Libertatea în luarea deciziilor dă naștere inevitabil la riscuri de posibile pierderi. Se poate argumenta că riscurile sunt reversul liberei întreprinderi. Deoarece riscurile sunt asociate cu incertitudinea producerii evenimentelor și pot duce la fluctuații rezultat financiar, apoi pentru a selecta alternative de desfasurare a evenimentelor, managementul riscului intreprinderilor industriale are nevoie de metode de evaluare cantitativa a riscului, atat sub forma probabilitatilor de producere a evenimentelor, cat si sub forma unor pierderi financiare specifice.

Un factor esențial în îmbunătățirea nivelului științific de management este utilizarea metodelor și modelelor matematice în pregătirea soluțiilor. Cu toate acestea, o formalizare matematică completă a problemelor tehnice și economice nu este adesea fezabilă din cauza noutății și complexității lor calitative. În acest sens, se folosesc tot mai mult metodele expertizate, care sunt înțelese ca un ansamblu de metode și procedee logice și matematico-statistice care vizează obținerea de la specialiști a informațiilor necesare pentru pregătirea și selecția deciziilor raționale.

Metodele experte sunt acum utilizate în situațiile în care alegerea, justificarea și evaluarea consecințelor deciziilor nu pot fi efectuate pe baza unor calcule precise. Astfel de situații apar adesea în timpul dezvoltării problemele contemporane managementul producției sociale și, mai ales, în previziune și planificare pe termen lung.

În cursul dezvoltării producția socială nu doar complexitatea managementului crește, ci și cerințele pentru calitatea deciziilor luate. Pentru a crește validitatea deciziilor și a lua în considerare numeroșii factori care influențează rezultatele acestora, este necesară o analiză cuprinzătoare, bazată atât pe calcule, cât și pe judecăți motivate ale managerilor și specialiștilor familiarizați cu starea de fapt și perspectivele de dezvoltare în domenii diverse activitati practice. Utilizarea metodelor experte asigură participarea activă și intenționată a specialiștilor la toate etapele de luare a deciziilor, ceea ce le poate îmbunătăți semnificativ calitatea și eficiența.

Esența metodei evaluărilor experților este că experții efectuează o analiză intuitiv-logică a problemei cu o evaluare cantitativă a judecăților și procesarea formală a rezultatelor. Opinia generalizată a experților obținută în urma prelucrării este acceptată ca soluție a problemei. Utilizarea complexă a intuiției (gândirea inconștientă), a gândirii logice și a evaluărilor cantitative cu procesarea lor formală face posibilă obținerea unei soluții eficiente a problemei.

Atunci când își îndeplinesc rolul în procesul de management, experții îndeplinesc două funcții principale: formează obiecte (situații alternative, scopuri, decizii etc.) și măsoară caracteristicile acestora (probabilități de apariție a evenimentelor, coeficienți de semnificație a scopului, preferințe de decizie etc.).

Formarea obiectelor este efectuată de experți pe baza gândirii logice și a intuiției. În acest caz, cunoștințele și experiența expertului joacă un rol important.

Măsurarea caracteristicilor obiectelor necesită experți să cunoască teoria măsurătorilor.

Trăsăturile caracteristice ale metodei evaluărilor experților ca instrument științific pentru rezolvarea problemelor complexe neformalizabile sunt, în primul rând, organizarea bazată științific a tuturor etapelor examinării, asigurând cea mai mare eficiență a muncii în fiecare etapă și, în al doilea rând, utilizarea metodelor cantitative atât în ​​organizarea examinării, cât și în evaluarea judecății experților și a procesării formale de grup a rezultatelor. Aceste două trăsături deosebesc metoda evaluărilor experților de expertiza obișnuită de mult cunoscută, utilizată pe scară largă în domenii diverse activitate umana.

Toate riscurile întreprinderii pot fi împărțite condiționat în două clase. Prima clasă include riscuri pentru care există suficiente potenţialul informaţional pentru a le gestiona cu succes. Principalele dificultăți în gestionarea riscurilor de primă clasă în evaluarea inter pares sunt în realizarea potențialului informațional existent prin selectarea experților, construirea de proceduri raționale de anchetă și aplicarea metodelor optime de procesare a rezultatelor acestuia. În același timp, metodele de interogare și procesare se bazează pe utilizarea principiului unui contor „bun”. Acest principiu înseamnă că sunt îndeplinite următoarele ipoteze:

1) un expert este un depozit al unei cantități mari de informații procesate rațional și, prin urmare, poate fi considerat o sursă calitativă de informații;

2) opinia de grup a experților este aproape de adevărata soluție a problemei.

Dacă aceste ipoteze sunt corecte, atunci rezultatele teoriei măsurătorii și ale statisticii matematice pot fi utilizate pentru a construi proceduri de sondare și algoritmi de procesare.

A doua clasă include riscuri cu privire la care potențialul informațional al cunoașterii este insuficient pentru a fi siguri de validitatea acestor ipoteze. Atunci când gestionarea riscurilor din această clasă de experți nu mai poate fi privită drept „bun măsuratori”. Prin urmare, este necesar să fiți foarte atenți atunci când procesați rezultatele examinării. Aplicarea metodelor de mediere care sunt valabile pentru „contoare bune”

în acest caz poate duce la erori mari. De exemplu, opinia unui expert, care este foarte diferită de opiniile altor experți, se poate dovedi a fi corectă. În acest sens, pentru riscurile din clasa a doua ar trebui aplicat în general un tratament calitativ.

Enumerăm sarcinile tipice rezolvate prin metoda evaluărilor experților în managementul riscului:

1) alcătuirea unei liste de riscuri posibile în diverse domenii pentru o anumită perioadă de timp;

2) determinarea celor mai probabile intervale de timp pentru finalizarea unui set de evenimente;

3) definirea scopurilor și obiectivelor managementului cu ordonarea lor în ordinea importanței;

4) identificarea alternativei (opțiuni de rezolvare a problemei cu evaluarea preferințelor acestora);

5) repartizarea alternativă a resurselor pentru rezolvarea problemelor cu evaluarea preferinței acestora;

6) opțiuni alternative de luare a deciziilor într-o anumită situație cu evaluarea preferinței acestora.

Utilizarea metodei evaluărilor experților ajută la formalizarea procedurilor de culegere, rezumare și analiză a opiniilor specialiștilor pentru a le transforma în cea mai convenabilă formă de luare a unei decizii informate în domeniul managementului riscului.

Dar, trebuie remarcat faptul că metoda expertizei nu poate înlocui nici administrativă, nici decizii planificate, vă permite doar să completați informațiile necesare pentru pregătirea și adoptarea unor astfel de decizii.

Metodele experte sunt dezvoltate și îmbunătățite continuu. Principalele direcții ale acestei dezvoltări sunt determinate de o serie de factori, printre care se poate indica dorința de a extinde domeniul de aplicare, de a crește gradul de utilizare a metodelor matematice și a calculatoarelor electronice și, de asemenea, de a găsi modalități de a elimina deficiențele emergente.

În ciuda progreselor înregistrate în ultimii ani în dezvoltarea și utilizarea practică a metodei evaluărilor experților, există o serie de probleme și sarcini care necesită cercetări metodologice suplimentare și verificare practică. Este necesară îmbunătățirea sistemului de selecție a experților, creșterea fiabilității caracteristicilor opiniei de grup, dezvoltarea metodelor de verificare a validității evaluărilor și studierea cauzelor ascunse care reduc fiabilitatea evaluărilor experților.

Cu toate acestea, chiar și astăzi, evaluările experților în combinație cu alte metode matematice și statistice sunt instrument important imbunatatirea managementului in domeniul managementului riscului.

Literatură:

1. D.S. Shmerling, S.A. Dubrovsky, T.D. Arzhanova, A.A. Frenkel. Evaluări ale experților. Metode și aplicare (revizuire) // Sat. „Metode statistice de analiză a evaluărilor experților”. M., Nauka, 1977

2. Beselev S.D., Gurvich F.G. Evaluări ale experților. M.: Nauka, 1973. 246 p.

3. Beselev S.D., Gurvich F.G. Evaluări ale experților în luarea deciziilor planificate. M.: Economie, 1976. 287 p.

4. Vladimirov V. A., Vorobyov Yu. L., Salov S. S. Managementul riscului: Risc. Dezvoltare durabilă. Sinergetice. - M.: Nauka, 2000.

Riscul este inerent în orice domeniu activitate economică. Problema riscului este de o importanță deosebită în antreprenoriat, unde schimbările intense în mediul unei entități de afaceri necesită un răspuns prompt și energic la transformările care vin în afaceri. În același timp, este necesar să se țină cont de specificul industriei care determină factorii de risc, gradul de manifestare și semnificația acestora.
Lipsa abordărilor bazate pe dovezi pentru analiza și evaluarea riscurilor întreprinderilor de cercetare și producție duce la consecințe nedorite precum pierderea profiturilor, stocurile nevândute de bunuri, eficiența investiției reduse, apariția pierderilor în tranzacții, reducerea bazei de resurse. , etc.
În ciuda unui volum semnificativ de cercetări în domeniul analizei riscurilor și căutare activă modalități de evaluare obiectivă a mărimii riscului, multe probleme metodologice și metodologice ale acestei probleme importante nu au fost încă rezolvate. Deci, în special, până în prezent nu există un consens cu privire la natura și conținutul riscului economic al întreprinderilor, criteriile și indicatorii (generali și privați) pentru evaluarea riscului economic nu au fost fundamentate, nu există o clasificare bazată pe dovezi a factorilor care determina riscurile economice, în special riscurile externe ale întreprinderii în conditiile magazinului functionare.
Necesitatea de a îmbunătăți evaluarea riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.
Scopul rezumatului este de a îmbunătăți fundamente teoreticeși elaborarea unor prevederi metodologice pentru analiza riscului extern și a unei metode experte de evaluare a riscului întreprinderilor de cercetare și producție în condițiile pieței de funcționare în vederea creșterii eficienței dezvoltării acestora.

1. Analiza și evaluarea riscurilor

Problema analizei, evaluării și managementului riscului în implementarea întreprinderilor activitati de productie este una dintre problemele centrale ale economiei ruse de astăzi. Într-o economie planificată, când întreprinderile neprofitabile primeau subvenții prin redistribuirea fondurilor de la întreprinderi profitabile, aceste probleme nu erau atât de urgente. În prezent, dacă firma nu realizează profit, și cu atât mai mult dacă nu există rentabilitate a investiției, atunci compania este în pragul falimentului. Prin urmare, utilizarea rațională a fondurilor și luarea în considerare a factorului de risc este cel mai important moment în activitatea întreprinderii.
În condiţiile formării relaţiile de piaţă rolul și importanța elementelor individuale s-au schimbat radical proces de managementîn consecință, se schimbă și abordările teoretice ale analizei, evaluării și organizării acestora în întreprindere.
Numărul de probleme nerezolvate în domeniul gestionării riscurilor economice și industriale în întreprinderile industriale a crescut semnificativ acum odată cu apariția unui mediu competitiv.
În același timp, este important să se țină seama de faptul că oricare dintre obiectele și subiectele activității de producție este expus impactului sistemic al riscurilor de diferite niveluri ierarhice: geopolitic, politic, social, economic, financiar, industrial, comercial și făcută de om.
Riscul poate fi redus, în primul rând, printr-un studiu preliminar atent, calculul operațiunilor, alegerea unui curs de acțiune rațional, mai puțin periculos. Contabilitatea corectă a factorilor de risc și managementul rațional al riscului la nivelul întreprinderii contribuie la succesul activității sale de piață, în timp ce alte întreprinderi a căror conducere nu acordă atenția cuvenită riscurilor, într-o situație similară de piață, se dovedesc inevitabil a fi neprofitabile. Prin urmare, problemele de teorie și practică a evaluării și managementului riscurilor au căpătat o relevanță deosebită în prezent.
Scopul analizei de risc este de a oferi potențialilor parteneri datele necesare pentru a lua decizii cu privire la oportunitatea participării la proiect și de a prevedea măsuri de protecție împotriva eventualelor pierderi financiare. Analiza riscului se realizează în secvența prezentată în fig. 1.

Figura 1. Secvența analizei riscului.

