Kodu » Arvutus » Ettevõtte rahanduse korraldamise peamised põhimõtted on. Korporatsioonide (organisatsioonide) rahanduse korraldamise põhimõtted

Ettevõtte rahanduse korraldamise peamised põhimõtted on. Korporatsioonide (organisatsioonide) rahanduse korraldamise põhimõtted

Ettevõtte rahandus on kogumik majandussuhted mis tekivad toodete, tööde ja teenuste tootmise ja müügi käigus tekkinud vahendite moodustamise, jaotamise ja kasutamise käigus.

Ettevõtete rahanduse tähtsus seisneb selles, et ühelt poolt luuakse just selles finantssüsteemi lülis põhiosa ühiskonna rahvuslikust rikkusest ja rahvamajanduse koguproduktist; teisest küljest kujuneb just ettevõtete rahanduse raames riigieelarve peamine tuluallikas - maksumaksed. juriidilised isikud; samas pannakse just siin alus tehnoloogiate arengule, teaduse ja tehnoloogia areng, kuna just siin moodustub suurem osa ühiskonna tootmis-, majandus- ja finantssuhetest; ja pole kahtlustki, et just siin tekivad peamised töökohad, mis on peamiseks sissetulekuallikaks veel ühele finantssüsteemi lülile – majapidamiste (rahvastiku) rahandusele.

Ettevõtte rahanduse tunnuseks on kohalolek tootmisvarad, mille toimimine määrab tekkivate finantssuhete tunnused.

Ettevõtte rahandus täidab järgmisi funktsioone:

Jaotus - väljendub vahendite jaotuses tootmise ja tarbimise erinevate etappide vahel (näiteks põhikapitali kogutud vahendid suunatakse seadmete ostmiseks ja tooraine ostmiseks, mis omakorda osalevad uut tüüpi tootmises tootest, mille müümise järel laekuv raha saadetakse edasine tootmine ja näiteks maksmine palgad); *

kontroll - ettevõtte rahanduse kaudu kontrollitakse mitte ainult vahendite moodustamise, jaotamise ja kasutamise protsessi, vaid ka tootmis- ja müügiprotsessi, tootmistehnoloogiate järgimist, tarneküsimusi, tingimuste järgimist. tööõigus jne.

Ettevõtte rahanduse korraldamine põhineb järgmistel põhimõtetel:

Kaubandusliku arvutuse põhimõte:

o isemajandamine - investeeritud raha tagasimaksmine. Isemajandamise põhimõte eeldab, et ettevõtte arengusse investeeritud vahendid tasuvad end ära läbi netokasum ja amortisatsioonitasud. Need fondid on mõeldud minimaalse reguleerimise tagamiseks majanduslik efektiivsus ettevõttele (korporatsioonile) kuuluv omakapital.

o omafinantseering - kulude täielik tagasimaksmine mitte ainult toodete valmistamisel, vaid ka tootmis- ja tehnilise baasi laiendamisel. Samas käsitletakse pangalaenu kaasamist ettevõtte suutlikkusena maksta mitte ainult saadud laenu, vaid ka teenindamise intresse. Isemajandamise arvelt rahastab ettevõte oma allikad lihtne taastootmine ja panustab maksudega eelarvesüsteemi. Selle põhimõtte rakendamine praktikas eeldab kõigi ettevõtete kuluefektiivset tegutsemist ja kahjumite likvideerimist. Omafinantseeringu põhimõte hõlmab tugevdamist vastutust ettevõtted (ettevõtted) lepinguliste kohustuste täitmise, krediidi- ja arveldus- ning maksudistsipliini eest. Trahvide tasumine ärilepingute tingimuste rikkumise eest, samuti teistele organisatsioonidele tekitatud kahjude hüvitamine ei vabasta ettevõtet (ilma tarbijate nõusolekuta) toodete (tööde, teenuste) tarnimise kohustuste täitmisest. Omafinantseeringu põhimõtte rakendamiseks peavad olema täidetud mitmed tingimused:

§ omakapitali kogumine summas, mis on piisav mitte ainult jooksva, vaid ka investeerimistegevuse kulude katmiseks;

§ kapitaliinvesteeringute ratsionaalsete suundade valik;

§ põhikapitali pidev uuendamine;

§ paindlik reageerimine kauba- ja finantsturgude vajadustele.

Vaatleme neid tingimusi üksikasjalikumalt. Esimese tingimuse sisuks on rahaliste vahendite eraldamine jooksva ja investeerimistegevuse rahastamiseks. Need sularaha on koondunud majandusüksuse arvelduskontodele kuni nende edasise jaotamiseni. Finantsjuhtimise seisukohast on oluline läbi viia sularaha periodiseerimine ehk jaotamine reaalses ringluses viibitud aja järgi lühi- ja pikaajaliste vahendite puhul.

Teine tingimus eeldab selliste kapitali investeerimise viiside väljaselgitamist, mis viivad tugevnemiseni rahaline seisukord konkurentsivõimet kauba- ja finantsturgudel. Selle tingimuse täitmine on seotud omafinantseeringu taseme hindamisega, sellise hindamise kriteeriumide väljatöötamisega, kapitali liikumise analüüsiga ettevõtte tegevusalade kaupa.

Kolmas omafinantseeringu tingimus on põhikapitali normaalse uuendamise protsessi tagamine. Põhivara väärtuse suurenemine nende ümberhindamise tulemusena on ettevõttele kasulik, kuna dividendide ja intressidena ei tehta täiendavaid väljamakseid ning suureneb omakapitali suurus.

Neljas omafinantseeringu tingimus hõlmab sellise finantspoliitika elluviimist, milles ettevõte saab normaalselt toimida karmi konkurentsi tingimustes kauba- ja finantsturgudel. Selle poliitika eesmärk on vähendada ringluse tootmiskulusid ja suurendada kasumit. Kõrgel jeenil põhinev omafinantseering aitab kaasa rahapakkumise suurenemisele ja muutub aastal inflatsiooniprotsesside tekitajaks. rahvamajandus. Seetõttu on majandusüksustel kohustus omafinantseeringu taseme tõstmiseks selgelt reageerida turu vajadustele vastavate kaupade (teenuste) järele. Turu vajadustele reageerimise mehhanism hõlmab tootmise spetsialiseerumist, mitmekesistamist ja kontsentreerimist. Selle mehhanismi suund peaks olema seotud maksude, hindade ja investeerimispoliitika osariigid. Omafinantseeringu põhimõtte rakendamine on oluline tegur majandusüksuse pankroti ärahoidmisel ja loob võimaluse tõhus kasutamine finantsjuhtimine.

Planeerimise põhimõte on kohustuslik. See tagab müügimahtude ja kulude, investeeringute vastavuse turu vajadustele, arvestades konjunktuuri ning meie tingimustes efektiivse nõudluse, s.o. tavaliste arvutuste tegemise võimalus. Seda põhimõtet rakendatakse kõige paremini rakendamisel kaasaegsed meetodid ettevõttesiseselt finantsplaneerimine(eelarve koostamine) ja kontroll; Plaani rakendamise fakt

Jagamise põhimõte käibekapitali omal ja laenatud. Käibekapitali moodustamise allikate jagunemise omaks ja laenuks määravad teatud majandussektorite tehnoloogia ja tootmiskorralduse iseärasused. Sesoonse tootmisega sektorites suureneb käibekapitali moodustamise laenuallikate osakaal (kaubandus, toiduainetööstus, Põllumajandus ja jne). Mittehooajalise tootmisega sektorites (rasketööstus, transport, side) domineerib käibekapitali allikana omakäibekapital.

· Finantsreservide loomine. Finantsreservide moodustamine on vajalik ettevõtete (korporatsioonide) stabiilse toimimise tagamiseks võimalike kõikumiste tingimustes turutingimused, suurenenud vastutus partnerite ees võetud kohustuste täitmata jätmise eest. IN aktsiaseltsid finantsreservid on seaduslikult moodustatud puhaskasumist. Teiste majandusüksuste jaoks on nende moodustamine reguleeritud asutamisdokumentidega.

Demograafilise tsentraliseerimise põhimõte – juhtimisstiil, juhtimine

Tulu kui peamine kulude katmise allikas. Seda määravad tegurid

Sissetulek on kogusumma valmistooted küljele saadetud, tehtud tööde ja osutatud teenuste mahtu kinnitavad väljastatud arved, saatedokumendid ja lihtsalt saatelehed.

Tulud kajastatakse IFRS-i kohaselt tekkepõhiselt ning raamatupidamises kasutatakse ka kassapõhist põhimõtet. Sissetuleku väärtus ei tulene mitte ainult rahalisest majanduslik tegevusäriüksus, aga ka kuidas majandusnäitajaüldiselt on see järgmine:

saadetud toodete eest tasumiseks vajalike rahaliste vahendite õigeaegne laekumine tagab täieliku ja õigeaegse

ettevõtte jooksvate ja pikaajaliste kulude tasumine, mis tagab tootmisprotsessi ja toodete müügi järjepidevuse;

Tulude olemasolu kinnitab tootmiseks kulutatud vahendite taastamist, põhitootmistsükli lõpetamist ja vajalike tingimuste loomist järgmise raharingluse taasalustamiseks;

· tulu olemasolu võimaldab hinnata antud ettevõtte rolli antud turul, selle loomise otstarbekust ja tulevikuväljavaateid;

raha õigeaegne laekumine saadud tulu piires tagab arvelduste õigeaegsuse eelarvega (õpetajate, arstide ja pensionäride pensioni õigeaegne maksmine jne), ettevõtte töötajatega (nende töö kõrge tootlikkus), tarnijatega, nende tööstusharudega) , jne.

