Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА

на тему: Анализ эффективности финансово-экономической деятельности предприятия (на примере филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой»)

Введение

Развитие экономической науки неразрывно связано с решением проблем эффективного и непрерывного функционирования предприятий. При этом перед предприятиями стоит непростая задача не только поддерживать уже достигнутый уровень своей финансово - экономической деятельности, но и стремиться достичь достаточно высоких результатов, обеспечивая эффективность хозяйственной деятельности, принимая взвешенные управленческие решения, создавая основания для формирования системы экономической безопасности и т.п.

Оценка эффективности финансово - экономической деятельности, управленческих решений, расходов экономических ресурсов, а также конкретные технологии и средства обеспечения эффективного функционирования предприятий представляют особый интерес, как для ученых, так и для экономистов - практиков. Именно этим объясняется актуальность вопросов, связанных с исследованием сущности и видов эффективности хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования в соответствии с условиями настоящего времени.

Анализ эффективности финансово - экономической деятельности является конечным результатом во всех отраслях профессиональной деятельности: в промышленности, в сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д., в ходе, которого хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи и взаимозависимости. Прежде всего, исследуются существенные, ос новные определяющие факторы, влияющие на эффективность финансово - экономической деятельности предприятий.

Широкий круг вопросов, связанных с исследованиями эффективности функционирования предприятий и путей ее совершенствования, нашли отражение в работах отечественных и зарубежных ученых - экономистов, таких, как Э. Долан, П. Друкер, Ф. Кене, В. Ковалев, Х. Либенштайн, К. Макконнелл, М. Мескон, В. Парето, В. Петти, А. Рац, Д. Рикардо, Ю. Сурмин, С. Фишер, Д. Хан, Т. Хачатуров, О. Шеремет, Й. Шумпетер и многие другие. Однако, несмотря на существующие исследования, остаются неопределенными вопросы единой трактовки понятий, характеризующих эффективность функционирования предприятия. Существующие понятия эффективности не позволяют охарактеризовать связи между ними, поскольку отсутствует системный подход.

Целью работы является изучение теоретических и практических основ анализа финансово - экономической деятельности предприятия. Для достижения указанной цели сформулированы и решаются следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие эффективности деятельности предприятия;

2. Рассмотреть факторы влияния на эффективность деятельности предприятия;

3. Изучить методику оценки эффективности деятельности предприятия;

4. Рассмотреть характеристику предприятия;

5. Проанализировать финансовое состояние предприятия;

6. Оценить эффективность его деятельности;

7. Рассмотреть пути повышения эффективности финансово-экономической деятельности предприятия;

Объектом исследования является филиал «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой». финансовый экономический ликвидность рентабельность

Предметом исследования являются теоретические, научно - методические и практические аспекты повышения эффективности финансово - экономической деятельности предприятия.

В работе использованы общенаучные и специальные методы исследования экономических явлений: анализ и синтез - для определения понятий; структурный анализ - для исследования динамики и структуры показателей; группировки и классификации - для систематизации. Информационной базой работы являются правовые акты, научно-методические труды отечественных и зарубежных авторов, материалы периодических изданий по вопросам эффективности деятельности предприятия, а также внутрихозяйственные организационно-регламентационные документы, финансовая отчетность предприятия.

Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

Во введении раскрывается актуальность, целесообразность, объект, цель и задачи обозначенной темы.

В первой главе изучаются теоретические и методологические аспекты анализа эффективности финансово - экономической деятельности предприятия, показатели и факторы, влияющие на экономическую деятельность предприятия.

Вторая глава посвящена проведению комплексного анализа финансово - экономической деятельности филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой», в результате которого дается оценка эффективности финансово - экономической деятельности предприятия.

В третьей главе, на основе расчета эффективности внедрения мероприятий, предлагаются пути совершенствования финансово - экономической деятельности филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой».

В заключении приведены, обобщаю данные полученные в результате проведенного комплексного анализа деятельности филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой».

Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа эффективности финансово - экономической деятельности предприятия

1.1 Понятие эффективности деятельности предприятия

Проблема эффективности производства, деятельности, работы и функционирования предприятий всегда занимала важное место среди актуальных проблем экономической науки. Заинтересованность в ней возникает на разных уровнях управления экономикой - от руководителей предприятий или их структурных подразделений до руководителей государства.

Неоспоримым фактом является то, что эффективность - это сложная, многогранная, комплексная категория. По мнению большинства ученых, эффективность является одной из самых сложных категорий современной экономической науки. Кроме того, категория эффективности развивалась во времени и имеет долгую и сложную историю становления.

Проанализировав существующие на сегодня определения категории «эффективность», можно выделить два основных подхода к ее определению.

Первый подход:

Характеризует «эффективность» в значении результативности;

Отвечает на вопрос: каких результатов было достигнуто и по какой цене, какие, и в каком количестве ресурсы были потрачены на достижение полученных результатов;

Рассматривает эффективность как соотношение результатов и затрат.

