Rezumat, subiect: „Tipuri de riscuri și impactul acestora asupra activității economice a întreprinderii”. Factori formatori de risc: caracteristici și impact asupra riscurilor Riscurile impactul acestora asupra organizației

Managementul riscului financiar- un set de tehnici și metode care reduc probabilitatea acestor riscuri sau localizează consecințele acestora. Sarcina principală în alegerea unei metode de management al riscului este reducerea probabilității riscului la cel mai scăzut nivel posibil.

Metode de influențare a riscului:

A) Evitarea/Evitarea riscurilor– iesirea din zona de risc. Evitarea se referă la respingerea oricărei activități legate de risc (încetarea producției anumitor produse, refuzul unui anumit domeniu de activitate în care sunt prezente astfel de riscuri) sau dezvoltarea unor măsuri care să elimine complet acest tip de risc. În acest caz, compania pierde oportunitatea de a primi profit suplimentar. Ieșirea din zona de risc este eficientă în special atunci când probabilitatea pierderilor este mare și atunci când dimensiunea posibilă a pierderii este mare. Evitarea riscurilor este practic singura alternativă. Este folosit cel mai adesea în stadiul preliminar. Cu toate acestea, la utilizare aceasta metoda trebuie avut în vedere faptul că unele riscuri nu pot fi evitate, ceea ce înseamnă că este necesară utilizarea altor metode de reducere a riscurilor.

B) Reținerea/conservarea de risc:

Asumarea riscurilor fără finanțare. Lăsând riscul în sarcina antreprenorului, în responsabilitatea acestuia; acoperirea pierderilor prin resurse proprii. Firma își asumă în mod deliberat riscuri și face afaceri până când pierderile duc la pierderi ireparabile. Unele riscuri sunt asumate din cauza potențialului, altele din cauza inevitabilității. Pierderile sunt acoperite din orice resurse rămase după apariția unui eveniment de risc.

Autoasigurare: antreprenorul creează fonduri separate pentru despăgubiri în cazul unor situații neprevăzute pe cheltuiala unei părți a propriei sale capital de lucru. Următoarele tipuri de riscuri ar trebui să facă obiectul autoasigurării: riscuri neasigurabile, riscuri admisibile și nivel critic cu o probabilitate redusă de apariție, majoritatea riscurilor de un nivel acceptabil, costul estimat al pagubei estimate pentru care este scăzut.

ÎN) Scăderea din risc

Diversificare - repartizarea riscului prin repartizarea capitalului, a activelor între diverse obiecte de investiții sau combinații în cadrul capitalului autorizat diferite feluri Activități; repartizarea eforturilor și resurselor între diverse tipuri de activități, precum și în formarea monedei, creditului, depozitului, portofoliului de investiții al întreprinderii. Diversificarea vă permite să minimizați riscurile valutare, dobânzilor, investițiilor și a altor tipuri de riscuri.

Limitare - stabilirea unui standard (sume specifice de cheltuieli, vânzări, împrumuturi)

Creșteți nivelul suport informativ pentru predicții mai precise activitate antreprenorială. Informația joacă un rol important în managementul riscului. Achiziția de informații suplimentare este o oportunitate de reducere a riscului.

G) Transfer/transfer de la risc

Asigurare. Transferul riscului către o companie de asigurări contra cost; este cea mai importantă și cea mai comună metodă de reducere a riscului. Esența asigurării: investitorul este gata să renunțe la o parte din venitul său pentru a evita riscul. Restricții: prețul asigurării trebuie să fie raportat la mărimea eventualei pierderi. În plus, nu toate tipurile de riscuri sunt acceptate pentru asigurare: asigurătorul își asumă riscul, pierderile din care poate estima. Dacă costul asigurării este egal cu pierderea potențială, atunci investitorul cu atitudine adversă la risc va dori să se asigure împotriva pierderilor complete. Există și riscuri care nu sunt acceptate în principiu pentru asigurare.

Hedging - o formă de asigurare - un sistem de măsuri pentru eliminarea sau limitarea riscului tranzacțiilor financiare ca urmare a modificărilor negative ale cursului de schimb viitor, prețurilor mărfurilor, ratele dobânzilor etc.; o formă de asigurare împotriva unor eventuale pierderi prin încheierea unei tranzacții de echilibrare (transferarea riscului modificării prețului de la o persoană la alta) Hedging-ul se bazează pe utilizarea titlurilor derivate (contracte forward și futures, opțiuni, operațiuni swap). De fapt, riscurile legate de inflație, valuta și dobânzi sunt minimizate. Este realizat de întreprinderi în care mișcarea prețurilor mărfurilor poate avea un impact negativ asupra profiturilor.

Alte forme contractuale de transfer de responsabilitate (prin contracte): contracte de constructii (toate riscurile asumate de firma de constructii); închiriere (o parte semnificativă a riscurilor este transferată chiriașului, o parte rămâne proprietarului); acord de factoring (un set de servicii pentru producători și furnizori, lider activitate comercialăîn condițiile plății amânate); clauză valutară (o condiție dintr-un contract internațional care stipulează revizuirea sumei plății proporțional cu modificarea cursului de schimb pentru a asigura riscul valutar sau de credit al exportatorului sau creditorului)

D) Compensarea riscului

Planificare strategica

Prognoza situației economice

Marketing activ orientat

Monitorizarea mediului

Rezerve interne

Atragerea resurselor externe: asigurarea compensarii eventualelor pierderi financiare datorate riscurilor datorate sistemului de penalitati prevazut; reducerea listei de circumstanțe de forță majoră în contractele cu partenerii; primirea unui nivel suplimentar de primă de risc de la parteneri

Evitarea/Evitarea riscurilor– iesirea din zona de risc. Evitarea se referă la respingerea oricărei activități legate de risc (încetarea producției anumitor produse, refuzul unui anumit domeniu de activitate în care sunt prezente astfel de riscuri) sau dezvoltarea unor măsuri care să elimine complet acest tip de risc. În același timp, întreprinderea este lipsită de oportunitatea de a primi profit suplimentar.Ieșirea din zona de risc este mai ales eficientă atunci când probabilitatea pierderilor este mare și când dimensiunea posibilă a pierderii este mare. Evitarea riscurilor este practic singura alternativă. Este folosit cel mai adesea în stadiul preliminar. Cu toate acestea, atunci când se utilizează această metodă, trebuie avut în vedere faptul că unele riscuri nu pot fi evitate, ceea ce înseamnă că devine necesară utilizarea altor metode de reducere a riscului.

Conditii de aplicare:

Respingerea unui tip de risc nu atrage după sine apariția altor tipuri de riscuri de nivel superior sau lipsit de ambiguitate;

Nivelul de risc este mult mai mare decât nivelul de rentabilitate posibilă a tranzacției sau activității în general

Metode de bază de evitare a riscurilor.

Refuzul de a efectua tranzacții financiare, nivelul de risc pentru care este excesiv de ridicat. Aplicarea acestei măsuri este limitată, deoarece majoritatea tranzacțiilor financiare sunt legate de activitatea de bază.

Refuzul de a utiliza cantități mari de capital împrumutat. Evitarea riscului de pierdere a stabilității financiare.

Evitarea suprasolicitarii active circulanteîn forme slab lichide

Refuzul de a utiliza active monetare temporar gratuite ca investiții financiare pe termen scurt

Respingerea serviciilor partenerilor nu foarte de încredere

Refuzul proiectelor inovatoare și a altor proiecte, totuși, în viitor, o astfel de abordare poate duce la riscul pierderii competitivității

1) Asumarea riscurilor fără finanțare. Lăsând riscul în sarcina antreprenorului, în responsabilitatea acestuia; acoperirea pierderilor în detrimentul resurselor proprii. Firma își asumă în mod deliberat riscuri și face afaceri până când pierderile duc la pierderi ireparabile. Unele riscuri sunt asumate din cauza potențialului, altele din cauza inevitabilității. Pierderile sunt acoperite din orice resurse rămase după apariția unui eveniment de risc. Pentru a-ți asuma riscul de afaceri, trebuie să iei în considerare:

Pierderile rezultate din activități care sunt ușor de văzut și de calculat ar trebui tratate ca costuri de exploatare și nu ca pierderi curente.

Pierderile cauzate de un singur pericol trebuie să fie diferențiate de toate pierderile posibile, deoarece pot fi reduse prin asigurare sau asumarea riscurilor fără finanțare (autoasigurare sau fonduri de rezervă).

2) Autoasigurare: antreprenorul creează fonduri separate pentru daune în cazul unor situații neprevăzute pe cheltuiala unei părți din propriul capital de lucru. Este indicat in cazul in care a) valoarea bunului asigurat este relativ mica fata de fond b) posibilitatea de pierdere este mica.

În Rusia, este permisă crearea de fonduri de asigurare în detrimentul costului de producție în valoare de cel mult 1% din volumul produselor vândute.

Autoasigurarea este o formă descentralizată de creare de către un antreprenor a fondurilor de asigurări în natură și monetare pentru a depăși cu promptitudine dificultățile temporare de natură financiară și comercială. Următoarele tipuri de riscuri ar trebui să facă obiectul autoasigurării:

Riscuri neasigurabile

Riscuri de nivel acceptabil și critic cu o probabilitate scăzută de apariție

Majoritatea nivelului de toleranță la risc, pentru care costul estimat al daunei așteptate este scăzut

Directii:

1) Fond de rezervă. Cel puțin 5% din valoarea profitului primit.

2) Fonduri fiduciare, de exemplu, fond de asigurare a riscului de preț, fond de reducere pentru întreprinderile comerciale. Mărimea este determinată de statutul organizației.

3) Sume de rezervă în sistemul bugetelor.

4) Formarea unui sistem de rezerve de asigurare pentru elementele individuale ale activelor curente ale întreprinderii - bani, materiale.

5) Soldul nedistribuit al profitului

Beneficiile autoasigurării– firma are posibilitatea de a gestiona riscurile mai eficient, deoarece poate direcționa programul de finanțare.

Aspecte negative ale autoasigurării:

a) crearea propriului fond de rezervă pentru a compensa pierderile din evenimente rare care ar putea să nu apară este utilizare irațională fonduri, pentru că acești bani nu sunt implicați în circulație, în timp ce definiția dimensiune optimă fondul este o problemă destul de complicată, pentru că mediul de afaceri este în continuă schimbare

b) din cauza subestimării prejudiciului, fondul de rezervă poate să nu fie suficient

c) este necesar să se țină cont de efectul inflației, din cauza căruia fondurile fondului de rezervă se depreciază în timp

d) autoasigurarea necesită costuri suplimentare

Impactul critic al riscurilor și șanselor formează o probabilitate mai mare sau mai mică de abateri, până la schimbări complete, din partea factorilor, scenariilor (secvența și conținutul) proceselor care au loc în societate, iar pe latura productivă - rezultatele rezultate ale acestor procese (din punct de vedere al organizării, structurilor, caracteristicilor, stărilor, parametrilor din punctul de vedere al dezvoltării sociale).

Să luăm în considerare în detaliu problema impactului riscurilor asupra direcției și ritmului dezvoltării sociale.

Omenirea a trăit întotdeauna în condiții de risc. Schimbările fundamentale socio-economice și socio-culturale care au loc în societatea rusă sunt însoțite de incertitudine crescută, ambiguitate a fenomenelor și proceselor. Cunoașterea profundă și exhaustivă a realității devine imposibilă. Capacitatea de a prezice nu numai viitorul îndepărtat, ci și viitorul apropiat este redusă, ceea ce aduce incertitudine și instabilitate la viata de zi cu zi al oamenilor. Într-o schimbare rapidă realitatea socială riscul devine o caracteristică esențială a activității umane. De aceea este important să fii conștient și să poți gestiona riscurile.

