Rahavoog ettevõttele tervikuna. Rahavoogude korraldamine ja juhtimine

Sõltuvalt tegevuse liigist eristatakse rahavoogusid tegutsemine, investeerimine ja finantstegevus .

Tegevustegevus toob organisatsioonile peamised tulud ja peamised vood Raha.

Tegevus (jooksev) tegevus on organisatsiooni tegevus, mille põhieesmärgiks on kasumi teenimine või millel ei ole kasumit kui sellist vastavalt tegevuse subjektile ja eesmärkidele.

Kokkuvõttes tulenevad põhitegevuse rahavood peamiselt (majandus)üksuse esmasest tulu teenivast tegevusest ning on definitsiooniga hõlmatud tehingute ja sündmuste tulemus. netokasum(kahjud). Äritegevuse rahavood hõlmavad järgmist:

• raha laekumised kaupade, toodete müügist, tööde tegemisest, teenuste osutamisest, nõuete tagasimaksmisest, üürist ja muudest tuludest;
• sularahamaksed tooraine, materjalide ja teenuste tarnijatele, palgad personali, maksud ja tasud kõikide tasandite eelarvetesse ja eelarvevälistesse fondidesse, laenu- ja laenuintressid ning muud tegevusprotsessi elluviimisega seotud maksed.

Investeerimistegevus ettevõtte tegevus, mis on seotud kapitaliinvesteeringutega seoses põhivara, immateriaalse põhivara ja muu välise soetamisega Käibevara, samuti nende müük; pikaajaliste finantsinvesteeringute teostamisega teistesse ettevõtetesse, väärtpaberite müügi, muude finantsinvesteeringute jms.

Seega on investeerimistegevus pikaajaliste varade ja finantsinvesteeringute soetamine ja müük, mis ei ole raha ekvivalendid.

finantstegevus ettevõtetena käsitatakse tegevusi, mis on seotud lühiajaliste finantsinvesteeringute teostamise, aktsiate ja muude väärtpaberite emiteerimise, laenude kaasamise ja tagasimaksmisega jne. Finantstegevusega kaasnevad muutused oma- ja laenukapitali suuruses ja struktuuris (va arveldusvõlgnevused).

Kõige kontsentreeritumal kujul saab rahavoogude klassifikatsiooni erinevate kriteeriumide järgi esitada tabelina:

Klassifitseerimismärk	Rahavoo nimetus
1. Finants- ja majandusprotsesside teenindamise ulatus (juhtimistasand)	Ettevõtte rahavoog
	Struktuuriüksuse rahavoog
	Ühe äritehingu rahavoog
2.Vaade rahaline ja majanduslik tegevused	Rahavoog kokku
	Jooksvate tegevuste rahavoog
	Rahavoog investeerimistegevusest
	Finantstegevuse rahavoog
3. Reisi suund	Sissetulev rahavoog (sissevool)
	Väljaminev rahavoog (väljavool)
4. Teostusvorm	Mitterahaline rahavoog
	rahavool
5. Ringluse ulatus	Väline rahavoog
	Sisemine rahavoog
6. Kestus	Lühiajaline rahavoog
	Pikaajaline rahavoog
7. Mahu piisavus	Liigne rahavoog
	Optimaalne rahavoog
	Puudulik rahavoog
8. Valuuta liik	Rahavoog omavääringus
	Rahavoog välisvaluutas
9. Ettenähtavus	Planeeritud rahavoog
	Planeerimata rahavoog
10. Moodustumise järjepidevus	Regulaarne rahavoog
	Diskreetne rahavoog
11. Moodustamise ajaintervallide stabiilsus	Regulaarne rahavoog regulaarsete ajavahemike järel
	Regulaarne rahavoog ebaregulaarsete ajavahemikega
12. Hindamine ajas	Praegune rahavoog
	Tulevane rahavoog

Iseloomustame lühidalt iga selle klassifikatsiooni rühma.

1. Olenevalt finants- ja majandusprotsesside teenindamise ulatus kõige üldistavam on ettevõtte rahavoog. Seda iseloomustab raha laekumine ja kasutamine ettevõtte kui terviku tasandil.

Iga struktuuriüksuse rahavoog eraldi muutub iseseisvaks uurimisobjektiks ettevõtte filiaalide, esinduste ja muude struktuuriüksuste eraldamise tulemusena eraldi juhtimisobjektidena.

Eraldi äritehingu rahavoo olemasolu sõltub suutlikkusest eristada seda äritehingut ettevõtte kõigi finants- ja majandusprotsesside eraldiseisva komponendina ning võimest määrata sellega seotud rahavoogu.

2. Finants- ja majandustegevuse liikide kaupa, kõige agregeeritum on kogu rahavoog. Seda iseloomustab mis tahes rahavoog, mis toimub uurimisobjekti tasemel.

Jooksva tegevuse rahavoogu iseloomustab ostjatelt (klientidelt) raha laekumine ja nende kasutamine, mis on seotud tootmisprotsessi pakkumise, tööde tegemise, teenuste osutamise, ostetud kaupade müügiga jne.

Investeerimistegevuse rahavoog tekib siis, kui ettevõte teostab põhivarasse investeerimisega seotud tegevusi, samuti nende müüki.

Finantstegevuse rahavoogu iseloomustab rahaliste vahendite liikumine seoses ettevõtte lühiajaliste finantsinvesteeringute elluviimisega ning varem omandatud aktsiate, võlakirjade jms kuni 12 kuuks realiseerimisega.

3. Rahavoo suund on kaks rahavoogu: sissetulev ja väljaminev.

Sissetulevat rahavoogu (sissevoolu) iseloomustab teatud aja jooksul ettevõttesse laekuvate rahavoogude kogum.

Väljaminevat rahavoogu (väljavoolu) iseloomustab ettevõtte rahaliste vahendite kogukasutus (maksed) sama aja jooksul.

4. Rakendusvormi järgi on kaks rahavoogu: sularahata ja sularaha.

Mitterahalise rahavoo tunnuseks on selle kujunemine ettevõttes ainult raamatupidamisarvestuse kannete kujul.

Rahavoogu iseloomustab pangatähtede ja müntide laekumine või maksmine ettevõtte poolt.

5. Olenevalt ringluse sfäärist Ettevõtte rahavoog võib olla väline või sisemine.

Välisrahavoogu iseloomustab raha laekumine juriidilistelt ja eraisikutelt, samuti raha väljamaksmine juriidilistele ja eraisikutele. üksikisikud. See aitab suurendada või vähendada ettevõtte rahajääki.

Sisemist rahavoogu iseloomustab muutus ettevõtte käsutuses olevate rahaliste vahendite asukohas ja vormis. See ei mõjuta nende tasakaalu, kuna see moodustab sisemise käibe.

6. Kestuse järgi rahavoog jaguneb lühiajaliseks ja pikaajaliseks.

Lühiajalise rahavoo moodustavad rahalised investeeringud muudesse objektidesse perioodiks kuni üks aasta.

Kui tähtaeg ületab ühe aasta, siis iseloomustatakse rahavoogu pikaajaliseks.

7. Mahu piisavuse järgi ettevõtte rahavoog võib olla ülemäärane, napp või optimaalne.

Ülemäärast rahavoogu iseloomustab rahalaekumiste ületamine ettevõtte hetkevajadustest. Selle tõestuseks on raha netojäägi kõrge positiivne väärtus, mida ettevõte ei kasuta finants- ja majandustegevuses.

Kui sissetulevast rahast ei piisa ettevõtte hetkevajaduste rahuldamiseks, tekib napp rahavoog. Isegi sularaha netojäägi summa positiivse väärtuse korral võib seda iseloomustada puudujäägina, kui see summa ei kata kavandatud rahavajadust ettevõtte kõigis ette nähtud finants- ja majandustegevuse valdkondades. Raha netojäägi summa negatiivne väärtus muudab selle voo automaatselt napiks.

Optimaalset rahavoogu iseloomustab tasakaal raha laekumise ja kasutamise vahel, mis aitab kaasa nende optimaalse saldo kujunemisele, mis võimaldab ettevõttel õigeaegselt täita oma kohustusi, mis nõuavad arveldust ainult sularahas ja samal ajal säilitada maksimum võimalik kasumlikkus Raha.

8. Valuuta tüübi järgi. Ettevõtte rahavoogu iseloomustatakse kui rahavoogu omavääringus, kui arvestusühikuks on ettevõtte asukohariigi rahaühik. Välisvaluutas rahavoog kujuneb ettevõttes, kui arvestusühikuks on mõne teise riigi rahaühik.

9. Ennustatavuse järgi. Planeeritavat rahavoogu iseloomustab võime ennustada, millises summas ja millal raha ettevõttele laekub või kasutusse läheb. Ettevõttes plaanivälist rahavoogu iseloomustatakse kui planeerimata rahavoogu.

10. Olenevalt kujunemise järjepidevusest Ettevõttel võib olla regulaarne rahavoog ja diskreetne rahavoog.

Regulaarset rahavoogu iseloomustab vahendite laekumine ja kasutamine, mis vaadeldaval perioodil toimub pidevalt eraldi ajavahemike järel. Diskreetset rahavoogu iseloomustab üksikute finantstehingute teostamisega seotud rahavoog.

11. Vastavalt moodustumise ajaintervallide stabiilsusele:

• regulaarne rahavoog ühtsete ajaintervallidega vaadeldaval perioodil. Selline vahendite laekumise või kulutamise rahavoog on annuiteedi olemus;
• regulaarne rahavoog ebaühtlaste ajavahemikega vaadeldaval perioodil. Sellise rahavoo näiteks on poolte vahel kokku lepitud ebaühtlaste ajavahemikega liisingumaksete graafik liisingvara eest selle teostamiseks kogu vara liisinguperioodi jooksul.

12. Vastavalt hindamismeetodile ajas eristada järgmisi rahavoo liike:

• praegune rahavoog. See iseloomustab ettevõtte rahavoogu ühtse võrreldava väärtusena, mille väärtus on vähendatud praeguse ajahetkeni;
• tulevane rahavoog. See iseloomustab ettevõtte rahavoogu ühe võrreldava väärtusena, mille väärtus on taandatud konkreetsele tulevasele ajahetkele. Tulevase rahavoo mõistet saab kasutada ka selle nominaalse identifitseeritud väärtusena eelseisval ajahetkel (või tulevase perioodi intervallide kontekstis), mis toimib diskonteerimise alusena, et viia see nüüdisväärtuseni.

Esitatud klassifikaatori kasutamine praktikas võimaldab rahavoogude sihipärasemat arvestust, analüüsi ja planeerimist, et neid efektiivselt juhtida.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Majutatud aadressil http://www.allbest.ru/

1. Teoreetiline alus organisatsiooni rahavoogude juhtimine

1.1 Rahavoogude analüüsi metoodika

Sularaha on kõige likviidsem vara ja see ei seisa selles tsükli etapis kaua. Siiski sisse teatud suurus nad peavad alati kohal olema käibekapitali vastasel juhul kuulutatakse ettevõte maksejõuetuks.

Rahavoogude analüüsi põhieesmärk on välja selgitada rahavoogude puudujäägi (ülejäägi) põhjused ning määrata nende laekumise allikad ja kulutamise suunad, et kontrollida ettevõtte jooksvat likviidsust ja maksevõimet. Selle maksevõime ja likviidsus sõltuvad väga sageli reaalsest rahavoost maksete rahavoo näol, mis kajastuvad raamatupidamisarvestuses 7, lk. 124.

Rahavoogude analüüsi peamised eesmärgid on:

operatiivne, igapäevane kontroll rahavoogude ja väärtpaberite ohutuse üle ettevõtte kassas;

kontrolli rahavoogude rangelt sihtotstarbelise kasutamise üle;

kontroll korrektsete ja õigeaegsete arvelduste üle eelarve, pankade, personaliga;

kontroll ostjate ja tarnijatega sõlmitud lepingutes kehtestatud makseviiside järgimise üle;

võlgnike ja võlausaldajatega arvelduste õigeaegne lepitamine, et välistada tähtaja ületanud võlgnevused;

ettevõtte absoluutse likviidsuse seisukorra diagnostika;

ettevõtte suutlikkuse prognoosimine tekkinud kohustused õigeaegselt tasuda;

ettevõtte rahavoogude pädevale juhtimisele kaasaaitamine.

Peamiseks teabeallikaks kasumi, käibekapitali ja rahavoogude vaheliste seoste analüüsimisel on bilanss (vorm nr 1), bilansi lisa (vorm nr 5), majandustulemuste aruanne ja nende kasutamine ( vorm nr 2). Nendes aruannetes teabe moodustamise tunnuseks on tekkepõhine meetod, mitte kassameetod. See tähendab, et saadud tulu või tehtud kulud ei pruugi vastata tegelikule rahavoogude "sissevoolule" või "väljavoolule" ettevõttes.

Aruanne võib näidata piisavat kasumisummat ja siis on kasumlikkuse hinnang kõrge, kuigi samal ajal võib ettevõttel tekkida tõsine rahavoogude puudujääk selle toimimiseks. Vastupidi, kasum võib olla ebaoluline ja rahaline seisukord ettevõtetele – üsna rahuldav. Ettevõtte aruannetes näidatud andmed kasumi kujunemise ja kasutamise kohta ei anna täielikku pilti rahavoogude tegelikust protsessist.

Näiteks piisab öeldu kinnitamisest, et võrrelda f-s näidatud bilansilise kasumi suurust. Majandustulemuste aruande nr 2 ja nende kasutamine koos bilansi rahavoogude muutuse summaga. Kasum on vaid üks bilansi likviidsuse kujunemise teguritest (allikatest). Muud allikad on: krediidid, laenud, väärtpaberite emissioon, asutajate sissemaksed jne. Seetõttu on mõnes riigis praegu eelistatud rahavoogude aruannet ettevõtte finantsseisundi analüüsimise vahendina. Näiteks Ameerika Ühendriikides on alates 1988. aastast kehtestatud standard, mille kohaselt peavad ettevõtted varem koostatud finantsseisundi muutuste aruande asemel koostama rahavoogude aruande. Selline lähenemine võimaldab objektiivsemalt hinnata ettevõtte likviidsust inflatsiooni seisukohalt ning arvestades asjaoluga, et muude aruandlusvormide koostamisel kasutatakse tekkepõhist meetodit, st hõlmab kulude kajastamist, sõltumata sellest, kas vastav laekub või makstakse rahasummasid.

Rahavoogude aruanne on dokument finantsaruandlus, mis kajastab laekumisi, kulutusi ja rahavoogude netomuutusi jooksva äritegevuse, samuti investeerimis- ja finantstegevuse käigus teatud perioodi jooksul. Need muudatused on kajastatud selliselt, et on võimalik tuvastada seos aruandeperioodi alguse ja lõpu rahavoogude saldode vahel.

Rahavoogude aruanne on rahavoogude meetodil koostatud finantsseisundi muutuste aruanne. See võimaldab hinnata tulevasi rahavoogusid, analüüsida ettevõtte võimet tasuda oma lühiajalist võlga ja maksta dividende, hinnata täiendava kaasamise vajadust finantsilised vahendid. Selle aruande saab koostada kas finantsseisundi muutuste aruandena (käibevara puhasvara indikaatori asendamisega sularaha näitajaga) või spetsiaalsel kujul, kus rahavoogude suunad rühmitatakse kolme valdkonda: majandus- (tegevus)sfäär, investeerimis- ja finantssfäär.

