Diapositive sul tema dell'analisi finanziaria. Analisi della condizione finanziaria dell'impresa

diapositiva 2

Obiettivo chiave analisi finanziariaè quello di ottenere un certo numero di parametri di base (più rappresentativi) che diano una caratterizzazione oggettiva e ragionevole condizione finanziaria imprese.

diapositiva 3

Obiettivi locali dell'analisi finanziaria: - determinazione della condizione finanziaria dell'impresa; - identificazione dei cambiamenti della condizione finanziaria nel contesto spazio-temporale; - determinazione dei principali fattori che causano cambiamenti nella condizione finanziaria; - previsione delle principali tendenze della condizione finanziaria.

diapositiva 4

Gli obiettivi dello studio sono raggiunti a seguito della risoluzione di un numero di compiti analitici:- anteprima bilancio d'esercizio; - caratteristiche della proprietà dell'impresa: non corrente e attività correnti;- grado stabilità finanziaria;- caratteristiche delle fonti di finanziamento: proprie e prese in prestito;- analisi del profitto e della redditività;- sviluppo di misure per migliorare la finanza e attività economica imprese.

diapositiva 5

Con l'aiuto dell'analisi finanziaria, vengono prese decisioni su: 1) finanziamento a breve termine dell'impresa (ricostituzione delle attività correnti); 2) finanziamento a lungo termine (investimento in effettivo progetti di investimento e titoli issue-grade); 3) pagamento di dividendi agli azionisti; 4) mobilitazione di riserve di crescita economica (crescita del fatturato e degli utili).

diapositiva 6

Analisi della condizione finanziaria dell'impresa 1. Analisi della redditività (redditività) .2. Analisi della stabilità finanziaria.3. Analisi del merito creditizio.4. Analisi dell'impiego del capitale.5. Analisi del livello di autofinanziamento,6- Analisi dell'autosufficienza monetaria e dell'autofinanziamento.

Diapositiva 7

La redditività è la redditività (redditività) della produzione processo commerciale. Il livello di redditività delle imprese commerciali, Ristorazioneè stabilito dal rapporto tra l'utile della vendita di beni (prodotti della ristorazione collettiva) e il fatturato.

Diapositiva 8

dove R è il livello di redditività,%; P - profitto dalla vendita di beni (prodotti della ristorazione pubblica), rub., T - fatturato, rub.

Diapositiva 9

Finanziariamente stabile è un'entità economica tale che, a proprie spese, copre i fondi investiti in attività (immobilizzazioni, attività immateriali, capitale circolante), non consente crediti e debiti ingiustificati e paga i propri obblighi in tempo.

Diapositiva 10

Il coefficiente di autonomia caratterizza l'indipendenza della condizione finanziaria di un'entità economica da fonti di finanziamento prese in prestito. Mostra la quota di capitale in importo totale fonti: dove Ka è il coefficiente di autonomia; M sono i fondi propri, rubli; SI è l'importo totale delle fonti di fondi, rubli.

diapositiva 11

Il rapporto di stabilità finanziaria è il rapporto tra fondi propri e presi in prestito: dove Ku è il coefficiente di stabilità finanziaria; K - conti da pagare e altre passività, rub.; 3 - fondi presi in prestito, rub.

diapositiva 12

Sotto il merito creditizio di un soggetto economico, resta inteso che ha i presupposti per ottenere un prestito e rimborsarlo in tempo. L'affidabilità creditizia del mutuatario è caratterizzata dalla sua accuratezza nei calcoli sui prestiti precedentemente ricevuti, l'attuale condizione finanziaria e la capacità, se necessario, di mobilitare contanti da varie fonti.

Compiti generali, obiettivi e fasi di analisi.
Valutazione generale della condizione finanziaria.
Valutazione della liquidità.
Valutazione della stabilità finanziaria.
Flussi di cassa e loro impatto su
stabilità finanziaria.
Valutazione dell'efficienza d'uso
proprietà.

Prima di procedere con il comportamento dell'analisi finanziaria
stato dell'impresa, è necessario determinare con precisione
lo scopo originario dell'analisi. Il livello di dettaglio dipende dall'obiettivo.
e profondità di ricerca in alcune aree di analisi:
Analisi della struttura dei costi
Analisi della struttura di bilancio e capitale circolante
Analisi di liquidità e stabilità finanziaria
Analisi del flusso di cassa
Analisi del fatturato
Analisi della redditività
Analisi delle performance delle aziende

Si raccomandano i seguenti tipi di analisi:
Diagnostica espressa dell'impresa
Grado attività finanziarie imprese
Preparazione di giustificativi per gli investimenti

L'analisi consente di valutare:
Posizione finanziaria della società
Stato di proprietà dell'impresa
Il grado di rischio imprenditoriale (la capacità di rimborso
obblighi verso terzi)
Adeguatezza patrimoniale per attività correnti e di lungo periodo
investimento
La necessità di fonti di finanziamento a lungo termine
Capacità di costruire capitale
Uso razionale dei fondi presi in prestito
Performance aziendale

Principi di analisi
La valutazione dei dati è impossibile senza confronto
Dati imprecisi
impreciso
risultati
Non mischiare dati incompatibili
Considera le relazioni
Trai le tue conclusioni. Prendere decisioni

Fasi di analisi
raccolta e
Preparazione
originale
informazione
Analitico
trattamento
Interpretazione
risultati
Finanziario
segnalazione
Bilancia
Interviste statistiche analitiche
Riferimenti
informazione
Modulo
№
Calcolo del necessario
dati
Conclusioni e
Raccomandazioni
Interrelazione degli indicatori
Possibili soluzioni
i problemi

