Finanțarea afacerilor: principalele surse și programe. Care sunt sursele de finanțare a afacerilor? Surse interne și externe de finanțare pentru afacerea dvs

Capi si lideri structuri financiare dintre întreprinderile autohtone actuale manifestă un interes serios pentru selecția și căutarea modalităților și mijloacelor de finanțare a afacerii lor.

Băncile și bursele oferă ocazia de a lua în considerare diverse propuneri pe această temă, explicându-le caracteristicile, corelându-le cu schimbările de pe piața monetară.

Vă sugerăm să luați în considerare standardul și cele mai multe metode eficiente obţinerea de capital pentru dezvoltarea afacerii.

Sursa de obținere a finanțării pentru un om de afaceri poate fi clasificată atât ca externă, cât și internă.

Prima categorie include acele active, unități monetare pe care organizația le primește „din exterior”, de la companii de la care afacerea nu este direct ondulată, de exemplu, o bancă, deponenți, investiții. Ce instrument de utilizat și de direcționat este determinat în funcție de mai multe puncte principale:

• Preț
• Pasiv, exact tipul lui
• Necesitate și timp

Surse din exterior

Acest tip este împărțit în capitaluri proprii și datorii. În primul caz, firma își folosește fonduri proprii, în al doilea - ia un împrumut. Investitorii consideră că ultimul instrument de finanțare este mai profitabil, întrucât costul unui astfel de instrument include deja o sumă mică de asigurare, „la risc”. Proprietarii de afaceri își văd beneficiile și în acest tip de finanțare, în această situație nefiind necesară alocarea de fonduri pentru creditor în organizație.

Dezavantajul unui astfel de instrument este că face compania dependentă de situațiile de pe piața economică; în timpul unei recesiuni, de exemplu, organizația poate să nu poată rambursa împrumutul.

Finanțare prin datorii, tipuri

• împrumut sindicalizat

Acest formular este utilizat dacă o bancă nu poate emite suma solicitată de fonduri. Atunci creditorii formează o asociație, iar anumite relații contractuale se întocmesc atât în ​​cadrul sindicatului, cât și cu beneficiarul creditului, care determină algoritmul acțiunilor de rambursare a creditului.

Conform statisticilor, organizațiile noastre bancare folosesc rar această metodă ca sursă de finanțare; companiile occidentale o folosesc mai des.

alternativă aceasta metoda pot fi oferite obligațiuni.

• Obligațiuni

Emis marile companii pentru a strânge fonduri suplimentare. Astfel de hârtie pot fi disponibile gratuit, pot fi cumpărate și vândute cu ușurință. Întreprinderile sustenabile care sunt capabile să facă o prognoză a situației economice emit obligațiuni denominate în valută.

• Descoperire de cont

În esență, acesta este un împrumut pe termen scurt. Descoperitul de cont este împărțit în clasic, avans, colecție. O diferență semnificativă față de un împrumut este că acesta este rambursat integral, în detrimentul fondurilor debitate de pe card. Plusul său este că nu sunt necesare documente suplimentare pentru înregistrarea acestuia, cu excepția propriului card bancar din plastic cu limita disponibilă. Pentru acest tip de creditare, este suficient ca mișcarea fondurilor pe card să fie constantă. Minus - dobânzi mari și un termen scurt pentru rambursarea împrumutului.

• Leasing

O altă formă de împrumut, atunci când locatorul închiriază pentru o perioadă lungă de timp orice tip de proprietate cu posibilitatea fie de a o returna, fie de a o răscumpăra. Avantajele leasingului sunt că profiturile întreprinderilor care utilizează leasingul sunt mai puțin impozitate. Leasingul permite proprietarilor de afaceri să-și actualizeze baza tehnică. Dacă, într-o situație cu un împrumut, vei avea un acord care va prescrie termeni clari, sume de plăți, atunci poți oricând să te înțelegi cu locatorul asupra condițiilor care țin cont de capacitățile tale. Ratele dobânzilor la leasing, de regulă, sunt cu câteva procente mai mari pentru un împrumut, totuși, în ciuda acestui fapt, beneficiile totale de la un astfel de tip de împrumut precum leasing-ul sunt mai mari decât ale unui împrumut clasic.