Ettevõtte tulud sisaldavad:

tulu kaupade (tööde, teenuste) müügist;

tulu hoonete, rajatiste, samuti varade müügist, mis ei kuulu amortisatsioonile;

tulu kohustuste kustutamisest;

tulu ebatõenäoliselt laekuvatest kohustustest;

tulu kinnisvara üürimisest;

· Pankade poolt moodustatavate eraldiste vähendamisest saadav tulu;

tulu võlanõude loovutamisest;

· tulu kasutuselt kõrvaldatud põhivara väärtuse erinevusest varade arvestuslikust väärtusest;

kaasomandist saadava tulu jagamisest saadud tulu;

tasuta saadud vara, tehtud tööd, osutatud teenused;

Dividendid töötasu;

· positiivse kursivahe summade ületamine negatiivse kursivahe summast;

· võidud.

Peamised sissetulekut määravad tegurid on:

toodang: tootmismaht, toote kvaliteet, sortiment, väljalaske rütm, tootmistehnoloogia, tootmise hooajalisus;

turundus: saadetise rütm, dokumentide ringluse tingimused, makseviisid, tarnetingimused, reklaam, seonduvad teenused jne;

· ei sõltu ettevõtte tegevusest: poliitilised, looduslikud ja klimaatilised, juriidilised ja muud tegurid.

ettevõtte finantstulu kulu

Tootmismaksumuses sisalduvate kulude koosseis ja struktuur

Kulud on ettevõtte kulud, mis on suunatud oma tootmise korraldamisele, majandus- ja äritegevus. Suurimad on toodete tootmis- ja müügikulud erikaal kõigis ettevõtte kuludes. Need koosnevad põhivara, tooraine, materjalide, komponentide, kütuse- ja energia-, tööjõu- ja muudest kuludest, mis on seotud toodete (tööde, teenuste) tootmisprotsessis kasutamisega. Kasumi suurus sõltub selle kulugrupi kujunemisest. Toodete (tööde, teenuste) tootmise ja müügi kulud hüvitatakse pärast raharingluse lõppemist toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulu arvelt.

Tootmiskulud on mitmekesised ja klassifitseeritud teatud kriteeriumide järgi, millest peamised on omahinnale omistamise meetod, seos tootmismahtudega, kulude homogeensuse aste.

Olenevalt tootmiskuludele omistamise meetoditest jagatakse kulud otsesteks ja kaudseteks, otseste kulude all mõistetakse kulusid, mida saab otseselt ja otseselt kulu hulka arvata. See on tooraine, põhimaterjalide, ostetud pooltoodete maksumus, tootmistöötajate põhipalk jne.

Kaudsed kulud hõlmavad erinevate toodete valmistamisega seotud kulusid ja seetõttu ei saa neid otseselt seostada konkreetse tooteliigi maksumusega. Need on seadmete hooldus- ja ekspluatatsioonikulud, hoonete hooldus- ja remondikulud, AUP palgad jne.

Sõltuvalt kulude seosest toodangu mahuga eristatakse tinglikult püsi- ja tinglikult muutuvkulusid. Tinglikult püsikulude hulka kuuluvad kulud, mille koguväärtus toodangu mahu vähenemisel või suurenemisel oluliselt ei muutu, mille tulemusena muutub nende maksumus. suhteline väärtus toodanguühiku kohta. See on ruumide kütte ja valgustuse kulu, AUP palgad, amortisatsioon, haldus- ja ärikulud jne. Tinglikult muutuvkulud sõltuvad toodangu mahust, kasvavad või vähenevad vastavalt toodangu mahu muutumisele. Nende hulka kuuluvad tooraine ja põhimaterjalide maksumus, protsessikütus, töötajate põhipalk.

Toodete kuluarvestuse alusel kasutage kulude klassifikatsiooni vastavalt kulude homogeensuse astmele. Seega on elementaarkuludel antud lingi puhul üks majanduslik sisu, olenemata nende eesmärgist.

Need on materjalikulud, töötasud, amortisatsioon, müügikulud, tootmisega mitteseotud maksed ja muud kulud. Nende kuluelementide suhe on toodete tootmise kulustruktuur. Komplekskulud sisaldavad mitmeid kuluelemente, s.t. koostiselt mitmekesine, kuid majanduslikult otstarbelt ühtne. Need on üldised poekulud, abielust tekkinud kahjud ja muud.

Tootmismaksumusele omistatavate kulude koosseis hõlmab kõiki seda tüüpi toote valmistamisega seotud ja vastavate dokumentidega kinnitatud kulusid, välja arvatud: reisi- ja majutuskulud; kulud tasu maksmiseks laenuintresside, allahindluste või kupongide näol; tasutud ebatõenäoliselt laekuvate kohustuste kulud; kulud teadusuuringutele, projekteerimisele, uuringutele, eksperimentaalsele projekteerimisele ja geoloogilisele uuringule, heategevus- ja sponsorabile, trahvidele ja karistustele jms kulud. Osa neist kuludest on perioodi kuluna mahaarvatavad ja vähendavad maksustatavat tulu ning osa kaetakse kasumist.

Ettevõtte kulud, mis ei sisaldu tootmiskuludes ja on mahaarvatavad

Ettevõtte kulud, mis ei sisaldu tootmiskuludes ja on mahaarvatavad, sisaldavad kulusid, mis on määratletud perioodi kuluna. Selle kulude grupi olulisus seisneb selles, et vaatamata sellele, et need ei sisaldu tootmiskuludes, vähendavad need maksustatava tulu suurust ja seega ka ettevõtte tulumaksu eelarvesse tasumisele kuuluvat summat. Need kulud hõlmavad järgmist:

· töölähetuste ja majutuskulude hüvitamine Kasahstani Vabariigi valitsuse kehtestatud piires;

Kulud saadud laenude (sealhulgas kapitaliliisingu), välja arvatud ehituseks saadud laenude intresside tasumiseks, samuti võlakirjade allahindluse või kupongi maksmiseks ja hoiuste (hoiuste) intresside maksmiseks riigi maksuseadustikuga kehtestatud piires. Kasahstani Vabariik ;

Varem tuluna kajastatud ebatõenäoliselt laekuvate kohustuste tasumisega seotud kulud (võlgnevused);

Kahtlaste nõuete mahakandmise kulud, mis tekkisid kauba (tööde, teenuste) müügi tulemusena ja mida ei ole rahuldatud kolme aasta jooksul alates nõude või võlgniku pankroti kuupäevast (ei ole tagastatud saadaolevad arved);

kulud mahaarvamistest reservfondidest, mida teevad maapõue kasutajad arenduse tagajärgede likvideerimiseks selle valmimisel, samuti pangad ja muud pangaoperatsiooniga tegelevad organisatsioonid, et luua eraldisi ebatõenäoliselt ja halbade varade jaoks (antud laenud, hoiused, nõuded, tingimuslikud kohustused ) (ainult need üksused)

· Uurimis-, projekteerimis-, mõõdistus- ja arendustööde kulud, välja arvatud põhivara soetamine ja muud kapitalikulud;

· Kindlustuslepingute, välja arvatud kogumiskindlustuse, kindlustusmaksete tasumise kulud kehtestatud normide piires, samuti kollektiivses hoiuste tagamise süsteemis osalevate pankade kohustuslikud ja muud sissemaksed;

· kulud ajutise puude korral, rasedus- ja sünnituspuhkuse eest, tööl tekitatud kahju hüvitamiseks, riikliku sotsiaalkindlustusfondi sissemakseteks, vabatahtlike ametipensioni maksete piires;

Geoloogilise uuringu ja kaevandamise ettevalmistustööde kulud loodusvarad on mahaarvatavad amortisatsioonitasudena vastavalt maapõue kasutaja normidele, mitte üle 25%;

· negatiivse kursivahe summade ületamine positiivse kursivahe summast;

aasta kogutulu laekumisega kaasnevad trahvid ja sunnirahad, välja arvatud riigieelarvesse tasumisele kuuluvad trahvid ja sunniraha;

jooksval perioodil tasutud maksud, v.a enne SRS-i määramist välistatud maksud (näiteks käibemaks, varamaksud, üksikisiku tulumaks, sotsiaalmaks), ettevõtte tulumaks, maks neto sissetulek mitteresidentide tasutud ja maapõue kasutajate tasutud ülekasumimaks.

Need kulud on mahaarvatavad, kui on neid kulusid kinnitavad dokumendid, eeldusel, et need on tehtud antud maksustamisperioodi aasta kogutulu saamiseks.

