Aplicația financiară a unei întreprinderi depinde direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active în bani reali.

Cu toate acestea, anumite tipuri de active ale întreprinderii au o rată de rotație diferită. Asa de, perioada cea mai lungă cifra de afaceri are imobiliare si alte active imobilizate (imobilizari, imobilizari necorporale si altele), care sunt fonduri destinate utilizarii pe termen lung de catre intreprindere.

Toate celelalte active, numite active curente, fiind destinate vânzării sau consumului, își pot schimba în mod repetat forma (tangibile până la monetară și invers) pe parcursul unui ciclu de funcționare al întreprinderii.

Durata fondurilor în circulație este determinată de influența combinată a unui număr de factori multidirecționali de natură externă și internă. Prima ar trebui să includă domeniul de aplicare al întreprinderii (Producție, furnizare și marketing, intermediar și altele), afilierea industriei (de exemplu, nu există nicio îndoială că cifra de afaceri la o fabrică de mașini-unelte și la o fabrică de cofetărie va fi obiectiv diferită) , amploarea întreprinderii (în cele mai multe cazuri, cifra de afaceri a fondurilor la întreprinderile mici se dovedește a fi mult mai mare decât la cele mari - acesta este unul dintre principalele avantaje ale întreprinderilor mici) și o serie de altele.

Situația economică din țară și condițiile asociate acesteia au un impact nu mai mic asupra cifrei de afaceri a întreprinderii. intreprinderi economice. Astfel, procesele inflaționiste aflate în desfășurare în țară, lipsa unor relații economice stabilite cu furnizorii și cumpărătorii pentru majoritatea întreprinderilor, duc la acumularea forțată de stocuri, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor. Luați în considerare motivele schimbării active circulanteîn Ulyanovsk JSC „Simbirsk-spirt” pentru 1997-1998

Masa 3 - Motive pentru schimbarea activelor curente ale Ulyanovsk OAO "Simbirsk-spirt" în 1998.

Motivele creșterii capital de lucru	Cantitate, frecați.	Motivele scăderii capitalului de lucru	Cantitate, frecați.
Venit net (după impozite)		1. Cheltuieli datorate profitului rămas la dispoziția întreprinderii
2. Deduceri din depreciere (uzură)		2. Investiții de capital
3. Creștere fonduri proprii		3. Investiții financiare pe termen lung
4. Creșterea datoriilor la împrumuturi și împrumuturi	4. Reducerea datoriilor la împrumuturi și împrumuturi
5. Creșterea conturilor de plătit		5. Reducerea conturilor de plătit

Bilanțul abaterilor:

19599975=40195131-20595156

Creșterea activelor circulante s-a datorat unei creșteri a fondurilor proprii cu 3900071 ruble și unei creșteri a conturilor de plătit cu 26270615 ruble. Investiție de capital pentru perioadă de raportare s-a ridicat la 1854054 ruble.

Amenzi, penalități plătite în cont profit netîn 1998 s-au ridicat la amenzi, penalitățile plătite în detrimentul profitului net s-au ridicat la 1.317.468 de ruble. Material ajutor caritabil iar alte cheltuieli s-au ridicat la 16.305.502 ruble.

Să luăm în considerare compoziția și mișcarea stocurilor în Ulyanovsk JSC „Simbirsk-spirt” pentru 1997-1998.

Stocurile mari de materii prime și materiale încetinesc procesul de cifra de afaceri față de 30 de zile conform standardului afectează poziția financiară a întreprinderii. O pondere mare în stocurile de materii prime și materiale o reprezintă produsele nelichide (etichete vechi, dopuri de plută, substanțe chimice cu termen de valabilitate expirat). Analiza articolelor consumabile cu valoare redusă din depozitele întreprinderii (777 de zile) indică și un volum mare de produse nelichide și anume: calculatoare și telefoane învechite, scule defecte etc. care s-a ridicat la 3460 ruble sau % 3460/448263.

O aprovizionare mare de combustibil (pentru 267 de zile) se explică prin faptul că, prin ordin al șefului administrației din Ulyanovsk, Simbirsk-spirt OJSC trebuie să furnizeze combustibil zonelor rurale în timpul campaniei de însămânțare din cauza compensațiilor cu bugetul local. .

Masa 4 - Compoziția și circulația stocurilor în Ulyanovsk SA „Simbirsk-spirt” în 1998.

