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I principi fondamentali dell'organizzazione della finanza aziendale sono. Principi di organizzazione delle finanze delle società (organizzazioni)

La finanza aziendale è una raccolta relazioni economiche derivante dal processo di formazione, distribuzione e utilizzo di fondi di fondi generati nel processo di produzione e vendita di prodotti, lavori e servizi.

L'importanza della finanza aziendale sta nel fatto che, da un lato, è in questo legame del sistema finanziario che si crea la maggior parte della ricchezza nazionale della società e del prodotto nazionale lordo; d'altra parte, è nell'ambito della finanza aziendale che si forma la principale fonte di entrate del bilancio statale: il pagamento delle tasse persone giuridiche; allo stesso tempo, è qui che si pongono le basi per lo sviluppo delle tecnologie, progresso scientifico e tecnologico, poiché è qui che si forma il grosso dei rapporti produttivi, economici e finanziari della società; e non c'è dubbio che è qui che vengono creati i principali posti di lavoro, che fungono da principale fonte di reddito per un altro anello del sistema finanziario: la finanza domestica (popolazione).

Una caratteristica della finanza aziendale è la presenza beni di produzione, il cui funzionamento determina le caratteristiche delle relazioni finanziarie emergenti.

La finanza aziendale svolge le seguenti funzioni:

Distribuzione - espressa nella distribuzione dei fondi tra le varie fasi della produzione e del consumo (ad esempio, i fondi raccolti nel capitale autorizzato sono diretti all'acquisto di attrezzature e all'acquisto di materie prime, che a loro volta partecipano alla produzione di un nuovo tipo di prodotto, dopo la vendita di cui viene inviato il denaro in entrata ulteriore produzione e ad esempio il pagamento salari); *

controllo - attraverso la finanza aziendale, il controllo viene esercitato non solo sul processo di formazione, distribuzione e utilizzo dei fondi, ma anche sul processo di produzione e vendita, rispetto delle tecnologie di produzione, problemi di fornitura, rispetto delle condizioni diritto del lavoro eccetera.

L'organizzazione della finanza aziendale si basa sui seguenti principi:

Il principio del calcolo commerciale:

o autosufficienza - rimborso del denaro investito. Il principio di autosufficienza presuppone che i fondi investiti nello sviluppo della società vengano ripagati profitto netto e quote di ammortamento. Questi fondi sono progettati per fornire un minimo di regolamentazione efficienza economica di proprietà di un'impresa (società) equità.

o autofinanziamento - pieno rimborso dei costi non solo per la produzione di prodotti, ma anche per l'espansione della base produttiva e tecnica. Allo stesso tempo, l'attrazione di prestiti bancari è considerata come la capacità dell'azienda di rimborsare non solo il prestito ricevuto, ma anche gli interessi per il servizio. Con l'autosufficienza, l'impresa finanzia a spese di proprie fonti semplice riproduzione e contribuisce con le tasse al sistema di bilancio. L'attuazione pratica di questo principio richiede il funzionamento economicamente vantaggioso di tutte le imprese e l'eliminazione delle perdite. Il principio dell'autofinanziamento implica il rafforzamento responsabilità imprese (società) per l'adempimento degli obblighi contrattuali, creditizi e liquidatori e disciplina tributaria. Il pagamento di sanzioni per violazione dei termini dei contratti commerciali, nonché il risarcimento delle perdite causate ad altre organizzazioni, non esonera l'impresa (senza il consenso dei consumatori) dall'adempimento dei propri obblighi di fornitura di prodotti (lavori, servizi). Per attuare il principio dell'autofinanziamento, devono essere soddisfatte una serie di condizioni:

§ accumulazione di capitale proprio in misura sufficiente a coprire i costi delle attività non solo correnti, ma anche di investimento;

§ scelta di direzioni razionali per l'investimento di capitale;

§ rinnovo costante del capitale fisso;

§ risposta flessibile alle esigenze dei mercati delle materie prime e finanziari.

Consideriamo queste condizioni in modo più dettagliato. Il contenuto della prima condizione è la segregazione dei fondi per finanziare le attività correnti e di investimento. Questi contanti sono concentrati sui conti di liquidazione dell'entità economica fino alla loro ulteriore distribuzione. Dalla posizione di gestione finanziaria, è importante effettuare la periodizzazione del contante, ovvero la sua distribuzione in base al tempo trascorso nella circolazione reale per fondi a breve e lungo termine.

La seconda condizione implica l'individuazione di tali modalità di investimento del capitale che portino al rafforzamento condizione finanziaria impresa e aumentare la sua competitività nei mercati delle materie prime e finanziari. Il rispetto di questa condizione è associato a una valutazione del livello di autofinanziamento, allo sviluppo di criteri per tale valutazione, a un'analisi del movimento di capitale per tipo di attività dell'impresa.

La terza condizione per l'autofinanziamento è garantire il normale processo di rinnovo del capitale fisso. Un aumento del valore delle immobilizzazioni a seguito della loro rivalutazione è vantaggioso per l'impresa, poiché non vengono effettuati pagamenti aggiuntivi sotto forma di dividendi e interessi e l'ammontare del patrimonio netto aumenta.

La quarta condizione dell'autofinanziamento comporta l'attuazione di una tale politica finanziaria in cui l'impresa possa funzionare normalmente in condizioni di forte concorrenza nei mercati delle materie prime e finanziari. Questa politica ha lo scopo di ridurre i costi di produzione della circolazione e aumentare i profitti. L'autofinanziamento, basato sullo yen alto, contribuisce ad aumentare l'offerta di moneta e diventa generatore di processi inflazionistici in economia nazionale. Pertanto, al fine di aumentare il livello di autofinanziamento, le entità economiche sono obbligate a rispondere chiaramente alle esigenze del mercato per i relativi beni (servizi). Il meccanismo per rispondere alle esigenze del mercato prevede la specializzazione, la diversificazione e la concentrazione della produzione. L'orientamento di questo meccanismo dovrebbe essere legato alla tassa, al prezzo e politica di investimento stati. L'applicazione del principio dell'autofinanziamento è un fattore importante per prevenire il fallimento di un'entità economica e crea un'opportunità per uso efficace gestione finanziaria.

Il principio della pianificazione è obbligatorio. Garantisce che il volume delle vendite e dei costi, gli investimenti corrispondano alle esigenze del mercato, tenendo conto della congiuntura e, nelle nostre condizioni, della domanda effettiva, ad es. la possibilità di effettuare calcoli normali. Questo principio è pienamente realizzato durante l'implementazione metodi moderni intraaziendale progetto finanziario(budget) e controllo; Fatto di attuazione del piano

Il principio di divisione capitale circolante in proprio e in prestito. La divisione delle fonti di formazione del capitale circolante in proprie e prese in prestito è determinata dalle peculiarità della tecnologia e dell'organizzazione della produzione in alcuni settori dell'economia. Nei settori con una natura stagionale della produzione, aumenta la quota di fonti di prestito di formazione del capitale circolante (commercio, industria alimentare, agricoltura e così via.). Nei settori a carattere non stagionale della produzione (industria pesante, trasporti, comunicazioni), il capitale circolante proprio prevale come fonte di capitale circolante.

· Creazione di riserve finanziarie. La formazione di riserve finanziarie è necessaria per garantire il funzionamento stabile delle imprese (società) di fronte a possibili fluttuazioni condizioni di mercato, aumento della responsabilità per il mancato adempimento dei propri obblighi nei confronti dei partner. IN società per azioni le riserve finanziarie sono legalmente costituite dall'utile netto. Per le altre entità economiche, la loro formazione è regolata da atti costitutivi.

Il principio della centralizzazione demografica: stile di gestione, gestione

Reddito come principale fonte di copertura dei costi. Fattori che lo determinano

Il reddito è il totale prodotti finiti spedito a lato, il volume del lavoro svolto e dei servizi resi è confermato da fatture emesse, documenti di spedizione e semplicemente lettere di vettura.

In conformità con gli IFRS, il reddito è riportato in base al principio della competenza e nella contabilità viene utilizzata anche la base di cassa. Il valore del reddito non solo a seguito di finanziaria attività economica entità aziendale, ma anche come indicatore economico in generale è il seguente:

la tempestiva ricezione dei fondi in pagamento dei prodotti spediti garantisce completezza e tempestività

pagamento delle spese correnti ea lungo termine dell'azienda, che garantisce la continuità del processo di produzione e vendita dei prodotti;

La presenza di reddito conferma il ripristino dei fondi spesi per la produzione, il completamento del ciclo produttivo principale e la creazione delle condizioni necessarie per la ripresa della successiva circolazione dei fondi;

· la presenza di reddito consente di giudicare il ruolo di una data impresa in un dato mercato, la fattibilità della sua creazione e le prospettive per il futuro;

la tempestiva ricezione dei fondi all'interno del reddito ricevuto garantisce la tempestività degli accordi con il bilancio (pagamento tempestivo degli stipendi a insegnanti, medici e pensioni per pensionati, ecc.), con i dipendenti dell'azienda (elevata produttività del loro lavoro), con i fornitori le loro industrie) , eccetera.

