Acasă » Calcul » Exemplu de eficiență economică a factoring-ului conturilor de creanță. CU

Exemplu de eficiență economică a factoring-ului conturilor de creanță. CU

Analiza eficacității operațiunilor de factoring în structura operațiunilor active în Tsesnabank SA

Analiza relaţiilor apărute pe piaţa operaţiunilor de factoring

Cel mai dificil lucru în această analiză este de a determina cursul logic al conduitei în sine. Prin urmare, inițial vom justifica în funcție de ce plan vom analiza relațiile de factoring.

1. Efectuați o analiză a pieței globale.
2. Analizați dezvoltarea factoring-ului în Rusia.
3. Justificarea ritmului de dezvoltare a factoring-ului în Kazahstan.

Deoarece perioada de dezvoltare a relațiilor poate fi împărțită condiționat în mai multe etape, vom începe cu ultima perioadă - din 2005.

Astfel, în ultimii 5 ani, piața a crescut cu peste 18,7% și s-a ridicat la peste un trilion de euro. Cele mai mari rate de creștere se observă în țările din Europa de Est: Ungaria (59% rata anuală de creștere pentru 2000-2005), România (58%) și Polonia (54%) (vezi Figura 11).

Figura 11. Rate de creștere în factoring, %

Factoringul crește cel mai dinamic în țările dezvoltate. comerț internațional y: Japonia, Taiwan, Anglia. Rata de creștere a factoringului internațional (27%) este mai mare decât rata de creștere a factoringului intern (17,4%). În același timp, ponderea sa este mai mică de 10% din rezultatul total. De remarcat faptul că pot fi folosite mai multe surse: expertiză în factoring internațional realizată de membrii Organizației Internaționale de Factoring FGI; date organizatii internationale reglementarea sectorului bancar.

Pe piața internă se constată acum o scădere a marjelor din cauza creșterii numărului de companii.

Principala tendință a pieței globale de factoring este standardizarea produselor. Până la sfârșitul secolului al XX-lea, erau foarte puține companii de factoring de rețea; companii care ar avea tari diferite birourile lor. Acum companii mari au început să cumpere altele mai mici în străinătate și să-și deschidă propriile filiale. În consecință, în urma expansiunii externe din principalele centre ale lumii factoring, există o răspândire a cunoștințelor și a know-how-ului.

Factoringul afacerilor de astăzi este una dintre cele mai profitabile, ratele de creștere din întreaga lume sunt enorme. Companiile de factoring de renume mondial explorează acum în mod activ piețele din Europa de Est. Aceste companii acordă o mare atenție riscurilor de țară ale regiunii în care intenționează să creeze o filială.

Experții consideră că în viitorul apropiat companiile străine de factoring vor începe să stăpânească piața de factoring din Rusia. Motivul pentru aceasta este lipsa reglementare legislativă activităţi de factoring şi subdezvoltarea sistemului judiciar. O serie de bănci rusești cu participare străină desfășoară operațiuni de factoring, dar acestea sunt sporadice și sunt efectuate în principal în interesul clienților băncii-mamă.

O altă tendință în dezvoltarea factoring-ului în lume este apariția unor ramuri din produsul standard de factoring. Piața de factoring, în care serviciul cheie este finanțarea prin cesiunea unei creanțe bănești, în Europa de Vest, de fapt, este deja divizată. De aceea dezvoltare ulterioară se întâmplă în două direcții.

Prima este finanțarea pentru alte active - aceasta este așa-numita aterizare bazată pe active. Aceasta este finanțarea, de exemplu, pentru bunuri, echipamente, clădiri și așa mai departe. Acest lucru diferă de împrumut prin faptul că este încă o răscumpărare de active sau o opțiune asupra activelor.

Și o altă direcție este dezvoltarea altor servicii legate de aprovizionarea cu bunuri: asigurări de risc de credit, logistică.

Anul acesta, BERD a lansat un program de dezvoltare a factoring-ului în diferite țări din Europa de Est. Organizația finanțează serviciile consultanților. Pentru fiecare țară au fost alocați 200.000 de euro. Se desfășoară o licitație între consultanți pentru dreptul de a consulta o bancă sau cineva care dorește să creeze o companie de factoring. Pentru cei din urmă, este gratuit, dar trebuie să ofere o justificare pentru dorința lor de a dezvolta factoring în compania lor. Cu toate acestea, banii sunt legați, așa că dacă banii guvernului olandez sunt alocați Ucrainei, atunci, în consecință, olandezii ar trebui să fie consultanți, iar italienii să fie consultanți în Serbia, respectiv, ar trebui să existe italieni. În timp ce vorbim despre Ucraina, Kazahstan, Serbia. Urmează Georgia, Moldova, Rusia.

În Statele Unite ale Americii sau Japonia, care sunt țări puternice din punct de vedere economic, factoringul este mai puțin dezvoltat. Situația cu factoring în diferite țări din Europa de Vest diferă. Diferite produse și servicii sunt locomotive, forțe motrice. Există țări în care factoringul internațional prevalează în fața internă.

Există țări în care factoringul fără recurs prevalează asupra factoringului cu recurs. În unele țări, serviciile centrale sunt asigurarea de credit și risc, în altele, dimpotrivă, serviciile centrale sunt finanțare.

Factoringul este o industrie tânără și depinde în mare măsură de liderul pieței. În fiecare dintre țări se pronunță una, două sau trei companii, care, în general, le conduc pe toate celelalte. În Marea Britanie - aceasta este Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB, în Franța - Eurofactor, GE Factofrance. În Rusia - NFC, Eurokommerz.

Deoarece piața din Rusia este extrem de eterogenă, produsele nu sunt separate, nu este încă posibilă păstrarea înregistrărilor separate, prin urmare, astăzi sunt disponibile doar date mixte pentru piața mixtă (a se vedea tabelul 4).

Tabelul 4. Clasamentul factorilor ruși în funcție de volumul creanțelor bănești care le-au fost atribuite pentru prima jumătate a anului 2009

Locul în clasament		Volumul creanțelor monetare efectiv atribuite Factorului, mii de ruble.	Rate de creștere, %

	Eurocomerț

	Petrocomerț
	Promsvyazbank
	NOMOS-BANCA
	TransCreditFactoring


	ROSPROMBANK
	T Include tranzacțiile în care serviciile sunt furnizate fără plata finanțării (de exemplu, asigurări sau gestionarea creanțelor).

În cazul în care ritmul de creștere a finanțării acordate clienților prin cesiunea creanțelor în numerar rămâne același ca în prima jumătate a anului 2006, i.е. puțin mai mult de 140%, apoi volumul total pentru anul va fi de aproximativ 155 de trilioane de ruble. sau 5,5 miliarde USD.Rata de creștere a finanțării este încă mai mare decât rata de creștere a volumului de creanțe cedate în numerar.

Tabelul 5 prezintă clasamentul factorilor de finanțare a clienților pentru atribuirile de revendicare.

Tabelul 5. Clasamentul factorilor de finanțare ai clienților în atribuirea creanțelor pentru prima jumătate a anului 2009

	Suma finanțării supusă cesiunii creanțelor bănești, mii de ruble	Rate de creștere, %	Rata de finanțare, %	Rata de finanțare, %
Eurocomerț

Petrocomerț
Promsvyazbank
NOMOS-BANCA
TransCreditFactoring


ROSPROMBANK
Kurskprombank

Conform rezultatelor din prima jumătate a anului, numărul clienților a crescut cu 25%. Conform rezultatelor anului 2008, numărul clienților a crescut de aproximativ 2,5 ori pe parcursul anului. Numărul de participanți la proiect este mic, în timp ce se modifică ușor de la an la an, astfel încât comparațiile nu sunt în întregime corecte. Dar, în general, puteți observa că rata de creștere a bazei de clienți a încetinit și în Tabelul 6.

Tabelul 6

Clasament după numărul de clienți pentru prima jumătate a anului 2009

Oferim date despre remunerație pentru fiecare jucător separat. Există prea puține date pentru ca piața în ansamblu să le analizeze în dinamică (a se vedea tabelul 7).

