L'applicazione finanziaria di un'impresa dipende direttamente dalla rapidità con cui i fondi investiti in attività si trasformano in denaro reale.

Tuttavia, alcuni tipi di attività dell'impresa hanno un tasso di rotazione diverso. COSÌ, periodo più lungo il fatturato ha immobili e altre attività non correnti (immobilizzazioni, attività immateriali e altre), che sono fondi destinati all'uso a lungo termine da parte dell'impresa.

Tutte le altre attività, chiamate attività correnti, essendo destinate alla vendita o al consumo, possono cambiare ripetutamente la loro forma (da tangibile a monetaria e viceversa) durante un ciclo operativo dell'impresa.

La durata dei fondi in circolazione è determinata dall'influenza combinata di una serie di fattori multidirezionali di natura esterna ed interna. Il primo dovrebbe includere l'ambito dell'impresa (produzione, fornitura e commercializzazione, intermediario e altro), l'affiliazione al settore (ad esempio, non vi è dubbio che il fatturato in un impianto di macchine utensili e in una fabbrica di dolciumi sarà oggettivamente diverso) , la dimensione dell'impresa (nella maggior parte dei casi, il fatturato dei fondi nelle piccole imprese risulta essere molto più alto che nelle grandi imprese - questo è uno dei principali vantaggi delle piccole imprese) e molti altri.

La situazione economica del paese e le condizioni ad essa associate non hanno un impatto minore sul fatturato dell'impresa. imprese economiche. Pertanto, i processi inflazionistici in corso nel Paese, la mancanza di rapporti economici consolidati con fornitori e acquirenti per la maggior parte delle imprese, portano all'accumulo forzato di scorte, che rallenta notevolmente il processo di rotazione dei fondi. Considera le ragioni del cambiamento attività correnti a Ulyanovsk JSC "Simbirsk-spirit" per il 1997-1998

Tavolo 3 - Motivi della variazione delle attività correnti di Ulyanovsk OAO "Simbirsk-spirit" nel 1998.

Motivi dell'aumento capitale circolante	Importo, strofinare.	Ragioni della diminuzione del capitale circolante	Importo, strofinare.
Utile netto (al netto delle imposte)		1. Spese dovute agli utili che restano a disposizione dell'impresa
2. Ammortamento (ammortamento)		2. Investimenti di capitale
3. Crescita fondi propri		3. Investimenti finanziari a lungo termine
4. Aumento del debito su prestiti e prestiti	4. Riduzione del debito su prestiti e prestiti
5. Aumento dei conti da pagare		5. Riduzione dei conti da pagare

Saldo di deviazione:

19599975=40195131-20595156

L'aumento delle attività correnti è dovuto ad un aumento dei fondi propri di 3900071 rubli e ad un aumento dei conti da pagare di 26270615 rubli. Investimento di capitale per periodo di rendicontazione ammontava a 1854054 rubli.

Multe, sanzioni pagate in acconto profitto netto nel 1998 ammontavano a multe, le sanzioni pagate a scapito dell'utile netto ammontavano a 1.317.468 rubli. Materiale aiuto caritatevole e altre spese ammontavano a 16.305.502 rubli.

Consideriamo la composizione e il movimento degli inventari nell'Ulyanovsk JSC "Simbirsk-spirit" per il periodo 1997-1998.

Grandi scorte di materie prime e materiali rallentano il processo di fatturato contro i giorni 30 secondo lo standard che incidono sulla posizione finanziaria dell'impresa. Una quota importante delle scorte di materie prime e materiali è rappresentata da prodotti illiquidi (vecchie etichette, tappi, prodotti chimici con durata di conservazione scaduta). L'analisi degli articoli di consumo di basso valore nei magazzini dell'impresa (777 giorni) indica anche un grande volume di prodotti illiquidi, vale a dire: calcolatrici e telefoni obsoleti, strumenti difettosi, ecc. che ammontava a 3460 rubli o % 3460/448263.

Una grande fornitura di carburante (per 267 giorni) è spiegata dal fatto che, per ordine del capo dell'amministrazione di Ulyanovsk, Simbirsk-spirt OJSC deve fornire carburante alle aree rurali durante la campagna di semina a causa di compensazioni con il bilancio locale .

Tavolo 4 - Composizione e movimento degli inventari nell'Ulyanovsk JSC "Simbirsk-spirit" nel 1998.