Indicatori	Sold la începutul anului	Primit, frecați.	Cheltuit, frecați.	Sold la sfârșitul anului	Sold la sfârșitul anului
Cantitate, frecați.		Cantitate, frecați.		În zilele de consum
1. Materii prime, produse semifabricate achiziționate 2. Combustibil 3. Container 4. Piese de schimb pentru reparatii. 5. Articole de valoare redusă și purtate. 6. Alte materiale	11240067 3200790 450627 25800 448263 2077180		8344573 5438712 300210 293500 520747 72608957	12075960 4959202 730437 193570 95880 74103622	7508680 3680300 20400 125730 873130 582515

Cea mai importantă etapă a analizei starea financiaraîntreprinderea este de a studia indicatorii cifrei de afaceri a activelor curente ale întreprinderii, permițând caracterizarea eficienței utilizării acestora. Studiul și analiza cifrei de afaceri a activelor circulante este importantă, deoarece viteza de rotație a acestora depinde direct de astfel de indicatori importanți, ca volumul vânzărilor de produse, lucrări, servicii.

Să analizăm datele privind cifra de afaceri a activelor curente din Ulyanovsk OJSC „Simbirsk-spirt” în perioada 1997-1998.

Tabelul 5 - Analiza cifrei de afaceri a activelor curente în Ulyanovsk JSC „Simbirsk-spirt” pentru 1997-1998.

Indicatori	De fapt	Abateri (+,-)
1. Venituri din vânzări (lucrări, servicii), fără TVA și accize, ruble
2. Vânzări de o zi, frecare.
3. cost mediu capital de lucru, ruble
4. Costul mediu al activelor circulante, ruble
5. Durata unei cifre de afaceri a activelor circulante, zile
6. Durata unei cifre de afaceri a activelor materiale circulante, zile
7. Rezultat economic (eliberări în timpul accelerării rotației, atracție suplimentară în timpul decelerării): a) în zile - active circulante. - capital de lucru material. b) în valoare, ruble - active circulante - capital de lucru material

După cum reiese din Tabelul 5, comparativ cu anul trecut, durata cifrei de afaceri a activelor circulante a încetinit cu 28 de zile, ceea ce poate duce la o deteriorare a situației financiare a întreprinderii. Consecința acestui lucru a fost necesitatea de a atrage fonduri suplimentare în cifra de afaceri economică în valoare de 5590888 ruble (201691,5 * 2,2). Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru material cu 61 de zile permite întreprinderii să utilizeze liber 27.066.999 de ruble în circulație (calcul 201691,5 * (-61) * 2,2). Pentru a calcula acești indicatori, am avut nevoie de următorii coeficienți:

• 1997
• 52391498 : 31592291= 1,6
• 52391498: 48535429= 0,07
• 1998
• 1) rata de rotație a stocurilor
• 72608957: 32747381,5= 2,2
• 2) rata de rotație a activelor circulante
• 72608957: 7312276= 0,99

Următoarea etapă a lucrării va fi studiul compoziției și structurii resurselor financiare ale întreprinderii Ulyanovsk JSC „Simbirsk-spirt”.

Poziția financiară a întreprinderii, lichiditatea și solvabilitatea acesteia depind direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

Diverse rate de rulaj anumite tipuri activele se explică prin influenţa combinată a diverselor externe şi factori interni. Factorii externi includ tipul de activitate, amploarea întreprinderii, situația economică din țară. În cursul analizei, atenția a fost deja acordată acestor factori în alte aspecte aflate în studiu. S-au menționat și factori interni, precum eficiența managementului activelor organizației.

Scopul analizei rotației activelor este acela de a evalua capacitatea fondurilor companiei de a realiza profit prin realizarea cifrei de afaceri după schema clasică „Bani – Mărfuri – Bani”.

Analiza cifrei de afaceri face posibilă completarea studiului structurii bilanţului contabil privind caracteristicile condiţiilor de aprovizionare cu materiale care s-au dezvoltat în organizaţie, vânzarea mărfurilor, condiţiile decontărilor cu cumpărătorii şi furnizorii.

Analiza cifrei de afaceri include:

studiul rulajului activelor (curente și permanente);

analiza pasivelor curente;

analiza „ciclului pur”.

Atunci când se analizează cifra de afaceri a unei întreprinderi, se folosesc ratele cifrei de afaceri.

