Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud aadressil http://www.allbest.ru/

• Sissejuhatus

Peatükk 1. Riskijuhtimise meetodid

• 1.1 Mõiste, riskide klassifikatsioon ettevõttes
• 1.3 Ettevõtte riskianalüüs

Peatükk 2. Riskijuhtimine Olis-dent LLC näitel

• 2.1 lühikirjeldus ettevõtted LLC "Olis-dent"
• 2.2 Finantsanalüüs Olis-dent LLC näitel
• 2.3 Kindlustus kui riskijuhtimise meetod ettevõttes Olis-dent LLC
• 2.4 Kindlustusseltsi valimine ja kindlustuskulude arvestamine
• 2.5 Olis-dent LLC kindlustuse tõhususe hindamine

3. Riskide vähendamise põhisuunad Olis-dent OÜ-s

• 3.1 Finantsriskide vähendamise meetodid ja tehnikad
• 3.2 Olis-dent LLC investeerimis- ja innovatsiooniprojektide väljavaadete kindlaksmääramine finantsriskide vähendamiseks
• Järeldus
• Kirjandus
• Rakendused

Sissejuhatus

Igal juhul majanduslik tegevus Teatud äritehingute spetsiifikast tulenev rahalise kahju oht on alati olemas. Selliste kahjude oht on finantsriskid. Seetõttu määrab teema asjakohasuse teadmine riskide olemusest ja nende vähendamise võimalustest.

Finantsjuhid tahavad loomulikult oma töösse riski kaasata. Sel juhul on võimalikud erinevad käitumistüübid ja seega erinevat tüüpi juhid. Kuid juhti juhib põhiidee, et nõutav tootlus ja risk peaksid muutuma samas suunas (proportsionaalselt üksteisega). Risk on tõenäoline, seetõttu ei saa selle kvantitatiivne mõõtmine olla üheselt mõistetav ja ettemääratud. Olenevalt sellest, millist riski arvutamise meetodit kasutatakse, võib selle väärtus varieeruda.

Alternatiivsete otsustusvõimaluste hindamisel peab juht ennustama võimalikke tulemusi. Sel juhul tehakse otsus tingimustes, kus juht saab üsna täpselt hinnata iga alternatiivse otsustusvariandi tulemusi. Näitena võiks tuua investeeringud hoiusesertifikaatidesse ja riigivõlakirjadesse, kui on olemas valitsuse garantii ja on kindlalt teada, et investeeritud vahenditelt laekub tingimustes märgitud intressid.

Finantsriskide juhtimise teooria on nii kodu- kui välismaiste teadlaste poolt üsna hästi arenenud. Sellele teemale on pühendatud selliste autorite väljaanded nagu Balabanov I.T., Glushchenko V.V., Limitovsky M.A., Raizberg B.A., Redhead K., Hughes S., Chaly-Prilutsky V.A. .

Uuringute autorid tõid teaduskäibesse laias valikus allikaid, kogusid ja analüüsisid suures mahus faktilist materjali, üldistasid finantsriskide hindamise kogemusi ning uurisid erinevaid võimalusi nende vähendamiseks.

Antud töö uurimisobjektiks on ühiskond koos piiratud vastutus Olis-dent OÜ, mille põhitegevuseks on hambaraviseadmete arendus, tootmine ja müük.

Uuringu teemaks on finantsriskide juhtimise tunnused ja mustrid.

Uuringu asjakohasus määras töö eesmärgi ja eesmärgid:

Töö eesmärgiks on käsitleda finantsriskide juhtimise teoreetilisi ja praktilisi aspekte.

Eesmärgist lähtuvalt on töös püstitatud järgmised ülesanded:

1. Iseloomusta riskide olemust ja esita nende klassifikatsioon.

2. Tehke kindlaks riskijuhtimise meetodid.

3. Õppige riskianalüüsi ettevõttes.

4. Viige läbi Olis-dent LLC finantsanalüüs.

5. Kaaluge kindlustust kui riskijuhtimismeetodit Olis-dent LLC-s, valige kindlustusselts ja hinnata kindlustuse tõhusust.

6. Uurige teisi riski vähendamise meetodeid ja töötage välja meetmed riski vähendamiseks Olis-dent LLC-s.

Töö teoreetiliseks ja metodoloogiliseks aluseks olid majandusteaduse, statistika ja juhtimisteooria klassikute tööd.

Lõputöös kasutati materjale majandus- ja statistikakirjandusest, temaatilisi materjale perioodika. Ülesannete lahendamiseks kasutati töös erinevaid matemaatilisi ja statistilisi meetodeid ning kontrolliteooria meetodeid.

Käsitletava teema käsitlemiseks on määratud järgmine ülesehitus: töö koosneb sissejuhatusest, kolmest peatükist, kokkuvõttest ja lisadest. Peatükkide pealkiri peegeldab nende sisu.

Peatükk 1. Riskijuhtimise meetodid

1.1 Mõiste, riskide klassifikatsioon ettevõttes

Riski ja tulu finantsjuhtimises käsitletakse kahe omavahel seotud kategooriana. Iga ettevõtet võib käsitleda teatud varade kogumina teatud kombinatsioonis. Nende varade omamine on seotud teatud riskiga seoses selle vara mõjuga ettevõtte kogutuludele.

Toimingute ja süsteemide analüüs ja modelleerimine näitab, et iga süsteemi ja operatsiooni peamised omadused on sihtefekt (tulu), kulud (aeg ja ressursid), risk (oht või ohutus).

Mõiste “risk” pärineb kreeka sõnadest ridsikon, ridsa - kalju, kivi. Sõna “risk” tuli inglise kirjandusse 18. sajandi keskel. Prantsusmaalt kui sõna "risque" (riskne, kahtlane).

Websteri sõnaraamat määratleb "riski" kui "ohtu, kaotuse või kahjustumise võimalust". Ožegovi sõnaraamatus määratletakse "riski" kui "ohu võimalust" või "juhuslikku tegevust õnneliku tulemuse lootuses".

Ei saa öelda, et riskiprobleem oleks uus. 20ndatel Kahekümnendal sajandil võeti Venemaal vastu mitmeid seadusandlikke akte, mis sisaldasid tootmise ja majandusliku riski mõistet. Samas kõlasid kõlavad mõtted, et majandusarengu tempo ja riskijuhtimise lähenemisviisid on üksteisest sõltuvad.

Tähelepanu riskiprobleemile oli nõukogude majandusteadlaste uurimustes piiratud seetõttu, et tsentraliseeritud majandus võttis plaanimajanduse mõnes sektoris tekkinud kahjude hüvitamise enda kanda teiste sektorite arvelt, mis tavaliselt hõlmasid tootmisega seotud majandusharusid ja majandusharusid. nafta ja gaasi eksport. Ja veel, tagasi 30ndatel. Riikliku Plaanikomitee esimees V. V. Kuibõšev märkis vajadust sotsialistlikus majanduses otsuste tegemisel riskiga arvestada.

Teisest küljest, nagu märgitud, praktikas Nõukogude akadeemik Grinberg A.S., valitses “majandusliku riski asümmeetria”, mille all ta mõtles, et teadus- ja tehnikasaavutuste tootmisse toomisega võib kaotada palju, aga suurt võita on peaaegu võimatu. Kui ettevõte saavutab suurepäraseid tulemusi, võetakse need talt kunstlikult riigi kasuks ära. Teisest küljest ebaõnnestumine riigi plaan 1-2% toob kaasa karistused. Selline olukord kujundas nõukogude ettevõtete juhtide seas negatiivse hoiaku riski suhtes, mis piiras teadusliku uurimistöö arengut majandusriskide valdkonnas.

Kodumaises majandusteaduses oli risk täielikult seotud kapitalistliku majanduse nähtustega. Riskiprobleemide ignoreerimine jõudis nii kaugele, et entsüklopeedias “Poliitiline majandus” ei sisaldunud isegi “riski” mõistet.

Sõnastik - ettevõtjate teatmeteos toob välja ettevõtja riski mõiste kui äritegevuse ebaõnnestumiste ja kaotuste võimaluse, mis asjale hooletu või kirjaoskamatu lähenemise korral võib kaasa tuua soovimatuid tagajärgi ja kahju.

Balabanov I.T. Risk tähendab inimühiskonna teatud loodusnähtuste ja tegevuse eripärast tulenevat võimalikku kahjuohtu. Raizberg B.A. käsitleb riski kui ohtu, et majandusüksus kannab oma prognoosis, tegevusprogrammis ettenähtust suuremate lisakulude näol kahju või saab tulu, mis on väiksem kui eeldatud. Grabovski P.G. Risk tähendab tõenäosust (ohtu), et ettevõte kaotab teatud tootmis- ja finantstegevuse tulemusena osa oma ressurssidest, jääb saamata tulu või teeb täiendavaid kulutusi.

Blanki sõnul on risk ebasoodsate finantstagajärgede tõenäosus eeldatava investeerimistulu kaotamise näol olukorras, kus selle rakendamise tingimused on ebakindlad.

Riski definitsioonide kaalumine näitas, et risk on enamikus neist seotud sündmuse tõenäosusega või on määratletud tõenäosust arvestades. Selline tõlgendus muudab aga riskijuhtimise ilmselgelt võimatuks, kuna riskijuhtimine muutub ülaltoodud definitsioonide seisukohalt identseks tõenäosusjuhtimisega. Seega muutub ettevõtte juhtimise protsess spontaanseks, ilma organisatsioonilise aluseta.

Paljud definitsioonid toovad esile sellise iseloomuliku tunnuse nagu oht, ebaõnnestumise võimalus. See seisukoht aga ei iseloomusta meie hinnangul kogu riski sisu. Mõiste “risk” definitsiooni täielikumaks kirjeldamiseks on soovitatav välja selgitada mõiste “riskiolukord” sisu, kuna see on otseselt seotud mõiste “risk” sisuga.

Ožegovi sõnaraamatus on mõiste "olukord" määratletud kui "kombinatsioon, mitmesuguste asjaolude ja tingimuste kogum, mis loovad teatud tüüpi tegevuse jaoks teatud keskkonna". Sel juhul võib olukord selle tegevuse elluviimist hõlbustada või takistada. Erinevat tüüpi olukordade hulgas on erilisel kohal riskiolukorrad.

Paljude majandusprotsesside toimimine ja areng on omane ebakindluse elementidele. See põhjustab olukordade tekkimist, millel pole selget tulemust. Kui ühe või teise variandi tõenäosuse aste on võimalik kvantitatiivselt ja kvalitatiivselt määrata, siis on tegemist riskiolukorraga.

Sellest järeldub, et riskantne olukord on seotud statistiliste protsessidega ja sellega kaasnevad kolm tingimust:

1) määramatuse olemasolu;

2) alternatiivi valiku vajadus;

3) oskus hinnata valitud alternatiivide elluviimise tõenäosust.

Tuleb märkida, et riskiolukord erineb ebakindluse olukorrast. Ebakindluse olukorda iseloomustab asjaolu, et otsuse või sündmuse tulemuse tõenäosust ei saa põhimõtteliselt kindlaks teha.

Seega võib riskiolukorda iseloomustada kui suhtelise ebakindluse olukorda, kui sündmuste toimumine on tõenäoline ja määratav, s.o. sel juhul on objektiivselt võimalik hinnata selle tulemusena väidetavalt aset leidvate sündmuste tõenäosust ühistegevus partnerid, konkurentide või vastaste vastutegevused. Püüdes riskantset olukorda “eemaldada”, teeb subjekt valiku ja püüab seda ellu viia. See protsess väljendub riski mõistes. Viimane on olemas nii lahenduse valiku kui ka selle rakendamise etapis.

Mõlemal juhul on risk subjektile ebakindluse eemaldamise mudelina, viis praktilise vastuolu lahendamiseks vastandlike tendentside ebaselge arengu korral konkreetsetes tingimustes.

Nendel tingimustel on V. A. antud „riski” mõiste sõnastus täielikum. Chalym-Prilutsky: risk on valikutingimustel sooritatud tegevus, kui ebaõnnestumise korral on võimalus olla halvemas olukorras kui enne valikut (kui selle toimingu tegemata jätmise korral).

Oluline riskielement on valitud eesmärgist kõrvalekaldumise võimalus. Sel juhul võib esineda nii negatiivsete kui ka positiivsete omaduste kõrvalekaldeid. Positiivse dispersiooni võimalust riski tagajärjel iseloomustatakse majanduskirjanduses sageli kui "juhuslikkust".

V.V. Shakhov defineerib riski kui ühe eeldatava sündmuse ebasoodsa tulemuse ohtu ja positiivse kõrvalekalde võimalust antud parameetrite juures nimetatakse juhuseks. Seega risk on kahju, negatiivne kõrvalekalle, kaotus; ja juhus on positiivne kõrvalekalle, kasum.

Ebajärjekindlus kui riskitunnus avaldub mitmes aspektis. Tegevuse, riski esindamine on ühelt poolt keskendunud sotsiaalselt oluliste tulemuste saavutamisele erakordsetel, uutel viisidel ebakindluse ja vältimatu valiku olukorras. Seega võimaldab see ületada konservatiivsust, dogmatismi, psühholoogilisi tõkkeid, mis takistavad uute, paljutõotavad liigid tegevusi ja toimides sotsiaalse arengu pidurina. Teisest küljest toob risk kaasa avantürismi, subjektivismi, sotsiaalse progressi pärssimise ning teatud sotsiaal-majanduslikud ja moraalsed kulud, kui riskiolukorra kohta ebatäieliku esialgse teabe korral valitakse alternatiiv ilma objektiivseid seadusi arvestamata. nähtuse arengust, mille suhtes otsus tehakse Lahendus.

Riski vastuolulisus väljendub objektiivselt eksisteerivate riskantsete tegude kokkupõrkes nende subjektiivse hinnanguga. Seega võib inimene, kes on seda või teist toimingut sooritades teinud valiku, pidada neid riskantseks, samas kui teised inimesed võivad neid pidada ettevaatlikuks, riskivabaks ja vastupidi.

Kirjanduses on kolm peamist seisukohta, mis tunnistavad kas riski subjektiivset või objektiivset või subjektiiv-objektiivset olemust. Sel juhul valitseb viimane – riski subjektiiv-objektiivsest olemusest.

Riski kui juhuslikkuse objektiivse ilmingu olemasolu majanduselus on seletatav kahest positsioonist.

Ühelt poolt kujutab iga majandusnähtus endast teatud süsteemset moodustist, mis on teistest sarnastest moodustistest suhteliselt piiritletud. Selliste süsteemide aluseks olev sisemiste seoste kogum vastandub väliste seoste kogumile, mille kaudu mõned majandusprotsessid on seotud teistega.

Teisest küljest on riski olemasolu seletatav juhuse avaldumisega kahe või enama erinevate majandusüksuste sõltumatu, põhjuslikult määratud ahela või eksistentsiliini ristumisel. Majandusnähtuse sisemised seadused määravad tingimata selle välise rakendamise järjekorra. See jada moodustab majandusnähtuse põhjus-tagajärg olemasolu rea.