Neid kulusid ühendab asjaolu, et:

Neid ei saa hinna sisse arvata konkreetne tüüp tooted; -

need on seotud aastase kogutulu saamisega üldiselt ja on tootmis-, õiguslik või sotsiaalne vajadus; -

osa neist on seotud pikaajaliste kuludega; -

need ei ole stabiilse suurusega; -

ei ole püsivad -

Need tasuvad end ära pika aja jooksul.

Kasumi jaotamise ja kasutamise süsteem

Kasum as majanduslik kategooria kajastab ettevõtluse käigus materiaalse tootmise sfääris tekkivat puhastulu. Kasumi kujunemine toodete tootmis- ja müügiprotsessi tulemusena näitab nende toodete sotsiaalse kasulikkuse tunnustamist. Kasum tuleneb toodete, tööde ja teenuste tootmisest ja müügist saadud tulust, mis ületab nende toodete tootmisse ja müüki investeeritud kulud. Kasum täidab järgmisi funktsioone: iseloomustab majanduslikku mõju; kinnitab teostatavust see äri; kajastab lõplikku finantstulemust – näitab, mis lõpuks saavutati; täidab stimuleerivat funktsiooni, kuna see on omafinantseeringu allikas; toimib eelarve koostamise allikana erinevad tasemed, nii maksude näol kui ka erinevate sponsorluste või muude ümberjagamisvaldkondade näol.

Ettevõttes on jaotamise objektiks bilansiline kasum. Kasumi jaotamise all mõistetakse selle suunamist riigieelarvesse ja vastavalt ettevõttes kasutatavatele esemetele. Õiguslikult on kasumi jaotamine reguleeritud selles osas, mis läheb erinevate tasandite eelarvetesse maksude ja muu näol. kohustuslikud maksed. Ettevõtte käsutusse jääva kasumi kulutamise suundade määramine, selle kasutusartiklite ülesehitus on ettevõtte pädevuses.

Kasumi jaotamine põhineb järgmistel põhimõtetel:

kasum, mida ettevõte saab tootmis-, majandus- ja finantstegevus, jaotatakse riigi ja ettevõtte kui majandusüksuse vahel;

· kasum riigile tuleb riigieelarvesse maksudena, mille määrasid ei saa omavoliliselt muuta. Maksude koosseis ja määrad, nende arvestamise kord ja sissemaksed eelarvesse on kehtestatud seadusega. Kasumilt laekub eelarvesse ettevõtte tulumaks, mitteresidentide tasutud puhastulumaks, maapõue kasutajate poolt tasutud ülekasumimaks, samuti riigieelarvesse laekunud trahvid, sunniraha ja sunniraha;

· pärast maksude tasumist ettevõtte käsutusse jääva kasumi väärtus ei tohiks vähendada tema huvi tootmismahu kasvu ja finants- ja majandustegevuse tulemuste parandamise vastu; *

Ettevõtte käsutusse jääv kasum suunatakse ennekõike akumuleerimiseks, mis tagab selle edasise arengu, ja ainult ülejäänud osas tarbimisse.

Ettevõttes kuulub puhaskasum jaotamisele, s.o. kasum, mis jääb pärast maksude tasumist ettevõtte käsutusse. Puhaskasumi jaotamine peegeldab ettevõtte vahendite ja reservide moodustamise protsessi tootmisvajaduste ja sotsiaalsfääri arendamise rahastamiseks.

Puhaskasumi jaotamine on üks ettevõttesisese planeerimise suundi. Kasumi jaotamise ja kasutamise kord ettevõttes on fikseeritud ettevõtte põhikirjas ja määratakse dividendipoliitikaga, mille töötavad välja vastavad majandusteenistuse allüksused ja kinnitab ettevõtte juhtorgan (juhatus). , juhatus, aktsionäride koosolek). Ettevõte võib vastavalt põhikirjale või dividendipoliitika sätetele koostada kasumist finantseeritava kuluprognoosi või moodustada sihtotstarbelisi fonde: tootmis- ja tootmisfondi. teaduslik ja tehniline arengufondi sotsiaalne areng, rahaliste soodustuste fond. Kogu ettevõtte käsutusse jääv kasum jaguneb kaheks osaks. Esimene suurendab ettevõtte vara ja osaleb kogumisprotsessis. Teine iseloomustab tarbimiseks kasutatud kasumi osakaalu. Samal ajal ei kasutata reeglina kogu kogumiseks eraldatud kasumit täies mahus. Ülejäänud kasum, mida ei kasutata vara suurendamiseks, on olulise reservväärtusega ning seda saab edaspidi kasutada võimalike kahjude katmiseks ja erinevate kulude finantseerimiseks. Jaotamata kasum näitab ettevõtte finantsstabiilsust, kohalolekut sisemine allikas edasiseks arendamiseks.

Turumajanduse kujunemine Venemaal tõi objektiivselt kaasa eraettevõtete tekkimise, nende mõju kasvu majandussuhete süsteemile ja ettevõtete rahanduse kogu riigi majandussuhetele. Seda kinnitab eraettevõtete (korporatsioonide) kasvav mõju riigi majanduse arengule ja majanduse korporatiivse sektori moodustamisele. Ettevõtlusvorm on iga riigi jaoks peamine turumajandus. Ettevõtete (organisatsioonide) majandusliku potentsiaali kasv on otseselt seotud tulude suurenemisega eelarve tulude poolele, uute töökohtade loomise võimalusega, omanike sissetulekute suurenemisega, töötajate heaoluga. ja infrastruktuuri arendamine piirkondades. Ettevõtte rahanduse juhtimise küsimuste uurimise asjakohasust kinnitavad paljud teaduslikud tööd selles valdkonnas ja selle distsipliini kaasamist rahastajate koolitusprogrammidesse erinevad riigid. Seda kinnitavad ka faktid, et viimase 25–30 aasta jooksul on rahandusvaldkonnas Nobeli auhindu omistatud mitmetele teadlastele, sealhulgas G. Markowitzile, M. Millerile, R. Mertonile, F. Modiglianile, M. Scholesile ja teised.

Väljendit "ettevõtte rahandus" võib käsitleda kitsas ja laiemas tähenduses. Kitsas tähenduses on see eraettevõtete, korporatsioonide, ettevõtete rahandus ja laiemas mõttes on see teadus, mis uurib nende tegevuse rahalist toetamist.

Rahandus - see on majanduslike suhete kogum, mis määrab rahaliste vahendite loomise, jaotamise ja kontrolli

riigi (tsentraliseeritud) ja üksikud majandusüksused (ettevõtted, organisatsioonid, asutused, korporatsioonid) (detsentraliseeritud). Rahandusalane teave on otseselt seotud teabega tulude, kulude, kapitali, loodud fondide jms kohta. Eraettevõtete rahaliste suhete kogum moodustab ettevõtte rahanduse.

Ettevõtte rahandus(edaspidi - CF) on teadus, mis uurib ettevõtete (korporatsioonide, ettevõtete) moodustamise, jaotamise ja finantsressursside kasutamise protsessis tekkivate majandussuhete, põhimõtete ja meetodite kogumit. See teadus kasutab ennekõike finantsjuhtimise kontseptsioone, meetodeid, tehnikaid, võttes arvesse äritegevuse eripära. majandusüksused, samuti seotud teaduste ja distsipliinide tööriistu ( majandusanalüüs, mikro- ja makromajandus, rahandus jne). Ettevõtte finantsjuhtimise võib jagada kaheks osaks: finants- ja majandustegevuse juhtimine toodete (tööde, teenuste) tootmiseks, kasumi suurendamiseks, kulude suurendamiseks ja muudeks näitajateks ning ettevõtte juhtimine suhete süsteemina aktsionäride, juhtide, direktorite nõukogu jne vahel.

CF olemus avaldub rahavoo protsessis tehingute läbiviimisel näiteks äriüksuste vahel varude soetamise, toodete valmistamise (tööd, teenused), kapitaliinvesteeringute protsessis; ema (pea) ja laps ( struktuurijaotused) ettevõtted; asutajad (aktsionärid) ja ettevõte ettevõtte korraldamise ja tulu maksmise protsessis; ettevõttele ja töötajatele töötasu eest; ettevõtte ja finantssüsteem riigid maksude ja lõivude maksmisel jne.

Õppeobjekt CF on ettevõtete rahavoo, vara ja kohustuste moodustavad kapitali, vahendite, tulude ja maksete moodustamine ja kasutamine seoses majandusüksuste konkreetsete tingimuste, tegevusliikide ning organisatsiooniliste ja juriidiliste vormidega.

Õppeaine CF on finants- ja majandussuhted, mis tekivad ettevõtte (ettevõtte) finantsjuhtimise protsessis mittetasakaaluslikus majanduskeskkonnas äritegevuse käigus.