Factoringul este utilizat în diferite țări ale lumii, în timp ce gradul de prevalență a acestuia variază considerabil. Europa de Vest reprezintă 70% din piața de factoring. În Europa de Est, factoringul se dezvoltă într-un ritm rapid, dar până acum reprezintă doar 1,5% din Europa de Vest. Piața se află în fazele sale incipiente de dezvoltare. Cea mai competitivă piață din Europa Centrală și de Est se află în Polonia și Republica Cehă.

Tabelul 7. Valoarea remunerației de factoring primită de factor pentru prima jumătate a anului 2009, mii de ruble.

În tabelul 8, prezentăm calculul volumului mediu al cesiunii de creanțe pe client.

Tabelul 8. Atribuirea medie a conturilor de încasat per client

		Volumul mediu al cesiunii de teledetecție pentru 1 client
	Petrocomerț
	Transcapitalbank
	Promsvyazbank


	NOMOS-BANCA
	TransCreditFactoring
	Eurocomerț
	ROSPROMBANK
Medie pe factori

În Republica Kazahstan, astăzi, cifra de afaceri oficială din operațiunile de factoring nu a fost înregistrată. Dar știm că la 16 noiembrie 2009 Bank Astana Finance SA a primit licență pentru dreptul de a efectua operațiuni de factoring.

În consecință, operațiunile de factoring sunt încă lotul băncilor de factoring, pe de o parte, iar folosind experiența băncilor rusești și străine, pe de altă parte, trebuie să justificăm următoarele.

Pentru a efectua astfel de operațiuni în bănci, departamentele sau grupurile de factoring ar trebui formate, acționând ca separat diviziuni structurale, întrucât trebuie să aibă capital de lucru, format din fonduri proprii banca (profit, fonduri). În plus, sunt folosite și resursele financiare atrase de factoring.

Toate operațiunile departamentului de factoring trebuie să țină evidențe pe un cont separat activ - pasiv. În contabilitatea analitică trebuie deschise conturi separate pentru furnizori. În același timp, trebuie să presupunem că rezultatele departamentului de factoring vor include parte integrantă la bilantul general al bancii. În caz de dificultăți în îndeplinirea obligațiilor asumate de Departamentul de Factoring, răspunderea pentru aceasta revine băncii în cadrul căreia este organizată.

Ei bine, în planul de lucru al departamentului de factoring, mărimile planificate ale creditelor, condițiile de acordare și rambursare a creditelor, suma ratele dobânzilor, deducerile la veniturile băncilor și la buget, precum și alte condiții de creditare și operațiuni de decontare.

Deoarece factoringul este caracterizat de un risc ridicat, departamentul ar trebui să înțeleagă ce include încheierea contractului, serviciul numai după ce a studiat cu atenție starea financiara potential client. O atenție deosebită este acordată unor aspecte precum nivelul de asigurare cu capital de lucru propriu; Există cerere pentru produsele furnizorului? care este calitatea sa; dacă producția clientului se dezvoltă și care sunt perspectivele acestuia; cat de succes are pe piata personal de conducere firme; este bine contabilizat şi control intern; cât de solvabili sunt potenţialii debitori şi alţii. Și pentru a evalua bonitatea clientului, departamentul de factoring studiază activitățile trecute, curente și planificate ale furnizorului prin analiza rapoartelor contabile și a bilanțurilor, indicatori financiari activitățile întreprinderii: valoarea profitului, nivelul profitabilității, volumul și sursele de educație capital de lucru, respectarea necesității de fonduri proprii și disponibilitatea acestora, starea și formele decontărilor cu furnizorii, cumpărătorii, o organizație superioară, bugetul, băncile. Bonitatea nu poate fi stabilă fără acuratețe în calculele privind împrumuturile primite anterior, sustenabilitatea este foarte importantă pozitie financiarăîntreprinderilor, capacitatea, dacă este necesar, de a se mobiliza bani gheata.

Departamentul de factoring trebuie să coopereze cu banca, care este chemată să furnizeze departamentului toate informatie necesara despre financiar activitate economicăși solvabilitatea clienților, precum și să informeze cu promptitudine departamentul despre toate schimbările care au intervenit. Pentru prestarea unor astfel de servicii, departamentul de factoring virează băncii în timp util din profitul încasat din implementarea operațiunilor de factoring. Acorduri similare pot fi încheiate cu un audit sau intermediar - firmă de consultanță.

Astfel, să rezumam situația în plasarea accentelor între subiectele operațiilor de factoring. În acest caz, furnizorul este obligat să furnizeze departamentului de factoring următoarele informații:

· cu privire la cererile de plată, inclusiv numele și adresa fiecărui plătitor și condițiile comerciale cu acesta;
· suma de control a tuturor creanțelor cesionabile;
cuantumul datoriei fiecărui plătitor, precum și datele privind verificarea conturilor acestuia;
· termenii de plată pentru fiecare plătitor și alte informații necesare pentru a lucra cu cererile de plată.

Și întrucât departamentul de factoring, pe lângă poziția financiară a plătitorului, natura relațiilor sale economice și practica stabilită a relațiilor cu furnizorii, competitivitatea produselor furnizate, ține cont și de termenii și volumele facturilor achitate, disponibilitatea fondurilor proprii gratuite, precum și obligațiile viitoare ale departamentului, menține un dosar de plăți nerambursate pentru fiecare plătitor.

Un astfel de departament de factoring al unei bănci oferă de obicei clienților săi o varietate de servicii:

operațiuni de investiții;
servicii pentru cumpărători în rambursarea datoriilor lor față de furnizori;
servicii către furnizori pentru plata imediată a produselor expediate de aceștia;
servicii către furnizori pentru eliminarea creanțelor cumpărătorilor;
· Asistenta intreprinderilor-clienti de factoring in colaborarea cu bancile care deservesc cumparatorii, precum si diverse servicii de consultanta.

Luați în considerare caracteristicile posibilității potențiale de a organiza factoring într-o bancă comercială a Republicii Kazahstan.

Comparând tarifele firmelor de factoring, putem concluziona că comisionul pentru finanțarea de factoring este mai mic la Petrocommerce Bank, comisionul de administrare a creanțelor este la ZAO UniCredit Bank, iar comisionul de procesare documente este mai mic la Compania Națională de Factoring.

Calculați și comparați costurile de lucru cu diferite companii de factoring. Să presupunem că RiEl-stroy LLC livrează mărfuri în valoare de 500.000 de ruble. pe lună, întârzierea este de 90 de zile (3 luni). În consecință, limita totală pentru finanțare va fi egală cu 1.500 de mii de ruble.

Valoarea finanțării este de 90% din valoarea creanței bănești transferate.

Să calculăm costurile atunci când lucrăm cu Compania Națională de Factoring:

Taxa de servicii de factoring (gestionarea creanțelor):

1500 de mii de ruble * 0,5% \u003d 7500 de ruble;

Comisie pentru finanțare factoring (utilizarea fondurilor):

1500 de mii de ruble * 90% * 90 de zile * 0,061% = 74115 ruble;

Comisie pentru procesarea documentelor: 50 de ruble.

7500+74115+50 = 81665 ruble

Costurile de lucru cu CJSC UniCredit Bank vor fi egale cu:

1500 de mii de ruble * 0,4% \u003d 6000 de ruble;

1500 de mii de ruble * 90% * 90 de zile * 0,055% = 66825 ruble;

Comisie pentru procesarea documentelor: 65 de ruble.

Astfel, costul factoringului va fi:

6000+66825+65 = 72890 ruble

Calculați costurile de lucru cu Petrocommerce Bank:

Taxa de factoring:

1500 de mii de ruble * 0,7% \u003d 10500 de ruble;

Comision de finanțare de factoring:

1500 de mii de ruble * 90% * 90 de zile * 0,048% = 58320 ruble;

Comisie pentru procesarea documentelor: 60 de ruble.

Costurile de factoring vor fi:

10500+58320+60 = 68880 ruble

Astfel, cele mai mici costuri pentru serviciile de factoring vor fi atunci când lucrați cu Petrocommerce Bank.