Compiti da risolvere
diagnostica espressa
La diagnostica viene eseguita per ottenere un piccolo
numero di chiave, più informativo
indicatori che danno un'analisi accurata e obiettiva
quadro della situazione finanziaria dell'impresa
La diagnostica rapida consente di identificare il dolore
punti nelle attività dell'impresa e dell'offerta
possibili vie d'uscita da situazioni critiche

Utilizzando i metodi proposti, l'azienda
può trovare una soluzione ad alcuni problemi con l'account
fondi e risorse proprie
Nel processo di lavoro sulla proposta
metodi di manager e specialisti
vari servizi che svolgono analisi
funzioni, si forma il pensiero che incontra
esigenze del mercato

Analisi degli indicatori finanziari
Analisi dell'implementazione
- Analisi della struttura del conto economico
- Analisi dei costi
Analisi delle variazioni delle voci e della struttura dello stato patrimoniale
- Analisi patrimoniale
- Analisi delle passività
Analisi del flusso di cassa

Analisi di liquidità e finanziaria
-
sostenibilità
Analisi del fatturato
Turnover delle attività e passività correnti
La durata del ciclo finanziario
Analisi di performance
aziende
Giro d'affari
Redditività delle vendite
Rendimento sulle attività

Analisi di bilancio
risultati
Durante l'analisi di questo documento
Le azioni sono calcolate in base a
Elementi individuali:
Prezzo di costo
Utile operativo
Pagamento di interessi e tasse
Profitto netto
Profitto reinvestito
Ciò consente di valutare il grado
influenza dei singoli indicatori
sul valore finale del netto e
guadagni reinvestiti
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
io anno
II anno
III anno

La struttura dell'aggregato
bilancia
RISORSE
Attività correnti
situato
al fine
discendente
liquidità
RESPONSABILITÀ
Attuale
obblighi
Lungo termine
obblighi
Permanente
risorse
Possedere
capitale
situato
al fine
distanza
rimborso
debito
Azioni comuni
capitale
Capitale circolante proprio \u003d Attività correnti - Passività correnti

Collegamento del conto economico allo stato patrimoniale (in forma aggregata)
bilancio
Rapporto utili e perdite
UN
A
T
E
IN
S
Commerciale e
spese di gestione
Spese non correlate a
attività principale
Interesse per
prestiti
Imposta
E
P
UN
CON
CON
E
IN
S
altre spese
Dividendi
Aumento
risorse
Aumento
Proprio
capitale

Ricavi da vendite
Utile lordo
Utile operativo
Guadagno prima di interessi e tasse
Utile prima delle tasse
Profitto netto
Profitto reinvestito

Analisi della struttura patrimoniale
È necessario determinare il rapporto e il cambio di articoli:
Attività correnti
Contanti
Crediti
- per beni e servizi
- secondo le anticipazioni rilasciate
- per altri debitori
Azioni
- materie prime e forniture
- lavori in corso
- prodotti finiti
Attività non correnti (permanenti).
- immobilizzazioni
- beni immateriali
- altre attività non correnti
Contanti
Crediti
debito
Azioni
Non attuale
(permanente)
risorse

Analisi della struttura delle passività
Attuale
obblighi
Nella struttura delle passività
calcolare:
A breve termine
obblighi
a breve termine
prestiti
creditore
debito
Prestiti a lungo termine
Equità
capitale autorizzato
Capitale aggiuntivo
utile reinvestito
A breve termine
prestiti
Creditore
debito
Lungo termine
prestiti
Possedere
strutture

Capitale circolante proprio
La quantità di capitale circolante è
differenza tra le attività correnti
e passività correnti.
Attuale
risorse
Attuale
obblighi
Possedere
negoziabile
strutture

Punteggio di equilibrio
Analisi modifiche struttura e modifiche articolo
l'equilibrio mostra:
qual è il valore delle attività correnti e permanenti, come
il loro rapporto cambia, e anche a causa di ciò che loro
finanziato
quali articoli stanno crescendo a un ritmo più veloce e come
influenza la struttura - l'equilibrio
quale proporzione di beni è inventario
rimanenze e crediti

quanto è grande la quota di fondi propri e in
la misura in cui la società è dipendente dal debito
fondi
qual è la distribuzione dei fondi presi in prestito
urgenza
quale proporzione di passività è il debito
prima del bilancio, delle banche e del collettivo di lavoro

flussi di cassa
Ci sono flussi di cassa:
dall'attività principale (operativa): il movimento
cassa in corso
produzione e vendita dei principali prodotti
da attività di investimento: proventi e oneri da
investimento e
vendita di attività non correnti
da attività finanziarie: ricevere e pagare
prestiti, emissione di azioni, ecc.

Schema di formazione flussi di cassa
Materie prime
incompiuto
produzione
Stipendio,
spese
Prodotti finiti
Crediti
debito
Creditore
debito
Contanti
strutture
sala operatoria
profitto
Ammortamento

"affluenti"
"deflussi"
Interesse in
prestiti
le tasse
Pagamento dal profitto
Vendita
lungo termine
risorse
Acquisizione
beni a lungo termine
Capitale
costruzione
Vendita di azioni
Rimborso di prestiti
Ricevuta
prestiti
Dividendi
PRINCIPALE
ATTIVITÀ
INVESTIMENTO
ATTIVITÀ
FINANZIARIO
ATTIVITÀ

flussi di cassa
L'analisi del flusso di cassa ti consente di ottenere
risposte alle domande:
1. Cosa spiega la differenza tra il profitto ricevuto e
disponibilità di contanti
fondi?
2. Da dove provenivano i soldi ea cosa servivano?
3. I fondi ricevuti sono sufficienti per la manutenzione?
Attività corrente?
4. L'impresa dispone di fondi sufficienti per gli investimenti
attività?
5. L'azienda è in grado di pagare la sua corrente
debiti?