Il reddito della società comprende:

proventi dalla vendita di beni (lavori, servizi);

proventi per incremento di valore dalla vendita di fabbricati, strutture, nonché beni non soggetti ad ammortamento;

reddito derivante dalla cancellazione di passività;

Proventi da passività dubbie;

Reddito dall'affitto di immobili;

· Proventi da riduzione dell'ammontare degli accantonamenti creati dalle banche;

reddito derivante dalla cessione di un credito;

· proventi per eccedenza del valore delle immobilizzazioni dismesse rispetto al valore contabile dei cespiti;

reddito ricevuto dalla distribuzione del reddito di proprietà comune condivisa;

beni ricevuti gratuitamente, lavori eseguiti, servizi resi;

Dividendi compenso;

· eccedenza degli importi della differenza cambio positiva rispetto all'ammontare della differenza cambio negativa;

· vincite.

I principali fattori che determinano il reddito sono:

produzione: volume di produzione, qualità del prodotto, assortimento, ritmo di rilascio, tecnologia di produzione, stagionalità della produzione;

marketing: ritmi di spedizione, termini di circolazione dei documenti, forme di pagamento, termini di consegna, pubblicità, servizi correlati, ecc.;

· non dipendente dalle attività della società: fattori politici, naturali e climatici, legali e altri.

costo del reddito aziendale finanziario

La composizione e la struttura dei costi inclusi nel costo di produzione

I costi sono le spese dell'azienda finalizzate all'organizzazione della sua produzione, economica e attività commerciali. Il costo di produzione e vendita dei prodotti occupa il più grande peso specifico in tutte le spese aziendali. Sono costituiti dai costi associati all'utilizzo nel processo produttivo dei prodotti (lavori, servizi) di immobilizzazioni, materie prime, materiali, componenti, combustibili ed energia, manodopera e altri costi. L'ammontare del profitto dipende dalla formazione di questo gruppo di spese. I costi di produzione e vendita di prodotti (lavori, servizi) vengono rimborsati dopo il completamento della circolazione dei fondi a scapito dei proventi della vendita di prodotti (lavori, servizi).

I costi di produzione sono diversi e classificati secondo determinati criteri, i principali dei quali sono il metodo di attribuzione al prezzo di costo, il rapporto con i volumi di produzione, il grado di omogeneità dei costi.

A seconda delle modalità di attribuzione al costo di produzione, i costi si distinguono in diretti e indiretti, mentre per costi diretti si intendono i costi direttamente e direttamente ricompresi nel costo. Questo è il costo delle materie prime, dei materiali di base, dei semilavorati acquistati, del salario di base degli addetti alla produzione, ecc.

I costi indiretti includono i costi associati alla produzione di prodotti diversi e pertanto non possono essere direttamente attribuiti al costo di un particolare tipo di prodotto. Questi sono i costi di manutenzione e funzionamento delle attrezzature, manutenzione e riparazione di edifici, stipendi di AUP, ecc.

A seconda del rapporto dei costi con il volume di produzione, si distinguono costi condizionatamente fissi e condizionatamente variabili. I costi condizionalmente fissi includono i costi, il cui valore totale non cambia in modo significativo con una diminuzione o un aumento del volume della produzione, a seguito della quale il loro costo cambia. valore relativo per unità di produzione. Questo è il costo del riscaldamento e dell'illuminazione dei locali, gli stipendi dell'AUP, l'ammortamento, le spese amministrative e aziendali, ecc. I costi condizionalmente variabili dipendono dal volume di produzione, crescono o diminuiscono in base alla variazione del volume di produzione. Questi includono il costo delle materie prime e dei materiali di base, il combustibile di processo, i salari di base dei lavoratori.

Nella base dei prodotti di costo utilizzare la classificazione dei costi in base al grado di omogeneità dei costi. Pertanto, i costi elementari hanno un unico contenuto economico per un dato collegamento, indipendentemente dal loro scopo.

Si tratta di costi materiali, salari, ammortamenti, costi di vendita, pagamenti di mancata produzione e altre spese. Il rapporto tra questi elementi di costo è la struttura dei costi per la produzione dei prodotti. I costi complessi includono diversi elementi di costo, ad es. diversi nella composizione, ma uniti nello scopo economico. Queste sono spese generali del negozio, perdite dal matrimonio e altro.

La composizione dei costi riconducibili al costo di produzione comprende tutte le tipologie di spese connesse alla produzione di tale tipologia di prodotto, e confermate dai relativi documenti, ad eccezione di: spese di viaggio e ospitalità; le spese per il pagamento della remunerazione, sotto forma di interessi su prestito, sconto o cedola; spese su obbligazioni dubbie pagate; spese per ricerca, progettazione, esplorazione, progettazione sperimentale ed esplorazione geologica, assistenza benefica e di sponsorizzazione, multe e sanzioni e spese simili. Alcune di queste spese sono deducibili come spese del periodo e riducono il reddito imponibile, e parte è coperta dall'utile.

Spese aziendali che non sono comprese nel costo di produzione e sono deducibili

Le spese aziendali che non sono incluse nel costo di produzione e sono deducibili includono le spese che sono definite spese del periodo. L'importanza di questo gruppo di spese risiede nel fatto che, nonostante non siano incluse nel costo di produzione, riducono l'importo del reddito imponibile, e quindi l'importo dell'imposta sul reddito delle società da versare al bilancio. Queste spese includono:

· compenso per viaggi di lavoro e spese di ospitalità nei limiti stabiliti dal Governo della Repubblica del Kazakhstan;

Le spese per il pagamento degli interessi sui prestiti ricevuti (incluso il leasing finanziario), ad eccezione dei prestiti ricevuti per la costruzione, nonché per il pagamento di uno sconto o di una cedola su titoli di debito e per il pagamento degli interessi sui depositi (depositi) nei limiti stabiliti dal Codice Fiscale del Repubblica del Kazakistan;

Spese relative al pagamento di obbligazioni dubbie precedentemente rilevate come proventi (debiti in essere);

Spese per la cancellazione di crediti dubbi sorti a seguito della vendita di beni (lavori, servizi) e non soddisfatti entro tre anni dalla data del sinistro o del fallimento del debitore (non rimborsati crediti);

spese per trattenute ai fondi di riserva effettuate dagli utilizzatori del sottosuolo per eliminare le conseguenze dello sviluppo al suo completamento, nonché banche e altri enti impegnati in operazioni bancarie per creare fondi per crediti dubbi e svalutati (prestiti concessi, depositi collocati, crediti, passività potenziali ) (solo queste entità)

· Spese per lavori di ricerca, progettazione, rilievo e sviluppo, fatta eccezione per l'acquisizione di immobilizzazioni e altre spese in conto capitale;

· le spese per il pagamento dei premi assicurativi dei contratti assicurativi, ad eccezione delle assicurazioni a capitalizzazione, nell'ambito delle norme stabilite, nonché i contributi obbligatori e altri versati dalle banche aderenti al sistema collettivo di garanzia dei depositi;

· oneri per prestazioni sociali per inabilità temporanea, per maternità, per indennità per danni causati sul lavoro, per contributi al Fondo di Previdenza Sociale dello Stato, contributi pensionistici volontari professionali nei limiti;

Spese per indagini geologiche e lavori preparatori per l'estrazione risorse naturali sono deducibili sotto forma di quote di ammortamento secondo le norme dell'utenza del sottosuolo, non superiori al 25%;

· eccedenza degli importi della differenza cambio negativa rispetto all'ammontare della differenza cambio positiva;

multe e sanzioni connesse con la riscossione del reddito annuo complessivo, ad eccezione di quelle dovute al bilancio dello Stato;

imposte pagate nel periodo in corso, ad eccezione delle imposte escluse prima della determinazione del SRS (ad esempio, IVA, imposte sugli immobili, imposta sul reddito delle persone fisiche, imposta sociale), imposta sul reddito delle società, imposta sulla reddito netto a carico dei non residenti e dell'eccedenza fiscale a carico degli utilizzatori del sottosuolo.