Второй подход:

Характеризует «эффективность» с позиции достижения цели;

Отвечает на вопрос: достигли поставленной цели и насколько мы к ней приблизились;

Основным критерием подхода является «результат - цель».

Определению сущности понятия эффективности посвящено большое количество научных трудов. В то же время понятие «экономическая эффективность» требует более детального анализа. Предметом дискуссий экономистов остаются такие вопросы, как экономическая природа нормативов экономической эффективности, степень дифференциации этих нормативов по отраслям, установления базы сравнения вариантов.

Слово «эффективность» происходит от слова «эффект», что в буквальном с латинского «effectus» означает выполнение, действие. Эффект - результат, следствие каких-либо причин, сил, действий, мероприятий. А эффективность - характеристика какого-либо объекта (устройства, процесса, мероприятия, вида деятельности), которая отражает его общественную пользу, производительность и другие положительные качества.

Шеремет А. Д. и Сайфулин Р.С.считают, что эффективность является одной из самых сложных категорий экономической науки. Так как выступает основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материально - структурной, функциональной и системной характеристик хозяйственной деятельности. Принято различать понятия экономический эффект и экономическая эффективность. Экономический эффект - полезный результат экономической деятельности, выгода от нее, а экономическая эффективность - это категория, которая оценивается соотношением полученного эффекта и всей суммы расходов, либо затрат. Так, некоторые ученые считают, что экономический эффект - это абсолютная экономия в виде снижения себестоимости или прироста прибыли, получаемой от внедрения определенного вида конструкции машины или мероприятия за определенный период, а экономическая эффективность представляет собой отношение экономического эффекта к капитальным вложениям. В рыночных условиях понятие «эффективность» тесно связано с использованием финансово-производственных ресурсов. Это обусловлено тем, что целью каждого предприятия является получение высокого результата, достижение которого становится возможным при условии оптимального формирования и эффективного использования всех видов ресурсов. Именно поэтому определения, приведенные в экономической литературе, сводятся в основном к тому, когда эффективность предлагается рассматривать как отношение результата деятельности (процесса, операции, проекта) к расходам, которые обусловили его получения.

Анализируя теоретические подходы как отечественных, так и зарубежных ученых к экономической сущности «эффективности», можно перечислить следующие характеристики:

Качественный результат определенной деятельности, который характеризует ее производительность;

Результат эффективного и рационального использования всех видов ресурсов;

Соотношение конкретного конечного результата к затратам, которые обеспечили его получения.

Многие ученыеутверждают, что эффективность - это экономическая категория, отражающая соотношение между полученными результатами и затраченными на их достижение ресурсами.Категорию «эффективность» тесно связывают с понятием «рентабельное ведение производства», причем при измерении эффективности ресурсы могут быть представлены либо в определенном объеме по их первоначальной (переоцененной) стоимости (применяемые ресурсы), или, частью их стоимости в форме производственных расходов (производственно-потребленные ресурсы). А экономическая эффективность - это такое соотношение между результатами производства и ресурсами, при котором получают стоимостные показатели эффективности производства. При этом возможны три варианта указанного соотношения:

1) ресурсы и результаты выражены в стоимостной форме;

2) ресурсы - в стоимостной, а результаты - в натуральной форме;

3) ресурсы - в натуральной, а результаты - в стоимостной форме.

Также эффективность характеризуется как показатель успешности функционирования системы для достижения поставленных целей. Более того, само понятие эффективности присуще исключительно системам. Учитывая это, перед системами часто ставится цель достичь максимального эффекта при минимуме затрат. Здесь есть два противоречия, так как противоположные экстремумы по этим двум критериям никогда не совпадают. Подобная цель просто нереальная, поскольку в ней нарушается принцип предельной эффективности, согласно которому существует верхний предел эффективности любой системы с ограниченными ресурсами. На практике вряд ли возможно достичь любого полезного результата без определенных затрат.

Чаще всего соотношение этих противоречивых критериев отображается некоторой функциональной взаимосвязью кривой, для которой характерны совпадения, как правило, нулевого эффекта с нулевым уровнем расходов, а также снижение темпов прироста эффекта с увеличением расходов. Большинство авторов понимают категорию эффективности как отношение эффекта к затратам или ресурсам, которые были затрачены на его достижение. Такой подход называют затратным. Суть «затратного» подхода заключается в том, что экономическая эффективность - это соотношение результатов деятельности и затрат. То есть она представляет собой соотношение результата или эффекта любой деятельности и расходов, связанных с выполнением.

Эффективность может быть представлена как соотношение результата и затрат, так и соотношение затрат и результатов деятельности. В рамках «затратного» подхода результат деятельности - это избыток стоимости над издержками производства, которые являются выраженными в денежной форме текущими затратами на производство и сбыт продукции. Есть мнение, что одним из основных элементов, характеризующих понятие экономической эффективности является вид результата полезной деятельности, при этом эффект является абсолютным превышением результатов над затратами. И с этим нельзя не согласиться, ведь для определения экономической эффективности следует прежде определить полученный экономический эффект.