Principii generale ale analizei riscului. Când se vorbește despre necesitatea de a lua în considerare riscul în managementul proiectelor, de obicei se referă la participanții săi principali: clientul, investitorul, executantul (antreprenorul) sau vânzătorul, cumpărătorul și, de asemenea, compania de asigurări. La analizarea riscului oricăruia dintre participanții la proiect se folosesc următoarele criterii, propuse de celebrul expert american B. Berlimer:
pierderile de risc sunt independente unele de altele;
pierderea într-o direcție din „portofoliul de risc” nu crește neapărat probabilitatea de pierdere în alta (cu excepția circumstanțelor de forță majoră);
daunele maxime posibile nu trebuie să depășească capacitățile financiare ale participantului.
Analiza riscului poate fi împărțită în două tipuri complementare: calitativă și cantitativă. Analiza calitativă poate fi relativ simplă, sarcina sa principală este de a determina factorii de risc, etapele de lucru în care apare riscul, adică de a stabili zonele potențiale de risc și apoi de a identifica toate riscuri posibile. Analiza cantitativă a riscului, adică determinarea numerică a mărimii riscurilor individuale și a riscului proiectului în ansamblu, este o problemă mai complexă. Toți factorii, într-un fel sau altul care afectează creșterea gradului de risc în proiect, pot fi împărțiți condiționat în obiectivi și subiectivi.

1.1. Zone de risc și curba de risc

Un antreprenor ar trebui să se străduiască întotdeauna să ia în considerare riscul posibil și să prevadă măsuri pentru a-și reduce nivelul și a compensa pierderile probabile. Aceasta este esența managementului riscului (risk management). obiectivul principal managementul riscurilor (în special pentru condiții Rusia modernă) - pentru a ne asigura că în cel mai rău caz se poate vorbi despre lipsa profitului, dar nu și despre falimentul organizației. Pentru a evalua gradul de acceptabilitate risc comercial este necesară alocarea zonelor de risc în funcţie de valoarea aşteptată a pierderilor. Schema generală a zonelor de risc este prezentată în fig. 2.

Figura 2. Zone de risc.

Zona în care nu sunt așteptate pierderi, adică unde rezultat economic activitate economică pozitiv se numește zona fără risc. Zona risc acceptabil- zona în care valoarea pierderilor probabile nu depășește profitul așteptat și, prin urmare, activitate comerciala are viabilitate economică. Limita zonei de risc acceptabile corespunde nivelului pierderilor egal cu profitul calculat. Zona de risc critic - zona de posibile pierderi care depășește valoarea profitului așteptat până la valoarea veniturilor totale estimate (suma costurilor și profitului). Aici, antreprenorul riscă nu numai să nu primească niciun venit, ci și să suporte pierderi directe în valoare de toate costurile suportate.
Zona de risc catastrofal este zona de pierderi probabile care depășesc nivel criticși poate atinge o valoare egală cu capitalul propriu al organizației. Un risc catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal (indiferent de valoarea daunelor materiale) ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății oamenilor și cu apariția dezastrelor economice. O reprezentare vizuală a nivelului de risc comercial este dată de o reprezentare grafică a dependenței probabilității pierderilor de magnitudinea acestora - curba riscului (Fig. 3).

Figura 3. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și implică următoarele ipoteze.
1. Cel mai probabil să primească un profit egal cu valoarea calculată - Pr. Probabilitatea (Вр) de a obține un astfel de profit este maximă, iar valoarea lui P poate fi considerată așteptarea matematică a profitului. Probabilitatea de a realiza un profit, mai mare sau mai mic decât cel calculat, scade monoton pe măsură ce abaterile cresc.
2. Pierderile sunt considerate a fi o scădere a profitului (?P) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este egal cu P, atunci? P \u003d Pr - P.
Ipotezele făcute sunt controversate într-o anumită măsură și nu întotdeauna valabile pentru toate tipurile de riscuri, dar, în ansamblu, reflectă destul de corect cele mai generale modele de modificări ale riscului comercial și fac posibilă construirea unei curbe de distribuție a probabilității pierderii profitului, care este numită curbă de risc (Fig. 4).

Figura 4. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului.

Principalul lucru în evaluarea riscului comercial este capacitatea de a construi o curbă de risc și de a determina zone și indicatori de riscuri acceptabile, critice și catastrofale. Astfel, procesul de analiză a riscului include următoarele etape:
crearea unui model predictiv;
definirea variabilelor de risc;
determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;
stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;
rulează modelul;
analiza rezultatelor.
variabile de risc. Acestea sunt variabile care sunt critice pentru viabilitatea proiectului, adică chiar și abaterile mici de la valoarea sa așteptată afectează negativ proiectul. Analiza de sensibilitate și incertitudine este utilizată pentru selectarea variabilelor. Analiza de sensibilitate măsoară răspunsul rezultatelor proiectului la modificările unei anumite variabile ale proiectului.
Analiza incertitudinii ajută la evidențierea variabilelor cu risc ridicat. Setul de valori așteptate ale variabilei ar trebui să fie suficient de larg, dar cu limite: valori minime și maxime. Astfel, se stabilește un interval de valori posibile pentru fiecare variabilă de risc. Se pot distinge două categorii principale de distribuție de probabilitate: 1) distribuții normale, uniforme și triunghiulare (acestea răspândesc probabilitatea în același interval, dar cu grade diferite de concentrare față de valorile medii). Aceste tipuri de distribuție se numesc simetrice; 2) distribuții în trepte și discrete. Cu o distribuție discretă, sunt alocate intervale de interval, fiecăruia cărora i se atribuie o anumită pondere de probabilitate în mod treptat (Fig. 5).

Figura 5. Distribuția probabilității.

variabile corelate. Determinarea variabilelor de risc și acordarea unei distribuții adecvate a probabilității este o condiție necesară pentru analiza riscului. Odată cu finalizarea cu succes a acestor două etape de analiză, cu un program de calculator de încredere, puteți trece la etapa de modelare. În această etapă, computerul generează o serie de scenarii bazate pe numere aleatorii generate folosind distribuții de probabilitate specificate.
Pentru a analiza datele disponibile, regresia și corelarea sunt de obicei utilizate pentru a facilita prezicerea variabilei dependente din valorile reale sau ipotetice ale variabilei independente. În urma unor astfel de analize, se obțin o ecuație de regresie și un coeficient de corelație. Pentru analiza riscului, acestea sunt doar datele inițiale, iar rezultatul sunt informațiile generate în timpul simulării. Sarcina analizei corelației în raport cu analiza riscului este de a controla valorile variabilei dependente, permițându-vă să păstrați corespondența cu valorile opuse ale variabilei independente.
În prezent, următoarele metode de analiză a riscurilor sunt cele mai comune:
statistic;
evaluări ale experților;
analitic;
estimări stabilitate Financiarăși solvabilitatea;
evaluări de fezabilitate a costurilor;
analiza consecințelor acumulării riscurilor;
metoda de utilizare a analogilor;
metoda combinata.

1.2. Metode de evaluare a experților

Într-un mediu instabil, când repetarea situației economice pentru un antreprenor în aceleași condiții este practic imposibilă și nu există informații despre posibilitatea apariției unor evenimente de risc, este posibil să se utilizeze metode subiective de aprecieri, judecăți și experienta personala un expert, opinia unui manager financiar etc.
Metodele de evaluare expertă vă permit să determinați nivelurile riscurilor financiare în cazul în care întreprinderea nu dispune de informațiile necesare pentru efectuarea de calcule sau comparații. Aceste metode se bazează pe un sondaj de experți (specialiști calificați din asigurări, autorități fiscale, financiare, manageri de investiții, angajați ai firmelor specializate relevante) cu prelucrarea statistică ulterioară a rezultatelor sondajului. Sondajul ar trebui să se concentreze pe tipuri specifice de riscuri identificate în această operațiune.
Evaluarea riscului de către experți nu este o soluție, ci numai informatii utile pentru a vă ajuta să luați o decizie în cunoștință de cauză. Doar managerul de risc poate decide asupra nivelului de risc în funcție de preferințele sale, iar el este responsabil pentru acestea.
Metodele de evaluare a experților sunt utilizate pe scară largă în determinarea nivelurilor inflaționiste, ale ratei dobânzii, ale emisiilor, ale monedei, ale investițiilor și ale altor tipuri de riscuri financiare.
Această metodă presupune colectarea și studiul evaluărilor făcute de diverși specialiști (ai unei anumite întreprinderi sau experți externi) privind probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și pe date statistice. Implementarea metodei evaluărilor experților este mult mai complicată dacă numărul indicatorilor de evaluare este mic.
Varianta și natura probabilă a multor procese de proiect sporește rolul raționamentului expert în determinarea performanței economice și financiare. Astfel de estimări sunt utilizate destul de regulat atât în ​​practica națională, cât și în cea externă. În perioada de tranziție, rolul opiniilor experților în determinarea indicatorilor relevanți crește semnificativ, întrucât indicatorii utilizați pentru calcul nu sunt directi. Evaluarea adecvată a experților poate fi obținută atât după efectuarea unor studii speciale, cât și după utilizarea experienței acumulate a experților de top. Creșterea riscului în implementarea proiectului necesită o evaluare mai amănunțită a momentelor critice ale implementării acestuia. Mulți indicatori inițiali, adesea concurând între ei, implică utilizarea evaluărilor experților pentru a construi un criteriu de calitate a proiectului. Prin urmare, sistemul de evaluare a investițiilor în condiții moderne devine, prin necesitate, „algoritmic uman”, iar rolul unui expert uman este decisiv.
Evaluarea experților este opinia experților asupra unei probleme specifice identificate printr-o metodologie specială. O evaluare de specialitate este necesară pentru luarea unei decizii în etapa de pregătire a PTES. Dar deja în studiul de fezabilitate, numărul evaluărilor experților ar trebui să fie minim. Evaluarea riscului pe etape se bazează pe faptul că riscurile sunt determinate pentru fiecare etapă a proiectului separat, iar apoi se află rezultatul total pentru întregul proiect. De obicei, în fiecare proiect se disting următoarele etape: pregătitoare (realizarea întregii game de lucrări necesare demarării proiectului); construcție (construirea clădirilor și structurilor necesare, achiziționarea și instalarea echipamentelor); funcționare (aducerea la capacitate maximă a proiectului și realizarea de profit). Caracter proiect de investitii ca ceva făcut individual, lasă în esență singura posibilitate de evaluare a valorilor riscurilor - utilizarea opiniei experților. Fiecărui expert, lucrând separat, i se prezintă o listă de riscuri primare pentru toate etapele proiectului și este invitat să evalueze probabilitatea apariției riscurilor în conformitate cu următorul sistem de rating:
0 - riscul este considerat nesemnificativ;
25 - cel mai probabil riscul nu este realizat;
50 - nimic cert despre producerea evenimentului
nu se poate spune;
75 - riscul este cel mai probabil să se manifeste;
100 - riscul este realizat.
Evaluările experților sunt supuse unei analize de consistență, care se efectuează după anumite reguli. În primul rând, diferența maximă admisibilă între estimările a doi experți pentru orice factor nu trebuie să depășească 50. Comparațiile se fac modulo (nu se ia în considerare semnul plus sau minus), ceea ce permite eliminarea diferențelor inacceptabile în estimările experților cu privire la probabilitatea unei risc deosebit. Dacă numărul de experți este mai mare de trei, atunci sunt evaluate opinii comparabile în perechi. În al doilea rând, pentru a evalua coerența opiniilor experților asupra întregului set de riscuri, se identifică o pereche de experți ale căror opinii diferă cel mai mult. Pentru calcule, discrepanțele de evaluare sunt însumate modulo și rezultatul este împărțit la numărul de riscuri simple. Coeficientul de împărțire nu trebuie să depășească 25. În cazul în care se constată contradicții între opiniile experților (nu este respectată cel puțin una dintre regulile de mai sus), acestea sunt discutate în cadrul întâlnirilor cu experții. În absența contradicțiilor, toate estimările experților sunt reduse la medie (media aritmetică), care este utilizată în calculele ulterioare.
O problemă separată este justificarea și evaluarea priorităților. Esența sa constă în necesitatea eliberării experților care evaluează probabilitatea riscului din evaluarea importanței fiecărui eveniment individual pentru întregul proiect. Această lucrare ar trebui să fie efectuată de dezvoltatorii de proiect, și anume de echipa care întocmește lista riscurilor care urmează să fie evaluate. Sarcina experților este de a oferi o evaluare a riscurilor. După determinarea probabilităților pentru riscuri simple (obținerea unei evaluări medii de expert), este necesar să se obțină o evaluare integrală a riscurilor a întregului proiect. Pentru a face acest lucru, se calculează mai întâi riscurile fiecărei substadii sau alcătuirea etapelor: funcționale, financiare și economice, tehnologice, sociale și de mediu. Apoi se calculează riscurile fiecărei etape - pregătitoare, construcție, funcționare.
O alta metoda importanta cercetarea riscului – modelarea problemei de selecție folosind un „arborele de decizie”. Aceasta metoda presupune o construcție grafică a opțiunilor pentru deciziile care pot fi luate. Ramurile „arborelui” corelează aprecierile subiective și obiective ale posibilelor evenimente. Urmărind ramurile construite și folosind metode speciale de calcul a probabilităților, fiecare cale este evaluată și apoi este aleasă cea mai puțin riscantă.
Nu există rețete gata făcute în managementul riscului și nu pot exista. Dar cunoașterea metodelor, tehnicilor, modalităților de a rezolva anumite sarcini economice, puteți obține un succes tangibil într-o anumită situație.
Intuiția și perspicacitatea unui manager joacă un rol special în rezolvarea sarcinilor riscante. Intuiția este capacitatea de a găsi direct, parcă dintr-o dată, fără gândire logică, soluția potrivită pentru o problemă. Intuiția este o componentă indispensabilă a procesului creativ. Insight este conștiința de a rezolva o anumită problemă. În momentul percepției, decizia este percepută clar, dar această claritate este adesea de scurtă durată. Prin urmare, este necesară o fixare conștientă a deciziei.
În cazurile în care riscul nu poate fi calculat, deciziile riscante sunt luate folosind euristica, care este un set de tehnici logice și reguli metodologice pentru cercetarea teoretică și găsirea adevărului. Cu alte cuvinte, acestea sunt modalități de a rezolva probleme deosebit de complexe. Managementul riscului are propriul sistem de reguli euristice și tehnici de luare a deciziilor sub risc (Fig. 6).