Queste spese sono deducibili se ci sono documenti che confermano tali spese, a condizione che siano state effettuate per ricevere il reddito annuo complessivo del periodo d'imposta.

Questi costi sono accomunati dal fatto che:

Non possono essere inclusi nel costo tipo specifico prodotti; -

sono associati alla percezione del reddito annuo complessivo in genere e costituiscono una necessità produttiva, legale o sociale; -

alcuni di essi sono legati a costi a lungo termine; -

non sono di dimensioni stabili; -

non sono permanenti -

Ripagano per un lungo periodo di tempo.

Sistema di distribuzione e utilizzo degli utili

Profitto come categoria economica riflette il reddito netto creato nella sfera della produzione materiale nel processo di attività imprenditoriale. La formazione del profitto come risultato del processo di produzione e vendita dei prodotti indica il riconoscimento dell'utilità sociale di questi prodotti. Il profitto è il risultato dell'eccedenza del reddito ricevuto dalla produzione e vendita di prodotti, lavori e servizi rispetto ai costi investiti nella produzione e vendita di tali prodotti. Il profitto svolge le seguenti funzioni: caratterizza l'effetto economico; conferma la fattibilità questa faccenda; riflette il risultato finanziario finale - mostra ciò che alla fine è stato raggiunto; svolge una funzione stimolante, poiché è essa che funge da fonte di autofinanziamento; serve come fonte di bilancio diversi livelli, sia sotto forma di tasse, sia sotto forma di varie sponsorizzazioni o altre aree di redistribuzione.

L'oggetto della distribuzione nell'impresa è l'utile di bilancio. La distribuzione dell'utile è intesa come sua direzione al bilancio dello Stato e secondo le utenze dell'impresa. Legislativamente, la distribuzione degli utili è regolata in quella parte di esso che va ai bilanci di diversi livelli sotto forma di tasse e altri pagamenti obbligatori. Determinando le direzioni di spesa dell'utile rimasto a disposizione dell'impresa, la struttura degli articoli del suo utilizzo è di competenza dell'impresa.

La distribuzione degli utili si basa sui seguenti principi:

profitto ricevuto dall'impresa come risultato della produzione, economica e attività finanziarie, distribuito tra lo Stato e l'impresa come entità economica;

· il profitto per lo Stato arriva al bilancio dello Stato sotto forma di tasse, le cui aliquote non possono essere modificate arbitrariamente. La composizione e le aliquote delle imposte, la procedura per il loro calcolo ei contributi al bilancio sono stabiliti dalla legge. L'imposta sul reddito delle società, l'imposta sul reddito pagata dai non residenti, l'imposta sull'eccedenza pagata dagli utilizzatori del sottosuolo, nonché le multe, le sanzioni e le penalità maturate al bilancio dello Stato sono versate dagli utili al bilancio;

· il valore dell'utile dell'impresa che rimane a sua disposizione dopo aver pagato le tasse, non dovrebbe ridurre il suo interesse per la crescita del volume di produzione e il miglioramento dei risultati delle attività finanziarie ed economiche; *

Il profitto che rimane a disposizione dell'impresa, prima di tutto, è diretto all'accumulazione, che ne assicura l'ulteriore sviluppo, e solo per il resto al consumo.

Nell'impresa, l'utile netto è soggetto a distribuzione, ad es. utile che rimane a disposizione dell'impresa dopo aver pagato le tasse. La distribuzione dell'utile netto riflette il processo di formazione dei fondi e delle riserve dell'impresa per finanziare i bisogni della produzione e lo sviluppo della sfera sociale.

La distribuzione dell'utile netto è una delle direzioni della pianificazione intraaziendale. La procedura per la distribuzione e l'utilizzo degli utili nell'impresa è fissata nello statuto dell'impresa ed è determinata dalla politica dei dividendi, sviluppata dalle divisioni competenti dei servizi economici e approvata dall'organo di governo dell'impresa (consiglio di amministrazione , consiglio di amministrazione, assemblea degli azionisti). Conformemente allo statuto o alle disposizioni della politica dei dividendi, l'impresa può redigere preventivi di spesa finanziati con gli utili o costituire fondi speciali: un fondo per la produzione e scientifico e tecnico fondo di sviluppo sviluppo sociale, fondo di incentivazione finanziaria. Tutto il profitto rimasto a disposizione dell'impresa è diviso in due parti. Il primo aumenta la proprietà dell'impresa e partecipa al processo di accumulazione. Il secondo caratterizza la quota di profitto destinata al consumo. Allo stesso tempo, di norma, non tutti i profitti destinati all'accumulazione vengono utilizzati per intero. Il resto dell'utile non utilizzato per incrementare l'immobile ha un importante valore di riserva e può essere utilizzato in futuro per coprire eventuali perdite e finanziare spese varie. Gli utili non distribuiti indicano la stabilità finanziaria dell'azienda, la presenza fonte interna per un ulteriore sviluppo.

La formazione di un'economia di mercato in Russia ha oggettivamente portato all'emergere di imprese private, alla crescita della loro influenza sul sistema delle relazioni economiche e alla finanza aziendale sull'intero insieme delle relazioni economiche nel Paese. Ciò è confermato dalla crescente influenza delle imprese private (società) sullo sviluppo dell'economia del paese e sulla formazione del settore aziendale dell'economia. La forma aziendale di fare affari è la principale per qualsiasi paese con economia di mercato. La crescita del potenziale economico delle imprese (organizzazioni) è direttamente correlata ad un aumento delle entrate sul lato delle entrate del bilancio, con la possibilità di creare nuovi posti di lavoro, con un aumento del reddito dei proprietari, il benessere dei dipendenti e lo sviluppo delle infrastrutture nelle regioni. La rilevanza dello studio dei temi della gestione della finanza aziendale è confermata da un gran numero di opere scientifiche in questo ambito e l'inserimento di tale disciplina nei programmi di formazione per finanziatori in paesi diversi. Ciò è confermato anche dai fatti dell'assegnazione dei premi Nobel nel campo della finanza negli ultimi 25-30 anni a numerosi scienziati, tra cui G. Markowitz, M. Miller, R. Merton, F. Modigliani, M. Scholes e altri.

L'espressione "corporate finance" può essere considerata in senso stretto e in senso lato. In senso stretto, questa è la finanza di società private, corporazioni, imprese e, in senso lato, è una scienza che studia il sostegno finanziario delle loro attività.

Finanza -è un insieme di relazioni economiche che determinano la creazione, la distribuzione e il controllo dei fondi monetari

stato (centralizzato) e singole entità economiche (imprese, organizzazioni, istituzioni, corporazioni) (decentralizzato). Le informazioni sulla finanza sono direttamente correlate alle informazioni su entrate, spese, capitale, fondi creati, ecc. La totalità delle relazioni monetarie delle imprese private forma la finanza aziendale.

Finanza aziendale(di seguito - CF) è una scienza che studia la totalità delle relazioni economiche, dei principi e dei metodi che sorgono nel processo di formazione, distribuzione e utilizzo delle risorse finanziarie delle società (società, imprese). Questa scienza utilizza, prima di tutto, i concetti, i metodi, le tecniche della gestione finanziaria, tenendo conto delle caratteristiche specifiche del fare impresa. soggetti economici, nonché strumenti di scienze e discipline affini ( analisi economica, micro e macroeconomia, finanza, ecc.). La gestione finanziaria di una società può essere suddivisa in due parti: gestione delle attività finanziarie ed economiche per la produzione di prodotti (lavori, servizi), aumento dei profitti, aumento dei costi e altri indicatori, e governo d'impresa come sistema di relazioni tra azionisti, manager, Consiglio di Amministrazione, ecc.

L'essenza del CF si rivela nel processo di flusso di cassa nell'attuazione di transazioni tra, ad esempio, entità commerciali nel processo di acquisizione di scorte, produzione di prodotti (lavori, servizi), investimenti di capitale; materno (capo) e bambino ( divisioni strutturali) imprese; fondatori (azionisti) e l'impresa nel processo di organizzazione dell'impresa e pagamento del reddito; impresa e dipendenti per salari; tra l'impresa e sistema finanziario paesi quando si pagano tasse e tasse, ecc.

Oggetto di studio CF è la formazione e l'impiego di capitali, fondi, redditi e pagamenti che costituiscono il flusso di cassa, le attività e le passività delle imprese in relazione a determinate condizioni, tipi di attività e forme organizzative e legali delle entità economiche.

Materia di studio Le CF sono relazioni finanziarie ed economiche che sorgono nel processo di gestione delle finanze di un'impresa (società) in un ambiente economico non in equilibrio quando si fa affari.