Ebakindlus, mis on meid ümbritseva reaalse maailma objektiivne eksistentsi vorm, tuleneb ühelt poolt juhuse objektiivsest olemasolust kui vajalikkuse avaldumise vormist ja teiselt poolt iga teo mittetäielikkusest. tõeliste nähtuste peegeldus inimteadvuses. Pealegi on peegelduse ebatäielikkus põhimõtteliselt eemaldamatu kõigi reaalse maailma objektide universaalse seotuse ja nende arengu lõpmatuse tõttu, kuigi soov tegelikkuse täieliku, absoluutselt täpse peegelduse järele iseloomustab inimese teadmiste ja eksistentsi suunda.

Järelikult on “riski” mõiste vajalik element subjekt, kes hindab riski kui juhuse objektiivset ilmingut. Nagu eespool mainitud, on risk objektiivse päritoluga ega sõltu inimese tahtest ja teadvusest. Kuid ainult subjekti teadlikkuse tulemusena majanduslik tegevus kui ebakindlus äritulemuste kvantitatiivsete ja kvalitatiivsete omaduste suhtes, muutub see majanduslikku tegelikkust iseloomustavaks kategooriaks.

Subjektiivne riskihindamine põhineb subjekti aktiivsel teadmisel majandusreaalsusest ja avaldub tema tegevuse tuletisena. Ainult tegevuses on võimalik riskiteadlikkus. Subjekti tegevus konkreetses valdkonnas eemaldab osa ebakindlusest ja vähendab seega subjektiivset riskihinnangut. Lisaks tajuvad inimesed sama suurust majandusriski erinevalt psühholoogiliste, moraalsete, ideoloogiliste põhimõtete erinevuste tõttu.

Subjekt, teadvustades riski kui ebakindlust äritulemuste suhtes, tegutseb eesmärgipäraselt, kuna objektiivselt avalduv risk seab subjekti tegevusele teatud piirid ja piirid. Sellest lähtuvalt tekib vajadus mõista riskimustreid kui majanduslikku reaalsust, et ühtlustada subjekti toimimist nendega, kuna selle eesmärgid kujunevad vastavalt reaalsuse arengu loogikale ja on ka objektiivselt määratud. subjekti enda vajaduste ja tootmise arengutaseme järgi.

Tuleb märkida, et mitte ainult risk kui objektiivne majanduslik reaalsus ei mõjuta subjektiivset riski hindamist, vaid ka subjekt mõjutab riski kui juhuse objektiivset ilmingut.

See riski kui alternatiivsuse omadus on seotud vajadusega valida kahe või enama hulgast võimalikud variandid otsused, suunad, tegevused. Valiku puudumine eemaldab riskiolukorra.

Seega on risk tihedalt seotud ettevõtte eesmärkide seadmise probleemiga ja juhtimisotsuste tegemise protsessiga. Eelkõige võib riski mõiste loogiliselt põimida normatiivsesse otsustusteooriasse.

Järgmist tüüpi ebakindlust ja riske peetakse kõige olulisemateks:

1) riskid, mis on seotud majandusalase seadusandluse ebastabiilsusega ja praeguse majandusolukorra, investeerimistingimuste ja kasumi kasutamisega;

2) kaubandus- ja tarnepiirangute, piiride sulgemise ja muude välismajandusriskide kehtestamise võimalus;

3) poliitilise olukorra ebakindlus, ebasoodsate sotsiaalpoliitiliste muutuste oht riigis või piirkonnas;

4) tehniliste ja majanduslike näitajate dünaamika, uute seadmete ja tehnoloogia parameetrite kohta teabe puudulikkus või ebatäpsus;

5) kõikumised turutingimused, hinnad, vahetuskursid;

6) loodus- ja kliimatingimuste ebakindlus, loodusõnnetuste võimalus;

7) tootmis- ja tehniline risk;

8) osalejate eesmärkide, huvide ja käitumise ebakindlus;

9) finantsseisundit käsitleva teabe puudulikkus või ebatäpsus ja äriline maine ettevõtetele.

Ülaltoodud klassifikatsioon kajastab peamisi ebakindlusriskide allikaid.

Finantsriskide mitmekesisus nende klassifikatsioonisüsteemis on esitatud laias valikus. Tuleb rõhutada, et uute finantstehnoloogiate kasutamine, kaasaegne finantsvahendid ja muud uuenduslikud tegurid põhjustavad uut tüüpi finantsriskide tekkimist.

Finantsriskide liigitamise kriteerium tüübi järgi on nende eristamise peamine parameeter juhtimisprotsessis.

Meie arvates aktsepteerida juhtimisotsused Mõistlik on kasutada tabelis 1.1 toodud finantsriskide liigitust liigiti.

Tabel 1.1

Finantsriskide klassifikatsioon

Klassifitseerimise kriteerium	Finantsriskide liigid
Lokaliseerimispiirkonna järgi sularahavood	1. Finantsrisk tootmissektoris; 2. Finantsrisk finantssektoris; 3. Finantsrisk investeerimissfääris; 4. Hädaabitegevusest tulenev finantsrisk.
Päritolukohtade ja vastutuskeskuste järgi	1. Üksikoperatsiooni finantsrisk; 2. Finantsrisk vastutuskeskustes; 3. Ettevõtte kui terviku finantsrisk.
Riskitaseme järgi	1. Suur finantsrisk; 2. Keskmine finantsrisk; 3. Madal finantsrisk.
Investeerimisotsuste tüübi järgi	1. Individuaalne finantsrisk; 2. Portfelli finantsrisk.
Vastavalt esinemisteguritele	1. Väline (süstemaatiline finantsrisk); 2. Sisemine (ebasüstemaatiline finantsrisk).
Vastavalt rahalistele tagajärgedele	1. finantsrisk, millega kaasneb otsene majanduslik kahju või kasu; 2. Finantsrisk, millega kaasneb kaudne majanduslik kahju (saamata jäänud kasum) või majanduslik kasu.
Ettevõtte varade tüübi järgi	1. Likviidsuse kaotamise oht; 2. Tõhususe vähenemise oht; 3. Hoiuse risk; 4. Krediidirisk; 5. Lepinguliste kohustuste täitmata jätmise oht.
Tekimisallikate tüüpide järgi	1. Omakapitali finantsrisk; 2. Laenatud kapitali finantsrisk; 3. Ajutiselt kaasatud vahendite finantsrisk; 4. Kapitali struktuuri risk.
Ajalise avaldumise järgi	1. Pidev finantsrisk; 2. Ajutine finantsrisk.
Kontrollitavuse astme järgi	1. Täielikult välistatud finantsrisk; 2. Vähenenud finantsrisk; 3. Vähendamatu finantsrisk.
Rahalise kahju taseme järgi	1. Aktsepteeritav finantsrisk; 2. Kriitiline finantsrisk; 3. Katastroofiline finantsrisk.
Vastavalt uuringu keerukusele	1. Lihtne finantsrisk; 2. Kompleksne finantsrisk.
Finantsjuhtimise funktsioonide järgi	1. Finantsplaneerimise risk; 2. Finantsprognoosimise risk; 3. Finantsregulatsiooni risk; 4. Finantsanalüüsi risk; 5. Raamatupidamise finantsrisk.
Etappide kaupa eluring ettevõtetele	1. Ettevalmistava etapi finantsrisk; 2. Investeerimisetapi finantsrisk; 3. Turu arenguetapi finantsrisk; 4. Kasvufaasi finantsrisk; 5. Küpsusjärgu finantsrisk; 6. Langusefaasi finantsrisk.
Ettevõtte arendamise tüübi järgi	1. Evolutsioonilise arengu finantsrisk; 2. Revolutsioonilise arengu finantsrisk

On ka teisi riskide klassifikatsioone. Näiteks vastavalt manifestatsiooni etappidele liigitatakse risk operatsioonieelseks ja operatsiooniliseks. Teine klassifikatsioon jagab riski poliitiliseks, majanduslikuks, sotsiaalseks, tehnoloogiliseks ja tööstuslikuks. Riske saab klassifitseerida ka uuringu täielikkuse (lihtne ja keeruline), esinemisallikate (väline ja sisemine), rahaliste tagajärgede, aja jooksul avaldumise olemuse (püsiv, ajutine) järgi, vastavalt rahaliste kahjude tase (vastuvõetav, kriitiline, katastroofiline), vastavalt ettenägelikkuse võimalusele (ennustatav ja ettearvamatu), võimalusel kindlustus (kindlustatav ja mittekindlustatav).

Finantssektori riskid sõltuvad suuresti välistest teguritest. Reaalsete investeeringute puhul saate mõjutada mitmeid tegureid: tehnoloogia olemus, toote tootja, ettevõtte struktuur ja toote tootmise juhtimise meetodid, juhtkonna kvalifikatsioon. Erinevalt puhtalt finantstehingutest võib projekt sisaldada tugevaid, hästi juhitud tegureid, mis muudavad projekti investeerimisatraktiivsust põhimõtteliselt paremaks.

Riskid võivad olla puhtad või spekulatiivsed. Puhtad riskid tähendavad kaotuse või nulltulemuse võimalust. Spekulatiivsed riskid väljenduvad võimaluses saada nii positiivseid kui ka negatiivseid tulemusi. Finantsriskid on spekulatiivsed riskid. Investor, kes teeb riskikapitaliinvesteeringut, teab ette, et tema jaoks on võimalikud ainult kahte tüüpi tulemused – tulu või kahjum. Finantsriski tunnuseks on kahju tekkimise tõenäosus mistahes finants-, krediidi- ja börsivaldkonna tehingute, aktsiaväärtpaberitega tehtavate tehingute, s.o. riski, mis tuleneb nende toimingute olemusest. Finantsriskide hulka kuuluvad krediidirisk, intressimäära risk - valuutarisk: rahalise kasumi kaotamise risk.

Krediidiriskid on oht, et laenuvõtja ei maksa laenuandjale võlgnetavat põhiosa ja intressi. Intressimäära risk – kahjumi risk kommertspangad, krediidiasutused, investeerimisfondid nende poolt kogutud vahenditelt makstud intressimäärade ületamise tõttu antud laenude intressimääradest.

Valuutariskid kujutavad endast valuutakahjude ohtu, mis on seotud ühe välisvaluuta vahetuskursi muutumisega teise, sealhulgas rahvusvaluuta suhtes välismaiste majandus-, krediidi- ja muude valuutatehingute käigus.

Rahalise kasumi saamatajäämise risk on kaudse (kaasne) rahalise kahju risk mis tahes tegevuse elluviimata jätmise või äritegevuse katkemise tagajärjel.

Kapitali investeerimine hõlmab alati investeerimisvõimaluste ja riski valikut. Valik erinevaid valikuid kapitaliinvesteeringutega kaasneb sageli märkimisväärne ebakindlus. Näiteks laenuvõtja võtab laenu, mille ta maksab tagasi tulevasest sissetulekust. Need sissetulekud ise on talle aga teadmata. On täiesti võimalik, et tulevasest sissetulekust ei piisa laenu tagasimaksmiseks. Kapitali investeerimisel tuleb võtta ka teatud risk, s.t. valida üks või teine ​​riskiaste. Näiteks peab investor otsustama, kuhu ta kapitali investeerima: kas pangakontole, kus risk on väike, aga tootlus väike, või riskantsemasse, kuid oluliselt tulutoovasse ettevõtmisse. Selle probleemi lahendamiseks on vaja kvantifitseerida finantsriski suurus ja võrrelda alternatiivsete võimaluste riskiastet.

Finantsriskil, nagu igal riskil, on matemaatiliselt väljendatud kahju tõenäosus, mis põhineb statistilistel andmetel ja on üsna suure täpsusega arvutatav. Finantsriski suuruse kvantifitseerimiseks on vaja teada iga üksiku tegevuse kõiki võimalikke tagajärgi ja tagajärgede endi tõenäosust. Tõenäosus tähendab võimalust saada teatud tulemus. Rakendatud majanduslikud eesmärgid Tõenäosusteooria meetodid taanduvad sündmuste toimumise tõenäosuse väärtuste määramisele ja võimalike sündmuste hulgast kõige eelistatavama valimisele matemaatilise ootuse suurima väärtuse alusel. Teisisõnu, mis tahes sündmuse matemaatiline ootus on võrdne absoluutväärtus selle sündmuse toimumise tõenäosusega.

Sündmuse toimumise tõenäosust saab määrata objektiivse või subjektiivse meetodiga. Tõenäosuse määramise objektiivne meetod põhineb antud sündmuse toimumise sageduse arvutamisel.

Subjektiivne meetod põhineb subjektiivsete kriteeriumide kasutamisel, mis põhinevad erinevatel eeldustel. Sellised eeldused võivad hõlmata hindaja hinnangut, isiklikku kogemust, eksperdi hinnangut, finantsnõustaja arvamust jne.

Riski suurust või riskiastet mõõdetakse kahe kriteeriumi alusel:

1) keskmine eeldatav väärtus;

2) varieeruvus (muutlikkus) võimalik tulemus.

Keskmine eeldatav väärtus on sündmuse suuruse väärtus, mis on seotud ebakindla olukorraga. Keskmine oodatav väärtus on kõigi võimalike tulemuste kaalutud keskmine, kus iga tulemuse tõenäosust kasutatakse vastava väärtuse sageduse või kaaluna. Keskmine oodatav väärtus mõõdab tulemust, mida me keskmiselt ootame.

1.2 Riskijuhtimise meetodid. Kindlustus kui riskijuhtimismeetod

Ilma riskita pole ettevõtlust. Suurim kasum tuleb reeglina kõrgendatud riskiga turutehingutest. Samas, kõik vajab mõõdukust. Risk tuleb arvutada maksimaalse lubatud piirini. Nagu teada, on kõik turuhinnangud olemuselt mitme muutujaga. Oluline on oma turutegevuses mitte karta vigu, kuna keegi pole nende eest kaitstud, ja mis kõige tähtsam, mitte korrata vigu, kohandada tegevuste süsteemi pidevalt maksimaalse kasumi seisukohast. peamine eesmärk juhtimine, eriti tänase Venemaa olude jaoks, tagamaks, et halvimal juhul saame rääkida vaid kasumi mõningasest vähenemisest, kuid pankrotist ei tule mingil juhul juttugi. Seetõttu pööratakse erilist tähelepanu riskijuhtimise pidevale täiustamisele – riskijuhtimisele.

Kell turumajandus Tootjad, müüjad, ostjad tegutsevad konkurentsikeskkonnas sõltumatult, st omal vastutusel ja riskil. Nende rahaline tulevik on seetõttu ettearvamatu ja raskesti ennustatav. Riskijuhtimine kujutab endast süsteemi riskide hindamiseks, riskide juhtimiseks ja äriprotsessis tekkivate finantssuheteks. Riski saab juhtida erinevate meetmetega, mis võimaldavad teatud määral ennustada riskisündmuse toimumist ja võtta õigeaegselt meetmeid riskiastme vähendamiseks.