Indicatori	Saldo all'inizio dell'anno	Ricevuto, strofinare.	Speso, strofinare.	Saldo a fine anno	Saldo a fine anno
Importo, strofinare.		Importo, strofinare.		In giorni di consumo
1. Materie prime, materiali, semilavorati acquistati 2. Carburante 3. Contenitore 4. Pezzi di ricambio per la riparazione. 5. Oggetti di basso valore e da indossare. 6. Altri materiali	11240067 3200790 450627 25800 448263 2077180		8344573 5438712 300210 293500 520747 72608957	12075960 4959202 730437 193570 95880 74103622	7508680 3680300 20400 125730 873130 582515

La fase più importante dell'analisi condizione finanziaria impresa è studiare gli indicatori di fatturato delle attività correnti dell'impresa, consentendo di caratterizzare l'efficacia del loro utilizzo. Lo studio e l'analisi del turnover delle attività correnti è importante, poiché la velocità del loro turnover dipende direttamente da esso indicatori importanti, come il volume delle vendite di prodotti, lavori, servizi.

Analizziamo i dati sul fatturato delle attività correnti nell'Ulyanovsk OJSC "Simbirsk-spirit" nel 1997-1998.

Tabella 5 - Analisi del fatturato delle attività correnti nell'Ulyanovsk JSC "Simbirsk-spirit" per il periodo 1997-1998.

Indicatori	In realtà	Deviazioni (+,-)
1. Proventi delle vendite (lavori, servizi), IVA e accise escluse, rubli
2. Vendite di un giorno, strofinare.
3. costo medio capitale circolante, rubli
4. Costo medio delle attività correnti, rubli
5. Durata di una rotazione dell'attivo circolante, giorni
6. Durata di un giro di beni circolanti materiali, giorni
7. Risultato economico (rilasci durante l'accelerazione del turnover, attrazione aggiuntiva durante la decelerazione): a) in giorni - attività correnti. - capitale circolante materiale. b) nell'importo, rubli - attività correnti - capitale circolante materiale

Come risulta dalla tabella 5, rispetto allo scorso anno, la durata del turnover delle attività correnti è rallentata di 28 giorni, il che può portare a un deterioramento della situazione finanziaria dell'impresa. La conseguenza di ciò è stata la necessità di attrarre fondi aggiuntivi nel fatturato economico per un importo di 5590888 rubli (201691,5 * 2,2). L'accelerazione del fatturato del capitale circolante materiale di 61 giorni consente all'impresa di utilizzare liberamente 27.066.999 rubli in circolazione (calcolo 201691,5 * (-61) * 2,2). Per calcolare questi indicatori, avevamo bisogno dei seguenti coefficienti:

• 1997
• 52391498 : 31592291= 1,6
• 52391498: 48535429= 0,07
• 1998
• 1) rapporto di rotazione delle scorte
• 72608957: 32747381,5= 2,2
• 2) indice di rotazione dell'attivo circolante
• 72608957: 7312276= 0,99

La fase successiva del lavoro sarà lo studio della composizione e della struttura delle risorse finanziarie dell'impresa dell'Ulyanovsk JSC "Simbirsk-spirit".

La posizione finanziaria dell'impresa, la sua liquidità e solvibilità dipendono direttamente dalla rapidità con cui i fondi investiti in attività vengono convertiti in denaro reale.

Vari tassi di rotazione alcuni tipi le attività sono spiegate dall'influenza combinata di vari esterni e fattori interni. I fattori esterni includono il tipo di attività, le dimensioni dell'impresa, la situazione economica nel paese. Nel corso dell'analisi si è già prestata attenzione a questi fattori in altri aspetti oggetto di studio. Sono stati inoltre citati fattori interni, quali l'efficacia della gestione patrimoniale dell'organizzazione.

Lo scopo dell'analisi del turnover patrimoniale è valutare la capacità dei fondi dell'azienda di realizzare un profitto realizzando il proprio turnover secondo lo schema classico "Denaro - Merce - Denaro".

L'analisi del fatturato consente di integrare lo studio della struttura del Bilancio sulle caratteristiche delle condizioni di approvvigionamento materiale che si sono sviluppate nell'organizzazione, la vendita dei beni, le condizioni degli accordi con acquirenti e fornitori.