Кроме затратного существует ресурсный подход, согласно которому характеризуется эффективность использования единиц ресурсов предприятия: финансовых, материальных, трудовых. В частности определяется понятие «экономической эффективности» как получение определенного результата на единицу используемых ресурсов.

Многие авторы утверждают, что экономическая эффективность - это достижение наибольших результатов при наименьших затратах живого и овеществленного труда. Она является конкретной формой, где проявляется действие закона экономии времени.

В условиях капиталистического способа производства обобщающим показателем экономической эффективности является норма прибыли, а также производительность и фондоемкость труда, фондоотдача и фондоемкость продукции, материалоотдача и материалоемкость продукции, экономическая эффективность капитальных вложений, новой техники, энергоемкость продукции и др. Таким образом определяется сущность экономической эффективности предприятия в экономии всех удельных затрат на производство продукции, что определяет его доходность.

Соответственно конечным результатом деятельности предприятия в рамках «ресурсного» подхода считается прибыль.

Также экономическая эффективность характеризуется как комбинация ресурсов, которая позволяет достичь максимального выпуска товаров с наименьшими затратами. Такой вывод основывается на том, что соперничество между предприятиями, экономически выгодные условия производства и реализации продукции с целью получения максимальной прибыли побуждают производителей к более рациональному использованию основных фондов.

Некоторые экономисты определяют сущность категории экономическая эффективность как степень результативности затрат и уровень экономического прогресса общества. По поводу затратного и ресурсного подходов к понятию экономической эффективности, можно согласиться с мнением, различать понятия эффективность расходов, являющееся отношением результатов производства к фактически израсходованным средствам, и понятие эффективности использования ресурсов, которое является отношением результатов производства к авансированным основным и оборотным средствам. Однако они также являются и тесно взаимосвязанными, поскольку текущие расходы зависят от размера и структуры имеющихся фондов и скорости их оборота.

Долан Е Дж. и Линдсей Д. считают экономическую эффективность таким положением дел, при котором невозможно провести ни одной смены, которая более полно удовлетворяла бы желание одного человека, не препятствуя удовлетворению желаний другого человека. Такую формулировку понятия экономической эффективности иногда называют эффективностью Парето. При этом главной задачей управления является согласование различных интересов и формирование на оптимальном соотношении комплекса целей и задач. Макконнелл К. считает, что экономическая эффективность - это производство лучшей или оптимальной комбинации продукции на основе использования наиболее эффективной комбинации ресурсов. Под оптимальным сочетанием продукции, как правило, понимают такую их комбинацию, которая была бы выбрана индивидуальными потребителями на совершенном рынке в зависимости от цены. А оптимальным сочетанием ресурсов будет такая комбинация, которая позволит производить продукцию с минимальными альтернативными издержками. Нельзя не согласиться с мнением ученых, которые отмечают, что для определения экономической эффективности деятельности предприятия следует сравнивать результаты деятельности (экономический эффект) с затратами или ресурсами, которые обеспечили этот результат. В настоящее время нет четких границ между понятиями «эффективность», «эффективность производства», «эффективность функционирования предприятия». Часто давая определение определенного вида эффективности, авторы полностью не раскрывают сущности подхода к ней. Итак, понятие эффективности функционирования предприятия имеет полиморфный характер. Поэтому важным является выделение по различным признакам соответствующих видов эффективности, каждый из которых имеет определенное значение для системы функционирования предприятия. Обобщение подходов (классификация видов эффективности) к эффективности функционирования предприятия позволит характеризовать эффективность функционирования предприятия с разных сторон по различным признакам. При этом каждый из видов эффективности представит отдельную характеристику эффективности функционирования предприятия. Поэтому стоит обращать внимание на все виды эффективности, поскольку в комплексе они могут существенно повысить конечную эффективность предприятия. К тому же, эффективность функционирования предприятия должна определяться не одним, а несколькими важными критериями. Таким образом, определение эффективности хозяйственной деятельности имеет важное как научное, так и практическое значение. С помощью определения эффективности хозяйственной деятельности можно не только оценить эффективность работы предприятия, проанализировать суммарный эффект различных ее структурных подразделений и направлений деятельности, но и определить стратегию развития, разработать прогноз и план действий на перспективу, установить результаты использования затраченных ресурсов: средств производства, рабочей силы, информации и т. п.

Эффективность функционирования предприятия является комплексной характеристикой существования социально - экономической системы. Для определения эффективности деятельности предприятия следует применять комплексный подход, который включает совокупность критериев оценки эффективности функционирования предприятия: результативность его расходов, целевую результативность и конкурентоспособность.

1.2 Факторы, влияющие на показатели эффективности предприятия

На результаты хозяйственной деятельности предприятия и его эффективность влияют множества факторов, которые оказывают как положительное, так и отрицательное влияние, поэтому очень важно систематизировать их классификацию для комплексного подхода оценки показателей. Изменения деятельности предприятия, качества и ассортимента выпускаемой продукции под влиянием норм и стандартов ВТО, государственного регулирования, функционирования и налогообложения предприятий существенно влияет на деятельность предприятий и расширяет круг результативных факторов.