Analüüsi loogika on üsna ilmne - võimalusel on vaja välja tuua kõik rahavoogude liikumist mõjutavad tehingud. Seda saab teha mitmel viisil, eelkõige analüüsides kõiki käibeid rahavoogude kontodel (kontod 50, 51, 52, 55, 57). Kuid maailma raamatupidamises ja analüütilises praktikas kasutatakse reeglina ühte kahest meetodist, mida nimetatakse otseseks ja kaudseks meetodiks. Nende erinevus seisneb jooksvate tegevuste tulemusel rahavoo suuruse määramise protseduuride erinevas järjestuses:

otsemeetod põhineb sissevoolu (tulu toodete, tööde ja teenuste müügist, saadud ettemaksed jms) ja väljavoolu (tarnijaarvete tasumine, saadud lühiajaliste laenude ja laenude tagastamine jne) arvutamisel. rahavood, s.o. lähteelement on tulu;

kaudne meetod põhineb rahavoogude liikumisega seotud toimingute tuvastamisel ja arvestusel ning puhaskasumi järjepideval korrigeerimisel, s.o. lähtepunkt on kasum.

Praktikas kasutatakse rahavoogude arvutamiseks kahte meetodit - otsest ja kaudset.

Otsene arvutusmeetod põhineb tegevustulemuste (käibete) kajastamisel perioodi rahavoogude kontodel. Sel juhul on toimingud rühmitatud kolme tüüpi tegevusteks:

jooksev (põhi)tegevus - müügitulude laekumine, ettemaksed, tarnijate kontode tasumine, lühiajaliste laenude ja laenude saamine, töötasu maksmine, arveldused eelarvega, laenu- ja võlakohustuste tasutud/saadud intressid;

investeerimistegevus - põhivara ja immateriaalse põhivara soetamise või müügiga seotud vahendite liikumine;

finantstegevus - pikaajaliste laenude ja laenude saamine, pikaajalised ja lühiajalised finantsinvesteeringud, varem saadud laenude võlgade tagasimaksmine, dividendide maksmine.

Vajalikud andmed võetakse vormidelt finantsaruanded: "Bilanss" ja "Rahavoogude aruanne.

Rahavoo arvutamine otsemeetodil võimaldab hinnata ettevõtte maksevõimet, samuti teostada operatiivkontrolli rahavoogude laekumise ja kulutamise üle. Venemaal on rahavoogude aruande vormi aluseks otsemeetod. Samal ajal tähendab laekumiste ülejääk maksetest nii ettevõtte kui terviku kui ka tegevusliikide lõikes raha sissevoolu ja laekumiste ülejääk nende väljavoolu.

Pikas perspektiivis võimaldab otsene rahavoogude suuruse arvutamise meetod hinnata varade likviidsuse taset. Operatiivfinantsjuhtimises saab otsemeetodi abil kontrollida toodete (kaubad, teenused) müügist tulu teenimise protsessi ning teha järeldusi rahavoogude piisavuse kohta rahaliste kohustuste tasumiseks.

Selle meetodi puuduseks on suutmatus arvestada saadud finantstulemuse (kasumi) ja ettevõtte rahavoogude absoluutsumma muutuste vahelist seost.

Analüütilisest seisukohast on eelistatav kaudne meetod, kuna see võimaldab määrata seose saadud kasumi ja rahavoogude suuruse muutuse vahel. Selle meetodi rahavoogude arvutamine põhineb puhaskasumi näitajal koos selle vajalike korrigeerimistega kirjetes, mis ei kajasta liikumist päris raha vastavatel kontodel.

Puhas finantstulemuse ja netorahavoo kujunemise lahknevuste kõrvaldamiseks korrigeeritakse puhaskasumit või -kahjumit, võttes arvesse:

varude, nõuete, lühiajaliste finantsinvesteeringute, lühiajaliste kohustuste, va laenud ja laenud, muutused perioodil;

mitterahalised kirjed: põhivara kulum; valuutakursi erinevused; aastal ilmnenud eelmiste aastate kasum (kahjum). aruandlusperiood ja muud;

muud artiklid, mis peaksid kajastuma investeerimis- ja finantstegevuses.

Metoodilistel eesmärkidel saab eristada selliste kohanduste rakendamise teatud järjestust.

Esimeses etapis elimineeritakse mitterahalise iseloomuga toimingute mõju netofinantstulemusele. Näiteks põhivara ja immateriaalse põhivara realiseerimine põhjustab nende jääkväärtuse ulatuses raamatupidamisliku kahjumi. On üsna selge, et vara jääkväärtusest mahakandmised ei mõjuta rahavoogude väärtust, kuna nendega seotud vahendite väljavool toimus palju varem - selle omandamise ajal. Seetõttu tuleb puhastulule liita alaamortiseerunud soetusmaksumuses tekkinud kahju summa.

Teises etapis viiakse läbi korrigeerimisprotseduurid, võttes arvesse muutusi käibevara ja lühiajaliste kohustuste kirjetes. Korrigeerimise eesmärk on näidata, millised käibevara ja lühiajaliste kohustuste kirjed on muutnud rahavoogude suurust aruandeperioodi lõpus võrreldes selle algusega. Käibevara kirjete kasvu iseloomustab rahaliste vahendite kasutamine ja seetõttu käsitletakse seda rahavoogude väljavooluna. Käibevara kirjete vähenemist iseloomustab vahendite vabanemine ja seda käsitletakse rahavoogude sissevooluna.

1.2 Organisatsiooni rahavoogude juhtimine

Alaliselt ettevõtte käsutuses olevate rahavarade või rahavoogude bilansi ja nende ekvivalentide haldamine on funktsioonide lahutamatu osa. üldine juhtimine mittetulundusühingute käibevara.

Ettevõtte majandustegevuse käigus hallatavate rahaliste varade jäägi suurus määrab tema absoluutse maksevõime taseme (ettevõtte valmisoleku kõik kiireloomulised finantskohustused koheselt tasuda), mõjutab jooksvatesse ettevõtetesse investeeritud kapitali suurust. varasid ning iseloomustab teatud määral ka tema investeerimisvõimalusi (ettevõtte lühiajaliste finantsinvesteeringute investeerimispotentsiaal).

Finantsjuhtimise peamine eesmärk rahaliste varade haldamise protsessis on tagada ettevõtte pidev maksevõime. Selles saab teostuse rahaliste varade funktsioon maksevahendina, mis tagab nende tegevus-, kindlustus- ja kompensatsioonibilansi moodustamise eesmärkide elluviimise. Selle eesmärgi prioriteedi määrab asjaolu, et käibevara ja omakapitali suur hulk ega majandustegevuse kõrge kasumlikkuse tase ei suuda kindlustada ettevõtet pankrotinõude algatamise vastu, kui ta ei suuda tasuda oma kiireloomulisi rahalisi kulusid. kohustusi.

Seetõttu samastatakse finantsjuhtimise praktikas sageli rahaliste varade haldamist maksevõime juhtimisega (või likviidsuse juhtimisega).

Rahavoogude juhtimine toimub ka rahavoogude prognoosimise abil, s.o. rahavoogude laekumine (sissevool) ja kasutamine (väljavool). Raha sisse- ja väljavoolu suurust ebastabiilsuse ja inflatsiooni tingimustes saab määrata väga ligikaudselt ja ainult lühikeseks perioodiks, näiteks kuuks, kvartaliks.

Eeldatava tulu arvutamisel võetakse arvesse arvete tasumise ja krediidiga müügi keskmist aega. Arvesse võetakse valitud perioodi nõuete muutus, mis võib suurendada või vähendada rahavoogude sissevoolu, määratakse mittetegevusega seotud tehingute ja muude laekumiste mõju.

Paralleelselt prognoositakse rahavoogude väljavoolu, s.o. laekunud kauba arvete eeldatav tasumine ja peamiselt võlgade tagasimaksmine. Ette on nähtud maksed eelarvesse, maksuametisse ja eelarvevälistesse fondidesse, dividendid, intressid, ettevõtte töötajate töötasud, võimalikud investeeringud ja muud kulud.

Selle tulemusena määratakse rahavoogude sisse- ja väljavoolu vahe - netorahavoog pluss- või miinusmärgiga. Kui see ületab väljavoolu, siis prognoositava rahavoo tagamiseks arvutatakse lühiajalise finantseerimise summa pangalaenu või muude laekumiste näol.

Jooksva äritegevuse elluviimiseks vajaliku rahavara minimaalse vajaliku vajaduse määramine on suunatud nõutava rahavara jäägi alampiiri kehtestamisele ja see toimub rahavoogude prognoosi alusel järgmise valemi järgi:

kus JAH min - rahaliste varade minimaalne nõutav vajadus jooksva majandustegevuse elluviimiseks tuleval perioodil;

PR JAH - jooksvate äritehingute eeldatav maksekäibe maht tuleval perioodil;

О DA - rahaliste varade käive (kordades) sama perioodi aruandeperioodil (võttes arvesse kavandatud meetmeid rahaliste varade käibe kiirendamiseks).

Rahaliste varade minimaalse vajaliku vajaduse saab arvutada muul viisil:

kus JAH K - rahaliste varade jääk aruandeperioodi lõpus;

FR DA - jooksvate äritehingute maksekäibe tegelik maht aruandeperioodil.

Rahavoogude ja selle juhtimise analüüs võimaldab määrata selle optimaalse taseme, ettevõtte suutlikkust tasuda oma jooksvaid kohustusi ja teostada investeerimistegevust.

Moodustamisallikate struktuuri üldistavaks tunnuseks on netorahavoo kvaliteet. Selle kõrget kvaliteeti iseloomustab saadud puhaskasumi osa suurenemine toodangu suurenemise ja kulude vähenemise tõttu ning madalat kvaliteeti iseloomustab puhaskasumi osa suurenemine, mis on seotud tootehindade tõusuga. , mittetegevusega seotud tehingud kogu puhaskasumis.

Samas on oluline välja selgitada majandustegevuse käigus tekkiva netorahavoo adekvaatsus tekkivate vajaduste rahastamiseks. Selleks kasutatakse netorahavoo piisavuse suhet (KD NPV), mis arvutatakse järgmise valemi abil

KD NPD = (3)

kus OD on organisatsiooni pika- ja lühiajaliste laenude ja laenude põhiosa tagasimaksete summa;

Y - indeks - asutajate dividendid;

З ТМ - varude varude suurenemise summa organisatsiooni käibevara osana;

D y - ettevõtte omanikele (aktsionäridele, aktsionäridele) investeeritud kapitalilt makstud dividendide (intresside) summa.

Aruandeperioodi teatud ajavahemike jooksul positiivsete ja negatiivsete rahavoogude kujunemise sünkroonsuse hindamiseks võetakse arvesse organisatsiooni rahavarade saldode dünaamikat, mis peegeldab selle sünkroonsuse taset ja tagab absoluutse maksevõime, rahavoogude likviidsuskordaja. Organisatsiooni (CL DP) arvutatakse vaadeldava perioodi teatud intervallidele valemi järgi

kus RAP - sularaha laekumiste summa;

JAH K, JAH N - organisatsiooni kassajäägi suurus vastavalt vaadeldava perioodi lõpus ja alguses;

ODP - kulutatud rahasumma.

Organisatsiooni rahavoogude efektiivsuse koondnäitajad on rahavoo efektiivsuse suhe (CEF) ja netorahavoo reinvesteerimise suhe (CRchpd), mis arvutatakse järgmiste valemite abil:

Kedp = ja Krchpd = (5)

kus RI ja FID - vastavalt organisatsiooni reaalsete investeeringute ja pikaajaliste finantsinvesteeringute kasvusumma.

Arvutustulemusi kasutatakse rahavoogude optimeerimiseks, mis on valikuprotsess parimad vormid nende korraldamine, arvestades majandustegevuse elluviimise tingimusi ja iseärasusi.

Rahavoogude juhtimise tulemuslikkusest sõltub ettevõtte finantsseisund ja kiire kohanemisvõime finantsturu ettenägematute muutuste korral.

Lääne finantsjuhtimise praktikas kasutatakse keerukamaid rahavoogude juhtimise mudeleid. Need on Baumoli mudel ja Miller-Orri mudel. Kuid nende mudelite kasutamine Venemaal praegusel ajal turutingimused(kõrge inflatsioon, taastuv aktsiaturg, Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimismäärade järsud kõikumised jne) ei ole võimalik.

Rahavoogude juhtimise üks peamisi ülesandeid on ettevõtte rahavarade keskmise jäägi optimeerimine. See optimeerimine toimub vajaliku suuruse arvutamise teel teatud tüübid see tasakaal tuleval perioodil.

Rahaliste varade tegevus- (tehingu)bilansi vajadus iseloomustab nende minimaalset vajalikku kogust, mis on vajalik jooksva äritegevuse elluviimiseks. Selle summa arvutamisel võetakse aluseks põhitegevuse negatiivse rahavoo planeeritud summa (rahavoogude laekumise ja kulutamise plaani vastav osa) ja rahaliste varade käivete arv.

kus JAH o - äritegevuse rahavoogude bilanss,

ON od - ettevõtte põhitegevuse negatiivse rahavoo (kulutatud rahavoogude summa) kavandatud summa,

KO jah - planeerimisperioodi rahavoogude keskmise saldo käivete arv.

Rahaliste varade kindlustus- (reserv)jäägi vajadus määratakse nende põhitegevuse bilansi arvestusliku suuruse ja ettevõttesse eelneva aasta teatud kuude rahavoogude ebaühtluse koefitsiendi (variatsioonikoefitsiendi) alusel.

kus JAH c - rahaliste varade kindlustus (reserv)jääk,

JAH o - rahavoogude planeeritud tegevusbilanss,

KV pds - ettevõtte rahavoogude variatsioonikoefitsient.

Rahaliste varade kompenseeriva jäägi vajadus planeeritakse pangateenuste lepinguga määratud summas. Kuna aga mittetulundusühingutele arveldusteenust osutava pangaga sõlmitud leping sellist nõuet ei sisalda, siis sellist sularahavarade jääki ettevõttes ei planeerita.

Kuna see osa rahalistest varadest ei kaota oma väärtust hoiustamisel (tõhusa lühiajaliste finantsinvesteeringute portfelli moodustamisel), ei ole nende suurus ülempiiriga piiratud. Selle rahalise vara osa moodustamise kriteeriumiks on vajadus tagada lühiajaliste investeeringute kõrgem tootlus võrreldes põhivara tootlusega.

Planeerimisperioodi rahaliste varade keskmise saldo kogusuurus määratakse nende üksikute tüüpide arvestusliku vajaduse liitmisel:

kus JAH - ettevõtte keskmine rahaliste varade suurus planeerimisperioodil,

JAH o - rahaliste varade tegevusbilansi keskmine summa,

JAH alates - rahaliste varade kindlustus- (reserv)jäägi keskmine summa,

JAH – rahaliste varade kompenseeriva jäägi keskmine summa,

JAH ja - rahaliste varade investeerimissaldo keskmine summa.

Arvestades, et kolme viimase liigi rahaliste varade saldod on teatud määral asendatavad, on nende koguvajadus piiratud rahaliste võimalustega. mittetulundusühing saab vastavalt lühendada.

Rahavoogude juhtimisel lahendab mittetulundusühing tingimata probleemi ajutiselt vaba rahajäägi kuluefektiivse kasutamise tagamisel. Rahalise varahalduse poliitika kujundamise selles etapis töötatakse välja meetmete süsteem, et minimeerida alternatiivse sissetuleku kaotuse taset nende säilitamise ja inflatsioonivastase kaitse protsessis.

Peamised nendest tegevustest hõlmavad järgmist:

Kooskõlastamine ettevõttele arveldusteenuseid pakkuva pangaga, rahaliste varade saldo jooksva hoidmise tingimused koos hoiuseintresside maksmisega selle saldo keskmise summa pealt (näiteks pangas arvelduskonto avamine) ;

Lühiajaliste rahaliste investeerimisinstrumentide (eelkõige hoiused pankades) kasutamine rahaliste varade kindlustus- ja investeerimissaldode ajutiseks hoidmiseks;

Kõrge tootlusega aktsiainstrumentide kasutamine reservi ja rahaliste varade vaba jäägi investeerimisel (valitsuse lühiajalised võlakirjad; lühiajalised pangahoiuse sertifikaadid jne), kuid tingimusel, et nende instrumentide likviidsus finantsturul on piisav. .

