Analisi della presentazione della condizione finanziaria dell'organizzazione. Presentazione "analisi della stabilità finanziaria dell'impresa"

Obiettivi locali analisi finanziaria: - definizione condizione finanziaria imprese; - identificazione dei cambiamenti della condizione finanziaria nel contesto spazio-temporale; - Determinazione dei principali fattori che causano cambiamenti nella condizione finanziaria; - previsione delle principali tendenze della situazione finanziaria.

Gli obiettivi dello studio sono raggiunti a seguito della risoluzione di un numero di compiti analitici: - anteprima bilancio d'esercizio; - caratteristiche della proprietà dell'impresa: non corrente e attività correnti; - grado stabilità finanziaria; - caratteristiche delle fonti di finanziamento: proprie e prese in prestito; - analisi del profitto e della redditività; - sviluppo di misure per migliorare le finanze e attività economica imprese.

Con l'aiuto dell'analisi finanziaria, vengono prese decisioni su: 1) finanziamento a breve termine dell'impresa (ricostituzione delle attività correnti); 2) finanziamento a lungo termine (investimento in effettivo progetti di investimento e titoli emissivi); 3) pagamento di dividendi agli azionisti; 4) mobilizzazione delle riserve per la crescita economica (crescita delle vendite e dei profitti).

Analisi della condizione finanziaria dell'impresa 1. Analisi della redditività (redditività). 2. Analisi della stabilità finanziaria. 3. Analisi del merito creditizio. 4. Analisi dell'impiego del capitale. 5. Analisi del livello di autofinanziamento, 6- Analisi dell'autosufficienza monetaria e dell'autofinanziamento.

La redditività è la redditività (redditività) della produzione processo commerciale. Il livello di redditività delle imprese commerciali, Ristorazioneè stabilito dal rapporto tra l'utile della vendita di beni (prodotti della ristorazione collettiva) e il fatturato.

Finanziariamente stabile è un'entità così economica che, a causa di fondi propri copre i fondi investiti in attività (immobilizzazioni, attività immateriali, capitale circolante), non consente crediti e debiti ingiustificati e paga i propri obblighi in tempo.

Il coefficiente di autonomia caratterizza l'indipendenza della condizione finanziaria di un'entità economica da fonti di finanziamento prese in prestito. Indica la quota dei fondi propri sull'ammontare totale delle fonti: dove Ka è il coefficiente di autonomia; M fondi propri, rub.; Sabbia importo totale fonti di fondi, strofinare.

Sotto il merito creditizio di un soggetto economico, resta inteso che ha i presupposti per ottenere un prestito e rimborsarlo in tempo. L'affidabilità creditizia del mutuatario è caratterizzata dalla sua accuratezza nell'effettuare pagamenti su prestiti precedentemente ricevuti, dall'attuale condizione finanziaria e dalla capacità, se necessario, di mobilitare fondi da varie fonti.

diapositiva 1

diapositiva 2

Obiettivi dell'analisi finanziaria Identificazione dei cambiamenti negli indicatori della condizione finanziaria; Identificazione dei fattori che influenzano la condizione finanziaria dell'impresa; Valutazione delle variazioni quantitative e qualitative della condizione finanziaria; Grado posizione finanziaria imprese in una certa data; Determinazione delle tendenze nella condizione finanziaria dell'impresa.

diapositiva 3

Principi di base della distribuzione degli utili Adempimento prioritario degli obblighi finanziari nei confronti dello Stato; Provvedimento massimo a scapito del profitto dei bisogni della riproduzione allargata; Uso dei profitti incentivi materiali lavorando; Orientamento del profitto ai bisogni sociali e culturali.

diapositiva 4

Fonti di formazione della proprietà dell'organizzazione Entrate regolari e una tantum dai fondatori, partecipanti e membri; Conferimenti patrimoniali volontari e donazioni; Ricavi dalla vendita di beni, lavori e servizi; Dividendi su titoli e depositi; Reddito di proprietà; Fonti non vietate dalla legge.

diapositiva 5

Fattori che influenzano l'ammontare del profitto Prezzi per le risorse; Il livello di sviluppo delle relazioni economiche estere; Condizioni socio-economiche per il funzionamento dell'impresa; Condizioni di trasporto; Volume delle vendite; Costo e composizione dei costi; Il prezzo dell'uscita.

diapositiva 6

Metodi di pianificazione Metodi Metodo di calcolo diretto Metodo analitico Metodo di calcolo combinato

Diapositiva 7

Fattori che influenzano utile lordo Fattori Indipendenti Dipendenti Riduzione del costo di produzione Miglioramento della qualità dei prodotti Modifica dei prezzi regolamentati dallo Stato per i prodotti fabbricati Aumento dell'efficienza d'uso Fondi di produzione Influenza condizioni naturali condizioni climatiche Aumento della produttività del lavoro

Diapositiva 8

Valore del profitto Il profitto riflette il risultato attività imprenditoriale ne determina l'efficacia. Viene utilizzato come fattore stimolante per l'attività imprenditoriale. Agisce come fonte di riproduzione espansa. È la principale risorsa di base dell'impresa.