• Credit bazat pe o agenție de rating

În acest caz, agenția de rating este garantul băncii și indică dacă emitentul își va putea îndeplini toate obligațiile. Pe baza părerii lor, creditorii, antreprenorii decid care sursă de finanțare este cea mai profitabilă, acolo unde cererea este mai mare. Cu o evaluare pozitivă a agenției de rating, competitivitatea întreprinderii crește.

• împrumut garantat

Un împrumut garantat trebuie să fie garantat de o proprietate de valoare care să asigure organizației care emite împrumutul că vei rambursa cu siguranță suma de bani emisă. Proprietatea este vândută numai dacă împrumutatul nu își îndeplinește obligațiile datoriei. Dezavantajele sunt că un astfel de împrumut necesită mai mult timp pentru a-l procesa și este asociat cu riscul de a pierde proprietatea gajată. La care se adauga - dobândă mult mai mic în comparație cu un împrumut clasic.

Împrumut de stat

• Direct investitii de capital. Date bani gheata destinate întreprinderilor din sectorul public. În consecință, toate profiturile sunt deținute de stat.
• Subvenții. Alocarea de sume mici, finanțări incomplete sau parțiale. Acoperă atât private cât și companii de stat. Caracteristica pozitivă a acestui tip de finanțare este că este fără dobândă, gratuită și gratuită.
• Ordinea statului. Statul acționează ca un cumpărător și formează o comandă pentru producerea unui anumit produs către o anumită companie. Un exemplu este RZD. Drumul este proprietate de stat, iar ceea ce se deplasează de-a lungul ei este creat de organizații private. În acest caz, statul nu cheltuiește pe producție, iar producătorul primește un profit din vânzări.

Finanțare prin capitaluri proprii, tipuri

Strângerea de fonduri prin acțiuni. Acțiunile sunt emise de acele organizații care au avut loc pe piață și sunt stabile flux de fonduri. Acțiunile pot fi oferite primar, secundar, parțial sau integral.

• Capital de risc

Fonduri folosite pentru a investi de către un investitor extern prin terți în afaceri noi, în creștere sau în cele care sunt în pragul falimentului. Acest tip de investiții implică un risc ridicat, dar și venituri, a căror dimensiune este definită ca „peste medie”. Prin investiții de capital de risc este posibilă și achiziționarea unei cote din proprietatea companiei.

• Investiții sindicalizate

Un grup combinat de investitori (numiți romantic „business angels”) proprie iniţiativă investește în proiecte pe care le consideră cele mai profitabile. Această metodă de primire a fondurilor este asociată și cu riscul lipsei de beneficii (un business angel își investește propriile fonduri), dar este practic lipsită de întârzieri birocratice.

Surse interne

Astfel de fonduri se formează ca urmare a activității întreprinderii. Aceasta include: venituri din vânzări, marja brută. Aceasta poate include:

• Profituri nedistribuite

Acestea sunt fondurile care rămân la organizație după ce a plătit toate taxele, a efectuat toate tranzactii monetare prin actiuni. Acești bani sunt trimiși la activele companiei și folosiți pentru aceasta dezvoltare ulterioară si crestere. Astfel de fonduri pot fi alocate pentru achiziționarea de titluri de valoare sau pur și simplu păstrate în fluxul soldului de numerar.

• Finanțare automată

Fonduri primite ca urmare a creșterii mărimii datoriilor (creșterea datoriilor la un împrumut), atunci când se acumulează (dar rețin) salarii angajaților. Astfel de fonduri sunt distribuite automat nevoilor organizației. Acest tip este asociat cu riscuri uriașe sub forma unei creșteri a obligațiilor financiare ale companiei.