Rahavoogude juhtimisel organisatsioonis viiakse läbi finantsplaneerimine.

Ettevõtte finantsplaneerimise süsteem sisaldab:

1) struktuuriüksuste tegevuse eelarve planeerimise süsteem;

2) ettevõtte koond- (tervik)eelarve planeerimise süsteem.

Ettevõtte struktuuriüksuste tegevuse eelarve planeerimise korraldamiseks töötatakse välja terviklik eelarvete süsteem, mis ühendab endas järgmised ettevõtte finantsarvestuse aluseks olevad funktsionaalsed eelarved:

Palgafondi eelarve, mille alusel prognoositakse väljamakseid eelarvevälistesse fondidesse ja mõningaid maksusoodustusi;

Materjalikulude eelarve, mis on koostatud tooraine, komponentide, materjalide ja mahu kulunormide alusel tootmisprogramm struktuurijaotused;

Amortisatsioonieelarve, sealhulgas juhised selle kasutamiseks kapitaalremont, hooldus ja renoveerimine;

Eelarve muudeks kuludeks (reisid, transport jne);

Maksegraafiku alusel koostatud laenude ja laenude tagasimaksmise eelarve;

Maksueelarve, mis sisaldab kõiki makse ja kohustuslikud maksed eelarvesse, samuti eelarvevälistesse vahenditesse. See eelarve on kavandatud kogu ettevõttele.

Struktuuriüksuste ja talituste eelarvete väljatöötamisel lähtutakse dekompositsiooni põhimõttest, mis tähendab, et madalama taseme eelarve on kõrgema taseme detailne eelarve. Iga struktuuriüksuse koondeelarve töötatakse välja reeglina kord kuus. Ettevõtte ja selle allüksuste ühtlaseks varustamiseks käibekapitaliga märgitakse neis igapäevased planeeritud ja tegelikud kulud ning kogu kuu kohta.

Finantsplaneerimise lahutamatuks osaks on vastutuskeskuste – kulu- ja tulukeskuste – määratlemine. Üksused, mille puhul toodangu mõõtmine on keeruline või mis töötavad kodutarbijate jaoks, on soovitatav ümber kujundada kulukeskusteks (kuludeks). Üksused, mis toodavad tooteid, mis lähevad lõpptarbijale, muudetakse kasumikeskusteks või tulukeskusteks.

Praeguse finantsplaneerimise süsteemis on vaja kindlaks määrata tegelik rahavoog ettevõttesse. See on võimalik pärast rahavoogude analüüsi läbiviimist. Selleks on vaja omada andmeid rahavoogude sisse- ja väljavoolu kohta kolmes valdkonnas: tava(jooksev) tegevus, investeerimistegevus ja finantstegevus. Sissevool on mis tahes kohustuste kirjete suurenemine või aktiivsete kontode vähenemine, väljavool on kohustuste kirjete vähenemine või aktiivsete bilansikirjete suurenemine.

finantsplaneerimine on ettevõtte planeerimise viimane etapp.

Seega peaks iga ettevõte oma tegevuse käigus analüüsima rahavoogude juhtimise organisatsioonisüsteemi, et tuvastada rahavoogude sisse- ja väljavoolu keskused. Ettevõttes rahavoogude juhtimise korraldamise põhieesmärk on välja selgitada rahavoogude nappuse (ülejäägi) põhjused ning määrata nende laekumise allikad ja kulutamise suunad, et kontrollida ettevõtte praegust likviidsust ja maksevõimet. Selle maksevõime ja likviidsus sõltuvad väga sageli reaalsest rahavoost sularahamaksete näol.

2. Rahavoogusid haldava organisatsiooni tegevuse analüüs Haldusühingu "Metallurgide kultuuripalee" mittetulundusühingu näitel

rahavoogu mittetulundusühing

2.1 Juhtimisettevõtte "Metallurgide Kultuuripalee" tegevuse tunnused

Kultuuriasutus "Metallurgide kultuuripalee" on mittetulundusühing. Põhitegevuseks on raamatukogude, arhiivide, kultuuriasutuste tegevus.

Organisatsioon registreeriti Lipetski administratsiooni registreerimiskojas 31. augustil 1998. aastal.

Täisnimi: Kultuuriasutus "Metallurgide Kultuuripalee". Lühendatud nimi: Kultuuriasutus "DK Metallurgists"

Organisatsiooni asukoht: 398005, Lipetsk, Mira avenüü, 22.

Tabel 1 - Kultuuriasutuse "DK metallurgid" finantsmajandusliku seisu peamised näitajad aastatel 2010-2012

Indeks		Kõrvalekalded, (+-)	Kasvumäärad, %
1. Põhivara, tuhat rubla
2. Reservid, tuhat rubla
3. Sularaha, tuhat rubla
4. Laekumised toodete müügist, teenuste osutamisest, tuhat rubla.
5. Müüdud kauba maksumus, tuhat rubla.
6. Kasum turustatavate toodete müügist, teenuste osutamisest, tuhat rubla.
7. Puhaskasum, tuhat rubla.
8. Keskmine töötajate arv, pers.
9. Tööviljakus, tuhat rubla/in

Tabeli 1 järgi on näha, et 2011. aastal kasvas kultuuriasutuses "DK metallurgid" põhivara maht 1281 tuhande rubla võrra. ehk 36,0%, reservide summa - 573 tuhat rubla. ehk 1910,0%, organisatsiooni rahalised vahendid vähenesid 1416 tuhande rubla võrra. ehk 81,2%, müügitulu - 1742 tuhande rubla võrra. ehk 78,8%, puhaskasum - 517 tuhande rubla võrra. ehk 74,4%, organisatsiooni nõuded kasvasid 428 tuhande rubla võrra. ehk 104,1%, võlad arved - 653 tuhat rubla. ehk 2612%.

2012. aastal kasvas põhivara maht kultuuriasutuses "DK metallurgid" 1 090 tuhande rubla võrra. ehk 22,5%, reservide summa vähenes 29 tuhande rubla võrra. ehk 4,8%, organisatsiooni sularaha vähenes 114 tuhande rubla võrra. ehk 34,7%, müügitulu kasvas 2235 tuhande rubla võrra. ehk 475,5%, puhaskasum - 321 tuhande rubla võrra. ehk 180,3%, organisatsiooni debitoorsed arved vähenesid 140 tuhande rubla võrra. ehk 16,7%, võlad arved - 34 tuhat rubla. või 5,0%.

2.2 Juhtiva ettevõtte "Metallurgide Kultuuripalee" rahavoogude analüüs

Rahavoogude analüüsi põhieesmärk on välja selgitada rahavoogude puudujäägi (ülejäägi) põhjused ning määrata nende laekumise allikad ja kulutamise suunad, et kontrollida ettevõtte jooksvat likviidsust ja maksevõimet.

Selle maksevõime ja likviidsus sõltuvad väga sageli reaalsest rahavoost raamatupidamisarvestuses kajastatud rahavoo näol.

2011. aastal suurenes rahavoogude jääk 217 tuhande rubla võrra. ehk 4,1 korda. Seda muutust mõjutasid äritegevuse rahavood summas 1 606 tuhat rubla. Samas toimus investeerimistegevuse rahavoogude väljavool summas 1 389 tuhat rubla.

2012. aastal vähenes rahavoogude jääk 71 tuhande rubla võrra. või 1,3 korda. Seda muutust mõjutas äritegevuse rahavoogude sissevool summas 978 tuhat rubla.

Tabel 2 - Vertikaalne analüüs rahavoogude laekumised ja väljaminekud kultuuriasutuses "DK metallurgists" aastatel 2010-2012, tuhat rubla.

Näitajate nimetus	Absoluutne väärtus		Absoluutne väärtus	Osakaal kõigi rahavoogude allikate summast, %	Absoluutne väärtus
1. Rahavoogude laekumine ja allikad
Müügitulud
Sihtlaekumised
Muu tarne.
Sissetulevad rahavood kokku
2. Rahavoogude kasutamine

Tabelist 2 järeldub, et 2010. aasta kultuuriasutuses "DK metallurgid" oli peamiseks rahavoo allikaks sihtfinantseerimine - 86,2%.

Kultuuriasutuse "DK metallurgid" rahavoogude kulutamise suundade hulgas on peamine erikaal hõivata: tarnijate arvete tasumine (70,5%), töötajate töötasud ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (23,4%), arveldused eelarvega (3,3%), põhivara aktiivse osa soetamise finantseerimine (2,1%), muu kulud (0,7%).

Rahavoogude netomuutus (väljavoolu ja sissevoolu ületamine) on -48 tuhat rubla. ehk 0,3%.

Kultuuriasutuses "DK metallurgid" oli 2011. aasta peamiseks rahavoo allikaks sihtfinantseerimine - 87,7%.

Kultuuriasutuse "DK metallurgid" rahavoogude kulutamise valdkondadest moodustavad põhiosa: tarnijate arvete tasumine (53,5%), personali töötasu ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (28,7%), arveldused eelarve (4,5%) , arvestuslike summade väljastamine (2,8%), põhivara aktiivse osa soetamise finantseerimine (9,4%), muud kulud (1,3%).

Rahavoogude netomuutus (sissevoolu ja väljavoolu ületamine) on 1,5%.

Kultuuriasutuses "DK Metallurgid" oli 2012. aasta peamiseks rahavoo allikaks sihtfinantseerimine - 83,6%.

Kultuuriasutuse "DK metallurgid" rahavoogude kulutamise valdkondadest moodustavad põhiosa: tarnijate arvete tasumine (58,8%), personali töötasu ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (26,6%), arveldused. eelarve (5,6%) , arvestuslike summade väljastamine (2,7%), põhivara aktiivse osa soetamise finantseerimine (5,2%), muud kulud (1,1%).

Rahavoogude netomuutus (väljavoolu ja sissevoolu ületamine) on 0,4%.

Rahavoogude kulud vähenesid 2898 tuhande rubla võrra, sh: tarnijatele tehtud maksed vähenesid 4596 tuhande rubla võrra, töötasud suurenesid 67 tuhande rubla võrra, arveldused eelarvevälised fondid- 49 tuhat rubla, arveldussummade väljastamise eest - 410 tuhat rubla, põhivara soetamise eest - 1013 tuhat rubla, eelarvega arvelduste eest - 95 tuhat rubla, muude maksete eest - 64 tuhat rubla.

2012. aastal kasvasid rahavoogude laekumised 4 941 tuhande rubla võrra, sealhulgas:

Organisatsiooni sihtfinantseerimine suurenes 3508 tuhande rubla võrra,

Tulu jooksvast tegevusest - 1664 tuhande rubla võrra,

Muud tulud vähenesid 231 tuhande rubla võrra.

Rahavoogude kasutamine suurenes 5229 tuhande rubla võrra, sealhulgas: tarnijatele maksmisel 3903 tuhande rubla võrra, töötasu puhul 1119 tuhande rubla võrra, eelarveväliste vahenditega arvelduste puhul vähenes 37 tuhande rubla võrra, arveldussummade väljastamise eest. suurenes 139 tuhande rubla võrra, põhivara soetamisel vähenes 340 tuhande rubla võrra, eelarvega arveldamisel suurenes 446 tuhande rubla võrra, muude maksete puhul vähenes 1 tuhat rubla.

Rahavoogude analüüs kaudmeetodil on analüütilisest aspektist eelistatav, kuna võimaldab määrata seose saadud kasumi ja rahavoogude suuruse muutuse vahel.

Kultuuriasutuse "DK metallurgid" 2011. aasta rahavoogude analüüsi tulemuste põhjal saab kaudsel meetodil teha järgmised järeldused:

1. aruandeperioodi puhaskasumi summa vähenes eelmisega võrreldes 517 tuhande rubla võrra;

2. Suurenenud varude jäägid 573 tuhande rubla võrra. ladudes;

3. suurenenud saadaolevad arved 315 tuhande rubla võrra;

4. võlgnevused suurenenud 653 tuhande rubla võrra;

6. Kõikide tegevusalade rahavoogude kogumuutus oli +473 tuhat rubla.

Kultuuriasutuse "DK Metallurgists" 2012. aasta rahavoogude analüüsi tulemuste põhjal kaudsel meetodil võib teha järgmised järeldused:

1. aruandeperioodi puhaskasumi summa suurenes eelmisega võrreldes 321 tuhat rubla;

2. varude saldod vähenesid 29 tuhande rubla võrra;

3. saadaolevad arved vähenesid 140 tuhande rubla võrra;

4. võlgnevused vähenesid 334 tuhande rubla võrra;

5. avastatud puudus omavahendid(puhaskasum ja amortisatsioonikulud) investeerimistegevusele;

6. Igat liiki tegevuste rahavoogude kogumuutus oli +982 tuhat rubla.

Nii leiti pärast kultuuriasutuse "DK Metallurgid" rahavoo analüüsimist, et organisatsioon ei suuda alati oma tegevuse elluviimiseks genereerida piisaval hulgal rahavooge.

2.3 Haldusettevõtte "Metallurgide Kultuuripalee" rahavoogude juhtimise efektiivsuse analüüs

Alaliselt ettevõtte käsutuses olevate rahavarade või rahavoogude ja nende ekvivalentide saldo haldamine on kultuuriasutuse "Metallurgide kultuuripalee" käibevara üldise haldamise funktsioonide lahutamatu osa.

Finantsjuhtimise peamine eesmärk rahaliste varade haldamise protsessis on tagada ettevõtte pidev maksevõime.

Selle põhieesmärgi kõrval on finantsjuhtimise oluliseks ülesandeks rahaliste varade valitsemise protsessis tagada tõhus kasutamine ajutiselt vabad rahavood, samuti moodustunud investeeringujääk.

Rahavoogude juhtimise käigus arvutatakse välja järgmised organisatsiooni rahavoogude näitajad.

Tabelist 3 on näha, et 2011. aastal vähenes rahaliste varade osalusmäär käibevarades 57% ja 2012. aastal 6%. Rahaliste varade käibeperiood 2011. aastal vähenes 27,8 päeva ja 2012. aastal 4,17 päeva võrra. Rahaliste varade käivete arv kasvas 2011. aastal 34,98 mahu võrra ja 2012. aastal 48,26 mahu võrra.

Tabel 3 - Kultuuriasutuse "Metallurgide Kultuuripalee" rahavoogude liikumise ja seisu näitajad aastatel 2010-2012

Indeks				kõrvalekalle, +/-
1. Rahaliste varade osaluse koefitsient käibevara kogusummas
2. Rahaliste varade käibeperiood, päevad
3. Rahaliste varade käivete arv
4. Absoluutne likviidsuskordaja
5. Kriitiline likviidsuskordaja
6. Praegune likviidsuskordaja

Kõik likviidsusnäitajad on omadest kõrgemad normatiivsed väärtused, mis on positiivne fakt.

Arvutagem välja kultuuriasutuse "DK Metallurgid" rahaliste varade tegevusbilansi planeeritav suurus 2013. aastal.

20133: 93,41 = 215 tuhat rubla.

Arvestame välja kultuuriasutuse "DK Metallurgid" rahalise vara kindlustusjäägi planeeritud suuruse 2013. aastal.

JAH c \u003d 215 x 70% \u003d 151 tuhat rubla.

Rahaliste varade kompenseeriva jäägi vajadus planeeritakse pangateenuste lepinguga määratud summas. Kuna aga leping kultuuriasutusele "DK Metallurgid" arveldusteenust osutava pangaga sellist nõuet ei sisalda, siis sellist sularahavarade jääki ettevõttes ei planeerita.