O schemă tipică de operație de factoring este următoarea:

1. Furnizorul și cumpărătorul încheie un contract de vânzare de bunuri (lucrări, servicii).

2. Furnizorul se adresează agentului financiar cu o propunere de încheiere a unui contract de factoring.

3. Agentul financiar și furnizorul încheie un contract de factoring.

4. Furnizorul informează cumpărătorul despre încheierea contractului de factoring. Se semnează documente relevante în care furnizorul și cumpărătorul își confirmă acordul că plata în temeiul contractului de vânzare a mărfurilor (lucrări, servicii) încheiat anterior între ei - contractul principal - cumpărătorul o va face în contul agentului financiar. .

5. Furnizorul preda marfa (efectuarea lucrarilor, prestarea serviciilor) cumparatorului si intocmeste aceasta livrare cu factura de marfa-transport (factura).

6. Furnizorul transferă agentului financiar originalele facturii de transport mărfuri (factura), i.e. documente care confirmă creanțele cumpărătorului.

7. Agentul financiar efectuează prima finanțare (în avans) a furnizorului în valoare de 60–90% din creanțele cumpărătorului cesionate de furnizor.

8. Cumpărătorul, în termenul stabilit anterior prin contractul de vânzare a mărfurilor (lucrări, prestări servicii) - contractul principal - efectuează plata integrală către agentul financiar a costului bunurilor care i-au fost livrate anterior (lucrări efectuate, servicii). redat)

9. Agentul financiar plateste furnizorului suma ramasa din factura (factura) de marfa-transport minus comisionul acestuia.

Astfel, factoring-ul, fiind un produs comercial universal, poate fi folosit de o varietate de companii pentru a rezolva tocmai acele sarcini care le apar în mod obiectiv în fața lor în cursul activităților lor, în funcție de amploarea afacerii, afilierea în industrie, disponibilitatea. a resurselor proprii, precum si potentialul existent de crestere a vanzarilor. Capacitatea de a combina servicii oferă flexibilitatea factoring-ului, capacitatea sa de a răspunde rapid la cererile emergente tipuri variate clientii.

3.2 Efect economic de la introducerea factoring-ului la RiEl-stroy LLC

Venituri suplimentare și beneficii ale furnizorului asociate cu serviciile de factoring:

1. Obținerea de profit suplimentar datorită oportunității creșterii volumului vânzărilor, primind de la factor capitalul de lucru necesar pentru aceasta;

2. Obținerea de profit suplimentar din creșterea cifrei de afaceri ca urmare a scăderii prețului produselor vândute și a creșterii termenului de împrumut de mărfuri, i.e. avantaje competitive suplimentare;

3. Economii datorate oportunității de a cumpăra bunuri de la furnizorii lor pentru mai mult preturi mici. Această oportunitate apare din cauza faptului că clientul, primind o parte semnificativă din suma livrării în ziua livrării, și astfel pierzându-și dependența de respectarea disciplinei de plată de către debitorii săi, poate reduce perioada de grație a plății la achiziționarea de bunuri și la cerere. cel mai bun pret de la furnizorii sai.conditii pentru marfa achizitionata. În plus, primește o garanție de protecție împotriva penalităților de la creditori în cazul întârzierii decontărilor cu aceștia cauzate de un decalaj de numerar;

Protecția împotriva pierderilor în caz de neplată sau întârziere a plății de către debitori pentru bunurile livrate acestora. Mai ales când se utilizează factoring în două etape;

Economii la plata locurilor suplimentare (inclusiv echipamente de birou) și a orelor de lucru suplimentare ale angajaților;

Protecție împotriva profiturilor pierdute din pierderea clienților din cauza incapacității de a oferi cumpărătorilor amânări competitive la plată și de a menține o gamă suficientă de mărfuri în depozit în cazul unui deficit de capital de lucru.

Venitul suplimentar atunci când se utilizează factoring, precum și atunci când se primește profit suplimentar datorită oportunității de a crește vânzările, va fi egal cu:

DD \u003d Rp * SP + DF * SP * Kvp / s - Z (10)

unde Rp - profitabilitatea vânzărilor;

SP - cantitatea de livrare;

DF - valoarea finanțării pentru factoring in acțiuni;

Kvp / s - un raport care reflectă raportul dintre profitul brut și costul vânzărilor. În această formulă, este indicat să se aplice acest coeficient special, și nu randamentul vânzărilor. Deoarece primirea unui avans la factoring nu este inca venitul nostru, dar va deveni astfel dupa ce achizitionam un nou lot de marfa si il livram clientului;

C - costuri de factoring.

Deoarece valoarea livrărilor pentru 90 de zile este de 1500 de mii de ruble, atunci venit suplimentar timp de 3 luni va fi egal cu:

DD \u003d 30,3% * 1500 de mii de ruble. + 90% * 1500 mii ruble * (13124 mii ruble / 285371 mii ruble) - 68880 ruble. = 448 mii de ruble.

Prin urmare, venitul suplimentar atunci când se utilizează factoring pentru anul va fi egal cu:

DD \u003d 448 mii ruble * 4 \u003d 1792 mii ruble.

Costurile de factoring, așa cum au fost calculate anterior, se vor ridica la 68.880 de ruble. = 69 mii de ruble. Prin urmare, veniturile depășesc cheltuielile. Astfel, putem concluziona despre fezabilitatea și eficacitatea factoring-ului.

Eficiența utilizării capitalului se caracterizează prin rentabilitatea (rentabilitatea) acestuia.

Venituri suplimentare și beneficii ale furnizorului asociate cu serviciile de factoring:

1. Obținerea de profit suplimentar datorită oportunității creșterii volumului vânzărilor, primind de la factor capitalul de lucru necesar pentru aceasta;

3. Economii datorate oportunității de a cumpăra bunuri de la furnizorii lor la prețuri mai mici. Această oportunitate apare din cauza faptului că clientul, primind o parte semnificativă din suma livrării în ziua livrării, și astfel pierzându-și dependența de respectarea disciplinei de plată de către debitorii săi, poate reduce perioada de grație a plății la achiziționarea de bunuri și la cerere. cel mai bun pret de la furnizorii sai.conditii pentru marfa achizitionata. În plus, primește o garanție de protecție împotriva penalităților de la creditori în cazul întârzierii decontărilor cu aceștia cauzate de un decalaj de numerar;

Protecția împotriva pierderilor în caz de neplată sau întârziere a plății de către debitori pentru bunurile livrate acestora. Mai ales când se utilizează factoring în două etape;

Economii la plata locurilor suplimentare (inclusiv echipamente de birou) și a orelor de lucru suplimentare ale angajaților;

Venitul suplimentar atunci când se utilizează factoring, precum și atunci când se primește profit suplimentar datorită oportunității de a crește vânzările, va fi egal cu:

DD \u003d Rp * SP + DF * SP * Kvp / s - Z (10)

unde Rp - profitabilitatea vânzărilor;

SP - cantitatea de livrare;

DF - valoarea finanțării pentru factoring in acțiuni;

C - costuri de factoring.

Deoarece suma livrărilor pentru 90 de zile este de 1500 mii de ruble, atunci venitul suplimentar pentru 3 luni va fi egal cu:

DD \u003d 30,3% * 1500 de mii de ruble. + 90% * 1500 mii ruble * (13124 mii ruble / 285371 mii ruble) - 68880 ruble. = 448 mii de ruble.

Prin urmare, venitul suplimentar atunci când se utilizează factoring pentru anul va fi egal cu:

DD \u003d 448 mii ruble * 4 \u003d 1792 mii ruble.

Eficiența utilizării capitalului se caracterizează prin rentabilitatea (rentabilitatea) acestuia.

Prin planificarea profitabilității generale, nivelul cerut eficiența producției pentru perioada următoare și utilizarea efectivă a fondurilor este monitorizată. În general, în industrie, nivelul de profitabilitate generală este determinat nu numai în funcție de valoarea profitului primit, ci și de întreaga valoare. Venitul net, adică valoare totală economii de numerar (profit, impozit pe cifra de afaceri, alte economii de numerar).