Ettevõtted kasutavad oma tegevuses kõikidele ettevõtetele (ettevõtetele) ühiseid finantskorralduse põhimõtteid: planeerimine, ratsionaalsus, finantsstabiilsus, paindlikkus, kulude minimeerimine, vara ohutus ja vastutus jne. Ettevõtte finantseerimise korraldamise eristavate ja oluliste põhimõtete hulgas on:

1. Reklaam - tegevuse ja tehtud otsuste kohta teabe kättesaadavus ja avatus, välja arvatud konfidentsiaalne teave, avalik huvi ühingu eesmärkide, eesmärkide ja tegevuse vastu.
2. kaal - märkimisväärne mõju kaupade ja tootmistegurite turule, mis kajastub ettevõtte tegevussegmendis (mitmekesine tegevus) ja geograafilises segmendis.
3. Planeerimine - toodete (tööde, teenuste) tootmismahu kooskõlastamine turu vajadustega (konjunktuur), mis võimaldab kujundada finantsplaneerimise meetodeid kasutades vajalikke ressursse ja tagada ettevõtte tõrgeteta toimimine.
4. Konsolideerimine finantsaruandlus - üldaruandluse kujundamine vastavalt emaettevõtte kontrolli tasemele teise (ema- ja tütarettevõtjad, juhtivad ettevõtted) tegevuse üle. ühistegevus, samuti sidusettevõtted ja sidusettevõtted).
5. Siirdehindade kontroll – seotud osapoolte vahelise tehingu hind, mida turg ei kehtesta, näiteks ettevõtte emaettevõtte poolt kaupade (tööde, teenuste) müügiks tütarettevõtetele, sageli selleks, et vähendada maksukoormust ettevõtetele, mis on osa korporatsioonist. Siirdehinna kontroll ei kehti rahvusvahelistele tehingutele, vaid tehingutele seotud isikute vahel Venemaal vastavalt näiteks Art. 20 ja 40 maksukood RF ja föderaalseadus„Teatavate õigustloovate aktide muutmise kohta Venemaa Föderatsioon seoses maksustamise eesmärgil hindade määramise põhimõtete täiustamisega” 18. juuli 2011 nr 227-FZ.
6. Eneseregulatsioon finants- ja majandustegevus - ettevõtte iseseisev reageerimine mõjuteguritele ja kui riik sekkub ettevõtte asjadesse juhtudel, kui suur tähtsus(tagajärjed) riigi majandusele. Eneseregulatsioon hõlmab õigust iseseisvalt valida arengustrateegiat, finantsplaneerimist, reservide moodustamist ja fondide moodustamist, rahastamisallikaid olemasolevate normatiivsete õigusaktide alusel. Majanduslik sõltumatus on ühendatud tekkivate riskide aktsepteerimise ja kohustuste eest vastutusega.
7. isemajandamine tegevus ja reservide moodustamine - ettevõtte poolt tehtud kulutuste hüvitamine saadud tulust (muud tulud), vahendina tasakaalustamata majanduskeskkonna mõjust, turutingimuste muutumisest ja vääramatu jõu olukorrast tingitud võimalike ressursside kaotuste katmiseks. tegevuste läbiviimisel. See on majandustegevuse minimaalse efektiivsuse näitaja, mis tagab lihtsa taastootmise.
8. Omafinantseering tegevused - lihtsa ja laiendatud taastootmise korraldamiseks vajaliku omakapitali (jaotamata kasum, osakapital) olemasolu ja piisavus. See iseloomustab ettevõtte ja sellesse kuuluvate ettevõtete kasumlikkuse taset. Omafinantseering tagab ettevõtte (ettevõtte) suurema sõltumatuse, kui laenuraha kaasamise puhul, suurendab töötajate ja kõigi osakondade vastutust võimalike (tekitavate) kahjude eest. Puuduseks võib aga sel juhul olla suhteliselt madalam tootmiskasvu ja arengustrateegia elluviimise määrad, kui täiendavate laenuvahendite kaasamisel. Seetõttu määravad ettevõtted igal konkreetsel juhul oma ja laenatud rahastamisallikate optimaalse suhte.
9. Kindlustuskaitse täielikkus - lai valik objekte, toiminguid, isikuid, mille kindlustuskaitset ettevõtte tegevuse läbiviimisel kasutatakse. Korporatsiooni kuuluvate ettevõtete tegevuste mitmekülgsus ja lai valik toiminguid, sealhulgas toimingud Forexi turul, aktsiaturul, laenatud vahendite turul, määrab. kõrge tase kasutanud ettevõtete kindlustuskaitset kindlustusjuhtumite vastu.
10. Kaitse pakkumine ettevõtte aktsionäride (omanike) omandiõigused koos kogu mitmekesisusega organisatsioonilised vormid ettevõtete ühendus äritegevuseks.

CF peamised ülesanded peaksid hõlmama:

ettevõtte tegevuse tagamine vajalike rahaliste vahenditega;
finantseerimistegevuse allikate, nende suuruse, struktuuri, ligitõmbamise järjestuse määramine ja nende maksumuse optimeerimine;
investeerimisprojekti elluviimise ja juhtimise teostatavuse, raha sisse- ja väljavoolu hindamine, kapitaliinvesteeringud;
reservide moodustamine häireteta töö tagamiseks, arveldused aktsionäride ja vastaspooltega ning kahjude katmine vääramatu jõu korral;
võimaliku kasumlikkuse ja tekkiva optimaalse suhte kindlaksmääramine finantsriskid;
ettevõtte hindamine jne.

CF-i olemus väljendub funktsioonides, mida nad rakendavad ja kajastuvad paljudes kategooriates, näiteks "sissetulek", "kulu", "kasum", "kapital", "hind", "kasumlikkus", "äriväärtus". ” jne. Nende kategooriate määratlust käsitletakse järgmistes peatükkides. CF-funktsioonide arvu ja olemuse küsimuses on mitmeid arvamusi: Romanovsky M.V. määratleb kolm finantsfunktsiooni: kapitali, tulude ja rahaliste vahendite moodustamine; kapitali, tulude ja rahaliste vahendite kasutamine; määrus sularahavood. Botšarov V.V. määrab majanduslik olemus CF kolmes funktsioonis: kapitali-, tulu- ja rahafondide moodustamine; kapitali, tulude ja rahaliste vahendite kasutamine; juhtimisfunktsioon. Barannikova N.P., Volodin A.A. tunnustavad kahte finantsfunktsiooni: jaotamist ja kontrolli. Arutelu sellel teemal jätkub, kuna eristatakse muid funktsioone, sealhulgas stimuleerimine, arvestus jne.

Järgmised kolm CF-i funktsiooni näivad olevat peamised:

Kapitali-, tulu- ja sularahafondide moodustamine tagab paljunemisprotsessi järjepidevuse. Oma- ja laenukapitali kaasamine, sularahafondide (reserv, ettevõtte arendamine, sotsiaalne areng jne) moodustamine puhaskasumi arvelt, sissetulevate tulude kogumine, sihtfinantseerimise kaasamine annab võimaluse soetada ressursse (materjal, tööjõud, informatsioon ja intellektuaal jne) äri tegemiseks jne.

Kapitali, tulu ja sularaha kasutamine elluviimise eesmärkide saavutamiseks, suunates need elluviimisele investeerimisprojektid, põhivara uuendamine, kasutamine töötajate materiaalseks ergutamiseks, reservide moodustamine jne. Kõik see võimaldab suurendada majanduslik potentsiaal ettevõte ja selle väärtus.

juhtimisfunktsioon, mis võimaldab näidata ettevõtte tulemusi kulunäitajate näol, võrrelda planeeritud, tegelike ja prognoositavate näitajate väärtusi omavahel ning tuvastada näitajate hälbed ning seisukord, et mõjutada ettevõtte tulemusi. finantsmehhanismi kaudu. Selle tulemusena on võimalik hinnata maksevõimet, äritegevus, ettevõtte finants(turu)stabiilsus jne.

Ettevõtete rahandus tugineb mitmetele uuritavat objekti kirjeldavatele mõistetele (ettevõtte rahalised vahendid jms), mida tuleb arvestada juhtimisotsuste tulemuslikkuse hindamisel. Finantsjuhtimise kontseptsioonid määravad üldised lähenemisviisid, meetodid, eeldused fondide moodustamiseks ja kulutamiseks. Ettevõtte rahanduses on need üldised lähenemisviisid, meetodid ja eeldused konkretiseeritud seoses ettevõtte äritingimuste, selle vormi ja tegevuse liigiga. Vaatame lühidalt põhimõisteid.