Le società conducono le loro attività utilizzando i principi dell'organizzazione finanziaria comuni a tutte le società (imprese): pianificazione, razionalità, stabilità finanziaria, flessibilità, minimizzazione dei costi, sicurezza e responsabilità della proprietà, ecc. Tra i principi distintivi e importanti dell'organizzazione della finanza aziendale vi sono:

1. Pubblicità - disponibilità e trasparenza delle informazioni sulle attività e sulle decisioni prese, ad eccezione delle informazioni riservate, dell'interesse pubblico per gli scopi, gli obiettivi e le attività della società.
2. scala - influenza significativa sul mercato dei beni e dei fattori di produzione, riflessa nell'area operativa (attività diversificata) e geografica della società.
3. Pianificazione - coordinamento del volume di produzione di prodotti (lavori, servizi) con le esigenze (congiuntura) del mercato, che consente di formare utilizzando metodi di pianificazione finanziaria risorse necessarie e garantire il buon funzionamento della società.
4. Consolidamento rapporto finanziario - formazione dell'informativa generale in funzione del livello di controllo della capogruppo sulle attività di un'altra (società controllanti e controllate, società leader attività congiunte, nonché associati e affiliati).
5. Controllo dei prezzi di trasferimento - il prezzo di un'operazione tra parti correlate non stabilita dal mercato, ad esempio dalla capogruppo di una società per la vendita di beni (lavori, servizi) a società controllate, spesso al fine di ridurre il carico fiscale sulle società che fanno parte della corporazione. Il controllo dei prezzi di trasferimento non si applica alle transazioni internazionali, ma alle transazioni tra parti correlate in Russia ai sensi, ad esempio, dell'art. 20 e 40 codice fiscale RF e legge federale"Sugli emendamenti a determinati atti legislativi Federazione Russa in relazione al miglioramento dei principi per la determinazione dei prezzi ai fini fiscali” del 18 luglio 2011 n. 227-FZ.
6. Autoregolamentazione attività finanziarie ed economiche - una risposta indipendente della società a fattori che influenzano e quando lo stato interviene negli affari della società nei casi in cui Grande importanza(conseguenze) per l'economia del paese. L'autoregolamentazione include il diritto di scegliere autonomamente una strategia di sviluppo, la pianificazione finanziaria, la creazione di riserve e la formazione di fondi, fonti di finanziamento sulla base di atti normativi esistenti. L'indipendenza economica è combinata con l'accettazione da parte della società dei rischi emergenti e della responsabilità per gli obblighi.
7. autosufficienza attività e costituzione di riserve - rimborso delle spese sostenute dalla società con i proventi ricevuti (altri proventi), come mezzo per coprire eventuali perdite di risorse dovute all'impatto di un contesto economico non equilibrato, cambiamenti nelle condizioni di mercato e situazioni di forza maggiore nello svolgimento delle attività. Questo è un indicatore dell'efficienza minima dell'attività economica che garantisce una semplice riproduzione.
8. Autofinanziato attività - la disponibilità e la sufficienza del capitale proprio (utili non distribuiti, capitale sociale) necessario per l'organizzazione della riproduzione semplice ed allargata. Caratterizza il livello di redditività della società e delle sue società costituenti. L'autofinanziamento garantisce una maggiore indipendenza della società (società), rispetto al caso di raccolta di fondi presi in prestito, aumenta la responsabilità dei dipendenti e di tutti i dipartimenti per eventuali perdite (subite). Tuttavia, uno svantaggio in questo caso potrebbe essere rappresentato da tassi di crescita della produzione e attuazione della strategia di sviluppo relativamente inferiori rispetto al caso in cui vengono attratti ulteriori fondi presi in prestito. Pertanto, le società in ciascun caso specifico determinano il rapporto ottimale tra le proprie fonti di finanziamento e quelle prese in prestito.
9. Completezza della copertura assicurativa - una vasta gamma di oggetti, operazioni, persone per le quali la copertura assicurativa è utilizzata nello svolgimento delle attività della società. La versatilità delle attività e una vasta gamma di operazioni svolte dalle società che fanno parte della società, comprese le operazioni nel mercato Forex, il mercato azionario, il mercato dei fondi presi in prestito, determina alto livello ha utilizzato la protezione assicurativa delle società contro gli eventi assicurati.
10. Fornire protezione diritti di proprietà degli azionisti (proprietari) della società, con tutta la varietà forme organizzative associazione di imprese per condurre affari.

I compiti principali del CF dovrebbero includere:

fornire alle attività della società le risorse finanziarie necessarie;
determinazione delle fonti di attività di finanziamento, loro dimensione, struttura, sequenza di attrazione e ottimizzazione del loro costo;
valutazione della fattibilità dell'attuazione e della gestione di un progetto di investimento, afflusso e deflusso di fondi, investimenti di capitale;
costituzione di riserve per garantire la continuità operativa, transazioni con soci e controparti e copertura perdite in caso di forza maggiore;
determinazione del rapporto ottimale tra redditività possibile ed emergente rischi finanziari;
valutazione aziendale, ecc.

L'essenza di CF si manifesta nelle funzioni che implementano e si riflette in una serie di categorie, ad esempio "entrate", "spese", "profitto", "capitale", "prezzo", "redditività", "valore aziendale ”, ecc. La definizione di queste categorie è considerata nei capitoli seguenti. Esistono numerose opinioni sulla questione del numero e dell'essenza delle funzioni CF: Romanovsky M.V. individua tre funzioni della finanza: la formazione del capitale, il reddito e la liquidità; impiego di capitali, redditi e disponibilità liquide; regolamento flussi di cassa. Bocharov V.V. determina essenza economica CF in tre funzioni: la formazione del capitale, reddito e fondi di cassa; impiego di capitali, redditi e disponibilità liquide; funzione di controllo. Barannikova N.P., Volodin A.A. riconoscere due funzioni della finanza: distributiva e di controllo. La discussione su questo tema continua, poiché si distinguono altre funzioni, tra cui stimolante, contabile, ecc.

Le seguenti tre funzioni della FC sembrano essere le principali:

Formazione del capitale, del reddito e dei fondi di cassa assicura la continuità del processo di riproduzione. Attrazione di capitale proprio e capitale preso in prestito, formazione di fondi di cassa (riserve, sviluppo aziendale, sviluppo sociale, ecc.) A scapito dell'utile netto, accumulo di reddito in entrata, attrazione di finanziamenti mirati offre la possibilità di acquisire risorse (materiale, lavoro, informazioni e intellettuali, ecc.) per fare affari, ecc.

Impiego di capitale, reddito e fondi di cassa per raggiungere gli obiettivi di attuazione indirizzandoli verso l'attuazione progetti di investimento, rinnovo delle immobilizzazioni, loro utilizzo ai fini di incentivi materiali per i dipendenti, creazione di riserve, ecc. Tutto ciò consente di aumentare potenziale economico impresa e il suo valore.

funzione di controllo, che consente di mostrare i risultati dell'impresa sotto forma di indicatori di costo, confrontare tra loro i valori degli indicatori pianificati, effettivi e previsti e identificare le deviazioni negli indicatori e lo stato per influenzare i risultati del impresa attraverso un meccanismo finanziario. Di conseguenza, è possibile valutare la solvibilità, attività economica, stabilità finanziaria (di mercato) dell'impresa, ecc.

La finanza aziendale si basa su una serie di concetti che descrivono l'oggetto in esame (fondi di cassa di una società, ecc.), Che devono essere presi in considerazione quando si valuta l'efficacia delle decisioni manageriali. I concetti di gestione finanziaria determinano gli approcci generali, i metodi, le ipotesi per la formazione e la spesa dei fondi. Nella finanza aziendale, questi approcci generali, metodi e ipotesi si concretizzano in relazione alle condizioni di business dell'impresa, alla sua forma e al tipo di attività. Rivediamo brevemente i concetti principali.