Факторы - это движущие силы развития процессов и явлений, которые необходимы для осуществления хозяйственных процессов.

Анализ публикаций, посвященных эффективности деятельности предприятий, или их отдельных ресурсов, процессов, активов и т.д., показал, что многие авторы рассматривают классификацию факторов отдельного исследуемого объекта. Например:

Классификация факторов, влияющих на эффективность, ликвидность и оборачиваемость оборотного капитала;

Классификация факторов, влияющих на эффективность использования основного капитала;

Классификация факторов, влияющих на повышение доходности и эффективности производства.

Некоторые авторы рассматривают факторы с точки зрения влияния на изменение издержек производства, то есть основной операционной деятельности. Такой подход не позволяет комплексно оценить показатели эффективности деятельности предприятий, а только отдельного объекта исследования. Так, например, факторы разделяются на следующие две группы:

первая группа - внешние факторы, которые отражают общий уровень развития экономики и не зависят от деятельности хозяйствующего субъекта.

Влияние этой группы факторов проявляется в уровне цен на сырье и материалы, оборудование, энергоносители, в тарифах на транспорт, воду и другие материальные услуги, в тарифах арендной платы, в нормах амортизационных отчислений, отчислений на социальное страхование и других обязательных платежей.

Вторая группа - внутренние факторы, непосредственно связанные с результатами деятельности хозяйствующего субъекта, с его предпринимательской деятельностью. К этой группе факторов относятся: объем выручки от реализации продукции, применяемые формы и системы оплаты труда, уровень эффективности использования и воспроизведения элементов производства и др.

Экономический анализ хозяйственной деятельности в условиях рынка опирается на системный подход, для которого характерна комплексная оценка разноплановых факторов, целевой подход к их изучению с целью повышения эффективности деятельности предприятия (таблица 1).

Таблица 1. Анализ подходов к классификации факторов

	Классификационные признаки факторов	Классификация факторов
	По мере влияния на результаты работы (по значению, по степени синтеза)	Основные
		второстепенные
	По уровню привлечения (по способу развития предприятия)	Интенсивные
		экстенсивные
	По внутреннему содержанию (по содержанию изучаемых явлений)	экстенсивные
		количественные
		качественные
		факторы второго порядка
	По характеру действия (по характеру отраже-ния экономических явлений, по способу происхождения, по способу формирования)	Объективные
		субъективные
	По степени охвата
		специфические
	По уровню детализации	сложные (комплексные)
	По последовательности действия	факторы первого порядка
		факторы второго порядка
	По месту возникновения	внутренние
	По времени действия	постоянные
		переменные
	По признаку степени агрегирования	синтетические
		аналитические
	По времени (периода действия)	долговременные
		кратковременные
	В зависимости от характера решаемых задач (по времени получения результата)	стратегические
		тактические
		перспективные
	По способу действия
		косвенные
	По характеру участия в производственном процессе	производственные
		непроизводственные
	По степени управляемости	управляемые
		слабоуправляемый
		неуправляемые
	В зависимости от сферы действия	глобальные
		локальные
		экономические
	В зависимости от уровня и объекта использования	народнохозяйственные
		межотраслевые
		отраслевые
		региональные
		внутрихозяйственные
	По экономическому содержанию	организационные
		экономические
		социальные
		демографические
		природные
		материально-технические
	В соответствии с элементами труда
	За направлением действия	положительные
		негативные

В отличие от указанных выше подходов к классификации, анализируя множество факторов, влияющих на экономическую эффективность предприятия, также выделяют внутренние и внешние факторы.

Внутренние факторы - факторы, влияющие на организацию и менеджмент предприятия, а также связанные с технологическими, управленческими и кадровыми особенностями. Внешние факторы - факторы, которые влияют на общество и окружающую среду на предприятии.

К внутренним факторам, влияющим на экономическую эффективность деятельности предприятия, относятся:

Состав, технический уровень и степень износа основных фондов предприятия;

Состав, уровень подготовки, мотивация и квалификация персонала;

Качество управления и организации работы внутренних служб (информационной, транспортной, снабжения и сбыта, складской и т.д.);

Система оплаты труда, материального и социального стимулирования персонала.

К внешним факторам относятся:

Социально-политические факторы (политическая стабильность, кризисы, степень социального неравенства, военные конфликты, интеграция и сепаратизм);

Финансово-валютные факторы (процентные ставки, динамика курсов валют, стабильность и кризис на финансовых рынках);

Экономические и конъюнктурные факторы (наличие сырьевых, материально-технических и трудовых ресурсов, цены, уровень конкуренции);

Государственное регулирование (налоги, тарифы, квоты, предельные цены, лицензии, запреты, нетарифные барьеры);

Научно-технические факторы (уровень развития техники, доступность приобретения или возможность разработки собственных инноваций);

Природно-климатические факторы (наличие и доступность полезных ископаемых, климатические условия, природные катаклизмы);

Другие внешние факторы (экономические ценности и нормы поведения, традиции, обычаи, менталитет, религиозные установки);

Глобальные факторы при работе на мировых рынках, хозяйственное законодательство, синергия и др.