1. Aktsionäride jõukuse maksimeerimise kontseptsioon (rikkuse maksimeerimise teooria), mis seisneb selles, et ettevõtte tegevuse tulemuslikkuse kriteeriumiks on omakapitali maksimeerimine ( turuväärtus). Just äriväärtuse kasv, erinevalt väljamakstud dividendide suuruse, kasumi, kasumlikkuse näitajatest, määrab praegu juhtimisotsuste tulemuslikkuse enim.
2. rahavoo kontseptsioon, mis seisneb mistahes äritehingu rahavooga seotuse fakti tunnistamises (L.A. Bernstein, J. Brigham, J.K. Van Horn, 1950. aastad). Juhtobjekt peab genereerima rahavooge, mille väärtus väljundis peab olema suurem kui sisendil. Vajalik on määrata ja juhtida mõjutegureid, tuvastada rahavoogusid, valida hindamis- ja juhtimismeetodid.
3. Suuruse muutmise ja väärtuse kontseptsioon sularaha, mis seisneb sellega kaasnevate äririskide, rahaliste vahendite käibekiiruse vähenemise ja nende ostujõu muutumise ajas inflatsioonist tingitud sularahapuuduse põhjendamises (I. Fischer - 1930, J. Hirschleifer - 1958). Selle kontseptsiooni kohaselt tuvastatakse riskid, arvutatakse diskontotegurid ja voolutugevus (praegu) raha väärtus, investeerimisprojektide tulemusnäitajad (J. Williamson - 1938, M. Gordon - 1962, S. Bauman - 1969).
4. Tootluse ja riski vahelise kompromissi kontseptsioon seisneb tõdemuses, et mida suurem on sissetulek, seda suurem on risk (F. Knight – 1921). Kontseptsioon eeldab ettevõtlusriski normaalväärtuse kriteeriumide kehtestamist ja meetmete väljatöötamist, mille eesmärk on minimeerida võimalikku rahakaotust.
5. Kapitali hinna mõiste viitab tegevuste tasuta rahastamisallikate puudumisele. Vastava allika maksumus määrab minimaalne tase tulu investorile (J. Williamson - 1938, F. Modigliani, M. Miller - 1958-1963). Selle kontseptsiooni kohaselt selgitatakse välja finantseerimisallikad, määratakse nende suhtarvud, kulud, ajastus ja ligitõmbamise järjekord, ettevõte töötab välja dividendi ja amortisatsioonipoliitika, alternatiivsed võimalused investeerimisprojektide väljatöötamiseks ja elluviimiseks.
6. Omanike huvide prioriteedi kontseptsioon ettevõtted teiste osalejate huvide ees (G. Simon - 1952) võimaldab sõnastada finantsjuhtimise olulise eesmärgi - omanike heaolu ja ettevõtte turuväärtuse maksimeerimise. Kontseptsioon määratleb juhtide juhtimisotsused.
7. Kapitalituru tõhususe kontseptsioon(G. Roberts – 1967, Yu. Fam – 1970) on see laenamine täiendavaid allikaid finantseerimine kapitaliturul, väärtpaberiturul tegutsemise aktiivsuse ja hinnakujunduse määrab turu informatsiooniga küllastumine. Under turu tõhusust mõista selle teabega küllastumise astet ja selle kättesaadavust kasutajatele. Tõhusal turul mõjutab lisainfo ilmumine finantsvarade hinda. Informatsiooni mõju hinnamuutustele ja finantsvoogudele turul määrab selle efektiivsus, mis võib olla madal, keskmine ja kõrge. Madala turuefektiivsuse juures määrab jooksvad hinnad täielikult nende eelmise perioodi dünaamika. Kesktaseme turu efektiivsus määrab turuhindade sõltuvuse nende tasemest möödunud perioodil ja muust avalikult kättesaadavast informatsioonist. Suure efektiivsuse korral sõltuvad turuhinnad lisaks üksikisikute valduses olevast teabest.
8. Asümmeetrilise teabe mõiste(S. Myers, N. Meijlaf - 1984) on seotud kapitalituru tõhususe kontseptsiooniga ja seisneb selles, et igal turuosalisel on erinev teave selle usaldusväärsuse, täielikkuse, kontrollitavuse jms osas. Asümmeetria aste igaühe jaoks turuosaline - oma ja see on asümmeetrilise teabe tähendus. Ettevõtte väärtpaberite ostjatel on vähem teavet kui ettevõtte juhtidel. Juhid kasutavad seda asjaolu väärtpaberite müügihinna paisutamiseks, mille tulemusena kannavad investorid täiendavat rahalist kahju. Iga turuosaline usub, et tema käsutuses olev teave annab talle täiendavaid eeliseid ja tagab suurema rahavoo. Mida rohkem osalejaid sellisel positsioonil hõivab, seda aktiivsemalt tehakse turul toiminguid ja seda suurem on rahakäive.
9. Esindussuhete mõiste(M. Jensen, W. Meckling - 1976) tuvastab lõhe olemasolu ettevõtte omandiõiguse ja juhtimise vahel. Seetõttu ei juhi ettevõtte omanikud seda, vaid usaldavad need funktsioonid agentidele - finantsjuhid. Samas on võimalik osapoolte huvide konflikt, mis võib nõrgeneda, kui teatud eesmärgi saavutamisega kaasneb materiaalsed stiimulid juhtide tegevust ja osa kasumi saamist. Samas on vaja korraldada kontroll juhtide tegevuse üle. See asjaolu määrab rahavoogude olemasolu, mille eesmärk on tasuda juhtide töö eest, jälgida nende tegevust ja auditeid, luua kaitsesüsteem juhtide soovimatute otsuste eest, sealhulgas kehtestades asutamisdokumendid menetluse lõiked suured tehingud ja jne.
10. Alternatiivkulu kontseptsioon määrab, kuidas vastuvõtmine toimub juhtimisotsus, nimelt valides ühe mitmest alternatiivsest lahendusest. Samal ajal võrdleb juht kõigi kulusid valikuid. Alternatiivsed kulud on defineeritud kui tulu, mida ettevõte oleks võinud saada, kui ta oleks valinud oma ressursside kasutamiseks teistsuguse võimaluse. See kontseptsioon on oluline investeerimisvõimaluste kaalumisel, kapitali kaasamisel jne.
11. Talitluspidevuse kontseptsioon ettevõtet kasutatakse finantsjuhi, raamatupidaja ja audiitori töös. IFRS 1 (M5) "Finantsaruannete esitamine" paragrahv 25 sätestab, et finantsaruanded ebaõnnestumata tuleks koostada tegevuse jätkuvuse eelduse alusel, välja arvatud erijuhtudel 1 . Juhul, kui (majandus)üksus (IFRS 10 (/45) „Aruandeperioodi lõpu järgsed sündmused“ paragrahv 14) otsustab oma töö peatada või likvideerida, rikutakse tegevuse jätkuvuse põhimõtet. Seetõttu ei peaks ettevõte koostama raamatupidamisaruandeid sellest põhimõttest lähtudes, vaid on kohustatud muutma arvestusmeetodeid, mida finantsjuht peaks otsuste tegemisel arvestama. Audiitori järeldusotsuses avaldatakse arvamus ettevõtte finantsseisundi vastavuse kohta tema kavatsusele tegevust tulevikus jätkata. Seega antakse huvitatud kasutajatele signaal võimalusest selle ettevõttega koostööd jätkata. Pankrotiolukorras tuleb arvestada sellega

IAS – rahvusvahelised raamatupidamisstandardid ( Rahvusvahelised standardid finantsaruanded). Alates 2001. aasta aprillist on neid standardeid välja antud uue nimetuse all – IFRS (International Financial Reporting Standards).

kinnisvara müügist saadavad rahavood on väiksemad kui nende sissemüümisel normaalsetes tingimustes tegevused.

12. Otsuste tegemise kontseptsioon jaguneb autsaideriks ja siseringiks. Autsaideri kontseptsioon lähtub sellest, et ettevõtte kapital on jaotatud paljude omanike, aktsiate ja võlakirjade omanike vahel, kes praktiliselt ei osale ettevõtte juhtimises ega kontrolli ka rahavoogusid. See võimaldab teil kiirendada ettevõtte turuväärtuse kasvu. Insaideri kontseptsioon määratleb ettevõtte kapitali omamise pankade poolt, kes mõjutavad otsuste tegemist. Sel juhul saab otsustavaks küsimus investorite kasumlikkusest.

Need mõisted sisse tegelikud tingimused täiendavad üksteist. Nende ühise mõju hindamine kombineerituna juhi kunstiga võimaldab arvestada väliste ja sisemised tegurid ja oskust kasutada võimalusi töökollektiivi võimaldab teil jätkusuutlikult varustada ettevõtet rahaliste ressurssidega.

Ettevõtte rahastaja kataloog / N.P. Barannikova, L.A. Burmistrova, A.A. Volodin ja teised. M.: INFRA-M, 2002.

Mida mõeldakse ettevõtte rahanduse all? Millist rolli nad samas organisatsioonis mängivad? Millistel põhimõtetel nende kasutamine põhineb? Milline tööriistakomplekt leiutati nende täiuslikumaks ja tõhusamaks kasutamiseks?

Üldine informatsioon

Kõigepealt käsitleme terminoloogiat. Mis on ettevõtte rahandus? Seda mõistet kasutatakse süsteemi suhteliselt iseseisva sfääri kohta, mis hõlmab rahalisi suhteid, mis on seotud kapitali, tulu ja vahendite moodustamise ja hilisema kasutamisega vahendite ringluse ajal. Siin moodustub suur (isegi põhiline) osa rahalistest ressurssidest, mida kasutatakse majanduskasvu allikana. Oluline punkt on sissetulekute, rahaliste vahendite moodustamine, aga ka nende hilisem jaotamine. Nende tekkimise allikaks on kasum, mis jääb käsutusse pärast kõigi kohustuslike maksete (nt kulude ja maksude katmine) tasumist.