Rahaliste varade investeerimise (spekulatiivse) bilansi vajadus kavandatakse ettevõtte finantsvõimalustest lähtuvalt alles pärast seda, kui vajadus rahaliste varade muud liiki jääkide järele on täielikult täidetud.

Planeerimisperioodi rahaliste varade keskmise saldo kogusuurus määratakse nende üksikute tüüpide arvestusliku vajaduse liitmisel: JAH = 215 + 151 = 366 tuhat rubla.

Arvestades, et kolme viimase liigi rahaliste varade saldod on teatud määral omavahel asendatavad, saab nende koguvajadust, arvestades kultuuriasutuse "DK metallurgid" piiratud rahalisi võimalusi, vastavalt vähendada.

Kultuuriasutuse "DK metallurgid" rahavoogude juhtimisel lahendatakse tingimata rahaliste varade ajutiselt vaba jäägi kasumliku kasutamise tagamise probleem. Rahalise varahalduse poliitika kujundamise selles etapis töötatakse välja meetmete süsteem, et minimeerida alternatiivse sissetuleku kaotuse taset nende säilitamise ja inflatsioonivastase kaitse protsessis.

Bibliograafiline loetelu

Tsiviilkoodeks Venemaa Föderatsioon[Tekst], II osa, 01.26.96 nr 14-FZ (muudetud 10.24.97).

Vene Föderatsiooni maksuseadustik [Tekst], II osa 05.08.2000 nr 118-FZ.

Balabanov, A. Rahandus [Tekst] / A. Balabanov, I. Balabanov. - Peterburi: Peeter, 2013. - 356 lk.

Belolipetsky, V.G. Ettevõtte rahandus [Tekst] / V.G. Belolipetsk. - M.: INFRA-M, 2012. - 320 lk.

7. Tühi, I.A. Varahaldus [Tekst] / I.A. Vorm. - Kiiev: Nika-Center, Elga, 2012. - 340 lk.

8. Tühi, I.A. Rahavoogude juhtimine [Tekst] / I.A. Vorm. - Kiiev: Nim keskus, Elga, 2013. - 620 lk.

9. Tühi, I.A. Finantsjuhtimise alused [Tekst]. 2 köites / I.A. Vorm. - Kiiev: Nika-Center, Elga, 2012. - 280 lk.

10. Botšarov, V.V. Finantsanalüüs [Tekst] / V.V. Botšarov. - Peterburi: Piter, 2012. - 490 lk.

11. Gavrilova A.N. Finantsjuhtimine[Tekst] / A.N. Gavrilov. - M.: KNORUS, 2013. - 336 lk.

12. Gerchikova, I.M. Finantsjuhtimine [Tekst] / I.M. Gertšikov. - M.: AO Consultbankir, 2012. - 520 lk.

13. Grachev, A.V. Ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse analüüs ja juhtimine [Tekst] / A.V. Grachev. - M.: Finpress, 2013. - 380 lk.

14. Irwin, D. Finantskontroll [Tekst]: Per. inglise keelest. / D. Irvin - M.: Rahandus ja statistika, 2013. - 620 lk.

15. Kovaljov, V.V. Sissejuhatus finantsjuhtimisse [Tekst] / V.V. Kovaljov. - M.: Rahandus ja statistika, 2013. - 390 lk.

16. Kovaljov, V.V. Ettevõtluse rahastamine [Tekst] / V.V. Kovaljov, Vit.V. Kovaljov. - M.: OOO VITREM, 2011. - 405 lk.

17. Kovaljov, V.V. Finantsanalüüs [Tekst]: meetodid ja protseduurid / V.V. Kovaljov. - M.: "Finants ja statistika", 2013. - 580 lk.

18. Kreinina, M.N. Finantsjuhtimine [Tekst] / M.N. Kreinin. - M.: Äri ja teenindus, 2011. - 429 lk.

19. Perar, J. Mittetulundusühingu finantsjuhtimine [Tekst]: Per. prantsuse keelest / J. Perard. - M.: Rahandus ja statistika, 2010. - 356 lk.

20. Rodionova, V.M. Finantskontroll [Tekst] / V.M. Rodionov. - M.: ID FBK-PRESS, 2013. - 475 lk.

21. Savtšuk, V.P. Ettevõtete finantsjuhtimine [Tekst] / V.P. Savtšuk. - K.: Maksimum, 2013. - 375 lk.

22. Stojanova E.S. Finantsjuhtimine. Vene tava [Tekst] / E.S. Stojanov. - M.: Väljavaade, 2012. - 194 lk.

23. Sukhareva, L.A. Controlling on ärijuhtimise alus [Tekst] / L.A. Suhharev. - K .: Elga - Nika-keskus, 2012. - 840 lk.

24. Teplova, T.V. Finantsjuhtimine: kapitali juhtimine ja finantsjuhtimine [Tekst] / Toim. Polyaka G.B. - M.: UNITI, 2013. - 735 lk.

25. Finantsjuhtimine: teooria ja praktika [Tekst] / Toim. Stoyanova E.S. - M.: Väljavaade, 2012. - 656 lk.

26. Finantsjuhtimine [Tekst] / Toim. Samsonova N.f. - M.: UNITI, 2013. - 495 lk.

27. Finantsjuhtimine [Tekst]: õpik / Toim. Kovaleva A.M. -
M.: INFRA-M, 2013. - 675 lk.

28. Finantsjuhtimine [Tekst] / Toim. Shokhina E.I. - M.: ID FBK-PRESS, 2013. - 570 lk.

Majutatud saidil Allbest.ru

Sarnased dokumendid

Raha ja rahavoogude olemus organisatsiooni tegevuses. Peamised infoallikad rahavoogude analüüsiks ja juhtimiseks. Rahavoogude juhtimise meetodid. Ettevõtte rahavoogude analüüs LLC "Profiz" näitel.

lõputöö, lisatud 13.09.2016


Rahavoogude mõiste ja olemus. Organisatsiooni rahavoogude juhtimise ja planeerimise meetodid. Rahaliste vahendite optimaalse taseme määramine. Käibevara osana moodustatud sularahahoiuste liigid. Varahalduse etapid.

lõputöö, lisatud 13.01.2015


Ettevõtetes rahapuudus. Rahavoogude mõiste ja olemus. Rahavoogude klassifikatsioon. Rahavoogude juhtimise süsteemi arendamise planeerimine. Ettevõtte rahavoogude üle tõhusa kontrolli süsteemi pakkumine.

abstraktne, lisatud 23.10.2011


Teoreetiline õpe ettevõtte rahavoogude arvutamise ja planeerimise meetodid. Ettevõtte rahavoogude juhtimise korralduse põhjalik finantsanalüüs CJSC Unicomi näitel. Rahavoogude optimeerimise võimaluse hindamine.

lõputöö, lisatud 06.07.2011


Uuring majanduslik olemus ja rahavoogude roll organisatsiooni tegevuses. Nende teket mõjutavate tegurite uurimine. Organisatsiooni TekhStroyPlyus LLC rahavoogude liikumise peamiste näitajate omadused ja nende hindamise meetodid.

lõputöö, lisatud 26.03.2013


Rahaliste varade olemus ja koostis, nende liikumise suunad ja tunnused ettevõttes. Ettevõtte rahavoogude juhtimise lähenemisviisid, suunad ja põhietapid. Rahaliste vahendite kasutamise tõhustamise vahendite hindamine.

kursusetöö, lisatud 23.10.2014


Ettevõtte rahalise tasakaalustamatuse põhjused. Rahavoogude juhtimine, ettevõtte finantspoliitika. Rahavoogude arvestus ettevõttes. Rahavoogude analüüs. Fondide eelarvestamine (eelarvestamine).

abstraktne, lisatud 23.12.2008


Teoreetilised aspektidäriorganisatsioonide rahavoogude analüüs. Aruandlusmeetodid. JSC "Ufanet" organisatsioonilised ja juriidilised omadused, finants- ja majandustegevuse analüüs, rahavoogude juhtimise parandamise viisid.

lõputöö, lisatud 06.07.2014


Ettevõtte rahavoogude koostise põhjalik iseloomustus ja uurimine. Rahavoogude juhtimise metoodika ja rahavoogude dünaamika struktuurne analüüs OÜ "Artium" näitel. Rahavoogude juhtimise tõhustamine ja täiustamine.

lõputöö, lisatud 17.06.2011


JSC "Vladimir Land Management Design and Survey Enterprise" Gorohovetsi filiaali rahavoogude kontseptsioon, klassifikatsioon ja liikumine. Peamise analüüs finantsnäitajad, organisatsiooni rahavoogude juhtimise süsteemi omadused.

Rahavoogude juhtimise eesmärk ja eesmärgid

Teema 8. Organisatsiooni rahavoogude juhtimine

Organisatsiooni igat tüüpi finants- ja äritegevuse elluviimisega kaasneb rahaliste vahendite liikumine - nende laekumine või kulu. See pidev protsess on määratletud kontseptsiooniga rahavool.

Rahavool- ajaliselt jaotatud raha sisse- ja väljavoolude kogum.

Juhtimise eesmärk sularahavood - Organisatsiooni finantstasakaalu tagamine selle arendusprotsessis, tasakaalustades vahendite laekumiste ja väljaminekute mahtu ning nende ajas sünkroniseerimist.

Rahavoogude juhtimise ülesanded:

organisatsiooni piisava hulga rahaliste vahendite moodustamine vastavalt selle majandustegevuse vajadustele;

organisatsiooni genereeritud finantsressursside mahu jaotuse optimeerimine majandustegevuse valdkondades;

Organisatsiooni finantsstabiilsuse ja maksevõime kõrge taseme tagamine;

· netorahavoo kasvu maksimeerimine, organisatsiooni kindlaksmääratud arengutempo tagamine;

· rahaliste vahendite väärtuse kadumise minimeerimine nende majandusliku kasutamise käigus.

Rahavoogusid on järgmist tüüpi.

· Tegevuse tüübi järgi jaotada rahavood jooksvast (põhitegevusest), finants- ja investeerimistegevusest.

· Rahavoo suund eraldada positiivne rahavoog, mis iseloomustab raha laekumiste kogumit ja negatiivne rahavoog, mis iseloomustab maksete kogumit.

· Arvutusmeetodi järgi eraldada brutorahavoog, mis esindab vahendite laekumiste ja väljaminekute kogusummat ning netorahavoogu, mis tähistab positiivsete ja negatiivsete rahavoogude vahet.

· Vastavalt järjepidevuse astmele eraldi välja tuua tavalised, st. sätestades võrdsed intervallid maksete ja ebaregulaarsete (diskreetsete) vahel.

· Mahu piisavuse järgi jaotage üleliigne rahavoog, mis esindab raha sissevoolude ületamist nende väljavooludest ja puudujäägist rahavoogudest, mille puhul raha laekumine on väiksem kui organisatsiooni vajadus nende kulutamiseks.

Organisatsiooni rahavood igas vormis ja liigis ning vastavalt ka kogu rahavoog on finantsjuhtimise kõige olulisem iseseisev objekt.

Rahavoogu iseloomustavate põhinäitajate süsteem sisaldab:

sularaha laekumiste maht;

kulutatud rahasumma;

netorahavoo maht;

sularahajääkide summa vaadeldava perioodi alguses ja lõpus;

kontrollige rahasummat;

· Teatud liiki rahavoogude kogusumma jaotus vaadeldava perioodi teatud intervallidele. Määratakse kindlaks selliste intervallide arv ja kestus konkreetsed ülesanded rahavoogude analüüs või planeerimine;

· organisatsiooni rahavoogude kujunemist mõjutavate sise- ja välistegurite hindamine.

Rahavoogu teostatakse kolme tüüpi tegevuses:

jooksev (põhi-, põhi-) tegevus;

· investeerimistegevus;

· finantstegevus.

Jooksev (põhi-, põhi-) tegevus- organisatsiooni tegevus, mille põhieesmärgiks on kasumi hankimine või kasumi kui sellise hankimise puudumine vastavalt tegevuse subjektile ja eesmärkidele, st tööstus-, põllumajandussaaduste tootmine, elluviimine ehitustööd kaupade müük, teenuste osutamine Toitlustamine, põllumajandussaaduste koristamine, kinnisvara rentimine jne.

Sissevoolud jooksvatest tegevustest:

toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulu laekumine;

Laekumised vahetuskaubanduse teel saadud kaupade edasimüügist;

Laekumised nõuete tagasimaksmisest;

ostjatelt ja klientidelt saadud ettemaksed.

Praeguste tegevuste väljavool:

ostetud kaupade, tööde, teenuste eest tasumine;

Ettemaksete väljastamine kaupade, tööde, teenuste ostmiseks;

kaupade, tööde, teenuste arvete tasumine;

· töötasu;

dividendide, intresside maksmine;

· tasumine vastavalt maksude ja lõivude arvestusele.

Investeerimistegevus- organisatsiooni soetamisega seotud tegevused maatükid, hooned, muu kinnisvara, seadmed, immateriaalne põhivara ja muu põhivara, samuti nende müük; oma ehituse teostamisega, kulutused teadus-, arendus- ja tehnoloogilised arengud; finantsinvesteeringutega.

Investeerimistegevuse sissevool:

põhivara müügist saadud tulu laekumine;

väärtpaberite ja muude finantsinvesteeringute müügist saadud tulu saamine;

tulu teistele organisatsioonidele antud laenude tagasimaksmisest;

dividendide ja intresside saamine.

Investeerimistegevuse väljavool:

soetatud põhivara eest tasumine;

omandatud finantsinvesteeringute tasumine;

· ettemaksete väljastamine põhivara ja finantsinvesteeringute soetamiseks;

laenude andmine teistele organisatsioonidele;

· Sissemaksed teiste organisatsioonide põhikapitali (aktsia)kapitali.

Finantstegevus- organisatsiooni tegevus, mille tulemusena muutub organisatsiooni omakapitali, laenatud vahendite väärtus ja koosseis.

Raha laekumine finantseerimistegevusest:

Laekumine omandiväärtpaberite emissioonist;

tulu teiste organisatsioonide antud laenudest ja krediitidest.

Finantstegevuse väljavool:

laenude ja laenude tagasimaksmine;

Kapitalirendi kohustuste tagasimaksmine.

Organisatsiooni jooksva tegevusega genereeritud rahavood lähevad sageli investeerimistegevuse sfääri, kus neid saab kasutada tootmise arendamiseks. Neid saab aga suunata ka finantstegevuse sfääri aktsionäridele dividendide maksmiseks. Jooksvat tegevust toetab üsna sageli finants- ja investeerimistegevus, mis tagab täiendava kapitali sissevoolu ja organisatsiooni ellujäämise kriisiolukorras. Sel juhul lõpetab organisatsioon kapitaliinvesteeringute rahastamise ja peatab aktsionäridele dividendide maksmise.

Jooksva tegevuse rahavoogu iseloomustavad järgmised tunnused:

jooksev tegevus on organisatsiooni kogu äritegevuse põhikomponent, seega peaks selle genereeritav rahavoog moodustama suurima osa organisatsiooni kogu rahavoost;

Praeguste tegevuste vormid ja meetodid sõltuvad valdkonna spetsiifikast, seega erinevad organisatsioonid käimasolevate tegevuste rahavoogude tsüklid võivad oluliselt erineda;

· Jooksvat tegevust määravad toimingud eristuvad reeglina regulaarsuse järgi, mis teeb rahatsükli üsna selgeks;

· Praegune tegevus on keskendunud peamiselt kaubaturule, mistõttu selle rahavoog on seotud kaubaturu ja selle üksikute segmentide olukorraga. Näiteks võib varude nappus turul suurendada raha väljavoolu ja valmistoodete ülevarumine võib vähendada nende sissevoolu;

jooksev tegevus ja seega ka selle rahavoog on omane tegevusriskidele, mis võivad rahatsüklit häirida.