Исследование показало, что авторы, в основном, оценивают влияние факторов только от операционной деятельности или отдельного объекта исследования, что не позволяет провести общую оценку экономической эффективности деятельности предприятия в целом и по его видам.

Следовательно, факторы должны влиять не только на операционную деятельность, но также охватывать другие виды обычной деятельности предприятия: производственную, финансовую, инвестиционную и др.

Кроме того, такой классификации факторов недостаточно для управления экономической эффективностью всех видов деятельности предприятия, поэтому для систематизации факторов необходимо выделять не только внешние и внутренние факторы, а также общие и специфические, и факторы, влияющие на эффективность отдельных видов деятельности предприятия. В условиях глобализационных процессов, глобальные факторы следует рассматривать отдельно от других внешних факторов, влияющих на экономическую эффективность деятельности предприятия. Таким образом, данный подход к классификации факторов позволит не только их систематизировать, но и сформировать систему показателей для комплексной оценки экономической деятельности предприятия с целью уменьшения влияния негативных факторов и усиления влияния положительных.

1.3 Методика оценки эффективности деятельности предприятия

Повышение эффективности использования потенциала предприятия реализуется на основе качественных управленческих решений, внедрения современных методов управления инновационными процессами, поиска инновационных решений. Критерии оценки эффективности интеллектуального капитала, вклада исследований и разработок, инноваций принципиально отличаются от стратегий предприятия, что требует совершенствования системы определения эффективности.

Определение эффективности финансово - экономической деятельности предприятия является основой общей оценки бизнес-процессов, оценки конкурентоспособности предприятия, формирования мотивированного поведения. Экономическая эффективность определяется как отношение результатов к расходам, характеризующим использование ресурсов. Оценка эффективности финансово - экономической деятельности может определяться эффективностью предприятия в целом, экономическим обоснованием инновационных и инвестиционных мероприятий. Кроме того, в процессе участвуют показатели эффективности использования ресурсов предприятия:

Обобщающие показатели (рентабельность производства, затраты на 1 руб. товарной продукции и др.);

Эффективности использования труда (темп роста производительности труда, трудоемкость единицы продукции и др.);

Эффективности использования основных фондов (фондоотдача, рентабельность основных средств и др.);

Эффективности использования финансовых средств (оборачиваемость оборотных средств и др.).

Обобщающим показателем эффективности деятельности предприятия признается рентабельность. Анализ рентабельности предприятия проводится за счет:

Показателей рентабельности, с использованием затратного подхода (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности);

Показателей, характеризующих прибыльность продаж (чистая рентабельность продаж и др.);

Показателей эффективности использования ресурсов, или ресурсного подхода (рентабельность собственного капитала предприятия, рентабельность активов).

Для оценки эффективности финансово - экономической деятельности предприятия используются показатели рентабельности активов, рентабельности капитала, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж, рентабельности стратегических инвестиций, рентабельности акций. Однако эти показатели характеризуют текущее состояние предприятия. Оценка эффективности деятельности предприятия должна осуществляться финансовыми и нефинансовыми показателями, учитывать все аспекты деятельности предприятия. При рассмотрении эффективности финансово - экономической деятельности предприятия все чаще кроме экономической, социальной эффективности рассматривается институциональная эффективность предприятия.

Оценка эффективности деятельности предприятия на основе реализации принципов комплексного и системного подхода совершенствуется на основе:

Улучшения финансовых измерителей;

Управления на основе стоимости предприятия;

Создания комплексных систем измерения результатов по направлениям деятельности;

Использования по инвестиционному анализу показателей эффективности, основанных на определении денежного потока (чистая текущая стоимость, индекс доходности, внутренняя норма доходности и др.)

Для эффективного управления предприятием внедряется оценка его стоимости, которая может быть гибкой к изменениям и отражать изменения в стоимости предприятия.

Основным критерием эффективного управления предприятием определяется его рыночная стоимость. Стоимостный подход рассматривается как альтернативный управлению предприятием на основе абсолютных (прибыль) и относительных (рентабельность) показателей.

Показатель рыночной стоимости предприятия является комплексной оценкой эффективности его деятельности. Традиционные показатели эффективности работы предприятия, как объем продаж, прибыль, себестоимость, ликвидность, финансовая устойчивость, оборачиваемость активов являются характеристиками отдельных экономических аспектов деятельности предприятия, а стоимость является обобщающим показателем.

Традиционно используют затратный, рыночный и доходный подходы к оценке стоимости деятельности предприятия; методы оценки стоимости могут базироваться на денежных потоках, на приведенных ценностях, на прилагаемых ценностях, на совмещении доходов и активов с использованием приведенных ценностей. Согласно такому управлению прибыль не является основной целью деятельности предприятия. Прибыль может формироваться по разным направлениям, а основным измерительным показателем должна быть стратегически максимизированная стоимость предприятия в долгосрочном периоде.