Figura 6. Reguli euristice pentru luarea unei decizii riscante.

2. Managementul riscului
Într-o economie de piață, producătorii, vânzătorii, cumpărătorii acționează independent într-un mediu competitiv, adică pe propriul risc și risc. Viitorul lor financiar este, prin urmare, imprevizibil și puțin previzibil. Managementul riscului este un sistem de evaluare a riscului, de gestionare a riscului și a relațiilor financiare care apar în cursul unei afaceri. Riscul poate fi gestionat folosind o varietate de măsuri care fac posibilă estimarea apariției unui eveniment de risc într-o anumită măsură și luarea de măsuri în timp util pentru a reduce gradul de risc.
Gradul și amploarea riscului pot fi într-adevăr influențate prin mecanismul financiar, care se realizează folosind metodele strategiei și managementului financiar. Acest tip de mecanism de management al riscului este managementul riscului. Managementul riscului se bazează pe organizarea muncii pentru a determina și reduce gradul de risc.
Managementul riscului este un sistem de gestionare a riscului și a relațiilor economice (mai precis, financiare) care iau naștere în procesul acestui management, și include strategia și tactica acțiunilor de management.
Strategia de management se referă la direcțiile și metodele de utilizare a fondurilor pentru atingerea scopului. Fiecare metodă corespunde unui anumit set de reguli și restricții pentru adoptare. cea mai bună soluție. Strategia ajută la concentrarea eforturilor asupra diverselor soluții care nu contrazic linia generală a strategiei și renunță la toate celelalte opțiuni. După atingerea scopului stabilit, această strategie încetează să mai existe, deoarece noile obiective propun sarcina dezvoltării unei noi strategii.
Tactica - metode practice și tehnici de management pentru atingerea unui scop stabilit în condiții specifice. Sarcina tacticii de management este de a alege cea mai optimă soluție și cele mai constructive metode și tehnici de management într-o anumită situație economică.
Managementul riscului ca sistem de management este format din două subsisteme: subsistemul gestionat - obiectul managementului și subsistemul management - subiectul managementului. Obiectul managementului în managementul riscului îl constituie investițiile riscante de capital și relațiile economice dintre entitățile comerciale în procesul de realizare a riscului. Astfel de relații economice includ relațiile dintre asigurat și asigurător, debitor și creditor, între antreprenori, concurenți etc.
Subiectul managementului în managementul riscului îl constituie un grup de manageri (manager financiar, specialist în asigurări etc.), care, prin diverse opțiuni de impact, realizează funcționarea cu scop a obiectului de management. Acest proces poate fi realizat numai dacă între subiect și obiectul managementului se circulă informațiile necesare. Procesul de management presupune întotdeauna primirea, transferul, prelucrarea și utilizarea în practică a informațiilor. Achiziția de informații fiabile și suficiente în condiții specifice joacă un rol major, deoarece ajută la luarea deciziei corecte asupra acțiunilor într-un mediu de risc. Suportul informațional constă în diverse tipuri de informații: statistice, economice, comerciale, financiare etc.
Aceste informații includ informații despre probabilitatea unui anumit eveniment asigurat, eveniment, prezența și amploarea cererii de bunuri, capital, stabilitatea financiară și solvabilitatea clienților, partenerilor, concurenților săi etc.
O entitate economică trebuie să fie capabilă nu numai să colecteze informații, ci și să le stocheze și să le recupereze dacă este necesar. Cel mai bun fișier card pentru colectarea informațiilor este un computer care are atât o memorie bună, cât și capacitatea de a găsi rapid informațiile de care aveți nevoie.
Există următoarele funcții ale managementului riscului:
- obiectul managementului, care include organizatia de rezolvare a riscurilor; investiții de capital de risc; să lucreze pentru a reduce amploarea riscului; procesul de asigurare a riscurilor; relaţiile economiceşi legături între subiectele procesului economic.
- subiectul managementului, în cadrul căruia prognoza, organizarea, coordonarea, reglarea, stimularea, controlul.
Înainte de a decide asupra unei investiții de capital riscante, managerul financiar trebuie să determine valoarea maximă a pierderii pentru acest risc; comparați-l cu suma de capital investit; comparați-l cu toate resursele financiare proprii și stabiliți dacă pierderea acestui capital va duce la falimentul investitorului. Valoarea pierderii din investiția de capital poate fi egală cu valoarea acestui capital, poate fi mai mică sau mai mare decât aceasta.
Organizarea managementului riscului presupune definirea unui organism de management al riscului, care poate fi un manager financiar, un manager de risc sau un aparat de management adecvat, să zicem, un departament de investiții de capital de risc, care ar trebui să îndeplinească următoarele funcții:
- desfasoara investitii de risc si de portofoliu, adica investitii riscante in conformitate cu legislatia in vigoare si cu statutul unei entitati economice;
- elaborarea unui program de activități de investiții riscante;
- colectează, analizează, procesează și stochează informații despre mediu;
- determina gradul si costul riscurilor, strategia si tehnicile de management;
- elaborarea unui program de decizii riscante și organizarea implementării acestuia, inclusiv monitorizarea și analiza rezultatelor;
- desfasoara activitati de asigurare, incheie contracte de asigurare si reasigurare, desfasoara operatiuni de asigurare si reasigurare;
- dezvoltarea condiţiilor de asigurare şi reasigurare, stabilirea tarifelor pentru operaţiunile de asigurare;
- emite o garanție privind garanția de casă și companii străine, compensează pierderile pe cheltuiala lor, încredințează altor persoane îndeplinirea unor funcții similare în străinătate;
- menține o raportare contabilă, statistică și operațională adecvată privind investițiile de capital riscante.
Strategia de management al riscului este arta managementului riscului într-o situație economică incertă, bazată pe tehnici de predicție și reducere a riscului. Această strategie include regulile pe baza cărora se iau decizii riscante și modalități de a-și alege opțiunea.
În strategia de management al riscului se aplică următoarele reguli:
- câștig maxim
- probabilitatea optimă a rezultatului,
- variabilitatea optimă a rezultatului,
- combinația optimă de câștig și risc.
Esența regulii plății maxime este aceea de la Opțiuni investiții riscante de capital, se alege varianta care oferă cea mai mare eficiență a rezultatului la un risc minim sau acceptabil pentru investitor.
Dorința pentru combinația optimă a mărimii câștigului și a cantității de risc constă în faptul că managerul evaluează valorile așteptate ale câștigului și riscului și decide să investească în cazul în care vă permite să obțineți câștigul așteptat. și în același timp evitați riscul ridicat. Regulile de luare a deciziilor pentru investiția riscantă a capitalului sunt completate de diverse modalități de alegere a unei opțiuni de soluție. Printre cele mai recente alegeri:
- o solutie, cu conditia cunoasterii probabilitatilor unor eventuale situatii economice;
- o opțiune de soluționare, cu condiția ca probabilitățile unor posibile situații economice să nu fie cunoscute, dar să existe estimări ale valorilor relative ale acestora;
- o varianta de rezolvare, cu conditia ca probabilitatile unor eventuale situatii economice sa fie necunoscute, dar sa fie cunoscute directiile principale de evaluare a rezultatelor investitiei de capital.
În primul caz, se determină valoarea medie așteptată a ratei de rentabilitate a capitalului investit pentru fiecare opțiune și se selectează opțiunea cu cea mai mare rată de rentabilitate. În a doua, prin intermediul unei expertize, se stabilește valoarea probabilității condițiilor de situații economice și se calculează valoarea medie așteptată a ratei de rentabilitate a capitalului investit. În al treilea caz, există trei direcții de evaluare a rezultatelor investiției de capital: alegerea rezultatului maxim din valoarea minimă; selectarea valorii minime de risc dintre riscurile maxime; alegerea valorii medii a rezultatului. Calculul evaluării riscurilor și alegerea opțiunii optime pentru investirea capitalului se realizează folosind metode matematice care sunt studiate de discipline precum econometria, managementul financiar și analiza economică.
Locul central în evaluarea riscului antreprenorial îl ocupă analiza și prognozarea eventualelor pierderi de resurse în cursul activității antreprenoriale. Aceasta nu înseamnă cheltuirea resurselor, determinată în mod obiectiv de natura și amploarea acțiunilor antreprenoriale, ci pierderi aleatorii, neprevăzute, dar potențial posibile care decurg din abaterea cursului real al antreprenoriatului de la scenariul planificat.
Dacă un eveniment aleatoriu are un dublu efect asupra rezultatelor finale ale antreprenoriatului, are consecințe negative și favorabile, atunci ambele ar trebui să fie luate în considerare în mod egal la evaluarea riscului. Cu alte cuvinte, la determinarea pierderilor totale posibile, câștigul care le însoțește ar trebui să fie scăzut din pierderile calculate.
Este recomandabil să împărțiți pierderile care pot fi în activitatea antreprenorială în pierderi materiale, de muncă, financiare, de timp și tipuri speciale de pierderi. Tipurile materiale de pierderi se manifestă prin costuri suplimentare neprevăzute de proiectul antreprenorial sau pierderi directe de echipamente, proprietăți, produse, materii prime, energie etc. În raport cu fiecare dintre tipurile de pierderi enumerate, se folosesc propriile unități de măsură. Este cel mai natural să se măsoare pierderile materiale în aceleași unități în care se măsoară cantitatea unui anumit tip de resurse materiale, de exemplu. în unități fizice de greutate, volum, suprafață etc.
Cu toate acestea, nu este posibil să reuniți pierderile măsurate în diferite unități și să le exprimați într-o singură valoare. Nu puteți adăuga kilograme și metri. Prin urmare, calculul pierderilor în termeni valorici, în unități monetare, este inevitabil. Pentru a face acest lucru, pierderile din dimensiunea fizică sunt convertite într-o dimensiune de cost prin înmulțirea cu prețul unitar al resursei materiale corespunzătoare. Pentru resursele materiale, al căror cost este cunoscut, pierderile pot fi imediat estimate în termeni de termeni monetari. Având o estimare a pierderilor probabile pentru fiecare dintre tipurile individuale de resurse materiale în termeni de valoare, este realist să le reunim, cu respectarea regulilor de tratare a variabilelor aleatoare și a probabilităților acestora.
Pierderile de muncă reprezintă pierderea timpului de muncă cauzată de circumstanțe întâmplătoare, neprevăzute. În măsurarea directă, pierderile de muncă sunt exprimate în ore-muncă, zile-muncă sau pur și simplu ore de timp de lucru. Traducerea pierderilor de muncă în valoare, termeni monetari se realizează prin înmulțirea orelor de muncă cu costul (prețul) unei ore.
Pierderile financiare sunt pierderi monetare directe asociate cu plăți neprevăzute, plata amenzilor, plata taxelor suplimentare, pierderea fondurilor și a titlurilor. În plus, pot apărea pierderi financiare în cazul unui deficit sau al neprimirii banilor din sursele furnizate, în cazul nerambursării datoriilor, neplata de către cumpărător a produselor furnizate acestuia, scăderea veniturilor. datorită scăderii preţurilor la produsele şi serviciile vândute. Tipuri speciale de daune monetare sunt asociate cu inflația, modificările cursului de schimb al rublei, suplimentar
etc.................