Analisi della liquidità
La liquidità del bilancio indica in che misura
l'azienda è in grado di pagare
passività a breve termine con attività correnti.

liquidità generale. Altri due coefficienti
utilizzato quando è necessario approfondire
analisi per riflettere l'impatto dei singoli articoli
attività correnti.

Coefficiente
generale
liquidità
Coefficiente
veloce
(urgente)
liquidità
Coefficiente
assoluto
liquidità
attività correnti
Responsabilità attuale
Tana. Mer va Krat. pinna. investire Deb. H.
Responsabilità attuale
Tana. Mer va Krat. pinna. investimento
Responsabilità attuale

Valutazione della liquidità del saldo
aziende (esempio)
JSC "Pianta oleosa e grassa "Solntse"
1.1.02
1.1.03
1.1.04
Coefficiente complessivo
liquidità
1,37
1.98
1,16
Veloce
liquidità
0,88
0,51
0,29
0,01
0,02
0,01
Coefficiente
liquidità assoluta

1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
1.1.02
1.1.03
Indice di liquidità totale
Rapporto di liquidità rapido
Rapporto di liquidità assoluto
1.1.04

Parla la dinamica degli indicatori di liquidità
una leggera diminuzione della liquidità complessiva dovuta a
un forte calo del quick liquidity ratio.
Questo indica la crescita di basso liquido
elementi (scorte) nella struttura delle attività correnti. Tutto
questo indica un aumento della rischiosità delle attività
imprese in termini di mancato rimborso dei debiti e di riduzione
reale livello di solvibilità.
Inoltre, è necessario analizzare il grado
crediti e inventario da ricevere
immagine più realistica.

Valutazione della stabilità finanziaria
La solidità finanziaria riflette il livello di rischio
attività della società e dipendenza da prestiti
capitale.
Il coefficiente può essere utilizzato come base
finanziamento. Coefficienti di autonomia e
la manovrabilità dei fondi propri ci permettono di dare
una valutazione più dettagliata della struttura del capitale.

Poiché vengono utilizzati i coefficienti di valutazione:

Coefficiente
finanziamento
Fondi propri
Fondi presi in prestito
Coefficiente
autonomia
Fondi propri
Totale attivo
Coefficiente
manovrabilità
Proprio
fondi
Capitale circolante proprio
Fondi propri

Turnover delle attività e passività correnti
turnover
crediti
debito
turnover
riserve
Implementazione
Prezzo di costo
Deb. debito
Azioni
turnover
creditore
debito
Prezzo di costo
Credito. debito

Periodo di fatturato
crediti
debito
(Periodo di attuazione)
periodo di fatturato
riserve
Periodo di fatturato
creditore
debito
360
360
360
Obor. deb. debito
Rotazione delle scorte
Recupero del debito

ciclo finanziario
Basato sul fatturato delle attività correnti
passività, la durata della finanziaria
ciclo.
È definito come la somma del periodo di fatturato
crediti e rimanenze meno
il periodo di rotazione dei debiti.

Periodo
turnover
riserve
Periodo di fatturato
crediti
debito
Periodo di fatturato
creditore
debito
Finanziario
ciclo
Il più alto
durata
ciclo finanziario,
maggiore è il bisogno
nel capitale circolante

Il periodo di rotazione delle attività correnti e
passività (esempio)
OJSC Solntse olio e pianta grassa
Periodo di fatturato
(giorni)
Crediti.
2002
37,2
85,8
117,9
Azioni
26,4
96,4
270,3
Credito. zadol.
39,8
64,9
209,3
Fabbricazione - commerciale
ciclo
23,8
117,3
178,9
2003
2004

L'allungamento della durata del ciclo finanziario nel 2004 è stato causato da
un forte aumento del periodo di rotazione delle scorte, che non lo è
potrebbe essere compensato da un rallentamento del periodo di turnover
è possibile pagare per questi account.
Ciò è dovuto alla politica di stoccaggio perseguita da
gestione aziendale.

Periodi di rotazione delle attività e passività correnti (giorni)
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
Azioni
Crediti
debito
Creditore
debito
2004
2003
2002
ciclo finanziario
2004
2003
2002
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0 140,0 160,0 180,0

Giro d'affari
Il rapporto di rotazione delle attività riflette,
quante volte durante il periodo di rotazione, capitale
investito in beni aziendali. La crescita di questo
indicatore indica un aumento dell'efficienza del loro
utilizzo.
Un altro parametro che valuta l'intensità
l'utilizzo delle attività, è un indicatore del periodo
fatturato in giorni, calcolato come rapporto
la durata del periodo selezionato al fatturato
beni per questo periodo.

Riferire in merito
finanziario
risultati
R
E
UN
l
E
W
UN
C
E
IO
Bilancia
(sono usati
medio
valori per
periodo)
UN
A
T
E
IN
S
P
UN
CON
CON
E
IN
S

Redditività delle vendite
Ricavi da vendite
7 110
Costo di produzione
Utile operativo
5 434
1 676
Redditi e perdite non operativi
1 050
Guadagno dalle attività
2 726
Interesse
0
Utile prima delle imposte
Pagamenti di bilancio dal profitto
altre spese
562
- 398
Profitto netto
Dividendi pagati
0
Profitto reinvestito
II quarto. 2004
2 726
2 562
0
JSC "Electroinstrument"
Utile operativo
Ricavi da vendite

Ritorno sulle vendite =
Utile operativo
Ricavi da vendite
Ritorno sulle vendite = 23,6%
Ritorno sugli spettacoli di vendita
quale percentuale di utile operativo
impresa per un dato volume di vendite.