Indicatorul de profitabilitate este utilizat pentru evaluarea activităților economice și financiare ale întreprinderilor (asociațiilor) și este unul dintre elementele sistem unificat stimulente economice.

Calculați noi indicatori de profitabilitate.

Rentabilitatea totală a capitalului este egală cu raportul dintre profitul contabil și profitul mediu perioadă de raportare valoarea proprietatii totale a intreprinderii:

Profit bilanț \u003d 7617 + 1792 \u003d 9409 mii ruble.

Rentabilitatea generală = 9409 / 0,5 * (211672 + 217949) = 0,0438.

Aceasta înseamnă că compania va primi 4,38 ruble. profit pe rublă de capital investit.

AGENȚIA FEDERALĂ PENTRU EDUCAȚIE

Artist: Student

Destinatar: WRC

		institut	eif	departament		FKiBD
		abrevierea institutului				departamentul abrevieri
Specialitate	Finanțe și credit

Specializare	Bancar

Forma de studiu			cu normă întreagă		grup	DEF-501
full-time, part-time, part-time, studiu extern						abreviere de grup

ABSOLVIRE

MUNCĂ DE CALIFICARE

Student	Podlesnova A.Yu.
	NUMELE COMPLET.	semnătură	Data
Supraveghetor	Pokamestov I.E.
	NUMELE COMPLET.	semnătură	Data
Consultant *
* la programare	NUMELE COMPLET.	semnătură	Data
Referent	Isaeva E.A.
	NUMELE COMPLET.	semnătură	Data


	NUMELE COMPLET.		semnătură		Data

Președintele Comisiei de protecție

MOSCOVA 2008

INTRODUCERE …………………………………………………………………… 3

Evoluția operațiunilor de factoring…………………………………6
Esența economică a activităților de factoring………18

CAPITOLUL 2. INTRODUCEREA ŞI GESTIUNEA OPERAŢIUNILOR DE FACTORING ÎN BANCĂ

2.1. Organizarea afacerilor de factoring……………………………….30

2.2. Managementul riscului în activitatea de factoring………….41

CAPITOLUL 3. EVALUAREA EFICIENȚEI SERVICIILOR DE FACTORING ALE BĂNCII

Calculul costului serviciilor de factoring…………48
Rentabilitatea operațiunilor de factoring ale băncii………57

CONCLUZIE………………………………………………………...63

REFERINȚE……………………………………………66

ANEXE………………………………………………………………….69

INTRODUCERE
Relevanța temei de cercetare Operațiunile de factoring sunt concepute pentru a ajuta furnizorii și cumpărătorii să facă afaceri, să stabilească relații reciproc avantajoase. La urma urmei, factoring-ul singur aduce eliminarea decalajelor de numerar, o creștere a cifrei de afaceri a activelor, posibilitatea de a obține profit suplimentar prin creșterea capitalului de lucru, capacitatea de a oferi termene de plată mai flexibile pentru mărfuri, îmbunătățirea structurii bilanţului, iar ca rezultat - avantaj competitiv, care este atât de necesar în lupta de piață pentru un cumpărător. Pentru alții, este o oportunitate de a crește volumul achizițiilor și termenul de plată amânată, pentru a atrage noi clienți.

Factoring-ul a apărut din dorința cumpărătorilor de a primi imediat mărfuri și de a le plăti după ceva timp, precum și din dorința furnizorilor de a vinde mai multe bunuri, de a-și extinde afacerea dobândind o poziție competitivă.

Factorizarea nu este serviciu nou pe piața rusă, în prezent, piața serviciilor de factoring continuă să se dezvolte, ceea ce este cauzat, pe de o parte, de o creștere a numărului de clienți care și-au dat seama de beneficiile utilizării factoringului și de avantajele acestuia față de ceilalți. instrumente financiare, pe de altă parte, extinderea prezenței regionale a operatorilor de piață și creșterea afacerilor acelor companii care folosesc deja factoring. Cu toate acestea, inconsecvența legislației și lipsa unor reguli speciale reglementare legală provoacă dificultăți în interacțiunea participanților la piață și agentii guvernamentale.

În ultimii patru ani, piața de factoring a crescut de șapte ori, iar în 2007 volumul creanțelor în numerar cesionate în țară s-a ridicat la aproximativ 20 de miliarde de dolari în 2007.

Acum piața de factoring este departe de saturație și potențialul său este semnificativ. Pentru a extinde cota de piață sau pentru a construi o afacere de factoring de la zero, o companie trebuie să depășească mai multe bariere semnificative, ceea ce necesită mult timp, bani și efort. În primul rând, este necesar să se dezvolte un sistem de evaluare a riscurilor companiilor acceptate pentru service. În al doilea rând, pentru munca de succes pe piața de factoring, este necesară introducerea unui software care să permită procesarea unui număr mare de tranzacții într-o perioadă destul de scurtă de timp. În al treilea rând, este necesar să se investească în extinderea rețelei de sucursale. Și, în sfârșit, cea mai importantă barieră în calea pieței de factoring este finanțarea. De fapt, afacerea de factoring este foarte apropiată de cea obișnuită. afaceri comerciale, doar spre deosebire de acesta din urmă, marfa principală firma de factoring sunt bani. În consecință, pentru a avea o poziție puternică pe piață, factorul trebuie să construiască bine procedura de furnizare a fondurilor. Afacerea de factoring este destul de costisitoare în stadiul inițial, dar profitabilitatea sa este fără îndoială.

Eficiența afacerii de factoring depinde în mare măsură de însăși organizarea operațiunilor de factoring și de nivelul de risc. Complexitatea evaluării riscurilor, care este parte integrantă a serviciului, necesită un studiu aprofundat al mecanismelor de funcționare a factoringului.

Relevanța subiectului teza condus de nevoia:

identificarea bazelor activităților eficiente de factoring;
studiul principalilor factori care afectează eficiența operațiunilor de factoring ale băncilor comerciale rusești;
determinarea componentelor de cost ale serviciilor de factoring, a riscurilor și a modalităților de minimizare a acestora;

- îmbunătăţirea organizării operaţiunilor de factoring şi
determinarea etapelor de deservire a clienților de factoring în vederea creșterii eficienței operațiunilor de factoring.

Scopul tezei este analiză complexă eficienta operatiunilor de factoring ale unei banci comerciale.

Atingerea acestui obiectiv presupune rezolvarea următoarelor sarcini:

dezvăluie esența operațiunilor de factoring, urmărind evoluția factoring-ului de la origini până în zilele noastre;
evidențiați condițiile pentru operațiuni eficiente de factoring;

- sa studieze metode de evaluare a eficacitatii operatiilor de factoring in
Banca Comerciala;

Analizați costul serviciilor de factoring;

Investigați riscurile asumate de factor în furnizarea de servicii de factoring;

Determinați principalele domenii de activitate ale departamentului de operațiuni de factoring al băncilor comerciale și dezvoltați sfaturi practice privind organizarea activităților sale în vederea îmbunătățirii eficienței acestor operațiuni.

Primul capitol al tezei este consacrat studiului aspectelor teoretice ale operațiilor de factoring. Al doilea capitol descrie etapele construirii unei afaceri de factoring, ia în considerare algoritmul de desfășurare a serviciilor de factoring, descrie riscurile și modalitățile de minimizare a acestora. Al treilea capitol calculează costul serviciilor de factoring pe baza costurilor cu forța de muncă și a cheltuielilor necesare pentru realizarea activităților de factoring și, de asemenea, analizează profitabilitatea operațiunilor de factoring pe baza datelor de la una dintre băncile ruse care furnizează servicii de factoring.

CAPITOLUL 1. FUNDAMENTELE TEORETICE ALE OPERAȚIUNILOR DE FACTORING

1.1. Evoluția operațiunilor de factoring
Factorizarea- aceasta este una dintre cele mai vechi forme de creditare comercială, istoria activității de factoring este istoria dezvoltării și formării relațiilor de afaceri și a avantajelor competitive.