1. Il concetto di massimizzare la ricchezza degli azionisti (Wealth Maximization Theory), che consiste nel fatto che il criterio dell'efficacia dell'attività della società è la massimizzazione del proprio capitale ( valore di mercato). È la crescita del valore aziendale, contrariamente agli indicatori dell'ammontare dei dividendi pagati, dell'utile, della redditività, che attualmente determina in misura maggiore l'efficacia delle scelte gestionali.
2. concetto di flusso di cassa, che consiste nel riconoscere il fatto della connessione di qualsiasi transazione commerciale con il flusso di cassa (L.A. Bernstein, J. Brigham, J.K. Van Horn, 1950). L'oggetto di controllo deve generare flussi di cassa, il cui valore al suo output deve essere maggiore di quello al suo input. È necessario determinare e gestire i fattori di influenza, identificare il flusso di cassa, scegliere metodi di valutazione e metodi di gestione.
3. Il concetto di ridimensionamento e valore cash, che consiste nel giustificare la mancanza di liquidità a seguito dei rischi aziendali associati, una diminuzione del tasso di rotazione dei fondi e una variazione del loro potere d'acquisto nel tempo a causa dell'inflazione (I. Fischer - 1930, J. Hirschleifer - 1958). Secondo questo concetto, vengono identificati i rischi, vengono calcolati i fattori di sconto e la corrente (presente) valore del denaro, indicatori di performance dei progetti di investimento (J. Williamson - 1938, M. Gordon - 1962, S. Bauman - 1969).
4. Il concetto di trade-off tra rendimento e rischio consiste nel riconoscere il fatto che maggiore è il reddito, maggiore è il rischio (F. Knight - 1921). Il concetto richiede la definizione di criteri per il valore normale del rischio imprenditoriale e lo sviluppo di misure volte a ridurre al minimo le possibili perdite di fondi.
5. Il concetto di prezzo del capitale indica l'assenza di fonti di finanziamento gratuite per le attività. Il costo della rispettiva fonte determina livello minimo reddito per l'investitore (J. Williamson - 1938, F. Modigliani, M. Miller - 1958-1963). Secondo questo concetto, vengono identificate le fonti di finanziamento, vengono determinati i loro rapporti, i costi, i tempi e la sequenza di attrazione, la società sviluppa un dividendo e politica di ammortamento, opzioni alternative per lo sviluppo e l'attuazione di progetti di investimento.
6. Il concetto di priorità degli interessi dei proprietari imprese di fronte agli interessi di altri partecipanti (G. Simon - 1952) ci consente di formulare un obiettivo importante della gestione finanziaria: massimizzare il benessere dei proprietari e il valore di mercato dell'impresa. Il concetto definisce le decisioni manageriali dei manager.
7. Concetto di efficienza del mercato dei capitali(G. Roberts - 1967, Yu. Fam - 1970) è quel prestito fonti aggiuntive il finanziamento nel mercato dei capitali, l'attività delle operazioni nel mercato dei titoli e la determinazione dei prezzi è determinata dalla saturazione del mercato con le informazioni. Sotto efficienza del mercato comprendere il grado della sua saturazione di informazioni e la sua accessibilità agli utenti. In un mercato efficiente, la comparsa di informazioni aggiuntive influisce sul prezzo delle attività finanziarie. L'influenza delle informazioni sulle variazioni di prezzo e sui flussi finanziari nel mercato è determinata dalla sua efficienza, che può essere bassa, media e alta. Con una bassa efficienza di mercato, i prezzi correnti sono completamente determinati dalle loro dinamiche nel periodo precedente. L'efficienza del mercato di medio livello determina la dipendenza dei prezzi di mercato dal loro livello nel periodo passato e da altre informazioni pubblicamente disponibili. Con un'elevata efficienza, i prezzi di mercato dipendono inoltre dalle informazioni in possesso degli individui.
8. Il concetto di informazione asimmetrica(S. Myers, N. Meijlaf - 1984) è associato al concetto di efficienza del mercato dei capitali e risiede nel fatto che ciascun partecipante al mercato dispone di informazioni diverse in termini di affidabilità, completezza, verificabilità, ecc. Il grado di asimmetria per ciascun partecipante al mercato - proprio, e questo è il significato di informazioni asimmetriche. Gli acquirenti dei titoli di una società dispongono di meno informazioni rispetto ai gestori della società. I gestori utilizzano questa circostanza per gonfiare il prezzo di vendita dei titoli, di conseguenza, gli investitori subiscono ulteriori perdite finanziarie. Ogni partecipante al mercato ritiene che le informazioni a sua disposizione gli daranno ulteriori vantaggi e forniranno un flusso di cassa maggiore. Più partecipanti occupano tale posizione, più attivamente vengono eseguite le operazioni sul mercato e maggiore è il turnover dei fondi.
9. Il concetto di rapporti di agenzia(M. Jensen, W. Meckling - 1976) stabilisce l'esistenza di un divario tra la proprietà e la gestione dell'azienda. Pertanto, i proprietari dell'azienda non la gestiscono, ma affidano queste funzioni ad agenti - gestori finanziari. Allo stesso tempo, è possibile un conflitto di interessi delle parti, che può essere indebolito se il raggiungimento di un determinato obiettivo è accompagnato da incentivi materiali attività dei dirigenti e la loro ricezione di parte dei profitti. Allo stesso tempo, è necessario organizzare il controllo sulle attività dei dirigenti. Questa circostanza determina la presenza di flussi finanziari volti a remunerare il lavoro dei dirigenti, monitorarne le attività e gli audit, creare un sistema di protezione contro decisioni indesiderate dei dirigenti, anche introducendo documenti di fondazione paragrafi sulla procedura grandi affari e così via.
10. Concetto di costo opportunità determina come avviene l'accettazione decisione gestionale, vale a dire, scegliendo una delle diverse soluzioni alternative. Allo stesso tempo, il gestore confronta i costi per tutti opzioni. I costi di opportunità sono definiti come il reddito che un'impresa avrebbe potuto ricevere se avesse adottato una diversa opzione di utilizzo delle proprie risorse. Questo concetto è importante quando si considerano le opzioni di investimento, la raccolta di capitali, ecc.
11. Concetto di continuità aziendale l'impresa è utilizzata nel lavoro di un direttore finanziario, contabile e revisore dei conti. Il paragrafo 25 dell'IFRS 1 (M5) “Presentazione del bilancio” prevede che il bilancio senza fallire deve essere redatto sulla base del presupposto della continuità aziendale, salvo casi specifici 1 . Nel caso in cui un'entità (paragrafo 14 dell'IFRS 10 (/45) “Eventi successivi alla chiusura del periodo”) decida di sospendere o liquidare la propria attività, viene violato il principio della continuità aziendale. Pertanto, un'impresa non dovrebbe redigere bilanci basati su questo principio, ma è obbligata a cambiare i metodi contabili, di cui il responsabile finanziario dovrebbe tener conto quando prende decisioni. La relazione di revisione esprime un giudizio sulla conformità della situazione patrimoniale dell'impresa con l'intenzione di proseguire l'attività in futuro. Pertanto, agli utenti interessati viene dato un segnale sulla possibilità di continuare la cooperazione con questa impresa. In una situazione di fallimento, bisogna tenerne conto

IAS - Principi contabili internazionali ( Standard internazionali bilancio d'esercizio). Dall'aprile 2001, questi standard sono stati emessi con un nuovo nome: IFRS (International Financial Reporting Standards).

i flussi di cassa derivanti dalla vendita di proprietà saranno inferiori rispetto a quando vengono venduti condizioni normali attività.

12. Concetto decisionale suddivisi in outsider e insider. Il concetto di outsider deriva dal fatto che il capitale dell'impresa è distribuito tra molti proprietari, detentori di azioni e obbligazioni, che praticamente non partecipano alla gestione dell'impresa e inoltre non controllano i flussi di cassa. Ciò consente di accelerare la crescita del valore di mercato dell'impresa. Il concetto di insider definisce la proprietà del capitale della società da parte delle banche che influenzano il processo decisionale. In questo caso, la questione della redditività degli investitori diventa decisiva.

Questi concetti in condizioni reali completarsi a vicenda. La valutazione della loro influenza congiunta, unita all'arte del manager, consente di tenere conto dell'impatto di esterni e fattori interni e la capacità di sfruttare le opportunità collettivo di lavoro consente di fornire in modo sostenibile all'impresa risorse finanziarie.

Elenco del finanziatore dell'impresa / N.P. Barannikova, L.A. Burmistrov, A.A. Volodin e altri M.: INFRA-M, 2002.

Cosa si intende per finanza aziendale? Che ruolo svolgono all'interno della stessa organizzazione? Su quali principi si basa il loro utilizzo? Quale toolkit è stato inventato per la loro applicazione più perfetta ed efficace?

informazioni generali

Innanzitutto, affrontiamo la terminologia. Cos'è la finanza aziendale? Questo concetto è utilizzato per una sfera relativamente indipendente del sistema, che include le relazioni monetarie associate alla formazione e al successivo utilizzo di capitale, reddito e fondi durante la circolazione dei fondi. È qui che si forma gran parte (anche la principale) delle risorse finanziarie, che vengono utilizzate come fonte di crescita economica. Un punto importanteè la formazione di reddito, fondi di cassa, nonché la loro successiva distribuzione. La fonte della loro formazione è il profitto, che rimane a disposizione dopo il pagamento di tutti i pagamenti obbligatori come la copertura dei costi e delle tasse.