Управление на основе стоимости нацеливает не в текущую доходность предприятия, а на формирование доходов будущих периодов с целью увеличения его рыночной стоимости. Принципами оценки являются полезность, замещение, ожидание наилучшего и наиболее эффективного использования и др. Они составляют основу управления стоимостью предприятия путем воздействия на факторы, ее определяющие.

На основе показателей, определяющих изменение стоимости предприятия, принимаются как стратегические, так и оперативные решения.

Денежные потоки представляют собой финансовый результат деятельности предприятия. Для оперативного и стратегического управления предприятием используется категория денежного потока. На оперативном уровне для сбалансирования поступлений и расходов денежных средств и их синхронизации на стратегическом уровне для определения уровня эффективности деятельности предприятия.

Концепция денежных потоков предполагает решение вопросов: идентификации состава и продолжительности денежного потока; определение влияющих факторов; определение коэффициента дисконтирования оценки риска.

Денежный поток упрощенно может рассматриваться как сумма чистой прибыли и амортизации. На основе денежного потока рассчитываются показатели эффективности: чистая текущая стоимость; индекс доходности; внутренняя норма доходности; дисконтированный срок окупаемости. Для оценки предприятия наиболее приемлемым является чистая текущая стоимость и индекс доходности.

Определение возможностей повышения эффективности деятельности предприятия, по сравнению с конкурентами и определение критических ресурсов создания конкурентоспособности предприятия определяются целью оценки уровня конкурентоспособности предприятий. Конкурентоспособность предприятия является динамической характеристикой, которая изменяется во времени. Оценка конкурентоспособности предприятия, как оценка эффективности его деятельности, может осуществляться на основе интегрального коэффициента по финансовым, техническим и экономическим показателям или путем анализа прибыли, денежных потоков и стоимости бизнеса.

Существенной проблемой определения интегрального коэффициента является выбор необходимых показателей и присвоения им коэффициентов весомости. Преимуществом второго подхода является то, что результатом оценки являются не коэффициенты, а конкретные экономические показатели деятельности предприятия. Однако, разбирая список финансовых коэффициентов, на основании которых будут приниматься стратегические решения, необходимо учитывать преимущества и недостатки применения этих показателей на практике.

В американской теории управленческого учета назначения по использованию показателей для оценки эффективности деятельности предприятия изложены в стандарте управленческого учета «Измерение эффективности предприятия». Стандарт предлагает применять показатели, на основе которых будет оцениваться эффективность управления компанией:

Чистая прибыль и прибыль на акцию;

Денежные потоки;

Рентабельность инвестиций;

Остаточный доход;

Стоимость компании.

Но единого подхода, как к определению эффективности, так и к определению эффективности управления деятельностью предприятия в научной литературе не существует.

Наиболее распространенными направлениями являются определение эффективности управления как соотношение полученного результата с затратами (ресурсами) деятельности предприятия; соотношение полученного результата к намеченным целям. Но эти подходы к определению эффективности не позволяют установить логическую взаимосвязь между управлением деятельностью предприятия и эффективностью управления деятельностью предприятия.

Эффективность управления деятельностью предприятия определяется как результативность управления маркетинговой, производственной, финансовой, инновационной и кадровой деятельностями.

Эффективность финансово - экономической деятельности предприятия может определяться как результативность системы, выражающаяся в отношении полезных конечных результатов ее функционирования к затраченным ресурсам.

В зависимости от формы представления результатов и затрат различают следующие категории эффективности:

1) техническая эффективность - результаты и затраты измеряются в натурально-вещественной форме;

2) экономическая эффективность - результаты и затраты оцениваются в стоимостной форме;

3) социально-экономическая эффективность - учитываются не только экономические, но и социальные последствия реализации мероприятия.

Система показателей эффективности должна приносить всестороннюю оценку использования всех ресурсов предприятия и содержать все общеэкономические показатели. Очень важно, чтобы расчеты эффективности велись непрерывно: на стадиях проекта плана, утверждение плана, по мере его выполнения.

Система показателей эффективности должна:

Отражать расходы всех видов ресурсов, потребляемых предприятием;

Создавать предпосылки для выявления резервов повышения эффективности производства;

Стимулировать использование всех резервов предприятия;

Обеспечивать информацией об эффективности проведения все звенья управленческой иерархии;

Выполнять критериальную функцию, то есть для каждого из показателей должны быть определены правила интеграции их значений.

Более подробно рассмотрим показатели экономической эффективности, которая включает следующие составляющие:

1. Рентабельность продаж.

Рентабельность продаж (profit margin) определяется по формуле:

Рпр = ПРоп/ Vоп *100%

где Рпр - рентабельность продаж;

ПРоп - прибыль за отчетный период (год);

Vоп - объем продаж за отчетный период (год).

Уменьшение этого показателя означает падение спроса на продукцию предприятия и, как следствие, - снижение рентабельности продаж.

2. Рентабельность активов.