Rendimento sulle attività
Rendimento sulle attività -
È un indicatore completo che consente di valutare
risultati dell'attività principale dell'impresa. Lui
esprime il rendimento che ricade sul rublo
beni aziendali.
Redditività
risorse
=
Utile operativo
Risorse

Per valutare l'influenza di vari fattori
puoi usare un'altra formula:
Redditività Redditività Fatturato
=
*
risorse
saldi
risorse

Rendimento sulle attività
Impianto "Electroinstrument" II trimestre 2004
Dichiarazione di perdita di profitto
Ricavi da vendite
Utile operativo
Saldo (Valori medi del periodo)
7 110
1676
Guadagno dalle attività
Interesse
2 726
Utile prima delle imposte
Pagamenti di bilancio dal profitto
altre spese
2 726
2 565
565
Profitto netto
Dividendi pagati
0
Attività correnti
7 609
Beni permanenti
Attuale
obblighi
9 283
Lungo termine
prestiti
200
Possedere
strutture
- 398
0
78 868
Profitto reinvestito
sala operatoria
profitto
86 478
Risorse
76 995
86 478

Redditività
=
risorse
Utile operativo
Risorse
Redditività delle vendite
Redditività
= Risultato operativo *
risorse
Ricavi da vendite
Giro d'affari
Ricavi da vendite
Risorse

diapositiva 1

diapositiva 2

Obiettivi dell'analisi finanziaria Identificazione dei cambiamenti negli indicatori della condizione finanziaria; Identificazione dei fattori che influenzano la condizione finanziaria dell'impresa; Valutazione delle variazioni quantitative e qualitative della condizione finanziaria; Grado posizione finanziaria imprese in una certa data; Determinazione delle tendenze nella condizione finanziaria dell'impresa.

diapositiva 3

Principi di base della distribuzione degli utili Adempimento prioritario degli obblighi finanziari nei confronti dello Stato; Provvedimento massimo a scapito del profitto dei bisogni della riproduzione allargata; Uso dei profitti incentivi materiali lavorando; Orientamento del profitto ai bisogni sociali e culturali.

diapositiva 4

Fonti di formazione della proprietà dell'organizzazione Entrate regolari e una tantum dai fondatori, partecipanti e membri; Conferimenti patrimoniali volontari e donazioni; Ricavi dalla vendita di beni, lavori e servizi; Dividendi su titoli e depositi; Reddito di proprietà; Fonti non vietate dalla legge.

diapositiva 5

Fattori che influenzano l'ammontare del profitto Prezzi per le risorse; Il livello di sviluppo delle relazioni economiche estere; Condizioni socio-economiche per il funzionamento dell'impresa; Condizioni di trasporto; Volume delle vendite; Costo e composizione dei costi; Il prezzo dell'uscita.

diapositiva 6

Metodi di pianificazione Metodi Metodo di calcolo diretto Metodo analitico Metodo di calcolo combinato

Diapositiva 7

Fattori che influenzano utile lordo Fattori Indipendenti Dipendenti Riduzione del costo di produzione Miglioramento della qualità dei prodotti Modifica dei prezzi regolamentati dallo Stato per i prodotti fabbricati Aumento dell'efficienza d'uso Fondi di produzione Influenza condizioni naturali condizioni climatiche Aumento della produttività del lavoro

Diapositiva 8

Valore del profitto Il profitto riflette il risultato attività imprenditoriale ne determina l'efficacia. Viene utilizzato come fattore stimolante per l'attività imprenditoriale. Agisce come fonte di riproduzione espansa. È la principale risorsa di base dell'impresa.

Diapositiva 9

Condizioni fiscali Se la società non gode di benefici sotto forma di esenzione totale dal pagamento delle imposte indirette, questo gruppo di imposte è incluso nel prezzo dei beni e, di conseguenza, va sul conto corrente insieme ai proventi della vendita dei prodotti. le imposte indirette non sono incluse nei ricavi delle vendite e sono contabilizzate separatamente. Per determinare la base imponibile per alcune tasse (accise) sono incluse nelle entrate.

diapositiva 10

Classificazione della stabilità finanziaria La stabilità interna è una condizione finanziaria così generale, in cui è garantito un risultato elevato del suo funzionamento. La stabilità esterna è la stabilità dell'ambiente economico all'interno del quale si svolgono le sue attività. La sostenibilità generale è il movimento dei flussi di cassa, che forniscono un aumento costante di fondi e entrate e il loro eccesso rispetto a spese e costi. La stabilità finanziaria è un suo stato risorse finanziarie, la loro distribuzione e utilizzazione, che assicura lo sviluppo dell'impresa basato sulla crescita degli utili e del capitale mantenendo la solvibilità e il merito creditizio a un livello accettabile.

diapositiva 11

Fattori interni impatto sulla stabilità finanziaria La composizione e la struttura dei prodotti e dei servizi forniti, tenendo conto dei costi di produzione. Composizione e struttura ottimali degli attivi, giusta scelta strategie. La composizione e la struttura delle risorse finanziarie, tenendo conto della massa totale del profitto e della struttura della sua distribuzione. Fondi inoltre mobilitati nel mercato dei capitali di prestito.