Come tutto cominciò

Fai sapere al lettore che la finanza aziendale è indipendente direzione scientifica. È vero, è relativamente giovane: si è formato intorno agli anni '50. Il termine "finanza organizzativa" si riferisce a una disciplina scientifica sintetica che si basa su teoria e analisi economiche, contabilità e revisione contabile e una serie di altre aree. Il compito principale è prendere decisioni ottimali in vari campi attività.

Impatto della legislazione

Questo non vuol dire che la finanza aziendale è l'attività esclusiva dell'organizzazione stessa. IN mondo moderno sono piuttosto pesantemente regolati dal diritto civile e sono sotto la supervisione del pertinente agenzie governative. Quindi, la procedura e l'importo della formazione del capitale autorizzato / di riserva per le organizzazioni con vari forme giuridiche, offerte di azioni e riacquisti, fusioni e liquidazioni, cancellazioni e fallimenti. Richiede anche una certa indipendenza finanziaria dell'impresa. Dopotutto, anche nella fase di creazione, è necessario disporre di determinati fondi che consentano di realizzare un profitto in futuro. Quindi, parte dei fondi dovrebbe essere diretta a salari e costi materiali. In futuro, questo denaro viene compensato realizzando un profitto. Allo stesso tempo, non si dovrebbe sottovalutare il processo di redistribuzione, in particolare i momenti fissati a livello legislativo. Prendiamo, ad esempio, lo stipendio ricevuto da un dipendente. Quando viene trasferito sul suo conto bancario, allora c'è un processo di distribuzione dei profitti. Ma allo stesso tempo vengono riscosse le tasse. E questa è la ridistribuzione dei profitti ricevuti dall'organizzazione. La finanza aziendale deve tenerne conto. Ora passiamo a un'altra domanda.

Principi di finanza aziendale

Qual è la base di tutto il lavoro in questo settore? La finanza aziendale si basa sui seguenti principi:

Dovrebbero sempre essere associati all'effettivo fatturato di fondi e flussi di cassa dell'organizzazione che sorgono durante le attività commerciali e nell'attuazione delle operazioni.
L'ordine di lavoro è in gran parte regolato dallo Stato;
Come risultato del movimento dei flussi di cassa, sorgono, vengono formati e utilizzati vari fondi monetari dell'impresa, che hanno la forma di risorse finanziarie e possono essere investiti nelle attività dell'impresa.

Funzioni

La microeconomia è lo studio di essi. Le funzioni delle finanze dell'organizzazione sono direttamente correlate alla creazione, formazione e utilizzo di fondi monetari e capitale dell'impresa. In poche parole, questi includono:

Regolazione dei flussi di cassa nell'organizzazione stessa;
Formazione del capitale, reddito e fondi;
Utilizzo delle risorse disponibili.

Allo stesso tempo, va notato un punto importante. IN condizioni moderne non tutte le finanze di un'organizzazione possono essere considerate fondi di cassa a causa della mancanza di caratteristiche peculiari. È vero, questo vale solo per il settore privato: nel settore pubblico tutto è più severo.

Punti specifici di funzioni

Innanzitutto, parliamo della gestione del flusso di cassa. Dopo aver esaminato i suoi dati, è possibile ottenere informazioni sullo scopo della finanza, sulla loro formazione e utilizzo. In molti modi, lo stato delle cose dipende dal regolamento esistente. Inoltre, i dati disponibili possono essere utilizzati per pianificare le finanze per periodi futuri. Un piccolo esempio: se destiniamo una notevole quantità di denaro alla produzione di nuovi prodotti, allora ci si aspetta che vengano venduti e realizzino un profitto. La formazione e l'utilizzo delle risorse consente una gestione di alta qualità delle finanze aziendali. È qui che funziona il principio. feedback. Cioè, possiamo influenzare i salari dei dipendenti, i prezzi delle merci, i termini dei prestiti (cercando una banca con un'offerta migliore), la redditività (pubblicizzare un prodotto tra un significativo gruppo target) E così via. Dovrebbe essere chiaro che tale dettaglio delle funzioni è molto condizionato. In effetti, in pratica sono estremamente fortemente intrecciati e vengono eseguiti quasi contemporaneamente. Sì, sono di interesse servizi finanziari e specialisti specifici che utilizzano una serie di strumenti, metodi e tecniche nelle loro attività. Cosa stanno facendo? Analizzano le finanze dell'organizzazione, formulano raccomandazioni sul loro utilizzo e monitorano la loro applicazione sul campo.

Un piccolo esempio di un ciclo di attività

Come viene gestita in pratica la finanza aziendale? Per rispondere a questa domanda, considera un piccolo esempio. Diciamo che abbiamo un'azienda che gestisce un'attività di successo. Considera uno dei suoi cicli di lavoro. Inizialmente vengono raccolti i dati relativi al periodo precedente. Sulla base di essi, viene eseguita la pianificazione finanziaria. In altre parole, vengono effettuati calcoli teorici su quanto denaro guadagnerà l'organizzazione nel periodo futuro. Sulla base del successo della formazione delle finanze, le organizzazioni prendono una decisione sul successo della strategia scelta e sulla correttezza dei calcoli. Questi dati ci consentono di giudicare quanto bene il collegamento manageriale sta affrontando i suoi compiti. È anche importante controllare come vengono utilizzati i fondi. Uno specialista esperto, anche senza vedere la situazione e avendo solo cifre reali, può scoprire dove si trovano gli arretrati, le carenze e gli abusi (o semplicemente l'uso inefficiente delle risorse).

Cos'altro ci interessa?

In generale e in generale cos'è la finanza aziendale, abbiamo già considerato. Ma questo non è sufficiente per la completezza della divulgazione dell'argomento. Certo, solo un libro specializzato può dare il quadro più completo, ma anche nell'ambito di questo articolo c'è il desiderio di prestare attenzione ad aspetti che non erano menzionati nel titolo. Pertanto, verranno considerati anche il concetto di capitale (nell'ambito dell'argomento), le relazioni e le attività. Tutto questo ti permetterà di capire molto bene la finanza aziendale.

Diciamo una parola sul capitale

Ci sono molte divisioni diverse. Ma siamo principalmente interessati al capitale autorizzato. Si forma durante la creazione dell'organizzazione attraverso beni e valori materiali che vengono trasferiti dal proprietario a favore della struttura. La procedura per la formazione del capitale autorizzato dipende in gran parte dalla legislazione e dai regolamenti stabiliti. Pertanto, molto spesso si presta attenzione all'importo minimo dei contributi, ai tempi del loro trasferimento a favore dell'organizzazione e all'ulteriore attrazione di fondi. Il capitale autorizzato è destinato a ricevere attività non correnti. A volte può trattarsi di finanziamenti mirati ricevuti da vari fondi extra budget, altre organizzazioni o addirittura individui. In generale, il capitale complessivo si forma grazie a sovrapprezzo azioni e, talvolta, a incassi gratuiti. Non dovremmo scartare le fonti che fungono da riserve speciali. Inoltre, quando si fa affari, è popolare attrarre prestiti a breve e lungo termine e acquisire altre forme di conti da pagare. In tutti questi processi nascono relazioni finanziarie che esprimono la componente economica dell'attività. Va notato che ce ne sono molti. E tutti sono di interesse per la finanza aziendale. Diamo un'occhiata ad alcuni esempi.

rapporti finanziari

Come sono? Esistono moltissime classificazioni e approcci alla loro selezione. Nell'ambito dell'articolo, verranno fornite le relazioni più popolari:

Tra l'organizzazione e gli azionisti, i partecipanti, i proprietari, gli investitori. In questo caso, le questioni relative alla formazione e, successivamente, all'effettivo utilizzo del capitale e al pagamento dei dividendi.
Tra fornitori e acquirenti. Le questioni più urgenti in questo caso sono le forme, le modalità, i termini degli accordi, nonché la garanzia dell'adempimento degli obblighi.
Con organizzazioni coinvolte in investimenti finanziari.
Società controllate e strutture madri. Molto spesso, decidono sulla ridistribuzione intra-aziendale dei fondi.
con le istituzioni finanziarie. In questo caso, il più popolare è l'attrazione e il successivo collocamento di denaro gratuito sotto forma di prestiti, pagamenti e rimborsi assicurativi, prestiti e così via.
Fondatori di gestione fiduciaria e beneficiari.
Detentori del copyright.
Datore di lavoro e dipendenti. Molto spesso, ciò significa salari e pagamenti dal fondo di consumo.
Stato e contribuente. La più gettonata è l'interazione relativa alla formazione della base imponibile con la successiva maturazione ed attuazione di tasse e imposte.