Рентабельность активов (total assets return) определяется по формуле:

Ракт = ПРоп/ Аоп*100%

где Ракт - рентабельность активов;

Аоп - активы (итог баланса) на конец отчетного периода.

Рентабельность активов представляет эффективность использования инвестированного в имущество фирмы капитала - основного и оборотного. Небольшой уровень рентабельности активов по сравнению с этим показателем других фирм свидетельствует о низком спросе на продукцию фирмы или же о перекладывании капитала в активы.

3. Рентабельность основного капитала.

Рентабельность основного капитала (fixed assets return) рассчитывается по формуле:

Росн = ПРоп/ ОК *100%

где Росн - рентабельность основного капитала;

ПРоп - прибыль (чистая) за отчетный период;

ОК - основной капитал за вычетом амортизации на конец отчетного периода.

Чем выше величина этого показателя, тем эффективнее использование основных средств предприятия.

4. Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (return on equity) свидетельствует об эффективности использования той части капитала, которая инвестирована в фирму за счет собственных источников финансирования, и рассчитывается по формуле:

Рс.к. = ПРоп/ СК *100%

где Рс.к. - Рентабельность собственного капитала;

ПРоп - прибыль (чистая) за отчетный период;

СК - собственный капитал (балансовая стоимость) на конец отчетного периода.

5. Рентабельность инвестиций.

Рентабельность инвестиций (return on investments) рассчитывается по формуле: чистая прибыль / (собственный капитал + долгосрочные обязательства)*100%.

Оценить эффективность деятельности предприятия на основании показателя рентабельности инвестиций можно, только если менеджмент располагает сопоставимые данные по аналогичным предприятиям.

6. Остаточный доход.

Остаточный доход (residual income) рассматривается как аналог показателя чистой прибыли, но при этом учитывает стоимость капитала предприятия, и рассчитывается по следующей формуле: операционная прибыль - инвестиции*норма прибыли.

На основе этого показателя можно принимать управленческие решения о продаже неэффективных подразделений без дополнительных корректировок.

Недостатком данного показателя является то, что его значение определяется в абсолютных величинах, поэтому на его основе сложно сравнивать эффективность финансово - экономической деятельности независимых предприятий.

Таким образом, финансово-экономическая эффективность предприятия сложная характеристика, для того, чтобы полноценно проанализировать деятельность предприятия, сделать верные выводы о его состоянии, необходимо рассматривать все эти показатели в совокупности.

Глава 2. Комплексный анализ финансово - экономической деятельности филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой»

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

Управление технологического транспорта и специальной техники (ранее АТП - 1) организовано на базе Новоуренгойского гаража ПО «Надымгазпром» и утверждено приказом № 69 от 19.02.1976 года ВПО «Тюменьгазпром». 11 апреля 1997 года АТП-1 приказом № 256 ПО «Уренгойгазпром» переименовано в Управление технологического транспорта и специальной техники (УТТ и СТ).

Во исполнение приказа ООО «Уренгойгазпром» от 01.02.2008 № 9 «Об изменении наименования ООО «Уренгойгазпром» с 01 февраля 2008 года УТТ и СТ ООО «Уренгойгазпром» переименовано в филиал ООО «Газпром добыча Уренгой» «Управление технологического транспорта и специальной техники».

Филиал «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой» является обособленным подразделением без права юридического лица и действует на основании Положения утвержденного генеральным директором ООО «Газпром добыча Уренгой» 29.05.2008 года.

Основными видами и целями деятельности управления являются:

? осуществление всех видов работ с применением технологического и специального транспорта на объектах добычи газа, нефти, конденсата;

Осуществление всех видов технологических и хозяйственных перевозок грузов, в том числе опасных, автомобильным транспортом;

Перевозка работников Общества к месту работы и обратно в соответствии с режимом их работы.

Весь подвижной состав автотракторной техники по характеру производственной деятельности и по роду выполняемых работ распределен на 6 колонн, каждую из которых возглавляет начальник автомобильной колонны. Кроме начальника в штате автоколонн №№ 1- 6 состоят старшие механики и механики. Распределение подвижного состава по автомобильным колоннам, представлено следующим образом:

А/к № 1 - автобусы большой и средней вместимости, вахтовые автобусы на шасси автомобилей повышенной проходимости;

А/к № 2 - автосамосвалы, грузопассажирские автобусы, специальный и технологический транспорт (АРОК, АНРВ, автогидроподъемники, агрегаты исследования скважин, универсальные моторные подогреватели-400);

А/к № 3 - грузовой транспорт, в том числе для перевозки крупногабаритных, тяжеловесных и опасных грузов, грузопассажирский транспорт на базе УАЗ, ГАЗ;

А/к № 4 - спецавтотехника, принимающая участие в технологическом процессе добычи газа, нефти и конденсата (ППУА, СИН-32, СИН-35, УНБ, УНЦ, АЦ, АНЦ), грузоподъемные краны, автомобиль техпомощи, передвижные компрессоры;

А/к № 5 - легковой служебный транспорт, микроавтобусы;

А/к № 6 - бульдозеры, погрузчики фронтальные, тягачи-транспортеры гусеничные, экскаваторы колесные, технологический транспорт АИС-1 на гусеничном шасси, тракторы, дорожные машины.