L'analisi del fatturato include:

studio del turnover patrimoniale (corrente e permanente);

analisi delle passività correnti;

Analisi del "ciclo puro".

Quando si analizza il fatturato di un'impresa, vengono utilizzati i rapporti di fatturato.

L'asset turnover ratio mostra quante volte l'asset in esame si è "girato" durante il periodo.

Il tasso di rotazione delle attività è direttamente correlato agli indicatori di redditività equità. L'indicatore principale che caratterizza il turnover delle attività è il periodo di rotazione - la durata di un turnover dell'attività in giorni.

L'analisi del fatturato di tutte le attività di TambovAvtoservice LLC ha mostrato una diminuzione dell'efficienza nell'utilizzo della proprietà dell'impresa: principalmente in termini di attività permanenti e correnti. Durante l'intero periodo in esame, il periodo di rotazione delle immobilizzazioni è aumentato da 0,47 a 1,02 giorni, risultato di un aumento della parte delle immobilizzazioni dell'impresa.

L'analisi del turnover dell'attivo circolante ha mostrato un peggioramento dell'utilizzo dei fondi delle imprese nel periodo analizzato. Questo fatto si è manifestato in un aumento del periodo di rotazione delle merci e, in definitiva, in un aumento del ciclo del "costo" (la durata totale del fatturato delle componenti dell'attivo circolante).

maggiore peso specifico nel ciclo del "costo", senza contare il fatturato di altri stock, ha un fatturato di merce per la rivendita. In altre parole, nella catena "riserve - costi di beni venduti- merci - crediti" le merci rappresentano il termine massimo vincolante Soldi. Durante il periodo analizzato, la molteplicità del fatturato delle merci è diminuita di 19 volte. I valori ricevuti testimoniano che al 31.12. Nel 2007, a livello di volume delle vendite, nel magazzino di TambovAvtoservice LLC è stato concentrato un ampio stock di merci.

L'aumento del volume delle scorte di merci è dovuto al fatto che TambovAvtoservice LLC utilizza attivamente fonti prese in prestito sotto forma di prestiti bancari a breve termine per ricostituire il capitale circolante. Per garantire gli obblighi derivanti da contratti di prestito in base a contratti di pegno, vengono presentate le merci immagazzinate nei magazzini dell'impresa. TambovAvtoservice LLC è costretta a mantenere un certo stock di merci nei magazzini, il che aumenta il termine per vincolare i fondi e, in definitiva, peggiora la posizione di TambovAvtoservice LLC.

Il fatturato delle fatture emesse (periodo di differimento dei pagamenti degli acquirenti) nel periodo analizzato è leggermente aumentato da 29,3 a 30,5. TambovAvtoservice LLC riduce il pagamento differito per i suoi clienti - debitori, il che riduce il periodo di rotazione e aumenta il rapporto di rotazione crediti. Questo è un fattore positivo che caratterizza la corretta strategia di vendita.

Come accennato in precedenza, la somma dei periodi di rotazione delle singole componenti dell'attivo circolante, ad eccezione della cassa, costituisce il “ciclo del costo”. Più lungo è il "ciclo dei costi", minore è il tasso di rotazione delle attività correnti e maggiori sono i fondi necessari all'azienda per finanziare la corrente attività produttive imprese. Nel periodo in esame, il periodo di rotazione di tutti i beni dell'impresa è passato da 23,59 a 31,97 giorni. Questo fatto indica una diminuzione dell'efficienza dell'uso del capitale circolante dell'impresa.

Un'analisi del fatturato delle passività correnti consente di valutare durata media differimento dei pagamenti, che viene fornito all'impresa dai suoi creditori. Nel periodo in esame il turnover delle fatture presentate è diminuito da 49,07 a 40,14 giorni. Questo è un fattore positivo.

Il confronto dei periodi di fatturato delle fatture presentate ed emesse consente di valutare le condizioni degli accordi dell'impresa con fornitori e acquirenti. L'eccedenza del periodo di fatturato delle fatture presentate rispetto al periodo di fatturato delle fatture emesse indica che la società ha rapporti vantaggiosi con fornitori e acquirenti per la sua posizione finanziaria.

Il vantaggio delle situazioni è che il differimento delle fatture ricevute dai fornitori supera il differimento fornito dall'acquirente. In questo caso, la società riceve un guadagno in denaro gratuito.