Venemaa praktikas iseloomustab ettevõtja riski kvantitatiivselt kapitaliinvesteeringust saadava maksimaalse ja minimaalse tulu eeldatava väärtuse subjektiivne hinnang. Mida suurem on vahemik maksimaalse ja minimaalne sissetulek võrdse tõenäosusega neid saada, seda suurem on riskiaste. Risk on tegutsemine õnneliku tulemuse lootuses. Ettevõtjat sunnib riske võtma ebakindlus majandusolukorras, poliitilise ja majandusliku olukorra teadmata tingimused ning nende tingimuste muutumise väljavaated. Mida suurem on äriolukorra ebakindlus otsuse tegemisel, seda suurem on riskiaste.

Riski astet ja suurust saab tegelikult mõjutada finantsmehhanismi kaudu, mis viiakse läbi strateegiatehnikate ja finantsjuhtimine. See ainulaadne riskijuhtimismehhanism on riskijuhtimine. Riskijuhtimine põhineb töö korraldamisel riskiastme tuvastamiseks ja vähendamiseks.

Riskijuhtimine kujutab endast süsteemi selle juhtimise käigus tekkivate riskide ja majanduslike (täpsemalt finants-) suhete juhtimiseks ning sisaldab juhtimistoimingute strateegiat ja taktikat.

Juhtimisstrateegia viitab vahendite kasutamise suundadele ja meetoditele eesmärgi saavutamiseks. Igal meetodil on kasutuselevõtuks kindlad reeglid ja piirangud. parim lahendus. Strateegia aitab koondada jõupingutused erinevatele lahendusvariantidele, mis ei lähe vastuollu strateegia üldjoonega ja jätavad kõrvale kõik muud võimalused. Pärast seatud eesmärgi saavutamist see strateegia lakkab olemast, kuna uued eesmärgid seavad ülesandeks välja töötada uus strateegia.

Taktika on praktilised juhtimismeetodid ja tehnikad seatud eesmärgi saavutamiseks konkreetsetes tingimustes. Juhtimistaktika ülesanne on valida antud majandusolukorras optimaalseim lahendus ning konstruktiivsemad juhtimismeetodid ja -võtted.

Riskijuhtimine kui juhtimissüsteem koosneb kahest alamsüsteemist: juhitav alamsüsteem - juhtimise objekt ja kontrolli allsüsteem - juhtimise subjekt. Kontrolliobjektiks riskijuhtimises on riskantsed kapitaliinvesteeringud ja majandussuhted majandusüksuste vahel riskide realiseerimise protsessis. Sellised majandussuhted hõlmavad sidemeid kindlustusvõtja ja kindlustusandja, laenuvõtja ja laenuandja vahel, ettevõtjate, konkurentide jne vahel.

Juhtimise subjektiks riskijuhtimises on grupp juhte, kes oma erinevate mõjutamisvõimaluste kaudu teostavad juhtimisobjekti sihipärast toimimist. Seda protsessi saab läbi viia ainult ringluse korral vajalikku teavet subjekti ja kontrolliobjekti vahel. Haldusprotsess hõlmab alati vastuvõtmist, edastamist, töötlemist ja praktiline kasutamine teavet. Usaldusväärse ja piisava teabe hankimine konkreetsetes tingimustes mängib suurt rolli, kuna see aitab teha õigeid otsuseid riskitingimustes tegutsemise kohta. Teabe tugi koosneb erinevat tüüpi teabest: statistilisest, majandus-, äri-, finants- jne.

See teave sisaldab teavet konkreetse kindlustusjuhtumi tõenäosuse, kaupade, kapitali, nõudluse olemasolu ja suuruse, finantsstabiilsus ja oma klientide, partnerite, konkurentide jne maksevõimet.

Kellele teave kuulub, sellele kuulub turg. Teema moodustavad mitut tüüpi teavet ärisaladus ja võib olla üks intellektuaalomandi liikidest, mis tähendab, et tehakse sissemaksena aktsiaseltsi või seltsingu põhikapitali. Piisava ja usaldusväärse äriteabe olemasolu finantsjuhi käsutuses võimaldab tal kiiresti teha finants- ja äriotsuseid. See toob kaasa kahjude vähenemise ja kasumi suurenemise.

Iga juhtimisotsus põhineb teabel ja selle teabe kvaliteet on oluline, mida tuleks hinnata selle saamisel, mitte edastamisel. Teave kaotab nüüd väga kiiresti oma tähtsuse, seda tuleks kiiresti kasutada.

Ettevõtlusüksus peab suutma mitte ainult teavet koguda, vaid seda vajadusel salvestada ja hankida. Parim failikapp teabe kogumiseks on arvuti, millel on nii hea mälu kui ka võimalus kiiresti vajalikku teavet leida.

Riskijuhtimine täidab teatud funktsioone.

Eristatakse järgmisi riskijuhtimise funktsioone:

Juhtimisobjekt, mis hõlmab riskide lahendamise korraldamist; riskantsed kapitaliinvesteeringud; töö riski vähendamiseks; riskikindlustuse protsess; majandussuhted ja seosed majandusprotsessi subjektide vahel.

Juhtimise subjekt, mille raames prognoosimine, organiseerimine, koordineerimine, reguleerimine, stimuleerimine, kontroll.

Finantsriskide vähendamine hõlmab organisatsiooniliste meetmete võtmist, mis aitavad kahjusid ära hoida. Riski arvestamine hõlmab investeerimisotsuse põhjendamisel võimalike kahjude aktsepteerimist ja nende rahastamise planeerimist. Vastavalt sellele hõlmavad riskijuhtimise vahendid riskide vähendamise tööriistu ja riskiarvestuse tööriistu.

Riskijuhtimine muutub asjakohaseks pärast riskiprobleemi tuvastamist. P. Drucker juhib aga juhtide tähelepanu sellele, et tulemusi saab saavutada võimalusi ära kasutades, mitte probleeme lahendades. Kõik, mida probleeme lahendama asuv inimene võib loota, on normaalsuse taastamine. Parimal juhul jääb üle vaid loota piirangute kaotamist, mis takistavad ettevõttel tulemusi saavutada.

Seetõttu mõjutab riskijuhtimine iga tegevuse ja kogu finants- ja majandussüsteemi efektiivsust.

Kontrolli- ja riskijuhtimiskulude kõrge tase tingis vajaduse süsteemse lähenemise järele riskijuhtimisele.

V.V. Gluštšenko tõstab esile järgmised olulised punktid süstemaatilises riskijuhtimises:

1. Tööohutuse tagamise eesmärk on süsteemne paralleelkaitse erinevat tüüpi riskide eest. Riskide juhtimisel peaksite püüdma oma eesmärke tasakaalustada.

2. Erinevate allikatega riske, mis on seotud ühe objektiga, käsitletakse kui ühtset ressursikasutuse efektiivsust mõjutavate tegurite kogumit.

3. Riskijuhtimine on seotud toimingu või mis tahes tootmissüsteemi tõhususega.

4. Riskide vähendamiseks ettevõtte erinevatel tsüklitel (etappidel) töötatakse välja meetmete komplekt.

5. Riskijuhtimistegevusi käsitletakse ühtse süsteemina.

Seega süsteemne lähenemine riskijuhtimine võimaldab majandusüksus ohutuse tagamiseks tõhusalt eraldada ressursse.

Riskijuhtimist võib iseloomustada kui meetodite, tehnikate ja meetmete kogumit, mis võimaldab teatud määral prognoosida riskisündmuste toimumist ja võtta meetmeid selliste sündmuste toimumise negatiivsete tagajärgede kõrvaldamiseks või vähendamiseks.

Riski vähendamiseks sisse finantsjuhtimine Ettevõtte tegevuse teatud aspektide mõjutamiseks on soovitatav kasutada mitmeid organisatsiooniliste riskide juhtimise tööriistu.

Praktikas kasutatavad redutseerimismeetodid võib jagada 4 rühma:

1) riski vältimise meetodid;

2) riskide lokaliseerimise meetodid;

3) riskide hajutamise meetodid;

4) riskide hüvitamise meetodid.

Igale rühmale vastavad riskide vähendamise meetodid on toodud tabelis 1.2.

Tabel 1.2

Meetodid finantsriski vähendamiseks

Riski vähendamise meetodite rühm	Riski vähendamise meetodid
Riski vältimise tehnikad	Ebausaldusväärsete partnerite keeldumine Uuenduslikest projektidest keeldumine Majandustegevuse kindlustamine Vastastikuse kindlustuse ja edasikindlustuse süsteemide piirkondlike või valdkondlike struktuuride loomine Otsi “garantiid”
Riski lokaliseerimise meetodid	Majanduslikult ohtlike alade jaotamine struktuuriliselt või rahaliselt sõltumatuteks osakondadeks (sisemine ettevõtmine). Riskiettevõtete moodustamine Ettevõtte järjepidev liigendamine
Riski hajutamise meetodid	Integreeritud vastutuse jaotus tootmispartnerite vahel (finantstööstuskontsernide moodustamine, aktsiaseltsid, aktsiate vahetus jne) Tegevuse mitmekesistamine Müügiturgude ja ärivaldkondade mitmekesistamine (tarbijapartnerite ringi laiendamine) Tooraine, materjalide jms ostude laiendamine. Riski jaotus tööetappide lõikes (aja jooksul) Ettevõtte investeerimisportfelli mitmekesistamine
Riskikompensatsiooni meetodid	Strateegilise planeerimise elluviimine Välise majandusolukorra prognoosimine riigis, majandusregioonis jne. Sotsiaal-majandusliku ja regulatiivse keskkonna jälgimine. Ettevõttes reservide süsteemi loomine Aktiivne suunatud (“agressiivne”) turundus Ametiühingute, ühenduste, vastastikuse abistamise ja vastastikuse toetusfondide loomine jne. Lobitööd arvete nimel, mis neutraliseerivad või kompenseerivad ettenähtavaid riskitegureid
	Vahetatavate eelisaktsiate emissioon Võitlus tööstus- ja majandusspionaažiga

Riskide vältimise meetodid on äripraktikas kõige levinumad. Neid meetodeid kasutavad ettevõtjad, kes eelistavad tegutseda riskivabalt. Seda tüüpi juhid keelduvad ebausaldusväärsete partnerite teenustest ja püüavad töötada ainult nende vastaspooltega, kes on veenvalt tõestanud oma usaldusväärsust - tarbijad ja tarnijad. “Riski vältimise” taktikat järgivad äriüksused keelduvad uuenduslikest ja muudest projektidest, mille teostatavuse või tõhususe kindlus tekitab vähimatki kahtlust.

Teine võimalus riski vältimiseks on püüda risk üle kanda mõnele kolmandale osapoolele. Sel eesmärgil kasutavad nad oma tegude kindlustamist või "garantiide" otsimist, kandes oma riski täielikult üle neile. Tõenäoliste kahjude kindlustamine ei ole mitte ainult usaldusväärne kaitse ebaõnnestunud otsuste eest, vaid suurendab ka ärijuhtide vastutust, sundides neid tõsiselt võtma otsuste väljatöötamist ja vastuvõtmist ning rakendama regulaarselt ennetavaid kaitsemeetmeid. “ Käendajate otsimise” meetodit kasutavad nii väikesed kui suurettevõtted. Erinevad üksused täidavad ainult nende jaoks käendaja ülesandeid: esimesena - suured ettevõtted, teise jaoks - elundid valitsuse kontrolli all. Sel juhul, nagu ka teistel juhtudel, on oluline võrrelda riski ülekandmise tasu ja saadud kasu.

Riskide lokaliseerimise meetodeid kasutatakse neil suhteliselt harvadel juhtudel, kui finantsriski allikaid on võimalik piisavalt selgelt ja konkreetselt eraldada ja tuvastada. Selgitades välja majanduslikult kõige ohtlikuma etapi või tegevusala, saate muuta selle kontrollitavaks ja seeläbi vähendada ettevõtte üldist riskitaset. Sarnaseid meetodeid kasutavad paljud suurettevõtted uuenduslike projektide juurutamisel, uut tüüpi toodete väljatöötamisel, mille äriline edu on väga kaheldav. Selliste projektide elluviimiseks luuakse tütarettevõtted nn. riskikapitaliettevõtted, mille raames on lokaliseeritud projekti riskantne osa. Kergematel juhtudel moodustatakse ettevõtte struktuuris riskantsete projektide elluviimiseks struktuuriüksus. Mõlemal juhul on tingimused selleks tõhus ühendus emaettevõtte teaduslik ja tehniline potentsiaal.

Riski hajutamise meetodid on paindlikumad juhtimisvahendid. Üks peamisi hajutamismeetodeid on riski jaotamine, kombineerides (erineva integratsiooniastmega) teiste osalejatega, kes on huvitatud ühise eesmärgi edust. Ettevõttel on võimalus oma riskitaset vähendada, kaasates ühiste probleemide lahendamisse partneritena teisi ettevõtteid.

Riskikompensatsiooni meetodid hõlmavad ohtude ennetamise mehhanismi loomist. Need on reeglina töömahukamad ja nõuavad mahukat eelanalüüsitööd, mille täielikkus ja põhjalikkus määrab nende rakendamise efektiivsuse.

Enamik tõhus meetod See tüüp on strateegilise planeerimise kasutamine ettevõtte tegevuses. Riskide hüvitamise vahendina on see tõhus, kui strateegia väljatöötamise protsess läbib ettevõtte kõiki tegevusvaldkondi, sealhulgas finantsvaldkondi. Täielik tegevus strateegiline planeerimine suudab kõrvaldada suurema osa ebakindlusest, prognoosida kitsaskohtade tekkimist tegevus- ja finantstsüklites, ennetada ettevõtte positsiooni nõrgenemist oma turusektoris, teha eelnevalt kindlaks ettevõtte riskitegurite spetsiifiline profiil ja seetõttu eelnevalt välja töötada kompensatsioonimeetmete komplekt.

Vaatame põhilisi riski vähendamise tehnikaid.

Hajutamine on investeeritud vahendite jaotamine erinevate omavahel otseselt mitteseotud investeerimisobjektide vahel, et vähendada riski ja saamata jäänud tulu; hajutamine võimaldab vältida osa riski kapitali jaotamisel erinevate tegevuste vahel (näiteks kui investor ostab ühe ettevõtte aktsiate asemel viie erineva aktsiaseltsi aktsiaid, suurendab tõenäosust saada keskmine tulu viis korda ja , vähendab vastavalt riskiastet viis korda). Hankige lisateavet valikute ja tulemuste kohta. Täielikum teave võimaldab täpset prognoosi ja vähendab riski, muutes selle väga väärtuslikuks. Piirang on limiidi, st kulude, müügi, laenude jms maksimumsummade kehtestamine, mida pangad kasutavad laenude väljastamisel riskiastme vähendamiseks, äriüksused kaupade laenuks müümiseks, laenude andmiseks, laenude väljastamise määramiseks. kapitaliinvesteeringu suurus jne . Enesekindlustusega eelistab ettevõtja ennast kindlustada, mitte osta kindlustust kindlustusseltsist; enesekindlustus on detsentraliseeritud vorm, loodus- ja rahaliste kindlustusfondide loomine vahetult äriüksustes, eriti nendes, kelle tegevus on ohus; Enesekindlustuse põhiülesanne on kiiresti ületada ajutised raskused finants- ja äritegevuses. Kindlustus on ettevõtjate ja kodanike varaliste huvide kaitsmine teatud sündmuste toimumisel nende tasutud kindlustusmaksetest moodustatud rahaliste vahendite arvelt. Õiguslikud standardid kindlustus Vene Föderatsioonis on kehtestatud seadusega.