Diapositiva 9

Condizioni fiscali Se la società non dispone di vantaggi sotto forma di esenzione totale dal pagamento delle imposte indirette, questo gruppo di imposte è incluso nel prezzo dei beni e, di conseguenza, va sul conto corrente insieme ai proventi della vendita dei prodotti . le imposte indirette non sono incluse nei ricavi delle vendite e sono contabilizzate separatamente. Per determinare la base imponibile per alcune tasse (accise) sono incluse nelle entrate.

diapositiva 10

Classificazione della stabilità finanziaria La stabilità interna è una condizione finanziaria così generale, in cui è garantito un risultato elevato del suo funzionamento. La stabilità esterna è la stabilità dell'ambiente economico all'interno del quale si svolgono le sue attività. La sostenibilità generale è il movimento dei flussi di cassa, che forniscono un aumento costante di fondi e entrate e il loro eccesso rispetto a spese e costi. La stabilità finanziaria è un tale stato delle sue risorse finanziarie, della loro distribuzione e utilizzo, che garantisce lo sviluppo di un'impresa basato sulla crescita dei profitti e del capitale mantenendo la solvibilità e la solvibilità a un livello accettabile.

diapositiva 11

Fattori interni impatto sulla stabilità finanziaria La composizione e la struttura dei prodotti e dei servizi forniti, tenendo conto dei costi di produzione. Composizione e struttura ottimali degli attivi, giusta scelta strategie. La composizione e la struttura delle risorse finanziarie, tenendo conto della massa totale del profitto e della struttura della sua distribuzione. Fondi inoltre mobilitati nel mercato dei capitali di prestito.

diapositiva 12

Fasi metodo analitico Determinazione della redditività di base dividendo il profitto previsto per il costo pieno dei prodotti commerciali. Calcolo del volume dei prodotti commerciabili. È determinato dal costo dell'anno di riferimento e dalla definizione di profitto basata sulla redditività di base. Contabilizzazione dei fattori che influenzano la variazione del costo. Gruppi di consumatori di analisi della condizione finanziaria Gestori di imprese - È impossibile gestire un'impresa, prendere decisioni commerciali senza conoscerne la condizione finanziaria. Per i manager è importante valutare l'efficacia delle proprie decisioni, le risorse impiegate nelle attività economiche ei risultati finanziari ottenuti. Proprietari - È importante per loro sapere quale sarà il ritorno sull'investimento nell'impresa, la redditività e la redditività dell'impresa, nonché il livello di rischio economico e la possibilità di perdere il proprio capitale. Finanziatori e investitori - Sono interessati a valutare la capacità di un'impresa di attuare un programma di investimento. Fornitori - È importante per loro valutare il pagamento per i prodotti consegnati, i servizi e i lavori eseguiti.

diapositiva 15

Fattori nel determinare la condizione finanziaria Adempimento piano finanziario imprese. Rifornimento equità a discapito del profitto. Velocità di rotazione capitale circolante. Compiti generali, obiettivi e fasi di analisi.
Valutazione generale della condizione finanziaria.
Valutazione della liquidità.
Valutazione della stabilità finanziaria.
Flussi di cassa e loro impatto su
stabilità finanziaria.
Valutazione dell'efficienza d'uso
proprietà.

Prima di procedere con il comportamento dell'analisi finanziaria
stato dell'impresa, è necessario determinare con precisione
lo scopo originario dell'analisi. Il livello di dettaglio dipende dall'obiettivo.
e profondità di ricerca in alcune aree di analisi:
Analisi della struttura dei costi
Analisi della struttura dello stato patrimoniale e del capitale circolante
Analisi di liquidità e stabilità finanziaria
Analisi flusso di cassa
Analisi del fatturato
Analisi della redditività
Analisi delle performance delle aziende

Si raccomandano i seguenti tipi di analisi:
Diagnostica espressa dell'impresa
Grado attività finanziarie imprese
Preparazione di giustificativi per gli investimenti