Alla fine del 2007, TambovAvtoservis LLC aveva un pagamento di fatture presentate ai clienti di 30,5 volte e un pagamento di fatture di 40,14 volte (1,3 volte inferiore). Di conseguenza, la società non ha perdite di tempo e, quindi, l'opportunità di utilizzare denaro gratuito. Questa situazione si è evoluta nel corso del periodo in esame.

La somma dei periodi di rotazione delle componenti delle passività correnti è chiamata ciclo del "credito". Durante il periodo di studio, il ciclo di "credito" di TambovAvtoservice LLC è diminuito da 197,93 a 86,49 giorni.

Quanto maggiore è il valore del ciclo del "credito", tanto più efficacemente l'azienda utilizza l'opportunità di ottenere risorse finanziarie dai partecipanti al processo produttivo (fornitori e acquirenti). Quanto più lungo è il ciclo del "credito", tanto minore è il costo delle fonti di finanziamento delle attività produttive correnti.

La differenza tra il ciclo "costo" e "credito" è chiamata ciclo "pulito". Questo indicatore caratterizza l'organizzazione del finanziamento del processo produttivo. Il valore positivo del "ciclo netto" durante tutto il periodo in esame può significare che i prestiti di fornitori e acquirenti non hanno coperto completamente il fabbisogno dell'azienda di finanziamento del capitale circolante. Nel periodo 2006-2007, il valore del "ciclo pulito" dell'impresa è aumentato di 26.689,4 volte. Questo fatto indica una tendenza di un aumento significativo della necessità dell'impresa di finanziamento da fonti esterne, in relazione a processo produttivo fonti (in questo caso si tratta di prestiti). La ragione di questi cambiamenti è un aumento significativo del ciclo del "costo", una diminuzione del ciclo del "credito".

L'ottimizzazione del finanziamento delle attuali attività produttive dell'impresa dovrebbe avvenire principalmente aumentando il fatturato delle attività correnti. Maggior parte modi efficaci le soluzioni a questo problema sono la riduzione delle scorte di merci e la riduzione dei crediti. In una situazione reale, ciò significa un approccio più approfondito alla pianificazione delle attività di approvvigionamento e all'inasprimento dei termini dei contratti per la fornitura di beni.

Il bilancio è un'importante fonte di informazioni complete e affidabili sulle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione. Tuttavia, al fine di trarre una conclusione sulla dinamica della sua finanziaria attività economica, è necessario analizzare l'efficienza dell'uso delle risorse e identificare lo stato di redditività dell'organizzazione, poiché questi indicatori indicano un cambiamento nell'efficienza dell'organizzazione.

Fattori che influenzano la rotazione delle attività. La posizione finanziaria dell'organizzazione dipende direttamente dalla rapidità con cui i fondi investiti in attività vengono convertiti in denaro reale.

La durata dei fondi in circolazione è determinata dall'influenza cumulativa di una serie di fattori esterni e interni multidirezionali. Al numero fattori esterni dovrebbe includere l'ambito di attività dell'impresa (produzione, fornitura e commercializzazione, intermediario, ecc.), l'appartenenza al settore, le dimensioni dell'impresa. La situazione economica del paese ha un impatto decisivo sul fatturato delle attività dell'organizzazione. La rottura dei legami economici, i processi inflazionistici portano all'accumulo di scorte, che rallenta notevolmente il processo di rotazione dei fondi.

I fattori interni sono politica dei prezzi l'organizzazione, la formazione della struttura patrimoniale, la scelta dei metodi di valutazione degli inventari.

Giro d'affari. IN vista generale tasso di rotazione delle attività dell'organizzazioneè determinato usando la formula

A ob.f \u003d Proventi delle vendite / Valore medio delle attività.

Il fatturato delle attività correnti è determinato dalla formula:

To ob.ob.a \u003d Proventi delle vendite / Valore medio delle attività correnti

La fonte di informazioni sull'ammontare dei proventi è il conto profitti e perdite (modulo n. 2).

Il valore medio delle attività secondo il bilancio è determinato dalla formula

(Lui + Ok) / 2

dove He e Ok sono il valore delle attività, rispettivamente, all'inizio e alla fine del periodo.

Successivamente, la durata di un giro in

giorni: 360 / Cob.ob.a

Diamo il calcolo del fatturato delle attività nell'organizzazione analizzata (Tabella 2).