Kindlustus tuleks läbi mõelda üksikasjalikumalt. See esindab majanduslik kategooria, mille sisuks on kahju jaotamine kõigi kindlustusosaliste vahel. See on omamoodi koostöö, et võidelda loodusõnnetuste tagajärgede ja ühiskonnasiseste vastuolude vastu, mis tekivad ühiskonnaliikmete vahelistest majanduslikest suhetest. Kindlustus täidab nelja funktsiooni: risk, ennetav, säästmine, kontroll. Riskifunktsiooni sisu väljendub riskikompensatsioonis. Selle funktsiooni osana toimub ümberjagamine rahaline vorm kindlustusosaliste vaheline kulu seoses juhuslike kindlustusjuhtumite tagajärgedega. Kindlustuse riskifunktsioon on peamine, sest kindlustusrisk on otseselt seotud kindlustuse peamise eesmärgiga hüvitada kannatanutele tekitatud materiaalne kahju.

Kindlustuse ennetava funktsiooni eesmärk on rahastada kindlustusfondist kindlustusriski vähendamise meetmeid. Säästufunktsiooni sisu on see, et kindlustuse abil hoitakse vahendeid ellujäämiseks. See kokkuhoid tuleneb perekonna saavutatud rikkuse kindlustuskaitse vajadusest. Kontrollifunktsiooni olemus väljendub kindlustusfondide fondide rangelt sihipärase moodustamise ja kasutamise jälgimises.

Kindlustus võib olla kohustuslik ja vabatahtlik. Kohustuslik kindlustus on seaduse jõul teostatav kindlustus. Kulud eest kohustuslik kindlustus sisalduvad tootmiskuludes. Vabatahtlik kindlustus toimub kindlustusvõtja ja kindlustusandja vahelise kokkuleppe alusel.

Finantsjuht seisab pidevalt silmitsi rahastamisallikate valiku probleemiga. Omapära on see, et ühe või teise allika teenindamine maksab ettevõttele erinevalt. Finantsotsused on täpsed niivõrd, kuivõrd teave on objektiivne ja piisav.

Objektiivsuse tase sõltub sellest, mil määral vastab kapitaliturg tõhusale turule. Riskijuhtimine põhineb sihipärasel otsingul ja töökorraldusel riskiastme vähendamiseks, tulu saamise ja suurendamise kunstil ebakindlas majandusolukorras. Riskijuhtimise ülim roll on täielikult kooskõlas ettevõtluse sihtfunktsiooniga. See seisneb suurima kasumi saamises optimaalse kasumi ja riski suhtega.

1.3 Ettevõtte riskianalüüs

Riskianalüüsi viib ettevõttes läbi riskianalüüsi juht. Ta töötab välja, nõustab ja juhib riskijuhtimisprogramme ning kahjude ennetamise tegevusi, et tagada ettevõtte varade ja kapitali maksimaalne kaitse. Viib läbi ettevõtte toodetega seotud õnnetuste ja intsidentide uurimisi ja raporteid ning seejärel koordineerib kindlustusseltside ja juristide tegevust. Vaatab üle ja analüüsib andmeid ning töötab välja programme riskide minimeerimiseks. Jälgib ohutusnõuete täitmist ja tagab ettevõtte toodete vastavuse valdkonna standarditele ja turunõuetele.

Riskide hindamiseks ettevõttes on mitu lähenemisviisi. Vaatame mõnda neist.

Vaadeldavatest riskihindamise meetoditest esimese põhiülesanne on nende süstematiseerimine ja arendamine integreeritud lähenemine ettevõtte finants- ja majandustegevust mõjutava riskiastme määramiseks. Pakutakse välja järgmine riskihindamise algoritm, mis on näidatud joonisel fig. 1.1.

Kõik riskiuurijad ei pööra piisavalt tähelepanu selle teabe kvaliteedi hindamisele, millega nad riski hindavad.

Riis. 1.1. Tervikliku riskianalüüsi vooskeem

Nõuded teabe kvaliteedile peaksid olema järgmised:

Teabe usaldusväärsus (õigsus) - teabe algallika läheduse või teabe edastamise täpsuse mõõt;

Teabe objektiivsus on mõõdik selle kohta, kuidas informatsioon peegeldab tegelikkust;

ühemõttelisus;

Teabe järjekord – esmase allika ja lõppkasutaja vaheliste edastuslinkide arv;

Teabe täielikkus – saadud teabe kogumise eesmärkidele vastavuse ammendavuse peegeldus;

Asjakohasus – teabe lähendamise määr probleemi olemusele või teabe vastavuse aste ülesandele;

Teabe asjakohasus (olulisus) - teabe tähtsus riskide hindamisel;

Teabe maksumus.

Tehakse ettepanek luua seos riski ja selle hindamiseks kasutatava teabe kvaliteedi vahel. Eeldatakse, et ebakvaliteetse (kahjuliku) otsuse tegemise riski tõenäosus sõltub kasutatava teabe kvaliteedist ja mahust. See eeldus on võetud neoklassikalisest riskiteooriast. Selle teooria kohaselt, kui otsuse tegemiseks on mitu võimalust (võrdse tasuvusega), valitakse kõige väiksema riski (kõikumise) tõenäosusega otsus. Võib eeldada, et isegi kui on mitu sama kasumiga varianti, valitakse otsus, mis põhineb paremal infol ehk on seos riski ja info vahel.

Joonisel fig. 1.2. näitab eeldatavat seost ebakvaliteetse (kahjuliku) otsuse tegemise riski tõenäosuse ja teabe mahu/kvaliteedi vahel.

Riski esinemise suur tõenäosus vastab minimaalsele kvaliteetsele teabele.

Joonis 1.2. Riski ja teabe sõltuvus

Teabe kvaliteedi hindamiseks tehakse ettepanek kasutada tabelit 1.3.

Tabel 1.3

Kasutatud teabe hindamine

Iseloomulik	Hindamiskriteerium (kvaliteet)
Info usaldusväärsus (õigsus).
Teabe objektiivsus
Ühemõttelisus
Teabe järjekord
Teabe täielikkus
Asjakohasus
Teabe asjakohasus (olulisus)
Kvantitatiivne kvaliteedihindamine kui aritmeetiline keskmine väärtus

See tabel võimaldab teil analüüsida mis tahes teavet ja selgelt kontrollida selle kvaliteeti. Numbrid 1-10 tabeli ülaosas näitavad teabe kvaliteeti: mida parem on teave, seda suurem number sellele omistatakse. Analüüsi tulemuseks võib olla infokvaliteedi lõppväärtus, mis leitakse aritmeetilise keskmisena.

Riskide fikseerimine. Finants- ja majandustegevuse hindamisel tehakse ettepanek riskide kajastamiseks ehk olemasolevate riskide arvu piiramiseks, kasutades “mõistliku piisavuse” põhimõtet. See põhimõte põhineb kõige olulisemate ja levinumate riskide arvestamisel ettevõtte finants- ja majandustegevuse hindamisel. Soovitatav on kasutada järgmist tüüpi riske: piirkondlikud, looduslikud, poliitilised, seadusandlikud, transpordi-, vara-, organisatsioonilised, isiklikud, turundus-, tootmis-, arveldus-, investeerimis-, valuuta-, krediidi-, finantsriskid.

Algoritmi koostamine otsuse tegemiseks. See finantsmajandusliku tegevuse riskide hindamise etapp on mõeldud kavandatava lahenduse järkjärguliseks jagamiseks teatud arvuks väiksemateks ja lihtsaid lahendusi. Seda toimingut nimetatakse lahendusalgoritmi koostamiseks.

Kvalitatiivne hindamine riske. Kvalitatiivne riskihindamine hõlmab: pakutud lahenduse rakendamisega kaasnevate riskide väljaselgitamist; riskide kvantitatiivse struktuuri määramine; väljatöötatud otsustusalgoritmis kõige riskantsemate piirkondade tuvastamine.

Selle protseduuri läbiviimiseks tehakse ettepanek kasutada kvalitatiivse analüüsi tabelit. See tabel näitab ridade kaupa tegevuste algoritmi otsuse tegemisel ja veergudes varem fikseeritud riske. Seega, kui otsustate panna uue tugijaamadühes sideettevõttes võib riskianalüüs välja näha selline (vt tabel 1.4).

Tabel 1.4

Kvalitatiivne riskihindamine

Otsustusalgoritm

Riski tüüp

piirkondlik

loomulik

transport

poliitiline

seadusandlik

organisatsiooniline

isiklik

vara

asula

turundus

tööstuslik

valuuta

krediit

rahaline

investeering

Uute seadmete paigutamise vajaduse tuvastamine antud piirkonda

Käibekapitali kaasamine

Tehingu korraldamine, ost

vajalik varustus

Transport

Seadmete paigaldus

Pärast selle tabeli koostamist viiakse läbi selle lahenduse rakendamisega kaasnevate riskide kvalitatiivne analüüs.

esmane eesmärk see etapp hinnangud – selgitada välja peamised finants- ja majandustegevust mõjutavate riskide liigid. Selle lähenemise eeliseks on see, et juba analüüsi algfaasis saab ettevõtte juht riskide kvantitatiivse koosseisu põhjal selgelt hinnata riskantsusastet ja juba selles etapis keelduda teatud otsuse elluviimisest.

Kvantitatiivne riskihindamine. Alus kvantifitseerimine riske, tehakse ettepanek lähtuda auditite läbiviimisel kasutatavast metoodikast, milleks on: riskide hindamine finants- ja majandustegevuse kontrollpunktide alusel. Kasutamine seda meetodit, samuti kvalitatiivse analüüsi tulemused võimaldavad meil läbi viia terviklik hindamine ettevõtete finants- ja majandustegevuse riskid.

...

Sarnased dokumendid

Kaalutlus teoreetilised alused finantsriskide juhtimisest ja nende juhtimismeetodite praktikas rakendamisest TRASSA ettevõtte näitel, samuti hulgilao investeerimisprojektiga kaasnevatest riskidest. Ettevõtte finantsanalüüs.

lõputöö, lisatud 13.02.2016


Finantsriskide olemus ja klassifikatsioon, nende liigid ja eristavad tunnused. Selle valdkonna riskijuhtimise alused, nende hindamise peamiste meetodite uurimine. Uuritavas ettevõttes kasutatavad meetodid ja võtted, efektiivsuse hindamine.

kursusetöö, lisatud 06.09.2014


Riski mõiste, klassifikatsioon ja peamised liigid, objektiivse hindamise meetodid. Ettevõtte riskijuhtimise korraldamise võimaluste analüüs, nende minimeerimise meetodid. Rada LLC riskijuhtimise parandamise meetmete väljatöötamine.

kursusetöö, lisatud 01.08.2009


Teoreetilised aspektid ettevõtte finantsvood: juhtimise olemus, põhimõtted ja meetodid. Kodused ja Välismaa kogemus ettevõtete finantsriskide juhtimine. Organisatsiooni finantsriskide juhtimise analüüs Sewing Factory LLC näitel.

kursusetöö, lisatud 20.10.2010


Kaasaegse ettevõtte riskide kontseptsioon ja olemus. Riskijuhtimise protsess. Ettevõtte "Polyolefin-TLK" LLP stabiilsuse ja efektiivsuse hindamine. Riskijuhtimise mudelid. Organisatsiooni ennetavad meetmed riskijuhtimise protsessis.

kursusetöö, lisatud 28.10.2015


Riskide mõiste ja liigid. Võrdlevad omadused riskijuhtimise tehnikad ja meetodid, strateegia valiku protsess. Ettevõtluskeskkonna ja turu analüüs, äririskide analüüs ettevõttes. Ettevõtlusriskide minimeerimise viisid ehitusturul.

lõputöö, lisatud 07.09.2016


kursusetöö, lisatud 22.12.2010


lõputöö, lisatud 08.07.2012


Riskide kujunemislugu ja kontseptsioon, nende klassifikatsioon ja liigid. Ebasoodsa sündmuse toimumise tõenäosus. Riski stimuleerivad ja kaitsefunktsioonid. Ettevõtte riskijuhtimissüsteem. Areng ettevõtte süsteem finantsjuhtimine.

kursusetöö, lisatud 26.01.2012


Riskijuhtimise kontseptuaalne aparaat ja protsess. Eelistusotsuste tegemine mittetäieliku ebakindluse tingimustes. üldised omadused finantsriskide juhtimine. Nende mõõdu hindamise meetodid. Tõenäosuslike meetodite rakendamine riskijuhtimises.

Sissejuhatus

juhtimise juhtimisrisk

Uurimisobjektiks on risk, riskantsed kapitaliinvesteeringud ja äriüksuste vahelised majandussuhted riskide realiseerimisel.

Eesmärk Kursusetöö eesmärk on tuvastada ettevõttes riskifaktorid, klassifikatsioon, tüübid, samuti riskitsoonid ja riskijuhtimisprotsessid.

Esimeses peatükis kirjeldatakse riskide vähendamise põhimõisteid, liike ja meetodeid. Riskide klassifitseerimine võimaldab selgelt kindlaks määrata iga riskiliigi koha nende üldises süsteemis ning kasutada selle konkreetse tüübi jaoks kõige tõhusamaid meetodeid ja tehnikaid selle juhtimiseks.

Teises peatükis käsitletakse Agent-Product LLC riskijuhtimise poliitikat. Eelkõige täpsustatakse ja analüüsitakse riske ning näidatakse meetmed riskiolukordade juhtimiseks.

Agent-Product LLC riskijuhtimise strateegia seisneb selles, et selle juhtkond peab:

tuvastada riskid, mis võivad selle toimimist mõjutada;

õppida nende juhtimise meetodeid;

teha kindlaks rahasumma, mida ettevõte saab kindlustusjuhtumi korral maksta.

Ettevõtte Agent-Product LLC juhte kutsutakse üles pakkuma lisavõimalusi, et leevendada järske pöördeid turul. Juhtimise põhieesmärk on tagada, et halvima stsenaariumi korral saame rääkida vaid kasumi mõningasest vähenemisest, kuid pankrotist ei tule mingil juhul juttugi.

Kolmas peatükk sisaldab ettepanekuid riskide minimeerimiseks Agent-Product LLC-s. Ka selles peatükis tehakse iga teises peatükis nimetatud riskiliigi kohta konkreetsed parendusettepanekud praegune süsteem riskijuhtimine.

Töö eesmärgid:

-tuua välja riskide metoodilised alused: riskijuhtimise olemus, klassifikatsioon ja meetodid;

-iseloomustada riskiliike ja kehtiva riskijuhtimissüsteemi protsessi;

-teha ettepanekuid selle süsteemi parandamiseks.

Suurim kasum tuleb reeglina kõrgendatud riskiga turutehingutest. Samas, kõik vajab mõõdukust. Risk tuleb arvutada maksimaalse lubatud piirini. Nagu teada, on kõik turuhinnangud olemuselt mitme muutujaga. Oluline on oma turutegevuses mitte karta vigu, kuna keegi pole nende eest kaitstud, ja mis kõige tähtsam, mitte korrata vigu, kohandada tegevuste süsteemi pidevalt maksimaalse kasumi seisukohast.