• Factorizarea

Acesta include trei părți: un factor (cumpărător de creanțe), un debitor (cumpărător de bunuri) și un creditor (furnizor). În esență, aceasta este speculație pe termen scurt. creanţe de încasat, de regulă, cu o reducere de 10 - 60 la sută. Un tip de împrumut pe termen scurt garantat cu activele companiei.

• Optimizarea capitalului

Presupune crearea unor proiecte care vizează creșterea sau scăderea profitabilității. În acest caz, de regulă, se iau măsuri cuprinzătoare care permit să apară fonduri gratuite care pot fi reinvestite în alte domenii ale activității organizației, având ca scop extinderea acesteia sau crearea de noi proiecte.

• Aruncarea unui activ non-core

Activele care nu aduc beneficii bănești, dimpotrivă, deturnează fonduri și atenția către ele însele. În acest caz, cea mai bună cale de ieșire este vânzarea unor astfel de active, iar încasările trebuie transferate în direcția pe care compania o consideră prioritară.

• Fond pentru amortizare

Amortizare - uzura capacitatea de producție, mai precis, al lui valoare monetară. Suma de bani din care se formează fondul, direcționată către aceste nevoi, este inclusă în costul de producție și, în consecință, afectează prețul. Principalele instrumente ale întreprinderii sunt reparate, înlocuite sau reconstruite din aceste fonduri. Suma necesară deducerea se calculează din prețul inițial al activului în baza căruia se calculează amortizarea. Dacă echipamentul trebuie reparat sau înlocuit imediat, atunci compania poate urma calea de amortizare accelerată. În acest caz, deducerile se fac într-un volum mai mare decât cele normative. Această metodă este doar recomandată Afaceri mari, deoarece la cumpărarea de echipamente noi, volumele cresc, cantitatea de mărfuri produse crește și se calculează amortizarea pentru un număr mai mare de produse și, prin urmare, nu există o creștere a prețului.

Finanțarea afacerilor- este aprovizionare bani (resurse financiare) sau alocarea de bani (resurse financiare) pentru ceva.

În cazurile în care finanțarea are ca scop obținerea de profit din această ofertă (alocare), se transformă în investitie(sau finanţarea investiţiilor). Finanțarea investițiilor, de regulă, are ca scop sprijinirea imaginii, ratingului și profitabilității companiei. În esență, tipul de finanțare investițional este conceput pentru a atrage un alt tip - finantarea comertului, adică sprijinul direct al capitalului firmei.

Într-un sens mai larg al acestui concept, se pot distinge următoarele: tipuri de finantare:

• plătit (compensat) - credite, împrumuturi, leasing, împrumuturi;
• gratuit (gratuit) - cadou, donație, subvenție, grant, subvenție etc.

Tipuri de surse de finanțare.

Toate sursele de finanțare în afaceri pot fi împărțite în externe și interne.

Sursa internă se referă la proprietatea personală a companiei. În primul rând, aceasta profit, adică diferența dintre venitul companiei și costul mărfurilor sau costurilor. Distinge profit brut (acestea. profit total, fără taxe) și profit rezidual(acestea. profit net rămase după ce au fost deduse toate cheltuielile). În al doilea rând, este o distribuție rezonabilă a stocurilor. Bunurile achiziționate sau vândute la timp vă permit să obțineți profit suplimentar.

Există multe surse externe de finanțare:

• alte companii (un element de parteneriat este unul dintre principalele în afaceri);
• acțiuni (vânzarea de acțiuni vă permite să atrageți resurse financiare în afara companiei);
• bănci (împrumuturile sunt cele mai populare surse de finanțare);
• împrumuturi pe mărfuri (sau împrumuturi comerciale - un tip de împrumut care este acordat nu de o bancă, ci de o altă companie sub forma unui produs);
• stat ( finanţare bugetară sau ordin guvernamental).