Regolazione dei rapporti

È facile intuire che lo stato è rappresentato anche qui. Tutte queste relazioni sono in una certa misura regolate dallo Stato. Tutti i momenti di lavoro che sorgono durante la formazione e il movimento dei fondi sono interessanti. Dopotutto, orientandosi nei flussi di dati, puoi notare molte incoerenze. Ecco perché lo stato richiede che gli venga trasmessa una grande quantità di informazioni. In effetti, secondo la dichiarazione, potrebbero esserci dei numeri, ma secondo le fatture fiscali sono completamente diversi. E poi diventa chiaro: eccolo qui, il trasgressore!

Qualche parola sulle attività

Per comprendere appieno una materia così difficile come la finanza aziendale, è inoltre necessario conoscere:

Attività corrente. Ciò significa flussi di cassa, che sono i proventi della vendita di lavori, servizi, beni, scorte di risorse materiali, prodotti, affitti e riscossione di anticipi. Lo spettro è molto ampio. Possiamo anche ricordare il pagamento degli stipendi, le liquidazioni con i fondi sociali e il bilancio, l'ottenimento e il rimborso di prestiti e crediti mirati, il pagamento degli interessi e così via.
Attività di investimento. Questo è inteso come il movimento di fondi associati agli investimenti di capitale. Molto spesso, sono intesi come l'acquisizione di attrezzature, beni immateriali, altre immobilizzazioni (compresa la loro costruzione), la vendita di quelle esistenti, la ricezione e il rimborso di investimenti mirati, nonché gli interessi su di esse.
attività finanziaria. Ciò significa il movimento di fondi associati alla formazione e al successivo utilizzo di capitale autorizzato e aggiuntivo, distribuzione di utili, investimenti, vendita di titoli societari, ottenimento di prestiti e prestiti, nonché pagamento di interessi. Include anche il rimborso dei debiti in modi non tradizionali, che possono essere innovazione, compensazione, cambio di persone negli obblighi.

Riassumendo, possiamo dire che la finanza aziendale è un insieme di relazioni monetarie associate al vero giro d'affari dei fondi dell'organizzazione, dei suoi flussi, capitale, entrate e fondi.

Le finanze delle imprese esprimono il sistema di rapporti monetari che sorgono nel corso della loro attività economica e sono necessari per la formazione e l'impiego di capitali, redditi e fondi di cassa.

Capitale(passività) funge da fonte di formazione di attività (non correnti e correnti).

Reddito agire sotto forma di proventi della vendita di beni e altri proventi operativi e non operativi.

fondi in contanti rappresentata da fondi di consumo, accumulazione e riserve. Il fondo monetario è una parte separata dei fondi di un'entità economica, che ha ricevuto uno scopo designato e un funzionamento relativamente indipendente. I fondi di cassa costituiscono solo una parte del contante in circolazione dell'impresa.

La finanza aziendale determina l'emergere di relazioni monetarie nel processo di circolazione individuale di fondi di entità economiche: questa è la loro funzione principale.

In un'economia di mercato, è legittimo riconoscere che la finanza aziendale ha tre funzioni:

1. Formazione del capitale, reddito e cassa.

2. Impiego di capitali, redditi e fondi.

3. Funzione di controllo.

Prima funzioneÈ condizione necessaria garantire la continuità del processo di riproduzione. A causa della distribuzione primaria dei proventi della vendita di beni, si formano fondi speciali di società, che si riflettono nei loro piani finanziari (budget).

Questa funzione determina l'attuazione delle seguenti operazioni aziendali:

ü formazione e ricostituzione del capitale autorizzato e di riserva della società;

ü attrarre fonti di finanziamento dal mercato azionario per finalità di sviluppo;

ü mobilizzazione di crediti e prestiti dal mercato dei capitali di prestito;

ü accumulo di fondi monetari costituiti come parte dei proventi della vendita di beni:

ü la formazione di utili non distribuiti;

ü attrazione di fondi di scopo;

ü Contabilità e analisi della formazione di capitale, reddito e fondi di cassa.

Di conseguenza, si raggiunge un equilibrio tra il movimento di risorse materiali e monetarie e si formano le risorse finanziarie necessarie per garantire la continuità delle attività produttive e commerciali della società e l'adempimento di tutti i suoi obblighi nei confronti dello Stato e delle controparti.

Costituisce contenuto economico l'impiego di capitali, redditi e disponibilità liquide per le finalità previste dal piano finanziario (budget) della società seconda funzione finanza.

Questa funzione provoca quanto segue processi economici:

ü ottimizzazione degli investimenti di capitale (propri e mutuati) nel non corrente e attività correnti;

ü garantire il pagamento delle imposte;

ü investimento della liquidità libera nelle attività più liquide;

ü l'utilizzo del reddito a fini di consumo, sviluppo e costituzione di riserve;

ü Contabilità e analisi dell'utilizzo di capitale, reddito e fondi.

Di conseguenza, il costo del capitale della società è massimizzato.

IN terza funzione (di controllo). le finanze sono utilizzate per controllare il rispetto dei costi e delle proporzioni materiali nella formazione e nell'utilizzo del reddito aziendale. Questa funzione si basa sul movimento delle risorse finanziarie, ad esempio, quando si pagano tasse e tasse al sistema di bilancio. Offre allo Stato l'opportunità di influenzare i risultati finanziari finali delle attività delle entità economiche. Lo strumento per l'attuazione della funzione di controllo della finanza è l'informativa finanziaria contenuta nel bilancio.

Queste informazioni servono come base iniziale per il calcolo dell'analitica indici finanziari caratterizzante stabilità finanziaria, redditività, affari e attività di mercato delle imprese. Gli indicatori finanziari consentono di valutare i risultati dell'attività economica, delineare misure volte ad eliminare gli aspetti negativi identificati. Poiché la funzione di controllo della finanza si basa sul quantitativo indicatori finanziari(proventi della vendita di beni, investimenti, beni, partecipazioni, profitti, ecc.), poi la questione dell'affidabilità di informazioni finanziarie. Solo a questa condizione possono essere prese decisioni gestionali ragionevoli.

La funzione di controllo, oggettivamente insita nella finanza, può essere concretamente attuata con maggiore o minore completezza. La completezza dell'attuazione della funzione di controllo della finanza è in gran parte determinata dallo stato della disciplina finanziaria nell'organizzazione.

I principi dell'organizzazione della finanza aziendale sono strettamente correlati agli scopi e agli obiettivi delle loro attività.

I principi di organizzazione della finanza aziendale includono quanto segue:

1. autoregolamentazione dell'attività economica;

2. autosufficienza e autofinanziamento;

3. divisione delle fonti di formazione del capitale circolante in proprie e prese in prestito;

4. disponibilità di riserve finanziarie.

Il principio di autoregolamentazioneè quello di fornire alle aziende la piena indipendenza nel prendere e attuare decisioni sullo sviluppo industriale e scientifico e tecnico sulla base delle risorse materiali, lavorative e finanziarie disponibili.

La società pianifica direttamente le proprie attività e determina le prospettive di sviluppo in base alla domanda di prodotti fabbricati (servizi). La base dei piani operativi e attuali sono gli accordi (contratti) conclusi con i consumatori di prodotti (servizi) e i fornitori di risorse materiali. Piani finanziari destinato a fornire risorse finanziarie per le attività previste dall'art piani di produzione(business plan), nonché garantire gli interessi del sistema di bilancio dello Stato. Il rifornimento del capitale circolante viene effettuato principalmente a scapito delle proprie risorse finanziarie (utile netto) e, se necessario, a scapito dei fondi presi in prestito e presi in prestito.

Per attrarre ulteriori risorse finanziarie, le società emettono titoli azionari (azioni e obbligazioni) e partecipano alle borse.

Il principio di autosufficienza presuppone che i fondi investiti nello sviluppo della società ripagheranno attraverso l'utile netto e l'ammortamento. Tali fondi sono finalizzati a garantire un minimo di efficienza economica normativa del capitale sociale posseduto dalla società.

Con l'autosufficienza, l'impresa finanzia la riproduzione semplice con le proprie fonti e paga le tasse al sistema di bilancio. L'attuazione pratica di questo principio richiede il funzionamento economicamente vantaggioso di tutte le imprese e l'eliminazione delle perdite.