Põhivara ei kuulu jooksvate tegevuste rahavoogude tsüklisse, kuna need on osa investeerimistegevusest, kuid neid ei ole võimalik rahavoogude tsüklist välja jätta. Seda seletatakse sellega, et jooksev tegevus reeglina ilma põhivarata eksisteerida ei saa ning lisaks hüvitatakse osa investeerimistegevuse kuludest jooksva tegevuse kaudu põhivara amortisatsiooni kaudu.

Seega on organisatsiooni jooksev ja investeerimistegevus omavahel tihedalt seotud. Investeerimistegevuse rahavoogude tsükkel on ajavahemik, mille jooksul põhivarasse investeeritud raha naaseb organisatsioonile kogunenud amortisatsiooni, intresside või nende varade müügist saadava tulu kujul.

Investeerimistegevuse rahavoogu iseloomustavad järgmised tunnused:

· organisatsiooni investeerimistegevus on senise tegevuse suhtes allutatud, seega peaks investeerimistegevusest raha sisse- ja väljavoolu määrama jooksva tegevuse arengutempo;

Investeerimistegevuse vormid ja meetodid sõltuvad organisatsiooni valdkonna iseärasustest palju vähem kui praegused tegevused, seetõttu on erinevates organisatsioonides investeerimistegevuse rahavoogude tsüklid reeglina peaaegu identsed;

· investeerimistegevusest rahaliste vahendite õigeaegne sissevool on tavaliselt väljavoolust oluliselt kaugel, s.o. tsüklit iseloomustab pikk ajaline viivitus;

investeerimistegevusel on erinevad vormid (soetamine, ehitamine, pikaajalised finantsinvesteeringud jne) ja teatud ajaperioodidel erinevad rahavoo suunad (reeglina domineerib algselt väljavool, mis ületab oluliselt sissevoolu ja seejärel vastupidi), mis raskendab rahavoogude tsükli esitamist üsna selge mustriga;

· investeerimisaktiivsus on seotud nii kauba- kui ka finantsturgudega, mille kõikumised sageli ei lange kokku ja võivad investeeringu rahavoogu erinevalt mõjutada. Näiteks võib nõudluse kasv kaubaturul anda organisatsioonile täiendava raha sissevoolu põhivara müügist, kuid see toob reeglina kaasa finantsressursside vähenemise finantsturul, millega kaasneb nende väärtuse (protsendi) suurenemine, mis omakorda võib kaasa tuua organisatsiooni raha väljavoolu suurenemise;

· investeerimistegevuse rahavoogu mõjutavad investeerimistegevusele omased spetsiifilised riskiliigid, mida ühendab investeerimisriskide kontseptsioon, mis on suurema tõenäosusega kui tegevusriskid.

Finantstegevuse rahavoogude tsükkel on ajavahemik, mille jooksul tulusatesse objektidesse investeeritud raha tagastatakse organisatsioonile koos intressidega.

Finantseerimistegevuse rahavoogu iseloomustavad järgmised tunnused:

finantstegevus on jooksva ja investeerimistegevuse suhtes allutatud, seetõttu ei tohiks finantstegevuse rahavoog kujuneda organisatsiooni jooksva ja investeerimistegevuse arvelt;

finantstegevuse rahavoogude maht peaks sõltuma ajutiselt vaba raha olemasolust, mistõttu ei pruugi finantstegevuse rahavoogu eksisteerida iga organisatsiooni jaoks ja mitte pidevalt;

finantstegevus on otseselt seotud finantsturuga ja sõltub selle seisundist. Arenenud ja stabiilne finantsturg võib stimuleerida organisatsiooni finantstegevust, seega suurendab selle tegevuse rahavoogu ja vastupidi;

finantstegevust iseloomustavad teatud tüüpi riskid, mis on määratletud kui finantsriskid, mida iseloomustab eriline oht, seetõttu võivad need rahavoogu oluliselt mõjutada.

Organisatsiooni rahavood on tihedalt seotud kõigi kolme tegevusliigiga. Raha "voolab" pidevalt ühelt tegevuselt teisele. Jooksvate tegevuste rahavoog peaks reeglina soodustama investeerimis- ja finantseerimistegevust. Kui rahavoogude suund on vastupidine, näitab see organisatsiooni ebasoodsat finantsolukorda.

Rahavoogude juhtimine on muutunud kõige olulisem valdkond turumajanduse mis tahes subjekti tegevus. See on eriti oluline tööstus- ja kaubandustegevusega tegelevate ettevõtete jaoks. Tootmistehnoloogia muutmise, uutele turgudele sisenemise, tootmismahtude laiendamise või kärpimise otsuste langetamine põhineb sügavatel finantskalkulatsioonidel, finantsressursside kaasamise, jaotamise, ümberjaotamise ja investeerimise strateegial. Venemaa ja globaalse turu olukorra arengusuundumused: ettearvamatud muutused nõudluses, karmim konkurents, mitmekesistamine ja uute turuniššide vallutamine, tehingute riskide suurenemine - nõuavad üksikasjalikku uurimist ettevõtete rahavoogude moodustamise ja juhtimise põhimõtete kohta. .

Rahavoogude ratsionaalsem ja tõhusam juhtimine võib tagada ettevõtte pideva maksevõime, vähendada tarnijatele ja töötajatele võlgade tasumata jätmise riski, suurendada investeeringute atraktiivsust, vabastada täiendavaid rahalisi ressursse jne. Juhtimise turutingimustes on need aspektid ettevõtete kõige olulisemad finants- ja majandusnäitajad, mis peegeldavad finantsstabiilsus ja nende majanduskasvu potentsiaali.

1. Rahavoo mõiste

Ettevõtte finantsjuhtimise üks valdkondi on rahavoogude tõhus juhtimine. Ettevõtte finantsseisundi täielik hindamine on võimatu ilma selle rahavoogude analüüsita. Rahavoogude juhtimise üheks ülesandeks on rahavoogude ja kasumi vahelise seose väljaselgitamine, s.o. kas saadud kasum on efektiivsete rahavoogude tulemus või on see mõne muu fakti tulemus.

Iga äriorganisatsiooni kogu tegevus on seotud raha liikumise, nende vastuvõtmise ja käsutamisega. Raha liikumine ettevõttes toimub pidevalt. Just see pidev raha liikumise protsess moodustab sisuliselt mõiste "rahavoog".

On selliseid mõisteid nagu rahavoog ja rahavoog. Raha liikumine on nende kellelegi üleandmine nii sularahas kui ka sularahata, see on kõik ettevõtte brutolaekumised ja maksed.

Rahavoo üldine definitsioon on: "müügist ja muudest allikatest ettevõttesse sisenev raha, samuti raha, mida ettevõte kulutab ostudele, töötasudele jne."

„Rahavoog – ajajaotatud sularaha laekumiste ja maksete kogum, mis on genereeritud majanduslik tegevus ettevõtted".

Majanduslikus mõttes on rahavoog tulude ja kulude vahe. majandusüksus, mida väljendatakse saadud ja tehtud maksete vahena. Üldiselt on see ettevõtte jaotamata kasumi ja tema enda sularahaallika moodustamiseks salvestatud amortisatsiooni mahaarvamiste summa.

Teisisõnu: "rahavoog on raha netosumma, mille ettevõte konkreetsel perioodil tegelikult sai."

Mõiste "rahavoog" definitsioonide analüüsimisel on kaks peamist lähenemisviisi. Esimese lähenemisviisi kohaselt on rahavoog kõigi raha sisse- ja väljavoolude vahe teatud aja jooksul. See määratlus sobib paremini mõiste "netorahavoog" jaoks, mis võrdub organisatsiooni raha sisse- ja väljavoolude summa vahega. Teine lähenemisviis on majandusteadlaste seas levinum. Rahavoogu käsitletakse perioodi raha sisse- ja väljavoolude summana. Samas ei võta enamik autoreid rahavoogude koosseisu raha ekvivalente.

Eraldi on võimalik välja tuua ka lähenemisviis, kus rahavoogusid käsitletakse laiemas tähenduses jaotamata kasumi ja amortisatsiooni summana, mis on tihedalt seotud rahavoo määramise esimese lähenemisviisiga.

Võttes kokku rahavoogude olemuse määramise lähenemisviisid, saame selle määratleda majanduslik kategooria raha ja nende ekvivalentide tegelike sisse- ja väljavoolude kogumina, mis jaotatakse vaadeldava perioodi igal konkreetsel ajahetkel ja teenindab kõiki organisatsiooni äritegevuse protsesse.

Ka ettevõtte rahavoogude juhtimise protsessil puudub üheselt tõlgendus. Mõned majandusteadlased taandavad selle protsessi sularahajäägi optimaalse taseme kindlaksmääramisele ja selle kasutamisele organisatsiooni finantstegevuses.

Võttes kokku erinevate majandusteadlaste definitsioonid seoses kategooriaga "juhtimine", võib ettevõtte rahavoogude juhtimist iseloomustada kui eesmärgipärase ja süstemaatilise mõju korraldamist. kontrollsüsteem liikumise käigus tekkivate finants- ja majandussuhete kohta rahakapital organisatsioonid. See mõju on suunatud püstitatud ülesannete täitmisele, samuti ettevõtte finantskapitali efektiivse moodustamise, kasutamise ja jaotamise tagamisele, kasutades selleks sobivaid juhtimispõhimõtteid, funktsioone ja meetodeid.

Rahavoo indikaatori väärtus ettevõtte tegevuse analüüsimisel on väga suur: see näitab ettevõtte suutlikkust tasuda vajalike kaupade ja teenuste eest, maksta aktsionäridele dividende ning sageli on selle alusel üles ehitatud ka äriväärtus.

"Rahavoog ei võrdu kasumiga: on täiesti reaalne, et ettevõte teenib kasumit, kuid ei suuda jätkata arveldusi tarnijatega, kuna tal pole ringluses piisavalt raha. Efektiivsuse hindamisel kapitaliinvesteeringud rahavoog on näitaja, mis iseloomustab erinevust investeerimis- ja põhitegevusest raha sisse- ja väljavoolu vahel projekti igal perioodil.

Rahavood, erinevalt lihtsast rahaülekandest, on järgmised:

- ettevõttes tekkinud rahaliste suhete tulemus, mis on raha liikumise tulemus;

– organiseeritud ja juhitud protsessid;

- protsessid mitte üldiselt, vaid piiratud teatud ajaperioodiga, s.o. omama ajapiiranguid – algus ja lõpp;

– rahavoo indikaatorina on seeria majanduslikud omadused, nagu intensiivsus, likviidsus, kasumlikkus, piisavus jne.

Rahavoogude juhtimise eelised ja vajadus on järgmised.

1. Rahavoogude juhtimise parandamine võrdub ringluses oleva täiendava sularaha kaasamisega. Pealegi esitatakse see probleem juhtidele sageli teisejärgulisena.

2. Suurtele pikaajalistele ettevõtetele on juhtimine kasulik nii kasutatavate vahendite efektiivsuse suurendamise kui ka täiendava kasumi saamise, kasumlikkuse suurendamise mõttes.

3. Noorte väikeettevõtete jaoks on juhtimine eriti oluline, sest nad peavad toetuma oma rahaallikatele, kuna välised allikad ei ole neile alati taskukohased nii hinna kui ka kättesaadavuse osas.

4. professionaalne juhtimine rahavood avaldavad positiivset mõju ettevõtte suhetele pankade, tarnijate, ostjate jne.

Ettevõtte finantstsükkel või rahavoogude tsükkel sisaldab järgmisi punkte:

- tooraine ja materjalide eest tasumine;

- müük (valmistoodete saatmine, teenuste osutamine, tööde teostamine);

- raha laekumine valmistoodete, osutatud teenuste, tehtud tööde eest.

Ja ainult rahavoogusid juhtides saab lahendada maksete ja laekumiste summa vahelise lõhe probleemi, s.t. ettevõtte likviidsusprobleem. Sel eesmärgil on vaja ettevõtte käibes suurendada oma- või laenuvahendite hulka.

Rahavoogude juhtimise poliitika rakendamisel saavutatakse järgmised tulemused:

1. Ettevõtte finantsjuhtimise tõhustamine.

2. Positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaal ajas; tasakaalustamata vood muudavad kogu voo mõnel hetkel mittelikviidseks ja ettevõtte maksejõuetuks. On üsna ilmne, et mida sagedamini ja kauem sellised olukorrad kestavad, seda hullemaks finantsseisundit ettevõtetele.

3. Rahavoogude suundade määramine ja kontroll nende üle vastavalt. ettevõtte kui terviku liigitamine tegevusalade, struktuuriüksuste ja vastutuskeskuste, ettevõtte tegevuse etappide ja perioodide, rahastamisallikate (oma, laenatud jne) järgi.

4. Rahavoogude ja rahastamisallikate struktuuri optimeerimine, et tagada tõhus toimimine ettevõtetele.

5. Rahaliste vahendite kasutamise efektiivsuse tõstmine ettevõtte käibes, nende käibe kiirendamine.

6. Müügimahu suurendamine lähtuvalt rahavoogude üle kontrolli laiendamisest ja nende juhtimise parandamisest.

7. Lisakasumi saamine ja ettevõtte kasumlikkuse tõstmine.

8. Ettevõtte tegevuse planeerimise ja prognoosimise tõhustamine.

9. Ettevõtte maksejõuetuse riski vähendamine ja pankroti ärahoidmine.

2. Ettevõtte rahavoogude liigid ja klassifikatsioon

Joonisel fig. 1 on näidatud ettevõtte rahavoogude klassifikaator. Rahavoogude seose visualiseerimiseks kasutatakse tingimuslikke arve.

Riis. 1. Rahavoogude klassifikatsioon

Ettevõtte rahavoog on kõigi tema teatud perioodi laekumiste ja maksete kogum.

Raha sissevool (laekumine) ja väljavool (maksed) teatud aja jooksul on koostisosad rahavool. Sisse- või laekumiste kogusumma on positiivne rahavoog ja väljaminekute või raha väljamaksete kogusumma on negatiivne rahavoog.

Netorahavoog on sisse- ja väljavoolu summa vahe. Netovoog viitab ettevõtte finantstulemustele. Puhasvoog võib olla kas positiivne või negatiivne.

Positiivne netovool, võib olla liigne või puudulik. Liigne voog tähendab märkimisväärset sularaha laekumise ületamist nõudlusest. Puudulik rahavoog iseloomustab vastupidist nähtust, kui laekumistest ei piisa vajaduse katmiseks. Negatiivset voolu on muidugi alati vähe.

Ajaprognoos määratleb rahavoo oleviku ja tulevikuna. Praegune voog määratakse praeguse aja hinnangul ja tulevane voog mõne tulevase konkreetse ajahetke hinnangul diskonteerimise teel, s.t. tuleviku rahavoogude kummitused olevikuga võrreldaval kujul.

Püsivuse seisukohalt on rahavood korrapärased ja diskreetsed. Regulaarne voog kulgeb pidevalt teatud aja jooksul ja diskreetne voog on ühekordne raha laekumine ja kulu, mis tahes perioodi ettevõte. Enamik raha sisse- ja väljavooludest on regulaarsed. Diskreetsed vood on vara soetamine, pikaajalise laenu saamine, laekumine suure arve tasumisest, litsentsi ostmine jne. Regulaarsed rahavood võivad olla nii ühtlaste rahaliste intervallidega kui ka ebaühtlastega.

Sõltuvalt mastaabist on rahavood järgmised:

- üldiselt ettevõtte jaoks;

- teatud tüüpi majandustegevuseks (põhi-, investeerimis-, finantstegevus);

- ettevõtte üksikute struktuuriüksuste või vastutuskeskuste poolt”;

- üksikute äritehingute või ettevõtte tegevuse etappide jaoks, näiteks alates loomise hetkest aktsiaselts, uute toodete turule toomine, rekonstrueerimise lõpetamine jne;

– oma- ja laenuvahendid;

– koguvood ja finantstulemustel põhinevad vood.