diapositiva 12

Fasi metodo analitico Determinazione della redditività di base dividendo il profitto previsto per il costo pieno dei prodotti commerciali. Calcolo del volume dei prodotti commerciabili. È determinato dal costo dell'anno di riferimento e dalla definizione di profitto basata sulla redditività di base. Contabilizzazione dei fattori che influenzano la variazione del costo. Gruppi di consumatori di analisi della condizione finanziaria Gestori di imprese - È impossibile gestire un'impresa, prendere decisioni commerciali senza conoscerne la condizione finanziaria. Per i manager è importante valutare l'efficacia delle decisioni che prendono, le risorse impiegate nelle attività economiche e le risorse ricevute risultati finanziari. Proprietari - È importante per loro sapere quale sarà il ritorno sull'investimento nell'impresa, la redditività e la redditività dell'impresa, nonché il livello di rischio economico e la possibilità di perdere il proprio capitale. Finanziatori e investitori - Sono interessati a valutare la capacità di un'impresa di attuare un programma di investimento. Fornitori - È importante per loro valutare il pagamento per i prodotti consegnati, i servizi e i lavori eseguiti.

diapositiva 15

Fattori nel determinare la condizione finanziaria Adempimento piano finanziario imprese. Rifornimento equità a discapito del profitto. Tasso di rotazione del capitale circolante.

Obiettivi locali dell'analisi finanziaria: - determinazione della condizione finanziaria dell'impresa; - identificazione dei cambiamenti della condizione finanziaria nel contesto spazio-temporale; - Determinazione dei principali fattori che causano cambiamenti nella condizione finanziaria; - previsione delle principali tendenze della situazione finanziaria.

Gli obiettivi dello studio sono raggiunti grazie alla risoluzione di una serie di compiti analitici: - una revisione preliminare del bilancio; - caratteristiche del patrimonio dell'impresa: attività non correnti e correnti; - valutazione della stabilità finanziaria; - caratteristiche delle fonti di finanziamento: proprie e prese in prestito; - analisi del profitto e della redditività; - sviluppo di misure per migliorare le attività finanziarie ed economiche dell'impresa.

Con l'aiuto dell'analisi finanziaria, vengono prese decisioni su: 1) finanziamento a breve termine dell'impresa (ricostituzione delle attività correnti); 2) finanziamento a lungo termine (investimento di capitale in progetti di investimento efficaci e titoli di emissione); 3) pagamento di dividendi agli azionisti; 4) mobilizzazione delle riserve per la crescita economica (crescita delle vendite e dei profitti).

Analisi della condizione finanziaria dell'impresa 1. Analisi della redditività (redditività). 2. Analisi della stabilità finanziaria. 3. Analisi del merito creditizio. 4. Analisi dell'impiego del capitale. 5. Analisi del livello di autofinanziamento, 6- Analisi dell'autosufficienza monetaria e dell'autofinanziamento.

La redditività è la redditività (redditività) del processo di produzione e commercio. Il livello di redditività delle imprese commerciali, la ristorazione pubblica è stabilito dal rapporto tra il profitto derivante dalla vendita di beni (prodotti della ristorazione pubblica) e il fatturato.

Finanziariamente stabile è un'entità economica tale che, a proprie spese, copre i fondi investiti in attività (immobilizzazioni, attività immateriali, capitale circolante), non consente crediti e debiti ingiustificati e paga i propri obblighi in tempo.

Il coefficiente di autonomia caratterizza l'indipendenza della condizione finanziaria di un'entità economica da fonti di finanziamento prese in prestito. Indica la quota dei fondi propri sull'ammontare totale delle fonti: dove Ka è il coefficiente di autonomia; M fondi propri, rub.; S E l'importo totale delle fonti di fondi, strofinare.

Sotto il merito creditizio di un soggetto economico, resta inteso che ha i presupposti per ottenere un prestito e rimborsarlo in tempo. L'affidabilità creditizia del mutuatario è caratterizzata dalla sua accuratezza nei calcoli dei prestiti ricevuti in precedenza, dall'attuale condizione finanziaria e dalla capacità, se necessario, di mobilitare fondi da varie fonti.

8.1 Il contenuto e l'importanza dell'analisi finanziaria nelle attività dell'impresa Lo scopo e gli obiettivi dell'analisi finanziaria condizioni moderne l'indipendenza delle imprese nell'adozione e nell'attuazione di decisioni di gestione, la loro responsabilità economica e giuridica per i risultati dell'attività economica. Obiettivamente, l'importanza della stabilità finanziaria delle entità economiche sta aumentando. Tutto ciò esalta il ruolo dell'analisi finanziaria nella valutazione della loro produzione e attività commerciali e soprattutto nella disponibilità, collocazione e impiego di capitali e redditi. I risultati di tale analisi sono necessari principalmente ai proprietari (azionisti), ai creditori, agli investitori, ai fornitori, alle autorità fiscali, ai dirigenti e ai capi delle imprese. Nelle condizioni moderne, aumenta l'indipendenza delle imprese nel prendere e attuare decisioni di gestione, la loro responsabilità economica e legale per i risultati dell'attività economica. Obiettivamente, l'importanza della stabilità finanziaria delle entità economiche sta aumentando. Tutto ciò accresce il ruolo dell'analisi finanziaria nella valutazione delle loro attività produttive e commerciali e, soprattutto, nella disponibilità, collocazione e impiego di capitali e redditi. I risultati di tale analisi sono necessari principalmente ai proprietari (azionisti), ai creditori, agli investitori, ai fornitori, alle autorità fiscali, ai dirigenti e ai capi delle imprese.