Riski saab juhtida erinevate meetmetega, mis võimaldavad teatud määral ennustada riskisündmuse toimumist ja võtta õigeaegselt meetmeid riskiastme vähendamiseks.

Kahjuks ei ole meie majandusteaduses ja äripraktikas sisuliselt üldtunnustatud teoreetilisi sätteid majandusriski kohta. Meetodid riskide hindamiseks seoses teatud tootmisolukordade ja tegevusliikidega on äärmiselt halvasti arenenud, puuduvad ühised praktilisi soovitusi riskide vähendamise ja ennetamise viiside ja vahendite kohta.

1. Riskijuhtimise metoodilised alused

1.1 Riski olemus ja sisu

Äripraktika sisse turutingimused tekitab juhtides tungiva vajaduse ressursijuhtimise protsessis riske oskuslikult hinnata ja nende negatiivseid tagajärgi tõhusalt vähendada või kompenseerida. Riski all mõistetakse inimühiskonna teatud loodusnähtuste ja tegevuse eripärast tulenevat võimalikku kahjuohtu.

Risk on lahutamatult seotud juhtimisega. Ükski juht ei suuda riski täielikult kõrvaldada, kuid kõrgendatud riskiga valdkonnad tuvastades, kvantitatiivselt mõõtes, riski vastuvõetavat taset hinnates ja regulaarselt jälgides suudab juht olukorda kontrollida ja riski teatud määral maandada. Riskijuhtimise kunst on riskitasemete ja võimaliku tasu tasakaalustamine. Juht võrdleb positiivseid ja negatiivsed küljed võimalikud lahendused ja hindab nende tõenäolisi tagajärgi, s.t. määrab, kui vastuvõetav ja põhjendatud on risk võrreldes võimaliku kasuga [11, 212].

Risk - ajalooline ja majanduslik kategooria.

Ajaloolise kategooriana on risk inimese poolt teadvustatud võimalik oht. See näitab, et risk on ajalooliselt seotud kogu sotsiaalse arengu käiguga. Tsivilisatsiooni arenedes tekivad kauba-raha suhted ning risk muutub majanduslikuks kategooriaks.

Majandusliku kategooriana on risk sündmus, mis võib toimuda või mitte. Sellise sündmuse korral on võimalikud kolm majandustulemust: negatiivne, null ja positiivne. Riski saab juhtida ja võtta meetmeid riskiastme vähendamiseks.

Risk on sisuliselt vaba ettevõtluse tagakülg. Riskita ei ole ettevõtlust ja suurim kasum tuleb reeglina kõrgendatud riskiga tegevusest. Probleem ei ole riskideta, selgelt prognoositava tulemusega äri otsimises, et vältida riski, vaid seda ette näha ja püüda seda võimalikult madalale tasemele viia.

Mõistet "risk" ei kasutata siin ohu mõttes.

Risk - see on potentsiaalselt olemasolev ressursside kaotamise või tulu mittesaamise tõenäosus, mis on seotud konkreetse alternatiivse juhtimisotsusega. Teisisõnu, risk on tõenäosus, et ettevõtja või organisatsioon selle tulemusena halb otsus tekitada kahju lisakulude või saamata jäänud tulu näol.

Seega on risk tõenäosuslik kategooria ning seda tuleks iseloomustada ja mõõta kui teatud taseme kahjude tekkimise tõenäosust. Järelikult hõlmab riskihindamine ühelt poolt kahjude võimaliku taseme ja teiselt poolt nende tekkimise tõenäosuse mõõtmist.

Risk on toiming õnneliku tulemuse lootuses vastavalt põhimõttele "õnnelik või ebaõnne". Ettevõtjat sunnib riske võtma ebakindlus majandusolukorras, poliitilise ja majandusliku olukorra teadmata tingimused ning nende tingimuste muutumise väljavaated.

Nagu eespool märgitud, on kõik turul tehtavad toimingud ja eelkõige investeeringud ühel või teisel viisil riskiga seotud ning turuosalised peavad alati võtma väga erinevaid riske: vara kaotus, rahaline kahju, sissetulekute vähenemine, saamata jäänud kasum. . Seetõttu on igal konkreetsel juhul vaja arvestada erinevat tüüpi riske. See tähendab, et riskijuhtimise efektiivsus sõltub suuresti selle liigist, mis nõuab teaduslikult põhjendatud klassifikatsiooni.

1.2 Riskiklassifikatsioon

Riskiklassifikatsioon viitab riskide jaotamisele gruppidesse teatud tunnuste järgi, et saavutada püstitatud eesmärke.

Riskide klassifikatsioonisüsteem sisaldab riskide rühma, kategooriaid, liike, alatüüpe ja sorte (joonis 1).

Olenevalt võimalikust tulemusest jagunevad riskid kahte suurde rühma – puhtad ja spekulatiivsed.

Puhtad riskid tähendavad võimalust saada negatiivne või null tulemus.

Spekulatiivsed riskid väljenduvad võimaluses saada nii positiivseid kui ka negatiivseid tulemusi.

Sõltuvalt riskide peamisest põhjusest (põhi- või looduslik risk) jaotatakse need järgmistesse kategooriatesse: looduslikud, keskkonna-, poliitilised, transpordi-, kaubanduslikud.

Loodusriskid hõlmavad riske, mis on seotud spontaansete loodusjõudude avaldumisega.

Keskkonnariskid on keskkonnareostusega seotud riskid.

Poliitilised riskid on seotud poliitiline olukord riigis ja riigi tegevuses.

Kaubaveoga seotud transpordiriskid erinevat tüüpi transport.

Äririskid kujutavad endast kahjude ohtu finants- ja majandustegevuse käigus.

Struktuurilistest omadustest lähtuvalt jagunevad äririskid vara-, tootmis-, kaubandus- ja finantsriskideks.

Varariskid on seotud ettevõtja vara kaotamise tõenäosusega varguse, sabotaaži, hooletuse ning tehniliste ja tehnoloogiliste süsteemide ülepinge tõttu.

Tootmisriskid on seotud kadude ja tootmisseisakutega erinevate tegurite mõjul.

Kaubandusriskid on seotud kahjuga, mis on tingitud kauba transportimise perioodil makse hilinemisest või kauba tarnimata jätmisest.

Finantsriskid jagunevad kahte tüüpi - raha ostujõuga seotud riskid ja kapitali investeerimisega (investeeringud) seotud riskid.

Raha ostujõuga seotud riskid hõlmavad järgmist tüüpi riske: inflatsioon ja deflatsioon, valuuta- ja likviidsusrisk.

Inflatsioonirisk on oht, et inflatsiooni tõustes väheneb saadav rahatulu reaalse ostujõu osas kiiremini kui kasvab.

Deflatsiooniline on oht, et deflatsiooni kasvades hinnatase langeb, halveneb majanduslikud tingimused ettevõtlust ja sissetulekute vähenemist.

Valuutariskid – kujutavad endast valuutakahjude ohtu, mis on seotud ühe välisvaluuta vahetuskursi muutumisega teise valuuta suhtes.

Likviidsusriskid - on seotud väärtpaberite või muude kaupade müümisel kahju tekkimise võimalusega nende kvaliteedi ja kasutusväärtuse hinnangu muutumise tõttu.

Investeerimisriskid hõlmavad järgmisi riskide alaliike - saamata jäänud kasumi, kasumlikkuse vähenemise ja otsese rahalise kahju risk.

Kaotamata kasumi oht - See on kaudse (tagatise) rahalise kahju (saamata jäänud kasumi) risk mis tahes tegevuse (kindlustus, investeerimine, riskimaandamine) elluviimata jätmise tagajärjel.

Kasumlikkuse vähenemise oht - võib tekkida portfelliinvesteeringute, hoiuste ja laenude intresside ja dividendide summa vähenemise tulemusena.

Kasumlikkuse vähenemise risk hõlmab järgmisi liike: intressi- ja krediidirisk.

Intressiriskid hõlmavad kommertspankade, krediidiasutuste ja müüvate (müügi)ettevõtete kahjumit, mis tuleneb nende poolt laenatud vahenditelt makstavatest intressimääradest üle antud laenude intressimääradest. Intressiriskide alla kuuluvad ka riskid, et investorid võivad saada aktsiate dividendide, võlakirjade, sertifikaatide ja muude väärtpaberite turu intressimäärade muutumise tõttu.

Krediidirisk - See on oht, et laenuvõtja jätab laenuandjale kuuluva põhiosa ja intressi tasumata.

Krediidirisk võib olla ka otseste rahaliste kahjude risk, sealhulgas järgmised tüübid: valuutarisk, pankrotirisk ja valikurisk.

Vahetusriskid kujutavad endast vahetustehingutest tuleneva kahjumi ohtu.

Valikulised riskid (valik, valik) on risk vale valik kapitaliinvesteeringu liigid, investeeritavate väärtpaberite liik võrreldes teiste väärtpaberiliikidega investeerimisportfelli moodustamisel.

Pankrotioht - See on oht kapitaliinvesteeringu vale valiku, ettevõtja omakapitali täieliku kaotamise ja suutmatuse tõttu oma kohustusi tasuda.

1.3 Riskijuhtimise meetodid ja meetodid

Nagu eespool märgitud, on enamik majandushinnanguid ja juhtimisotsuseid tõenäolised ja mitme muutujaga. Seetõttu on vead ja valearvestused tavalised, kuigi ebameeldivad. Kuid juht peaks alati püüdma sellega arvestada võimalik risk ning näha ette teatud meetmed selle taseme vähendamiseks ja võimalike kahjude hüvitamiseks. See on tegelikult riskijuhtimise olemus. Riskijuhtimise peamine eesmärk (eriti tingimuste puhul kaasaegne Venemaa) - tagada, et halvimal juhul saaksime rääkida kasumi puudumisest, kuid mitte organisatsiooni pankrotist. Rahvusvaheline ärikogemus näitab, et suurem osa pankrotte on põhjustatud jämedast veast ja valearvestustest juhtimises. Riski vastuvõetavuse astme hindamiseks on vaja ennekõike välja selgitada teatud riskitsoonid sõltuvalt kahjude eeldatavast suurusest.

Valdkond, kus kahjusid oodata ei ole, s.t. majandustegevuse majanduslik tulemus on positiivne, mida nimetatakse riskivabaks tsooniks .

Aktsepteeritav riskitsoon – ala, mille piires tõenäoliste kahjude summa ei ületa eeldatavat kasumit ja seega äritegevus on majanduslik teostatavus. Vastuvõetava riskitsooni piir vastab hinnangulise kasumiga võrdsele kahjude tasemele.

Kriitiline riskitsoon on võimalike kahjude piirkond, mis ületab eeldatava kasumi summa kuni hinnangulise kogutulu summani (kulude ja kasumi summa). Teisisõnu, siin riskib ettevõtja mitte ainult tulu saamata jäämisega, vaid kannab ka otsest kahju kõigi tootmiskulude ulatuses.

Ja lõpuks, katastroofiriski tsoon on tõenäoliste kahjude piirkond, mis ületab kriitiline tase ja võib jõuda väärtuseni, mis on võrdne omakapital organisatsioonid. Katastroofiline risk võib viia organisatsiooni või ettevõtja kokkuvarisemiseni ja pankrotti. (Lisaks peaks katastroofiriski kategooria, sõltumata varalise kahju suurusest, sisaldama ohtu, mis on seotud ohuga inimeste elule või tervisele ja keskkonnakatastroofide toimumisele).

1)kõige tõenäolisemalt saab see arvutatud väärtusega võrdset kasumit - Nt. Sellise kasumi saamise tõenäosus (Pr) on maksimaalne ja väärtus P võib pidada matemaatiliseks kasumiootuseks. Tõenäosus saada arvutatust suuremat või väiksemat kasumit väheneb hälvete kasvades monotoonselt;

2)kahjumit käsitletakse kasumi (▲P) vähenemisena võrreldes arvutatud väärtusega. Kui tegelik kasum on võrdne P-ga, siis ▲P = Pr - P.

Riskijuhtimine hõlmab tänapäeval üht dünaamiliselt arenevat kutsetegevuse liiki juhtimisvaldkonnas.

Riskijuhtimine hõlmab järgmisi peamisi tegevusvaldkondi:

· riski tuvastamine, analüüs ja hindamine;

· riski ennetamise, minimeerimise ja kindlustamise meetmete väljatöötamine ja rakendamine;

· kriisireguleerimine (tekkivate kaotuste tagajärgede likvideerimine ja organisatsiooni ellujäämismehhanismide arendamine).

Aktsepteeritud eeldused on teatud määral vastuolulised ega täitu alati igat tüüpi riskide puhul, kuid üldiselt on kõige üldisemad muutuste mustrid üsna õiged. äririsk ja võimaldab koostada saamata jäänud kasumi tõenäosuse jaotuskõvera, mida nimetatakse riskikõveraks.

Peamine äririski hindamisel on oskus koostada riskikõver ning määrata vastuvõetavate, kriitiliste ja katastroofiliste riskide tsoonid ja indikaatorid. Selleks saab rakendada kolme peamist riskihindamise meetodit: statistilist, ekspert- ja arvutus-analüütilist.

Statistiline meetod seisneb sarnaste majandustegevuste puhul täheldatud kahjude statistilises analüüsis, määrates kindlaks nende taseme ja esinemissageduse.

Ekspertmeetod seisneb kogenud ettevõtjate, juhtide ja spetsialistide arvamuste kogumises ja töötlemises, kes annavad oma hinnangu teatud äritegevuses teatud tasemete kahjude tekkimise tõenäosusele.

Arvutus- ja analüüsimeetod põhineb matemaatilised mudelid, pakkusid välja tõenäosusteooria, mänguteooria jne.

Riskijuhtimise meetodid.

Need võib jagada kahte põhisuunda, mis erinevad nii eesmärkide kui ka rakendatava mõjutusvahendi poolest:

) riski ennetamise ja piiramise meetodid;

) kahjude hüvitamise viisid.

Esimene suund, mille eesmärk on riskitaset vähendada, sisaldab järgmisi meetodeid:

· otsustusvõimaluste põhjalik eeluurimine ja vastavate riskitasemete hindamine;

· piiramine on piiri seadmine, st. kulude, müügi, laenude jms maksimumsummad;

· erinevate tagatiste ja tagatistehingute kasutamine võlgniku kohustuste täitmise tagamiseks;

· hajutamine on investeeritud vahendite jaotamine erinevate omavahel otseselt mitteseotud investeerimisobjektide vahel, et vähendada riski ja saamata jäänud tulu;

· keskenduge keskmisele kasumimäärale (rentaablusele), kuna suurema kasumi taotlemine suurendab järsult riski;

· tõhusate kontrollisüsteemide kasutamine, mis võimaldavad võimalikke kahjusid õigeaegselt tuvastada ja ennetada.

Teine valdkond, mille eesmärk on hüvitada organisatsioonile tekitatud kahju, hõlmab järgmisi riskijuhtimise meetodeid:

· spetsiaalsete kindlustus- või reservfondide loomine;

· riskikindlustus kindlustusorganisatsioonides. See meetod hõlmab erinevate äririskide, vara jms kindlustuslepingute sõlmimist.