Afectând mecanismele fundamentale ale reproducerii sociale, riscul în Rusia capătă un caracter sistemic, determinând trăsăturile specifice ale societății. Consecințele ambigue și dureroase ale reformelor structurale și instituționale, care au condus la rezultate ambigue, ne permit să vorbim despre Rusia ca despre o „societate de risc”, în care, ca preț inevitabil pentru modernizare, o catastrofă încetinită crește odată cu evoluția treptată. dispariția potențialului economic, militar și uman, pierderea independenței politice și a identității naționale. După cum reiese din date cercetare sociologică, reproducerea riscului în societatea rusă capătă un caracter extins, ceea ce determină escaladarea sa în continuare. Societatea este diferenţiată în raport cu riscul.

Riscul a însoțit întotdeauna activitatea umană, apărând în momentul oricărei alegeri în situații de incertitudine. Cu toate acestea, pare să aibă sens să numim o societate de risc doar o societate modernă, în care acțiunile riscante se dovedesc a fi o caracteristică esențială, un atribut al dezvoltării sociale, iar situațiile de risc apar mult mai des decât anumite situații previzibile. Pentru astfel de situații, descrierea științifică clasică, care postulează dezvoltarea deterministă, previzibilă a oricărui sistem ca normă, se dovedește a fi insuficientă și chiar inacceptabilă.

Dezvoltarea socială este un proces natural și obiectiv al schimbărilor civilizaționale. Identificarea cu un set (chiar și cel mai mult activitati necesare) ascunde esența stadiului actual de dezvoltare. Cu toate acestea, riscurile însoțesc constant dezvoltarea societății. Istoria dezvoltării tehnologiei și economiei oferă o mare cantitate de informații despre schimbările în structura producției după inventarea roții, motorul cu ardere internă, electricitatea, descoperirea energiei atomice etc. Omul a făcut multe invenții fără a deține bazele cunoștințelor științifice și în multe condiții riscante. Diferența fundamentală a stadiului actual este prezența unor mecanisme reale de reglementare și gestionare a riscurilor dezvoltării societății.

Riscul este asociat cu posibile pierderi ca urmare a transformărilor instituționale și structurale ale diferitelor sfere ale societății, eșecurilor sistemelor și subsistemelor sociale, iar managementul riscului este un impact vizat asupra obiectului, menținându-l în modul de neutralizare sau minimizare a diverselor amenințări. și riscuri, sugerând o alegere rezonabilă.

Ca activitate, riscul vizează depășirea incertitudinii într-o situație de alegere inevitabilă, în care există o oportunitate rezonabilă de a evalua probabilitatea de a obține un rezultat, eșec și abatere de la obiectiv, ținând cont de valorile și normele existente.

Societate modernă este un sistem dinamic care se dezvoltă în conformitate cu principiul accelerării timpului social. Tendința spre globalizarea spațiului mondial și deschiderea sistemelor sociale acționează ca un catalizator pentru producerea și reproducerea riscurilor.

Procesele de globalizare, însoțite de o schimbare a standardelor și normelor în toate sferele societății și de formarea de noi instituții sociale, sugerează o natură diferită a relației dintre indivizi și societăți și societăți între ele. Schimbări în conștiința publică, care determină evaluarea și percepția valorilor sociale, normelor și regulilor care determină comportament social schimba înțelegerea, percepția și evaluarea riscurilor. Potrivit lui E. Giddens, se formează o anumită „cultură a riscului”, aparținând căreia oamenii trebuie să fie pregătiți pentru schimbări constante care au loc atât la nivel individual, cât și la nivel social.

În secolul 21 intensitatea manifestării riscurilor crește, determinând disponibilitatea indivizilor de a acționa în condiții de risc, de a prezice posibilitatea manifestării acestuia, de a calcula consecințele acestuia. Se dezvoltă nevoia formării unui mod special de gândire și stil de viață, de noi strategii și forme specifice de existență într-un mediu de riscuri. De o importanță deosebită în producerea riscurilor este sistemul de valori socioculturale care determină înțelegerea riscului, dinamica socială și politică. procesele economice care le produc.

În spațiul sociopolitic globalizator, aflat într-o stare de instabilitate și dezechilibru constantă, nu există o predeterminare în dezvoltare atât la nivel personal-individual, cât și la nivel social. În același timp, repere tradiționale, mentale

Programele, fiind construite în țesătura sistemelor de valori, influențează succesul sau eșecul transformărilor sociale, limitarea proceselor de dezorientare socială, care, la rândul lor, dă naștere la noi riscuri.

Schimbare pozitii socialeȘi constiinta publicaîn condițiile deschiderii sistemelor sociale creează noi riscuri, iar analiza impactului acestora asupra comportamentului social devine una dintre cele mai relevante subiecte din știința sociologică. Necesitatea studierii acestei probleme se datorează și necesității de a găsi modalități de a minimiza riscurile și de a influența riscurile în direcții favorabile dezvoltării sociale. Această problemă în condițiile societății ruse, care se află în condiții de risc crescut, are o relevanță deosebită.

Pot fi remarcate următoarele funcții de risc care sunt importante din punct de vedere al dezvoltării sociale:

1. Funcția de stimulare a riscului, care se manifestă sub două aspecte:

Aspectul constructiv, care constă în studiul surselor de risc în proiectarea operațiunilor și sistemelor, proiectarea dispozitivelor speciale, operațiunilor, formelor de tranzacții care exclud sau reduc posibilele consecințe ale riscului ca abatere negativă; poate duce la implementare. a obiectelor sau operațiunilor care sunt aventuroase, voluntariste;

2. Funcția protectoare a riscului are și două aspecte:

Aspectul istoric si genetic este ca legala si indivizii sunt nevoiți să caute mijloace și forme de protecție împotriva realizării nedorite a riscului;

Aspectul social și juridic constă în necesitatea obiectivă de consolidare legislativă a conceptului de „risc legitim”, reglementare legală activitati de asigurare;

• 3. Funcția de compensare a riscului poate oferi un efect compensator (compensare pozitivă), adică suplimentar în comparație cu profitul planificat în cazul unui rezultat favorabil (realizarea unei șanse);
• 4. Funcția socio-economică a riscului, care constă în faptul că în procesul activității pieței, riscul și concurența fac posibilă delimitarea grupurilor sociale de proprietari efectivi în clase publice, iar în economie - ramuri de activitate în care riscul este acceptabil. Intervenția statului în situații de risc de pe piețe (inclusiv garanții, de exemplu, în sfera financiară și de credit) limitează eficacitatea funcției de risc socio-economic. ÎN din punct de vedere social acest lucru denaturează principiile egalității pentru toți participanții pe piață din diverse sectoare ale economiei, ceea ce poate duce la un dezechilibru al riscurilor în sectoare ale economiei.

Dintre toate tipurile de riscuri, riscurile politice au cea mai mare influență asupra ritmului și direcției dezvoltării sociale.

Riscurile politice și juridice sunt utilizarea puterii politice pentru a menține forme ineficiente de control asupra factorilor de producție (tip de proprietate), menținerea stabilității socio-politice prin restrângerea drepturilor și libertăților (statul nelegal), asigurarea creșterii economice durabile prin non- constrângerea economică și utilizarea irațională a resurselor, o parte semnificativă din care este direcționată spre menținerea și păstrarea regimului politic.

Amploarea și natura riscurilor politice și juridice sunt influențate de nivelul de dezvoltare a următoarelor principii democratice de organizare și funcționare a societății, consacrate în sistem reglementarile legale:

• libertatea de exprimare, de credință, de presă, de asociere în organizații;
• libertatea de alegere a reprezentanților puterii;
• Restricții privind angajarea și șederea în funcții elective;

independența justiției, pentru care cea mai mare prioritate este protecția libertăților și drepturilor de proprietate ale individului;

• deschiderea cheltuielilor publice;
• Democrația în alegerea scopurilor, instrumentelor economice și politică socială.

Cu cât nivelul de protecție juridică a libertăților politice este mai înalt, cu atât sistemul de alegere a căilor de dezvoltare socio-economică devine mai divers și cu atât este mai probabil ca statul să utilizeze mai eficient resursele publice (taxele) pentru a crește amploarea utilitate individuală și generală, ceea ce duce în final la scăderea volumului riscurilor sistemice și polisistemice.

Odată cu democratizarea sistemului de putere politică, rolul și importanța mecanismelor legale de „autoreglare” a dezvoltării sociale, care reprezintă unul dintre instrumentele de reducere a nivelului general al riscurilor politice și juridice, crește. Acest lucru se manifestă prin următoarele modificări:

• reducerea ponderii intervenţiei directe a statului în activitate economicăîntreprinderi de diferite forme de proprietate. Ea devine o instituție exclusiv politică și, ca atare, nu poate fi subiect de activitate antreprenorială;
• Relațiile „stat-afaceri” capătă din ce în ce mai mult forma unui parteneriat economic egal, în care statul este obligat să caute constant o formă de coordonare mai eficientă. interese economice(politici fiscale, bugetare, monetare, vamale) care permit reducerea la minimum a pierderilor și a riscurilor nu pentru aleșii individual, ci pentru toate entitățile de afaceri;
• · îmbunătățit sistemul juridic relațiile de concurență, când toate întreprinderile, inclusiv cele monopoliste, sunt nevoite să funcționeze pe principiile unei piețe libere, în care toate entitățile comerciale care utilizează rațional și eficient resurse limitate sunt asigurate cu o rată normală stabilă a profitului;
• Sistemul se schimbă reglare socială, cu ajutorul „indirect” metode economice statul întărește lupta împotriva extorcării sociale (egalitatea veniturilor, restrângerea concurenței), concentrând eforturile și resursele pe formarea de noi mecanisme de motivare a muncii și antreprenoriatului.

În plus, riscurile sociale au un impact puternic asupra dezvoltării sociale.

Riscurile sociale sunt riscuri cauzate de modificări ale calității resurselor de muncă, mobilitatea profesionala, loialitatea sociala, natura conflictelor nationale, religioase si de munca, nivelul si structura consumului, atitudinea psihologica fata de riscuri (antipatie - preferinta de risc). Deci, pentru persoanele care primesc venituri la nivel salariu de trai, pierdere de 50 de ruble. „azi” este perceput ca un risc social mai mare decât oportunitatea de a „a avea răbdare” și de a-ți crește veniturile cu 100 de ruble, dar „mâine”.

Sărăcia, lipsa accesului la educație și servicii medicale, restricții privind alegerea profesiei, locului de muncă, creșterea calificărilor, discriminarea național-religioasă, confruntarea de clasă - factori care caracterizează nivelul de instabilitate socială, ineficiența politicii sociale și, ca urmare, creșterea riscurilor sociale.

Riscurile sociale sunt indisolubil legate de principiile de bază ale unei economii de piață precum libertatea alegere profesională, mobilitatea profesională și circulația resurselor de muncă, securitatea socială a părții cu dizabilități a populației. Amploarea și natura acestor riscuri se datorează utilizării ineficiente și iraționale a creativitateși talentele indivizilor, un sistem ineficient protectie sociala dezactivat. Prin urmare, cu cât societatea oferă oamenilor oportunități de a-și schimba statutul socio-profesional și creează un sistem de protecție socială mai stabil și echitabil (declanșarea dreptului primar de sprijin social și prestații pentru venituri sub nivelul de subzistență), cu atât nivelul este mai scăzut. de probabilitate a riscurilor sociale.

Cu toate acestea, disponibilitatea oportunităților (libertăților) de a schimba statutul socio-profesional și stimulentele pentru autosuficiență socială arată doar o probabilitate abstractă. nivel minim riscuri sociale. Pentru ca ea să se realizeze sub forma unei realităţi concrete, este necesar ca indivizii să aibă resursele adecvate pentru aceasta. Unul dintre acești factori este pregătirea socio-psihologică a oamenilor de a minimiza riscurile prin acțiuni manageriale și voliționale de a crea fonduri individuale de asigurare, de a îmbunătăți nivelul de educație și de calificare, de a schimba locul de muncă și rezidența etc. Nedorința oamenilor de a direcționa o parte din venitul individual pentru a neutraliza riscurile abstracte ale pierderilor sociale din utilizarea irațională și ineficientă a potențialului lor creativ duce la creșterea volumului total al riscurilor sociale.