Raportul de rotație a activelor arată de câte ori s-a „întors” activul în cauză în timpul perioadei.

Rata de rotație a activelor este direct legată de indicatorii de rentabilitate capitaluri proprii. Principalul indicator care caracterizează cifra de afaceri a activelor este perioada cifrei de afaceri - durata unei cifre de afaceri a activului în zile.

Analiza cifrei de afaceri a tuturor activelor TambovAvtoservice SRL a arătat o scădere a eficienței utilizării proprietății întreprinderii: în principal în ceea ce privește activele permanente și curente. Pe toată perioada analizată, perioada de rulare a mijloacelor fixe a crescut de la 0,47 la 1,02 zile, ceea ce a fost rezultatul unei creșteri a părții din activele fixe ale întreprinderii.

Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante a evidențiat o deteriorare a utilizării fondurilor întreprinderii în perioada analizată. Acest fapt s-a manifestat printr-o creștere a perioadei de rulare a mărfurilor și, în ultimă instanță, printr-o creștere a ciclului „cost” (durata totală a cifrei de afaceri a componentelor activelor circulante).

cea mai mare gravitație specificăîn ciclul „cost”, fără a se socoti cifra de afaceri a altor stocuri, are o cifră de afaceri de mărfuri pentru revânzare. Cu alte cuvinte, în lanțul „rezerve – costuri ale bunuri vândute- mărfuri - creanţe" cont de mărfuri pentru perioada maximă de angajare Bani. În perioada analizată, multiplicitatea cifrei de afaceri a mărfurilor a scăzut de 19 ori. Mărturisesc valorile primite, că la 31.12. În 2007, la nivelul volumului vânzărilor, un stoc mare de mărfuri a fost concentrat în depozitul TambovAvtoservice SRL.

Creșterea volumului stocurilor de mărfuri se datorează faptului că TambovAvtoservice LLC utilizează în mod activ surse împrumutate sub formă de împrumuturi bancare pe termen scurt pentru a completa capitalul de lucru. Pentru garantarea obligațiilor din contractele de împrumut din contractele de gaj, sunt prezentate mărfurile depozitate în depozitele întreprinderii. TambovAvtoservice LLC este nevoită să păstreze un anumit stoc de mărfuri în depozite, ceea ce mărește termenul pentru legarea fondurilor și, în cele din urmă, înrăutățește poziția TambovAvtoservice LLC.

Cifra de afaceri a facturilor emise (perioada de amânare a plăților cumpărătorilor) în perioada analizată a crescut ușor de la 29,3 la 30,5. TambovAvtoservice LLC reduce plata amânată pentru clienții săi - debitori, ceea ce reduce perioada de cifra de afaceri și crește raportul cifrei de afaceri creanţe de încasat. Acesta este un factor pozitiv care caracterizează strategia corectă de vânzare.

După cum sa menționat mai sus, suma perioadelor de rulare a componentelor individuale ale activelor circulante, cu excepția numerarului, este „ciclul costurilor”. Cu cât „ciclul costurilor” este mai lung, cu atât rata de rotație a activelor circulante este mai mică și cu atât compania are nevoie de mai multe fonduri pentru finanțarea curentului. activitati de productieîntreprinderilor. În perioada analizată, perioada de rulaj a tuturor activelor întreprinderii a crescut de la 23,59 la 31,97 zile. Acest fapt indică o scădere a eficienței utilizării capitalului de lucru al întreprinderii.

O analiză a cifrei de afaceri a datoriilor curente vă permite să evaluați durata medie amânarea plăților, care este oferită întreprinderii de către creditorii săi. În perioada analizată, cifra de afaceri a facturilor prezentate a scăzut de la 49,07 la 40,14 zile. Acesta este un factor pozitiv.

Compararea perioadelor de rulaj a facturilor prezentate și emise face posibilă evaluarea condițiilor de decontare a întreprinderii cu furnizorii și cumpărătorii. Depășirea perioadei de rulaj a facturilor depuse pe perioada cifrei de afaceri a facturilor emise indică faptul că societatea are relații benefice cu furnizorii și cumpărătorii pentru poziția sa financiară.

Avantajul situațiilor este că amânarea facturilor primite de la furnizori depășește amânarea oferită de cumpărător. În acest caz, compania primește un câștig în numerar gratuit.