2. Agent-Product LLC riskijuhtimise poliitika

.1 Agent-Product LLC omadused

Agent-Product LLC on suur turustus- ja Logistikafirma, mis tegutseb Loode-Föderaalringkonna turul alates 1998. aastast. Paljude aastate kogemused võimaldavad meil tagada klientidele kvaliteetse teenuse osutamise. Seda kinnitavad pikaajalised partnerlussuhted suurettevõtetega Venemaal ja välismaal.

Agent-Product LLC on selliste tuntud tootjate ametlik edasimüüja. nagu Ramensky kondiitritehas, tipptoode, Kuntsevo, Poljot, LOTTE, Konfael, Ladoga, Russian Snek, Doshirak, Chipita, Hercules jt.

Ettevõte teostab regulaarseid kaubatarneid kogu Venemaal kettidele Okey, Prizma, Karusel, Semya, Dixie, Polushka, Perekrestok, Real, Central Bakeries, Piglet, Land, Netto jt.

Samuti pakub see täielikku valikut teenuseid logistikateenused. Tänapäeval on klientideks sellised suured ettevõtted nagu: Tikhvini limonaaditehas “Vody Lagidze”, CJSC TD Ozersky Suvenir (premium-klassi šokolaadid), LLC Euroretail, LLC Diadom (TM Petrodiet - diabeetilised tooted), OÜ Food B.I. .RUST. (Ljubavuška) ja teised. Kõikide tarneahelasse kuuluvate üksuste (toll, laondus, transport ja koospakendamine) arendamine on võimaldanud arendada suurepärastel teadmistel põhinevaid võtmed kätte lahendusi professionaalsed omadused igale meie kliendile ja nende erinõuetele.

Tänaseks on ettevõte Venemaa suurim logistikaoperaator, pakkudes oma klientidele kõiki logistikateenuseid: ladustamine, ümberpakendamine, pakendamine, transport igat liiki transpordiga, tollivormistus lasti.

Ettevõtte praegused eesmärgid:

Jätkake meie kliendibaasi edasist laiendamist.

Suurendada kaubakäivet laoterminalis.

Kasutage praegust laovõimsust täielikult ära.

Võtta kasutusele uus koolituse ja personali tulemuslikkuse hindamise süsteem.

.2 Agent-Product LLC-s tekkivate riskide analüüs

Organisatsiooni suuremad finantstehingud ja riskijuhtimine toimub tsentraalselt.

Direktorite nõukogu teeb otsused ülesannete ja riskitasemete kohta. Vastutus finantstehingute ja riskijuhtimise eest lasub juhtkonnal.

Ettevõte on välja töötanud tõhusa juhtimissüsteemi valuuta-, krediidi-, tööstus-, transpordi-, aga ka likviidsusriskide ja muu jaoks. Riskijuhtimise eesmärk on vähendada väliskeskkonna muutuste negatiivset mõju majandustulemustele.

Agent-Product LLC tööstusriskid on põhjustatud muutustest peamistel kaubaturgudel ja valmistooted.

Toodete ja muude teenuste pakkumine looduslikele monopolidele:

● ostetud materjalide hindade muutused, mis võivad kaasa tuua valmistatud toodete maksumuse tõusu;

● looduslike monopolide toodete ja teenuste hinnatõus logistikateenuste turu liberaliseerimise tõttu;

● risk, et tarnijad ei täida oma kohustusi ostetud tooraine koostise ja kvaliteedi osas;

● imporditollimaksude ja muude piirangute kehtestamine impordiks ostetavale toorainele;

● veeremi mittekättesaadavuse oht, mis võib põhjustada häireid tooraine tarnimisel.

Valmistoodete tarned:

● tsükliline nõudlus toodete järele;

● hinnariskid, mida iseloomustab toodete hindade suur volatiilsus koduturgudel;

● tööstusharusisene konkurents sarnaseid teenuseid pakkuvate ettevõtete suure kontsentratsiooni tõttu;

● riskid, mis on seotud muutustega tööstuse struktuuris, mis on põhjustatud tööstusharu konsolideerumise esilekerkivatest suundumustest.

Likviidsusrisk on defineeritud kui risk, et te ei suuda oma kohustusi täita. See risk tekib Agent-Product LLC-s, kui varade laekumise ja kohustuste tagasimaksmise aeg ei lange kokku. Likviidsusriski juhtimine on loodud nii, et oleks tagatud piisav Raha ettevõtte kohustuste tasumiseks. Likviidsusrisk, nagu seda kohaldatakse Agent-Product LLC-le, on tihedalt seotud raha laekumisega toodete eest tasumiseks.

Agent-Product LLC kui ekspordile orienteeritud ettevõte seisab silmitsi valuutariskid, mis võib mõjutada tema tegevuse finantstulemusi ja kaasa tuua varade likviidsuse vähenemise riski.

Valuutarisk seisneb selles, et ettevõtte välispartneritega arveldatakse valdavalt USA dollarites. Seega on see risk seotud dollari vahetuskursi languse või tõusuga.

Kõigi nende riskide lahendamiseks järgib Agent-Product LLC juhtkond kindlat poliitikat, mis võimaldab meil vähendada rahalise kahju ja omandatud staatuse kaotamisega seotud riske. Venemaa turg.

2.3 Agent-Product LLC juhtkonna toimingud riskiolukordade juhtimiseks

Agent-Product LLC jätkusuutliku toimimise ja järkjärgulise arengu tagatiseks on kõrged tootmis- ja finantstulemused. Ettevõte näitas eelmisel aastal taas oma võimet toota kvaliteetseid tooteid madalaima kuluga. See on peamiste rajatiste põhjaliku moderniseerimise tulemus, vertikaalne integratsioonäri, pidev keskendumine üldise tulustruktuuri suurendamisele ja riskiolukordade vähendamisele.

Riskide vähendamiseks on vaja:

· Riskianalüüsi integreerimine strateegilistesse ja tegevusprotsessidesse. Kuna riskijuhtimine muutub operatiivjuhtimise lahutamatuks osaks, muutuvad juhid otsuste tegemisel ettevaatlikumaks.

· Tõhusamate analüüsi- ja varajase hoiatamise tehnikate rakendamine. Riskide tuvastamine äriprotsesside tasandil viib teadlikumate juhtimisotsuste tegemiseni.

· Täiustused spetsiifiliste riskide mõõtmisel ja jälgimisel. Peamiste riskiaruannete koostamine võimaldab jagada teadmisi erinevatest aspektidest.

· Negatiivsete sündmuste arvu vähenemine võrreldes valdkonna keskmiste näitajatega.

· Kapitali kaasamise kulude vähendamine ja aktsiate väärtuse tõstmine. Tõhus riskijuhtimissüsteem annab ettevõttele võimaluse rahastust rohkem kaasata soodsad tingimused ja sellel on positiivne mõju selle kapitalisatsioonile.

Äririskide vähendamiseks on negatiivsete tagajärgede vähendamiseks vaja läbi viia järgmised meetodid:

hoolikamalt läbi viia analüütiline töö;

prognoosida hindu lühikeses ja keskmises perspektiivis;

vali partnereid ja vahendajaid hoolikamalt, uurides neid süvitsi, hankides pangatõendeid osapoolte ärilise aususe kohta ja muud vastaspooli iseloomustavat teavet.

teostada riskikindlustust;

lepingueelsel perioodil läbi viia põhjalikku analüüsitööd.

Tsükliliste hinnatingimuste mõju vähendamiseks laiendab Ettevõte tootevalikut ning mitmekesistab tarneid geograafiliste ja tarbijaomaduste järgi. Need meetmed vähendavad ettevõtte sõltuvust teatud tüüpi toodete negatiivsetest hinnamuutustest ja minimeerivad võimalikke kahjusid olukorra halvenemisest teatud tööstusharus, ühes või mitmes geograafilises segmendis. Samuti võivad need meetmed olla tõhusad turgude sulgemisel tariifiregulatsiooni ja kvoodimeetmete kohaldamise tõttu.

Pidev jälgimine praegune olek ja kasvupotentsiaali jälgimine erinevates turusegmentides võimaldab õigeaegselt reageerida negatiivsetele muutustele ja kompenseerida võimalikke kahjusid läbi toote müügivoogude õigeaegse ümberjagamise.

Valuutariskid

Kuna valuutariskid on seotud vahetuskursi kõikumisega, otsustati eksporditulude valuutastruktuuri hajutada, mis võimaldas minimeerida EUR/USD kursi kõikumise tagajärgi.

Ettevõte tagab pikaajaliste impordilepingute maksete proportsionaalse jaotuse ja akreditiivide kasutamise kviitungiga arveldustel intressitulu nende tehingute hoiuste tagamise eest. Kuna valdav osa Agent-Product LLC kuludest on rublades, on rubla vahetuskursi välisvaluuta suhtes oluliste kõikumiste korral risk ärikasumlikkuse vähenemiseks.

Ettevõtte võetud meetmed nende riskide minimeerimiseks hõlmavad järgmist:

● valuutariskide kontroll pankadega valuutaforvardlepingute sõlmimise teel;

● ajutiselt vabade vahendite paigutamine rubla- ja välisvaluutahoiustesse, mis võimaldab vähendada sõltuvust valuutakursside kõikumisest, säilitades samal ajal kasumlikkuse.

Likviidsusrisk

Likviidsusrisk, nagu seda ettevõtte tegevusele rakendatakse, on tihedalt seotud vahendite laekumisega ettevõtte toodete eest arveldamiseks.

Riski minimeerimiseks planeeritakse selgelt sissetulevate ja väljaminevate rahavoogude ajakava, et tuvastada võimalik rahaliste vahendite nappus.

Agent-Product LLC kõige likviidsemate varade ja kohustuste suhe viitab kõrgele maksevõimele ja vastavalt madalale likviidsusriskile.

3. Riskide vähendamise programmi väljatöötamine

3.1 Riski vähendamise tehnikad

Siin on peamised meetodid riski vähendamiseks:

hajutamine, mis võimaldab vältida osa riske kapitali jaotamisel erinevate tegevuste vahel.

lisainfo hankimine – täielikum info võimaldab teha täpset prognoosi ja vähendada riski, mis teeb selle väga väärtuslikuks.

enesekindlustus - ajutiste raskuste kiire ületamine finants- ja äritegevuses.

kindlustus - äriüksuste ja kodanike varaliste huvide kaitsmine teatud sündmuste korral nende tasutud kindlustusmaksetest moodustatud rahaliste vahendite arvelt.

Kindlustus tuleks läbi mõelda üksikasjalikumalt. See kujutab endast majanduslikku kategooriat, mille põhiolemus on kahju jaotamine kõigi kindlustusosaliste vahel.

Kõige levinum riskikindlustuse viis on kindlustuslepingu (kindlustuspoliisi) sõlmimine mõne kindlustusseltsiga (riiklik või äriühing).

Levinuimad äritegevusega seotud kindlustusliigid saab välja tuua:

· ettevõtte vara kindlustamine (tavaliselt on ettevõtte vara loodusõnnetuste vastu kindlustatud);

· ettevõttest saadetud toodete kindlustus nende transpordi ajaks;

· sõidukikindlustus (ettevõte kindlustab kogu oma sõidukid);

· hüvitiste kindlustus (annab teatud summasid ettevõtte töötajatele ja töötajatele osalise või täieliku töövõime kaotuse korral tööõnnetuse, haiguse või surma tagajärjel);

· tervisekindlustus;

· kindlustus äritegevuse sunnitud katkestamiseks.

3.2 Negatiivsete tagajärgede vähendamise viisid

Praegu puudub Agent-Product LLC-l terviklik riskijuhtimissüsteem.

Riskidega tegelevad üksused, kes nendega protsessi käigus kokku puutuvad tootmistegevus. Näiteks tegeleb valuutariskidega finantsteenus, transpordiriskid - tehnoloogilised divisjonid ning töökaitse ja tööohutuse osakond. Nüüd uurib Agent-Product LLC riskijuhtimisrühm, kui kasulik on ühendada need valdkonnad üheks keskuseks ja rakendada terviklik süsteem.

Ettevõtte struktuuris peab olema allüksus või vähemalt üks isik, kes omab täielikku teavet riskide kohta. Kõik riskid tuleb identifitseerida ning juhtkond peab aru saama, milliseid neist, millises ulatuses ja mis põhjustel ettevõte endale võtab. Tõhusaks toimimiseks on vaja:

Esiteks tuleks kõik riskid kindlaks teha ja klassifitseerida;

Teiseks tuleb neid riske hinnata;

Kolmandaks peab ettevõte kindlaks määrama, kuidas ta igat tüüpi riske haldab, ja seadma igale riskile limiidid. Sellised limiidid peavad olema numbrilised, kuigi mõnikord võivad need olla nullid, kui risk on täielikult juhitud, või mitte määrata, kui ettevõte on otsustanud riski täielikult enda kanda võtta.

Ja ettevõtte sees on vaja üles ehitada tõhus kontrolli- ja riskidele reageerimise süsteem.

Peal Venemaa ettevõtted seni on levinum killustatud riskijuhtimine, mis areneb järgmise stsenaariumi järgi: juhtkond juhib tähelepanu olulistele riskidele, mis mõjutasid a. finantsaruanded, ning seab riskijuhile ülesandeks olukord järgmisel aastal parandada.

Meie ettevõttes edasi Sel hetkel Juhitakse võtmeriske, mille realiseerimine võib kriitiliselt mõjutada organisatsiooni tegevust tervikuna.

Agent-Product LLC-l on üsna hea poliitika riskiolukordade vähendamiseks, kuid siiski pakutakse välja mõned meetmed, mis Agent-Product LLC-s riske paremini minimeerivad.

Praeguse riskijuhtimissüsteemi analüüsis on välja toodud peamised riskid, mis Agent-Product LLC-s on võimalikud.

Riskide vähendamiseks peab Agent-Product LLC juurutama tööde komplekti kasutatavate tehnoloogiate töötlemiseks ja täiustamiseks, samuti toodetavate seadmete töökindluse suurendamiseks. Samuti on vaja läbi viia suur hulk ennetusmeetmeid, mille eesmärk on ennetada eri- ja ohtlikke olukordi tööl.

Kommertsriskide vähendamiseks on negatiivsete tagajärgede vähendamiseks vaja läbi viia järgmised meetodid: analüüsida põhjalikumalt, prognoosida hindu lühikeses ja keskmises perspektiivis. Samuti on vaja hoolikamalt valida partnereid ja vahendajaid, uurides neid süvitsi, hankides pangatõendeid vastaspoolte ärilise aususe ja muu vastaspoole ettevõtteid iseloomustava teabe kohta.

Finantsriskide vähendamiseks pead: teostama riskikindlustuse, samuti tegema lepingueelsel perioodil põhjalikku analüüsitööd.

See võimaldab reageerida negatiivsetele muutustele õigeaegselt ja kompenseerida võimalikud kahjud tootevoogude ümberjagamisega. Samuti on vaja luua ohutusvarud ja materjalid, mis tagavad katkematu tootmisprotsessi.