Astfel, din punct de vedere al impactului riscurilor asupra dezvoltării sociale, se pot distinge următoarele funcţii importante ale riscului: funcţia de stimulare a riscului; funcţia protectoare a riscului are şi două aspecte; functie de compensare; funcţia socio-economică. De asemenea, este important de menționat că cele mai strâns legate de dezvoltarea socială sunt riscurile politice și para-para. Riscurile politice și juridice sunt o funcție rezultată din probabilitatea tranziției societății la mecanisme legale de „autoreglare” a proceselor economice. Cu atât crește oportunitatea de a îmbunătăți eficiența utilizării resurselor disponibile prin redistribuire gratuită și alternativă factori de producţie fără utilizarea forței politice, cu atât este mai mic riscul de pierderi publice și daune de la activitate politică. Riscurile sociale au, de asemenea, un impact puternic asupra dezvoltării sociale.

Tipuri de riscuri 2

1. Clasificarea riscului 2

2. Factori de risc 5

3. Structura riscului 7

Referințe 12

Tipuri de riscuri

1. Clasificarea riscului

Pericolele, incertitudinile și oportunitățile însoțesc orice fel de activitate, iar rezultatul manifestării lor pentru un obiect este caracterizat de riscuri. Riscurile existente sunt diverse, ele pot fi împărțite în mai multe grupuri, de ex.

clasifică după diverse criterii: obiectul și sursa impactului, localizarea în raport cu obiectul impactului, mecanismul de producere, gradul de influență, posibilitatea asigurării etc. (Fig. 1).

Orez. 1. Clasificarea riscului

În funcție de obiectul impacturilor negative, se pot distinge următoarele tipuri de risc (Tabelul 1): individual; social; tehnic; antreprenorial; strategic; ecologice.

Diverse pericole sunt sursa riscului. Respectiv după sursa de influenţă identificarea riscurilor:

natural (natura, inclusiv spațiul);

tehnogen (tehnosferă);

sociale (societate, biosferă);

politice (stat, comunitate mondială);

economic (economie, afaceri).

Tabelul 1 - Clasificarea riscurilor în funcție de obiectul de influență a factorilor negativi

Tipul de risc	Obiect de influență	Consecințe negative (natura vătămării, daunelor)
Individual	Omul, sănătatea și viața lui	Scăderea performanței, boală, accidentare, dizabilitate, deces
Social	Societate, populație ( comunități sociale)	Pierderi sociale, soppzh
Tehnic	Obiecte tehnosfere (sisteme tehnosociale)	Deteriorarea, distrugerea, încetarea funcționării
economic (economic)	Organizații (sisteme socio-economice), starea lor financiară, posibilitatea de funcționare stabilă	Pierderi de proprietate, capital, produse manufacturate, beneficii așteptate
Strategic	Statul (sisteme socio-politice), funcționarea sa stabilă și dezvoltarea durabilă (securitatea națională)	Afectarea intereselor vitale ale individului, societății, statului
Ecologic	Mediul (sisteme eco-sociale), calitatea acestuia	Poluarea apei, aerului, solului, distrugerea obiectelor și sistemelor ecologice care dăunează generației actuale de oameni și subminează bazele dezvoltării generațiilor viitoare.

După localizarea sursei de pericol în raport cu obiectul Distingeți riscurile interne și externe.

Pentru o companie, sursele externe de pericol includ condițiile economice, concurenții și sursele interne - riscuri asociate cu deciziile luate, contradicții în management etc. sursă internă riscul pentru viața și sănătatea omului este corpul (boala).

După mecanismul de apariţie identificarea riscurilor:

asociate cu condiții de viață nefavorabile (funcționarea organizațiilor);

cauzate de fenomene periculoase (forță majoră) în mediul natural, antropic, social și de afaceri;

cauzate de tendinţe negative de dezvoltare care duc la crize – pentru ca organizaţia să-şi agraveze starea financiara iar ca urmare la faliment (acest tip de risc este studiat în teoria managementului anticriză). Tendințele pot fi asociate cu factori externi care formează un mediu nefavorabil pentru organizație, sau cu factori interni asociați, de exemplu, cu contradicții în interiorul organizației în sine. Tendințele negative pot duce la crize, inclusiv sub forma unor fenomene periculoase (de exemplu, creșterea tensiunii sociale poate duce la o explozie socială);

asociat cu luarea deciziilor în condiții de incertitudine, datorată, de exemplu, instabilității condițiilor activităților organizației, ceea ce duce la o abatere a rezultatului real al activității de la cel așteptat (exemple de astfel de riscuri sunt investițiile, inovaţie).

Cauzele riscurilor sunt rezultatul dezvoltării proceselor atât în ​​afara organizației (în natură, tehnosferă, societate, economie, politică), cât și în interiorul acesteia. Pericolele cresc posibilitatea unei crize în organizație. La rândul lor, fenomenele periculoase sunt adesea rezultatul unor tendințe negative nerecunoscute în avans. Primele duc mai des la consecințe pe termen scurt, iar cele din urmă la consecințe pe termen lung, de exemplu, la o încetinire a dezvoltării unei sfere semnificative pentru funcționarea sistemului socio-economic.

După gradul de influență privind viața unei persoane, viabilitatea (condiția financiară) a unei organizații, se disting următoarele tipuri de risc:

neglijabil (impactul este neglijabil; nu sunt necesare măsuri de protecție);

acceptabil (impactul este semnificativ; măsurile de control și protecție sunt luate pe baza principiilor de justificare și optimizare);

excesiv (impactul este catastrofal; nu sunt permise activități cu nivelul specificat de risc). În raport cu activitatea antreprenorială, riscul catastrofal este riscul de faliment asociat cu pierderea completă a capitalului propriu al antreprenorului.

Acolo unde este posibil asigurare riscurile sunt împărțite în două grupe (acest lucru este important din punctul de vedere al managementului riscului):

asigurat, care poate fi transferat către organizațiile de asigurări relevante;

neasigurat, pentru care nu exista oferta de produse de asigurare relevante pe piata asigurarilor.

Este posibilă clasificarea riscurilor după alte criterii: obiective (motivate și nemotivate); rezultat (justificat și nejustificat), conformitate cu realitatea (real și imaginar). Sunt luate în considerare și riscurile apariției unor evenimente negative individuale (de exemplu, riscul de deces, riscul unui accident, riscul fraudei, riscul falimentului), care sunt o măsură a posibilității apariției acestora. evenimente.

Diferitele domenii de activitate își pot forma propriul aparat conceptual și clasificarea riscurilor. De exemplu, în asigurări, riscul este adesea înțeles ca tipul de pericol, a cărui realizare duce la un eveniment asigurat: incendiu, inundație, accident de circulație, acțiune ilegală, accident, accident etc. Riscurile pot fi clasificate după tipuri. de asigurări (proprietate, răspundere civilă etc.).

2. Factori de risc

Mărimea riscului este influențată de un număr mare de diverși factori care caracterizează atât caracteristicile condițiilor specifice ale activității obiectului în cauză, cât și caracteristicile specifice ale pericolului, incertitudinii și oportunităților în care se desfășoară această activitate. afară. Astfel de factori se numesc riscant, acestea. contribuind la apariţia unui anumit tip de risc. Numărul de factori de risc luați în considerare este destul de mare. De exemplu, o companie « algoritmi», a dezvoltat un sistem de management al riscului « marcă La Viitor», furnizează date care arată raportul dintre grupurile individuale de risc și factorii care le afectează. Conform acestor date, riscurile de piață sunt derivate a 50–1.000 de factori de risc; riscurile de credit sunt afectate de 50-200 de factori de risc.

Orez. 2. Localizarea factorilor de risc

Toți factorii care formează riscuri în funcție de locație în raport cu obiectul luat în considerare (de exemplu, o persoană, organizație, stat, civilizație) pot fi împărțiți în două grupuri:

factori interni care apar în interiorul obiectului;

factori externi care afectează obiectul din mediu.

Aplicat activității antreprenoriale factori interni sunt direct legate de activitățile firmei și organizațiile care interacționează cu aceasta (Fig. 2). Nivelul acestora este afectat de competența și activitatea de afaceri a conducerii organizației, calitatea personalului (pregătire profesională, responsabilitate etc.), alegerea unei strategii de marketing, potențialul de producție, echipamentul tehnic, productivitatea muncii, continuitatea financiară, tehnică și politici de producţie etc.

Pentru grup factori externi riscurile includ factori politici, științifici, tehnici, socio-economici și de mediu (această interpretare a factorilor este de natură macroeconomică). Factorii externi tipici care formează riscuri în relație cu organizația sunt inflația și volatilitatea parametrilor financiari și economici, comportamentul concurenților, dezvoltarea științifice și progres tehnicși altele. Factorii externi, de regulă, nu depind de activitățile organizației.

Uneori starea mediului extern în raport cu organizația luată în considerare este estimată prin gradul de ostilitate a acestuia, care variază în intervalul (0,1). Realizarea scopului organizatiei se produce in conditii de opozitie, crescand riscurile existente in concordanta cu gradul de ostilitate al mediului. Acest lucru obligă organizația să suporte costuri suplimentare fie pentru propria modernizare, adaptare la mediu, fie pentru schimbarea mediului. Cu un grad ridicat (aproape de 1) de ostilitate a mediului, dezvoltarea afacerii este problematică.

Luați în considerare și neutru(din limba engleză nativă - inerentă) factori care formează riscuri care afectează doar un anumit tip de risc și factori integrali de risc, afectând mai multe tipuri de riscuri simultan.

3. Structura riscului

Este posibil să se evidențieze factorii de risc în funcție de structura lor (locul în formarea riscurilor). Acestea includ pericole, amenințări, vulnerabilități, ineficiențe de securitate, daune. Acești factori diferă în funcție de mecanismul formării riscului: ca urmare a unor fenomene periculoase, în condiții nefavorabile de funcționare, din cauza scenariilor negative de dezvoltare, la luarea deciziilor în condiții de incertitudine.

Risc din cauza fenomenelor periculoase. Fenomenele periculoase care apar ocazional în natură, tehnosferă și societate sunt însoțite de formarea unor factori negativi, a căror interacțiune cu elementele antroposferei duce la deteriorarea oamenilor și a sistemelor sociale (Fig. 3). În funcție de mărimea pagubelor, fenomenele periculoase pot fi clasificate ca incidente sau, respectiv, urgențe de natură naturală, antropică și socială. Principalele elemente incluse în sistemul de evaluare a riscului de accidente și situații de urgență sunt sursa pericolului, un fenomen periculos, factori negativi (periculoși sau dăunători și nocivi sau nefavorabili), obiectul impactului, deteriorarea și obiectul. de risc.

Orez. 3. Dezvoltarea fenomenelor periculoase în incidente și urgențe

Pericolele sunt realizate sub formă de periculoase naturale, produse de om și procesele socialeși fenomene care declanșează evenimente, respectiv, pentru situații de urgență naturale (dezastre naturale), provocate de om (catastrofe) și biologice și sociale (revolte, epidemii, epizootii etc.). Există și dezastre naturale și provocate de om – dezastre inițiate de fenomene naturale periculoase asociate obiectelor tehnosferei; procese și fenomene tehno-naturale - procese și fenomene naturale periculoase intensificate de impacturi tehnogene; fenomene socio-tehnogene - catastrofe inițiate de acțiunile umane (erori și acțiuni neautorizate ale personalului la instalații periculoase, terorism tehnologic, conflicte armate) din tehnosferă.

Prejudiciul are loc în sfera intereselor unei persoane, unde aceasta desfășoară (sau va desfășura) cutare sau cutare activitate economică. De exemplu, pagubele reale din cauza incendiilor forestiere au loc în zona de activitate a întreprinderilor forestiere. Pe măsură ce populația crește și economia se dezvoltă, frecvența hazardelor naturale practic nu se schimbă, iar frecvența dezastrelor naturale și daunele cauzate de acestea (adică riscul de dezastre) crește.