Cu dezvoltarea relaţiile de piaţă inevitabil există o luptă a vânzătorilor pentru cumpărător. Concurența și dorința furnizorului de a ocupa o nișă demnă de piață și de a avea succes din punct de vedere economic îi face pe producători să inventeze metode, condiții și modalități de dezvoltare a afacerii, astfel încât produsele lor să fie cele mai solicitate în rândul cumpărătorului. Inițial, așa cum arată practica, un client poate fi atras de o gamă largă de produse, produse de înaltă calitate și prețuri de dumping. Prețul este suma de bani pe care cumpărătorul este de acord să o plătească vânzătorului și pentru care vânzătorul este de acord să-și vândă bunurile. Niciun producător nu va lucra cu pierdere, prin urmare, vine un moment în care devine neprofitabilă reducerea costului mărfurilor. Și singura cale de ieșire pentru vânzător, pentru a-și menține avantajul competitiv, este capacitatea de a-și vinde bunurile cu întârziere și, în același timp, de a-și crește volumele.

Istoricii au ajuns la concluzia că primele caracteristici individuale ale operațiunilor de factoring pot fi găsite încă de acum 4.000 de ani, în timpul domniei lui Hammurabi, regele Mesopotamiei. Mesopotamienii au fost primii care au dezvoltat scrisul, au simplificat regulile de afaceri și reglementările guvernamentale și au propus conceptul de factoring. După dispariția civilizației Hammurabi s-a reflectat factoring-ul și s-a propus conceptul de factoring. f ai din fiecare rambursare de finantare. ()()(1)Potrivit istoricilor, factoringul datează din vechea civilizație romană, când comercianții foloseau factoringul pentru a-și achita datoriile comerciale. în vechiul Imperiu Roman. Romanii au fost primii care au vândut nota cu reducere. Fenicienii, grecii și romanii s-au stabilit împreună Marea Mediterana tarabe deținute de comercianți specializați care au primit, stocat și vândut mărfuri și au folosit factoring pentru a-și achita datoriile comerciale.

Cu dezvoltarea industria textilaîn Anglia în secolele XIV-XV rolul factorilor a crescut. În această perioadă, agenții comisionari (de tranzacționare) au acționat ca factori. Și până când Columb a descoperit America în 1492, factorii evoluaseră de la îndeplinirea unei singure funcții de agent de marketing la îndeplinirea unei funcții duble: un agent financiar și de marketing 1 .

O nouă rundă în dezvoltarea factoring-ului a fost perioada cuceririlor coloniale. Marea Britanie, care a făcut comerț activ cu coloniile sale, a importat America de Nord textile în schimbul lemnului și blănurilor. Totuși, din cauza comunicațiilor insuficient dezvoltate și a transportului lent al mărfurilor, apar dificultățile de a găsi cumpărători, de a-și controla solvabilitatea, precum și barierele politice, administrative și vamale existente, apar agenții intermediari. Acești agenți erau pelerini și, conform contractului, în care erau indicați ca „Factori-Agenți”, aveau sarcina de a găsi cumpărători de încredere, depozitarea și vânzarea mărfurilor, precum și colectarea ulterioară a veniturilor din comerț. Acest „tip colonial” de factoring este pe care istoricii îl numesc precursorul operațiunilor moderne de factoring. În secolul al XVII-lea în Anglia, în urma dezvoltării rapide a activităților de factoring, s-a format Casa Factorilor, care a pus bazele operațiunilor de factoring.

În secolul al XIX-lea, odată cu independența, economia SUA începe să se dezvolte într-un ritm rapid. Accentul pe îmbunătățirea internă și prosperitatea a dus la apariția unui nou strat de agenți-factori, care au acționat nu numai ca confident, vânzând și depozitând mărfuri, dar și ca delcredere 2 agenți care au garantat plata tuturor bunurilor pe care le vând în numele furnizorului lor în cazul în care clientul devine insolvabil. Ca compensare pentru riscul de neplată, au perceput un comision suplimentar.

Până la jumătatea secolului, Statele Unite devin o putere puternică, dezvoltată economic, care face comerț activ cu țările europene. În perioada de mare taxe vamale pe textile, producătorii americani care furnizează mărfuri pe piața europeană au fost nevoiți să-și inventeze propriile sisteme de marketing. Ei au creat Metoda noua finanţarea clienţilor, care a inclus reduceri, îndeplinirea cerinţelor băneşti ale clientului, acceptarea riscurilor financiare. Treptat, factorii americani au început să desfășoare activități tipice organizațiilor bancare. Astfel, factorii americani și-au schimbat forma activității, trecând de la intermediari în vânzarea de mărfuri la instituții care finanțează producătorii de bunuri.

La sfârşitul secolului al XIX-lea organizatii de credit Statele Unite au devenit un participant activ la operațiunile de factoring. În 1889, Statele Unite au adoptat primul Factors Act din istorie, care a recunoscut această activitate legitime şi formulând principiile de bază ale operaţiilor de factoring. Cu toate acestea, sub termenul „factor”, această lege a înțeles un agent în sensul cel mai larg al cuvântului - acesta includea un agent de consignație (vând bunuri pe bază de plată amânată), un broker, un agent cu drepturi exclusive, un licitator, un avocat (avocat specializat în tratarea independentă a cauzelor în instanțe), agent imobiliar și alți intermediari. Adică, legea acoperea instituția reprezentării clasice, cu care factoringul modern nu are nicio legătură 3 .

Odată cu creșterea profiturilor și dezvoltarea serviciilor de factoring, factorii au posibilitatea de a efectua plăți înainte de termen, înainte ca cumpărătorul să plătească datorii, în favoarea principalilor lor. Firma de factoring a devenit singurul debitor de încredere al furnizorului în locul cumpărătorilor împrăștiați cu solvabilitate incertă. Pe măsură ce comunicațiile s-au îmbunătățit, producătorul nu a mai trebuit să trimită bunurile către agentul de vânzări pentru consignație: bunurile puteau fi vândute conform eșantionului deținut de agent și expediate direct cumpărătorului. Cu toate acestea, directorii se bazau în continuare pe agenții lor, care erau bine cunoscuți și de încredere de către aceștia și care plăteau bunurile imediat ce au fost expediate. Drept urmare, directorii au fost interesați de menținerea acestui tip de serviciu de agenție. Astfel, s-a pus bazele factoringului în sensul său modern 4 .

Factorizarea serviciilor în lor vedere modernă au fost furnizate pentru prima dată de banca americană „First National Bank of Boston” în 1947, dar au fost recunoscute oficial în Statele Unite în 1963, când organizația guvernamentală, controlorul circulației monetare, a decis că operațiunile de factoring sunt un tip legal de bancă. activitate.

Factoringul a fost utilizat pe scară largă în Europa încă din anii 1950. În această perioadă, întreprinderile au început să aplice din ce în ce mai mult plăți în rate la livrarea mărfurilor către contrapărțile lor. Această practică s-a datorat a două motive principale. Pe de o parte, o „piață a cumpărătorului” stabilă a început treptat să se formeze pentru o serie de grupuri de mărfuri, unde cumpărătorii au început să stabilească principalele condiții comerciale ale tranzacțiilor, insistând asupra utilizării plății în rate. Pe de altă parte, mulți cumpărători la acea vreme nu aveau numerar gratuit și preferau să vândă mai întâi produsul consumatorului final (sau să transforme produsul achiziționat în produs final), și apoi își plătesc proprii furnizori.

În același timp, furnizorii înșiși s-au confruntat cu o lipsă de capital de lucru și au fost adesea incapabili financiar să furnizeze plăți în rate. Factoringul a devenit un asistent oportun în a face afaceri. Finanțarea furnizorilor imediat după expedierea mărfurilor le-a permis furnizorilor să ofere cumpărătorilor lor plăți în rate semnificative fără a-și face griji pentru propria lichiditate. Pe măsură ce cererea pentru produsele furnizorilor cu întârziere comercială a crescut, vânzările au crescut, ceea ce a afectat simultan și creșterea finanțării furnizorilor.