Pentru afaceri, atât start-up, cât și deja dezvoltate, antreprenorii caută surse de finanțare. Întreprinderile și organizațiile se dezvoltă și trăiesc atunci când există venituri financiare constante. În același timp, pentru a vă deschide și a organiza propria afacere, propriile economii de numerar nu sunt adesea suficiente. La compilare plan financiar trebuie luate în considerare sursele de finanțare.

Sursele de finanțare pot fi împărțite în două tipuri:

Aceste două forme de finanțare a afacerilor pot fi utilizate atât separat, cât și combinate între ele.

Finanțarea afacerilor

Pentru dezvoltarea cu succes a oricărei afaceri, este necesar să găsiți fonduri; fără bani gratuiti, afacerea se estompează.

De asemenea statul are programe pentru primirea de granturi, subvenții bugetare, împrumuturi cu o rată mai mică. La distribuirea fondurilor publice se acordă mai multă atenție întreprinderi inovatoare, orientat social, producție. Pentru fondurile primite, va trebui să raportați că au fost utilizate în scopul pentru care au fost destinate. Pentru unele programe, fondurile sunt oferite gratuit.

Furnizarea unei afaceri cu numerar suplimentar se numește finanțare. După ce v-ați hotărât asupra direcției propriei afaceri, trebuie să aflați problemele de finanțare. Pentru dezvoltarea cu succes a unei afaceri, trebuie să puteți găsi fonduri, deoarece lipsa finanțării gratuite este primul motiv pentru eșecul activităților.

Nu trebuie să sperați că investițiile în numerar sunt necesare doar în fazele inițiale ale dezvoltării afacerii. Pe parcursul activității, trebuie să monitorizați cu atenție toate tranzacțiile monetare și să evaluați corect utilitatea și valabilitatea acestora. Dacă aveți investiții suplimentare, veți putea transfera perioade dificile de activitate fără pierderi.

Evaluarea propriei afaceri

Mai întâi trebuie să aflați de câți bani aveți nevoie pentru o dezvoltare de succes. Pentru a face acest lucru, trebuie să întocmiți un plan de afaceri. În procesul de activitate, trebuie să-i faci constant modificări pe baza experienței acumulate.

De asemenea, trebuie să calculați numărul de vânzări posibile pentru o anumită perioadă. În plus, se calculează costurile necesare pentru producerea produselor. Pe baza datelor primite, puteți calcula suma preliminară a profiturilor zilnice și lunare. Abia atunci vei putea înțelege cât de mult ai nevoie.

Trebuie menționat că, de regulă, pierderile planificate se dublează în cele din urmă, iar timpul de producție crește. În medie, abia după patru ani vei putea primi un profit net din afacerea ta.

După ce ați decis cu privire la valoarea investițiilor în numerar, puteți trece la alegerea veniturilor acestora. Există surse externe și interne de fonduri.

Surse interne de finanțare

Sursele interne de finanțare includ fondurile care sunt generate în cursul activităților. Acestea includ veniturile din vânzarea de bunuri, vânzarea de proprietăți etc. Întregul profit brut din activitate este împărțit în venituri reziduale și recuperarea costurilor.

Venitul rezidual este suma care rămâne în întreprindere după plata tuturor impozitelor și plăților (cu excepția rambursării costurilor). Poate fi folosit în orice scop, inclusiv pentru dezvoltarea afacerii. Din această sumă se plătesc și dividendele și bonusurile. Recuperarea costurilor este distribuirea fondurilor în anumite zone.

De asemenea, sursele interne de finanțare pentru propria afacere includ investițiile în capitalul autorizat, veniturile din vânzarea de acțiuni și acțiuni, precum și plăți pentru închirierea clădirilor sau a altor proprietăți.

Surse externe de finanțare

Sursele externe de finanțare pot fi împărțite în datorii și granturi. Diverse subvenții, donații caritabile și asistență sunt clasificate drept granturi.
Finanțarea prin datorii se împarte în:
1. Credite și împrumuturi pe termen scurt.
2. Credite și împrumuturi pe termen lung.
3. Conturi de plătit.