Ca obiecte de influență a factorilor negativi ai fenomenelor periculoase, sunt de obicei considerate oamenii, infrastructura (tehnosfera) și mediul natural. Prejudiciul cauzat acestor obiecte duce la deteriorarea oamenilor și a sistemelor sociale considerate de diferite tipuri și niveluri (obiecte de risc).

Structura factorilor de risc ca urmare a fenomenelor periculoase se poate stabili din luarea în considerare a tiparelor generale de dezvoltare a fenomenelor periculoase tipuri variateîn incidente și urgențe. Acest proces este influențat de următorii factori (Fig. 4):

tipurile, frecvența și puterea declanșării evenimentelor sub formă de fenomene naturale, antropice și sociale periculoase;

distribuția relativă spațială și temporală a surselor de fenomene periculoase și a obiectelor de influență a factorilor lor negativi;

zone de impact zone de factori negativi ai fenomenelor periculoase;

securitatea obiectelor luate în considerare;

incarcari care actioneaza asupra obiectelor, calculate tinand cont de factorul spatial si de protectia obiectelor;

rezistența obiectelor la acțiunea sarcinilor de la fenomene periculoase;

eficacitatea sistemelor de securitate a obiectelor (astfel de sisteme sunt echipate, de exemplu, obiecte potențial periculoase), prevenind escaladarea situațiilor de urgență într-un accident;

consecințe din distrugerea (deteriorarea) obiectelor;

localizarea oamenilor în raport cu obiectele în momentul producerii unui fenomen periculos (impactul factorilor negativi ai acestuia) etc.

Orez. 4. Structura riscului pentru o persoană și sistemele sociale dintr-un anumit teritoriu în condițiile unor eventuale incidente

Factorii luați în considerare influențează posibilitatea de apariție (recurență) a incidentelor și urgențelor pe un anumit teritoriu. Selectarea lor ne permite să descompunem sarcina de evaluare a riscului, reducându-l la o evaluare a pericolului, amenințării, vulnerabilității, eficacității sistemelor de securitate și daunelor.

Conceptul de „pericol” este asociat cu proprietatea teritoriului sau tipul de activitate, care constă în posibilitatea apariției unor fenomene periculoase în ele, care se caracterizează prin frecvență și putere. Conceptele de „pericol” și „rău” sunt interconectate și se corelează ca categorii de „oportunitate” și „realitate”. Pericolul ca oportunitate surprinde existența obiectivă a unei surse de fenomene periculoase. Răul ca realitate este un eveniment care a apărut deja ca un pericol realizat. Prejudiciul este o formă de manifestare a pericolului sub forma unui incident.

Amenințare caracterizează posibilitatea impactului factorilor negativi ai fenomenelor periculoase asupra obiectelor luate în considerare, care se află sau pot fi în teritoriul luat în considerare (în domeniul de activitate).

Vulnerabilitate obiectele din teritoriul luat în considerare caracterizează posibilitatea distrugerii lor ca urmare a unui impact negativ și producerea unui prejudiciu ca urmare a acestuia.

Eficacitatea sistemelor de securitate obiectelor este asociată cu posibilitatea defecțiunii unor sisteme tehnice speciale (de exemplu, sisteme de control și protecție reactor nuclear, sisteme de protecție fizică a obiectului) și sisteme de securitate socială (de exemplu, sisteme de sănătate, protecție socială).

Dăuna- aceasta este partea nesatisfăcută a nevoilor unei persoane și organizații ca urmare a deteriorării (distrugerii) unui obiect.

Risc în condiții nefavorabile de funcționare. Acest tip de risc include următoarele componente:

pericol asociat cu prezența unor factori negativi în teritoriul luat în considerare (în domeniul de activitate). Caracterizat prin nivelurile lor;

amenințare asociată cu expunerea unui factor negativ la obiectul riscului. Se caracterizează, de exemplu, prin doza de radiații;

vulnerabilitate asociată cu posibilitatea de deteriorare (încetarea existenței obiectului) în cazul în care sarcina curentă depășește o anumită valoare limită pentru obiect. Poate fi redus prin utilizarea echipamentelor de protecție individuală și colectivă, restricții, izolare, etanșare a proceselor tehnologice etc.;

daune asociate cu posibile efecte negative asupra obiectului de evaluare.

Prin urmare, riscul este probabilitatea unui efect negativ în condițiile de activitate avute în vedere.

Bibliografie

Buyanov V.P. şi altele.Riscologie (Managementul riscurilor). - M., Examen, 2005, 384 p., trad.

Vishnyakov Ya.D. Teoria generală a riscului: Proc. indemnizație pentru studenți. superior manual instituții / Ya.D. Vișniakov, N. N. Radaev. - Ed. a II-a, Rev. - M. : Centrul de Editură „Academia”, 2008. - 368 p.

Glazunov V.N. Analiza financiarăși evaluarea riscului investițiilor reale. –M.: Finstatinform, 2004. - 135p.

Shapkin AS Riscuri economice și financiare. Evaluare, management, portofoliu de investiții. – Ed. a VI-a. - M .: Corporația de Editură și Comerț „Dashkov and Co”, 2007. - 544 p.: ill.

Tapman L.N. Riscuri în economie: Proc. manual pentru universități / Ed. prof. V.A. Shvandar. – M.: UNITI-DANA, 2004. – 380 p.

risc, feluri riscuri; identifica cauzele riscuri, mecanisme și metode de reducere a acestora ... factori care cresc și scad un specific vedere risc Evaluarea unui specific drăguț risc pe partea financiară a celor două venituri...

feluri riscuriși metodele de evaluare a acestora

Lucru de testare >> Management

Introducere 3 feluri riscurişi metode de evaluare a acestora 4 1. Conceptul şi feluri risc 4 2. Factori risc 8 3. Analiză risc 9 4. Modalități de reducere risc 11 ... procese, împrumuturi foarte lungi etc. 1. Concept și feluri risc Risc iar antreprenoriatul este probabilitatea ca...

feluri riscuriși managementul acestora în managementul financiar

Rezumat >> Finanțe

Universitatea Bolashak LUCRARE CURS Subiect: feluri riscuri si management riscuri V management financiar. Întocmit de: ... astfel specii riscuri ca proprietate riscuri, inflaționist riscuri, riscuri schimbările pieței nu sunt suficient de reduse riscuri Mod implicit...

Evident, nu există o clasificare clară a riscurilor. Mai mult decât atât, există peste 40 de criterii de risc diferite și mai mult de 220 de tipuri de riscuri, deci nu există o înțelegere comună în literatura economică cu privire la această problemă.

Clasificarea riscurilor poate fi reprezentată în figura următoare fig. 1.

Figura 1.1. Clasificarea riscului propusă

Regional - caracterizează trăsăturile regiunii în care sunt planificate sau deja realizate activitățile financiare și economice ale întreprinderii.

natural-natural - datorită influenţei negative a forţelor elementare ale naturii.

Politic - caracterizează posibilitatea schimbării climatului socio-politic din țară și regiune, precum și perspectivele de dezvoltare.

Legislativ - datorită posibilității unei schimbări bruște a diferitelor acte legislative care afectează activitățile financiare și economice ale întreprinderii.

Transport - caracterizează probabilitatea pierderii bunurilor (proprietăți, echipamente etc.) în timpul transportului sau transportului.

organizatoric - datorita factorilor interni care actioneaza in cadrul companiei. Astfel de factori pot fi strategia firmei, principiile de funcționare, resursele și utilizarea acestora, calitatea și nivelul de utilizare a managementului și marketingului.

Proprietate - caracterizează gradul de probabilitate de pierdere a bunurilor prin furt, sabotaj, neglijență etc.

personal - apare atunci când rezultatele finale ale activității financiare și economice depind de o anumită persoană, de afacerile sale și de calitățile morale. Acest tip de risc este deosebit de relevant la luarea unor decizii serioase, la încheierea de contracte, la îndeplinirea sarcinilor speciale, la selectarea unui lider și la formarea grupurilor de lucru.

Marketing - caracterizeaza conditiile pietei (cerere, oferta, preturi), in care se desfasoara activitatile financiare si economice ale intreprinderii.

Industrial - datorita dezvoltarii de noi echipamente, tehnologii si implementarii activitatilor de productie.

Estimată - caracterizează probabilitatea unor pierderi financiare ca urmare a unui moment, formă și termen de plată alese incorect.

Investiție - datorita alegerii investitiei de capital in vederea obtinerii de beneficii economice pe o anumita perioada de timp.

Valută - caracterizează impactul modificărilor cursului de schimb asupra activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Credit - caracterizează conceptul general al tuturor riscurilor asociate procesului de evaluare a împrumutatului.

Financiar - caracterizează analiza activităţilor financiare şi economice ale întreprinderii pe baza situaţiilor financiare.

Principalul obiectiv al metodologiei de evaluare a riscului propusă este sistematizarea acestora și dezvoltarea unei abordări integrate pentru determinarea gradului de risc care afectează activitățile financiare și economice ale întreprinderii.

in functie de participare la sistem financiarțări, întreprinzătorii individuali consideră în mod diferit esența termenului „risc financiar”. Pe de o parte, riscul financiar este un fel de risc antreprenorial, ceea ce înseamnă amenințarea cu pierderi bănești pentru întreprinderile a căror activitate principală este puțin legată de antreprenoriatul pe piața financiară. În acest caz, riscul financiar este clasificat în funcție de tipul de pierderi și împărțit în:

risc direct de proprietate - amenințarea de a pierde o parte din proprietatea proprie (fond fix sau de lucru);

risc de răspundere - riscul de pierdere din cauza acțiunilor companiei sau angajatului acesteia, care provoacă daune persoanei sau bunurilor unui terț.

Riscul financiar este interpretat diferit de către antreprenorii de pe piața de credit. Aici, riscul financiar este un fel de risc bancar (în sistemul bancar), de asigurare (pentru sistemul de asigurări și pensii) sau de investiții (pentru burse de valori, fonduri de investiții etc.), respectiv.

Riscurile producătorilor pot fi în primul rând economice (comerciale) și politice. Numele lor indică specificul, factorii și locul apariției. În plus, toate riscurile economice și politice pot fi externe și interne, în funcție de motivele specifice ale apariției lor.

Riscurile externe includ riscuri direct legate de activitățile producătorilor, clienților acestora și contrapărților. În consecință, riscurile interne apar ca urmare a activităților specifice ale acelorași producători.

Riscurile comerciale externe, la rândul lor, pot fi: specifice fiecărei țări; valută; riscul de forță majoră.

Riscurile interne depind de tipul de întreprindere și sunt planificate astfel: în raport cu proprietatea (de stat, pe acțiuni, cooperativă, pe acțiuni, privată); după mărimea capacităților și numărul de angajați (mari, mijlocii, mici); aparținând unor industrii diferite.

Unii dintre principalii factori care influențează nivelul de risc industrial al unei întreprinderi-producător sunt: ​​gradul de concentrare a partenerilor unei întreprinderi în industriile sau țările care sunt sensibile la schimbările în conditiile magazinului; ponderea cercetării și dezvoltării și gradul de diversificare a activităților proprii; stabilitatea financiară și decența partenerilor etc.

Riscul politic se poate baza pe: instabilitate politică în general; acțiunile guvernelor naționale care se amestecă în activitățile entităților economice; măsuri restrictive în sfera monetară și financiară; convertibilitatea valutară; gradul de crestere economica.

Riscul sistematic este asociat cu modificări ale prețurilor acțiunilor cauzate de fluctuațiile generale ale pieței. Acesta combină riscul ratei dobânzii, riscul general al prețului pieței și riscul inflației. Acest risc se pretează la o prognoză destul de precisă, întrucât strânsoarea relației dintre prețul bursier și starea generala piața este înregistrată în mod regulat și fiabil de diverși indici bursieri.

Riscul nesistematic nu depinde de starea pieței și este specific unei anumite întreprinderi, bănci. Poate fi sectorial și financiar.