De la mijlocul secolului al XX-lea, factoringul internațional a început să se dezvolte. Programul de asigurare a exporturilor al președintelui Kennedy din 1961 a determinat băncile americane să exploreze piața europeană. Drept urmare, „First National Bank of Boston” a creat un holding în Elveția „International Factors Group” (IFG), al cărui scop a fost dezvoltarea companiilor naționale de factoring. Activitățile asociației sunt axate pe organizarea de operațiuni internaționale de factoring pentru diverse companii La nivel mondial. În prezent, IFG include aproximativ 89 de Factori și 13 companii ca sponsori, care operează în peste 50 de țări din întreaga lume. Asociația s-a dezvoltat sistem electronic transfer de informații între companiile de factoring, care este folosit pentru a evalua foarte rapid bonitatea debitorilor din întreaga lume, pentru a stabili limite de credit și a monitoriza starea livrărilor și disciplina de plată a cumpărătorilor.

În 1968, pentru a proteja interesele companiilor de factoring independente din întreaga lume, a fost organizată Factors Chain International (FCI), care a devenit cea mai mare asociație de factoring din lume, unind în prezent 216 companii de factoring din 62 de țări. FCI este conceput pentru a promova creșterea comerțului internațional prin dezvoltarea factoring-ului. La fel ca IFG, și-a dezvoltat propriul sistem de transmisie a datelor.

Operațiunile de factoring au devenit larg răspândite pe piața internațională, totuși, participanții la relațiile comerciale se confruntă cu o situație în care nu există o reglementare legală a relațiilor în serviciile de factoring. În aceste condiții, necesitatea de a se dezvolta reglementarile legale reglementare operațiuni internaționale privind finanţarea prin cesiunea unei creanţe băneşti.

La 28 mai 1988, la Ottawa a fost semnată Convenția UNIDROIT privind operațiunile internaționale de factoring, care stabilește un cadru legal general pentru operațiuni, controlul asupra echilibrului de interese ale diferiților participanți la operațiunile de factoring. În conformitate cu prevederile acestei convenții, o operațiune este considerată factoring dacă îndeplinește cel puțin două dintre cele patru criterii:

disponibilitatea creditului sub formă de plată anticipată a creanțelor;
contabilitatea furnizorului, în primul rând contabilitatea vânzărilor;
colectarea datoriilor sale;
asigurarea de risc de credit a furnizorului.

Convenția a fost semnată de 14 state, ratificată de Italia, Nigeria și Franța și a intrat în vigoare în 1995. Prevederile consacrate în acesta sunt folosite de legiuitorii din multe țări ca bază pentru dezvoltarea reglementării legale speciale a acestui tip de contracte.

La 31 ianuarie 2001, Adunarea Generală a ONU a adoptat Rezoluția nr. 56/81 privind reglementarea cesiunii de creanțe în comerțul internațional. Prezenta convenție se aplică:

(a) la cesiunile internaționale de creanțe și la cesiunile internaționale de creanțe așa cum sunt definite în prezentul capitol, dacă cedentul este situat într-un stat contractant la momentul încheierii contractului de cesiune;

b) la cesiunile ulterioare de creanțe, cu condiția ca orice cesiune anterioară să fie reglementată de prezenta convenție 5 .

În plus, activitățile din cadrul factoring-ului internațional sunt reglementate și de Regulile Generale pentru Factoring Internațional (GRIF), care sunt adoptate de membrii FCI și IFG.

Piața globală de factoring poate fi împărțită condiționat în două căi de dezvoltare: modelul american și cel european.

Modelul european presupune crearea unor companii de factori mari, dar foarte specializate, care, de regulă, sunt de origine bancară. Aceste companii au fost înființate la sfârșitul anilor 1950 de filiale ale băncilor. Mai târziu, s-au disociat de structurile materne și au câștigat independență completă.

În modelul american, opusul este adevărat: companiile de factoring au fost create în anii 1960 de către antreprenori privați fără participarea băncilor. Băncile au devenit curând interesate de noi afaceri și au achiziționat unele companii de factoring în management sau proprietate, extinzându-și astfel portofoliul bancar. Cu toate acestea, există încă multe companii de factoring relativ mici pe piața din SUA.

Piața de factoring din Rusia urmează astăzi calea europeană: în cele mai multe cazuri, companiile de factoring apar ca subdiviziuni ale băncilor și structurilor bancare 6 .

Istoria dezvoltării factoringului în Rusia are 20 de ani.

Primele încercări de introducere a factoringului au fost făcute de Promstroybank și Zhilsotsbank din URSS în 1988 7 . Conținutul operațiunilor de factoring din acei ani era departe de a fi practica internationalași din produsul care este disponibil în prezent pe piața rusă. Doar creanțele restante au fost atribuite departamentelor de factoring, acordul a fost încheiat atât cu furnizorul, cât și cu cumpărătorul, iar furnizorului i s-au garantat plăți prin creditarea cumpărătorului. Serviciile de factoring au fost de natura tranzacțiilor unice.

Cu toate acestea, pregătirea slabă a angajaților, lipsa literaturii de referință și științifice relevante, lipsa experienței practice în implementarea operațiunilor de factoring, precum și necesitatea îndeplinirii planului de implementare, a planului de profit din vânzări, au condus la înlocuirea factoring cu o garanție bancară, ceea ce a condus la o înțelegere greșită a esenței acesteia. La 1 iulie 1992, Promstroybank a încetat practica operațiunilor de factoring.

Dorința de a introduce factoring pe piață a fost impulsul pentru apariția scrisorii Băncii de Stat a URSS nr.252 din 12/12/1989 „Cu privire la procedura de efectuare a operațiunilor de atribuire de către furnizori la banca de dreptul de a primi plata pentru cererile de plata pentru bunurile livrate, munca prestata si serviciile prestate”, care a devenit primul document normativ stabilirea procedurii de efectuare a operaţiunilor de factoring. Această scrisoare a vizat doar cazurile de cesiune a creanțelor restante - cesiunea s-a făcut numai după ce furnizorul a primit de la banca plătitorului o notificare despre plasarea creanțelor de plată în cabinetul dosar nr. 2 (documentele de decontare neachitate la termen) 8 . În 1992, Legea federală „Cu privire la bănci și activități bancare” a inclus factorul în operațiunile și tranzacțiile bancare.

La nivel de drept, relațiile în temeiul unui acord de finanțare împotriva cesiunii unei creanțe bănești au fost mai întâi reglementate de partea a doua Cod Civil Federația Rusă a intrat în vigoare la 1 martie 1996. contract specificat dedicat prevederilor capitolului 43 din Codul civil al Federației Ruse. În dezvoltarea acestui capitol, prevederile Convenției ONU „Cu privire la factoring internațional” au fost utilizate pe scară largă, deși Rusia nu este încă parte la această convenție.

În 1994, prima bancă rusă a fost admisă la FCI, a devenit Tveruniversalbank, ulterior a fost acceptată Mosbusinessbank. De câțiva ani, JSCB „Menatep”, „International Moscow Bank” și mulți alții sunt, de asemenea, implicați în factoring în Rusia. Liderul incontestabil al pieței la acea vreme era „International Moscow Bank” cu un volum de tranzacții de factoring de 70 de milioane de dolari SUA pe an.

După criza din 1998, a existat o anumită creștere a factoring-ului, deoarece existau o mulțime de datorii neperformante care au fost atribuite băncilor cu un mare discount.

Dar adevărata piață de factoring din Rusia a început să se dezvolte la începutul anilor 2000. Interesul tot mai mare pentru serviciul de finanțare contra cesiunii de creanțe a fost cauzat de dinamica generală pozitivă a dezvoltării economiei țării, precum și de consolidarea competițieîn pieţe.

În iunie 2001, a fost înființată Asociația de Factoring din Europa de Est (EEFA). Asociatia este voluntara, organizație non profit, al cărui obiectiv principal este de a promova creșterea pieței de factoring în țările CSI și Europa de Est și de a crește atractivitatea regiunii pe „harta de factoring a lumii”. Unul dintre obiectivele cheie ale Asociației este introducerea unui unificat cadrul de reglementare pentru desfășurarea de afaceri cu factori încrucișați, care, fără îndoială, va oferi atât de necesar Bază legală pentru activitățile participanților piata internationala servicii de factoring, creând astfel conditii favorabile pentru activitățile lor de afaceri și facilitarea interacțiunii băncilor de factoring și companiilor din diferite țări.