La sfârșitul anului 2007, TambovAvtoservis SRL avea o plată de 30,5 ori a facturilor prezentate clienților și o frecvență de plată a facturilor de 40,14 ori (de 1,3 ori mai mică). În consecință, compania nu are nicio pierdere de timp și, prin urmare, posibilitatea de a folosi numerar gratuit. Această situație a evoluat pe parcursul perioadei analizate.

Suma perioadelor de rulaj a componentelor pasivelor curente se numește ciclu de „creditare”. În perioada de studiu, ciclul de „creditare” al TambovAvtoservice LLC a scăzut de la 197,93 la 86,49 zile.

Cu cât valoarea ciclului de „creditare” este mai mare, cu atât compania folosește mai eficient oportunitatea de a obține resurse financiare de la participanții la procesul de producție (furnizori și cumpărători). Cu cât ciclul „creditului” este mai lung, cu atât costul surselor de finanțare pentru activitățile curente de producție este mai mic.

Diferența dintre ciclul „cost” și „credit” se numește ciclu „curat”. Acest indicator caracterizează organizarea finanţării procesului de producţie. Valoarea pozitivă a „ciclului net” de-a lungul perioadei analizate poate însemna că împrumuturile furnizorilor și cumpărătorilor nu au acoperit în totalitate nevoia companiei de finanțare a capitalului de lucru. În perioada 2006-2007, valoarea „ciclului curat” al întreprinderii a crescut de 26.689,4 ori. Acest fapt indică o tendință de creștere semnificativă a nevoii întreprinderii de finanțare din surse externe, în raport cu proces de producție surse (în acest caz, acestea sunt împrumuturi). Motivul acestor schimbări este o creștere semnificativă a ciclului „costului”, o scădere a ciclului „creditului”.

Optimizarea finanțării activităților curente de producție ale întreprinderii ar trebui să aibă loc în primul rând prin creșterea cifrei de afaceri a activelor circulante. Cel mai moduri eficiente soluţiile la această problemă sunt reducerea stocurilor de mărfuri şi reducerea creanţelor. Într-o situație reală, aceasta înseamnă o abordare mai minuțioasă a planificării activităților de achiziții și înăsprirea termenilor contractelor de furnizare de bunuri.

Bilanțul este o sursă importantă de informații complete și de încredere despre activitățile financiare și economice ale organizației. Cu toate acestea, pentru a trage o concluzie despre dinamica financiară a acesteia activitate economică, este necesar să se analizeze eficacitatea utilizării activelor și să se identifice starea de profitabilitate a organizației, deoarece acești indicatori indică o schimbare a eficienței organizației.

Factorii care afectează rotația activelor. Poziția financiară a organizației depinde direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

Durata fondurilor în circulație este determinată de influența cumulativă a unui număr de factori externi și interni multidirecționali. La număr factori externi ar trebui să includă domeniul de activitate al întreprinderii (producție, furnizare și marketing, intermediar etc.), afilierea în industrie, dimensiunea întreprinderii. Situația economică din țară are un impact decisiv asupra cifrei de afaceri a activelor organizației. Ruperea legăturilor economice, procesele inflaționiste duc la acumularea de stocuri, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor.

Factorii interni sunt politica de pret organizarea, formarea structurii activelor, alegerea metodelor de evaluare a stocurilor.

Cifra de afaceri a activelor.ÎN vedere generala rata de rotație a activelor organizației se determină folosind formula

Pentru a ob.f \u003d Venituri din vânzări / Valoarea medie a activelor.

Cifra de afaceri a activelor circulante este determinată de formula:

To ob.ob.a \u003d Venituri din vânzări / Valoarea medie a activelor circulante

Sursa de informații cu privire la valoarea încasărilor este Declarația de profit și pierdere (Formular nr. 2).

Valoarea medie a activelor conform bilantului este determinata de formula

(El + Ok) / 2

unde He și Ok sunt valoarea activelor, respectiv, la începutul și la sfârșitul perioadei.

După aceea, durata unei revoluții în

zile: 360 / Cob.ob.a

Să dăm calculul cifrei de afaceri a activelor din organizația analizată (Tabelul 2).

Cu cât volumul vânzărilor este mai mare, cu atât activele sunt utilizate mai eficient, cu atât se întorc mai repede. Putem spune că toate activele „s-au întors” în timpul implementării de 0,65 ori, iar curent - de 1,798 ori.