Riscul ratei dobânzii rezultă dintr-o reducere a profit net pentru perioada din cauza modificărilor ratelor de stat și bancare. Riscurile ratei dobânzii sunt scăzute, deoarece fluctuațiile ratei dobânzii sunt limitate. Dar, cu toate acestea, pentru a minimiza riscurile, este indicat ca instituțiile bancare să mențină evidențe coordonate ale ratelor dobânzii, care reflectă diferența de dobânzi reînnoibile la date diferite la active și pasive.

Riscul de scădere a prețurilor pieței generale este riscul de scădere a veniturilor din orice active financiare și este adesea asociat cu o scădere a prețurilor pentru toate titlurile de valoare care circulă pe piață în același timp. Principalii factori care influențează acest tip de risc sunt următorii: conflicte politice, războaie, dezastre naturale, relația dintre cerere și ofertă.

Riscul de inflație este asociat cu condițiile generale de piață ale economiei naționale și cu apartenența producătorului la o anumită industrie.

Atunci când se formează un portofoliu eficient de investiții, există riscul investițiilor financiare, de ex. riscul de a investi în valori mobiliare.

Riscul de credit este riscul de neplată a principalului și a dobânzii. Apare în procesul de comunicare de afaceri a băncii (întreprinderii) cu creditorii săi, contrapărțile, diversele audiențe de contact (acționarii). Evaluarea acestuia se bazează pe mai multe criterii: reputația împrumutatului; capacitatea sa de a câștiga fonduri pentru a rambursa datoria în cursul producției curente sau a altor activități; adecvarea capitalului; conditiile in care are loc tranzactia de credit.

Reputația împrumutatului este evaluată pe baza datelor din chestionarul pe care îl completează, interviuri personale, analiza creditorilor și cumpărătorilor, i.e. partenerii de afaceri ai împrumutatului, precum și informații din diverse surse. Capacitatea împrumutatului de a câștiga fonduri pentru a achita obligațiile datoriei la timp, de ex. bonitatea sa este evaluată în primul rând pe baza unei analize a activităților sale de producție curente, a structurii surselor de fonduri și a plasării acestora.

Nivelul riscului de credit este determinat de gradul de credit și solvabilitate al întreprinderii creditoare și se împarte în:

industrial (asociat cu probabilitatea unei scăderi a producției și/sau a cererii pentru produsele unei anumite industrii);

riscul decontării livrărilor (din cauza neîndeplinirii raporturilor contractuale din orice motiv);

risc asociat cu transformarea diferitelor tipuri de resurse (cel mai adesea din punct de vedere al timpului);

risc de forta majora.

Riscul de a acorda împrumuturi debitorului depinde de tipul de împrumut acordat și este strâns legat de următorii factori: termenii împrumuturilor (pe termen scurt, mediu și lung); tip de garanție (securizate și negarantate, care, la rândul lor, pot fi personale și bancare); specificul creditelor - bancar, guvernamental, comercial (companie), împrumuturi ale companiilor de asigurări și persoanelor fizice, consorțiu (sindicat); tipuri de debitori - agricoli, industriali, municipali, personali; sensul de utilizare este consumator, industrial, pentru formarea fondului de rulment, investitional, sezonier, pentru eliminarea dificultatilor financiare temporare, intermediar, pentru operatiuni cu valori mobiliare, import si export; dimensiune - mic, mediu, mare; modalitatea de furnizare - cambii, cu ajutorul conturilor deschise, sezoniere; consignație.

Riscul tipului de operațiuni decurge din specificul produsului și include riscul de creditare, riscul de leasing, factoring și operațiuni de compensare.

În ceea ce privește managementul, riscurile bancare sunt împărțite în deschise (nu sunt supuse reglementării) și închise (reglementate).

Principalele metode de management includ ponderarea riscului, luând în considerare riscurile externe (industrie, regionale, asigurări), analiza sistematică a stării clientului băncii, solvabilitatea acestuia, aplicarea principiului partajării riscurilor, refinanțarea creditelor, diversificare(redistribuirea creditelor în sume mici către un număr mai mare de clienți cu menținerea volumului total al operațiunilor bancare), acordarea de împrumuturi mari doar pe bază de consorțiu (împărțirea riscurilor în conformitate cu acordurile interbancare), utilizarea ratelor dobânzilor variabile, etc.

Un loc aparte în rândul riscurilor comerciale îl ocupă riscurile valutare, care evaluează riscul de pierderi valutare ca urmare a modificărilor cursului de schimb în raport cu moneda de plată. Modificările valorii reale a unei obligații monetare stau la baza riscului valutar. Exportatorul și creditorul suportă pierderi în cazul unei deprecieri, întrucât vor primi o valoare reală mai mică față de contract. În același timp, pentru importator și debitor la împrumut riscurile valutare apar atunci când cursul de schimb crește. Echivalentul în moneda națională al debitorului va fi mai mic decât sumele pe care le așteptau contrapărțile la semnarea contractului.

Riscurile care decurg din implementarea tranzacțiilor valutare pot fi împărțite condiționat în riscuri de credit, financiare, operaționale și asociate cu măsurile de control al desfășurării tranzacțiilor valutare.

Atunci când se evaluează fiecare dintre ele, trebuie utilizate metode de limitare. Astfel, în grupul riscurilor de credit, este necesar să se prevadă verificarea reputației contrapărților, asigurând o acoperire corespunzătoare pentru limitele stabilite, obținând o garanție de plată.

Risc valutar, sau riscul pierderilor de curs valutar, este asociat cu internaționalizarea pieței, operațiunile bancare, crearea de întreprinderi (comun) și instituții bancare transnaționale și diversificarea activităților acestora.

Riscul valutar este împărțit în „conversie” (numerar), care este riscul pierderilor la anumite tranzacții în valută străină, și „translațional” (contabilitate), care rezultă din reevaluarea activelor și pasivelor sucursalelor și filialelor străine în moneda națională. În acest din urmă caz, se disting două situații principale de apariție a riscului - o traducere simplă, în care recalcularea se efectuează la cursul de schimb curent, i.e. la data recalculării și istoric, când recalcularea se efectuează la cursul de la data tranzacțiilor.

În grupul riscurilor financiare, este posibilă restricționarea tranzacționării cu valută pentru o anumită perioadă, introducerea unor limite asupra duratei tranzacțiilor forward. În grupa operațională există riscuri asociate personalului băncii. Pentru a le reduce, sunt utilizate metode precum planificarea personalului și rotația constantă a personalului, audituri externe regulate, distribuirea responsabilității și crearea unui sistem de furnizare a informațiilor.

Riscurile de control sunt asociate cu verificarea conformității termenilor tranzacțiilor încheiate cu normele piețelor valutare internaționale, formalizarea regulilor de schimb de informații, organizarea corectă a contabilității și controlul anulării tranzacțiilor.

Riscul în calculele investițiilor, precum și riscul investițiilor pe termen lung, se caracterizează prin probabilitatea de a obține rezultate ale proiectului (de exemplu, profitabilitatea) în cantități mai mici decât se aștepta inițial. În acest caz, se obișnuiește să spunem că, cu cât este mai probabil să obțină mai puțin profit, cu atât este mai mare nivelul de risc pe care îl are acest IP (proiect de investiții).

Apariția diverselor situații neprevăzute care cresc riscul investițiilor pe termen lung se manifestă în două etape principale ale implementării programului de investiții: în timpul construcției, instalării și punerii în funcțiune, precum și, în principal, în etapa implementării IP. O grupare mai detaliată a riscurilor investiționale aferente ultimei etape acoperă aspecte tehnice, financiare, economice, de mediu și sfera socială activitati de intreprindere. Varietatea factorilor obiectivi și subiectivi care afectează rezultatele investiției finale în moduri diferite face posibilă subdivizarea riscului în tipurile sale mai simple legate de impozite, tehnologice, valutare, creditare, preț, personal și alte condiții de funcționare a PA.

Cu toate acestea, în scopul analizei, este la fel de important să se clasifice riscurile în funcție de combinația de PI și de condițiile de finanțare a acestora. Atunci când PI este finanțată integral în detrimentul fondurilor proprii (proprii), apare un risc de afaceri care, la rândul său, este împărțit în risc de proiect pentru un singur PI și pentru un portofoliu de investiții în riscul global al întreprinderii - diversificabil (ne riscuri -sistematice) și nediversificabile (sistematice). Cu capitalul de investiții constând din finanțare prin capitaluri proprii și datorii, există posibilitatea de risc de afaceri și risc financiar.

Un atribut inevitabil al oricărui sector al economiei, cu care se confruntă în mod constant aproape toate întreprinderile (instituțiile), rămâne riscul activității antreprenoriale sau riscul de afaceri (BR). Acest concept generalizat include toate tipurile de incertitudine care decurg din impactul factorilor de risc specifici și macroeconomici. Cu alte cuvinte, BR se caracterizează prin variabilitatea în obținerea rezultatelor așteptate, care este inerentă oricărui proiect de investiții, indiferent de condițiile de finanțare a acestuia.

Cea mai holistică viziune asupra riscului în investițiile pe termen lung este imposibilă fără a lua în considerare conceptul de risc financiar. În activitatea de investiţii, riscul financiar este înţeles ca un risc suplimentar impus acţionarilor (proprietarilor) întreprinderii, asociat cu incertitudinea plăţilor asupra obligaţiilor sale de datorie. Cu două opțiuni de finanțare diferite pentru IP, planul alternativ cu cea mai mare valoare a pârghiei financiare (raportul dintre datoria și sursele de capital propriu) va avea fluctuații mari ale profitului net. În acest sens, putem vorbi despre următoarea relație: cu cât valoarea levierului financiar este mai mare, cu atât crește gradul de risc al acestui IP.

Dezvoltarea unor modele deterministe ale dependenței rezultatelor finale ale implementării PI de nivelul de levier financiar, indicatorii de lichiditate și solvabilitatea permite utilizarea unor metode analitice specifice de cercetare (metoda integrală, metode de diferențe absolute și substituții în lanț) în cuantificare impactul riscului financiar asupra valorii indicatorilor de performanță neactualizați ai investițiilor pe termen lung.

Alături de aceasta, în analiza riscului financiar, metodele tradiționale de statistică de afaceri pot fi utilizate pentru a determina gradul de variație a stabilității financiare și nivelul de dependență a solvabilității unei întreprinderi date de un posibil eșec în implementarea PI.

În practică, există adesea o situație în care o întreprindere (instituție) evaluează riscul unei investiții separate pe termen lung. Totodată, se evaluează gradul de risc al proiectului, care este considerat ca incertitudinea obținerii rezultatelor investiționale așteptate asociată specific acestei opțiuni investiționale specifice și comuni tuturor participanților la piață factori de risc macroeconomic. În acest caz, PI este considerată ca un obiect de studiu independent, izolat de alte planuri alternative de investiții pe termen lung. Analiza nivelului de risc al proiectului este adesea folosită ca bază pentru înțelegerea contribuției riscului unui anumit PI la riscul general al proiectului.

Spre deosebire de incertitudinea rezultatelor unui PI individual, este extrem de important să se evalueze nivelul de risc general legat în general de o anumită întreprindere (instituție). Conceptul de TR este determinat de suma celor două componente ale sale: risc sistematic și risc nesistematic (diversificabil).

Riscul diversificabil se referă la incertitudinea obținerii rezultatelor așteptate, care pot fi reduse la zero prin combinarea diferitelor IP-uri într-un portofoliu de investiții bine diversificat. Teoretic, este posibil să se elimine complet impactul negativ asupra profitabilității globale a portofoliului de investiții al factorilor de risc specifici fiecărui proiect în parte.

La rândul său, riscul sistematic nu poate fi redus prin diversificarea portofoliului de investiții și se bazează pe impactul factorilor de risc macroeconomici. Pentru a lua în considerare riscul sistemic în pregătirea și implementarea investițiilor pe termen lung, analiștii financiari folosesc modelul relației dintre risc și profitabilitate, precum și modele dezvoltate în cadrul teoriei arbitrajului financiar.