Maggiore è il volume delle vendite, più efficientemente vengono utilizzate le risorse, più velocemente si trasformano. Possiamo dire che tutte le risorse "si sono girate" durante l'implementazione di 0,65 volte e attuali - 1,798 volte.

La durata del turnover di tutte le attività è stata di 554 giorni e del turnover di 200 giorni.

Tavolo 2.

Fatturato patrimoniale, (migliaia di rubli)

Indice	Valore dell'indicatore
Il volume delle vendite di beni, prodotti, lavori, servizi meno IVA
Importo del patrimonio:
a) all'inizio dell'anno:
L'intero set di beni
attività correnti
b) alla fine dell'anno:
L'intero set di beni
attività correnti
c) taglia media:
L'intero set di beni
attività correnti
Rapporto di rotazione:
L'intero set di beni
attività correnti
Durata del fatturato, giorni:
L'intero set di beni
attività correnti

Fatturato dei crediti. Nei calcoli degli indicatori di solvibilità, vengono utilizzati la liquidità, il capitale circolante netto, i crediti e le scorte. A seconda di quanto velocemente si trasformano in denaro, c'è posizione finanziaria organizzazione, la sua solvibilità.

Poiché una quota significativa nella composizione dell'attivo circolante è occupata da crediti, è necessaria un'analisi della sua condizione. Elevati tassi di crescita dei crediti per liquidazioni di beni, lavori e servizi, per fatture ricevute (in questo esempio sono assenti) possono indicare che l'organizzazione sta utilizzando attivamente la strategia dei prestiti su merci per i consumatori dei suoi prodotti. Prestando loro, in realtà condivide con loro parte del suo reddito. Allo stesso tempo, in caso di ritardo nei pagamenti, l'organizzazione è costretta a contrarre prestiti per sostenere le proprie attività commerciali, aumentando i propri debiti.

Per la valutazione dello stato dei crediti vengono utilizzati i seguenti indicatori:

turnover

• 1. crediti \u003d Ricavi di vendita / Media crediti, dove Media dove crediti \u003d (Debito, debito all'inizio della corsia + Debito, debito alla fine della corsia) / 2
• 2. Periodo di contabilità clienti = 360 / Fatturato di contabilità clienti
• 3. Quota di crediti nell'attivo circolante = Conti attivi / Attivi correnti x 100.
• 4. Quota di crediti dubbi = crediti dubbi / crediti x 100.

L'ultimo indicatore caratterizza la “qualità” dei crediti. La tendenza alla sua crescita indica una diminuzione della liquidità.

Calcoliamo questi indicatori per il nostro esempio (Tabella 3).

Tavolo 2.

Qualità dei crediti, (migliaia di rubli)

La quota di crediti nelle attività correnti è aumentata, il che è tipico per organizzazioni russe attualmente. Il turnover dei crediti è stato di 6,95 volte, ovvero 52 giorni. Più alto è questo indicatore, più velocemente i crediti si trasformano in contanti. Quando lo si analizza, è consigliabile considerarlo in dinamica.

Per un'analisi più approfondita dei crediti dell'organizzazione, è necessario richiederne inoltre una ripartizione, indicando le informazioni su ciascun debitore, gli importi dei crediti e i tempi del suo rimborso. Allo stesso tempo, il compito principale della successiva analisi dei crediti è valutarne la liquidità, ad es. valutazione del rimborso dei debiti dell'ente.

• * controllo sullo stato degli accordi con gli acquirenti su debiti differiti (scaduti);
• * ampliare la cerchia degli acquirenti al fine di ridurre le perdite dovute al mancato pagamento di uno o più grandi acquirenti;
• * controllo sul rapporto tra crediti e debiti (con un significativo eccesso di crediti, c'è una minaccia stabilità finanziaria organizzazioni);
• * fornitura di sconti agli acquirenti in caso di pagamento anticipato, che compensa parzialmente le perdite dovute all'inflazione.

Rotazione delle scorte. Il rifornimento della liquidità dell'organizzazione dipende dal turnover delle scorte. La rotazione delle scorte viene valutata per ciascuna tipologia (scorte, prodotti finiti, merci, ecc.). Poiché le scorte sono contabilizzate al costo del loro approvvigionamento (acquisizione), quindi per calcolare il rapporto di rotazione delle scorte, non vengono utilizzati i proventi delle vendite, ma il costo delle merci vendute. Per stimare il tasso di rotazione delle scorte, viene utilizzata la formula

Indice di rotazione dell'inventario = Costo delle merci vendute / Inventario medio, dove

Inventario medio = 9 per. + Scorte rimanenti a fine linea) / 2

La durata di conservazione delle scorte è determinata dalla formula

Durata di conservazione dell'inventario = 360 / rotazione dell'inventario.