Durata cifrei de afaceri a tuturor activelor a fost de 554 de zile, iar cifra de afaceri - 200 de zile.

Masa 2.

Cifra de afaceri a activelor, (mii de ruble)

Index	Valoarea indicatorului
Volumul vânzărilor de bunuri, produse, lucrări, servicii minus TVA
Valoarea activelor:
a) la începutul anului:
Întregul set de active
active circulante
b) la sfarsitul anului:
Întregul set de active
active circulante
c) dimensiune medie:
Întregul set de active
active circulante
Raportul de cifra de afaceri:
Întregul set de active
active circulante
Durata cifrei de afaceri, zile:
Întregul set de active
active circulante

Cifra de afaceri a creantelor.În calculele indicatorilor de solvabilitate se utilizează lichiditatea, capitalul de lucru net, creanțele și stocurile. În funcție de cât de repede se transformă în numerar, există pozitie financiară organizație, solvabilitatea acesteia.

Deoarece o pondere semnificativă în componența activelor circulante este ocupată de conturile de creanță, este necesară o analiză a stării acestuia. Ratele mari de creștere a creanțelor pentru decontări pentru bunuri, lucrări și servicii, pentru facturile primite (în acest exemplu sunt absente) pot indica faptul că organizația utilizează în mod activ strategia de împrumuturi de mărfuri pentru consumatorii produselor sale. Prin împrumuturi, ea împarte cu ei o parte din venitul ei. Totodată, în cazul în care plățile organizației sunt întârziate, aceasta este nevoită să contracteze împrumuturi pentru a-și susține activitățile de afaceri, majorându-și propriile conturi de plătit.

Pentru evaluarea stării creanțelor se folosesc următorii indicatori:

cifra de afaceri

• 1. conturi de creanță = Venituri din vânzări / Mediu conturi de încasat, unde Media unde conturi de creanță = (Debit, datorie la începutul benzii + Debit, datorie la capătul benzii) / 2
• 2. Perioada de creanțe = 360 / Cifra de afaceri a creanțelor
• 3. Ponderea conturilor de încasat în activele circulante = Conturi de creanță / Active circulante x 100.
• 4. Cota de creanțe îndoielnice = Conturi de încasat îndoielnice / Conturi de încasat x 100.

Ultimul indicator caracterizează „calitatea” creanțelor. Tendința de creștere a acestuia indică o scădere a lichidității.

Să calculăm acești indicatori pentru exemplul nostru (Tabelul 3).

Masa 2.

Calitatea conturilor de încasat, (mii de ruble)

Ponderea creanțelor în activele circulante a crescut, ceea ce este tipic pentru organizații ruseștiîn prezent. Cifra de afaceri a creantelor a fost de 6,95 ori, sau 52 de zile. Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât creanțele se transformă mai repede în numerar. Când o analizăm, este indicat să o luați în considerare în dinamică.

Pentru o analiză mai profundă a creanțelor organizației, este necesar să se solicite suplimentar o defalcare a acesteia, indicând informații despre fiecare debitor, sumele creanțelor și momentul rambursării acesteia. În același timp, sarcina principală a analizei ulterioare a creanțelor este de a evalua lichiditatea acesteia, adică. evaluarea rambursării datoriilor organizației.

• * control asupra stării decontărilor cu cumpărătorii asupra datoriilor amânate (întârziate);
• * extinderea cercului cumpărătorilor pentru a reduce pierderile din neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari;
• * control asupra raportului dintre conturile de încasat și conturile de plătit (cu un exces semnificativ de conturi de încasat, există o amenințare stabilitate Financiară organizații);
• * acordarea de reduceri către cumpărători în cazul plății anticipate, care compensează parțial pierderile din cauza inflației.

Cifra de afaceri de inventar. Reaprovizionarea numerarului organizației depinde de cifra de afaceri a stocurilor. Cifra de afaceri a stocurilor este evaluată pentru fiecare tip (inventar, produse finite, mărfuri etc.). Deoarece stocurile sunt contabilizate la costul achiziției (achiziției), atunci pentru a calcula rata de rotație a stocurilor, nu se utilizează veniturile din vânzări, ci costul mărfurilor vândute. Pentru estimarea ratei de rotație a stocurilor se utilizează formula

Raportul rotației stocurilor = Costul mărfurilor vândute / Stoc mediu, unde

Inventar mediu = 9 pe. + Stocurile rămase la sfârșitul liniei) / 2

Perioada de valabilitate a stocurilor este determinată de formulă

Perioada de valabilitate a stocurilor = 360 / Cifra de afaceri a stocurilor.