Recent, VEFA a luat o nouă direcție în ea dezvoltare strategică– asociația națională asociații de factoring(Capitolele EEFA) și ajutându-i să-și dezvolte piața locală de factoring.

Un eveniment marcant pentru piața de factoring din Rusia a fost înregistrarea pe 27 iulie 2007 a Asociației Companiilor de Factoring. Scopul Asociației este de a promova dezvoltarea pieței de factoring în ansamblu, precum și de a proteja interesele membrilor Asociației, de a forma cadrul legal și regulile de conduită pe piață, de a promova dezvoltarea factoringului internațional și de a oferi servicii de informare. Inițiatorii creării sale au fost jucători majori piața de factoring: CJSC FC „Evrokommerts”, CJSC Bank „National Factoring Company” și CJSC „Interregional Factoring Company „TRUST”.9

Piața de factoring din Rusia se dezvoltă într-un ritm rapid, capacitatea sa potențială este destul de mare: include volumul pieței de credit de mărfuri și plăți amânate, pe care furnizorii le vor putea oferi doar prin utilizarea finanțării de factoring.

Cu toate acestea, inconsecvența legislației și lipsa unor reguli speciale privind reglementarea acestei activități provoacă dificultăți în interacțiunea dintre participanții la piață și agențiile guvernamentale. Problema principală este nu atât lipsa unei definiții a factoring-ului în legislație, cât confuzia cu privire la licențierea acestei activități.

În conformitate cu art. 825 din Codul civil al Federației Ruse, în calitate de agent financiar, un acord de finanțare împotriva cesiunii unei creanțe bănești poate fi încheiat nu numai de bănci, alte organizații de credit, ci și organizatii comerciale care au permis (licenţă) pentru a desfăşura activităţi de acest tip.

Licențiere diferite feluri activitățile se desfășoară pe bază lege federala RF nr. 128-FZ din 08.08.2001 „Cu privire la licențiere anumite tipuri Activități". Cu toate acestea, conform acestui document, nu este necesară autorizarea activităților de finanțare împotriva cesiunii unei creanțe bănești. În plus, legiuitorul nu a înființat o autoritate de licențiere și, prin urmare, o organizație comercială care prestează servicii de factoring nu poate obține o licență pentru a desfășura această activitate.

În același timp, conform Legii federale nr. 395-1 „Cu privire la bănci și activități bancare”, finanțarea prin cesiunea unei creanțe bănești nu se aplică operațiunilor bancare și se reflectă în lege printre tranzacțiile la care instituțiile de credit au dreptul. să efectueze pe lângă operațiuni bancare. În conformitate cu articolul 1 din legea menționată mai sus, o licență de la Banca Centrală a Federației Ruse dă dreptul entitate legală efectua operatiuni bancare. Cu toate acestea, implementarea tranzacțiilor de finanțare împotriva cesiunii unei creanțe bănești nu este o operațiune bancară și, prin urmare, în mod logic, nu este nevoie de o licență bancară specială pentru implementarea lor.

În același timp, Legea federală nr. 15-FZ din 26 ianuarie 1996 „Cu privire la adoptarea părții a doua a Codului civil al Federației Ruse” continuă să funcționeze pe teritoriul Federației Ruse. Potrivit articolului 10 din prezentul document, procedura existentă de desfășurare a activităților agenților financiari se păstrează până la stabilirea condițiilor de autorizare a activităților acestora. Astfel, companii independente specializate de factoring pot desfășura această specie activități fără licență până la elaborarea documentelor relevante. Pe acest moment legiuitorul nu a întocmit niciun document care să stabilească licențierea activităților de factoring. Asadar, in conditiile actuale, firmele specializate de factoring functioneaza fara licenta.

În ianuarie 2008, a intrat în vigoare Legea federală nr. 275-FZ „Cu privire la modificările la articolele 5 și 7 ale Legii federale 115-FZ „Cu privire la contracararea legalizării (spălării) veniturilor din infracțiuni și finanțării terorismului”. Potrivit acestei legi, în lista organizațiilor care intră sub incidența definiției institutii financiare, efectuând tranzacții cu fonduri sau alte proprietăți, verificate în domeniul combaterii corupției, sunt supuse și cesiunii unei creanțe bănești organizațiile comerciale implicate în finanțare 10 .

Până în prezent piata ruseasca factoring-ul este reprezentat de două tipuri de jucători: companii specializate de factoring, precum compania de factoring Eurokommerz, compania de factoring interregională TRUST, societatea de factoring TransCreditFatcoring, firma de factoring SISTEMA Factor și agenții financiari - departamente de factoring din bancă, dintre care cel mai mare și mai competitiv. sunt: Joint Stock Commercial Bank "Promsvyazbank", Otkrytoye Societate pe acțiuni Banca Comercială „Petrocommerce” (JSC Bank „Petrocommerce”), Banca „National Factoring Company”, Nomos-Bank. Primele cinci: Eurokommerz, NFC, Petrokommerts, Promsvyazbank, Nomos-Bank acoperă 73% din piața de factoring 11 .

Serviciile de cea mai înaltă calitate sunt furnizate de firme specializate în factoring, asta datorită faptului că factoringul este activitatea lor principală. Clienții care apelează la serviciile companiilor specializate de factoring primesc servicii de factoring de înaltă clasă, implementându-și pe deplin planurile de extindere a afacerii prin completarea capitalului de lucru, minimizarea și asigurarea riscurilor și optimizarea procesului de gestionare a creanțelor. Singurul dezavantaj al companiilor de factoring este nevoia de a împrumuta resurse, ceea ce le obligă să stabilească limite clienților în volume mai mici și să crească costul serviciilor de factoring pentru costurile de achiziție a resurselor.

Baza de resurse a băncii vă permite să stabiliți limite de finanțare care să ofere vânzătorilor (clienților) creșterea vânzărilor și să ofere mai mult tarife favorabile, care oferă un anumit avantaj competitiv băncilor care dezvoltă factoring. Cu toate acestea, adesea băncile nu investesc destui bani în crearea software, fără de care factoring de înaltă calitate și eficient nu este posibil.

În ciuda faptului că factoring-ul este cunoscut astăzi cu mult mai mult de 5 ani în urmă, acest produs, a cărui natură îi permite să fie atribuit simultan atât financiar, cât și asigurări, ridică încă o mulțime de întrebări din partea potențialilor clienți. Una dintre întrebări este costul factoring-ului. Cum să înțelegeți dacă factoring-ul va fi eficient și cum scopul justifică mijloacele? În acest articol, vom vorbi despre beneficiile factoring-ului, cum să evaluăm și chiar să calculăm în ruble beneficiul direct din utilizarea factoring-ului.

Cum se estimează comisionul de factoring

În primul rând, comisionul de factoring ar trebui calculat nu ca procent pe an, ci ca procent din suma livrării. În primul rând, aceasta este singura abordare corectă, deoarece costul factoringului include nu numai costul banilor (iar rata dobânzii, după cum știți, este prețul banilor), ci și costul evaluării riscului pentru fiecare debitor ale cărui creanțe sunt transferate Factorului pentru deservire, după cum precum și costul administrării acestei datorii. Debitorii, apropo, pot fi sute și chiar mii. În al doilea rând, această abordare a calculării comisionului de factoring face posibilă calcularea mai precisă (și important) foarte simplă a costurilor de factoring în fiecare livrare specifică și transferarea totală sau parțială a acestor costuri către cumpărător. În plus, acest tip de comision de factoring este mult mai ușor de comparat cu o marjă sau un markup comercial pentru a evalua eficiența factoringului.