L'obiettivo principale dell'analisi finanziaria è: determinare il numero di parametri di base (i più rappresentativi) che forniscono una descrizione obiettiva e ragionevole della condizione finanziaria dell'impresa. Ciò vale principalmente per i cambiamenti nella struttura delle attività e delle passività, negli accordi con debitori e creditori e nel conto economico. determinazione del numero di parametri di base (i più rappresentativi) che danno una descrizione obiettiva e ragionevole della condizione finanziaria dell'impresa. Ciò vale principalmente per i cambiamenti nella struttura delle attività e delle passività, negli accordi con debitori e creditori e nel conto economico.

Obiettivi locali dell'analisi finanziaria: - determinazione della condizione finanziaria dell'impresa; - determinazione della condizione finanziaria dell'impresa; - identificazione dei cambiamenti della condizione finanziaria nel contesto spazio-temporale; - identificazione dei cambiamenti della condizione finanziaria nel contesto spazio-temporale; - Determinazione dei principali fattori che causano cambiamenti nella condizione finanziaria; - Determinazione dei principali fattori che causano cambiamenti nella condizione finanziaria; - previsione delle principali tendenze della situazione finanziaria. - previsione delle principali tendenze della situazione finanziaria.

L'alternanza degli obiettivi dell'analisi finanziaria: non solo ne determina i limiti temporali, ma dipende anche dagli obiettivi che gli utenti si prefiggono informazioni finanziarie. determinare non solo i suoi limiti temporali, ma dipende anche dagli obiettivi che gli utenti di informazioni finanziarie si prefiggono.

Gli obiettivi dello studio sono raggiunti grazie alla risoluzione di una serie di compiti analitici: - una revisione preliminare del bilancio; - esame preliminare del bilancio; - caratteristiche del patrimonio dell'impresa: attività non correnti e correnti; - caratteristiche del patrimonio dell'impresa: attività non correnti e correnti; - valutazione della stabilità finanziaria; - valutazione della stabilità finanziaria; - caratteristiche delle fonti di finanziamento: proprie e prese in prestito; - caratteristiche delle fonti di finanziamento: proprie e prese in prestito; - analisi del profitto e della redditività; - analisi del profitto e della redditività; - sviluppo di misure per migliorare le attività finanziarie ed economiche dell'impresa. - sviluppo di misure per migliorare le attività finanziarie ed economiche dell'impresa. Questi compiti esprimono gli obiettivi specifici dell'analisi, tenendo conto delle possibilità organizzative, tecniche e metodologiche della sua attuazione. In definitiva, i fattori principali sono il volume e la qualità delle informazioni analitiche. Questi compiti esprimono gli obiettivi specifici dell'analisi, tenendo conto delle possibilità organizzative, tecniche e metodologiche della sua attuazione. In definitiva, i fattori principali sono il volume e la qualità delle informazioni analitiche. Per prendere decisioni nel campo della produzione, del marketing, della finanza, degli investimenti e dell'innovazione, la gestione dell'impresa necessita di una sistematica consapevolezza aziendale su questioni che sono il risultato della selezione, dell'analisi e della generalizzazione delle informazioni iniziali. Per prendere decisioni nel campo della produzione, del marketing, della finanza, degli investimenti e dell'innovazione, la gestione dell'impresa necessita di una sistematica consapevolezza aziendale su questioni che sono il risultato della selezione, dell'analisi e della generalizzazione delle informazioni iniziali.

Il ruolo dell'analisi finanziaria nel prendere decisioni manageriali L'analisi finanziaria è importante elemento costitutivo gestione finanziaria. Gestione finanziaria questa è l'arte di gestire le finanze delle imprese, cioè i rapporti monetari associati alla formazione e all'uso del loro capitale e reddito. Questa arte di gestione si manifesta nello sviluppo di una strategia e tattica finanziaria razionale diagnosticando l'ambiente economico interno ed esterno. Analisi finanziaria - è una componente importante della gestione finanziaria. La gestione finanziaria è l'arte di gestire le finanze delle imprese, ovvero le relazioni monetarie associate alla formazione e all'utilizzo del loro capitale e reddito. Questa arte di gestione si manifesta nello sviluppo di una strategia e tattica finanziaria razionale diagnosticando l'ambiente economico interno ed esterno.

Analisi ambiente esterno effettuato secondo i seguenti parametri: studio della dinamica dei prezzi di beni e servizi; studiare la dinamica dei prezzi di beni e servizi; - aliquote fiscali e tassi di interesse sui prestiti e depositi bancari, il tasso di emissione dei titoli; - aliquote d'imposta e tassi d'interesse su prestiti e depositi bancari, tasso di emissione di titoli; - attività dei concorrenti nei mercati delle materie prime e finanziari, ecc. - attività dei concorrenti nei mercati delle materie prime e finanziari, ecc.

I soggetti di analisi sono: le imprese, nonché gli utenti esterni di informazioni interessati alle sue attività. Ogni oggetto di analisi studia le informazioni in base ai propri interessi. imprese, nonché utenti esterni di informazioni interessati alle sue attività. Ogni oggetto di analisi studia le informazioni in base ai propri interessi.

Ad esempio: è importante che i proprietari stabiliscano l'efficacia dell'uso di beni, capitale proprio e capitale preso in prestito dell'impresa, la loro capacità di generare l'importo massimo del reddito (profitto). Il personale è interessato a informazioni sulla redditività e stabilità dell'impresa come datore di lavoro al fine di avere uno stipendio garantito per il proprio lavoro e posto di lavoro. è importante che i proprietari stabiliscano l'efficacia dell'uso dei beni, del capitale proprio e del capitale di debito dell'impresa, la loro capacità di generare l'importo massimo del reddito (profitto). Il personale è interessato a informazioni sulla redditività e stabilità dell'impresa come datore di lavoro al fine di avere una retribuzione garantita per il proprio lavoro e un posto di lavoro.

