

La stabilità finanziaria di questa impresa è instabile e dipende dai creditori.

Dal 2009 al 2010 rapporto è leggermente diminuito.

. Equità indice di manovrabilità- determina quale parte del proprio capitale circolante è in circolazione. Il rapporto dovrebbe essere sufficientemente elevato da consentire un uso flessibile dei fondi propri:

Km = (p. 490 - p. 190) / p. 490 (f. n. 1)

La rapida crescita del coefficiente non può confermare la normale attività dell'impresa, poiché un aumento di questo indicatore è possibile sia con un aumento del proprio capitale circolante, sia con una diminuzione delle proprie fonti di finanziamento.

L'indicatore è considerato normale se Km è compreso tra 0,2 e 0,5.

L'indicatore di questa società alla fine del periodo di riferimento nel 2010 è inferiore alla norma, ma non in modo significativo.

. Rapporto tra beni mobili e immobilizzati- mostra quante attività non correnti rappresentano ogni rublo di attività correnti:

Km / u = (p. 190 + p. 230) / (p. 290 - p. 244 - p. 252) (modulo n. 1)

Non sono stati stabiliti valori standard per questo indicatore.

I cambiamenti in questo indicatore sono cambiati molto poco dall'inizio del periodo analizzato.

. Rapporto di capitale circolante con fonti di finanziamento proprie- dimostra che l'impresa dispone di fondi propri, necessari per la stabilità finanziaria:

Ko = (p. 490 - p. 190) / (p. 290 - p. 230) (f. n. 1)

L'indicatore è considerato normale se Km? 0.1

La società "ADV Group" è dotata di proprie fonti di finanziamento del capitale circolante.

Il coefficiente per questo periodo analizzato è diminuito in modo non significativo.

L'insufficiente stabilità finanziaria dell'impresa può portare all'insolvenza e alla mancanza di fondi per lo sviluppo dell'impresa.

Analisi dei risultati finanziari

L'obiettivo principale dell'analisi dei risultati finanziari è lo sviluppo e l'adozione di solide decisioni di gestione volte a migliorare l'efficienza dell'impresa.

Per raggiungere questo obiettivo, è necessario risolvere i seguenti compiti:

· valutare la dinamica e la struttura degli indicatori di profitto per il periodo in esame;

· fare un'analisi fattoriale del profitto;

· fare un'analisi di altre entrate e spese;

· valutare le dinamiche di redditività delle vendite e del capitale;

· effettuare un'analisi fattoriale della redditività delle vendite e del capitale;

· effettuare un'analisi dei costi sostenuti dall'impresa e una stima dei costi per rublo di produzione;

· rivelare riserve di crescita di profitto e redditività dell'impresa. (Vedi tabella 2.8.)

Tabella - 2.8.- Analisi della dinamica dei risultati finanziari di ADV group LLC

Indicatore di risultato finanziario20092010VariazioneMgl. sfregamento In % del totaleMigliaia. sfregamento In % del totaleMigliaia. RUB % sul totale Profitto dalla vendita di prodotti37934.4661860.2323925.77Interessi passivi211.960.59-15-1.31Altri proventi81774.2448447.17-333-27.11Altri oneri7516.8706.82-5-9.98Utile ante imposte1100100 1026100-7493.27

Secondo la tabella 2.8. si può vedere che l'importo dell'utile al lordo delle imposte è diminuito di 74 mila rubli. o 93,27%.

L'aumento dell'importo totale dell'utile è dovuto a una diminuzione degli interessi pagabili di 15 mila rubli. o 1,31%. Le altre spese sono diminuite di 5 mila rubli. o 9,98%.

Un'analisi della struttura degli utili ci consente di stabilire che la parte principale è il profitto derivante dalla vendita di prodotti - 60,23%, ovvero il 25,77% in più rispetto allo stesso periodo. Si registra una diminuzione della quota degli altri proventi sul valore totale del risultato economico, che è un fatto negativo, così come una diminuzione della quota degli altri oneri.