Pe baza acestor modele și a altor ipoteze, știința economică modernă prezintă impactul riscului general și sistematic asupra implementării programelor de dezvoltare a investițiilor întreprinderilor în moduri diferite.

În prezența incertitudinii asociate cu obținerea rentabilității așteptate, investitorii cer în mod rezonabil compensații pentru acest sau acel grad de risc. În consecință, cu cât riscul este mai mare, cu atât profitabilitatea este stabilită de întreprindere pe capitalul investit.

Presupunând posibilitatea de a influența nivelul riscului diversificabil (în direcția reducerii acestuia), în modelele analitice existente, accentul principal se pune pe reglementarea ratei de actualizare a proiectului în funcție de influența factorilor de incertitudine macroeconomică, i.e. pe baza nivelului perceput de risc sistemic.

Impactul riscului general asupra atractivității investiționale a întreprinderii este explicat oarecum diferit. Cumpărătorii, furnizorii, funcționarii fiscali, instituțiile financiare și angajații direcți ai unei întreprinderi a cărei activitate investițională este caracterizată de un nivel semnificativ de TR nu vor dori să fie expuși unui risc crescut în viitor, chiar și în fața perspectivei de a primi beneficii substanțiale și avantaje în viitor. Acest lucru, la rândul său, va afecta nivelul vânzărilor planificate, costurile de exploatare, costurile financiare pentru deservirea obligațiilor datoriei, precum și posibilitatea de acces facil la resursele de credit și acordarea de amânări fiscale (beneficii).

risc speculativ, prin definiție, aceasta este o situație cu posibilitatea nu doar de a suferi pierderi, ci și de a obține unele beneficii din diverse scenarii. În afaceri, această clasă de risc apare la fiecare pas. Rolul unui antreprenor în economie este, de fapt, asumarea unor astfel de riscuri. Există două obiective pe care antreprenorii caută să le rezolve: să mențină o parte din bogăția deja atinsă și/sau să crească această bogăție într-un mod durabil. Nici unul, nici celălalt obiectiv nu poate fi atins fără riscul de a pierde, adică de a reduce nivelul de bunăstare de astăzi. Acest lucru este și rău și bine. Este atât o oportunitate de a pierde, cât și o oportunitate de a câștiga. Nu există riscul zero: chiar dacă nu faci nimic, îți asumi riscul.

Risc funcțional asociate cu neprevăzurea prețurilor și costurilor, erori în gestionarea portofoliului etc. Riscul de piata apare ca urmare a unei posibile scaderi a cererii pentru acest tip de titluri, care face obiectul investitiei. Riscul monetar depinde de fluctuațiile ratelor dobânzilor și are două surse: o scădere a randamentului titlurilor de valoare și deprecierea capitalului investit în acest titlu ca urmare a apariției unor investiții alternative mai atractive. Riscul inflaționist este posibilitatea ca inflația să depășească creșterea veniturilor din titluri. În fine, riscul social și juridic înseamnă instabilitatea „regulilor jocului” care funcționează în bursă – impozitare, situație politică, garanții legislative etc.

Majoritatea riscurilor, indiferent de natura lor fizică, au implicații financiare. În funcție de consecințele financiare, se obișnuiește să se împartă riscurile în trei categorii:

risc acceptabil- acesta este riscul unei decizii, în urma căreia subiectul conducerii este amenințat cu pierderea de profit;

risc critic- acesta este riscul la care subiectul managementului este amenintat cu pierderea veniturilor;

risc catastrofal- riscul la care există o insolvență a întreprinderii.

Prin urmare, este posibil să se evidențieze riscurile financiare în sens larg este orice risc care generează consecințe financiare. Cu această abordare, riscurile financiare includ și riscurile comerciale care decurg nu numai din riscurile financiare (în sens restrâns), ci și din riscurile de proprietate, producție și comerciale.

Riscuri de proprietate sunt determinate de eventuala pierdere a bunurilor prin furt, sabotaj, neglijență, supratensiune a sistemelor tehnice și tehnologice.

Riscuri de producție asociat cu o pierdere din oprirea producției din cauza diverșilor factori, precum și cu riscurile asociate cu introducerea de noi echipamente și tehnologii în producție.

Riscurile de tranzacționare sunt asociate cu pierderea datorată plăților întârziate, refuzul de a plăti în perioada de transport al mărfurilor, nelivrarea mărfurilor etc.

În plus, este posibil să se identifice și să se atribuie riscuri comerciale riscurile strategiei de marketing.

Să facem o clasificare de revizuire. Rezumând, completând și corectând clasificările studiate, prezentăm următoarele elemente cele mai semnificative și de remarcat care determină împărțirea riscurilor. Semnele de clasificare a riscurilor și componența grupurilor de clasificare sunt prezentate în Tabelul 1.1.

Luați în considerare conținutul grupurilor de clasificare.

Riscurile pure (în literatura de specialitate sunt numite uneori simple sau statice) se caracterizează prin faptul că aproape întotdeauna poartă pierderi pentru activitatea economică.

Riscurile speculative (uneori numite dinamice în literatură) se caracterizează prin posibilitatea de a obține rezultate atât pozitive, cât și negative, adică. pot suporta atât pierderi, cât și profituri suplimentare.

După criteriul „gradului de controlabilitate” la extern includ riscuri care nu sunt direct legate de activitățile companiei sau de „publicul de contact” al acesteia, de exemplu. riscuri care nu depind de entitate si nu sunt reglementate de aceasta.

Nivelul riscurilor externe este influențat de un număr foarte mare de factori – politici, economici, demografici, sociali, geografici etc.

Să ne imaginăm componentele riscurilor externe.

Tabelul 1.1. Clasificarea riscului

Tipuri de riscuri

După tip - în funcție de natura consecințelor

Riscuri pure

Riscuri speculative

După gradul de control

Riscul intern (asociat cu o anumită entitate economică)

Risc extern (din cauza factorilor naturali)

Din motive de apariție

Risc de incertitudine viitor

Risc de comportament imprevizibil al partenerului

Risc de lipsă de informații

După zona de origine

Industrial

Comercial

Financiar

Social

După tip

Macroeconomice

Microeconomic

După momentul apariției

Retrospectiv

Actual

Perspectivă

După durata manifestării

Risc pe termen scurt

Risc pe termen lung

Risc constant

După nivelul pierderilor financiare

Risc tolerabil

Risc critic

risc catastrofal

După gradul de legitimitate al riscului antreprenorial

justificat (legal)

nejustificat (ilegal)

Acolo unde este posibil asigurare

1. asigurat

2. Neasigurat

Întinderea răspunderii asigurătorului

Riscuri individuale

Riscuri universale

risc pur, prin definiție, este posibilitatea unei pierderi neașteptate sau neplanificate fără alternativa unui posibil câștig. Această clasă de risc este domeniul asigurărilor și managementului riscului. Riscul pur este caracterizat de trei parametri principali:

consecințe așteptate și nedorite. Sunt posibile doar pierderile sau nerealizarea acestora! O persoană poate să nu moară într-o anumită perioadă de timp. Este posibil ca casa să nu ardă. Cu toate acestea, o persoană este încă muritoare și poate muri pe neașteptate. O casă poate lua foc din circumstanțe complet întâmplătoare. Și în ambele cazuri, acestea sunt evenimente nedorite.

posibilitate obiectivă. Riscul pur există doar atunci când dezvoltarea nedorită a evenimentelor este o proprietate necondiționată a lumii reale, providența lui Dumnezeu. Și nu este deloc necesar ca obiectul (persoana sau organizația) aflată la risc să cunoască existența acestui risc. În acest din urmă caz, două situații sunt posibile. În primul rând, pericolele există, dar nu sunt predeterminate. (De exemplu, posibilitatea ca un meteorit să lovească o anumită casă.) În al doilea rând: nu există niciun pericol, dar există credința în prezența acestui pericol.

Nu întotdeauna măsurăm. Este posibil ca gradul de risc net să nu fie măsurabil. Cu toate acestea, deși nimeni nu poate prezice probabilitatea pierderilor, aceasta nu înseamnă absența riscului. Cele mai multe dintre riscurile care sunt acum acoperite de polițele standard de asigurare cândva nu știau să calculeze.

Valoarea riscului net este evaluată în intervalul de la „risc ridicat” la „fără risc”. Această valoare poate fi apreciată atât obiectiv, cât și subiectiv. O măsură obiectivă a riscului se bazează pe statistici istorice privind pierderile trecute, pe ipoteze despre tendințe, starea și posibila dezvoltare probabilitatea acestui tip de pierdere azi și în viitor. Evaluările subiective se bazează pe intuiția antreprenorului. Un post intermediar este ocupat prin metoda expertizei. Cu toții - oameni și organizații, conștient sau inconștient - evaluăm constant gradul de risc pur al întreprinderilor noastre.

Cei doi parametri principali ai unor astfel de evaluări sunt:

Probabilitatea de pierdere(cu cât este mai mare, cu atât riscul este mai mare);

Valoarea pierderii(cu cât este mai mare, cu atât riscul este mai periculos).

Asigurarea normală a riscului este determinată de două criterii:

Natura aleatorie a pierderilor(evenimentul de pierdere nu trebuie să fie predeterminat sau manipulat în mod deliberat). De exemplu, puteți asigura o casă în pădure împotriva unui incendiu de pădure. Totuși, dacă proprietarul casei îi dă foc însuși casei pentru a o distruge, sau dacă a început deja un incendiu de pădure, atunci casa nu poate fi asigurată.

Natura financiară a pierderilor(pierderile trebuie să fie măsurabile și recuperabile în bani). Există riscuri care nu îndeplinesc acest criteriu.

Pe piața normală de asigurări s-au stabilit de mult următoarele categorii principale de risc standard asigurat:

Risc personal - posibilitatea unor pierderi materiale și/sau emoționale pe care o persoană le poate suferi: deces, vătămare, invaliditate, boală, șomaj...

Riscul de proprietate - posibilitatea producerii unor pierderi materiale ca urmare a deteriorarii, distrugerii sau furtului uneia sau alteia bunuri apartinand unei persoane sau organizatii.

Risc de răspundere - posibilitatea unei pierderi economice ca urmare a faptului că o persoană sau organizație va fi găsită legal vinovat de cauzarea unor prejudicii altor persoane și organizații. În acest caz, făptuitorul este obligat și va fi obligat de executorul judecătoresc să compenseze consecințele financiare ale acestui prejudiciu.

Risc de neconformitate - posibilitatea ca produsul sau serviciul unei firme să nu fie conform unui standard sau contract. Penalitățile, prejudiciile morale și materiale rezultate din aceasta pot fi asigurate.

Evaluarea cuantumului pierderilor se face ținând cont de gradul de compensare a pierderilor. Dacă, cu un prejudiciu efectiv de 1.000.000 de ruble, plata asigurării este de exact un milion, se vorbește despre despăgubiri integrale. Dacă plata este, de exemplu, de 1.100.000 de ruble - despre compensarea cu o primă, iar dacă plata este de 900.000 de ruble - despre compensarea incompletă pentru daune. La calcularea daunelor (reale sau potențiale), sunt rezumate următoarele:

Pierderi directe - adică cele mai evidente, daune evidente asociate unui eveniment asigurat. Costul unei mașini stricate, de exemplu.

Pierderi indirecte - compensații pentru neplăceri, dureri, suferințe morale, nevoia de a locui temporar într-un hotel, pierderea unei părți din potențialul profit, ... dacă toate acestea sunt legate de un eveniment asigurat.

- Costuri adiționale - achiziționarea unui înlocuitor temporar pentru un articol deteriorat, costul consultațiilor suplimentare medicale și de altă natură etc., dacă toate acestea sunt și rezultatul unui eveniment asigurat.

Mediul pentru realizarea riscului pur este creat de expuneri, pericole și neglijență (risc):

Expunere - este un obiect care poate fi pierdut sau deteriorat. Cumpărarea unei case creează expunere la ea noul proprietar, nasterea unui copil este o expunere pentru parintii sai, angajarea unui angajat este o expunere pentru angajator.