Kuidas see kõik algas

Andke lugejale teada, et ettevõtte rahandus on sõltumatu teaduslik suund. Tõsi, see on suhteliselt noor – moodustati 1950. aastate paiku. Mõiste "organisatsiooni rahandus" viitab sünteetilisele teaduslikule distsipliinile, mis tugineb majandusteooriale ja -analüüsile, raamatupidamisele ja auditeerimisele ning paljudele muudele valdkondadele. Peamine ülesanne on teha optimaalseid otsuseid erinevaid valdkondi tegevused.

Õigusaktide mõju

See ei tähenda, et ettevõtte rahandus on organisatsiooni enda ainutegevus. IN kaasaegne maailm need on üsna tugevalt reguleeritud tsiviilõigusega ja on vastava järelevalve all valitsusagentuurid. Niisiis, põhikirja- / reservkapitali moodustamise kord ja suurus erinevate organisatsioonide jaoks juriidilised vormid, aktsiate pakkumised ja tagasiostmised, ühinemised ja likvideerimised, mahakandmised ja pankrot. See eeldab ka ettevõtte teatud rahalist sõltumatust. Lõppude lõpuks on isegi loomise etapis vaja teatud rahalisi vahendeid, mis võimaldavad teil tulevikus kasumit teenida. Seega tuleks osa vahenditest suunata palkadeks ja materjalikuludeks. Tulevikus kompenseeritakse see raha kasumi teenimisega. Samas ei tohiks alahinnata ümberjagamise protsessi, eriti seadusandlikul tasandil fikseeritud momente. Võtame näiteks töötaja saadava töötasu. Kui see kantakse tema pangakontole, toimub kasumi jaotamise protsess. Kuid samal ajal võetakse makse. Ja see on organisatsiooni saadud kasumi ümberjaotamine. Ettevõtte rahandus peab sellega arvestama. Liigume nüüd teise küsimuse juurde.

Ettevõtte rahanduse põhimõtted

Mis on kogu selle valdkonna töö aluseks? Ettevõtte rahandus põhineb järgmistel põhimõtetel:

Neid tuleks alati seostada organisatsiooni tegeliku rahakäibe ja rahavoogudega, mis tekivad äritegevuse käigus ja toimingute teostamisel.
Töökorraldus on suures osas riiklikult reguleeritud;
Rahavoogude liikumise tulemusena tekivad, moodustuvad ja kasutatakse erinevaid ettevõtte rahalisi vahendeid, millel on rahalised vahendid ja mida saab investeerida ettevõtte varadesse.

Funktsioonid

Mikroökonoomika on nende uurimine. Organisatsiooni rahanduse funktsioonid on otseselt seotud ettevõtte rahaliste vahendite ja kapitali loomise, moodustamise ja kasutamisega. Lühidalt öeldes hõlmavad need järgmist:

Rahavoogude reguleerimine organisatsioonis endas;
Kapitali, tulude ja fondide moodustamine;
Olemasolevate ressursside kasutamine.

Samal ajal tuleks märkida ühte olulist punkti. IN kaasaegsed tingimused Kõiki organisatsiooni rahalisi vahendeid ei saa selle puudumise tõttu pidada sularahaks iseloomulikud tunnused. Tõsi, see kehtib ainult erasektori kohta – avalikus sektoris on kõik rangem.

Funktsioonide konkreetsed punktid

Esiteks räägime rahavoogude juhtimisest. Pärast selle andmetega tutvumist saate teavet finantseerimise eesmärgi, nende moodustamise ja kasutamise kohta. Asjade seis sõltub paljuski kehtivast regulatsioonist. Samuti saab olemasolevaid andmeid kasutada tulevaste perioodide finantside planeerimiseks. Väike näide: kui suuname märkimisväärse summa raha uute toodete tootmisse, siis on oodata, et need müüakse maha ja toovad kasumit. Ressursside moodustamine ja kasutamine võimaldab ettevõtte rahandust kvaliteetselt juhtida. Siin toimib põhimõte. tagasisidet. See tähendab, et saame mõjutada töötajate töötasusid, kaupade hindu, laenutingimusi (otsin parema pakkumisega panka), kasumlikkust (toote reklaamimine oluliste hulgas sihtgrupp) Ja nii edasi. Tuleb mõista, et selline funktsioonide täpsustamine on väga tingimuslik. Tõepoolest, praktikas on need väga tugevalt läbi põimunud ja neid viiakse läbi peaaegu samaaegselt. Jah, need pakuvad huvi finantsteenused ja konkreetsed spetsialistid, kes kasutavad oma tegevuses mitmeid tööriistu, meetodeid ja tehnikaid. Mida nad teevad? Nad analüüsivad organisatsiooni rahalisi vahendeid, annavad soovitusi nende kasutamiseks ja jälgivad nende rakendamist valdkonnas.

Väike näide tegevusringist

Kuidas ettevõtte rahandust praktikas juhitakse? Sellele küsimusele vastamiseks kaaluge väikest näidet. Oletame, et meil on ettevõte, mis ajab edukat äri. Mõelge ühele selle töötsüklitest. Esialgu kogutakse andmeid eelmise perioodi kohta. Nende põhjal viiakse läbi finantsplaneerimine. Teisisõnu tehakse teoreetilised arvutused selle kohta, kui palju raha organisatsioon tulevasel perioodil teenib. Lähtuvalt sellest, kui edukalt finantside kujundamine kulgeb, teevad organisatsioonid otsuse valitud strateegia edukuse ja arvutuste õigsuse kohta. Need andmed võimaldavad meil hinnata, kui hästi juhtkond oma ülesannetega toime tuleb. Samuti on oluline kontrollida vahendite kasutamist. Kogenud spetsialist oskab ka olukorda nägemata ja vaid tõeseid numbreid omades leida, kus asuvad võlgnevused, puudujäägid ja kuritarvitused (või lihtsalt ebaefektiivne ressursside kasutamine).

Mis meid veel huvitab?

Üldiselt ja üldiselt, mis on ettevõtte rahandus, oleme juba kaalunud. Kuid sellest ei piisa teema täielikuks avalikustamiseks. Loomulikult saab kõige täielikuma pildi anda ainult spetsialiseerunud raamat, kuid isegi selle artikli raames on soov pöörata tähelepanu aspektidele, mida pealkirjas ei mainitud. Seega käsitletakse täiendavalt kapitali mõistet (teema raames), suhteid ja tegevusi. Kõik see võimaldab teil ettevõtte rahandusest väga hästi aru saada.

Räägime mõne sõna kapitalist

Seal on palju erinevaid jaotusi. Kuid meid huvitab eelkõige põhikapital. See moodustatakse organisatsiooni loomisel vara ja materiaalsete väärtuste kaudu, mille omanik on struktuuri kasuks üle andnud. Põhikapitali moodustamise kord sõltub suuresti õigusaktidest ja kehtestatud regulatsioonidest. Niisiis pööratakse enamasti tähelepanu sissemaksete minimaalsele summale, nende ülekandmise ajastusele organisatsiooni kasuks ja täiendavale raha kaasamisele. Põhikapital on ette nähtud põhivara laekumiseks. Mõnikord võib see olla sihtfinantseerimine, mis on saadud erinevatest eelarvevälistest fondidest, muudest organisatsioonidest või isegi üksikisikud. Üldjuhul moodustub kogukapital tänu ülekursile ja mõnikord ka tasuta laekumistele. Me ei tohiks alahinnata allikaid, mis toimivad erireservidena. Samuti on äritegevuse käigus populaarne kaasata lühi- ja pikaajalisi laene ning omandada muid võlgnevusi. Kõigis neis protsessides tekivad finantssuhted, mis väljendavad tegevuse majanduslikku komponenti. Tuleb märkida, et neid on palju. Ja need kõik pakuvad ettevõtete rahandusele huvi. Vaatame mõnda näidet.

rahalised suhted

Millised nad on? Nende valikul on väga palju klassifikatsioone ja lähenemisviise. Artikli raames antakse kõige populaarsemad suhted:

Organisatsiooni ja aktsionäride, osalejate, omanike, investorite vahel. Sel juhul moodustamise ja seejärel kapitali tõhusa kasutamise ja dividendide maksmise küsimused.
Tarnijate ja ostjate vahel. Kõige pakilisemad küsimused on antud juhul arvelduste vormid, viisid, tähtajad, aga ka kohustuste täitmise tagamine.
Finantsinvesteeringutega tegelevate organisatsioonidega.
Tütarettevõtted ja emastruktuurid. Enamasti otsustavad nad vahendite ettevõttesisese ümberjaotamise üle.
finantsasutustega. Sel juhul on kõige populaarsem tasuta sularaha meelitamine ja sellele järgnev paigutamine laenude, kindlustusmaksete ja hüvitiste, laenude jms kujul.
Usalduse haldamise asutajad ja kasusaajad.
Autoriõiguse omanikud.
Tööandja ja töötajad. Enamasti tähendab see töötasu ja väljamakseid tarbimisfondist.
Riik ja maksumaksja. Kõige populaarsem on maksustamisbaasi moodustamise ja sellele järgneva tasude ja maksude kogumise ja rakendamisega seotud suhtlus.