Alte surse de finanțare includ:

• Credite și împrumuturi. Acesta este cel mai comun mod de a strânge bani. Singurul negativ poate fi numit faptul că, în cazul unei situații economice dificile, băncile încetează să mai acorde credite și înăsprește termenii creditelor.
• Dacă există o lipsă de fonduri, se poate folosi trocul. în care produse terminate schimbat cu materiile prime necesare. Acest lucru vă permite să rezistați pentru o anumită perioadă.
• Emisiune (eliberare) de acțiuni. În același timp, apar fonduri suplimentare, dar în același timp, controlul asupra afacerii este distribuit între deținătorii de pachete de control.
• Emisiune de obligațiuni și cambii. În acest caz, se formează mai mulți creditori.
• Leasingul este foarte comun astăzi. În acest caz, nu numerarul, ci activele sunt luate pe credit. Astfel, este posibilă extinderea fondului de echipamente și obținerea unei creșteri a veniturilor.
• Dacă intenționați să vă extindeți afacerea, puteți utiliza proiect finantat. În acest caz, împrumutul este emis pentru implementarea unor planuri specifice.
• Statul oferă, de asemenea, sprijin financiar întreprinderilor. Poate fi acordată sub formă de împrumuturi, subvenții, scutiri fiscaleși subvenții.

In special pentru

Orice afacere are nevoie de finanțare în stadiul în care abia începe și nu a ajuns la autosuficiență.

Tinerii oameni de afaceri au nevoie de sprijin și, din moment ce statul nu se grăbește să-l ofere, trebuie să caute variante alternative, unde fiecare alege după gustul său.

Opțiuni externe

Sursele externe includ cele care nu sunt asociate cu firma în sine și care alocă bani din exterior. Ei pot fi atrași de lucruri diferite – de la o cotă din profit până la un procent din datorie – dar esența este întotdeauna aceeași: poți găsi oricând pe cineva care să finanțeze proiectul.

Există două tipuri de ele:

• Creanţă. Acestea sunt surse care oferă bani la dobândă și rentabilitate la timp. Această metodă de finanțare este considerată cea mai bună, deoarece implică faptul că relația dintre creditor și împrumutat se va încheia imediat ce întregul împrumut și dobânda aferentă acestuia sunt plătite. Cu toate acestea, există un risc: dacă compania nu poate rambursa împrumutul, acest lucru îi va afecta reputația și starea financiară generală.
• Capitaluri proprii. Acestea sunt surse care furnizează bani împotriva unei cote din profiturile viitoare sau împotriva unei părți dintr-o firmă. Relația cu creditorul nu se va încheia niciodată, deoarece după încheierea contractului, acesta devine proprietarul unei părți din organizația împrumutatului.

Datoria include:

• Împrumut garantat cu proprietate. În acest caz, garantul că împrumutul va fi rambursat devine proprietatea împrumutatului - cel mai adesea imobil, ca cel mai stabil atât ca preț, cât și în siguranță.
• Descoperire de cont. Un împrumut în care suma datoriei este plătită nu în rate, ci integral, într-o anumită perioadă.
• Obligațiuni. În acest caz, compania plătește cu IOU-uri, titluri de valoare, ceea ce presupune că datoria va fi plătită la timp.
• Leasing. În acest caz, organizația primește un activ în avans pentru utilizare, ca pe un contract de leasing, cu dreptul de a-l răscumpăra ulterior. Este considerată cea mai profitabilă modalitate de a împrumuta, deoarece presupune primirea nu doar de bani, ci și de un anumit lucru util în muncă.

Acțiunile includ:

• Creșterea de capitaluri proprii. In acest caz, compania emite actiuni, care in timp vor incepe sa aduca profit actionarilor. La publicitate corectăși un plan de afaceri bine gândit, puteți face capital bun din ele.
• Atragerea de capital de risc. Capitalul de risc este ca un joc de ruletă rusă - investitorii oferă companiilor tinere bani dacă li se pare interesant. În schimb, investitorul primește o parte din venitul companiei.