În exemplul luat în considerare, rezervele la începutul anului se ridicau la 32 380 mii ruble, iar la sfârșit - 45 840 mii ruble. Costul produselor vândute este de 94.640 mii de ruble. (82.360 mii ruble + 12.280 mii ruble - f. nr. 2) În consecință, cifra de afaceri a articolelor de inventar a fost de 2,42 ori, iar perioada de valabilitate a stocurilor a fost de aproximativ 149 de zile. O astfel de analiză trebuie efectuată în dinamică.

Pentru desfășurarea normală a producției și comercializării produselor, stocurile trebuie să fie optime. Prezența unui stoc mai mic, dar mai mobil înseamnă că o sumă mai mică din numerarul organizației este în stoc. Acumularea stocurilor este dovada unei scăderi a activității organizației de producție și vânzare de produse.

Bilanțul și Declarația de profit și pierdere sunt surse importante de informații cu privire la eficacitatea utilizării activelor organizației. Poziția financiară a organizației depinde direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

Durata fondurilor în circulație este determinată de influența combinată a unui număr de factori multidirecționali de natură externă și internă. La număr factori externi ar trebui să includă domeniul de aplicare al întreprinderii (producție, furnizare și marketing, intermediar etc.), afilierea în industrie, dimensiunea întreprinderii. Situația economică din țară are un impact decisiv asupra cifrei de afaceri a activelor organizației. Ruperea legăturilor economice, procesele inflaționiste duc la acumularea de stocuri, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor.

La factori intern natura includ politica de prețuri a organizației, formarea structurii activelor, alegerea metodelor de evaluare a stocurilor.

În general rata de rotație a activelor organizarea este determinată de formula

Cifra de afaceri a activelor circulante este determinat de formula

Sursa de informații privind veniturile este Declarația de profit și pierdere, valoarea medie a activelor este determinată din datele bilanțului.

Durata unei ture în zile este definit ca raportul dintre T / K ob.f, unde T este numărul de zile din perioadă.

Prezentăm calculul cifrei de afaceri a activelor în întreprinderea analizată.

Venituri, mii de ruble 115.800

Valoarea activelor, mii de ruble:

a) la începutul anului

active totale 167.000

active circulante 54 540

b) la sfârşitul anului

totalitatea activelor 190 580

active circulante 74 260

c) dimensiune medie

totalitatea activelor 178.790

active circulante 64 400

cifra de afaceri

din întregul set de active 0,65

active circulante 1.79

Durata cifrei de afaceri, zile

totalitatea activelor 554

active circulante 200

Cu cât volumul vânzărilor este mai mare, cu atât activele sunt utilizate mai eficient, cu atât se întorc mai repede. Se poate spune că toate activele „s-au întors” la intrarea în vânzare de 0,65 ori, iar curent - de 1,79 ori.

Durata cifrei de afaceri a tuturor activelor a fost de 554 de zile, iar cifra de afaceri - 200 de zile.

Conturile de creanță și stocurile sunt utilizate în calculele indicatorilor de solvabilitate, lichiditate, capital de lucru net. Poziția financiară a întreprinderii, solvabilitatea acesteia depind de cât de repede se transformă în numerar.

Întrucât o pondere semnificativă în componența activelor circulante este ocupată de creanţe de încasat , atunci este necesară o analiză a stării sale. Ratele ridicate de creștere a creanțelor pentru bunuri, lucrări și servicii, pentru facturile primite (nu sunt prezente în acest exemplu) pot indica faptul că compania utilizează în mod activ strategia împrumuturilor de mărfuri pentru consumatorii produselor sale. Prin împrumuturi, ea împarte cu ei o parte din venitul său. Totodată, în cazul în care plățile companiei sunt întârziate, aceasta este nevoită să contracteze împrumuturi pentru a-și susține activitățile economice, majorându-și propriile conturi de plătit.

Pentru evaluarea stării creanțelor se folosesc următorii indicatori.