Sulla base dei dati della Tabella 2.8. daremo una valutazione dell'influenza dei fattori sulla variazione relativa dell'ammontare dell'utile prima delle imposte (il quoziente della variazione assoluta di ciascun indicatore e l'ammontare dell'utile del periodo precedente). Un cambiamento positivo dell'indicatore contribuisce ad un aumento dei profitti.

L'effetto dell'aumento dell'importo dell'utile derivante dalle vendite sull'importo dell'utile prima delle imposte: 239/1100 * 100% = 21,73%.

L'effetto della diminuzione degli interessi passivi sull'ammontare dell'utile prima delle imposte è determinato dalla formula: -15 / 1100 * 100% = -0,36%.

L'impatto di una diminuzione degli altri redditi sull'importo dell'utile prima delle imposte è determinato dalla formula: -333 / 1100 * 100% = -30,27%.

L'impatto della riduzione delle altre spese sull'importo dell'utile al lordo delle imposte è determinato dalla formula: -5/ 1100 * 100% = -0,45%.

Sulla base dei risultati dell'analisi fattoriale, possiamo concludere che l'impatto maggiore sulla crescita dell'utile è un aumento dell'utile di vendita (21,73%) e una diminuzione degli interessi passivi sull'ammontare dell'utile (-0,36%), nonché un riduzione delle altre spese (-0,45%). Incide negativamente la diminuzione degli altri proventi (-30,27). Dall'analisi risulta che le riserve di crescita degli utili di ADV Group LLC sono un aumento degli utili di vendita, una riduzione delle altre spese e una diminuzione degli interessi passivi.

.5 Analisi dell'attività commerciale e della redditività dell'impresa commerciale ADV group LLC

Nell'aspetto finanziario, l'attività imprenditoriale si manifesta nel tasso di rotazione dei fondi propri. Con l'aiuto dei rapporti di attività commerciale, è possibile analizzare l'efficienza dell'utilizzo dei fondi propri dell'azienda. "I coefficienti possono essere espressi in giorni, così come nel numero di giri di una particolare risorsa dell'impresa per il periodo analizzato." (Vedere Tabella 2.9. e 2.10.)

Analisi delle tabelle 2.9. e 2.10. possiamo concludere:

1.- riflette la velocità di rotazione delle attività dell'impresa Fatturato delle attività - il rapporto tra i proventi delle vendite (volume delle vendite) e il valore medio delle attività totali. È misurato dal numero di giri in un periodo di tempo.

Il numero di rotazioni di capitale nel 2009 è aumentato rispetto al 2008 di 1,38 rotazioni.

.- mostra il periodo medio di rimborso del debito, misurato dal numero di giorni.

Tabella 2.9. - Coefficienti di attività aziendale di LLC "gruppo ADV"

Nome coefficiente 2008 2009 Variazione +/-1. Fatturato totale capitale 0,892,271,382 Fatturato crediti 1,92,720,823. Fatturato della contabilità fornitori 0,070,03-0,044. Scambio di capitale 2.613.731.125. Fatturato immobilizzazioni materiali 1.752,50,75

Tabella 2.10. - Coefficienti di attività d'impresa di OOO "gruppo ADV" 2010.

Nome coefficiente 2009 2010 Variazione +/-1. Fatturato totale del capitale 0,90,42-0,482 Fatturato dei crediti 1,470,68-0,793. Fatturato contabilità fornitori 0.020.030.013. Turnover azionario3.351,56-1.794. Fatturato delle immobilizzazioni materiali2.421,12-1,13

3.Totale rotazione del capitale- riflette la velocità di rotazione delle attività dell'azienda. Fatturato delle attività - il rapporto tra i proventi delle vendite (volume delle vendite) e il valore medio del valore delle attività totali. È misurato dal numero di giri in un periodo di tempo.