Exemplul #1
Să ne uităm la un exemplu simplu. Vă rugăm să rețineți că cifrele sunt abstracte, nu sunt legate de valorile reale ale factorilor de comision. Marja de tranzacționare la întreprindere este de 5%, iar compania de factoring spune că comisionul va fi de 20%. De unde știi dacă factoring-ul merită sau nu? Va „mânca” comisia întregul markup? Nu s-ar ieși situația ca în gluma aceea veche: „banii sunt în circulație, iar eu sunt în afaceri”? Dar dacă comisionul ar fi desemnat ca 2,5% din suma livrării, atunci ar deveni imediat clar că marja acoperă cel puțin costul de factoring.

Cum influențează factoringul profitul

Este clar că fiecare afacere este unică și este puțin probabil să existe o formulă de calcul ideală și potrivită pentru toată lumea. eficiență economică factoring. Cu toate acestea, scopul majorității intreprinderi de piata- creșterea profiturilor, inclusiv datorită creșterii vânzărilor, care, în general, poate fi limitată doar de doi factori: lipsa cererii solvabile și insuficienta resurse monetare necesare pentru finanțarea achizițiilor, producției și împrumuturilor către cumpărători.

Exemplul #2
Luați în considerare un exemplu care arată clar că, în condițiile egale, utilizarea factoringului ajută la creșterea cifrei de afaceri a companiei, precum și a valorii profitului.

Deci, avem 100 de unități de mărfuri, costul fiecărui articol în achiziții este de 0,9 copeici. Intenționăm să vindem mărfuri pentru 1 rub./buc. Astfel, marja brută este de 10%. Să presupunem că cererea este limitată la 500 de unități de mărfuri pe lună, în timp ce cumpărătorii fac o cerință: o întârziere a plății de cel puțin 45 de zile. Dacă nu folosim factoring, atunci după ce am expediat 100 de unități de mărfuri pentru 100 de ruble, suntem forțați să așteptăm 45 de zile pentru a primi fonduri pentru mărfuri. Astfel, într-un an produsul nostru se va întoarce de 8 ori (365/45=8), iar noi vom câștiga 100*10%*8=80 de ruble.

Acum luați în considerare opțiunea de a utiliza factoring, când în ziua expedierii mărfurilor, compania de factoring ne transferă 90% din suma livrării. Astfel, după ce am expediat mărfuri pentru 100 de ruble, în aceeași zi primim 90 de ruble în contul nostru bancar. Cu acești bani, cumpărăm 90 / 0,9 = 100 de unități de mărfuri, pe care le vindem din nou la 1 rublă. Și din nou folosim factoring, primind 90 de ruble sub formă de finanțare în ziua expedierii. Acest lucru poate continua pe termen nelimitat, dar în cazul nostru, cererea este limitată la 500 de unități pe lună, astfel încât nu putem face mai mult de 5 expedieri pe lună. Cu toate acestea, acum cele 100 de unități de mărfuri s-au întors nu de 8 ori pe an, ci de 40, ceea ce ne-a adus deja 100 * 10% * 40 = 400 de ruble de profit din vânzări. Adevărat, acum trebuie să calculăm cât ne costă serviciile unei companii de factoring. Să luăm tarife aproximative: 0,75% din suma livrării pentru serviciile de factoring și 0,04% pe zi din suma finanțării pentru furnizarea de resurse financiare. Astfel, comisionul pentru o livrare va fi de 100 * 0,75% + 100 * 90% * 0,04% * 45 = 2,37 ruble. Acestea. pentru anul este de 94,8 ruble. Se pare că beneficiul net din utilizarea factoring va fi de 400-94,8 = 305,2 ruble, ceea ce este de 3,8 ori mai mult decât fără factoring.

Din păcate, acest exemplu, deși ușor de înțeles, are prea multe presupuneri și presupuneri. ÎN afaceri adevărate totul este un pic mai complicat. Prin urmare, dorim să aruncăm o privire mai atentă la ce alte beneficii puteți obține din factoring.

Alte beneficii ale factoringului

Unul dintre avantajele factoring-ului este capacitatea de a crește vânzările și, prin urmare, profiturile fără a suporta costuri suplimentare, dacă cumpărătorul tău este dispus să plătească pentru o întârziere (da, se întâmplă). De exemplu, facturile cu comisioane pot fi facturate direct clientului dvs. de către un factor. Dacă factorul dumneavoastră nu poate oferi un astfel de serviciu, atunci puteți oricând să „restabiliți” comisionul singur. De asemenea, într-o serie de industrii sunt destul de frecvente exemplele de listă de prețuri diferențiate, unde prețul unui produs depinde de termenul unui împrumut comercial, ceea ce oferă furnizorului o mulțime de avantaje: creșterea numărului de cumpărători (și a pieței). cota) prin furnizare conditii favorabile din punct de vedere al plății pentru mărfuri, creșterea vânzărilor atât în detrimentul noilor clienți, cât și al angajaților, tk. acum achizițiile lor sunt limitate doar de cererea finală și nu de disponibilitatea fondurilor libere de lucru (în numerar).

Exemplul #3
Să presupunem că un furnizor oferă clienților săi următoarea listă de prețuri:

1 frecare. - în cazul plății anticipate sau plății la expediere;

1,02 RUB - la plata cu intarziere de 30 de zile;

1,03 RUB - la plata cu intarziere de 45 de zile;

1,05 RUB - la plata cu intarziere de 60 de zile;

Apoi, atunci când utilizați o abordare diferențiată a prețurilor, veniturile pentru anul vor fi deja de 100 * 1,05 * 8 * 5 * 10% = 420 de ruble. Scăzând din această sumă comisionul care trebuie plătit companiei de factoring (94,8 ruble), obținem un beneficiu net de 325,2 ruble, care este deja de 4 ori mai mult decât veniturile fără factoring.

Adesea, furnizorii sunt dispuși să ofere o reducere pentru plata anticipată a mărfurilor (plata anticipată sau plata la expedierea mărfurilor). Dacă este posibil să se reducă prețurile de achiziție, atunci factoring în acest caz poate fi un instrument bun pentru a vă debloca creanțele. Apoi, beneficiul suplimentar al factoring-ului ar fi creșterea marjei brute.

Exemplul #4
Să presupunem că plata anticipată a făcut posibilă reducerea costului produselor achiziționate la 0,88 ruble. pentru 1 unitate. Apoi, venitul pentru anul minus comisionul de factoring va fi de 100 * 8 * 5 * 12% - 94,8 = 385,2 ruble, ceea ce este deja de 4,8 ori mai mult decât venitul fără factoring.

Există încă foarte punct importantîn utilizarea factoring-ului, care, totuși, este destul de problematică pentru a converti în ruble. Este despre despre așa-numitul „efect de echilibru”. Acest moment este deosebit de important dacă compania intenționează să atragă investiții externe (IPO, SPO, plasamente private de acțiuni, plasare de obligațiuni). În timpul unei evaluări preliminare a unei companii sau al prognozării ratelor dobânzii la obligațiuni, se efectuează o analiză a stării financiare, se calculează diverși coeficienți care caracterizează stabilitatea afacerii, capacitatea de a îndeplini obligațiile în timp util etc. Evaluarea finală, printre altele, este influențată de compararea companiei cu alți jucători de pe piață. Prin urmare, rate mai bune vor avea un efect pozitiv asupra prețurilor acțiunilor prognozate/rata cuponului la obligațiuni și asupra ratei împrumuturilor pentru investiții în banci comerciale. Desigur, volumul și cifra de afaceri a creanțelor afectează în mod direct o serie de indicatori, inclusiv lichiditatea, prin urmare, cu cât sunt mai puține creanțe în bilanțul întreprinderii, cu atât mai „frumoasă” este raportarea și cu atât mai plăcute vor fi condițiile tranzacției. . Utilizarea factoring-ului fără recurs vă permite să anulați până la 100% din creanțele din bilanțul companiei în ziua expedierii și astfel îmbunătățiți calitatea raportării financiare.

Exemplu de eficiență economică a factoring-ului conturilor de creanță. CU

Analiza eficacității operațiunilor de factoring în structura operațiunilor active în Tsesnabank SA

Analiza relaţiilor apărute pe piaţa operaţiunilor de factoring

Popular