3. Ettevõtte rahavoogude efektiivsus

Rahavoogude aruanne kogu ettevõtte ja üksikute tegevusliikide kohta on osa finantsaruannetest.

Rahavoogude kasutamise efektiivsuse määrab nende liikumise kiirus – käibe ehk käibe kiirus. Mida kiiremini DS-i ringlust tehakse, seda väiksemat kogust vajab ettevõte tootmisprogrammi edukaks elluviimiseks.

Kapitali periood sularahas (Pdn) määratakse järgmiselt:

Kassa prognoositava saldo arvutamiseks saab kasutada järgmist valemit:

4. Ettevõtte rahavoogude juhtimine

Rahavoogude juhtimise põhieesmärk on tagada ettevõtte finantstasakaal selle arenguprotsessis, tasakaalustades raha laekumiste ja väljaminekute mahtu ning ajaliselt sünkroniseerides.

Rahavoogude juhtimise peamised ülesanded on järgmised:

– sissetulevate ja väljaminevate rahavoogude prognoos ja nende juhtimine;

– ettevõtte likviidsuse tagamine;

– hindamine erinevat tüüpi investeeringud ja ülejäägi paigutamine;

– lühiajalise rahastamise allikate väljaselgitamine;

– intressimäärade ja valuutavahetuse riskijuhtimine;

- rahaliste vahendite laekumise ja nende kasutamise plaani kindlaksmääramine.

Rahavoogude juhtimise protsessi saab esitada järgmiste sammudena:

1. Rahavoogude täielik ja usaldusväärne arvestus ning vajaliku aruandluse kujundamine.

2. Eelmise perioodi rahavoogude analüüs.

3. Rahavoogude planeerimine nende erinevate liikide kontekstis.

4. Rahavoogude optimeerimine.

5. Rahavoogude üle tõhusa kontrolli tagamine.

5. Ettevõtte rahavoogude arvestus

Täielik ja usaldusväärne rahavoogude arvestus põhineb järgmistel põhimõtetel:

1. Informatiivse usaldusväärsuse põhimõte

2. Tasakaalu põhimõte

3. Efektiivsuse tagamise põhimõte

4. Likviidsuse tagamise põhimõte

Kaasaegse Venemaa tegelikkuse eripära on see, et rahavood ei ole iseseisev raamatupidamisobjekt. Venemaal peetakse raamatupidamisobjektiks sularaha, mis ei ole eriti tundlik võimalike ettenägematute finantsprobleemide suhtes. Sularaha kategooria on staatiline ja ei näita rahavoogusid, hoolimata asjaolust, et peaaegu igat tüüpi ettevõtete ja organisatsioonide toimingute rakendamine põhjustab rahavoogu nende laekumise või väljamineku kujul. Eelpool nimetatud põhjustel on vaja rahavood eraldada iseseisvaks arvestusobjektiks ja moodustada rahavoogude arvestussüsteem, mis sisaldab rahavoogude juhtimis-, finants- ja strateegilist arvestust.

Rahavoogude arvestussüsteemi põhieesmärk on pakkuda eelkõige sisekasutajatele usaldusväärset teavet rahavoogude kohta, mis on vajalik ja piisav piisava rahavoogude väljatöötamiseks ja õigeaegseks kasutuselevõtuks. juhtimisotsused. See eesmärk See saavutatakse aruandlussüsteemi loomisega, mis võimaldab teabe kasutajatel rahavoogude juhtimise objektiivselt hinnata ja teha asjakohaseid otsuseid.

Rahavoogude arvestussüsteemi objektid on:

– sularaha- ja sularahata maksete süsteem;

– käibekapitali juhtimine;

– põhivarasse investeeritud kapitali juhtimine (põhikapital);

– uute rahaliste vahendite kaasamise poliitika;

– ettevõtte kapitalistruktuuri juhtimine;

- ettevõtte finantstulemuste tase ja dünaamika.

- ettevõtte varaline ja finantsseisund;

– äritegevus ja ettevõtte tõhusust.

Rahavoogude arvestussüsteem on loodud pakkuma:

1. Kõigi finantstehingute katmine, s.o. olema pidev ja pidev, kajastama kõiki ettevõtte rahaliste vahendite ja selle rahaliste vahendite liikumisega seotud toiminguid kõigi laekumiste, maksete, saldode jaoks erinevates rahalistes vormides - sularaha kassas, sularahata raha pangakontodel, akreditiivid, arveldused , väärtpaberid ja muud nende hoiu- või asukohakohad;

2. Ettevõtte finantstoimingutega otseselt seotud äriprotsesside kajastamine, näiteks kommertstoodete tootmine ja nende klientidele saatmine, maksedokumentide koostamine ja saatmine, ostjatelt raha laekumise õigeaegsus ja täielikkus; ostja poolt tarnitud toodete vastuvõtmisest keeldumised, hoiule andmine selle mittetäielikkuse, mittetäieliku tarne ja muudel põhjustel, ettevõtte muude tootmis- ja majandusfaktide tõttu;

3. Ettevõtte eelarve- ja eelarveväliste vahenditega arvelduste ja muude mittekaubaliste tehingute õigeaegsuse teabe kajastamine;

4. Riigikontroll ja ettevõtte käibekapitali sihipärane kasutamine.

Rahavoogude aruandluse eesmärk on pakkuda kasutajatele kasulik informatsioon. Praegu on ilmselge arvukate kasutajate teabevajaduste rahuldamise otstarbekus ja vajadus, mille võib rühmitada kolme põhirühma:

- tegeleb otseselt selle ettevõtte äritegevusega;

- asub väljaspool ettevõtet, kuid omab ettevõttes otsest finantshuvi;

– omada kaudset finantshuvi ettevõtte vastu.

Esimene kasutajate rühm on ettevõtte juhtkond, kes vastutab äritegevuse ja ettevõtte eesmärkide saavutamise eest.

Teine aruandlusinfo kasutajate kategooria esindab üsna suurt hulka inimesi, kes ettevõttes ei tööta, kuid kellel on selle tegevuse tulemuste vastu otsene rahaline huvi. Need on ennekõike ettevõtte asutajad, aga ka erinevad võlausaldajad - tarnijad või pangad, kellelt ettevõte võtab pika- ja lühiajalisi laene.

Kolmanda kaudse finantshuviga isikute ringi moodustavad väga erinevad raamatupidamisaruannete (finants)aruannete kasutajad. See on maksuteenus riigi statistika, erinevad finantsnõustajad jne.

Aruandluses Venemaa ettevõtted on vorme, mis kajastavad rahade liikumist. See:

– omakapitali muutuste aruanne – vorm nr 3;

– rahavoogude aruanne – vorm nr 4;

- laenatud vahendite liikumine - osa bilansi lisast, vorm nr 5.

6. Rahavoogude analüüs

Rahavoogude juhtimise järgmine etapp on eelmise perioodi rahavoogude analüüs.

Rahavoogude analüüsi tulemusena peaks ettevõte saama vastuse põhiküsimusele: kust raha tuleb, milline on iga allika roll ja milleks seda kasutatakse? Järeldused tuleks teha nii ettevõtte kui terviku ja iga selle tegevusliigi kohta: põhitegevuse, investeeringute ja finantstegevuse kohta. Selle põhjal tehakse järeldused iga tegevusliigi allikate ja turvalisuse kohta vajalike vahenditega. Sellest tulenevalt otsustatakse tagada sularaha laekumiste ületamine maksetest, lühiajaliste kohustuste ja investeerimistegevuse tasumise allikad, kasumi piisavus jne.

Seega on rahavoogude analüüsi peamised objektid:

– positiivne voog – sissevool;

– negatiivne vool – väljavoolud;

- kassajääk.

Rahavoogude analüüs on seotud põhjuste väljaselgitamisega, mis mõjutasid järgmisi protsesse:

– raha sissevoolu suurenemine;

– nende sissevoolu vähenemine;

- nende väljavoolu suurenemine;

- nende väljavoolu vähendamine.

Analüüsi saab teha nii pika perioodi (mitu aastat) kui ka lühiajaliselt (kvartal, aasta). Selline analüüs pakub kahtlemata huvi, kui seda tehakse perioodi jooksul, mis kajastab mõnda ettevõtte tegevuse etappi.

Rahavoogude analüüs tuleks läbi viia nii aruandluse kui ka planeeritud näitajate alusel. Andmeid kasutatakse arvutatud näitajatena esmane raamatupidamine ja regulaarne ettevõtte aruandlus.

7. Rahavoogude planeerimine

Rahavoogude planeerimine viiakse läbi nende näitajate mitme muutujaga kavandatud arvutustena algtegurite (optimistlik, realistlik, pessimistlik) väljatöötamise erinevate stsenaariumide alusel. Objektiks on sel juhul kehtestatud täitmine planeeritud ülesanded vahendite mahu kujunemise ja nende kulutamise kohta ettenähtud valdkondades; rahavoogude kujunemise ühtsus ajas; rahavoogude likviidsus ja tõhusus. Neid näitajaid kontrollitakse ettevõtte jooksva finantstegevuse jälgimise protsessis.

Ettevõtte rahavoo planeeritud näitajad arvutatakse operatiivaruande vormis finantsplaan, nn maksekalender. Seda arendatakse kuu jooksul sagedusega 5, 10 või 15 päeva.

Maksekalendri eripära on see, et ettevõte määrab kõigepealt kindlaks kõik oma kuu sularahakulud ning seejärel otsib rahalisi vahendeid kulude katteks, kui sularaha sissetulekust ei piisa.

Võimalike maksete ja nende katmise allikate planeerimine on seotud igapäevase kontrolliga müügitulu laekumise ja sissetulevate materiaalsete varade kui peamiste rahavoogude valdkondade üle. Majanduslikult mõistliku maksekalendri väljatöötamine on rahavoogude efektiivse juhtimise üks eeldusi. See võimaldab pakkuda ettevõttele vajalikke rahalisi vahendeid, tuvastada võimalused müügi ja kasumi suurendamiseks ning tõhustada kasutatavate vahendite struktuuri.

Koos ettevõtete maksekalendriga peetakse spetsiaalset ajakirja, mis kajastab dünaamikas kõiki maksekalendri näitajaid, aga ka rahavoogude aruande näitajaid.

Maksekalendri kasutamisel on ettevõtetel võimalus rakendada analüüsi, mida nimetatakse ABC-ks. Selle tähendus seisneb selles, et looduslikke ja kulunäitajaid kasutades jagatakse rahavood kolme rühma (A, B ja C) olenevalt vahendite suurusest või muudest teguritest ning võimalusest rakendada igale nimetatud rühmale sobivaid juhtimismeetodeid.

Rahavoogude planeerimine pikemaks perioodiks kui 1 kuu toimub rahavoogude eelarve abil. Ettevõttes koostatakse eelarved reeglina 1 aastaks, kuid seda saab teha ka 3 või 6 kuuks. Rahavoogude eelarve kajastab ühelt poolt tulusid ja vahendite laekumist ning teiselt poolt kulusid ja makseid. Kuid erinevalt maksekalendrist planeeritakse rahavoogude eelarves kolme tüüpi tegevusi: põhi-, investeerimis- ja finantstegevust. Rahavoogude eelarve abil lahendab ettevõte aasta jooksul teatud kuude kassadefitsiidi probleemi.

Rahavoogude arvutamiseks on kaks meetodit: otsene ja kaudne. Nende meetodite erinevused tulenevad arvutuspõhimõtetest. Otsese meetodiga toimub voogude arvutamine ettevõtte raamatupidamisarvestuse alusel, kaudsel meetodil aga ettevõtte bilansinäitajate (vorm-1) ja kasumiaruande (vorm-2) alusel. ).

Selle tulemusena saab ettevõte otsemeetodil vastused küsimustele raha sisse- ja väljavoolude ning nende piisavuse kohta kõikide maksete tagamiseks. Kaudne meetod näitab seost mitmesugused ettevõtte tegevusest, samuti ettevõtete varade ja kohustuste muutuste mõjust kasumile. Lisaks on otsese meetodi arvutusaluseks toodete müügist saadud tulu ja kaudse meetodi puhul kasum.

Otsese meetodi kohaselt on rahavoog defineeritud kui vahe kõigi kolme tüüpi tegevuste jaoks ettevõttesse laekuvate vahendite ja nende väljavoolude vahel. Perioodi lõpu vahendite jääk on määratletud kui nende saldo alguses, võttes arvesse nende voogu antud perioodi kohta.

Kaudsel meetodil on arvestuse aluseks jaotamata kasum, kulum, samuti muutused ettevõtte varades ja kohustustes.

Samal ajal vähendab varade suurenemine ettevõtte sularaha, kohustuste suurenemine suurendab seda ja vastupidi.

8. Rahavoogude optimeerimine

Rahavoogude optimeerimine on nende organisatsiooni parimate vormide valimise protsess ettevõttes, võttes arvesse selle majandustegevuse elluviimise tingimusi ja omadusi. Rahavoogude optimeerimisel on oluline roll finantsriskide minimeerimise mehhanismidel.

Rahavoogude optimeerimine on rahavoogude juhtimise üks olulisemaid funktsioone, mille eesmärk on parandada nende efektiivsust tuleval perioodil.

Olulisemad ülesanded, mida selles rahavoogude juhtimise etapis lahendada tuleb, on:

– reservide väljaselgitamine ja rakendamine, mis võimaldab vähendada ettevõtte sõltuvust sellest välistest allikatest rahaliste vahendite kaasamine;

– positiivsete ja negatiivsete rahavoogude täielikuma tasakaalu tagamine ajas ja mahus;

- rahavoogude tihedama seose tagamine ettevõtte majandustegevuse liikide lõikes;

– ettevõtte majandustegevusest tekkiva netorahavoo mahu ja kvaliteedi kasv.

Ettevõtte rahavoogude optimeerimise aluseks on tasakaal nende positiivsete ja negatiivsete tüüpide mahtude vahel. Ettevõtte majandustegevuse tulemusi mõjutavad negatiivselt nii vähesed kui ka liigsed rahavood.

Nappide rahavoogude optimeerimise meetodid sõltuvad selle nappuse olemusest – kas lühiajaline või pikaajaline.

Lühiajalise puudujäägi rahavoo tasakaal saavutatakse "Maksekäibe kiirendussüsteemi - aeglustamise" abil. Selle süsteemi olemus on areneda ettevõttes korralduslikud meetmed kiirendada rahaliste vahendite kaasamist ja aeglustada nende makseid.

Ettevõtte rahavoogude optimeerimise süsteemis on oluline koht nende ajabilansil. Sellise optimeerimise käigus kasutatakse kahte peamist meetodit - joondamist ja sünkroonimist. Rahavoogude võrdsustamine on suunatud nende mahtude silumisele vaadeldava perioodi üksikute intervallide kontekstis. See optimeerimismeetod välistab teatud määral hooajalised ja tsüklilised erinevused rahavoogude kujunemisel (nii positiivsed kui ka negatiivsed), optimeerides samal ajal keskmisi rahajääke ja tõstes absoluutse likviidsuse taset. Selle aja jooksul rahavoogude optimeerimise meetodi tulemusi hinnatakse standardhälbe või variatsioonikoefitsiendi abil, mis peaks optimeerimise käigus vähenema.

Netorahavoo kasv kiirendab majandusareng ettevõtted omafinantseeringu põhimõtetel, vähendab selle arengu sõltuvust välistest finantsressursside moodustamise allikatest, tagab kasvu turuväärtus ettevõtetele.