Il numero di rotazioni di capitale nel 2009 è aumentato rispetto al 2008 di 1,38 rotazioni.

Il numero di rotazioni di capitale nel 2010 è leggermente diminuito rispetto al 2009 di 0,48 rotazioni per periodo.

.Fatturato dei crediti- Mostra la scadenza media del debito. Misurato dal numero di giorni.

Nel 2009 il turnover dei crediti è aumentato di 0,82 giorni e nel 2010 è diminuito di 0,79 giorni.

.Fatturato della contabilità fornitori- la scadenza media del debito in giorni. Misurato dal numero di giorni.

Nel 2009 il fatturato è leggermente diminuito rispetto al 2008 e nel 2010 si è registrato un leggero aumento.

.Turnover azionario- riflette il tasso di rotazione del capitale proprio della società. È misurato dal numero di giri in un periodo di tempo. Nel 2009 il fatturato del capitale proprio è aumentato notevolmente ed è diventato 3,73 fatturato, ma nel 2010 è diminuito.

7.Fatturato immobilizzazioni materiali -È misurato dal numero di giri in un periodo di tempo. Nel 2009, rispetto al 2008, è leggermente aumentato, ma alla fine del 2010, rispetto al 2009, il fatturato è diminuito dell'1,13.

Conclusione: il fatturato è peggiorato a causa del fatto che durante il periodo analizzato c'è stata una diminuzione dei volumi di vendita, le rimanenze ei crediti sono diminuiti a un ritmo ancora più lento.

Analisi della redditività

« Redditività- indicatore relativo<#"center">Tabella 2.11.- Analisi reddituale di ADV group LLC

Indicatore 2009, % 2010, variazione % +/- 1. Redditività dei prodotti 3.167.13.942 2 ,9

“La redditività finanziaria caratterizza l'efficacia degli investimenti dei proprietari dell'impresa, che forniscono all'impresa risorse o mettono a sua disposizione in tutto o in parte i propri utili. Nella sua forma più generale, la redditività finanziaria è determinata dalla formula:

dove k - redditività finanziaria;

Р - utile netto;

SC è il costo medio del capitale proprio”.

Redditività finanziaria nel 2009=880/8196,5=0,1074

Redditività finanziaria nel 2010=820/9140=0,0897

La redditività finanziaria è influenzata da due fattori:

ü cambiamenti nella redditività delle vendite;

ü fatturato dei propri investimenti.

Conclusione generale del capitolo:

.Il tasso di crescita delle attività correnti è superiore al tasso di crescita delle attività non correnti - ciò è dovuto a un aumento delle riserve della società di 19.936 mila rubli. o 47,39%.

.Il valore del capitale proprio è inferiore al valore del capitale preso in prestito - ciò è dovuto alla crescita dei conti da pagare di 18119 mila rubli. o 91,74%.

.Il rendimento del capitale proprio è diminuito del 2,9%

.Il fatturato delle immobilizzazioni materiali è diminuito dell'1,13 fatturato.

.Come parte del patrimonio, la quota maggiore ricade sui crediti a breve termine ed è aumentata di 19.180 mila rubli. o del 47,39%.

.Come parte della passività, la quota maggiore ricade sui conti da pagare.

.Saldo di liquidità - insufficiente. Non c'è alcuna possibilità di migliorare la liquidità attuale nel prossimo futuro, ma è possibile in futuro.

3. Misure per migliorare i risultati finanziari della società commerciale "ADV group" LLC

.1 Strategie per migliorare la performance finanziaria dell'impresa

Il problema principale dell'impresa commerciale ADV Group LLC è la crescita di crediti e debiti, per risolverlo applichiamo m evento per la gestione dei conti passivi e attivi della società.

Esaminando l'analisi finanziaria dell'impresa di cui sopra, possiamo concludere che ADV Group LLC è finanziariamente dipendente.