Nell'esempio in esame, le riserve all'inizio dell'anno ammontavano a 32.380 mila rubli e alla fine a 45.840 mila rubli. Il costo dei prodotti venduti è di 94.640 mila rubli. (82.360 mila rubli + 12.280 mila rubli - f. n. 2) Di conseguenza, il turnover degli articoli di inventario è stato di 2,42 volte e la durata di conservazione delle scorte è stata di circa 149 giorni. Tale analisi deve essere effettuata in dinamica.

Per il normale svolgimento della produzione e commercializzazione dei prodotti, le scorte devono essere ottimali. La presenza di un inventario più piccolo ma più mobile significa che una quantità minore di denaro dell'organizzazione è in inventario. L'accumulo di scorte è la prova di un declino dell'attività dell'organizzazione per la produzione e la vendita di prodotti.

Lo stato patrimoniale e il conto economico sono importanti fonti di informazioni sull'efficacia nell'utilizzo dei beni dell'organizzazione. La posizione finanziaria dell'organizzazione dipende direttamente dalla rapidità con cui i fondi investiti in attività vengono convertiti in denaro reale.

La durata dei fondi in circolazione è determinata dall'influenza combinata di una serie di fattori multidirezionali di natura esterna ed interna. Al numero fattori esterni dovrebbe includere l'ambito dell'impresa (produzione, fornitura e commercializzazione, intermediario, ecc.), l'appartenenza al settore, le dimensioni dell'impresa. La situazione economica del paese ha un impatto decisivo sul fatturato delle attività dell'organizzazione. La rottura dei legami economici, i processi inflazionistici portano all'accumulo di scorte, che rallenta notevolmente il processo di rotazione dei fondi.

A fattori interno la natura include la politica dei prezzi dell'organizzazione, la formazione della struttura delle attività, la scelta dei metodi per valutare le scorte.

Generalmente tasso di rotazione delle attività l'organizzazione è determinata dalla formula

Turnover delle attività correnti è determinato dalla formula

La fonte delle informazioni sui ricavi è il Conto Economico, il valore medio delle attività è determinato dai dati di bilancio.

Durata di un giro in giorni è definito come il rapporto di T / K ob.f, dove T è il numero di giorni nel periodo.

Presentiamo il calcolo del fatturato delle attività nell'impresa analizzata.

Entrate, mille rubli 115.800

Importo delle attività, migliaia di rubli:

a) all'inizio dell'anno

totale attivo 167.000

attività correnti 54 540

b) alla fine dell'anno

la totalità dei beni 190 580

attività correnti 74 260

c) taglia media

la totalità dei beni 178.790

attività correnti 64 400

turnover

dell'intero patrimonio 0,65

attività correnti 1.79

Durata del fatturato, giorni

la totalità dei beni 554

attività correnti 200

Maggiore è il volume delle vendite, più efficientemente vengono utilizzate le risorse, più velocemente si trasformano. Possiamo dire che tutte le attività "si sono girate" all'ingresso della vendita di 0,65 volte e attuali - 1,79 volte.

La durata del turnover di tutte le attività è stata di 554 giorni e del turnover di 200 giorni.

I crediti e le scorte sono utilizzati nei calcoli di solvibilità, liquidità, indicatori di capitale circolante netto. La posizione finanziaria dell'impresa, la sua solvibilità dipende dalla velocità con cui si trasformano in denaro.

Poiché una quota significativa nella composizione delle attività correnti è occupata da crediti , allora è necessaria un'analisi del suo stato. Elevati tassi di crescita dei crediti per beni, lavori e servizi, per effetti ricevuti (non presenti in questo esempio) possono indicare che l'azienda sta attivamente utilizzando la strategia dei prestiti su merci per i consumatori dei suoi prodotti. Prestando loro, di fatto condivide con loro parte del suo reddito. Allo stesso tempo, in caso di ritardi nei pagamenti, l'azienda è costretta a contrarre prestiti per sostenere le proprie attività economiche, aumentando i propri debiti.