Defitsiidi rahavoo negatiivsed tagajärjed avalduvad ettevõtte likviidsuse ja maksevõime vähenemises, tooraine ja materjali tarnijatele tasumata arvete suurenemises, saadud finantslaenude viivisvõlgade osakaalu suurenemises, viivitustes. palkade maksmisel (koos personali tootlikkuse taseme vastava langusega), finantstsükli kestuse pikenemisega ja lõpuks ettevõtte omakapitali ja varade kasutamise kasumlikkuse vähenemisega.

Üleliigse rahavoo negatiivsed tagajärjed avalduvad ajutiselt kasutamata rahaliste vahendite reaalväärtuse kadumises inflatsiooni tõttu, potentsiaalse tulu kaotuses rahaliste varade kasutamata osast nende lühiajaliste investeeringute valdkonnas, mis lõppkokkuvõttes mõjutab negatiivselt ka ettevõtte varade ja omakapitali tootluse tase.

9. Ettevõtte rahavoogude kontrollimine

Rahavoogude üle tõhusa kontrolli tagamine võib oluliselt vähendada ettevõtte maksejõuetuse riski. Isegi edukalt majandustegevust teostavatel ja piisaval hulgal kasumit tootvatel ettevõtetel võib maksejõuetus tekkida erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu aja jooksul. Ettevõtte rahavoogude juhtimise protsessis saavutatud raha laekumiste ja väljamaksete sünkroonimine võimaldab selle teguri maksejõuetuse ilmnemisel kõrvaldada.

Ettevõtte rahavoogude juhtimise põhieesmärk on tagada tema finantstasakaal arendusprotsessis, tasakaalustades raha laekumise ja väljamineku mahud ning nende ajaline sünkroniseerimine.

Rahavoogude kontrolli tagamise eest vastutab ettevõtte finantsdirektor. Rahavoogude tõhusa kontrolli tagamiseks on vaja dokumentatsiooni tugi kõik rahavoogudega seotud tehingud, mis annaks finantsdirektorile täieliku informatsiooni. Selleks peate sisestama raha kulutamist reguleerivad dokumendid, näiteks makseavalduse, see võib olla ka märgukiri, makseregistrid jne. Sellise dokumendi minimaalne üksikasjade kogum sisaldab järgmisi jaotisi:

– makse algataja (osakond, töötaja);

– maksekood vastavalt makseartiklite või projektide klassifikaatorile;

- maksetähtaeg;

– makse algataja, divisjoni juhi, ettevõtte juhi allkirjad.

Maksetaotlused on vahend faktilise teabe kogumiseks. Rekvisiit "Makse algataja" võimaldab jälgida, milline ettevõtte divisjon teatud tüüpi kulusid teostab. Sel juhul on vaja taotlus kooskõlastada osakonnajuhatajaga ja tegevdirektor vältida ettevõtte rahaliste vahendite omastamist.

Rakendusi on lihtne osakondade ja kuluartiklite kaupa liigitada, isegi Excelis. Olles kogunud teavet tegelike maksete kohta kahe-kolme kuu jooksul, saate asuda kulude piiramisele ja maksekalendri koostamisele.

Maksete kontrollimiseks on kasulik analüüsida raha kulutamise mõistlikkust ja kulude kajastamise süsteemi. Maksetaotlusele tuleb lisada analüütilised näitajad: varude käibekordaja (hetk-, 30- ja 90-päevane), igale tarnijale võlgnevuse summad ja maksetähtaega ületanud nõuded ostjate vastu ning viivitusperiood. Samuti on kasulik võtta kasutusele näitaja, mis näitab tarnijatele maksete määra osakaaluna müügitulust. Seega nad loovad erilised kujundid finantsjuhtimiseks ning need näitajad (tavaliselt 3-5) võimaldavad mõista, kuidas ja millal raha kulutada.

Finantsdirektorile tuleb anda allkirjaõigus makseid reguleerivatele dokumentidele. Tavaliselt antakse see õigus tegevjuhi korraldusel, kuid mõnel juhul ka ettevõtte omaniku või juhatuse otsusega.

Kuna sellised uuendused ohustavad ettevõtte tippjuhtkonda oma mõju finantsvoogudele mõningase nõrgenemisega, tuleb juhtkonnale selgitada volituste delegeerimise vajalikkust ning veenda neid juurutama eelarvesüsteemi, mille raames finantsjuht või tema kontrolli all olevad töötajad saavad otsustava allkirja õiguse eelarves kinnitatud maksete osas.

Maksedokumente allkirjastades on finantsdirektoril võimalik saada õigeaegset infot ettevõtte tegevuse, sh kulude kohta, omandada tippjuhi staatus, mis väldib konflikte funktsionaalüksuste juhtidega ning hakatakse ka järk-järgult juurutama. eelarvemenetlused.

Tänu rahavoogude kontrolli tõhusale korraldusele on võimalik välja töötada efektiivseid lahendusi positiivse rahavoo mahu suurendamiseks ja negatiivse rahavoo mahu vähendamiseks pikemas perspektiivis.

Samas on positiivse rahavoo mahu kasv pikemas perspektiivis saavutatav järgmiste tegevuste kaudu:

– strateegiliste investorite kaasamine omakapitali mahu suurendamiseks;

– aktsiate täiendav emissioon;

– pikaajaliste finantslaenude kaasamine;

- osa (või kogu mahu) müük finantsvahendid investeering;

– kasutamata põhivaraliikide müük (või rentimine).

Negatiivse rahavoo mahtu pikas perspektiivis saab vähendada järgmiste meetmetega:

– reaalinvesteeringute programmide mahu ja koosseisu vähendamine;

– finantsinvesteeringust keeldumine;

- summa vähendamine püsikulud ettevõtetele.

Pole saladus, et just finantstegevuses ei ole harvad kuritarvitused, mis mõjutavad negatiivselt kogu ettevõtte majandustegevust ja riivavad omanike õigusi. Seega tõhususe tagamine finantskontroll ettevõtte rahavoogude ületamine on rahavoogude juhtimise võtmeetapp.

10. Rahavoogude juhtimise vajadus

Seega tuleb märkida, et rahavood moodustavad suurema osa kasutatud finantsressurssidest äriorganisatsioonid oma äritegevuse käigus. Rahavoogude seis määrab suuresti nii üksikute organisatsioonide kui ka rahalise heaolu majandussüsteemüldiselt.

Pidev raha liikumine on katkematu tootmis- ja ringlusprotsessi aluseks. See on raha kõige olulisem funktsioon – tootmine.

Sularaha on üks peamisi finantskategooriaid, millel on oluline mõju tootmissfäärile, ringlussfäärile, arvelduste seisule. rahvamajandus ja seega täidavad riigi raharingluses oma teist funktsiooni – maksmist ja arveldamist.

Rahavoogude juhtimine on otseselt seotud mehhanismiga, millega määratakse kindlaks ettevõtte kavandatavad vajadused nende jaoks, nende normeerimine. Ettevõtte jaoks on oluline õigesti määrata optimaalne sularahavajadus, mis võimaldab minimaalsete kuludega saada antud tootmismahu jaoks kavandatud kasumit. Vahendite hulga alahindamine toob kaasa ebastabiilse finantsseisundi, katkestused tootmisprotsessis ning sellest tulenevalt tootmise ja kasumi vähenemise. Rahasumma ülehindamine omakorda vähendab ettevõtte tootmisvõimet kapitalikulutused tootmist laiendada.

järeldused

Ettevõtete rahavoogude juhtimise meetodid aitavad organisatsioonide finantsjuhtidel vastu võtta teadlikumaid ja ratsionaalsemaid otsuseid. Vaadeldavate hariduse ja rahavoogude juhtimise põhimõtete kasutamine aastal praktiline tegevus ettevõtted optimeerivad ettevõtete maksete struktuuri. Ettevõtte maksete optimeerimine saavutatakse ennekõike sularahamaksete bilansi abil, mille tulemusena suureneb maksevõime ja seda on võimalik hoida vajalikul tasemel.

Tõhus rahavoogude juhtimine võimaldab kiirendada vahendite käivet, vähendada vajadust kaasata täiendavaid laenatud vahendeid, vabastada täiendavaid vahendeid, mida saab suunata ettevõtte käibesse.

Kirjandus

Õpikud ja monograafiad

1. Balabanov I.T. Finantsjuhtimise alused: Õpetus sekundaarseks eriliseks õppeasutused. - M.: Rahandus ja statistika, 2006.

2. Bertonesh M., Knight R. Rahavoogude juhtimine. - Peterburi: Peeter, 2005.

3. Tühi I.A. Rahavoogude juhtimine. - K .: Nika-keskus, Elga, 2007.

4. Borodina E.I. Ettevõtluse rahastamine. - M.: Rahandus ja statistika, 2005.

5. Botšarov V.V., Leontjev V.E. Ettevõtte rahandus. - Peterburi: Peeter, 2005.

6. Kovaljov V.V. Ettevõtete rahastamine - M .: Prospekt, 2006.

7. Likhacheva O.N. Finantsplaneerimine ettevõttes. - M .: OOO "TK Velbi", 2006.

8. Polovinkin S.A. Ettevõtte finantsjuhtimine - M .: FBK-Press, 2007.

9. Tšerkassov V.E. Finantsjuhtimine. - Tver: Tveri Majandus- ja Juhtimisinstituut, 2005.

Perioodika

10. Mityakova O.I. Rahavoogude optimeerimine töövahendina kriisijuhtimine ettevõte // Rahandus ja krediit. - 2005. - nr 30. - S. 44-50.

11. Khorin A.N. Rahavoogude aruanne // Raamatupidamine. - 2005 - nr 5. - S.: 24-29.

12. Burtsev V.V. Ettevõtte finantssüsteemi läbivaatamine // Juhtimine Venemaal ja välismaal. - 2004. - nr 3. – Lk 35-40.

Selle teema olulisus seisneb selles, et defineerisime ettevõtete finantsid algusest peale rahavahendite ja rahavoogudena. Vood tagavad rahafondide toimimise. Ilma rahavoogudeta, mis igal rahafondil on - põhikapital, kogumis- ja tarbimisfond jne - need fondid ei oleks võimelised: neid ei moodustatud ja neid ei kasutatud. Seetõttu on ettevõtte finantsjuhtimise oluline komponent rahavoogude juhtimine. Ettevõtte rahaasjade haldamise edukus sõltub vahendite jaotamise, kasutamise ja täiendamise võimest.

Rahavoogude juhtimise tähtsus tuleneb ka sellest, et need teenindavad äriprotsesse. Seetõttu kiirendab rahavoogude juhtimine kapitali käivet, võimaldab teil suurendada kasumit, andes seeläbi ettevõttele finantsstabiilsuse ja selle toimimise rütmi, samuti võimaldab teil vähendada laenukapitali vajadust ja tegutseda omafinantseeringu põhimõtetel. .

Kui laenatud kapital kaasatakse hästi toimiva rahavoogude juhtimissüsteemi tingimustes, siis kasutatakse seda suurima tuluga voojuhtimise üldises suunas ja tagastatakse võlausaldajale ilma ettevõtte jaoks komplikatsioonideta. Ühesõnaga, rahavoogude kui omamoodi raharinglussüsteemi olukord peegeldab ettevõtte rahalist "tervist".

Rahavoogude juhtimine hõlmab rahavoogude arvestust, prognoosimist, rahavoogude analüüsi ja reguleerimist.

Rahavool - See on rahaliste vahendite pidev liikumine, mis kajastab nende laekumist (sissevool) ja kulutusi (väljavool). Selline liikumine jaotub ajas ja mahtudes. Majandustegevust teenindades tekib see sellest tegevusest.

Rahavoogude juhtimise eesmärk on tagada vahendite laekumiste ja väljaminekute tasakaal (tasakaal) ning nende optimaalse tasakaalu säilitamine.

Rahavoogude juhtimine tähendab järgmiste ülesannete lahendamist:

1. Pane paika sissetulekuallikad ja raha kulutamise suunad;

2. Uurida rahavoogusid mõjutavaid tegureid (sisemised, välised, otsesed, kaudsed jne);

3. Analüüsida vahendite puudumise või ülejäägi põhjuseid ja võtta kasutusele meetmed nende kooskõlla viimiseks;

4. Parandada rahavoogude reguleerimise ja kontrolli mehhanismi.

Laekumiste ja maksete sünkroonimine suuruse ja aja osas võimaldab teil vähendada vahendite reservjääki, optimeerides selle suurust ja investeerida vaba raha, muutes selle lisaallikas saabunud.

Rahavoogusid saab liigitada:

1. P O kaal äriprotsesside hooldamine ja vastavalt jaotatud üldine rahavoog, mis akumuleerib ettevõtte kui terviku igat liiki rahavoogusid, teatud tüüpide jaoks majanduslik tegevus, üksikute struktuurijaotiste kaupa ettevõtte (vastutuskeskused), üksikute äritehingute jaoks;

2. P O tüübidmajanduslik tegevus seda tüüpi rahavoogusid jaotada:

- põhitegevus(jooksev) - kuidagi, väljamaksed tooraine ja materjali tarnijatele, töötasud, maksumaksed jne ning toodete ostjate laekumised, maksutagastused jne;

- investeerimistegevuseks- investeeringud pikaajalistesse varadesse (maatükid, hooned, seadmed jne), investeeringud teiste organisatsioonide ja tütarettevõtete põhikapitali ning vastavalt pikaajaliste varade müügist saadavad tulud ja tulud investeerimisinvesteeringutest;

- finantstegevuseks- laekumised, mis on seotud täiendava omakapitali ja aktsiakapitali kaasamisega uute aktsiate ja võlakirjade paigutamise, krediidi kasutamise jms kaudu ning dividendide ja intresside maksmise, oma aktsiate lunastamise, võlakirjade ja oma vekslite lunastamise kaudu. , laenude tagastamine ja nendelt intresside maksmine jne.

Seda tüüpi tegevuste rahavoogude diagrammid on toodud lisas nr 1.

3. PO juhised rahavood on positiivne rahavood (sissevool, laekumised) ja negatiivne rahavoog (väljavool, maksed).

4. PO arvutusmeetod eraldama jäme rahavoog kui rahaliste vahendite laekumiste või väljaminekute kogum teatud perioodil ja puhas rahavoog on raha sisse- ja väljamineku vahe.

Netorahavoog peegeldab nende suhet ja arvutatakse järgmise valemiga:

- napib rahavoog - sissetulek alla tegeliku kuluraha vajaduse. Isegi kui netorahavoo summa on positiivne, võib seda iseloomustada kui nappi, kui saadud summa ei vasta ettevõtte minimaalsele rahavajadusele.

Netorahavoo summa negatiivne väärtus muudab selle automaatselt napiks. IN finantsanalüüs piisavusaste on soovitatav määrata mitte ainult iga tegevusliigi jaoks eraldi, vaid ka kõigi tegevusliikide kogumina. Sel juhul kompenseerib ühte tüüpi tegevuste rahavoogude puudujääk positiivse sissevooluga teistest tegevustest.

6. Kõrval aja hindamise meetod eraldama olevik (praegune) ja tulevik (allahinnatud) rahavood, mis kajastavad raha väärtust ajas. See on erinev raha loomuliku amortisatsiooni tõttu. Näiteks 20. sajandi alguses maksis kallis looduslikust kangast ülikond USA-s 50 dollarit. Ja täna maksab selline ülikond umbes 3000. Seetõttu on allahindluse eesmärk kajastada raha ostujõu langust tulevikus.

7. Kõrval moodustumise järjepidevus kaaluge: regulaarne, st. teostatakse pidevalt, sh ühtlase ja ebaühtlase ajaintervalliga (enamasti on ettevõtte rahavood regulaarsed ning majandusolukorra muutumisega võib ajavahemikku rikkuda) ning diskreetne -ühekordse raha laekumise või kuluna (tasuta abi, teise ettevõtte omandamine jne).