Conceptul de risc

Definiția 1

Riscul este o expresie a costului unui eveniment probabilistic care poate duce la pierderi.

Cu cât sunt mai mari șansele de a obține profituri mari, cu atât nivelurile de risc sunt mai mari. Riscurile se formează atunci când datele reale și cele estimate nu coincid între ele și pot fi atât pozitive, cât și negative. Realizarea de profit este posibilă numai dacă sunt prevăzute și asigurate posibile pierderi.

Funcții de risc

Există mai multe funcții de risc. Acestea includ:

• Inovatoare, stimulând căutarea unor soluții netradiționale la probleme. Inovația conduce întreprinderea către competitivitate și creștere rapidă;
• Funcția de reglementare, care acționează ca un constructiv sau distructiv, și are ca scop obținerea de rezultate;
• Protectiv, exprimat printr-o atitudine tolerantă față de eșecuri, realizând totodată că riscul este parte integrantă a oricărei producții;
• Analitic - o funcție care presupune alegerea unei singure soluții corecte dintr-o mulțime.

Observația 1

De remarcat faptul că, în ciuda amenințărilor pe care le implică riscul, acesta este o integrală parte integrantă realizarea unui profit. În acest sens, sarcina principală a managerului nu este respingerea completă a riscurilor, ci alegerea unei soluții legate de definiție. posibila dezvoltare situatii riscante.

Evaluare a riscurilor

Un set de întreprinderi analitice care fac posibilă prognoza posibilității de obținere venit suplimentar, sau a determina valoarea prejudiciului din situația care a apărut, este o evaluare a riscului. Evaluarea riscurilor se realizează pe baza unor analize cantitative calitative. Acestea sunt efectuate pe baza unei evaluări a influenței factorilor externi și interni. O astfel de analiză este o procedură destul de consumatoare de timp, dar dă întotdeauna roade dacă este efectuată calitativ.

Dacă pierderile posibile pot fi estimate și prezise într-un fel sau altul, atunci cuantificare. Vorbind despre faptul că riscul este măsurat prin valoarea pierderilor, ar trebui luată în considerare natura aleatorie a acestora. Pentru a obține date despre probabilitatea unei situații riscante, se folosește o analiză obiectivă.

Orice tip de risc are o probabilitate exprimată matematic de apariția situației. Se bazează pe date statistice și poate fi calculată la un grad rezonabil de acuratețe. Toate consecințele posibile ale oricărui singur risc trebuie cunoscute pentru a calcula consecințele cantitative.

Expert evaluarea riscurilor

Definiția 2

Evaluarea unui expert este o opinie a experților cu privire la o problemă dată, realizată conform unei metodologii special dezvoltate.

Evaluarea experților de risc presupune colectarea și studierea diferitelor evaluări efectuate de specialiștii companiei sau experții externi, precum și cu privire la probabilitatea unor pierderi. Astfel de estimări ar trebui să se bazeze pe luarea în considerare a tuturor criteriilor economice și pe date statistice. Cu un număr mic de indicatori, implementarea metodei evaluărilor experților pare dificilă.

Rolul metodei evaluărilor experților este în creștere datorită variabilității influenței multora procesele economice. În anumite etape, rolul unei astfel de metode crește, în altele scade de multe ori. O evaluare de expertiză poate fi obținută doar în cazul unui studiu special, precum și folosind experiența altor specialiști în domeniu. Având în vedere numeroșii indicatori care se exclud adesea reciproc, metoda evaluărilor experților este utilizată pentru a construi criterii de calitate. Rolul expertului uman în această metodă este decisiv.

A. Evaluarea punctuală a indicatorilor de risc. Pentru a utiliza un indicator de acest tip, este necesar să se cunoască atât tipul, cât și parametrii legii de distribuție a valorilor care reflectă rezultatele activităților. Presupunând că un număr suficient de mare de factori de risc nu numai interni, ci și externi afectează rezultatele antreprenoriatului, propunem ipoteza că aceste rezultate respectă legea distribuției normale.

Pe fig. 2.3 arată curba funcţiile de densitate ale distribuţiei normale. Aceasta este o reflectare grafică a dependenței densității distribuției de probabilitate a valorilor așteptate ale rezultatului. După analizarea acestei curbe, puteți vedea că toate valorile rezultatului sunt grupate mai dens în jurul valorii X(curba de densitate în acest punct are max), totuși, deoarece rezultatele sunt distribuite atât la stânga, cât și la dreapta valorii X se observă o scădere a densităţii.

Orez. 2.3.

De exemplu, scorul de risc R(probabilitatea de a obține un rezultat la nivelul necesar) este definită ca aria de sub curbă, care poate fi calculată folosind următoarea formulă:

unde sunt caracteristicile numerice ale distribuției: așteptarea și dispersia matematică; Dtp este valoarea rezultată necesară.

Pentru a construi curbe de densitate de probabilitate pentru posibile rezultate antreprenoriale este necesară o gamă largă de informații statistice pentru a testa ipoteza statistică despre parametrii și forma legii distribuției. Practic, este dificil să obțineți astfel de date inițiale în avans, prin urmare, în această formă, indicatorii probabilistici sunt rar utilizați.

B. Evaluarea pe intervale a indicatorilor de risc. Evaluarea riscului punctual nu oferă informații despre acuratețea procedurii de evaluare. În acest sens, ar trebui să folosească și un antreprenor care evaluează riscul propriilor activități abordare pe intervale, care este o determinare a probabilității de a obține un anumit rezultat în limite date și necesare.

De exemplu, probabilitatea ca rezultatul să fie egal cu valoarea aparținând intervalului [ X 1, X 2] este egal cu

sau

Să reprezentăm grafic această interpretare (Fig. 2.4).

Orez. 2.4.

O astfel de estimare pe intervale a nivelului de risc servește ca bază pentru concepte de valoare de riscVaR (VaR – valoare al Risc ), care a fost dezvoltat la sfârșitul anilor 1980. ultimul secol. O anumită valoare a riscului ca evaluare generalizată a riscului de piață este în primul rând necesară pentru coordonarea deciziilor operaționale la nivelul conducerii de vârf a companiei.

VaR este recunoscută ca fiind cea mai universală metodă utilizată pentru calcularea următoarelor tipuri de risc:

• risc de preț - modificări ale valorii de piață a prețului unui activ financiar;
• risc valutar- asociat cu o modificare a cursului de schimb al monedei naționale față de valuta străină de pe piață;
• riscul de credit - rezultat din insolvența totală sau parțială a împrumutatului asupra împrumutului primit;
• riscul de lichiditate - asociat cu incapacitatea de a vinde un activ financiar sau cu capacitatea de a vinde numai cu pierderi mari care apar la vânzarea unui activ din cauza unei diferențe semnificative în valoarea cumpărării până la vânzare care există pe piață.

costul risculuiVaR reflectă pierderea maximă posibilă dintr-o modificare a valorii instrumente financiare, portofoliu de active etc., care se vor produce într-o anumită perioadă de timp cu o probabilitate prestabilită de apariție.

Din aceasta putem concluziona că principalii indicatori în determinarea valorii riscului pot fi considerați nivelul intervalului de încredere (probabilitatea de încredere) și orizontul de timp.

Nivelul intervalului de încredere este granița care (pe baza opiniei managerului de risc) separă fluctuațiile „normale” ale pieței de exploziile neprevăzute, extreme de preț în ceea ce privește frecvența acestora. De regulă, probabilitatea pierderilor este între 1 - γ = (1,0; 2,5 sau 5% ) (nivelul corespunzător al intervalului de încredere este egal cu g=(99; 97,5 sau 95%)). În acest caz, trebuie avut în vedere că, odată cu creșterea nivelului intervalului de încredere, va crește și indicatorul valorii de risc: este evident că pierderile care apar cu o probabilitate de cel mult 1% vor fi mai mari decât pierderi care apar cu o probabilitate de 5%.

La alegere orizont de timp merită luat în considerare, în primul rând, cât de des sunt efectuate tranzacțiile cu aceste active; în al doilea rând, lichiditatea lor. Pentru acele instituții financiare care sunt active pe piețele de capital, perioada tradițională de decontare este de o zi, în timp ce pentru investitorii strategici poate fi acceptabilă utilizarea unor perioade de timp mai lungi. Pe lângă prelungirea orizontului de timp, crește și valoarea riscului. Este evident că posibilele profituri și pierderi, de exemplu în cinci zile, le pot avea scară largă decât într-o zi. În practică, de obicei se presupune că în timpul perioadei P zile, valoarea valorii de risc va fi aproximativ egală cu valoarea de ori mai mult decât într-o zi.

Metode experte de evaluare a riscurilor

În mediul instabil de astăzi, când repetarea oricărei situații economice pentru un antreprenor în aceleași condiții este aproape imposibilă și nu există informații actualizate despre probabilitatea unor evenimente de risc, merită să apelăm la metode subiective evaluări ale experților, judecăți și experiență personală a unui expert, opiniile unui manager financiar etc. Metodele de evaluare a experților fac posibilă determinarea nivelul riscurilor financiare, dacă nu există companie informatie necesara pentru efectuarea de calcule sau comparaţii. Aceste metode constau într-un sondaj de experți (specialiști calificați din asigurări, autorități fiscale, financiare, manageri de investiții, angajați ai firmelor specializate relevante) și prelucrarea statistică ulterioară a rezultatelor sondajului. Sondajul ar trebui să se concentreze pe tipuri specifice de riscuri identificate în această operațiune.

O evaluare expertă a nivelului de risc nu este o decizie în sine, ci doar informații necesare și utile care ajută la luarea unei decizii în cunoștință de cauză. Doar managerul de risc poate decide asupra nivelului de risc, iar responsabilitatea îi revine lui.

Cel mai adesea, metodele de evaluare experți sunt utilizate pentru a determina nivelurile inflaționiste, ale ratei dobânzii, ale emisiilor, monedei, investițiilor și ale altor tipuri de riscuri financiare.

Este posibil să atragi reguli euristice, reprezentând un set de metode logice de aflare a adevărului (Fig. 2.5).

Orez. 2.5.

Așadar, am avut în vedere multe metode de evaluare a riscurilor (de calcul și analitică, probabilistică, statistică și expertă). Aceste metode sunt adesea folosite în combinație între ele, de exemplu, metode de calcul și analitice cu metode statistice (corelație-regresie). Metodele combinate includ metode de predicție a falimentului, estimare starea financiaraîntreprinderi, evaluarea riscurilor financiare și a altor riscuri pe baza pârghiei financiare și operaționale etc. Pe baza unei astfel de combinații de metode au fost dezvoltate metode de analiză a ratingului financiar etc.. Sunt posibile și alte metode de evaluare a riscului, mai specializate.

Acum să ne uităm la unele dintre abordări mai detaliat.

• Tokarenko G.S. Tehnologia managementului riscului financiar // Management financiar. 2006. № 5.
• Cm.: Tokarenko G.S. Tehnologia managementului riscului financiar.

Introducere

Riscul este inerent în orice domeniu de activitate economică. Problema riscului este de o importanță deosebită în antreprenoriat, unde schimbările intense în mediul unei entități de afaceri necesită un răspuns prompt și energic la transformările care vin în afaceri. În același timp, este necesar să se țină cont de specificul industriei care determină factorii de risc, gradul de manifestare și semnificația acestora.

Lipsa abordărilor bazate pe dovezi pentru analiza și evaluarea riscurilor întreprinderilor de cercetare și producție duce la consecințe nedorite precum pierderea profiturilor, stocurile nevândute de bunuri, eficiența investiției reduse, apariția pierderilor în tranzacții, reducerea bazei de resurse. , etc.