Le banche creditrici sono interessate: Le banche creditrici sono interessate: informazioni che consentono di determinare la fattibilità della concessione di prestiti, le condizioni per la loro emissione, valutare il rischio di rimborso dei prestiti e il pagamento degli interessi. Gli istituti di credito che forniscono prestiti a lungo termine ai clienti sono interessati alla liquidità dell'azienda non solo per obbligazioni a breve termine, ma anche alla sua solvibilità dal punto di vista del suo mantenimento in futuro.

Gli investitori (compresi i potenziali proprietari) sono interessati a: valutare la redditività e il rischio degli investimenti in corso e previsti, la capacità dell'impresa di generare profitti e pagare dividendi. valutazione della redditività e del rischio degli investimenti in corso e previsti, della capacità dell'impresa di generare profitti e pagare dividendi.

I fornitori e gli appaltatori sono interessati a: che l'impresa paghi i propri obblighi per i beni forniti, i servizi resi e il lavoro svolto per essa, ad es. stabilità finanziaria come fattore di stabilità del partner. in quanto l'impresa paga i propri obblighi per i beni consegnati, i servizi resi e il lavoro svolto per essa, ad es. stabilità finanziaria come fattore di stabilità del partner.

Acquirenti e clienti sono interessati a informazioni che confermino l'affidabilità dei rapporti commerciali consolidati e ne determinino le prospettive ulteriori sviluppi. nelle informazioni che confermano l'affidabilità dei legami commerciali esistenti e determinano le prospettive per il loro ulteriore sviluppo.

Uso delle autorità fiscali: dati contabili per esercitare il loro diritto ai sensi legge federale in caso di insolvenza (fallimento) a cui rivolgersi tribunale arbitrale con una domanda di dichiarazione di fallimento del debitore per inadempimento degli obblighi monetari nei confronti dei bilanci di tutti i livelli. Il criterio per determinare la struttura insoddisfacente del bilancio delle imprese insolventi è la stabilità finanziaria e la liquidità dell'impresa. dati contabili per esercitare il proprio diritto, previsto dalla legge federale sull'insolvenza (fallimento), di rivolgersi a un tribunale arbitrale con una domanda per dichiarare il fallimento di un debitore a causa dell'inadempimento degli obblighi monetari nei confronti dei bilanci di tutti i livelli. Il criterio per determinare la struttura insoddisfacente del bilancio delle imprese insolventi è la stabilità finanziaria e la liquidità dell'impresa.

L'analisi finanziaria è: prerogativa del top management di un'impresa, in grado di prendere decisioni sulla formazione e l'utilizzo del capitale e del reddito, nonché di influenzare il movimento dei flussi di cassa. appannaggio dell'alta direzione dell'impresa, in grado di prendere decisioni sulla formazione e l'impiego del capitale e del reddito, nonché di influenzare il movimento dei flussi di cassa.

Con l'aiuto dell'analisi finanziaria, vengono prese decisioni su: 1) finanziamento a breve termine dell'impresa (ricostituzione delle attività correnti); 1) finanziamento a breve termine dell'impresa (ricostituzione delle attività correnti); 2) finanziamento a lungo termine (investimento di capitale in progetti di investimento efficaci e titoli di emissione); 2) finanziamento a lungo termine (investimento di capitale in progetti di investimento efficaci e titoli di emissione); 3) pagamento di dividendi agli azionisti; 3) pagamento di dividendi agli azionisti; 4) mobilizzazione delle riserve per la crescita economica (crescita delle vendite e dei profitti). 4) mobilizzazione delle riserve per la crescita economica (crescita delle vendite e dei profitti).

8.2. Analisi della situazione finanziaria dell'impresa Analisi della stabilità finanziaria. Finanziariamente stabile è un'entità economica tale che, a proprie spese, copre i fondi investiti in attività (immobilizzazioni, attività immateriali, capitale circolante), non consente crediti e debiti ingiustificati e paga i propri obblighi in tempo. Finanziariamente stabile è un'entità economica tale che, a proprie spese, copre i fondi investiti in attività (immobilizzazioni, attività immateriali, capitale circolante), non consente crediti e debiti ingiustificati e paga i propri obblighi in tempo.

Nell'analisi della stabilità finanziaria, un posto importante è dato alle attività reali. I beni reali sono in realtà proprietà esistenti e investimenti finanziari al loro valore effettivo. I beni reali sono in realtà proprietà esistenti e investimenti finanziari al loro valore effettivo. Le attività reali non sono attività immateriali, ammortamento di immobilizzazioni e materiali, utilizzo di profitti, fondi presi in prestito. Le attività reali non sono attività immateriali, ammortamento di immobilizzazioni e materiali, utilizzo di profitti, fondi presi in prestito.

Per valutare la stabilità finanziaria di un'entità economica, vengono utilizzati il ​​​​coefficiente di autonomia e il coefficiente di stabilità finanziaria. Il coefficiente di autonomia caratterizza l'indipendenza della condizione finanziaria di un'entità economica da fonti di finanziamento prese in prestito. Mostra la quota dei fondi propri sull'ammontare totale delle fonti: Il coefficiente di autonomia caratterizza l'indipendenza della condizione finanziaria di un'entità economica dalle fonti di finanziamento prese in prestito. Mostra la quota dei fondi propri sull'ammontare totale delle fonti:, dove Ka è il coefficiente di autonomia; dove Ka è il coefficiente di autonomia; M fondi propri, rub.; M fondi propri, rub.; S E l'importo totale delle fonti di fondi, strofinare. S E l'importo totale delle fonti di fondi, strofinare.