Per la valutazione dello stato dei crediti vengono utilizzati i seguenti indicatori.

• 1. Entrate contabilità clienti = Entrate / Valore medio contabilità clienti.
• 2. Periodo di rimborso dei crediti = 365 / Fatturato dei crediti.
• 3. Quota dei crediti nell'attivo circolante = Crediti dubbi / Attivo circolante.
• 4. Quota di crediti dubbi = crediti dubbi / valore totale dei crediti.

L'ultimo indicatore caratterizza la “qualità” dei crediti. La sua tendenza al rialzo indica una diminuzione della liquidità.

Calcoliamo questi indicatori per il nostro esempio.

La quota dei crediti nelle attività correnti è aumentata, il fatturato dei crediti è stato di 6,95 volte o 52 giorni. Più alto è questo indicatore, più velocemente i crediti si trasformano in contanti. Quando lo si analizza, è consigliabile considerarlo in dinamica.

Per un'analisi più approfondita dei crediti dell'organizzazione, è necessario richiederne inoltre una ripartizione, indicando le informazioni su ciascun debitore, l'ammontare dei crediti e le condizioni di rimborso. Il compito principale della successiva analisi dei crediti è valutarne la liquidità, ad es. valutazione del rimborso dei debiti della società.

• (4) controllo sullo stato degli accordi con gli acquirenti su debiti differiti (scaduti);
• (5) ampliare la cerchia degli acquirenti al fine di ridurre le perdite dovute al mancato pagamento da parte di uno o più grandi acquirenti;
• (6) controllo sul rapporto tra crediti e debiti (con un significativo eccesso di crediti, esiste una minaccia per la stabilità finanziaria dell'impresa);
• (7) fornire sconti agli acquirenti per pagamenti anticipati, che compensano parzialmente le perdite dovute all'inflazione.

Il rifornimento della liquidità dell'azienda dipende dal turnover delle scorte. La rotazione delle scorte viene valutata per ogni tipo di inventario (inventario, prodotti finiti, merci, ecc.). Poiché le scorte sono contabilizzate al costo del loro approvvigionamento (acquisizione), quindi per calcolare il rapporto di rotazione delle scorte, non vengono utilizzati i proventi delle vendite, ma il costo delle merci vendute. Per stimare il tasso di rotazione delle scorte, viene utilizzata la formula

La durata di conservazione delle scorte è determinata dalla formula

Per il normale svolgimento della produzione e commercializzazione dei prodotti, le scorte devono essere ottimali. Avere un inventario inferiore, ma più volatile, significa che una quantità minore di denaro dell'azienda è in inventario. L'accumulo di scorte è la prova di un declino dell'attività dell'impresa per la produzione e la vendita di prodotti.

Analisi della redditività aziendale

Il funzionamento sostenibile dell'impresa dipende dalla sua capacità di generare profitti sufficienti, il che influisce sulla sua solvibilità.

In generale, le prestazioni di qualsiasi impresa possono essere valutate utilizzando valori assoluti e indicatori relativi. Pertanto, utilizzando gli indicatori del primo gruppo, è possibile analizzare la dinamica di vari indicatori di profitto (economico, contabile, da vendite, utile netto) su un certo numero di anni. Tali calcoli avrebbero più senso aritmetico che economico (a meno che non vi sia una conversione a prezzi comparabili).

Gli indicatori relativi non sono praticamente influenzati dall'inflazione, poiché rappresentano diversi rapporti tra profitto e capitale investito (proprio, investito, preso in prestito, ecc.). Il significato economico dei valori di questi indicatori (di solito sono chiamati indicatori di redditività) è che caratterizzano il profitto ricevuto da ciascun rublo di fondi investito (proprio o preso in prestito).

Viene utilizzato un sistema di indicatori di prestazione, tra i quali ci concentreremo su quanto segue.

Questo rapporto mostra quanto profitto riceve l'azienda da ogni rublo investito in attività.

Se un'impresa concentra le proprie attività sul futuro, deve svilupparsi politica di investimento(In questo caso, l'investimento si riferisce a finanziamenti permanenti ea lungo termine). Le informazioni sui fondi investiti nell'impresa possono essere ottenute dallo stato patrimoniale come somma di patrimonio netto e passività a lungo termine o come differenza importo totale attività e passività a breve termine:

L'indicatore del ritorno sull'investimento è considerato nella pratica estera dell'analisi finanziaria come un modo per valutare la "padronanza" della gestione degli investimenti. Allo stesso tempo, poiché la direzione della società non può influenzare l'importo dell'imposta sul reddito pagata, per un calcolo più accurato dell'indicatore, al numeratore viene utilizzato l'utile prima delle imposte.