L'analisi consente di valutare:
Posizione finanziaria della società
Stato di proprietà dell'impresa
Il grado di rischio imprenditoriale (la capacità di rimborso
obblighi verso terzi)
Adeguatezza patrimoniale per attività correnti e di lungo termine
investimento
La necessità di fonti di finanziamento a lungo termine
Capacità di costruire capitale
Razionalità d'uso denaro preso in prestito
Performance aziendale

Principi di analisi
La valutazione dei dati è impossibile senza confronto
Dati imprecisi
impreciso
risultati
Non mischiare dati incompatibili
Considera le relazioni
Trai le tue conclusioni. Prendere decisioni

Fasi di analisi
raccolta e
Preparazione
iniziale
informazione
Analitico
trattamento
Interpretazione
risultati
Finanziario
segnalazione
Bilancia
Interviste statistiche analitiche
Riferimenti
informazione
Modulo
№
Calcolo del necessario
dati
Conclusioni e
Raccomandazioni
Interrelazione degli indicatori
Possibili soluzioni
i problemi

Compiti da risolvere
diagnostica espressa
La diagnostica viene eseguita per ottenere un piccolo
numero di chiave, più informativo
indicatori che danno un'analisi accurata e obiettiva
quadro della situazione finanziaria dell'impresa
La diagnostica rapida consente di identificare il dolore
punti nelle attività dell'impresa e dell'offerta
possibili vie d'uscita da situazioni critiche

Utilizzando i metodi proposti, l'azienda
può trovare una soluzione ad alcuni problemi con l'account
fondi e risorse proprie
Nel processo di lavoro sulla proposta
metodi di manager e specialisti
vari servizi che svolgono analisi
funzioni, si forma il pensiero che incontra
esigenze del mercato

Analisi indicatori finanziari
Analisi dell'implementazione
- Analisi della struttura del conto economico
- Analisi dei costi
Analisi delle variazioni delle voci e della struttura dello stato patrimoniale
- Analisi patrimoniale
- Analisi delle passività
Analisi del movimento Soldi

Analisi di liquidità e finanziaria
-
sostenibilità
Analisi del fatturato
Turnover delle attività e passività correnti
La durata del ciclo finanziario
Analisi di performance
aziende
Giro d'affari
Redditività delle vendite
Rendimento sulle attività

Analisi di bilancio
risultati
Durante l'analisi di questo documento
Le azioni sono calcolate in base a
Elementi individuali:
Prezzo di costo
Utile operativo
Pagamento di interessi e tasse
Profitto netto
Profitto reinvestito
Ciò consente di valutare il grado
influenza dei singoli indicatori
sul valore finale del netto e
guadagni reinvestiti
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
io anno
II anno
III anno

La struttura dell'aggregato
bilancia
RISORSE
Attività correnti
situato
al fine
discendente
liquidità
RESPONSABILITÀ
Attuale
obblighi
Lungo termine
obblighi
Permanente
risorse
Possedere
capitale
situato
al fine
distanza
rimborso
debito
Azioni comuni
capitale
Capitale circolante proprio \u003d Attività correnti - Passività correnti

Collegamento del conto economico allo stato patrimoniale (in forma aggregata)
bilancio
Rapporto utili e perdite
UN
A
T
E
IN
S
Commerciale e
spese di gestione
Spese non correlate a
attività principale
Interesse per
prestiti
Imposta
E
P
UN
CON
CON
E
IN
S
altre spese
Dividendi
Aumento
risorse
Aumento
Proprio
capitale

Ricavi da vendite
Utile lordo
Utile operativo
Guadagno prima di interessi e tasse
Utile prima delle tasse
Profitto netto
Profitto reinvestito

Analisi della struttura patrimoniale
È necessario determinare il rapporto e il cambio di articoli:
Attività correnti
Contanti
Crediti
- per beni e servizi
- secondo le anticipazioni rilasciate
- per altri debitori
Azioni
- materie prime e forniture
- lavori in corso
- prodotti finiti
Attività non correnti (permanenti).
- immobilizzazioni
- beni immateriali
- altre attività non correnti
Contanti
Crediti
debito
Azioni
Non attuale
(permanente)
risorse

Analisi della struttura delle passività
Attuale
obblighi
Nella struttura delle passività
calcolare:
A breve termine
obblighi
a breve termine
prestiti
creditore
debito
Prestiti a lungo termine
Equità
capitale autorizzato
Capitale aggiuntivo
utile reinvestito
A breve termine
prestiti
Creditore
debito
Lungo termine
prestiti
Possedere
strutture

Capitale circolante proprio
La quantità di capitale circolante è
differenza tra le attività correnti
e passività correnti.
Attuale
risorse
Attuale
obblighi
Possedere
negoziabile
strutture