Analisi del merito creditizio Per merito creditizio di un soggetto economico si intende che esso possiede i presupposti per ottenere un prestito e restituirlo puntualmente. L'affidabilità creditizia del mutuatario è caratterizzata dalla sua accuratezza nei calcoli dei prestiti ricevuti in precedenza, dall'attuale condizione finanziaria e dalla capacità, se necessario, di mobilitare fondi da varie fonti. La banca, prima di concedere un prestito, determina il grado di rischio che è disposta ad assumersi e l'ammontare del credito erogabile da uno dei indicatori importanti la solvibilità è liquidità. Sotto il merito creditizio di un soggetto economico, resta inteso che ha i presupposti per ottenere un prestito e rimborsarlo in tempo. L'affidabilità creditizia del mutuatario è caratterizzata dalla sua accuratezza nei calcoli dei prestiti ricevuti in precedenza, dall'attuale condizione finanziaria e dalla capacità, se necessario, di mobilitare fondi da varie fonti. La banca, prima di concedere un mutuo, determina il grado di rischio che è disposta ad assumersi e l'ammontare del credito erogabile Uno degli indicatori importanti del merito creditizio è la liquidità.

La liquidità di un'entità economica: questa è la sua capacità di rimborsare rapidamente il proprio debito. In sostanza, per liquidità di un'entità economica si intende la liquidità del suo bilancio. Per liquidità si intende la solvibilità incondizionata di un soggetto economico e implica una costante uguaglianza tra attività e passività sia in termini di ammontare complessivo che di scadenza. L'analisi della liquidità del bilancio consiste nel confrontare le attività dell'attività, raggruppate per grado della loro liquidità e disposte in ordine decrescente di liquidità, con le passività della passività, combinate per scadenza e rimborso, e in ordine crescente, questa è la sua capacità di rimborsare rapidamente il proprio debito. In sostanza, per liquidità di un'entità economica si intende la liquidità del suo bilancio. Per liquidità si intende la solvibilità incondizionata di un soggetto economico e implica una costante uguaglianza tra attività e passività sia in termini di ammontare complessivo che di scadenza. L'analisi della liquidità dello stato patrimoniale consiste nel confrontare i fondi dell'attività, raggruppati per grado della loro liquidità e disposti in ordine decrescente di liquidità, con le passività della passività, combinate per scadenza e rimborso e in ordine crescente di scadenza

L'analisi della liquidità dello stato patrimoniale consiste nel confrontare i fondi dell'attività, raggruppati per grado della loro liquidità e disposti in ordine decrescente di liquidità, con le obbligazioni della passività, combinate per scadenza e rimborso, e in ordine crescente di scadenza. rispetto ai fondi attivi, raggruppati per grado di liquidità e disposti in ordine decrescente di liquidità, con le passività passive, raggruppate per scadenza e rimborso e in ordine crescente di scadenza.

Turnover del capitale circolante: calcolato dalla durata di un turnover in giorni (turnover del capitale circolante in giorni) o dal numero di turnover per periodo di rendicontazione(rapporto di fatturato) è calcolato dalla durata di un fatturato in giorni (rapporto di rotazione del capitale circolante in giorni) o dal numero di fatturati per il periodo di riferimento (rapporto di fatturato)

La durata di un fatturato (fatturato del capitale circolante in giorni) è il rapporto tra il saldo medio del capitale circolante e l'importo delle entrate giornaliere per il periodo analizzato: il fatturato del capitale circolante in giorni) è il rapporto tra il saldo medio del capitale circolante e l'importo delle entrate giornaliere per il periodo analizzato: Dove: Dove: Z è il fatturato del capitale circolante in giorni; Z rotazione del capitale circolante in giorni; Circa il saldo medio del capitale circolante, rub.; Circa il saldo medio del capitale circolante, rub.; t è il numero di giorni del periodo analizzato (90, 360); t è il numero di giorni del periodo analizzato (90, 360); Nei ricavi delle vendite per il periodo analizzato, rub. Nei ricavi delle vendite per il periodo analizzato, rub.

Il rapporto di rotazione del capitale circolante caratterizza l'ammontare dei proventi delle vendite per un rublo di capitale circolante: dove K è il rapporto di rotazione, fatturato. dove K è il rapporto di fatturato, fatturato. Circa il saldo medio del capitale circolante, rub.; Circa il saldo medio del capitale circolante, rub.; Nei ricavi delle vendite per il periodo analizzato, rub. Nei ricavi delle vendite per il periodo analizzato, rub.

Rendimento delle attività immateriali: determinato dal rapporto tra entrate e costo medio annuo beni immateriali. La crescita della produttività del capitale indica un aumento dell'efficienza nell'uso delle immobilizzazioni e delle attività immateriali. è determinato dal rapporto tra i ricavi e il valore medio annuo delle immobilizzazioni immateriali. La crescita della produttività del capitale indica un aumento dell'efficienza nell'uso delle immobilizzazioni e delle attività immateriali.

Rapporto di autofinanziamento: dove: P profitto diretto al fondo di accumulazione, rub., A detrazioni di ammortamento, rub.; Per fondi presi in prestito, strofinare.; 3 conti da pagare e altri fondi presi in prestito, strofinare. Questo rapporto mostra il rapporto tra le fonti di risorse finanziarie, ovvero quante volte le proprie fonti di risorse finanziarie superano i fondi presi in prestito e presi in prestito, e caratterizza anche una certa riserva forza finanziaria entità aziendale.