Gli azionisti investono i loro fondi nell'impresa per trarre profitto da questi investimenti, pertanto, dal loro punto di vista, la migliore valutazione dell'efficacia dell'attività economica è la presenza di un ritorno sul capitale investito:

Questo rapporto mostra quanto profitto ha l'organizzazione da ogni rublo di prodotti venduti. Può essere un punto di riferimento per valutare la competitività dei prodotti, poiché una diminuzione della redditività dei prodotti venduti può anche significare un calo della domanda.

La relazione tra gli indicatori di redditività delle attività (proprietà), rotazione delle attività e redditività delle vendite di prodotti può essere rappresentata come segue:

Veramente,

In altre parole, il profitto dell'impresa ricevuto da ogni rublo di fondi investiti in attività dipende dal tasso di rotazione dei fondi e dalla quota dell'utile netto sulle entrate. Il rallentamento del fatturato può essere causato sia da ragioni oggettive (inflazione, rottura dei legami economici) che soggettive (gestione inetta delle scorte, stato degli accordi con gli acquirenti, nonché mancanza di una corretta contabilità).

Analisi del fatturato e delle immobilizzazioni: che cos'è?

Analisi del fatturato caratterizza l'intensità di utilizzo delle attività o delle passività dell'organizzazione. Gli indicatori del fatturato sono calcolati come coefficiente o in giorni di un fatturato.

più popolare in analisi finanziaria sono i seguenti indicatori di fatturato:

• rotazione delle scorte;
• rotazione dei crediti;
• rotazione delle attività;
• fatturato dei conti da pagare.

Quando si calcolano i rapporti di turnover, il numeratore contiene sempre risultati finanziari sotto forma di entrate, in denominatori: il valore medio dell'attività o della passività per il periodo, il fatturato di cui analizziamo.

Quando si calcola il fatturato in giorni, il numero di giorni in un anno (365) viene diviso per l'anno.

Ciclo del denaro (ciclo del capitale circolante)

ciclo monetario, O ciclo del capitale circolante(ciclo di conversione in contanti, ciclo operativo) - questo è il periodo di circolazione dei fondi dal momento in cui le risorse (materie prime, materiali) vengono acquistate per loro e fino al momento in cui il prodotto finito viene venduto e si riceve denaro per esso. Questo periodo è espresso in giorni e riflette l'efficacia della gestione del capitale circolante dell'organizzazione.

Rapporto di rotazione

Rapporto di rotazione- Questo rapporto finanziario indicante l'intensità di utilizzo (tasso di rotazione) di determinate attività o passività. I rapporti di fatturato sono indicatori dell'attività commerciale dell'impresa.

Giro d'affari

Giro d'affari(rapporto di attività) - indicatore finanziario l'intensità dell'uso da parte dell'organizzazione dell'intero insieme di risorse disponibili. Questo indicatore viene utilizzato insieme ad altri indicatori di fatturato, come il fatturato dei crediti, il fatturato dei debiti, il fatturato del magazzino, per analizzare l'efficacia della gestione della proprietà e delle passività dell'azienda.

Fatturato da ricevere

Fatturato dei crediti(indice di fatturato dei crediti) misura la velocità di rimborso dei crediti dell'organizzazione, la rapidità con cui l'organizzazione riceve il pagamento dei beni venduti (lavori, servizi) dai propri clienti.

Rotazione delle scorte

rotazione delle scorte(Inventario fatturato) mostra quante volte durante il periodo analizzato l'organizzazione ha utilizzato il saldo medio disponibile dell'inventario. Questo indicatore caratterizza la qualità degli stock e l'efficienza della loro gestione, consente di identificare i resti di stock inutilizzati, obsoleti o scadenti.

Fatturato della contabilità fornitori

Fatturato della contabilità fornitori(rapporto di fatturato dei conti da pagare) è una misura della velocità con cui un'organizzazione ripaga i propri debiti a fornitori e appaltatori. Questo rapporto mostra quante volte (di solito, all'anno) la società ha rimborsato l'importo medio dei suoi debiti.