Lucrările oamenilor de știință autohtoni și străini sunt dedicate problemelor de analiză și evaluare a riscurilor în activitățile întreprinderilor. O contribuție semnificativă la dezvoltarea acestor probleme au avut-o economiștii: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginbaev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E.S. Vasilchuk, V.V. Glushchenko, P.G. Grabovyi, V.M. Granaturov, A.M. Dubrov, B.A. Lagosha, A.A. Pervozvansky, B.A. Raizberg, V.T. Sevruk, A.A. Spivak, V.A. Cernov, A.S. Shapkin, A.D. Sheremet și alții Dintre oamenii de știință străini pot fi remarcate următoarele lucrări: W. Barton, T. Bachkai, E. Vogkhan, M. Green, S. Williams, K. Redhead și alții. V. A. Borovkova, A. M. Omarova, V. M. Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Cernov și alții.

Cu toate acestea, în ciuda unui volum semnificativ de cercetări în domeniul analizei riscului și a unei căutări active a modalităților de a evalua obiectiv amploarea riscului, multe probleme metodologice și metodologice ale acestei probleme importante nu au fost încă rezolvate. Deci, în special, până în prezent nu există un consens cu privire la natura și conținutul riscului economic al întreprinderilor, criteriile și indicatorii (generali și privați) pentru evaluarea riscului economic nu au fost fundamentate, nu există o clasificare bazată pe dovezi a factorilor care determina riscurile economice, în special riscurile externe ale întreprinderii în condițiile pieței de funcționare.

Necesitatea de a îmbunătăți evaluarea riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.

Scopul și obiectivele studiului.Ţintă termen de hârtie constă în perfecţionarea fundamentelor teoretice şi elaborarea unor prevederi metodologice pentru analiza riscului extern şi a unei metode experte de evaluare a riscului întreprinderilor de cercetare şi producţie în condiţiile pieţei de funcţionare în vederea creşterii eficienţei dezvoltării acestora.

Pentru a atinge acest obiectiv, în cadrul lucrărilor de curs au fost stabilite și rezolvate următoarele sarcini:

Analiza surselor de risc ale întreprinderilor de cercetare și producție și clasificarea acestora;

Identificarea caracteristicilor de risc la întreprinderile de cercetare și producție și evaluarea acestora în conditii moderne;

Dezvoltarea unei abordări metodologice a evaluării riscurilor la întreprinderile de cercetare și producție folosind metoda expertului.

Subiect de studiu este o analiză externă a riscului. Analiza riscului extern este înțeleasă ca o evaluare a gradului de influență a mediului extern asupra activităților unei întreprinderi de cercetare și producție.

Ca obiect al studiului a fost aleasă întreprinderea închisă de cercetare și producție. Societate pe acțiuni„Orizonturi Samara”.

Baza teoretică și metodologică a lucrării de curs a fost munca cercetătorilor autohtoni și străini.

Baza de informații a studiului. Datele CJSC CNE „Samara Horizons” au fost folosite ca informații inițiale în cercetare.

1. Analiza și evaluarea riscurilor

Problema analizei, evaluării și managementului riscului în implementarea activităților de producție de către întreprinderi este astăzi una dintre problemele centrale ale economiei ruse. Într-o economie planificată, când întreprinderile neprofitabile primeau subvenții prin redistribuirea fondurilor de la întreprinderi profitabile, aceste probleme nu erau atât de urgente. În prezent, dacă firma nu realizează profit, și cu atât mai mult dacă nu există rentabilitate a investiției, atunci compania este în pragul falimentului. Prin urmare, utilizarea rațională a fondurilor și luarea în considerare a factorului de risc este cel mai important moment in activitatile intreprinderii.

În condițiile formării relațiilor de piață, rolul și importanța elementelor individuale ale procesului de management s-a schimbat radical, prin urmare, se schimbă și abordările teoretice ale analizei, evaluării și organizării acestora la nivelul întreprinderii.

Numărul problemelor nerezolvate în domeniul gestionării riscurilor economice și industriale la întreprinderile industriale a crescut considerabil în prezent odată cu apariția unui mediu concurențial.

În același timp, este important să se țină seama de faptul că oricare dintre obiectele și subiectele activității de producție este expus impactului sistemic al riscurilor de diferite niveluri ierarhice: geopolitic, politic, social, economic, financiar, industrial, comercial și făcută de om.

Riscul poate fi redus, în primul rând, printr-un studiu preliminar atent, calculul operațiunilor, alegerea unui curs de acțiune rațional, mai puțin periculos. Contabilitatea corectă a factorilor de risc și managementul rațional al riscului la nivelul întreprinderii contribuie la succesul activității sale de piață, în timp ce alte întreprinderi a căror conducere nu acordă atenția cuvenită riscurilor, într-o situație similară de piață, se dovedesc inevitabil a fi neprofitabile. Prin urmare, problemele de teorie și practică a evaluării și managementului riscurilor au căpătat o relevanță deosebită în prezent.

Scopul analizei de risc este de a oferi potențialilor parteneri datele necesare pentru a lua decizii cu privire la oportunitatea participării la proiect și de a prevedea măsuri de protecție împotriva eventualelor pierderi financiare. Analiza riscului se realizează în secvența prezentată în fig. 1.

Figura 1. Secvența analizei riscului.

Principii generale ale analizei riscului. Când se vorbește despre necesitatea de a lua în considerare riscul în managementul proiectelor, de obicei se referă la participanții săi principali: clientul, investitorul, executantul (antreprenorul) sau vânzătorul, cumpărătorul, precum și companie de asigurari. La analizarea riscului oricăruia dintre participanții la proiect se folosesc următoarele criterii, propuse de celebrul expert american B. Berlimer:

Pierderile de risc sunt independente unele de altele;

O pierdere într-o direcție din „portofoliul de risc” nu crește neapărat probabilitatea unei pierderi în alta (cu excepția circumstanțelor de forță majoră);

Prejudiciul maxim posibil nu trebuie să depășească capacitățile financiare ale participantului.

Analiza riscului poate fi împărțită în două tipuri complementare: calitativă și cantitativă. Analiza calitativă poate fi relativ simplă, sarcina sa principală este de a determina factorii de risc, etapele de lucru în care apare riscul, adică de a stabili zonele de risc potențiale și apoi de a identifica toate riscurile posibile. Analiza cantitativă a riscului, adică determinarea numerică a mărimii riscurilor individuale și a riscului proiectului în ansamblu, este o problemă mai complexă. Toți factorii, într-un fel sau altul care afectează creșterea gradului de risc în proiect, pot fi împărțiți condiționat în obiectivi și subiectivi.

1.1. Zone de risc și curba de risc

Un antreprenor ar trebui să se străduiască întotdeauna să ia în considerare riscul posibil și să prevadă măsuri pentru a-și reduce nivelul și a compensa pierderile probabile. Aceasta este esența managementului riscului (risk management). Scopul principal al managementului riscului (mai ales pentru condițiile Rusiei moderne) este să ne asigurăm că în cel mai rău caz putem vorbi despre lipsa profitului, dar nu despre falimentul organizației. Pentru a evalua gradul de acceptabilitate a riscului comercial, este necesară alocarea zonelor de risc în funcție de valoarea preconizată a pierderilor. Schema generală a zonelor de risc este prezentată în fig. 2.

Figura 2. Zone de risc.

Zona în care nu sunt așteptate pierderi, adică în care rezultatul economic al activității economice este pozitiv, se numește zonă fără risc. Zona de risc acceptabil este zona în care valoarea pierderilor probabile nu depășește profitul așteptat și, prin urmare, activitatea comercială are fezabilitate economică. Limita zonei de risc acceptabile corespunde nivelului pierderilor egal cu profitul calculat. Zona de risc critic - zona de posibile pierderi care depășește valoarea profitului așteptat până la valoarea veniturilor totale estimate (suma costurilor și profitului). Aici, antreprenorul riscă nu numai să nu primească niciun venit, ci și să suporte pierderi directe în valoare de toate costurile suportate.

Zona de risc catastrofal - zona de pierderi probabile care depășesc nivelul critic și pot atinge o valoare egală cu capitaluri proprii organizatii. Un risc catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal (indiferent de valoarea daunelor materiale) ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății oamenilor și cu apariția dezastrelor economice. O reprezentare vizuală a nivelului de risc comercial este dată de o reprezentare grafică a dependenței probabilității pierderilor de magnitudinea acestora - curba riscului (Fig. 3).

Figura 3. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și implică următoarele ipoteze.

1. Cel mai probabil să primească un profit egal cu valoarea calculată - Pr. Probabilitatea (Вр) de a obține un astfel de profit este maximă, iar valoarea lui P poate fi considerată așteptarea matematică a profitului. Probabilitatea de a realiza un profit, mai mare sau mai mic decât cel calculat, scade monoton pe măsură ce abaterile cresc.

2. Pierderile sunt considerate a fi o scădere a profitului (ΔP) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este P, atunci ΔP = Pr - P.

Ipotezele făcute sunt controversate într-o anumită măsură și nu întotdeauna valabile pentru toate tipurile de riscuri, dar, în ansamblu, reflectă destul de corect cele mai generale modele de modificări ale riscului comercial și fac posibilă construirea unei curbe de distribuție a probabilității pierderii profitului, care este numită curbă de risc (Fig. 4).

Figura 4. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului.

Principalul lucru în evaluarea riscului comercial este capacitatea de a construi o curbă de risc și de a determina zone și indicatori de riscuri acceptabile, critice și catastrofale. Astfel, procesul de analiză a riscului include următoarele etape:

Crearea unui model predictiv;

Definirea variabilelor de risc;

Determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;

Stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;

Modelul rulează;

Analiza rezultatelor.

variabile de risc. Acestea sunt variabile care sunt critice pentru viabilitatea proiectului, adică chiar și abaterile mici de la valoarea sa așteptată afectează negativ proiectul. Analiza de sensibilitate și incertitudine este utilizată pentru selectarea variabilelor. Analiza de sensibilitate măsoară răspunsul rezultatelor proiectului la modificările unei anumite variabile ale proiectului.

Analiza incertitudinii ajută la evidențierea variabilelor cu risc ridicat. Setul de valori așteptate ale variabilei ar trebui să fie suficient de larg, dar cu limite: valori minime și maxime. Astfel, se stabilește un interval de valori posibile pentru fiecare variabilă de risc. Se pot distinge două categorii principale de distribuție de probabilitate: 1) distribuții normale, uniforme și triunghiulare (acestea răspândesc probabilitatea în același interval, dar cu grade diferite de concentrare față de valorile medii). Aceste tipuri de distribuție se numesc simetrice; 2) distribuții în trepte și discrete. Cu o distribuție discretă, sunt alocate intervale de interval, fiecăruia cărora i se atribuie o anumită pondere de probabilitate în mod treptat (Fig. 5).

Figura 5. Distribuția probabilității.

variabile corelate. Determinarea variabilelor de risc și acordarea acestora unei distribuții de probabilitate adecvate - conditie necesara efectuarea unei analize de risc. La finalizarea cu succes a acestor două etape de analiză, cu o fiabilă program de calculator poți trece la etapa de modelare. În această etapă, computerul generează o serie de scenarii bazate pe numere aleatorii generate folosind distribuții de probabilitate specificate.

Pentru a analiza datele disponibile, regresia și corelarea sunt de obicei utilizate pentru a facilita prezicerea variabilei dependente din valorile reale sau ipotetice ale variabilei independente. În urma unor astfel de analize, se obțin o ecuație de regresie și un coeficient de corelație. Pentru analiza riscului, acestea sunt doar datele inițiale, iar rezultatul sunt informațiile generate în timpul simulării. Sarcina analizei corelației în raport cu analiza riscului este de a controla valorile variabilei dependente, permițându-vă să păstrați corespondența cu valorile opuse ale variabilei independente.

Statistic;

Evaluări ale experților;

Analitic;

Metoda combinata.

1.2. Metoda de evaluare a experților

Această metodă presupune colectarea și studierea estimărilor făcute de diverși specialiști (experți interni sau externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și pe date statistice. Implementarea metodei evaluărilor experților este mult mai complicată dacă numărul indicatorilor de evaluare este mic.