Pericol - este cauza imediată a pierderii: moarte, incendiu, accident, inundație, cutremure, revolte, furt...

imprudenţă există un comportament care crește probabilitatea producerii pierderii. De exemplu, păstrarea unei arme încărcate și descoperite crește șansa de a fi tras. Excesul de viteză crește probabilitatea și amploarea pierderilor într-un accident de mașină.

riscant - o condiție care poate crea sau crește posibilitatea pierderii. Unele tipuri de afaceri sunt în mod inerent periculoase ( producție chimică, transport, construcții etc.). Simpla intrare în aceste afaceri implică riscuri. Cu toate acestea, riscul riscului este diferit. Puteți construi un aeroport în oraș, puteți direcționa pista spre oraș. Puteți concedia atât de mult personalul încât acesta va alimenta aeronava cu orice combustibil primește sau nu va efectua reparații la timp.

Distincția dintre pericol și imprudență nu este întotdeauna clară. Există trei tipuri principale de neglijență: fizică, morală și comportamentală. Primul este legat de faptul prezenței fizice în zona de pericol, angajarea în afaceri periculoase. Uzina chimică își asumă riscuri, motociclistul își asumă riscuri, alpinistul... A doua (morală) este legată de tot felul de necinste: înlocuirea unei piese de schimb cu drepturi depline cu una uzată, ceea ce crește probabilitatea unei accident; frauda vânzătorului crește probabilitatea unei acțiuni în justiție din partea cumpărătorului; grosolănia șefului poate duce la pierderea unui specialist important etc. Neglijența comportamentală este neglijență, neglijență în muncă. Un vizitator care își rupe piciorul pe podeaua udă în biroul unei companii poate da în judecată compania, iar de vină este femeia de curățenie, care, încălcând regulile, spală podeaua în timp de lucru. Un paznic neatent crește probabilitatea de furt. Manevrarea neglijentă a șoferului este unul dintre principalii vinovați în multe accidente.

Riscurile de țară sunt direct legate de internaționalizarea activității economice. Ele sunt relevante pentru toți participanții la activitatea economică străină și depind de stabilitatea politică și economică a țărilor importatoare și exportatoare. Motivele riscului de țară pot fi instabilitatea puterii de stat, particularitățile structurii și legislației statului, politica economică ineficientă dusă de guvern, problemele etnice și regionale, polarizarea bruscă a intereselor diverselor. grupuri socialeși așa mai departe. Rezultatele activității economice pot fi influențate de comerțul de stat și reglementarea valutară, cote, licențiere, modificări taxe vamaleși așa mai departe.

risc de inflatie - este riscul ca, pe măsură ce inflația crește, veniturile în numerar primite să se deprecieze în ceea ce privește puterea reală de cumpărare mai rapid decât cresc. În astfel de condiții, antreprenorul suportă pierderi reale.

Riscul deflationist - este riscul ca, pe măsură ce deflația crește, prețurile să scadă, condițiile economice să se înrăutățească și veniturile să scadă.

Riscuri fiscale poate fi privit din două poziții - firma și statul.

Riscul fiscal al companiei este asociat cu eventualele modificări ale politicii fiscale (apariția de noi taxe, eliminarea sau reducerea stimulentelor fiscale etc.), precum și cu modificări ale cotelor de impozitare.

De remarcat că nivelul de risc este crescut nu numai de cotele de impozitare ridicate, ci și de instabilitatea legislației fiscale, atunci când există o mare probabilitate ca cotele de impozitare să poată fi modificate, de regulă, în direcția creșterii. Modificările și completările constante ale legislației fiscale sunt o sursă de risc, privează încrederea în fiabilitatea activității economice.

Riscul fiscal al statului constă într-o posibilă reducere a veniturilor bugetare ca urmare a modificării politicii fiscale și/sau a cotelor de impozitare. După cum a arătat practica, statul este interesat să stabilească astfel de cote de impozitare care, pe de o parte, să nu împiedice dezvoltarea economiei, iar pe de altă parte, să asigure fluxul maxim de fonduri către buget. Pentru a exclude consecințele nedorite pentru stat, în toate țările dezvoltate legislația stabilește cote marginale de impozitare pe venitul entităților economice.

Risc de forta majora- riscul dezastrelor naturale (dezastre naturale: inundații, cutremure, furtuni și alte dezastre climatice), dezastre de mediu, războaie, revoluții, lovituri de stat, greve etc., care interferează cu activitatea economică. Din moment ce apariția forței majore nu depinde de voință și conștiință Entitate economica, în conformitate cu art. 79 din Convenția ONU privind Contractele de Vânzare, părțile sunt eliberate de răspundere în temeiul contractelor în caz de forță majoră.

Riscurile interne includ riscurile cauzate de activitățile entității economice însăși și de publicul său de contact. Nivelul acestora este influențat de activitatea de business a conducerii, de alegerea strategiei optime de marketing, a politicii și tacticii, precum și de alți factori: potențialul de producție, echipamentul tehnic, nivelul de specializare, nivelul productivității muncii, siguranța etc.

Principalele motive ale riscurilor interne de organizare, resurse, investiții etc. sunt: ​​lipsa experienței profesionale a managerului, cunoștințele economice generale slabe ale conducerii și personalului companiei; greșeli de calcul financiare; deficiențe în organizarea contabilității financiare și manageriale, lipsa unui algoritm pentru colectarea și lucrul cu informații externe, organizarea slabă a muncii angajaților; utilizarea irațională a resurselor; scurgerea de informații confidențiale; slabă adaptabilitate la schimbările din mediu mediu de piațăȘi

Riscul organizațional este un risc datorat deficienţelor în organizarea muncii. Principalele motive pentru acest risc sunt: ​​1) nivelul scăzut de organizare: erori de planificare și proiectare; lipsa de coordonare a muncii; reglementare slabă; strategie de aprovizionare greșită; erori în selectarea și plasarea personalului; 2) deficiențe în organizarea activităților de marketing: alegerea greșită a produselor (fără vânzări); mărfuri de calitate scăzută; alegerea greșită a pieței; definirea incorectă a capacității pieței; politica de preț incorectă (depozitarea mărfurilor); 3) situație financiară instabilă.

riscul resurselor. Principalele motive ale riscului de resurse sunt: ​​lipsa unei marje de siguranță a resurselor în cazul unei schimbări a situației; întreruperi de aprovizionare, lipsuri de forță de muncă, lipsuri de materiale, lipsuri de produse.

Riscul investiției.În procesul de funcționare, entitățile comerciale trebuie să rezolve sarcina dificilă de a determina dimensiunea și sfera investiției în prezența numerarului gratuit. ÎN vedere generala putem spune că riscurile investiționale însoțesc investiția de capital. În funcție de tipul de investiție, se disting riscurile investiției în active financiare și riscurile implementării proiectelor de investiții. Acestea din urmă sunt adesea denumite riscuri de portofoliu. Riscurile investiționale pot fi împărțite condiționat în:

riscuri de pierdere a profiturilor (riscuri de daune financiare indirecte (colaterale)) sau pierderi de profit ca urmare a neimplementarii oricărui eveniment (investiții, acoperire);

riscuri de schimbare a profitabilității - riscuri asociate cu modificările dobânzilor, dividendelor la investițiile de portofoliu, depozitelor, împrumuturilor.

risc de credit, sau riscul de nerambursare a datoriei este riscul de neplată de către împrumutat a principalului și a dobânzii aferente acestuia în conformitate cu termenii și condițiile contractului de împrumut.

Riscul creditării depinde de tipul de împrumut acordat: 1) în termeni, împrumuturile sunt pe termen scurt, mediu și lung; 2) pe tipuri de garanții - garantate și negarantate; 3) după direcția de utilizare - industrială, investițională, pentru formarea capitalului de lucru, sezonier, pentru eliminarea dificultăților temporare, pentru operațiuni cu valori mobiliare etc.; 4) după mărime - mic, mediu, mare etc.

Riscul dobânzii cauzată de posibilitatea modificării dobânzilor plătite la fondurile împrumutate peste ratele la împrumuturile acordate. Distingeți între riscul pozițional și structural al ratei dobânzii.

Riscul de poziție - este riscul pe o anumită poziție pe rata dobânzii la un moment dat. Riscul structural este riscul general al bilanțului cauzat de schimbările de pe piața monetară ca urmare a fluctuațiilor ratelor dobânzilor.

Cauzele riscului dobânzii: alegerea incorectă a varietăților de dobândă; subestimarea în contract a posibilelor modificări ale ratelor dobânzii; modificări ale politicii privind ratele dobânzii a Băncii Centrale a Federației Ruse; determinarea incorectă a ratei dobânzii; etc.

risc de inovare asociate cu finanțarea și aplicarea inovațiilor științifice și tehnice. Deoarece costurile și rezultatele progresului științific și tehnologic sunt extinse și îndepărtate în timp, ele nu pot fi prevăzute decât în ​​anumite limite, de obicei largi.

În conformitate cu domeniile de activitate antreprenorială, de obicei se disting riscurile de producție, comerciale și financiare.

Riscul de producție asociat cu neîndeplinirea de către întreprindere a planurilor și obligațiilor sale pentru producția de produse, bunuri, servicii, alte tipuri de activități de producție ca urmare a efectelor negative ale mediului extern, precum și utilizarea inadecvată a noilor echipamente și tehnologii, capital fix și de lucru, materii prime, program de lucru.

Printre cele mai importante motive pentru apariția unui risc de producție se numără o posibilă scădere a volumelor de producție așteptate, o creștere a costurilor materiale și/sau a altor costuri, plata unor deduceri și taxe majorate, disciplină deficitară în livrare, pierderea sau deteriorarea echipamentelor etc.

Risc comercial este un risc care apare în procesul de vânzare a bunurilor și serviciilor produse sau achiziționate de o entitate economică. Motivele riscului comercial pot fi o scădere a volumului vânzărilor ca urmare a modificării condițiilor pieței sau a altor circumstanțe, o creștere a prețului de achiziție al mărfurilor, pierderea mărfurilor în procesul de circulație, o creștere a costurilor de distribuție etc. Riscul comercial include riscul asociat producției și vânzării de mărfuri, transportului de mărfuri, acceptării mărfurilor, solvabilității cumpărătorului, cu forță majoră.

Riscul financiar, conform unor factori, pe de o parte, este asociat cu posibilitatea ca o companie să nu-și îndeplinească obligațiile financiare. Principalele cauze ale riscului financiar sunt: ​​deprecierea portofoliului de investiții din cauza modificărilor cursurilor de schimb, neefectuarea plăților și a altor circumstanțe. Alți autori definesc riscul financiar ca fiind orice grup de riscuri care generează consecințe financiare (pierderea resurselor financiare).

Un grup special de riscuri sunt riscurile sociale.

un model mecanicist de organizare ca sistem „pe deplin rațional”;

model natural al organizaţiei ca sistem social „viu”. Modelul mecanicist pornește din considerarea organizației ca dispozitiv,

concepute în mod deliberat pentru a atinge obiectivele prescrise. Totodată, managementul acestuia este prezentat ca un ansamblu de procese (funcții), incluzând planificarea, organizarea, managementul, coordonarea, controlul, care fac parte integrantă dintr-un act de management realizat în raport cu orice obiect al managementului, la orice nivel de management. Organizatia. Se crede că fiecare funcție poate fi defalcată analitic în părțile sale componente cu ajutorul activității intelectuale, pentru care este posibilă stabilirea celor mai raționale reguli tehnologice și proceduri de informare pentru implementare și determinarea necesității materialelor, tehnice, de muncă. , resurse de informare.