Toate sursele externe de finanțare implică riscuri. Nerambursările la credite, investitorii care se comportă greșit sau refuză să investească în continuare pot submina averea unei firme tinere. Prin urmare, se consideră că cea mai bună soluție este o încercare de a supraviețui din resurse interne.

Opțiuni interne

Sursele interne le includ pe cele care nu necesită implicarea unor persoane din exterior și nu diferă în riscuri atât de mari. Printre ei:

• venituri reținute. Dacă compania are deja primul profit, îl poate folosi pentru a-și satisface nevoile și pentru a oferi următorul profit, care poate fi folosit pentru extinderea și îmbunătățirea întreprinderii.
• Finanțare automată. În acest caz, datoria creditară pasivă a companiei crește, precum și distribuită, dar neachitată încă salariu. Ele sunt folosite pentru a satisface nevoile întreprinderii, ceea ce îi crește semnificativ riscurile - dacă afacerea nu va plăti, nu va mai fi nimic de plătit salariile și de a rambursa împrumutul.
• Optimizarea capitalului. În acest caz, finanțele apar din cauza reorganizării afacerii. De exemplu, o companie cumpără mașini mai bune care vor funcționa de două ori mai repede în viitor sau reduce costurile cu gazul pentru a elibera numerar suplimentar.
• A scapa de active non-core . Dacă un activ nu aduce beneficii, îl poți vinde și cumpăra ceva care să-l aducă.

În general, utilizarea competentă a activelor interne și a capitalului de pornire este cheia oricărui afacere de succes. Dar uneori fără finanțare externă pur și simplu nu o poți face - în stadiile inițiale, de exemplu, când activitatea ajunge la zero și nu aduce încă profit.

Puteți afla mai multe despre toate opțiunile de strângere de fonduri din următorul videoclip:

De ce aveți nevoie pentru a obține investiții?

Banii nu vin din aer. Pentru a obține finanțare, trebuie să atrageți un investitor și, pentru a face acest lucru, aveți nevoie de câteva lucruri:

• Un plan de afaceri bine gândit de care poate fi interesat un investitor și, de preferință, o persoană care să-l prezinte. Ar trebui să indice:
  • Ideea și scopul pentru care este creată o afacere.
  • Descrierea sa este ceea ce va aduce oamenilor, cum va arăta consumatorului.
  • Propunere de investiție - ce anume se cere de la investitor și ce va primi dacă afacerea funcționează.
  • Echipa - cine va lucra la proiect și cât de profesioniști sunt acești oameni.
  • Produs, piață și producție - cum va fi produs produsul sau serviciul, cum va fi vândut și dacă cumpărătorii sunt interesați de el.
  • Active - ce are firma pentru a face afaceri? Proprietatea intelectuală ar trebui menționată și în acest paragraf.
  • Model de afaceri - cum va funcționa totul, cum va fi aranjată activitatea din interior.
  • Economia proiectului – finanțare estimată, capital de pornire, momentul în care se așteaptă ca prognoza să facă primul profit.
  • Acțiuni care trebuie întreprinse după primirea investiției – ce va fi cumpărat, ce va fi îmbunătățit și unde va duce.
• Angajament. Dacă nu este posibil să atrageți un investitor doar pe această idee - și acest lucru se poate întâmpla dacă nu este cu adevărat genial (și în acest caz istoria cunoaște exemple în care un geniu nu a găsit niciodată finanțare), va trebui să i se ofere băncii ceva ca garanție. pentru un împrumut. Imobilul sau o mașină sunt în regulă.
• Istoricul creditului. Pentru a obține un împrumut, este necesar să nu existe datorii restante.

În plus, ai nevoie de răbdare pentru a continua să încerci după al zecelea refuz, și hotărâre, astfel încât și după al sutelea „nu” să continui să crezi în proiectul tău și să-l realizezi.