Varianta și natura probabilă a multor procese de proiect sporește rolul raționamentului expert în determinarea economică și indicatori financiari. Astfel de estimări sunt utilizate destul de regulat atât în ​​practica națională, cât și în cea externă. În perioada de tranziție, rolul opiniilor experților în determinarea indicatorilor relevanți crește semnificativ, întrucât indicatorii utilizați pentru calcul nu sunt directi. Evaluarea adecvată a experților poate fi obținută atât după efectuarea unor studii speciale, cât și după utilizarea experienței acumulate a experților de top. Creșterea riscului în implementarea proiectului necesită o evaluare mai amănunțită a momentelor critice ale implementării acestuia. Mulți indicatori inițiali, adesea concurând între ei, implică utilizarea evaluărilor experților pentru a construi un criteriu de calitate a proiectului. Prin urmare, sistemul de evaluare a investițiilor în condiții moderne devine, prin necesitate, „algoritmic uman”, iar rolul unui expert uman este decisiv. Evaluarea experților este opinia experților asupra unei probleme specifice identificate printr-o metodologie specială. O evaluare de specialitate este necesară pentru luarea unei decizii în etapa de pregătire a PTES. Dar deja în studiul de fezabilitate, numărul evaluărilor experților ar trebui să fie minim. Evaluarea riscului pe etape se bazează pe faptul că riscurile sunt determinate pentru fiecare etapă a proiectului separat, iar apoi se află rezultatul total pentru întregul proiect. De obicei, în fiecare proiect se disting următoarele etape: pregătitoare (realizarea întregii game de lucrări necesare demarării proiectului); construcție (construirea clădirilor și structurilor necesare, achiziționarea și instalarea echipamentelor); funcționare (aducerea la capacitate maximă a proiectului și realizarea de profit). Natura unui proiect de investiții ca ceva realizat individual lasă în esență singura posibilitate de evaluare a valorilor de risc - utilizarea opiniilor experților. Fiecărui expert, lucrând separat, i se prezintă o listă de riscuri primare pentru toate etapele proiectului și este invitat să evalueze probabilitatea apariției riscurilor în conformitate cu următorul sistem de rating:

0 - riscul este considerat nesemnificativ;

25 - cel mai probabil riscul nu este realizat;

50 - nimic cert despre producerea evenimentului

nu se poate spune;

75 - riscul este cel mai probabil să se manifeste;

100 - riscul este realizat.

Evaluările experților sunt supuse unei analize de consistență, care se efectuează după anumite reguli. În primul rând, diferența maximă admisibilă între estimările a doi experți pentru orice factor nu trebuie să depășească 50. Comparațiile se fac modulo (nu se ia în considerare semnul plus sau minus), ceea ce permite eliminarea diferențelor inacceptabile în estimările experților cu privire la probabilitatea unei risc deosebit. Dacă numărul de experți este mai mare de trei, atunci sunt evaluate opinii comparabile în perechi. În al doilea rând, pentru a evalua coerența opiniilor experților asupra întregului set de riscuri, se identifică o pereche de experți ale căror opinii diferă cel mai mult. Pentru calcule, discrepanțele de evaluare sunt însumate modulo și rezultatul este împărțit la numărul de riscuri simple. Coeficientul de împărțire nu trebuie să depășească 25. În cazul în care se constată contradicții între opiniile experților (nu este respectată cel puțin una dintre regulile de mai sus), acestea sunt discutate în cadrul întâlnirilor cu experții. În absența contradicțiilor, toate estimările experților sunt reduse la medie (media aritmetică), care este utilizată în calculele ulterioare. O problemă separată este justificarea și evaluarea priorităților. Esența sa constă în necesitatea eliberării experților care evaluează probabilitatea riscului din evaluarea importanței fiecărui eveniment individual pentru întregul proiect. Această lucrare ar trebui să fie efectuată de dezvoltatorii de proiect, și anume de echipa care întocmește lista riscurilor care urmează să fie evaluate. Sarcina experților este de a oferi o evaluare a riscurilor. După determinarea probabilităților pentru riscuri simple (obținerea unei evaluări medii de expert), este necesar să se obțină o evaluare integrală a riscurilor a întregului proiect. Pentru a face acest lucru, se calculează mai întâi riscurile fiecărei substadii sau alcătuirea etapelor: funcționale, financiare și economice, tehnologice, sociale și de mediu. Apoi se calculează riscurile fiecărei etape - pregătitoare, construcție, funcționare.

O altă metodă importantă de cercetare a riscului este modelarea problemei de alegere folosind un „arborele de decizie”. Această metodă presupune construirea grafică a opțiunilor de decizie care pot fi luate. Ramurile „arborelui” corelează aprecierile subiective și obiective ale posibilelor evenimente. Urmărind ramurile construite și folosind metode speciale de calcul a probabilităților, fiecare cale este evaluată și apoi este aleasă cea mai puțin riscantă.

2. Analiza riscului extern la întreprinderea de cercetare și producție „Samara Horizons”

Prin analiza riscului extern se înțelege o evaluare a gradului de influență a mediului extern asupra activităților întreprinderii. Pentru aceasta, dezvoltat model matematicși metodologia de calcul al indicatorului integral al impactului asupra mediului Rou, și arată, de asemenea, relația acest indicator cu alegere strategie optimă dezvoltarea organizatiei.

1. Pe cale expertă, din ansamblul factorilor de risc externi, se disting o mulțime de factori de bază care sunt cei mai semnificativi pentru întreprindere: politici, economici, sociali, științifici și tehnici, de mediu. Alți factori se adaugă în funcție de scopul afacerii.

2. Alcătuiți ecuația de bază pentru calcularea indicatorului integral al impactului mediului extern R afară :

, (1)

Unde w i – gravitație specifică(semnificativ) indicator (); x i- un indicator care caracterizează gradul de risc (factorul de bază); M– numărul de componente considerate care formează riscuri mediul macroeconomic, adică factorii de risc subiacente.

În paragraful 1, sunt identificați cinci factori de bază, prin urmare, M = 5.

3. Pe baza metodelor de apreciere a importanței criteriului (metoda simplă de ierarhizare, metoda comparației perechi etc.), se determină ponderile (semnificația) fiecărui factor de bază. Dacă toți factorii sunt de importanță egală (la fel de preferat sau nu există un sistem de preferințe), atunci

w i = 1/ M =1/5 = 0.2.(2)

4. Pentru fiecare factor de bază, un subset de factori constitutivi (factori C) se distinge prin mijloace experte. De exemplu, pentru factorul de bază „de mediu” au fost identificați trei factori C (Tabelul 1).

5. Pe baza metodelor și metodelor experte de evaluare a importanței criteriului, se determină nivelul (așteptarea de manifestare) fiecărui factor C și ponderea acestuia față de factorul de bază (vezi Tabelul 1).

6. Pe baza schemei de agregare matriceală se calculează un indicator agregat pentru fiecare factor de bază. Pentru a utiliza schema de agregare matriceală se introduce variabila lingvistică „Nivel factor” cu termenii-mult de valori T 1 = „Foarte scăzut, scăzut, acceptabil, ridicat, foarte ridicat” sau T 2 = „Scăzut, acceptabil, ridicat”. Ca transportator X variabila lingvistică este un segment al axei reale - 01-purtător .

Tabelul 1 - Greutăți și factori C așteptați pentru bază

factorul „de mediu”

De asemenea, introducem un sistem de cinci (trei) funcții de membru corespunzătoare m i ( X) de tip trapez (reprezentare analitică (Tabelul 2)) și o mulțime puncte nodale a j = (0,1, 0,3, 0,5, 0,7, 0,9) pentru T 1 sau a j = (0,1, 0,5, 0,9) pentru T 2 , care sunt abscisele maximelor funcțiilor de apartenență corespunzătoare pe suportul 01, sunt separate uniform unele de altele pe suportul 01 și sunt simetrice față de nodul 0.5.

Apoi variabila lingvistică „Nivelul factorului”, definită pe purtătorul 01, împreună cu setul de puncte nodale se numește clasificator fuzzy 01 standard cu cinci niveluri (trei niveluri). .

Valoarea cantitativă a factorului de bază agregat este determinată de formula de dublă convoluție:

, (3)

Unde A j sunt punctele nodale ale clasificatorului standard cu cinci niveluri, pi- greutate i - Al-lea factor din convoluție, m ij (x i) este valoarea funcției de membru j - al-lea nivel de calitate raportat la valoarea curentă i - al-lea factor.

Recunoașterea nivelului prin (4.1–4.5) sau (5.1–5.3) arată că De la 1 este în mod clar un nivel mediu; De la 2- cu un grad de încredere de 0,5 este mediu, iar cu aceeași încredere - mare. Recunoașterea nivelului De la 3 oferă o recunoaștere fără ambiguitate a acestui nivel ca fiind scăzut (Tabelul 3).

Tabelul 2 - Reprezentarea analitică a funcțiilor

accesorii pentru T 1 Și T 2

T 1	T 2
. (4.1) . (4.2) . (4.3) . (4.4) . (4.5)	. (5.1) . (5.2) . (5.3)

Tabelul 3 - Recunoașterea nivelului factorilor C pe un standard

clasificator cu cinci niveluri 01

Factori	Semnificație (greutate)	Funcții de apartenență (probabilitate) pentru nivelurile de factori C
		Foarte jos ( m1)	Mic de statura	In medie	Înalt	Foarte înalt ( m5)
De la 1	0.2	0	0	1	0	0
De la 2	0.5	0	0	0.5	0.5	0
De la 3	0.3	0	1	0	0	0
Puncte nodale		0.1	0.3	0.5	0.7	0.9

În timpul calculului de către matricea din tabelul 3, s-a obținut următorul rezultat:

0.2*1*0.5+0.5*(0.5*0.5+0.5*0.7)+0.3*1*0.3 = 0.1+0.3+0.09 = 0.49.

În mod similar, se efectuează o convoluție matriceală pentru toți factorii de bază de formare a riscului, ca urmare, se obțin indicatori agregați care caracterizează gradul de risc pentru a calcula indicatorul integral al impactului mediului extern. R afară .

7. Să calculăm indicatorul integral al gradului de influență a mediului extern R afară conform unei formule ușor modificate (1):

, (6)

unde este indicatorul agregat pentru i - mu factor de bază.

8. Pe baza unui clasificator cu cinci sau trei niveluri, se realizează o procedură de recunoaștere R afară(tabelul 4).

Mediul extern se schimbă starea în timp. Dinamismul său ridicat și incertitudinea factorilor de influență necesită resurse uriașe pentru a construi capacitatea de a contracara amenințările. În acest sens, întreprinderea, pentru a menține principalii parametri ai activităților sale, pentru a crea condiții prealabile pentru dezvoltare și pentru a crește eficiența, poate pentru a prognoza impactul mediului macroeconomic pe baza calculului indicatorului integral.

Tabelul 4 - Clasificarea nivelului indicatorului integral
impactul asupra mediului bazat pe fuzzy 01-clasificatori

Tip clasifica Kator	Interval valorile R afară	Clasificare la nivel de parametri	Gradul estimat încredere (funcția de membru)
cu cinci niveluri	0 £ R afară 0,15 GBP	Foarte jos	1
	0 .15 < R afară < 0.25	Foarte jos	m 1 = 10 ´ (0,25 - R afară)
		Mic de statura	1- m 1 \u003d m 2
	0,25 GBP R afară 0,35 GBP	Mic de statura	1
	0.35 < R afară < 0.45	Mic de statura	m 2 = 10 ´ (0,45 - R afară)
		Acceptabil	1- m 2 \u003d m 3
	0,45 £ R afară 0,55 GBP	Acceptabil	1
	0.55< R afară < 0.65	Acceptabil	m 3 = 10 ´ (0,65 - R afară)
		Înalt	1- m 3 \u003d m 4
	0,65 GBP R afară 0,75 GBP	Înalt	1
	0.75 < R afară < 0.85	Înalt	m4 = 10 ´ (0,85 - R afară)
		Foarte inalt	1-m4 = m5
	0,85 GBP R afară 1,0 GBP	Foarte inalt	1
pe trei niveluri	0 £ R afară 0,2 GBP	Mic de statura	1
	0.2 < R afară < 0.4	Mic de statura	m 1 = 5 ´ (0,4 - R afară)
		Acceptabil	1- m 1 \u003d m 2
	0,4 £ R afară 0,6 GBP	Acceptabil	1
	0.6 < R afară < 0.8	Acceptabil	m 2 = 10 ´ (0,8 - R afară)
		Înalt	1- m 2 \u003d m 3
	0,8 £ R afară 1,0 GBP	Înalt	1

Acest lucru face posibilă adaptarea la noile condiții în timp și, în consecință, planificarea și desfășurarea activităților acestora conform unuia dintre scenariile pre-elaborate. Tabelul 5 prezintă valorile posibile ale indicatorului de tendințe în schimbarea mediului macroeconomic pe scara [-1;+1] - TPmax, precum și scenariile corespunzătoare.