Suhete reguleerimine

Lihtne arvata, et ka riik on siin esindatud. Kõik need suhted on teatud määral reguleeritud riigi poolt. Huvi pakuvad kõik tööhetked, mis tekivad fondide moodustamise ja liikumise käigus. Andmevoogudes orienteerudes võib ju märgata palju ebakõlasid. Seetõttu nõuab riik, et talle edastataks suur hulk informatsiooni. Tõepoolest, deklaratsiooni järgi võivad mingid numbrid olla, aga maksuarvete järgi on need hoopis teistsugused. Ja siis selgub – siin ta on, rikkuja!

Paar sõna tegevustest

Sellise keerulise asja nagu ettevõtte rahanduse täielikuks mõistmiseks peate teadma ka järgmist:

praegune tegevus. See tähendab rahavoogusid, mis on tulud tööde, teenuste, kaupade, materiaalsete ressursside varude, toodete, rendi ja ettemaksete müügist. Spekter on väga lai. Samuti võib meenutada töötasu maksmist, arveldamist sotsiaalfondide ja eelarvega, sihtotstarbeliste laenude ja laenude saamist ja tagasimaksmist, intresside maksmist jne.
Investeerimistegevus. Selle all mõistetakse kapitaliinvesteeringutega seotud vahendite liikumist. Enamasti mõistetakse nende all seadmete, immateriaalse vara, muu põhivara (sh nende ehitamist) soetamist, olemasoleva müüki, sihipäraste investeeringute laekumist ja tagasimaksmist, samuti nendelt intressi.
finantstegevus. See tähendab fondide liikumist, mis on seotud põhi- ja lisakapitali moodustamise ja hilisema kasutamisega, kasumi jaotamise, investeeringute, ettevõtete väärtpaberite müügi, laenude ja laenude võtmisega, samuti intresside tasumisega. See hõlmab ka võlgade tagasimaksmist ebatraditsioonilistel viisidel, milleks võivad olla uuendused, hüvitamine, isikute vahetus kohustustes.

Kokkuvõttes võib öelda, et ettevõtte rahandus on rahaliste suhete kogum, mis on seotud organisatsiooni rahaliste vahendite reaalse käibe, selle voogude, kapitali, tulude ja vahenditega.

Ettevõtete rahandus väljendab nende majandustegevuse käigus tekkivate rahaliste suhete süsteemi, mis on vajalik kapitali, tulude ja rahaliste vahendite moodustamiseks ja kasutamiseks.

Kapital(kohustused) toimib varade (püsi- ja lühiajaliste) moodustamise allikana.

Sissetulekud tegutseda kaupade müügist saadava tulu ja muude tegevus- ja mittetegevustulude näol.

rahalised vahendid mida esindavad tarbimisfondid, akumulatsioon ja reservid. Rahafond on eraldiseisev osa majandusüksuse vahenditest, mis on saanud sihtotstarbe ja suhteliselt iseseisva toimimise. Sularaha moodustavad vaid osa ettevõtte ringluses olevast sularahast.

Ettevõtete rahandus määrab rahaliste suhete tekkimise majandusüksuste rahaliste vahendite individuaalse ringluse protsessis - see on nende põhifunktsioon.

Turumajanduses on õigustatud tunnistada, et ettevõtte rahandusel on kolm funktsiooni:

1. Kapitali-, tulu- ja sularahafondide moodustamine.

2. Kapitali, tulude ja vahendite kasutamine.

3. Juhtimisfunktsioon.

Esimene funktsioon on vajalik tingimus paljunemisprotsessi järjepidevuse tagamine. Kaupade müügist saadava tulu esmase jaotamise tõttu moodustuvad ettevõtete erifondid, mis kajastuvad nende finantsplaanides (eelarvetes).

See funktsioon määrab kindlaks järgmiste äritoimingute teostamise:

ü ühingu põhi- ja reservkapitali moodustamine ja täiendamine;

ü finantseerimisallikate kaasamine börsilt arendustegevuse eesmärgil;

ü laenude ja laenude mobiliseerimine laenukapitali turult;

ü kaupade müügist saadava tulu osana moodustatud rahaliste vahendite kogumine:

ü jaotamata kasumi moodustamine;

ü sihtotstarbeliste fondide kaasamine;

ü Kapitali-, tulu- ja kassafondide moodustamise arvestus ja analüüs.

Selle tulemusena saavutatakse tasakaal materiaalsete ja rahaliste ressursside liikumise vahel ning moodustuvad ettevõtte tootmis- ja äritegevuse järjepidevuse tagamiseks ning kõigi riigi ja vastaspoolte ees võetud kohustuste täitmiseks vajalikud rahalised vahendid.

Majandusliku sisu moodustab kapitali, tulude ja rahaliste vahendite kasutamine ettevõtte finantsplaanis (eelarves) ettenähtud eesmärkidel. teine funktsioon rahandus.

See funktsioon põhjustab järgmist majandusprotsessid:

ü kapitaliinvesteeringute (oma ja laenatud) optimeerimine põhi- ja Käibevara;

ü maksude tasumise tagamine;

ü vaba raha paigutamine kõige likviidsematesse varadesse;

ü tulu kasutamine tarbimise, arendamise ja reservide loomise eesmärgil;

ü Kapitali, tulude ja vahendite kasutamise arvestus ja analüüs.

Selle tulemusena maksimeeritakse ettevõtte kapitali maksumus.

IN kolmas (juht)funktsioon finantside abil kontrollitakse kulude ja materjalide proportsioonide järgimist ettevõtte tulude kujunemisel ja kasutamisel. See funktsioon põhineb rahaliste vahendite liikumisel, näiteks maksude ja lõivude tasumisel eelarvesüsteemi. See annab võimaluse riigile mõjutada majandusüksuste tegevuse lõplikke finantstulemusi. Rahanduse kontrollifunktsiooni rakendamise vahendiks on finantsaruannetes sisalduv finantsinformatsioon.

See teave on analüütilise arvutamise esialgne alus finantssuhtarvud iseloomustav finantsstabiilsus, ettevõtete kasumlikkus, äri- ja turuaktiivsus. Finantsnäitajad võimaldavad hinnata majandustegevuse tulemusi, visandada meetmed tuvastatud negatiivsete külgede kõrvaldamiseks. Kuna rahanduse kontrollifunktsioon põhineb kvantitatiivsel finantsnäitajad(kaupade, investeeringute, varade, omakapitali, kasumi jms müügist saadav tulu), siis küsimus selle usaldusväärsusest. finantsinfo. Ainult sel tingimusel saab teha mõistlikke juhtimisotsuseid.

Rahandusele objektiivselt omast kontrollifunktsiooni saab praktikas rakendada suurema või vähema täielikkusena. Rahanduse kontrollifunktsiooni rakendamise täielikkuse määrab suuresti organisatsiooni finantsdistsipliini olukord.

Ettevõtte finantseerimise korraldamise põhimõtted on tihedalt seotud nende tegevuse eesmärkide ja eesmärkidega.

Ettevõtte rahanduse korraldamise põhimõtted hõlmavad järgmist:

1. majandustegevuse iseregulatsioon;

2. isemajandamine ja omafinantseering;

3. käibekapitali moodustamise allikate jaotus omaks ja laenatuks;

4. rahaliste reservide olemasolu.

Iseregulatsiooni põhimõte eesmärk on tagada ettevõtetele täielik sõltumatus tööstuse, teaduse ja tehnika arengut puudutavate otsuste tegemisel ja elluviimisel, tuginedes olemasolevatele materjalidele, tööjõule ja rahalistele ressurssidele.

Ettevõte kavandab otseselt oma tegevust ja määrab arenguperspektiivid, lähtudes nõudlusest toodetud toodete (teenuste) järele. Tegevus- ja jooksvate plaanide aluseks on toodete (teenuste) tarbijate ja materiaalsete ressursside tarnijatega sõlmitud kokkulepped (lepingud). Finantsplaanid kavandatud tegevuste jaoks rahaliste vahendite eraldamiseks tootmisplaanid(äriplaanid), samuti tagavad riigieelarvesüsteemi huvid. Käibekapitali täiendamine toimub peamiselt tema enda rahaliste vahendite (puhaskasum) arvelt ja vajadusel laenatud ja laenatud vahendite arvelt.

Täiendavate rahaliste vahendite kaasamiseks emiteerivad ettevõtted omandiväärtpabereid (aktsiad ja võlakirjad) ning osalevad börsidel.

Isemajandamise põhimõte eeldab, et ettevõtte arengusse investeeritud vahendid tasuvad end ära puhaskasumi ja amortisatsiooni kaudu. Nende fondide eesmärk on tagada ettevõttele kuuluva aktsiakapitali normatiivne majanduslik efektiivsus.

Omavarustamisega rahastab ettevõte lihtsat taastootmist oma allikatest ja maksab makse eelarvesüsteemi. Selle põhimõtte rakendamine praktikas eeldab kõigi ettevõtete kuluefektiivset tegutsemist ja kahjumite likvideerimist.