Punteggio di equilibrio
Analisi modifiche struttura e modifiche articolo
l'equilibrio mostra:
qual è il valore delle attività correnti e permanenti, come
il loro rapporto cambia, e anche a causa di ciò che loro
finanziato
quali articoli stanno crescendo a un ritmo più veloce e come
influenza la struttura - l'equilibrio
quale proporzione di beni è inventario
rimanenze e crediti

quanto è grande la quota di fondi propri e in
la misura in cui la società è dipendente dal debito
fondi
qual è la distribuzione dei fondi presi in prestito
urgenza
quale proporzione di passività è il debito
prima del bilancio, delle banche e del collettivo di lavoro

flussi di cassa
Ci sono flussi di cassa:
dall'attività principale (operativa): il movimento
cassa in corso
produzione e vendita dei principali prodotti
da attività di investimento: proventi e oneri da
investimento e
vendita di attività non correnti
da attività finanziarie: ricevere e pagare
prestiti, emissione di azioni, ecc.

Schema di formazione dei flussi di cassa
Materie prime
incompiuto
produzione
Stipendio,
spese
Prodotti finiti
Crediti
debito
Creditore
debito
Contanti
strutture
sala operatoria
profitto
Ammortamento

"affluenti"
"deflussi"
Interesse in
prestiti
le tasse
Pagamento dal profitto
Vendita
lungo termine
risorse
Acquisizione
beni a lungo termine
Capitale
costruzione
Vendita di azioni
Rimborso di prestiti
Ricevuta
prestiti
Dividendi
PRINCIPALE
ATTIVITÀ
INVESTIMENTO
ATTIVITÀ
FINANZIARIO
ATTIVITÀ

flussi di cassa
L'analisi del flusso di cassa ti consente di ottenere
risposte alle domande:
1. Cosa spiega la differenza tra il profitto ricevuto e
disponibilità di contanti
fondi?
2. Da dove provenivano i soldi ea cosa servivano?
3. I fondi ricevuti sono sufficienti per la manutenzione?
Attività corrente?
4. L'impresa dispone di fondi sufficienti per gli investimenti
attività?
5. L'azienda è in grado di pagare la sua corrente
debiti?

Analisi della liquidità
La liquidità del bilancio indica in che misura
l'azienda è in grado di pagare
passività a breve termine con attività correnti.

liquidità generale. Altri due coefficienti
utilizzato quando è necessario approfondire
analisi per riflettere l'impatto dei singoli articoli
attività correnti.

Coefficiente
generale
liquidità
Coefficiente
veloce
(urgente)
liquidità
Coefficiente
assoluto
liquidità
attività correnti
Responsabilità attuale
Tana. Mer va Krat. pinna. investire Deb. H.
Responsabilità attuale
Tana. Mer va Krat. pinna. investimento
Responsabilità attuale

Valutazione della liquidità del saldo
aziende (esempio)
JSC "Pianta oleosa e grassa "Solntse"
1.1.02
1.1.03
1.1.04
Coefficiente complessivo
liquidità
1,37
1.98
1,16
Veloce
liquidità
0,88
0,51
0,29
0,01
0,02
0,01
Coefficiente
liquidità assoluta

1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
1.1.02
1.1.03
Indice di liquidità totale
Rapporto di liquidità rapido
Rapporto di liquidità assoluto
1.1.04

Parla la dinamica degli indicatori di liquidità
una leggera diminuzione della liquidità complessiva dovuta a
un forte calo del quick liquidity ratio.
Questo indica la crescita di basso liquido
elementi (scorte) nella struttura delle attività correnti. Tutto
questo indica un aumento della rischiosità delle attività
imprese in termini di mancato rimborso dei debiti e di riduzione
reale livello di solvibilità.
Inoltre, è necessario analizzare il grado
crediti e inventario da ricevere
immagine più realistica.

Valutazione della stabilità finanziaria
La solidità finanziaria riflette il livello di rischio
attività della società e dipendenza da prestiti
capitale.
Il coefficiente può essere utilizzato come base
finanziamento. Coefficienti di autonomia e
la manovrabilità dei fondi propri ci permettono di dare
una valutazione più dettagliata della struttura del capitale.