Tabelul 5 - Indicatori de tendințe în mediul macroeconomic

Dependența scenariului de dezvoltare de indicatorul integral al impactului mediului extern este prezentată în figură. Axa absciselor este valoarea indicatorului R afarăн, axa y este indicatorul TPmax н[–1;+1].

grafic de dependență R afarăși TPmax

De exemplu, R afară Î corespunde unui nivel acceptabil (vezi Tabelul 4). Pe acest interval, la rândul său, TPmax ia valori din intervalul [–0,3; +0,3], care corespunde scenariului de stabilizare (vezi Tabelul 5). R afară О poziții nivel inalt indicator (vezi Tabelul 4), care este responsabil pentru scenariul moderat pesimist: cu cât este mai aproape R afară la unul, cu atât mai pesimism. Dimpotrivă, scenariilor mai optimiste corespund unui indicator integral mai scăzut al impactului mediului extern.

2.1. Aprobarea modelului dezvoltat

Experienta numarul 1. Etapele modelării conform metodei

1. Se ia ca bază împărțirea factorilor externi care formează riscuri în: factori politici, științifici și tehnici, socio-economici și de mediu (Tabelul 6). Estimările și ponderile experților sunt calculate începând cu 2009. Nu au fost efectuate studii suplimentare.

Tabelul 6 - Factori de risc economic în activități

întreprindere de producție (sursa: R.M. Kachalov)

1	2	3	4	5
	Numele factorului	Factorul de ponderare (VC)	Peer Review (EA) (de la 0 la 10)	Note
1. FACTORI POLITICI
110.01	Situația politică internă și externă (0 - stabil, 10 - instabil)	0,05	4
110.02		0,05	5
110.03		0,1	4
110.04		0,3	4
1	2	3	4	5
110.05	Naționalizare (deprivatizare (sau expropriere pentru nerezidenți) fără comerciale adecvate pensii (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,3	2
110.06	Introducerea restricțiilor privind conversia rublei	0,1	5
110.07		0,05	3
110.08		0,05	3
S VC i = 1
2. FACTORI SOCIO-ECONOMICI
120.01	Posibilitatea de ajustare radicală a regulilor de conduită activitatea economică externă (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,05	2
120.02		0,05	2
120.03		0,1	5
120.04		0,1	4
120.05		0,2	7
120.06	Fluctuații ale cursului de schimb al rublei dincolo de coridorul prezis sau devalorizarea rublei (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	3
1	2	3	4	5
120.07		0,1	3
120.08		0,1	8
120.09		0,2	4
S VC i = 1
3. FACTORI DE MEDIU
130.01		0,02	4
130.02		0,5	5
130.03		0,3	3
S VC i = 1

4. FACTORI ŞTIINŢIFICI ŞI TEHNICI 140.01

la un cost mai mic

(0 - imposibil, 10 - foarte real)

0,2 3 140.02 0,2 2 140.03

Stăpânirea producției unui produs de înlocuire de către concurenți

(0 - imposibil, 10 - foarte real)

0,1 6 140.04 0,3 5 1 2 3 4 5 140.05 0,15 3 140.06 0,05 4 S VC i = 1

R afară :

Tabelul 7 oferă decodificarea denumirilor din formula (7).

Tabelul 7 - Denumirile factorilor de bază x i și ponderile factorilor w i pentru formula (7)

3. Greutățile (semnificația) fiecărui factor de bază sunt prezentate în Tabelul 7. Factorii sunt echivalenti, calculul se face după formula (2).

4. Factorii contributivi (factorii C) pentru fiecare factor de bază sunt prezentați în Tabelul 6.

5. Evaluările experților, ponderile și probabilitățile factorilor C sunt prezentate în Tabelul 6.

6. Tabelul 8 prezintă rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază.

Tabelul 8 - Rezultatele calculului indicatorului agregat

pentru fiecare factor de bază x i

R afară :

– pentru un clasificator cu cinci niveluri

– pentru un clasificator cu trei niveluri 8. Tabelul 9 prezintă rezultatele recunoașterii R afară pe baza clasificatoarelor pe trei și cinci niveluri.

Tabelul 9 - Rezultatele recunoașterii R afară bazat

tip de clasificator	pe trei niveluri	cu cinci niveluri
Rezultat proceduri recunoaştere	100% acceptabil	50% scăzut Acceptabil la 50%
Valoarea TPmax	0,11	0,29
Tendinţă schimbări mediul macroeconomic dat nivel R afară	Lipsa dinamicii schimbării. Se recomandă alegerea unui scenariu de stabilizare (precondiții pentru dezvoltare și creșterea eficienței) a dezvoltării organizației.

În plus, a fost calculat indicatorul TPmax, care caracterizează tendința generală de schimbare a mediului macroeconomic pentru factorii de risc selectați. Rezultatul evaluării sale la un nivel dat R afară este prezentată și în Tabelul 9. În ambele cazuri, tendința de schimbare a mediului macroeconomic se caracterizează prin lipsa dinamicii schimbării, se recomandă alegerea unui scenariu de stabilizare (precondiții pentru dezvoltare și creștere a eficienței) pentru dezvoltarea Organizatia.

2. Etapele modelării după metodă

1. Se ia ca bază împărțirea factorilor externi care formează riscuri în: factori politici, științifici, tehnici și de mediu (a se vedea tabelul 6). Factorii socio-economici sunt împărțiți în două grupe: sociali și economici. Estimările și ponderile experților sunt calculate începând cu noiembrie 2009 (Tabelul 10). La examen au participat specialiști ai CJSC CNE Samara Horizons, Samara, Regiunea Samara, Federația Rusă.

Tabelul 10 - Evaluările experților și ponderile riscului

factori

1	2	3	4
№	Numele factorului	Factorul de ponderare (VC)	Peer Review (EA) (de la 0 la 10)
1. FACTORI POLITICI
1		0,05	1
2	Stabilitatea guvernamentală (0 - mare, 10 - în pericol de schimbare)	0,05	2
3	Tendințe separatiste în regiuni (0 - absent, 10 - dominat)	0,1	2
4	Posibilitatea unor conflicte etno-politice locale și tulburări civile (scor de instabilitate socială în regiune: 0 - stabil, 10 - extrem de tensionat)	0,3	5
5		0,3	2
6		0,1	3
7	Rezilierea contractului din cauza acțiunilor autorităților din țara societății contrapartide care nu sunt prevăzute de condițiile de forță majoră (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,05	6
8	Încălcarea contractului de către guvern (0=imposibilă, 10=foarte probabil)	0,05	3
S VK i = 1
2. FACTORI SOCIALE
1	Eroare personalului fiscal (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	5
2	Scăderea cererii efective în sectorul geografic al pieței pentru produse tradiționale (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,2	7
3	Deteriorarea nivelului de trai al angajaților fără vina angajatorului (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	4
4	Schimbarea personalului (0 - nesemnificativ, 10 - foarte semnificativ)	0,1	3
5	Fluxul de specialiști cu înaltă calificare către „oraș” și firmele concurente (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,2	5
6	Reguli/cerințe mai stricte pentru subvențiile/prestațiile pentru locuințe (0=imposibil, 10=foarte fezabil)	0,3	4
S VK i = 1
3. FACTORI ECONOMICI
1		0,05	3
2	Introducerea de restricții oficiale privind circulația capitalului (1 - circulație liberă, 10 - circulația este interzisă)	0,05	2
3	Încălcare nemotivată a termenilor contractului (modificarea prețului materiilor prime, materialelor, componentelor, semifabricatelor etc. după încheierea contractului) (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,15	5
4		0,1	2
5	Apariția de noi entități economice-concurenți (în același sector de piață) (0 - concurent nesemnificativ, 10 - concurent foarte semnificativ)	0,2	4
6	Expunerea la preluarea ostilă (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	6
7	Încetarea băncii de servicii: faliment sau revocarea licenței (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,25	2
8	Scăderea atractivității investiționale a regiunii, industriei etc. (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,05	2
9	Înăsprirea regulilor și cerințelor pentru obținerea de subvenții guvernamentale, împrumuturi concesionale etc., care vizează dezvoltarea afacerilor, industriei (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,05	2
S VK i = 1
4. FACTORI DE MEDIU
1	Schimbarea situației regionale de mediu (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,2	4
2	Înăsprirea cerințelor de mediu în regiunea în care își desfășoară activitatea întreprinderea (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,5	5
3	Restricții privind utilizarea localului resurse naturale(0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,3	3
S VK i = 1
5. FACTORI ŞTIINŢIFICI ŞI TEHNICI
1	Apariția concurenților tehnologie nouă producție cu costuri mai mici (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,2	3
2	Apariția unui nou producător de bunuri sau servicii în sectorul produselor tradiționale ale întreprinderii (0 - un concurent nesemnificativ, 10 - un concurent foarte semnificativ)	0,3	4
3		0,1	5
4	Copiere accelerată a inovațiilor întreprinderii de către concurenți prin utilizarea spionajului industrial (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	3
5	Destabilizarea bruscă a industriei: o descoperire tehnologică în alte industrii care a devalorizat dezvoltările și rețetele gata făcute și acțiunile inovatoare ale întreprinderii (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	3
6	Încălcarea legăturilor de comunicare între întreprinderi ca entități de afaceri: schimbări neprevăzute mediu inconjurator sau condițiile fizice pentru circulația resurselor de mărfuri, financiare, de muncă etc. (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,2	6
S VK i = 1

2. Ecuația de bază pentru calcularea indicatorului integral al impactului asupra mediului R afară :

Tabelul 11 ​​oferă decodificarea denumirilor din formula (8).

Tabelul 11 ​​- Denumirile factorilor de bază x i și ponderile factorilor w i pentru formula (8)

3. Greutățile (semnificația) fiecărui factor de bază sunt prezentate în Tabelul 11. Coloana „Greutate factor” este împărțită în trei părți: cea din stânga - toți factorii sunt echivalenti, calculul se face după formula (2); mediu - factorii sunt ordonați strict, ponderile sunt calculate prin metoda Fishburn (formula (9)); dreapta - ponderile factorilor sunt stabilite manual cu o indicație explicită de preferință:

. (9)

4. Factorii contributivi (factorii C) pentru fiecare factor de bază sunt prezentați în Tabelul 10.

5. Evaluările experților și ponderile factorilor C sunt prezentate în Tabelul 10.

6. Tabelul 12 prezintă rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază, în funcție de tipul de clasificator 01 selectat.

Tabelul 12 - Rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază x i

7. Rezultatele calculului indicatorului integral al gradului de influență a mediului extern R afarăîn funcție de alegerea metodei de calcul a greutăților și tipul de clasificator sunt prezentate în Tabelul 13.

Tabelul 13 - Rezultatele calculului R afară

8. Tabelele 14 și 15 arată rezultatele recunoașterii R afară R afară prezentate și în tabelele 14 și 15.

Tabelul 14 - Rezultatele recunoașterii R afară bazat

clasificator pe trei niveluri

Metoda de calcul al greutății	Echivalent	Fishburne	Manual
	Clasificatorul cu trei niveluri 01 definește indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca 100% acceptabil	Clasificatorul cu trei niveluri 01 definește indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut cu 15% Acceptabil la 85%	Clasificatorul cu trei niveluri 01 definește indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut cu 10% 90% acceptabil
Valoarea TPmax	0,26	0,37	0,34
R afară	Se caracterizează prin lipsa dinamicii schimbărilor. Se recomandă alegerea unui scenariu de stabilizare (precondiții pentru dezvoltare și creșterea eficienței) a dezvoltării organizației.		Se caracterizează prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea organizației.