A differenza dell'autosufficienza autofinanziamento comporta non solo un lavoro conveniente, ma anche la formazione su base commerciale di risorse finanziarie che forniscono non solo una riproduzione semplice, ma anche ampliata, nonché entrate del sistema di bilancio. Il principio dell'autofinanziamento implica il rafforzamento della responsabilità delle società per il rispetto degli obblighi contrattuali, del credito, della liquidazione e della disciplina fiscale. Il pagamento di sanzioni per violazione dei termini dei contratti commerciali, nonché il risarcimento delle perdite causate ad altre organizzazioni, non esonera l'impresa (senza il consenso dei consumatori) dall'adempimento dei propri obblighi di fornitura di prodotti (lavori, servizi).

Per attuare il principio dell'autofinanziamento, devono essere soddisfatte una serie di condizioni:

ü accumulo di capitale proprio in misura sufficiente a coprire i costi non solo per attività correnti, ma anche per attività di investimento;

ü scelta di direzioni razionali per l'investimento di capitale;

ü rinnovo costante del capitale fisso;

ü risposta flessibile alle esigenze dei mercati delle materie prime e finanziari.

La divisione delle fonti di formazione del capitale circolante in proprie e prese in prestitoè determinato dalle caratteristiche della tecnologia e dell'organizzazione della produzione nei singoli settori dell'economia.

DI formazione di riserve finanziarie necessario per garantire il funzionamento sostenibile delle società di fronte a possibili fluttuazioni delle condizioni di mercato, aumento della responsabilità per il mancato adempimento dei propri obblighi nei confronti dei partner. Nelle società per azioni, le riserve finanziarie sono costituite in conformità con lo statuto dell'impresa dall'utile netto.

il campo di attività (commerciale e attività non commerciale);

ü tipi (direzioni) di attività (esportazione, importazione); appartenenza settoriale (industria, agricoltura, trasporti, edilizia, commercio, ecc.);

ü forme organizzative e giuridiche dell'attività imprenditoriale.

Il rispetto di questi principi nella pratica garantisce la stabilità finanziaria, la solvibilità, la redditività e l'attività commerciale delle società.

I principi dell'organizzazione delle finanze delle imprese e delle società sono strettamente correlati agli scopi e agli obiettivi delle loro attività, alcuni documenti costitutivi.

I principi dell'organizzazione finanziaria sono i seguenti:
Autoregolamentazione dell'attività economica.
Autosufficienza e autofinanziamento.
Separazione delle fonti di formazione del capitale circolante in proprie e prese in prestito.
Disponibilità di riserve finanziarie.

Il principio dell'autoregolamentazione è quello di fornire alle imprese (società) la completa indipendenza nel prendere e attuare decisioni sullo sviluppo industriale e scientifico e tecnico sulla base delle risorse materiali, lavorative e finanziarie disponibili.

Un'impresa (società) pianifica direttamente le proprie attività e determina le prospettive di sviluppo in base alla domanda di prodotti fabbricati (servizi). La base dei piani operativi e attuali sono gli accordi (contratti) conclusi con i consumatori di prodotti (servizi) e i fornitori di risorse materiali. I piani finanziari hanno lo scopo di fornire risorse finanziarie per le attività previste nei piani di produzione (business plan), nonché di garantire gli interessi del sistema di bilancio dello Stato. Il rifornimento del capitale circolante viene effettuato principalmente a scapito delle proprie risorse finanziarie (utile netto) e, se necessario, a scapito dei fondi presi in prestito e presi in prestito.

Per attrarre ulteriori risorse finanziarie, le società emettono titoli azionari (azioni e obbligazioni) e partecipano alle borse.

Il principio di autosufficienza presuppone che i fondi investiti nello sviluppo della società vengano ripagati attraverso l'utile netto e l'ammortamento. Questi fondi sono progettati per garantire un minimo di efficienza economica normativa del capitale proprio della società (società).

Contrariamente all'autosufficienza, l'autofinanziamento implica non solo un lavoro conveniente, ma anche la formazione di risorse finanziarie su base commerciale, fornendo non solo una riproduzione semplice, ma anche ampliata, nonché entrate del sistema di bilancio. Il principio dell'autofinanziamento implica il rafforzamento della responsabilità delle imprese (società) per il rispetto degli obblighi contrattuali, del credito, della liquidazione e della disciplina fiscale. Il pagamento di sanzioni per violazione dei termini dei contratti commerciali, nonché il risarcimento delle perdite causate ad altre organizzazioni, non esonera l'impresa (senza il consenso dei consumatori) dall'adempimento dei propri obblighi di fornitura di prodotti (lavori, servizi).

Per attuare il principio dell'autofinanziamento, devono essere soddisfatte una serie di condizioni:
accumulo di capitale proprio in misura sufficiente a coprire i costi non solo per le attività correnti, ma anche per le attività di investimento;
scelta di direzioni razionali per l'investimento di capitale;
rinnovo costante del capitale fisso;
risposta flessibile alle esigenze dei mercati delle materie prime e finanziari.

Consideriamo queste condizioni in modo più dettagliato. Il contenuto della prima condizione è la segregazione dei fondi per finanziare le attività correnti e di investimento. Questi fondi sono concentrati sui conti di regolamento di un'entità economica fino alla loro ulteriore distribuzione. Dalla posizione di gestione finanziaria, è importante effettuare la periodizzazione del contante, ovvero non è distribuito in base al tempo trascorso in circolazione reale per fondi a breve e lungo termine.

La seconda condizione implica la definizione di tali modalità di investimento del capitale che portino al rafforzamento della condizione finanziaria dell'impresa e aumentino la sua competitività nei mercati delle materie prime e finanziari. Il rispetto di questa condizione è associato a una valutazione del livello di autofinanziamento, allo sviluppo di criteri per tale valutazione, a un'analisi del movimento di capitale per tipo di attività dell'impresa.

La quarta condizione dell'autofinanziamento comporta l'attuazione di una tale politica finanziaria in cui l'impresa possa funzionare normalmente in condizioni di forte concorrenza nei mercati delle materie prime e finanziari. Tale politica è finalizzata alla riduzione dei costi di produzione e distribuzione e all'aumento dei profitti. L'autofinanziamento, basato su yen elevati, contribuisce ad aumentare l'offerta di moneta e diventa un generatore di processi inflazionistici nell'economia nazionale. Pertanto, al fine di aumentare il livello di autofinanziamento, le entità economiche sono obbligate a rispondere chiaramente alle esigenze del mercato per i relativi beni (servizi). Il meccanismo per rispondere alle esigenze del mercato prevede la specializzazione, la diversificazione e la concentrazione della produzione. L'orientamento di questo meccanismo dovrebbe essere legato alla politica fiscale, dei prezzi e degli investimenti dello Stato. L'applicazione del principio dell'autofinanziamento è un fattore importante per prevenire il fallimento di un'entità economica e crea un'opportunità per l'uso efficace della gestione finanziaria.

La divisione delle fonti di formazione del capitale circolante in proprie e prese in prestito è determinata dalle peculiarità della tecnologia e dell'organizzazione della produzione in alcuni settori dell'economia. Nei settori a carattere stagionale della produzione, la quota di fonti di prestito per la formazione del capitale circolante (commercio, industria alimentare, agricoltura, ecc.) è in aumento. Nei settori a carattere non stagionale della produzione (industria pesante, trasporti, comunicazioni), il capitale circolante proprio prevale come fonte di capitale circolante.

La formazione di riserve finanziarie è necessaria per garantire il funzionamento stabile delle imprese (società) di fronte a possibili fluttuazioni delle condizioni di mercato, aumento della responsabilità per inadempimento dei propri obblighi nei confronti dei soci. Nelle società di capitali le riserve finanziarie sono costituite giuridicamente dall'utile netto. Per le altre entità economiche, la loro formazione è regolata da atti costitutivi.

L'attuazione pratica di questi principi dovrebbe essere effettuata durante lo sviluppo di una politica finanziaria e l'organizzazione di un sistema di gestione finanziaria per le entità economiche. Questo dovrebbe tenere conto di:
ambito di attività (attività commerciali e non commerciali);
tipi (direzioni) di attività (esportazione, importazione);
appartenenza settoriale (industria, agricoltura, trasporti, edilizia, commercio, ecc.);
forme organizzative e giuridiche dell'attività imprenditoriale.

Il rispetto di questi principi nella pratica garantisce la stabilità finanziaria, la solvibilità, la redditività e l'attività commerciale delle imprese (società).