• 1. Venituri din conturi de încasat = Venituri / Valoarea medie a creanțelor.
• 2. Perioada de rambursare a creanțelor = 365 / Cifra de afaceri a creanțelor.
• 3. Ponderea conturilor de încasat în activele circulante = Creante dubioase / Active circulante.
• 4. Ponderea creanțelor îndoielnice = Conturi de încasat îndoielnice / Valoarea totală a creanțelor îndoielnice.

Ultimul indicator caracterizează „calitatea” creanțelor. Tendința sa ascendentă indică o scădere a lichidității.

Să calculăm acești indicatori pentru exemplul nostru.

Ponderea creanțelor în activele circulante a crescut, cifra de afaceri a creanțelor a fost de 6,95 ori, sau 52 de zile. Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât creanțele se transformă mai repede în numerar. Când o analizăm, este indicat să o luați în considerare în dinamică.

Pentru o analiză mai profundă a creanțelor organizației, este necesar să se solicite suplimentar o defalcare a acesteia, indicând informații despre fiecare debitor, valoarea creanțelor și termenii de rambursare. Sarcina principală a analizei ulterioare a creanțelor este de a evalua lichiditatea acesteia, adică. evaluarea rambursării datoriilor firmei.

• (4) controlul asupra stării decontărilor cu cumpărătorii asupra datoriilor amânate (întârziate);
• (5) extinderea cercului de cumpărători pentru a reduce pierderile din neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari;
• (6) controlul asupra raportului dintre conturile de încasat și conturile de plătit (cu un exces semnificativ de conturi de încasat, există o amenințare la adresa stabilității financiare a întreprinderii);
• (7) acordarea de reduceri cumpărătorilor pentru plata anticipată, care compensează parțial pierderile cauzate de inflație.

Reaprovizionarea numerarului companiei depinde de cifra de afaceri a stocurilor. Cifra de afaceri a stocurilor este evaluată pentru fiecare tip de inventar (inventar, produse terminate, bunuri etc.). Deoarece stocurile sunt contabilizate la costul achiziției (achiziției), atunci pentru a calcula rata de rotație a stocurilor, nu se utilizează veniturile din vânzări, ci costul mărfurilor vândute. Pentru estimarea ratei de rotație a stocurilor se utilizează formula

Perioada de valabilitate a stocurilor este determinată de formulă

Pentru desfășurarea normală a producției și comercializării produselor, stocurile trebuie să fie optime. Având mai puține, dar mai volatile, stocuri înseamnă că o cantitate mai mică din numerarul companiei este în stoc. Acumularea stocurilor este dovada unei scăderi a activității întreprinderii de producție și vânzare de produse.

Analiza profitabilității întreprinderii

Funcționarea durabilă a întreprinderii depinde de capacitatea acesteia de a genera profit suficient, ceea ce îi afectează solvabilitatea.

În general, performanța oricărei întreprinderi poate fi evaluată folosind absolut și indicatori relativi. Astfel, folosind indicatorii din prima grupă, se poate analiza dinamica diverșilor indicatori ai profitului (economic, contabil, din vânzări, profit net) pe un număr de ani. Astfel de calcule ar avea mai mult sens aritmetic decât economic (cu excepția cazului în care există o conversie la prețuri comparabile).

Indicatorii relativi nu sunt practic afectați de inflație, deoarece reprezintă rapoarte diferite ale profitului și capitalului investit (propriu, investit, împrumutat etc.). Semnificația economică a valorilor acestor indicatori (de obicei sunt numiți indicatori ai profitabilității) este că ei caracterizează profitul primit din fiecare rublă de fonduri investită (proprie sau împrumutată).

Se folosește un sistem de indicatori de performanță, printre care ne vom concentra pe următoarele.

Acest raport arată cât profit primește compania din fiecare rublă investită în active.

Dacă o întreprindere își concentrează activitățile spre viitor, trebuie să se dezvolte politica de investitii(În acest caz, investiția se referă la finanțare permanentă și pe termen lung). Informațiile despre fondurile investite în întreprindere pot fi obținute din bilanț ca sumă a capitalurilor proprii și datoriilor pe termen lung sau ca diferență valoare totală active și datorii pe termen scurt:

Indicatorul randamentului investiției este considerat în practica străină de analiză financiară ca o modalitate de a evalua „stăpânirea” managementului investițiilor. Totodată, întrucât conducerea societății nu poate influența cuantumul impozitului pe venit plătit, pentru un calcul mai precis al indicatorului, la numărător se folosește profitul înainte de impozitare.