Tabelul 15 - Rezultatele recunoașterii R afară bazat

clasificator pe cinci niveluri

Metoda de calcul al greutății	Echivalent	Fishburne	Manual
Rezultatul procedurii de recunoaștere	Clasificatorul cu cinci niveluri 01 definește indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut la 60% Acceptabil la 40%	Clasificatorul cu cinci niveluri 01 definește indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca 80% scăzut Acceptabil la 20%	Clasificatorul cu cinci niveluri 01 definește indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut la 70% 30% Acceptabil
Valoarea TPmax	0,31	0,37	0,34
Tendința mediului macroeconomic la un anumit nivel R afară	Se caracterizează prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea organizației.	Se caracterizează prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea organizației.	Se caracterizează prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea organizației.

Analiza rezultatelor ne permite să concluzionam că, în funcție de alegerea tipului de clasificator 01, indicatorul de impact asupra mediului este definit ca fiind scăzut sau acceptabil. Tendința în mediul macroeconomic se caracterizează prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea întreprinderii. Pentru reasigurare, puteți alege un scenariu de stabilizare a dezvoltării. Alegerea finală depinde de decident.

Experiența numărul 3. retrospectiv

1. Se ia ca bază împărțirea factorilor externi care formează riscuri în: factori politici, științifici și tehnici, socio-economici și de mediu (a se vedea tabelul 6). Estimările și ponderile experților sunt calculate începând cu 2009 (Tabelul 16). La examen au participat specialiști ai CJSC CNE „Samara Horizons”.

Tabelul 16 - Evaluările experților și ponderile riscului

factori

1	2	3	4
№	Numele factorului	Factorul de ponderare (VC)	Peer Review (EA) (de la 0 la 10)
1. FACTORI POLITICI
1	Situația politică internă și externă (0 - stabilă, 10 - instabilă)	0,2	8
2	Stabilitatea guvernamentală (0 - mare, 10 - în pericol de schimbare)	0,2	7
3	Tendințe separatiste în regiuni (0 - absent, 10 - dominat)	0,1	8
4	Posibilitatea unor conflicte etno-politice locale și tulburări civile (scor de instabilitate socială în regiune: 0 - stabil, 10 - extrem de tensionat)	0,25	8
5	Naționalizare (deprivatizare (sau expropriere pentru nerezidenți) fără compensare adecvată (0 - nu este posibil, 10 - foarte real)	0,05	4
6	Introducerea restricțiilor privind conversia rublei (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	6
7	Rezilierea contractului din cauza acțiunilor autorităților din țara societății contrapartide care nu sunt prevăzute de condițiile de forță majoră (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,05	3
1	2	3	4
8	Încălcarea contractului de către guvern (0=imposibilă, 10=foarte probabil)	0,05	5
S VK i = 1
2. FACTORI SOCIO-ECONOMICI
1	Posibilitatea de ajustare radicală a regulilor de desfășurare a activității economice străine (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	8
2	Introducerea de restricții oficiale privind circulația capitalului (1 - circulație liberă, 10 - circulația este interzisă)	0,1	7
3	Erori personalului fiscal (0 - imposibil, 10 - foarte reale)	0,05	5
4	Încălcare nemotivată a termenilor contractului (modificarea prețului materiilor prime, materialelor, componentelor, semifabricatelor etc. după încheierea contractului) (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,05	4
5	Scăderea cererii efective în sectorul geografic al pieței pentru produse tradiționale (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,25	7
6	Fluctuații ale cursului de schimb al rublei dincolo de coridorul prezis sau devalorizarea rublei (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	6
7	Apariția de noi entități economice-concurenți (în același sector de piață) (0 - concurent nesemnificativ, 10 - concurent foarte semnificativ)	0,05	3
8	Expunerea la preluarea ostilă (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	8
9	Încetarea băncii de servicii: faliment sau revocarea licenței (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,2	6
S VK i = 1
3. FACTORI DE MEDIU
1	Schimbarea situației regionale de mediu (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,2	4
2	Înăsprirea cerințelor de mediu în regiunea în care își desfășoară activitatea întreprinderea (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,5	5
3	Introducerea de restricții privind utilizarea resurselor naturale locale (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,3	3
S VK i = 1
14. FACTORI ŞTIINŢIFICI ŞI TEHNICI
1	Apariția competitorilor unei noi tehnologii de producție cu costuri mai mici (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,2	2
2	Apariția unui nou producător de bunuri sau servicii în sectorul produselor tradiționale ale întreprinderii (0 - un concurent nesemnificativ, 10 - un concurent foarte semnificativ)	0,2	5
3	Stăpânirea producției unui produs de înlocuire de către concurenți (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,1	5
4	Copiere accelerată a inovațiilor întreprinderii de către concurenți prin utilizarea spionajului industrial (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,3	5
1	2	3	4
5	Destabilizarea bruscă a industriei: o descoperire tehnologică în alte industrii care a devalorizat dezvoltările și rețetele gata făcute și acțiunile inovatoare ale întreprinderii (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,15	3
6	Încălcarea legăturilor de comunicare între întreprinderi ca entități de afaceri: schimbări neprevăzute ale mediului sau condițiilor fizice pentru circulația resurselor de mărfuri, financiare, de muncă etc. (0 - imposibil, 10 - foarte reale)	0,05	7
S VK i = 1

2. Ecuația de bază pentru calcularea indicatorului integral al impactului asupra mediului este formula (7).

Tabelul 17 oferă decodificarea simbolurilor din formula (7).

Tabelul 17 - Denumirile factorilor de bază x i și ponderile factorilor w i pentru formula (7)

3. Greutățile (semnificația) fiecărui factor de bază sunt prezentate în Tabelul 17. Factorii au fost ordonați strict, calculul s-a făcut după metoda Fishburn (formula (9)).

4. Factorii contributivi (factorii C) pentru fiecare factor de bază sunt prezentați în Tabelul 16.

5. Evaluările experților, ponderile și probabilitățile factorilor C sunt prezentate în Tabelul 16.

6. Tabelul 18 prezintă rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază x i .

Tabelul 18 - Rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază x i

7. Rezultatul calculului indicatorului integral al gradului de influență a mediului extern R afară :

– pentru un clasificator pe trei niveluri;

– pentru un clasificator cu cinci niveluri.

8. Tabelul 19 prezintă rezultatele recunoașterii R afară pe baza clasificatoarelor pe trei și cinci niveluri. În plus, a fost calculat indicatorul TPmax, care caracterizează tendința generală de schimbare a mediului macroeconomic pentru factorii de risc selectați. Rezultatul evaluării sale la un nivel dat R afară este prezentată și în Tabelul 19. În ambele cazuri, tendința de modificare a mediului macroeconomic este caracterizată ca fiind negativă pentru unii factori de mediu. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat pesimist pentru dezvoltarea organizației. În general, acest lucru nu contrazice datele istorice - situația politică și economică din țară este extrem de tensionată.

Tabelul 19 - Rezultatele recunoașterii R afară bazat

clasificatoare pe trei și cinci nivele

tip de clasificator	pe trei niveluri	cu cinci niveluri
Rezultat proceduri recunoaştere	Clasificatorul cu trei niveluri 01 definește indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca 90% acceptabil 10% mare	Clasificatorul cu cinci niveluri 01 definește indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca 40% acceptabil 60% mare
Valoarea TPmax	-0,34	-0,31
Tendința mediului macroeconomic la un anumit nivel R afară	Este caracterizat ca fiind negativ de unii factori de mediu. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat pesimist pentru dezvoltarea organizației.

Aprobarea modelului elaborat pentru calcularea indicatorului integral de impact asupra mediului pentru condițiile istorice (experimentul nr. 1 și nr. 3) ne permite să concluzionăm că rezultatele modelării obținute sunt consistente și, prin urmare, că modelul în sine este adecvat.

Concluzie

În general, utilizarea metodei expert de evaluare a riscurilor face posibilă urmărirea vizuală a influenței factorilor inițiali individuali asupra rezultat final proiect, să identifice într-o etapă preliminară cei mai semnificativi factori de risc, să întreprindă acțiuni de minimizare a acestora.

Majoritate decizii de management luate în condiții de risc, care se datorează mai multor factori: lipsa unei informații complete, prezența unor tendințe opuse, elemente ale întâmplării și multe altele. În condițiile instabilității rusești, problema riscului are mare importanță la fundamentarea deciziilor manageriale nu doar de natură strategică, ci și la etapa de planificare pe termen scurt. În acest sens, problema evaluării riscurilor activităților financiare și economice ale întreprinderilor capătă o semnificație teoretică și aplicată independentă ca parte importantă a teoriei și practicii managementului. Riscul trebuie înțeles ca o consecință a unei acțiuni sau inacțiuni, în urma căreia există o posibilitate reală de a obține rezultate incerte de altă natură, care afectează atât pozitiv, cât și negativ activitățile financiare și economice ale întreprinderii. Majoritatea cercetătorilor notează că întreprinderile nu ar trebui să evite riscul în faza de luare a deciziilor, ci ar trebui să fie capabile să-l gestioneze în mod competent și profesional. Pentru aceasta, se efectuează o analiză de risc. Scopul analizei de risc este de a oferi potențialilor parteneri datele necesare pentru a lua decizii cu privire la oportunitatea participării la proiect și de a prevedea măsuri de protecție împotriva eventualelor pierderi financiare.

În prezent, următoarele metode de analiză a riscurilor sunt cele mai comune:

Statistic;

Evaluări ale experților;

Analitic;

Evaluarea stabilității financiare și a solvabilității;

Evaluări de fezabilitate a costurilor;

Analiza consecințelor acumulării riscurilor;

Metoda de utilizare a analogilor;

Metoda combinata.

Metoda de evaluare inter pares diferă în modul în care sunt colectate informațiile pentru a construi curba riscului. Această metodă presupune colectarea și studierea estimărilor făcute de diverși experți (din întreprindere sau experți externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și pe date statistice.

În procesul de lucru s-a efectuat o analiză a riscului extern. Prin analiza riscului extern se înțelege o evaluare a gradului de influență a mediului extern asupra activităților întreprinderii. Pentru aceasta, a fost elaborat un model matematic și o metodă de calcul al indicatorului integral al impactului mediului extern. Rou, și arată, de asemenea, relația acestui indicator cu alegerea strategiei optime de dezvoltare a organizației. Mediul extern își schimbă starea în timp. Dinamismul său ridicat și incertitudinea factorilor de influență necesită resurse uriașe pentru a construi capacitatea de a contracara amenințările. În acest sens, pentru a păstra principalii parametri ai activităților sale, pentru a crea condiții preliminare pentru dezvoltare și pentru a crește eficiența, o întreprindere poate prognoza impactul mediului macroeconomic pe baza calculului unui indicator integral.

Bibliografie

1. Algin A.P. Riscul și rolul său în viata publica. - M.: Gândirea, 2004.

2. Algin A.M. Fațete ale riscului economic. - M.: Cunoașterea, 2005.

3. Balabanov I. T. Managementul riscului. - M.: Finanțe și statistică, 2006.

4. Blank I.A. Managementul investitiei: Curs de pregatire. - K .: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovy P.G., Petrova S.I. Riscuri în afaceri moderne. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturov V. M. Riscul economic. Esență, metode de măsurare, modalități de reducere. Afaceri și servicii, 2005.

7. Granaturov V.M. risc economic. - M.: Afaceri și servicii, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinsky O.A. Afaceri de schimb. - M.: UNITI, 2009.

16. Reisberg BA. Antreprenoriat și risc. - M.: INFRA-M, 2006.

17. Redhead K, Hughes S. Managementul piețelor financiare. - M.: INFRA-M, 2006.

18. Riscuri în afacerile moderne / P.G. Grabovoi și alții - M .: Editura Alans, 2004.

19. Riscuri în activitatea economică externă a întreprinderilor. /V.P. Bocharnikov, S.M. Repetsky și DR. - Kiev: „INEKS”, 2007.

20. Roik V.D. Riscuri profesionale: evaluare; Control; asigurare. M., 2004.

21. Tepman L.N. Riscuri în economie. Moscova: Unitate-Dana, 2005.

22. Ustenko O.L. Teoria riscului economic: Monografie. – K.: MAUP, 2007.

23. Fishburne P. Teoria utilităţii pentru luarea deciziilor. – M.: Nauka, 2008.

24. Hokhlov N.V. Managementul riscului. - M.: Editura UNITI, 2004.

25. Shapiro V.D. etc Managementul proiectelor. - Sankt Petersburg: „TwoThree”, 2005.

26. Shapkin A.S. Riscuri economice și financiare. Evaluare, management, portofoliu de investiții. Moscova: Dashkov i Ko, 2004.