Valuutariske saab vähendada ajutiselt vabu vahendeid paigutades rubladesse ja välisvaluutahoiustesse, mis vähendab sõltuvust valuutakursside kõikumisest.

Likviidsuse halvenemise riski minimeerimiseks tuleks sissetulevate ja väljaminevate rahavoogude graafik selgelt planeerida, et tuvastada võimalik rahaliste vahendite nappus.

Riski täielikult vältida on peaaegu võimatu, kuid teades kahjude allikat, suudab juht vähendada nende ohtu ja vähendada eelnimetatud ebasoodsate tegurite mõju.

Seega tehakse ettepanek luua spetsiaalne osakond, mis jälgiks nende tegurite mõju. See osakond aitab vähendada riskiolukordi ja võimaldab seeläbi Agent-Product LLC juhtkonnal parandada oma juba juhtivat positsiooni Venemaa turul.

Järeldus

juhtimise juhtimisrisk

Arvatakse, et riskijuhtimise teema on täielikult avalikustatud ning küsimused Agent-Product LLC metodoloogilise aluse ja riskijuhtimise poliitika kohta on töö eesmärki kajastavad elemendid. Samuti selgitasin välja töös tõstatatud teemaga seotud peamised definitsioonid ning tegin ettepanekud Agent-Product LLC riskitaseme minimeerimiseks.

Ohus mõistab konkreetse otsustusalternatiiviga seotud kahju tõenäosust. Juhtide ülesanne ei ole riski vältida, vaid seda juhtida. Seetõttu nõuab igasugune äritegevus hoolikat analüüsi ja riskianalüüsi.

Juhtimispraktikas tuleb juhtidel tegeleda erinevat tüüpi riskidega, millest peamised on: poliitiline risk, süsteemne, valikuline, tööstusrisk, regionaalne, ettevõtterisk, likviidsusrisk, vastaspoole risk, seadusandlik risk, innovatsioonirisk jt.

Riskijuhtimine on suhteliselt uus ja dünaamiliselt arenev kaasaegse juhtimise kutsetegevuse valdkond. Kommertsorganisatsioonides luuakse spetsiaalsed riskijuhtide ametikohad, kes tegelevad riskantsete otsuste analüüsi, põhjendamise ja vastuvõtmisega.

Riskijuhtimissüsteemi loomine organisatsioonis hõlmab:

· tõhusa süsteemi loomine tehtud otsuste hindamiseks ja jälgimiseks;

· riskijuhtimisega seotud eriüksuse või töötaja määramine;

· vahendite eraldamine ja erireservide moodustamine riskide kindlustamiseks ja võimalike kahjude katmiseks.

Riskijuhtimise meetodid võib jagada kahte rühma, millest üks sisaldab meetodeid riski ennetamiseks ja piiramiseks (otsuste uurimine ja riskitaseme hindamine, riski piiramine) ning teine ​​- võimalike kahjude hüvitamise meetodeid (vahendite reserveerimine ja kindlustus ).

Organisatsioonina, mille riskijuhtimist iseloomustasin, valisin organisatsiooni, kus logistikuna töötan, Agent-Product LLC.

Valuutariskid on eriti olulised ja vajavad hindamist ekspordi-imporditehingute ja välisvaluutavaradega tehingute tegemisel. Need on seotud märkimisväärsete kahjudega, mis on tingitud valuutakursside muutustest.

Kuna hetkel Agent-Product LLC-s terviklik riskijuhtimissüsteem puudub, teen ettepaneku koondada kõik Agent-Product LLC-s riskidega silmitsi seisvad divisjonid ühte keskusesse ja võtta seeläbi kasutusele terviklik süsteem.

Ja kui kõik meetmed võetakse, säilitab Agent-Product LLC oma positsiooni Venemaa logistikateenuste turul ühe kasumlikuma ettevõttena ja saavutab rekordi. finantsnäitajad.

Kasutatud Raamatud

Riskijuhtimine MTS Grupis järgib riskijuhtimise üldtunnustatud kontseptuaalset raamistikku (Treadway Komisjoni toetavate organisatsioonide komitee, COSO dokument “Organizational Risk Management. Integrated Model”). Integreeritud riskijuhtimise protsess toimib tõhusalt vastavalt kontserni vajadustele ja rahvusvahelistele standarditele. Riskijuhtimise poliitika on riskidest tulenevate ootamatute kahjude minimeerimine ja kapitaliseerituse maksimeerimine, võttes arvesse riski ja investeeringutasuvuse suhet, mis on vastuvõetav MTS Groupi aktsionäridele ja juhtkonnale.

Riskijuhtimise protsess on läbinud kõik juurutamise, automatiseerimise ja ettevõtte äriprotsessidesse integreerimise etapid (strateegilised ja investeeringute planeerimise protsessid, aga ka funktsionaalsed projektid ja välisaruandluse koostamine), mis võimaldab nüüd tuvastada ja võtta peamiste otsuste tegemisel oma eesmärkide saavutamiseks ja ettevõtte juhtimise tugevdamiseks arvestama riskidega.

Ettevõtluskeskuse (RCC) riskijuhtimise osakond hindab olulisemaid riske pikaajalise finantsmudeli alusel ning viib regulaarselt läbi simulatsioone võtmetähtsusega finantsnäitajate saamiseks, võttes arvesse riski ja nende näitajate tõenäosusjaotust. Üksikute ESD riskide analüüsimiseks kasutab CC ökonomeetrilisi meetodeid.

MTS Grupi riskide seisu aruanne vaadatakse kord kvartalis läbi riskikomitees, kus arutatakse ettevõtte peamisi riske ning tehakse kollegiaalsed otsused nende maandamiseks vajalike meetmete väljatöötamiseks.

MTS Grupi juhtkonda teavitatakse kõigist riskidest, et tagada igal otsustustasandil esitatava teabe täielikkus, kvaliteet ja võrreldavus.

Riskijuhtimise organisatsiooniline tugi

Riskijuhtimise tegevused on jaotatud ettevõtte funktsionaalüksuste vahel:

• ERM KK vastutab riskihindamise metoodika väljatöötamise, regulaarse teabe kogumise ja selle hindamise tulemustega aruannete koostamise eest riskikomiteele ja ettevõtte juhtkonnale. ERM CC teostab ka protsessi operatiivjuhtimist ja tagab osakondadevahelise interfunktsionaalse suhtluse ettevõtte integreeritud riskijuhtimise raames. Ristfunktsionaalset suhtlust tütarettevõtete (DC) riskiomanikega pakuvad DC riskikoordinaatorid.
• Riskiomanikud on funktsionaalsete osakondade juhid, kelle eesmärke riskid mõjutavad. Omanikud vastutavad integreeritud riskijuhtimisprotsessi osana riskijuhtimise tegevuste analüüsimise, hindamise, läbiviimise ja aruandluse eest.
• Riskikomitee teeb integreeritud riskijuhtimise valdkonnas kollegiaalseid otsuseid.
• Riskijuhtimise protsessi tõhusust hindab sisekontrolli ja auditi üksus, sealhulgas selle teabe esitamine auditikomiteele.
• Auditikomitee jälgib riskijuhtimise efektiivsust, samuti hindab protseduure, mida MTS Group kasutab peamiste riskide tuvastamiseks ning hindab nendega seotud kontrolliprotseduure (sh kahjukontrolli protseduurid ja riskikindlustus), et teha kindlaks nende adekvaatsus ja tõhusus.
• Juhatus tegutseb otse või oma komiteede kaudu oma pädevuse piires probleemide lahendamisel Seltsi tegevust mõjutavate poliitiliste, finants- ja muude riskide hindamisel. MTS-i juhatus delegeerib kontrolli riskijuhtimise tõhususe üle MTS-i auditikomiteele ning vaatab läbi ka auditikomitee aruanded.

Peamised tegevused 2015. aastal

Toimusid CC ja tütarettevõtete riskikomiteed.

Monopolivastane riskijuhtimise poliitika nägi ette riskijuhtimise osakonna (edaspidi RMD) osalemise monopolivastaste õigusaktidega seotud riskide hindamisel.

ESD hindas peamisi riske MTS Grupi strateegilise istungi raames.

Viidi läbi ESD riskihindamine investeerimisprojektid, suunatud:

• fikseeritud äriarendus;
• transpordi allsüsteemi juhtimine;
• IT infrastruktuuri arendamine;
• raadio alamsüsteemi ehitamine ja optimeerimine;
• kulude optimeerimine;
• uute teenuste arendamine ja käivitamine.

ESD viis läbi riskijuhtimise koolituse MTS töötajatele.

Plaanid aastaks 2016

2016. aastal on plaanis regulaarselt uuendada riskiteavet välisaruandluse jaoks ning korraldada regulaarselt riskikomiteesid. Samuti on kavas integreerida otsustusprotsessidesse, sh teha funktsionaalplokkide üksikprojektide kohta analüütilisi järeldusi.

Riskitegurid

Riski kirjeldus	Riski vähendamise meetmed
Makromajanduslikud ja riigiriskid
Makromajanduslik ja sotsiaalpoliitiline ebastabiilsus, võimalikud majanduslangused ja majanduskasvu aeglustumine riikides, kus tegutseme, võivad viia nõudluse vähenemiseni pakutavate teenuste järele, samuti avaldada negatiivset mõju rahaline seisukord meie ärikliendid ja partnerid, sealhulgas finantsasutused, mis võib kaasa tuua meie sissetulekute, efektiivsusnäitajate vähenemise ja negatiivselt mõjutada varade turvalisust.	Jälgime makromajanduslikku olukorda turgudel, kus kontsern tegutseb. Liidripositsiooni tugevdamiseks pööratakse erilist tähelepanu olemasoleva võrgu leviala ja läbilaskevõime laiendamisele, tagades tarbijate rahulolu sideteenuste kvaliteediga.
Võime alluda riigile, poliitilistele ja õiguslik seisund ja võime pakkuda katkestusteta teenuseid riikides, kus me tegutseme, mis võib mõjutada meie finantsseisundit, varade terviklikkust ja tegevustulemusi.	Jälgime poliitilist olukorda turgudel, kus kontsern tegutseb, mis võimaldab kiiresti reageerida tegevustingimuste muutustele turgudel.
Finantsriskid
Märkimisväärne osa meie kuludest, kuludest ja finantskohustustest, sealhulgas kapitalikulutused ja laenud, on nomineeritud USA dollarites ja/või eurodes või nendega seotud, samas kui suurem osa meie tuludest on nomineeritud nende riikide kohalikes valuutades, kus me tegutseme. .. Mõjutab olukord turgudel, kus me tegutseme, sh pangandussüsteemi stabiilsus, inflatsioon, kohalike valuutade kursi muutused USA dollari ja/või euro suhtes, võimalus vabalt konverteerida valuutasid ja teha makseid välisvaluutas. meie tegevustulemused ja tegevuse tulemused. Ettevõtte arengutempo ja selle finantsseisundit sõltuvad laenufinantseerimise kaasamisest. Finantsturu kriis, välised piirangud ja sanktsioonid võivad mõjutada Ettevõtte võimet kaasata laenuraha.	Portfelli struktureerimiseks on võetud mitmeid meetmeid, et vähendada sõltuvust valuutakursside kõikumisest, sealhulgas valuutariski maandamise programm. Ettevõte kaasab oma äritegevuse arendamiseks uusi finantseerimisallikaid, eelkõige sõlmisime 2015. aastal Hiina Riikliku Arengupangaga laenulepingu vahendite kaasamiseks Hiina jüaanides ja USA dollarites.
Meie võlakirjade ja meie kontrolliva aktsionäri võlakirjadega seotud võlakirjad, samuti teatud laenulepingud sisaldavad piiravaid kohustusi, mis vähendavad meie võimet laenu saada ja erinevates tegevustes osaleda. Nende lepingusätete täitmata jätmine võib kaasa tuua maksejõuetuse ja sellest tulenevalt võla kohese tagasimaksmise nõude, mis võib meie äritegevusele negatiivselt mõjuda.	Jälgime laenude andmise lepingute ja lepingute sätete täitmist, et täita laenudokumentatsioonis sisalduvaid finantstingimusi.
Maksusüsteem riikides, kus me tegutseme, on pidevas muutumises ja selle valdkonna õigusaktid on mitmeti tõlgendatavad. Näiteks võivad muu hulgas ebaselged Venemaa reeglid siirdehindade määramisel suurendada maksuhalduri hindade korrigeerimise riski ja tuua kaasa täiendava maksukoormuse siirdehindade reguleerimise raames. See võib raskendada maksude planeerimist ja sellega seotud äriprotsesse ning avaldada olulist negatiivset mõju meie äritegevusele, finantsseisundile ja tegevuse tulemustele.	Järgime maksuseadusandluse nõudeid riikides, kus kontsern tegutseb. Reageerime kiiresti kõikidele muudatustele ja järgime Venemaa ja välisriikide seadusandluse ja maksuõiguse praegusi suundumusi, mis võimaldab meil terviklikud lahendused maksuplaneerimise ja tolliregulatsiooni valdkonnas. Sageli kasutame kvalifitseeritud konsultantide kogemusi.
Regulatiivsed ja juriidilised riskid
Meie tegevust riikides, kus me tegutseme, reguleerivad riigid, eelkõige litsentside ja seadustega. Sideteenuste osutamise valdkonna õigusaktid muutuvad pidevalt. Näiteks Venemaa telekommunikatsiooni- ja mkaalub praegu võimalust muuta operaatoritevahelise suhtluse kontseptsiooni ja regulatsiooni. Lisaks kaalutakse olemasolevate lähenemisviiside ja reeglite muutmist liitumis- ja liiklusedastusteenuste hindade reguleerimise valdkonnas. 2015. aasta juunis ilmus meedias teave, et Venemaa telekommunikatsiooni- ja mon koostanud korralduse eelnõu, mille kohaselt võidakse tekohustada koguma ja säilitama kolm aastat teavet kõigi sidevahendite haldamisega seotud töötajate tegevuse kohta. ja esitage see vastavalt soovile Venemaa FSB-le. Lisaks saavad luureagentuurid juurdepääsu andmetele operaatorite välistöövõtjate kohta. 11. aprillil 2016 esitati Riigiduuma vastavasse komisjoni seaduseelnõu „Vene Föderatsiooni teatud seadusandlike aktide muutmise kohta seoses täiendavate meetmete kehtestamisega terrorismivastaseks võitluseks ja avaliku julgeoleku tagamiseks“, mille kohaselt võivad telekommunikatsioonioperaatorid on kohustatud säilitama Vene Föderatsiooni territooriumil kolm aastat teavet kõneteabe ja tekstisõnumite, sealhulgas nende sisu, samuti kasutajate piltide, helide või muude sõnumite vastuvõtmise, edastamise, edastamise ja/või töötlemise faktide kohta. sideteenuste osutamine ja volitatud valitsusasutustele, kes teostavad operatiivjuurdlustoiminguid või tagavad Vene Föderatsiooni julgeoleku, föderaalseadustega kehtestatud juhtudel täpsustatud teavet, mis on vajalik neile asutustele pandud ülesannete täitmiseks. Arvete ja korralduste nõuete täitmine (kui need on vastu võetud) võib operaatorile kaasa tuua täiendavaid kulutusi seadusandlike normide rakendamisel. Nende riikide valitsusasutustel, kus me tegutseme, on suur tegutsemisvabadus litsentside väljastamise, pikendamise, peatamise ja kehtetuks tunnistamise küsimustes, kriteeriumide kindlaksmääramisel teatud territooriumil asuvate ettevõtete monopolistideks, turgu valitseval ja/või olulisel positsioonil olevateks ettevõteteks jne. .	Jälgime regulaarselt seadusandlust, et tagada vastavus kehtivatele nõuetele. Turu esindajatena osaleme koos reguleerivate asutustega optimeerimist käsitlevates töörühmades reguleeriv raamistik sidetööstuses. Regulatiivsetele riskidele pööratakse strateegilise planeerimise osana erilist tähelepanu.
Ettevõttena, mille väärtpaberitega kaubeldakse USA aktsiaturul, ei kehti meile mitte ainult Venemaa, vaid ka USA välismaiste korruptsioonipraktikate seadus ja potentsiaalselt ka Ühendkuningriigi altkäemaksuseadus. Kui tehakse kindlaks, et meie tegevus ei vasta nendele nõuetele, võidakse meie suhtes kohaldada kriminaal- ja/või tsiviilsanktsioone. 2014. aasta märtsis sai MTS PJSC USA väärtpaberi- ja börsikomisjonilt ja USA justiitsministeeriumilt teabenõude seoses endise Usbekistanis asuva tütarettevõtte tegevuse uurimisega. MTS PJSC teeb koostööd ülalnimetatud organisatsioonidega: andis nõudmisel teavet ja jätkab nõudmisel vastuseid. Kuna uurimine pole veel lõppenud, ei ole võimalik ennustada selle tulemust, sealhulgas võimalikku trahvide ja karistuste määramist, mis võivad olla märkimisväärsed.	Ettevõttel on erireeglid ja protseduurid, mis on vajalikud nii töötajate kui ka töövõtjate korruptsiooni vältimiseks.
Tehnoloogilised riskid
Kasutame levitavaid raadiosagedusi valitsusorganid meie kohaloleku riigid. Sõltub võimalus õigeaegselt uuendada praegu kasutatavate raadiosageduste õigusi ja hankida uusi läbilaskevõime meie võrku ja selle laienemise võimalust, mis muuhulgas on oluline nii abonentide kui ka tulude turuosa säilitamiseks.	Jälgime sideteenuste osutamise litsentside kehtivusaegu ja rakendame vajalikke meetmeid nende õigeaegseks uuendamiseks, tagame tegevusloatingimuste ja muude regulatiivsete nõuete täitmise.
Võimalus pidevalt osutada sideteenuseid on litsentside ja abonendilepingute üks peamisi tingimusi. Süsteemi rikke, õnnetuse või võrgu turvalisuse rikkumise tõttu meie võrgu hooldamisel esinevad tehnoloogilised tõrked võivad negatiivselt mõjutada abonentidele teenuste osutamise võimalust ja meie mainet.	Sideteenuste osutamise tegevuste läbiviimiseks on tagatud, võrguhaldussüsteemide, töö- ja hooldussüsteemide kasutamine. Infoturbe ette nähtud integreeritud süsteem inseneri-, tehnilised ja muud teabekaitsemeetmed.
Konkurentsiriskid
Meie äritegevus, tegevustulemused ja finantsseisund sõltuvad konkurentsikeskkonnast riikides, kus me tegutseme, nõudlusest meie teenuste järele ja meie tegevuse tõhususest. Telekommunikatsiooniturgu iseloomustavad kiired tehnoloogilised muutused ning seda iseloomustab uute konkurentsivõimeliste toodete ja teenuste esilekerkimine. Uute osalejate turuletulekuga seotud suurenenud konkurents, samuti IP-telefoni ja muude Interneti kaudu pakutavate teenuste laialdasem kasutamine võib negatiivselt mõjutada abonentide arvu kasvu ja viia ärikasumi marginaalide vähenemiseni, turuosa kaotus ja erinevate hinna-, teenindus- või turunduspoliitikate kasutamine ning pakuvad ka märkimisväärset Negatiivne mõju meie äritegevuse, finantsseisundi ja tegevustulemuste kohta.	Investeerime sidevõrkude arendamisse/moderniseerimisse, aga ka sellega seotud ärivaldkondadesse. Meie strateegia hõlmab sünergia loomist kontserni ettevõtetega tehnoloogilise baasi arendamise raames, et laiendada teenuste valikut kõikides turusegmentides ning tugevdada juhtpositsiooni telekommunikatsioonitööstuses.
Operatsiooniriskid
Investeerime portfelli laiendamisse lisateenused, samuti sidesüsteemide ehitamisel, sealhulgas neljanda põlvkonna, traadita ja fikseeritud sideteenuste, televisiooni ja muude uute konkurentsivõimeliste teenuste arendamisel. Nende algatuste edust sõltuvad muu hulgas meie konkurentsipositsioon ning finants- ja tegevustulemused.	Viime läbi tasakaalustatud investeerimispoliitika võrgu infrastruktuuri ja pakutavate teenuste valiku laiendamiseks.
Meie abonentide arvu, turuosa ja tulude kasvutempo sõltuvad muuhulgas meie võimest arendada oma müügivõrku, hoida suhteid piirkondlike edasimüüjatega ning sõltumatute edasimüüjate turu struktuurist.	Töötame selle nimel, et laiendada ja täiustada oma kaubandusvõrk, säilitades ja edasi arendades müügivõrku riiklike, piirkondlike ja kohalike edasimüüjate kaudu.