Al fine di ridurre gradualmente la dipendenza finanziaria dell'impresa e rafforzare le attività finanziarie dell'impresa, è possibile proporre un evento per gestire i debiti e i crediti della società.

Analizzando l'analisi finanziaria, possiamo concludere che l'azienda ha alcuni problemi con i debitori, che sono aumentati alla fine del periodo di studio.

· È necessario monitorare regolarmente lo stato del merci con gli acquirenti, in particolare sui pagamenti dilazionati.

· Stabilire determinate condizioni per l'accredito dei debitori, ad esempio:

ü l'acquirente riceve uno sconto del 2% in caso di pagamento del servizio reso entro 10 giorni dalla data della sua prestazione;

ü l'acquirente paga il prezzo intero se il pagamento viene effettuato tra l'undicesimo e il trentesimo giorno del periodo di credito;

ü in caso di mancato pagamento entro un mese, l'acquirente sarai tu è necessario pagare un'ammenda aggiuntiva, il cui importo horo dipende dal momento del pagamento.

· Devi concentrarti sul maggior numero di acquirenti per ridurre il rischio di mancato pagamento di uno o più quali acquirenti.

· Il factoring è la rivendita di crediti a una banca o società di factoring. Questo metodo per influenzare i crediti può essere il più semplice ed efficace per ADV Group LLC.

Il factoring è un insieme di servizi finanziari forniti da una banca a un cliente in cambio della cessione di crediti.

I servizi includono:

· finanziamento degli appalti

· assicurazione contro il rischio di credito

· registrazione dello stato dei crediti e fornitura regolare di report pertinenti al cliente

· controllo sul pagamento tempestivo e lavoro con i debitori.

In conformità con la prassi internazionale generalmente accettata, nella struttura della remunerazione per la fornitura di servizi di factoring si distinguono le seguenti quattro componenti principali (nella Federazione Russa - tre componenti):

1. Corrispettivo fisso per l'elaborazione dei documenti di consegna(solitamente inclusi negli interessi di commissione) .

2.Il costo delle risorse di credito necessarie per finanziare il fornitore. Esso infatti visualizza gli interessi per il prestito e calcola l'importo della differenza tra gli importi accettati per il factoring e gli importi residui del debito. Il tasso su tali prestiti è solitamente del 2% - 4% in più rispetto all'attuale tasso bancario per i prestiti a breve termine.

3. Commissione per il servizio finanziario- tale tipologia di provvigione prevede la prestazione dei seguenti servizi da parte del Factor:

· controllo sul pagamento tempestivo per i servizi forniti ai debitori;

· lavorare con debitori che ritardano i pagamenti;

· contabilizzazione dello stato attuale dei crediti;

· fornire report al cliente;

· definizione e revisione periodica dei limiti;

· limitare il controllo;

· accettare una serie di rischi;

· mantenendo un certo livello di liquidità, che garantisce la possibilità di finanziare il venditore in qualsiasi momento.

“La commissione del servizio finanziario dipende dal fatturato mensile medio del cliente di factoring e dal numero di debitori trasferiti per il servizio. Il fatturato del fornitore viene calcolato a posteriori.

Il costo dell'elaborazione dei documenti e la commissione per i servizi finanziari non dipendono dall'entità del pagamento anticipato e dal tempo di utilizzo dei fondi, pertanto non possono essere calcolati in percentuale annua. La logica economica per addebitare queste commissioni è pagare il fattore di servizio per garantire una politica di prestito minimamente rischiosa per il fornitore di servizi.

Alla fine del mese, la commissione per i servizi di factoring viene rivista e può essere modificata in base al piano tariffario, in base alle statistiche dei principali indicatori:

-volume dei crediti;

trasferito ai servizi di factoring;

il numero dei debitori;

turnover dei crediti.

In media, la commissione è compresa tra lo 0,5% e il 4% dell'importo della fattura.