Acționarii își investesc fondurile în întreprindere pentru a profita de pe urma acestor investiții, prin urmare, din punctul lor de vedere, cea mai bună evaluare a eficacității activității economice este prezența unui randament al capitalului investit:

Acest raport arată cât profit are organizația din fiecare rublă de produse vândute. Poate fi un reper în evaluarea competitivității produselor, deoarece o scădere a profitabilității produselor vândute poate însemna și o scădere a cererii pentru acestea.

Relația dintre indicatorii de rentabilitate a activelor (proprietatea), cifra de afaceri a activelor și rentabilitatea vânzărilor de produse poate fi reprezentată astfel:

Într-adevăr,

Cu alte cuvinte, profitul întreprinderii primit din fiecare rublă de fonduri investite în active depinde de rata de rotație a fondurilor și de ponderea profitului net în venituri. Încetinirea cifrei de afaceri poate fi cauzată atât de motive obiective (inflație, ruperea legăturilor economice), cât și subiective (gestionarea ineptă a stocurilor, starea decontărilor cu cumpărătorii, precum și lipsa unei contabilități adecvate).

Analiza cifrei de afaceri și a activelor fixe: ce este?

Analiza cifrei de afaceri caracterizează intensitatea utilizării activelor sau pasivelor organizaţiei. Indicatorii cifrei de afaceri sunt calculați fie ca coeficient, fie în zile de o cifră de afaceri.

cel mai popular în analiză financiară sunt următorii indicatori ai cifrei de afaceri:

• Cifra de afaceri de inventar;
• cifra de afaceri a creantelor;
• cifra de afaceri a activelor;
• cifra de afaceri a conturilor de plătit.

La calcularea ratelor cifrei de afaceri, numărătorul conține întotdeauna rezultate financiare sub formă de venit, în numitori - valoarea medie a activului sau pasivului pentru perioada a cărei cifră de afaceri o analizăm.

La calcularea cifrei de afaceri în zile, numărul de zile dintr-un an (365) se împarte la anual.

Ciclul banilor (ciclul capitalului de lucru)

ciclul banilor, sau ciclul capitalului de lucru(ciclul de conversie a numerarului, ciclul de operare) - aceasta este perioada de circulatie a fondurilor din momentul in care resursele (materii prime, materiale) sunt achizitionate pentru acestea si pana in momentul in care produsul finit este vandut si se primesc bani pentru acesta. Această perioadă este exprimată în zile și reflectă eficiența gestionării capitalului de lucru al organizației.

Raportul cifrei de afaceri

Raportul cifrei de afaceri- Acest raport financiar arătând intensitatea utilizării (rata cifrei de afaceri) a anumitor active sau pasive. Ratele cifrei de afaceri sunt indicatori ai activității de afaceri a întreprinderii.

Cifra de afaceri a activelor

Cifra de afaceri a activelor(cifra de afaceri a activelor) - indicator financiar intensitatea utilizării de către organizație a întregului set de active disponibile. Acest indicator este utilizat împreună cu alți indicatori ai cifrei de afaceri, precum cifra de afaceri a creanțelor, cifra de afaceri a conturilor de plătit, cifra de afaceri a stocurilor, pentru a analiza eficacitatea gestionării proprietății și pasivelor companiei.

Cifra de afaceri de încasat

Cifra de afaceri a creantelor(raportul cifrei de afaceri a creanțelor) măsoară viteza de rambursare a creanțelor organizației, cât de repede organizația primește plata pentru bunurile vândute (lucrări, servicii) de la clienții săi.

Cifra de afaceri de inventar

Cifra de afaceri de inventar(cifra de afaceri a stocurilor) arată de câte ori în perioada analizată organizația a utilizat soldul mediu disponibil al stocurilor. Acest indicator caracterizează calitatea stocurilor și eficiența gestionării acestora, vă permite să identificați rămășițele stocurilor neutilizate, învechite sau substandard.

Cifra de afaceri din conturi de plătit

Cifra de afaceri din conturi de plătit(raportul cifrei de afaceri a conturilor de plătit) este o măsură a cât de repede o organizație își rambursează datoriile față de furnizori și contractori. Acest raport arată de câte ori (de obicei, pe an) compania a rambursat suma medie a conturilor sale de plătit.