Modelul mecanic exclude complet categoria de riscuri, inclusiv cele sociale, din considerare. După cum L.I. Evenenko, interpretează foarte simplist interacțiunile și motivația membrilor organizației, echivalente cu „angrenajele mașinii organizaționale”, ignoră împărțirea problemelor organizaționale în „programabile” și „neprogramabile”, nu dezvoltă problemele de mecanismele organizaționale pentru inovare și căutarea unor soluții necunoscute anterior, nu studiază mediul extern de funcționare al organizațiilor, metodele de coordonare intra-organizațională sunt descrise în mod primitiv etc. Sondajele practicii manageriale arată că o serie de organizații (precum și individuale piese) într-adevăr au structuri construite după principiile „modelului mecanic”, bazate pe formalizarea cuprinzătoare a activităților cu ajutorul prevederilor, instrucțiunilor, sistemelor de mașini etc. Dar se dovedesc a fi eficiente doar în condițiile în care organizația rezolvă sarcini repetitive de la an la an, are un aspect relativ stabil Mediul extern, proporție scăzută de produse noi, tehnologie durabilă, producție simplă și legături de informații.

Modelele sistemelor naturale subliniază latura socială a organizației ca un întreg interconectat. Acesta, în opinia lor, îndeplinește o triplă funcție: asigură realizarea scopurilor pentru care a fost creată organizația; contribuie la menținerea intereselor grupurilor sociale formate în cadrul organizației; creează baza pentru satisfacerea nevoilor indivizilor care alcătuiesc aceste grupuri.

În conformitate cu aceste puncte de vedere, structura informală a organizației, care constă în valori, norme, parteneriate și conducere ale membrilor stabilite spontan, localizarea centrelor de influență în organizație etc., este mult mai importantă.structuri, indiferent de schimbarea sarcinilor, prioritatea intereselor personale și de grup față de obiectivele stabilite formal, dominația valorilor umane înțelese subiectiv asupra criteriilor obiective de evaluare - sunt considerate baza funcționării organizației. Formarea structurii sale este considerată în acest caz nu ca un proces sistematic și intenționat, ci ca o adaptare spontană a organizației la rezolvarea problemelor care apar sub presiunea mediului extern și a tensiunilor interne, ca un produs al creșterii naturale și al fondului organizațional. .

Astfel, riscul social este foarte aspect importantîn studiul riscurilor economice. Mai detaliat, riscul social va fi luat în considerare împreună cu riscurile financiare.

În funcție de amploarea pierderilor, probabilitatea acestora și impactul asupra poziției financiare a unei entități economice, riscurile sunt împărțite în admisibile, critice și catastrofale.

Riscul tolerabil implică pierderea profitului. Riscul critic duce lapierderea veniturilor (costul total al mărfurilor vândute). risc catastrofalameninta cu moartea intreprinderii din cauza pierderii bunurilor si a falimentului.

Principalele riscuri bancare, relația lor

și impactul asupra managementului băncii

Principalele tendințe în dezvoltarea băncilor

Odată cu dezvoltarea și evoluția finanțelor globale și a sectorului financiar, băncile s-au dezvoltat și au schimbat, condițiile și ritmul activității lor, serviciile prestate, domeniile de activitate, precum și riscurile asociate, a căror existență și impact asupra activitățile și viabilitatea băncilor trebuie luate în considerare pentru managementul de succes al băncilor.

În cele mai multe cazuri, sistemul bancar al unei țări reflectă mediul în care băncile trebuie să opereze în mod predominant. În consecință, schimbările care au loc în acest sistem sunt o reflectare și/sau reacție la schimbările care afectează activitățile organizațiilor bancare sau sectorul financiar în ansamblu. Principalii factori care cauzează acest tip de schimbare includ dereglementarea legislației existente, inovațiile și inovațiile tehnologice, volatilitatea și/sau instabilitatea mediului financiar și a economiei în ansamblu, problemele de adecvare a capitalului și preferințele clienților.

Dereglementarea înseamnă slăbirea sau eliminarea oricăror restricții privind libera concurență pe piața serviciilor bancare. Acest tip de schimbare este adesea denumit dereglementare structurală. Această tendință a devenit clară în țările dezvoltate la începutul anilor 1980, când multe restricții asupra activităților băncilor de economii, instituțiilor de depozit, brokeraj, asigurări și alte companiile financiare. Acest lucru a crescut semnificativ concurența pe piață, deoarece acum mulți institutii financiare putea oferi aproape același pachet de servicii, iar limitele, de exemplu, în activitățile băncilor comerciale și de investiții au devenit foarte neclare. Clienții au o gamă mai largă de instituții financiare, care, la rândul lor, în lupta pentru un client, au îmbunătățit calitatea serviciilor oferite și au fost nevoite să reducă marjele de profitabilitate.

Astfel, ca urmare a dereglementării din Marea Britanie, băncile comerciale au început să se angajeze în activități de brokeraj și asigurări, multe bănci engleze au început să creeze conglomerate financiare prin achiziționarea de companii financiare, precum case de brokeraj și agenții imobiliare. Băncile comerciale din Marea Britanie au fost denumite chiar „supermarketuri de servicii financiare”. Aceste bănci includ HSBC și National Westminster Bank. Un alt exemplu izbitor este sistemul bancar american, unde au fost impuse restricții semnificative asupra tipurilor de activități permise pentru diferite tipuri de instituții financiare, iar până în 1994 au existat limite la deschiderea de sucursale ale băncilor în alte state. Sectorul bancar american a fost fragmentat, iar sistemul bancar american a fost caracterizat printr-o abundență de bănci mici și un număr mic de instituții bancare mari. Astfel, în 1992, cu câțiva ani înainte de faza activă a dereglementării, mai mult de jumătate din activele bancare erau concentrate în 107 mari. banci comerciale, în timp ce cele 10.000 de bănci mici reprezentau doar 20% din active. Distribuția activelor băncilor comerciale la sfârșitul anului 2005 în SUA este prezentată în tabel. 1.

tabelul 1

Activele băncilor comerciale din SUA de la sfârșitul anului 2005

Dimensiunea mică a băncilor și concentrarea lor geografică puternică au făcut ca multe bănci din SUA să eșueze în anii 1980 din cauza problemelor de credite neperformante. Toate acestea vorbeau despre necesitatea consolidării și lărgirii sectorului bancar american. În 1999, a fost adoptată Legea privind modernizarea serviciilor financiare (Legea Gramm-Leach-Bliley), care a eliminat în mare măsură restricțiile impuse activităților bancare și comerciale/de investiții prin Legea Glass-Steagall (Legea Glass-Steagall, 1933), ca răspuns la Marea Depresiune din anii 1930. Atitudini similare, care fac distincția între operațiunile bancare clasice (depozite, împrumuturi) și activități comerciale/de investiții (de exemplu, valori mobiliare), au existat în Japonia după cel de-al Doilea Război Mondial. Din cauza acestor legi, SUA și Japonia le-a fost mai dificil să integreze serviciile bancare și alte servicii în comparație cu Europa. Datorită dereglementării, multe bariere dintre aceste activități au fost înlăturate, iar acum băncile și alte instituții financiare și-au putut oferi clienților servicii interzise anterior. În plus, au fost desființate restricțiile privind ratele dobânzilor acumulate la depozite, iar unele taxe au fost eliminate, ceea ce a ușurat activitatea băncilor. Astfel, pentru bănci, procesul de dereglementare s-a dovedit a fi dublu. Pe de o parte, a făcut posibilă începerea lucrului cu noi produse și servicii bancare, iar pe de altă parte, a intensificat semnificativ concurența și a forțat băncile să lupte pentru clienții și nișa lor de piață.

Utilizarea pe scară largă a progreselor tehnologice a permis băncilor nu doar să-și extindă gama de clienți, ci și să pătrundă pe noi piețe, atât din punct de vedere geografic, cât și din punct de vedere al metodelor și gamei de servicii oferite. produse bancare. Băncile au făcut investiții uriașe în modernizarea tehnologică. În ciuda costurilor inițiale mari, aceste inovații au redus semnificativ costurile de operare și au accelerat livrarea de informații și servicii către clienți. În practică, aceasta a fost însoțită de o reducere a personalului în multe bănci, precum și de închiderea unor sucursale, ale căror costuri de întreținere erau mari.

Noile tehnologii au făcut posibilă introducerea de noi sisteme de comunicații, care într-un fel au înlocuit rețelele de sucursale umflate și neprofitabile ale băncilor individuale. Astfel, în Marea Britanie din 1980 până în 1995 numărul de bancomate a crescut de peste 7 ori - de la 2422 la 15385, iar în 2004 erau deja 54400; asa numitul sisteme electronice transfer de fonduri la punctul de vânzare (EFTPOS). Utilizarea cardurilor de plastic de către populație a crescut semnificativ (Tabelele 2, 3).

masa 2

Numărul de bancomate la 1 milion de locuitori

O tara	2000	2001	2002	2003	2004
Belgia	1064	1108	1130	1204	1267
Canada	1040	1148	1275	1395	1517
Franţa	580	605	635	679	703
Germania	580	603	612	620	638
Italia	549	632	683	672	682
Japonia	1123	1121	1100	1080	nu există date
Olanda	435	445	466	466	484
Singapore	446	435	371	371	379
Suedia	295	289	297	299	315
Elveţia	675	692	706	722	722
Marea Britanie	563	621	688	780	909
STATELE UNITE ALE AMERICII	967	1136	1221	1275	1303

Tabelul 3

Numărul de carduri din plastic de plată și debit,

emise de banci, mii de unitati

O tara	Carduri de plată					Carduri de debit
	2000	2001	2002	2003	2004	2000	2001	2002	2003	2004
Belgia	13 930	13 987	14 902	15 619	15 727	10 960	10 942	11 863	12 522	12 551
Canada	78 000	N / A	N / A	N / A	N / A	36 000	N / A	N / A	N / A	N / A
Franţa	36 908	39 733	41 852	44 383	45 985	36 908	39 733	41 852	44 383	45 985
Germania	109 450	123 900	113 351	110 719	109 586	92 810	105 931	93 658	90 516	89 154
Italia	38 141	44 859	49 412	54 905	71 283	21 172	24 863	27 655	29 260	44 263
Japonia	551 680	584 590	614 000	653 620	390 000	320 000	340 000	360 000	390 000	390 000
Olanda	26 000	27 500	28 000	28 200	28 300	21 000	22 500	22 900	22 500	22 500
Singapore	5 443	5 894	9 138	9 296	10 133	2 982	3 078	5 913	5 801	6 200
Suedia	8 381	8 162	8 250	9 240	10 997	4 570	4 818	4 894	5 574	7 469
Elveţia	8 358	8 691	9 131	9 299	9 412	5 227	5 410	5 798	5 940	6 021
Marea Britanie	100 583	110 432	122 524	134 110	141 087	49 730	54 305	59 419	62 854	66 776
SUA, milioane de unități	1 485	1 488	1 517	1 539	1 524	235	254	260	263	277 700

Pentru bănci înseși, utilizarea noilor tehnologii a făcut posibilă, printre altele, îmbunătățirea sistemelor lor de monitorizare a riscurilor, colectarea informațiilor pe baza de clienți mai eficient și mai fiabil, creșterea vitezei decontărilor, optimizarea operațiunilor cu cecuri, valori mobiliare, etc.

Schimbările din țară și situația economică globală au, de asemenea, un impact direct asupra activităților băncii și asupra poziției sale de risc. Băncilor li se cere să răspundă prompt la schimbările din economie și finanțe, în special la creșterea inflației, la modificările ratelor dobânzilor și ale ratelor de schimb.

Se știe că băncile sunt foarte sensibile la modificările ratelor dobânzilor. Istoric şi fundal teoretic Activitatea bancară constă în așa-numita „intermediere financiară”, adică atragerea de fonduri din sectoare ale economiei cu exces de fonduri (de exemplu, depozitele populației) și direcționarea acestora către acele sectoare în care există deficit de finanțare (creditare). către companiile împrumutate). În consecință, băncile sunt sensibile la fluctuațiile ratelor dobânzilor, deoarece acest lucru se reflectă în depozitele și împrumuturile bancare. (Vom discuta acest subiect mai detaliat atunci când vorbim direct despre riscul ratei dobânzii și impactul acestuia asupra operațiunilor unei bănci.)