I seguenti redditi e benefici aggiuntivi del fornitore sono associati ai servizi di factoring:

· Ottenere profitti aggiuntiviaumentando il volume delle vendite, sottraendo al fattore il capitale circolante necessario per questo .

· Risparmiare denaro da costi inutiliassociato all'ottenimento di un prestito bancario.

A differenza del prestito bancario nei servizi di factoring, quando riceve finanziamenti per le sue vendite, il fornitore cessa di sostenere i seguenti costi:

interessi sul prestito;

spese per l'ottenimento di un prestito, compresa la registrazione e l'assicurazione delle garanzie, il pagamento dell'orario di lavoro dei dipendenti per l'elaborazione e la preparazione dei documenti per l'ufficio prestiti, la notifica all'ufficio delle imposte dell'intenzione di aprire un conto di prestito, ecc.

costi associati a un aumento imprevisto dei tassi di interesse nel paese;

le spese per la mobilitazione di emergenza dei fondi alla scadenza del prestito o il pagamento degli interessi, compresi i mancati profitti associati al ritiro di tali fondi dalla circolazione.

Inoltre, i finanziamenti nell'ambito dei servizi di factoring vengono erogati in eccesso rispetto al plafond della banca, che può essere utilizzato dal fornitore, ad esempio, ai fini dell'apertura di una lettera di credito senza copertura, dell'ottenimento di una fidejussione, di una cambiale prestito di cambio, ecc.

· Risparmio dovuto alla possibilità di acquistare beni dai propri fornitori a prezzi inferiori.Questa opportunità nasce dal fatto che il cliente della società di factoring, dopo aver ricevuto una parte significativa dell'importo della consegna il giorno della consegna e, perdendo così la dipendenza dall'osservanza della disciplina di pagamento da parte dei suoi debitori, può ridurre il pagamento differito periodo per l'acquisto della merce ed esigere dai propri fornitori le migliori condizioni di prezzo per la merce acquistata. Inoltre, riceve una garanzia di tutela contro le sanzioni dei creditori in caso di ritardati pagamenti con loro causati da un gap di cassa.

· Protezione contro le perdite in caso di mancato o ritardato pagamento da parte dei debitori per i servizi loro resi.

· Risparmio sui posti extra(comprese le attrezzature per ufficio) e l'orario di lavoro aggiuntivo dei dipendenti responsabili di:

controllo sui crediti;

attrazione di risorse finanziarie.

· Protezione contro la perdita di profitti da perdita di clientia causa dell'impossibilità di fornire agli acquirenti dilazioni di pagamento competitive in caso di carenza di capitale circolante.

La seconda attività che può essere offerta all'impresa è realizzazione di un programma pubblicitarioaumentare la crescita delle vendite e la redditività. La pubblicità è il modo principale per attirare gli acquirenti.

pubblicità commerciale- Questa è l'area pubblicitaria più popolare. " Il tema dell'influenza pubblicitaria- si tratta di determinati beni e servizi delle imprese commerciali e delle imprese stesse. Lo scopo di questa pubblicità è promuovere la migliore vendita di merci.

Ben diversa nei mezzi e nelle forme espressive è la prevista pubblicità della merce. La cosa principale è che la pubblicità servirà da buon sfondo per i prodotti venduti. Per questa pubblicità possono essere presentati striscioni, insegne, display e altro. Questo tipo di sfondo pubblicitario dovrebbe e può attirare nuovi clienti nel punto vendita di merci.

Un altro evento che includiamo anche nella pubblicità è il posizionamento di annunci pubblicitari su bacheche gratuite su Internet. Le persone si rivolgono costantemente a Internet per chiedere aiuto. Proprio queste bacheche hanno lo scopo di aiutare le persone a trovare le informazioni di cui hanno bisogno. Ci sono molti annunci economici gratuiti come:

www.avito.ru/Samara<#"justify">Pertanto, sono state proposte due misure per rafforzare le condizioni finanziarie dell'impresa:

· sulla gestione dei debiti e dei crediti dell'azienda - per una società commerciale a causa dell'accelerazione del fatturato, diminuirà la necessità di risorse creditizie, aumenterà il numero di fatturati del capitale circolante dell'azienda.