Poiché vengono utilizzati i coefficienti di valutazione:

Coefficiente
finanziamento
Fondi propri
Fondi presi in prestito
Coefficiente
autonomia
Fondi propri
Totale attivo
Coefficiente
manovrabilità
Proprio
fondi
Capitale circolante proprio
Fondi propri

Turnover delle attività e passività correnti
turnover
crediti
debito
turnover
riserve
Implementazione
Prezzo di costo
Deb. debito
Azioni
turnover
creditore
debito
Prezzo di costo
Credito. debito

Periodo di fatturato
crediti
debito
(Periodo di attuazione)
periodo di fatturato
riserve
Periodo di fatturato
creditore
debito
360
360
360
Obor. deb. debito
Rotazione delle scorte
Recupero del debito

ciclo finanziario
Basato sul fatturato delle attività correnti
passività, la durata della finanziaria
ciclo.
È definito come la somma del periodo di fatturato
crediti e rimanenze meno
il periodo di rotazione dei debiti.

Periodo
turnover
riserve
Periodo di fatturato
crediti
debito
Periodo di fatturato
creditore
debito
Finanziario
ciclo
Il più alto
durata
ciclo finanziario,
maggiore è il bisogno
nel capitale circolante

Il periodo di rotazione delle attività correnti e
passività (esempio)
OJSC Solntse olio e pianta grassa
Periodo di fatturato
(giorni)
Crediti.
2002
37,2
85,8
117,9
Azioni
26,4
96,4
270,3
Credito. zadol.
39,8
64,9
209,3
Fabbricazione - commerciale
ciclo
23,8
117,3
178,9
2003
2004

L'allungamento della durata del ciclo finanziario nel 2004 è stato causato da
un forte aumento del periodo di rotazione delle scorte, che non lo è
potrebbe essere compensato da un rallentamento del periodo di turnover
è possibile pagare per questi account.
Ciò è dovuto alla politica di stoccaggio perseguita da
gestione aziendale.

Periodi di rotazione delle attività e passività correnti (giorni)
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
Azioni
Crediti
debito
Creditore
debito
2004
2003
2002
ciclo finanziario
2004
2003
2002
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0 140,0 160,0 180,0

Giro d'affari
Il rapporto di rotazione delle attività riflette,
quante volte durante il periodo di rotazione, capitale
investito in beni aziendali. La crescita di questo
indicatore indica un aumento dell'efficienza del loro
utilizzo.
Un altro parametro che valuta l'intensità
l'utilizzo delle attività, è un indicatore del periodo
fatturato in giorni, calcolato come rapporto
la durata del periodo selezionato al fatturato
beni per questo periodo.

Riferire in merito
finanziario
risultati
R
E
UN
l
E
z
UN
C
E
IO
Bilancia
(sono usati
medio
valori per
periodo)
UN
A
T
E
IN
S
P
UN
CON
CON
E
IN
S

Redditività delle vendite
Ricavi da vendite
7 110
Costo di produzione
Utile operativo
5 434
1 676
Redditi e perdite non operativi
1 050
Guadagno dalle attività
2 726
Interesse
0
Utile prima delle imposte
Pagamenti di bilancio dal profitto
altre spese
562
- 398
Profitto netto
Dividendi pagati
0
Profitto reinvestito
II quarto. 2004
2 726
2 562
0
JSC "Electroinstrument"
Utile operativo
Ricavi da vendite

Ritorno sulle vendite =
Utile operativo
Ricavi da vendite
Ritorno sulle vendite = 23,6%
Ritorno sugli spettacoli di vendita
quale percentuale di utile operativo
impresa per un dato volume di vendite.

Rendimento sulle attività
Rendimento sulle attività -
È un indicatore completo che consente di valutare
risultati dell'attività principale dell'impresa. Lui
esprime il rendimento che ricade sul rublo
beni aziendali.
Redditività
risorse
=
Utile operativo
Risorse

Per valutare l'influenza di vari fattori
puoi usare un'altra formula:
Redditività Redditività Fatturato
=
*
risorse
saldi
risorse

Rendimento sulle attività
Impianto "Electroinstrument" II trimestre 2004
Dichiarazione di perdita di profitto
Ricavi da vendite
Utile operativo
Saldo (Valori medi del periodo)
7 110
1676
Guadagno dalle attività
Interesse
2 726
Utile prima delle imposte
Pagamenti di bilancio dal profitto
altre spese
2 726
2 565
565
Profitto netto
Dividendi pagati
0
Attività correnti
7 609
Beni permanenti
Attuale
obblighi
9 283
Lungo termine
prestiti
200
Possedere
strutture
- 398
0
78 868
Profitto reinvestito
sala operatoria
profitto
86 478
Risorse
76 995
86 478

Redditività
=
risorse
Utile operativo
Risorse
Redditività delle vendite
Redditività
= Risultato operativo *
risorse
Ricavi da vendite
Giro d'affari
Ricavi da vendite
Risorse