Severstali tegevus on seotud teatud riskidega. Tõhus riskijuhtimine on meie strateegia ja äritegevuse põhielement. Riskide täpne ja õigeaegne tuvastamine, hindamine ja juhtimine toetab otsuste tegemist kõigil juhtimistasanditel ning tagab strateegiliste eesmärkide ja põhiliste tulemusnäitajate saavutamise.

Severstalis kasutatav riskijuhtimissüsteem on suunatud ettevõtte strateegiliste ärieesmärkide saavutamata jätmise riski tuvastamisele, juhtimisele ja vähendamisele. Ettevõtte tegevjuhtkond, juhid ja töötajad kõigil tasanditel osalevad jooksvalt riskijuhtimises ning täidavad selle protsessi raames neile pandud asjakohaseid kohustusi. Direktorite nõukogu ja kõik töötajad peavad oma töös rangelt kinni pidama ettevõtte riskijuhtimise poliitikast ja standarditest.

Kasutusele on võetud ametlik riskijuhtimise struktuur, mis näeb ette selge funktsioonide ja vastutuse jaotuse ning aruandlusliinid direktorite nõukogule, auditikomiteele, riskijuhtimise komiteele ja riskijuhtimisteenistusele (auditi ja riskijuhtimise struktuuriüksus). osakond).

Lõplik vastutus riskijuhtimissüsteemi tõrgeteta toimimise eest ja sisekontroll kannab direktorite nõukogu. Auditikomitee jälgib tähelepanelikult riskijuhtimise ja sisekontrollisüsteemi tõhusust ning saab juhtkonnalt regulaarselt aruandeid riskide ja riskijuhtimismeetmete kohta.

Severstali riskijuhtimise struktuur sisaldab riskijuhtimise komiteed, mis vastutab asjakohaste poliitikate rakendamise ja kontrollide tõhususe jälgimise eest, et tagada ärieesmärkide saavutamine. Komisjoni koosolekud toimuvad regulaarselt mitu korda aastas; vajadusel saab neid läbi viia sagedamini. Komiteesse kuuluvad asepresidendid, kes kontrollivad ettevõtte peamisi tegevusvaldkondi, meie suurimate tootmisüksuste peadirektorid ja riskijuhtimise juht. Riskiaruanded koostatakse ja esitatakse igal riskijuhtimiskomitee koosolekul. Pärast seda edastatakse teave olulisemate riskide kohta auditikomiteele.

Siseauditi ja riskijuhtimise osakonna alla kuuluv riskijuhtimise talitus vastutab riskide tuvastamise ja hindamise tegevuste koordineerimise, täiustatud riskijuhtimise praktikate rakendamise ning sise- ja välisaruandluse koostamise eest.

Kinnitab aktsionäridele, et Ettevõte on tuvastanud peamised riskid ja juhib neid edukalt

Jälgib riskijuhtimise ja sisekontrollisüsteemi üldist tõhusust

Jälgib riskijuhtimissüsteemi tegevust ja võtmeriske

Tagab suhtluse funktsionaalsete osakondade juhtide vahel, samuti ettevõtte juhtkonna ja direktorite nõukogu vahel

Annab riskijuhtimise poliitikate ja protseduuride eelkinnituse

Vaatab üle ja kinnitab välise ja sisemise riskiaruandluse

Koordineerib jõupingutusi riskide tuvastamiseks, hindamiseks ja vähendamiseks

Kogub ja töötleb andmeid riskianalüüsi tulemuste kohta

Loob konsolideeritud riskiaruandeid

Tehke kindlaks konkreetsed riskid ja võtke kasutusele meetmed nende maandamiseks

Juhatus
Revisjonikomisjon
Riskijuhtimise komitee
Riskijuhtimine
Riskiomanikud

Info peamiste riskitegurite kohta, mis võivad mõjutada Ettevõtte tööd, finantsseisundit ja äritegevust, ning meetmed nende vähendamiseks on toodud allpool 1.

1 Selles jaotises kirjeldatakse ainult peamisi riske; see ei sisalda kõikehõlmavat teavet kõigi ettevõtte ees seisvate riskide kohta.

Riskijuhtimise süsteem on osa grupi üldisest juhtimissüsteemist ning on suunatud säästva arengu tagamisele Sberbanki arengustrateegia 2020 elluviimise raames. Grupi riskijuhtimissüsteem on kujundatud arvestades Venemaa Panga nõudeid ja Eesti Panga regulatsioone. Vene Föderatsiooniga, samuti Baseli pangajärelevalve komitee soovitustega.

Kontsern täiustab pidevalt oma riskijuhtimise süsteemi; Toimub riskijuhtimise meetodite ja protsesside järjepidev juurutamine ja täiustamine nii integreeritud kui ka juhtimissüsteemide tasandil teatud tüübid riske.

Üks neist peamised saavutused Pank 2017. aastal sai loa kasutada krediidiriski hindamisel sisereitingutel (IRR) põhinevat lähenemisviisi. Loa väljastas Venemaa Panga pangajärelevalve komitee 16. novembril 2017 ja see jõustus 1. jaanuaril 2018 pärast seda, kui nõukogu tegi otsuse IVR-meetodi rakendamise kohta.

PVR-ile üleminek võimaldab Sberbankil täpsemalt hinnata krediidiriski kapitali adekvaatsuse standardite arvutamise eesmärgil ning rakendada süsteemi strateegiline juhtimineäri, võttes arvesse tarbitud kapitali vastavalt parimatele ülemaailmsetele tavadele.

Järgnevalt on toodud kokkuvõte kontserni riskijuhtimisest. Rohkem detailne info Grupi riskide kohta vaadake aruannet "Teave aktsepteeritud riskide, nende hindamise protseduuride, pangagrupi riski- ja kapitalijuhtimise kohta" Sberbanki ettevõtte veebisaidil.

Riskijuhtimise põhimõtted

Riskijuhtimise aluspõhimõtted on määratletud Sberbanki grupi riski- ja kapitalijuhtimise strateegias, mille teise versiooni kinnitas nõukogu 2017. aasta aprillis (strateegiaga saab tutvuda siin).

Riskiteadlikkus

Otsus operatsiooni läbiviimiseks tehakse alles pärast sellisest operatsioonist tulenevate riskide igakülgset analüüsi.

Tegevuste juhtimine, võttes arvesse aktsepteeritud riski

Arendustegevuse ja kapitali jaotamise prioriteetsed valdkonnad määratakse riskiga korrigeeritud tulemusnäitajate analüüsi põhjal.

Kõrgema juhtkonna kaasamine

Sberbanki nõukogu, president, juhatuse esimees, juhatus ja teised kollegiaalsed organid, samuti grupi liikmete nõukogud ja täitevorganid vaatavad regulaarselt läbi aruanded aktsepteeritud riskide taseme ja faktide kohta. kehtestatud riskijuhtimise protseduuride, limiitide ja piirangute rikkumisi.

Riski piiramine

Kontsernis on kehtestatud limiitide ja piirangute süsteem, mis võimaldab tagada aktsepteeritava riskitaseme kehtestatud riskivalmiduse piires.

Funktsioonide, volituste ja vastutuse lahusus

Funktsioonide ja vastutuse jaotus Sberbanki ja grupiliikmete osakondade vahel toimub vastavalt "kolme kaitseliini" põhimõttele.

Tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud lähenemisviisid

Suurima efektiivsuse tagamiseks kasutab kontsern riskijuhtimise ja kapitali adekvaatsuse tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud lähenemisviiside kombinatsiooni.

Kasutamine infotehnoloogiad

Riski- ja kapitali adekvaatsuse juhtimine põhineb kaasaegsete infotehnoloogiate kasutamisel, mis parandavad otsuste tegemise kvaliteeti ja efektiivsust.

Meetodite täiustamine

Pidevalt täiustatakse riskide ja kapitali adekvaatsuse maandamise meetodeid, täiustatakse protseduure, tehnoloogiaid ja infosüsteeme, arvestades püstitatud strateegilisi eesmärke, muudatusi. väliskeskkond, uuendused sisse rahvusvaheline praktika.

Riskikultuur

Kontsern viib ellu riskikultuuri arendamise projekti, mille eesmärk on kujundada töötajates käitumist, milles nad avalikult arutlevad ja reageerivad olemasolevatele ja potentsiaalsetele riskidele ning näitavad üles sallimatust riskide ignoreerimise, mahavaigistamise ja riskikäitumise suhtes. teised.

Riskikultuur täiendab olemasolevaid formaalseid mehhanisme ja on integreeritud riskijuhtimissüsteemi lahutamatu osa.

Riskikultuuri kujunemine toimub kolme peamise kanali kaudu: juhi isiklik eeskuju, pangaülene suhtlus ja koolitus. 2017. aasta lõpus oli 89% Sberbanki töötajatest läbinud riskijuhtimise koolitusprogrammid. Riskikultuuri alane suhtlus juhtide ja töötajate vahel toimus enamikus Sberbanki allüksustes ja hõlmas 80% grupi töötajatest. Sarnast tegevust on alustatud ka tütarpankades. Panka hõlmavates suhtluskanalites viiakse läbi regulaarseid teabekampaaniaid, mis propageerivad sihipärast riskikäitumist.

Riskipõhine motivatsioonisüsteem

Kontserni töötasusüsteem tagab töötajate töötasu suuruse vastavuse teostatavate toimingute olemusele ja ulatusele, tulemustulemustele ning võetud riskide tasemele ja kombinatsioonile.

Teabe avalikustamine

Kogu regulatiivsete nõuete kohaselt nõutav riskijuhtimise ja kapitali adekvaatsuse teave kuulub õigeaegse avalikustamisele.