8. IN olenevalt hindadest eristama rahavood jooksevhindades;rahavood prognoositud hindades ja rahavood deflateeritud hindades(alandatud fikseeritud hetke hinnatasemele).

9. Kõrval rakendamise vorm jagunevad sularahas ja sularahata sularahavood.

10. Kõrval ringlussfäär jagada välisele ja sisemisele(äriüksuste vahel).

11. Kõrval ennustatavus - planeeritud ja spontaanselt tekkinud (mõnede erakorraliste sündmuste tõttu).

Rahavoogude järjepidevus tekitab rahavoogude korratavuse, mis tähendab nende tsüklilisust. Tsükli jooksul tagastatakse varadesse investeeritud raha nende varade kasutamise käigus saadud tulemuse kujul (näiteks tulu kaupade ja teenuste müügist või investeeritud kapitali intressid). Ettevõtte igat tüüpi tegevust teenindavatel rahavoogudel on oma tsükkel - jooksva tegevuse, investeerimistegevuse, finantstegevuse jaoks.

Jooksvate tegevuste tsükkel (tootmis- ja kaubandustsükkel) on ajavahemik hetkest, mil raha investeeritakse tootmiseelsetesse varudesse (tooraine, materjalide jne ostmine) kuni nende laekumiseni toodete ja teenuste saajatelt ( võlgnikud). Investeerimisaktiivsuse tsüklit mõõdetakse vahendite põhivarasse paigutamise ajaparameetritega kuni neilt tulu saamiseni. Ja nii edasi. Rahavoogude tsüklite täpsemaks määramiseks on vaja need siduda majandusvara ringlusega kui rahavoogude materiaalse alusega.

Siis tuleb nähtavale kapitalielementide käive: jooksvate tegevuste jaoks- tooraine ja materjalide laoseisud - alates nende tarnijalt kättesaamisest tootmisse üleviimiseks, sealhulgas ettevõtte laos viibimise aeg; valmistooted - selle loomise lõpetamise hetkest kuni müügihetkeni, sealhulgas selle laos viibimise hetkeni; nõuete käibeaeg - selle müügi hetkest kuni nende toodete eest raha laekumiseni.

See tähendab, et finantstsükli aeg arvutatakse järgmise valemiga:

FC \u003d WHO + AIR - VOKZ,

kus WHO on varude ringluse aeg;

AIR - nõuete ringluse aeg;

VOKZ - võlgnevuste ringluse aeg.

Omakorda:

WHO \u003d ZAP sr × 360 / Sp

ÕHK = DZ sr × 360 / V

VOKZ \u003d KZ sr × 360 / Sp,

kus ZAP cf - reservide keskmine väärtus;

DZ av ja KZ av - nõuete ja võlgade keskmised väärtused;

Cn on müüdud toodete kogumaksumus;

B - tulu toodete või teenuste müügist.

Tegevustsüklid võimaldavad teil tagada rahavoogude õigeaegse tasakaalustamise, leida rahavoogude genereerimiseks reserve ettevõtte majandusvarade ringluse kõigil etappidel.

Rahavoo tsüklid sõltuvad paljudest tingimustest, sealhulgas:

Ettevõtte tööstusharu eripära (tehnoloogiline tsükkel);

Turu tunnused, kus ettevõte müüb oma tooteid ja ostab seda, mida ta vajab tööstuslikuks tarbimiseks;

Majandusolud riigis (maksupoliitika, inflatsioon, intressimäärad jne.);

Ettevõtte üldise juhitavuse tase ja käimasolev finantspoliitika.

Rahavoogude juhtimise vahetu eesmärk on aga finantstsükli lühendamine. Loomulikult põhineb see vähendamisel tootmistsükkel(käibekapitali ostmise ja aja vähendamise hetkest tootmisprotsess enne valmistoodete lähetamist), nõuete käibeaja lühendamine (kauba saajale tarnimise hetkest kuni raha laekumiseni tootja arvelduskontole).

Praktikas on rahavood ja nende tagamine palju keerulisemad kui skemaatilisel kujutamisel. Näiteks võivad varud ja põhivara toimida maksevahendina ja olla raha kujul, mis läheb tootmisprotsessist mööda.

Esitatud skeemi eriline element on võlgnevused. See ei kehti ettevõtte varade kohta. Kuid selle muutmine võimaldab teil reguleerida rahavoogude tsüklit ja on lühiajaline allikas ettevõtte saadaoleva sularaha suurendamiseks.

Rahavoogude reguleerimise ja juhtimise fookuses on nõuete ja võlgnevuste suhe. Kõigepealt tuleb püüda vähendada saadaolevaid arveid, anda võlgnikele krediiti vastuvõetava perioodi jooksul ja vältida selle viivitamist. Kuid samas pidage meeles, et edasilükatud maksete ja järelmaksuplaanide kasutamine, millest paratamatult tekivad nõuded, võib suurendada müügimahtusid.

Ja see positiivne hetk nõuete "kuhjumisel". Samuti peavad võlausaldajad otsima laenu perioodiks, mis ületab nõuete tähtaja ning kasutama saadud raha maksimaalselt efektiivselt. Vastasel juhul ähvardab ettevõtet trahv võlgnevuste tasumata jätmise ja vastaspoolte kaotuse eest ning isegi tehniline pankrot.

Ettevõtte finantstasakaalu tagamine vahendite laekumiste ja väljaminekute mahu tasakaalustamise ning nende ajalise sünkroniseerimise kaudu toimub:

Regulaarne rahavoogude tekkivate tsüklite skeemide koostamine;

Üksikute rahavootsüklite iga komponendi analüüs ja selle optimeerimine;

Rahavootsüklite kontrollimine ja vajadusel ümberstruktureerimine.

Rahavoogude korraldamise otstarbekuse ja nende tõhususe arvutamist saab läbi viia kahe meetodiga - otsese ja kaudse.

Otsene meetod - annab andmeid aruandeperioodi rahavoogude bruto- ja netoraha kohta. See kajastab teatud tüüpi majandustegevuse (jooksev, investeeringute, finants) ja ettevõtte kui terviku rahaliste laekumiste ja kulutuste kogumahtu.

See tähendab, et otsese meetodi olemus on iseloomustada raha sisse- ja väljavoolu teatud perioodi jooksul selle perioodi alguses ja lõpus oleva sularahajäägi oleku kaudu, võttes arvesse sularahakäibe suurust. Selleks kasutatakse raamatupidamis- ja aruandlusandmeid, mis iseloomustavad igat liiki raha laekumisi ja väljaminekuid.

Sellel meetodil on oma eelised ja puudused. Eelised on järgmised:

Operatiivteabe ja jooksvate kohustuste tasumiseks vajalike vahendite piisavuse hindamise võimaluse andmine;

Oskus tuvastada positiivsete voogude peamised allikad ja negatiivsete voogude suund;

Võimalused tuvastada kõrgeimate positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tulemustega objekte;

Rahavoogude seisu jälgimise ja reguleerimise võimalused raamatupidamisregistrite (Pearaamat, tellimuste päevikud ja muud dokumendid) üldistava näitajana;

Ettevõtte rahavoogude ja maksevõime prognoosimise võimalused.

Puuduseks on teabe elektroonilise töötlemise puudumise keerukus ja vead rahavoogude korraldamise tõhususe usaldusväärsuses, kuna mõned finantsaruannete read ei ole jaotatud vastavalt ettevõtte tegevusliikide klassifikatsioonile. ettevõte (palgamaksed, sotsiaalmaksed).

Seetõttu on finantstulemuste ja vabade rahajääkide lahknevuse põhjuste, samuti ettevõtte kasumlikkuse eri tüüpi tegevuste tuvastamise seisukohalt eelistatavam kaudne meetod.

kaudne meetod- pakub netorahavoo arvutamist, mis põhineb aruandeperioodil saadud puhaskasumi kasutamisel, mis on seejärel teisendatud netorahavoo indikaatoriks. Selline arvutus tehakse majandustegevuse liigi ja ettevõtte kui terviku kaupa. Kaudne meetod võimaldab kindlaks teha netorahavoo suurendamise peamise finantsallika vastavalt tegevusliikidele ja tuvastada kõigi selle teket mõjutavate tegurite dünaamika.

Vahendite sissevool koosneb puhaskasumist, amortisatsioonist, bilansivara üksikute kirjete vähenemise suurusest ja võlgnevuste suurenemisest.

Põhitegevuse netorahavoo arvutamise valem on järgmine:

Kus CFop - ettevõtte äritegevuse netorahavoo suurus vaadeldaval perioodil;

hädaolukord - ettevõtte puhaskasumi suurus;

aos - põhivara kulumi summa;

Ana - immateriaalse põhivara kulumi summa;

DZ - debitoorsete arvete summa vähenemine (kasv);

W tm - Käibevara hulka kuuluvate laoartiklite varude vähenemine (suurenemine);

KZ - võlgnevuste summa suurenemine (vähenemine);

R - reservi ja muude kindlustusfondide summa suurenemine (vähendamine).

Teoreetiliselt rahavoog tavapärasteks tegevusteks normaalselt toimivates ettevõtetes peaks nende väljavool ületama. See on tingitud kapitali maksumuse suurendamise protsessist tootmistegevus, kuna saadud väärtus on suurem kui esialgne ettemakse.

Kuid tegelikkuses on terve rida tegureid, mis määravad võimaliku väljavoolu üle sissevoolu, sealhulgas võlgniku arvelduste õigeaegsus, müüdud valmistoodete hinnamuutused ja ostetud tootmiseelsed varud (võivad olla nn "käärid"). ei ole ettevõtte kasuks), pangaarvelduste õigeaegsus , võlgnike ülekannete teenindamine, valuutade arvutamisel kasutatavate kursivahede muutus ettevõtetele, kes teostavad välismajandustegevus ja jne.

Ettevõtluse normaalses arengus võlausaldaja ja saadaolevad arved suurus langeb ligikaudu kokku, ütlevad rahastajad. (vt V.V. Kovalev Rahavoogude juhtimine, kasum ja kasumlikkus. M., 2008, lk 20).

Investeerimistegevuseks netorahavoo summa määratakse teatud liiki põhivara müügisumma ja nende soetamise summa vahena aruandeperioodil. Selle investeerimisaktiivsuse näitaja arvutamise valem on järgmine:

Kus CFin - ettevõtte investeerimistegevuse netorahavoo suurus vaadeldaval perioodil;

Ros - kasutuselt kõrvaldatud põhivara võõrandamise summa;

Rna - kasutuselt kõrvaldatud immateriaalse vara võõrandamise summa;

Rdfi - ettevõtte investeerimisportfelli kuuluvate pikaajaliste finantsinstrumentide müügisumma;

Rsa - ettevõtte varem lunastatud omaaktsiate edasimüügi summa;

Dp - ettevõttele investeerimisportfelli pikaajalistelt finantsinstrumentidelt saadud dividendide (intresside) summa;

pos - soetatud põhivara summa;

D NKS - lõpetamata kapitaalehituse kasvu suurus;

Esmasp - immateriaalse vara soetamise summa;

PDF - ettevõtte investeerimisportfelli kuuluvate pikaajaliste finantsinstrumentide soetamise summa;

Vsa - ettevõtte lunastatud omaaktsiate summa.

Finantstegevuseks netorahavoo suurus on defineeritud kui välistest allikatest kaasatud rahaliste vahendite summa ja põhivõla ning ettevõtte omanikele makstud dividendide (intresside) summa vahe. Selle finantstegevuse näitaja arvutamise valem on järgmine:

Kus CF f - ettevõtte finantstegevuse netorahavoo suurus vaadeldaval perioodil;

Psk - välistest allikatest täiendavalt kaasatud oma- või aktsiakapitali suurus;

MPC - täiendavalt kaasatud pikaajaliste laenude ja laenude summa;

pkk - täiendavalt kaasatud lühiajaliste laenude ja laenude summa;

BCF - ettevõtte tasuta sihtfinantseerimise vormis saadud vahendite summa.

Vdk - pikaajaliste laenude ja laenude põhivõla makse (tagasimakse) suurus;

Wcc - lühiajaliste laenude ja laenude põhivõla makse (tagasimakse) suurus;

Doo - ettevõtte omanikele (aktsionäridele) investeeritud kapitalilt (aktsiad, aktsiad jne) makstavate dividendide (intresside) summa.

Seda tüüpi tegevuste netorahavoogude summa esindab ettevõtte kogu suurust aruandeperioodil igat tüüpi tegevuste puhul.

Kaudse meetodi eeliseks operatiivjuhtimises on see, et see võimaldab luua vastavuse finantstulemuse ja omakäibekapitali kasutamise vahel. Kaudne meetod võimaldab pikemas perspektiivis välja selgitada probleemsemad valdkonnad rahavoogude ja ettevõtte majandustegevuse juhtimiseks, s.o. immobiliseeritud (kasutamata) vahendite moodustamine.

Kuid võib-olla kõige olulisem eelis seda meetodit on see, et rahavoogude juhtimine oma, laenatud ja laenatud vahendite kasutamisel on suunatud lõpptulemus ettevõtlustegevus - puhastulu teenimine.

Kuid sellel meetodil pole puudusi. Sest nii rahavoogude kui ka kasumi seisu mõjutavate tegurite absoluutset ühtsust ei eksisteeri. Seega toob põhivara, sh põhivara varajane võõrandamine kaasa kasumi vähenemise nende jääkväärtuse võrra. Kuid see tehing ei põhjusta rahavoogu. Lisaks on vaja arvesse võtta olemasolevat lahknevust väljamineku ja tulu laekumise ajas ja nende kajastamises raamatupidamise aastaaruandes ning nende toimingute tegelikku rahavoogu.

Näiteks võib ettevõte raamatupidamisandmete järgi olla kasumlik, kuid samal ajal kogeda teatud raskusi kiireloomuliste kohustuste tasumisel. Asi on siin aruandluses info kajastamise spetsiifikas, mis on reaalsest rahavoost ees, sest oleneb kasutatavast arvutusmeetodist. Teave rahavoogude kohta kujuneb kassapõhiselt ja kajastab nende liikumise fakti. Saadud kasum on esiteks arvutuslik näitaja, teiseks saab seda määrata enne nõuete tagasimaksmist.

Kasutatakse ka rahavoogude likviidsuskordajat, mille puhul on peamiseks juhiseks ettevõtte rahaliste varade jääkide dünaamika, mille suurus tagab absoluutse maksevõime.

See arvutatakse järgmise valemiga:

kus PDS - sularaha laekumised;

DO - sularahajääk;

RDS – raha kulutamine.

Kui netorahavoo suurus on korrelatsioonis kulutatud rahasummaga, siis saame näitaja - rahavoo efektiivsuse koefitsiendi.

Positiivse rahavoo efektiivsust saab väljendada ka kasumi ja selle voo suuruse suhtena. See tasuvuskordaja arvutatakse erinevate tegevuste positiivsete rahavoogude põhjal.

Ettevõtte rahavoogude seisu mõjutavad oluliselt kasutatavad sularahamaksete liigid ja vormid. Need mõjutavad rahavoo kiirust. Seega tagab sularahaarvelduse kasutamine raha laekumise tehingu tegemise hetkel. Sularahata makse hõlmab maksedokumentide liikumist vastaspooli teenindavate pankade kaudu, mis nõuab rohkem aega.

Isegi sularahata maksete teostamine erinevates vormides (maksekorraldused ja nõuded, ettemaksed, tšekid, aktsepteerimistingimustel ja ilma selleta, akreditiivid kõigi nende sortidega) mõjutab oluliselt maksetähtaegselt raha liikumise kiirust. erinevatele tööjõukuludele maksedokumentide andmete töötlemisel ja erinev järjekord raha ülekanne.

Jooksvate rahavoogude juhtimiseks kasutatakse rahavoogude plaani, kasumiplaani, eelarvestamise süsteemi, maksete kalendrit ja kassaplaani.