.2 Valutazione dell'efficacia delle attività proposte per ADV group LLC

Considerando l'offerta sul mercato dei servizi di factoring (la tabella 3.1 mostra le opzioni più redditizie), possiamo concludere.

Tabella 3.1 - Offerta sul mercato dei servizi di factoring

OrganizzazioneCondizioni del contratto di factoringCJSC "Absolut Bank"Commissione - 3%; Commissione di prestito - 20% Commissione "Stroy Credit" CJSC - 3,5%; Commissione di prestito - 19,5% Commissione "TRUST" CJSC - 2%; Commissione di prestito - 18%

L'offerta più vantaggiosa viene da CJSC "TRUST" con loro e si propone a LLC "ADV group" di concludere un accordo alle seguenti condizioni. LLC "ADV Group" è invitata a cedere per riscuotere tutti i crediti.

Debito a breve termine di OOO "gruppo ADV" per 21197 migliaia. strofinare. sarà tenuto in base a un contratto di factoring con le seguenti condizioni: commissione per un fattore - 2% dell'importo totale; tasso sulle risorse di credito - 18% annuo. Si noti che ha senso concludere un contratto per la riscossione di debiti a breve termine che non sono scaduti da non più di sei mesi, rispettivamente, pagando il 9% per una risorsa di credito. Un pagamento una tantum da parte della società di factoring in questo caso sarà pari al 90% degli importi della fattura.

2% \u003d 20773 mila rubli - 9% per sei mesi \u003d 18866 mila rubli.

Il pagamento una tantum è di 16.980 mila rubli.

Gli importi ricevuti dalla società di factoring saranno utilizzati da ADV Group LLC per saldare i debiti.

I conti da pagare sono 25288 mila rubli, ci vorranno 9 mesi per rimborsarli completamente.

A seguito dell'evento, a causa dell'accelerazione del fatturato, si ridurrà il fabbisogno di risorse creditizie, aumenterà il numero di rotazioni del capitale circolante dell'azienda e si ridurrà il ciclo produttivo.

Calcoliamo i costi pubblicitari di ADV Group LLC, tenendo conto del fatto che la società è considerata una delle divisioni di Absolut Advertising and Publishing Holding, per cui quasi tutti i servizi pubblicitari sono considerati al costo.

Spesa pubblicitaria mensile Importo tvProduzione di uno spot televisivo3000 rubliPrezzo al secondo di tempo di trasmissione40 rubliDurata dello spot10 secondiNumero di uscite di questo video (al mese)30 uscite Totale15000 rubli RADIOProduzione di uno spot radiofonico 2000 rubli Prezzo al secondo di trasmissione 25 rubli Durata dello spot 10 secondi Numero di uscite di questo video (al mese) 30 uscite Totale9500 rubli PUBBLICITA' SULLA STAMPAProduzione di un'impaginazione stampata1000Prezzo per uscita nel quotidiano MOLNIA500Numero di edizioni di questa impaginazione4Prezzo per edizione nel bollettino "PREZZI"500Numero di edizioni di questa impaginazione4 Totale5000Pubblicità totale 29500

Dalla tabella 3.2. si può vedere che i pagamenti mensili per la pubblicità sono di 29.500 rubli, la pubblicità in televisione e alla radio verrà rilasciata entro sei mesi e il costo sarà di 147.000 La pubblicità sulla carta stampata verrà pubblicata entro tre mesi e il suo costo saranno 15.000 mila rubli .I costi ammonteranno a 354.000 rubli.

Le fasi principali per determinare l'efficienza finanziaria dell'organizzazione. Analisi dell'efficacia delle attività finanziarie dell'organizzazione

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