Erinevalt isemajandamisest omafinantseering See hõlmab mitte ainult kulutõhusat tööd, vaid ka rahaliste vahendite moodustamist ärilistel alustel, mis tagavad mitte ainult lihtsa, vaid ka laiendatud taastootmise, aga ka eelarvesüsteemi tulud. Omafinantseeringu põhimõte eeldab ettevõtete vastutuse tugevdamist lepinguliste kohustuste täitmise, krediidi-, arveldus- ja maksudistsipliini eest. Trahvide tasumine ärilepingute tingimuste rikkumise eest, samuti teistele organisatsioonidele tekitatud kahjude hüvitamine ei vabasta ettevõtet (ilma tarbijate nõusolekuta) toodete (tööde, teenuste) tarnimise kohustuste täitmisest.

Omafinantseeringu põhimõtte rakendamiseks peavad olema täidetud mitmed tingimused:

ü omakapitali kogumine summas, mis on piisav katta mitte ainult jooksva, vaid ka investeerimistegevuse kulud;

ü kapitaliinvesteeringute ratsionaalsete suundade valik;

ü põhikapitali pidev uuendamine;

ü paindlik reageerimine kauba- ja finantsturgude vajadustele.

Käibekapitali moodustamise allikate jagunemine omaks ja laenatuks selle määravad üksikute majandussektorite tehnoloogia ja tootmiskorralduse iseärasused.

KOHTA rahaliste reservide moodustamine vajalik ettevõtete jätkusuutliku toimimise tagamiseks turutingimuste võimaliku kõikumise, suurenenud vastutuse korral partnerite ees võetud kohustuste täitmata jätmise korral. Aktsiaseltsides moodustatakse puhaskasumist finantsreservid vastavalt ettevõtte põhikirjale.

Nende põhimõtete praktikas rakendamine peaks toimuma finantspoliitika väljatöötamisel ja majandusüksuste finantsjuhtimissüsteemi korraldamisel. Seda tuleks arvesse võtta:

tegevusala (äri- ja mitteäriline tegevus);

ü tegevusliigid (suunad) (eksport, import); valdkondlik kuuluvus (tööstus, põllumajandus, transport, ehitus, kaubandus jne);

ü ettevõtlustegevuse organisatsioonilised ja juriidilised vormid.

Nende põhimõtete järgimine praktikas tagab ettevõtete finantsstabiilsuse, maksevõime, kasumlikkuse ja äritegevuse.

Ettevõtete ja korporatsioonide rahanduse korraldamise põhimõtted on tihedalt seotud nende tegevuse eesmärkide ja eesmärkidega, teatud asutamisdokumentidega.

Finantskorralduse põhimõtted on järgmised:
Majandustegevuse iseregulatsioon.
Omamajandamine ja omafinantseering.
Käibekapitali moodustamise allikate eraldamine omaks ja laenatuks.
Rahaliste reservide olemasolu.

Eneseregulatsiooni põhimõte on tagada ettevõtetele (korporatsioonidele) täielik iseseisvus tööstuse ning teaduse ja tehnika arengut puudutavate otsuste tegemisel ja elluviimisel, tuginedes olemasolevatele materiaalsetele, tööjõu- ja rahalistele ressurssidele.

Ettevõte (ühing) kavandab oma tegevust vahetult ja määrab arenguperspektiivid, lähtudes toodetud toodete (teenuste) nõudlusest. Tegevus- ja jooksvate plaanide aluseks on toodete (teenuste) tarbijate ja materiaalsete ressursside tarnijatega sõlmitud kokkulepped (lepingud). Finantsplaanid on koostatud tootmisplaanides (äriplaanides) ette nähtud tegevusteks rahaliste vahendite tagamiseks, samuti riigieelarvesüsteemi huvide tagamiseks. Käibekapitali täiendamine toimub peamiselt tema enda rahaliste vahendite (puhaskasum) arvelt ja vajadusel laenatud ja laenatud vahendite arvelt.

Täiendavate rahaliste vahendite kaasamiseks emiteerivad ettevõtted omandiväärtpabereid (aktsiad ja võlakirjad) ning osalevad börsidel.

Omavarustatuse põhimõte eeldab, et ettevõtte arengusse investeeritud vahendid tasuvad end ära puhaskasumi ja amortisatsiooni kaudu. Need fondid on mõeldud ettevõtte (ettevõtte) omakapitali normatiivse majandusliku efektiivsuse miinimumi tagamiseks.

Vastupidiselt isemajandamisele ei tähenda omafinantseerimine mitte ainult kulutõhusat tööd, vaid ka rahaliste vahendite moodustamist ärilistel alustel, pakkudes mitte ainult lihtsat, vaid ka laiendatud reprodutseerimist, aga ka eelarvesüsteemi tulusid. Omafinantseeringu põhimõte eeldab ettevõtete (ettevõtete) vastutuse tugevdamist lepinguliste kohustuste täitmise, krediidi-, arveldus- ja maksudistsipliini eest. Trahvide tasumine ärilepingute tingimuste rikkumise eest, samuti teistele organisatsioonidele tekitatud kahjude hüvitamine ei vabasta ettevõtet (ilma tarbijate nõusolekuta) toodete (tööde, teenuste) tarnimise kohustuste täitmisest.

Omafinantseeringu põhimõtte rakendamiseks peavad olema täidetud mitmed tingimused:
omakapitali kogumine summas, mis on piisav mitte ainult jooksva, vaid ka investeerimistegevuse kulude katmiseks;
kapitaliinvesteeringute ratsionaalsete suundade valik;
põhikapitali pidev uuendamine;
paindlik reageerimine kauba- ja finantsturgude vajadustele.

Vaatleme neid tingimusi üksikasjalikumalt. Esimese tingimuse sisuks on rahaliste vahendite eraldamine jooksva ja investeerimistegevuse rahastamiseks. Need vahendid on koondunud majandusüksuse arvelduskontodele kuni nende edasise jaotamiseni. Finantsjuhtimise seisukohast on oluline teostada sularaha periodiseerimist, st seda ei jaotata lühi- ja pikaajaliste vahendite puhul reaalses ringluses viibitud aja järgi.

Teine tingimus eeldab selliste kapitali investeerimise viiside määratlemist, mis viivad ettevõtte finantsseisundi tugevnemiseni ja suurendavad selle konkurentsivõimet kauba- ja finantsturgudel. Selle tingimuse täitmine on seotud omafinantseeringu taseme hindamisega, sellise hindamise kriteeriumide väljatöötamisega, kapitali liikumise analüüsiga ettevõtte tegevusalade kaupa.

Neljas omafinantseeringu tingimus hõlmab sellise finantspoliitika elluviimist, milles ettevõte saab normaalselt toimida karmi konkurentsi tingimustes kauba- ja finantsturgudel. Sellise poliitika eesmärk on vähendada tootmiskulusid ja levitamist ning suurendada kasumit. Kõrgetel jeenidel põhinev omafinantseering aitab kaasa rahapakkumise suurenemisele ja muutub rahvamajanduses inflatsiooniprotsesside tekitajaks. Seetõttu on majandusüksustel kohustus omafinantseeringu taseme tõstmiseks selgelt reageerida turu vajadustele vastavate kaupade (teenuste) järele. Turu vajadustele reageerimise mehhanism hõlmab tootmise spetsialiseerumist, mitmekesistamist ja kontsentreerimist. Selle mehhanismi suunitlus peaks olema seotud riigi maksu-, hinna- ja investeerimispoliitikaga. Omafinantseeringu põhimõtte rakendamine on oluline tegur majandusüksuse pankroti ärahoidmisel ja loob võimaluse finantsjuhtimise efektiivseks kasutamiseks.

Käibekapitali moodustamise allikate jagunemise omaks ja laenuks määravad teatud majandussektorite tehnoloogia ja tootmiskorralduse iseärasused. Tootmise hooajalise iseloomuga sektorites suureneb laenuallikate osakaal käibekapitali moodustamiseks (kaubandus, toiduainetööstus, põllumajandus jne). Mittehooajalise tootmisega sektorites (rasketööstus, transport, side) domineerib käibekapitali allikana omakäibekapital.

Finantsreservide moodustamine on vajalik ettevõtete (ettevõtete) stabiilse toimimise tagamiseks turutingimuste võimalike kõikumiste ja partnerite ees võetud kohustuste täitmata jätmise korral. Aktsiaseltsides moodustatakse finantsreservid seaduslikult puhaskasumist. Teiste majandusüksuste jaoks on nende moodustamine reguleeritud asutamisdokumentidega.

Nende põhimõtete praktikas rakendamine peaks toimuma finantspoliitika väljatöötamisel ja majandusüksuste finantsjuhtimissüsteemi korraldamisel. Seda tuleks arvesse võtta:
tegevusala (äriline ja mitteäriline tegevus);
tegevusliigid (suunad) (eksport, import);
valdkondlik kuuluvus (tööstus, põllumajandus, transport, ehitus, kaubandus jne);
Ettevõtlustegevuse organisatsioonilised ja juriidilised vormid.

Nende põhimõtete järgimine praktikas tagab ettevõtete (ettevõtete) finantsstabiilsuse, maksevõime, kasumlikkuse ja äritegevuse.