Для своевременного и качественного выполнения работ по техническому обслуживанию и ремонту подвижного состава управление имеет в своей структуре ремонтно-механические мастерские (РММ), специалисты которого осуществляют проведение технических осмотров на линии инструментального контроля автотранспорта.

Ремонтно-механические мастерские представляют собой штат ремонтной службы, который расположен в производственных корпусах, где выполняются все виды текущего ремонта, технического обслуживания, диагностики и инструментального контроля подвижного состава УТТ и СТ.

Для поддержания в технически исправном состоянии зданий, сооружений, коммуникаций, инженерных сетей, управление имеет в своем составе службу главного механика, службу главного энергетика, гаражную службу и участок по обслуживанию производственных объектов.

В состав гаражной службы входит участок «Автомобильная мойка», основной задачей которого является обеспечение наружной мойки грузового транспорта, автобусов и легковых автомобилей, внутренней уборки салонов. Участок оснащен всем необходимым оборудованием, включая три современных моечных портала «Kдrcher».

На территории предприятия размещены следующие основные объекты производственного назначения:

Теплые стоянки для автобусов, грузовых, специальных, легковых автомобилей и тракторной техники - 15 зданий на 674 машино-мест;

Производственные корпуса для технического обслуживания и ремонта автотехники на 78 машино-мест в смену;

Материально-технический склад для хранения запасных частей, материалов и оборудования;

Маслосклад и склад оборотных агрегатов;

Гаражи для стоянки легковых автомобилей;

Административные здания.

Плановая среднесписочная численность работников Управления в 2016 году составила 2 118 чел., фактическая - 2 118,4 чел. (100,0%), в том числе 2 118 чел. - среднесписочная численность и 0,4 чел. - внешний совместитель.

Штатная численность работников управления уменьшилась с 2 225 чел. на 01.01.2016 г. до 2 215 чел. на 31.12.2016 г., с целью обеспечения доведения показателя укомплектованности штата филиала до уровня не ниже 96%.

Выполнение технико-экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности филиала УТТ и СТ ООО «Газпром добыча Уренгой» представлено в таблице 2.

Таблица 2. Выполнение технико-экономических показателей

	Показатель
	Объём услуг (лимит машино-часов)
	Коэффициент использования парка
	Коэффициент технической готовности
	ДОХОДЫ, всего
	выручка от прочих видов деятельности
	операционные доходы
	РАСХОДЫ, всего по БДиЗ
	Общехозяйственные расходы
	Производственные расходы
	Расходы на содержание объектов непроизводственного назначения, без НДС
	Себестоимость 1 машино-часа
	Среднесписочная численность работников
	Фонд заработной платы
	Среднемесячная зарплата
	Сверхурочные - всего
	в т.ч. на 1 работника

Использование лимита машино-часов в 2016 году составило на 99,7%. По сравнению с 2015 годом объем услуг сократился на 0,1%, с 2014 годом - на 2,1% вследствие:

Рационального использования автотранспорта в части привлечения к работе в выходные и нерабочие праздничные дни;

- снижение автотранспортных услуг за счет неполного привлечения грузового автотранспорта, вследствие снижения объемов вывоза крупногабаритного оборудования и материалов на объекты Общества.

Коэффициенты использования парка и технической готовности к уровню 2015 года составили 100%; к уровню 2014 года коэффициент использования парка снизился на 1,5%, коэффициент технический готовности - на 0,6% в связи с отсутствием поставок новой техники для обновления парка.

Объем доходов от всех видов деятельности составил за отчетный период 124 930,3 тыс. руб., из них 122 886,6 тыс. руб. - выручка от прочих видов деятельности. План по доходам в 2016 году выполнен на 100,2%. В 2016 году произошло увеличение доходов по отношению к 2015 на 3%, по отношению к 2014 году доходы снизились на 2,5%.

По сравнению с прошлым годом операционные доходы сократились на 18,7%, с 2014 годом на 85,8%, вследствие прекращения договорных отношений с контрагентами. Лимит расходов, согласно доведённому бюджету доходов и затрат, исполнен на 99,5%. К уровню 2015 года расходы выросли на 4%, к уровню 2014 года на 10,5%.

Общехозяйственные расходы (с учетом внутризаводского оборота) составили 100% к запланированному уровню. По сравнению с 2015 годом общехозяйственные расходы увеличились на 5,1%, с 2014 - на 15,3%, что обусловлено ростом расходов на оплату труда и взносов в государственные внебюджетные фонды вследствие индексации заработной платы.

В результате использования плана лимита машино-часов на 99,7% при уровне производственных расходов 99,5%, себестоимость 1 машино-часа снизилась на 0,2% и составила 2 794,2 руб., что на 2,4% выше уровня 2015 года и на 10,5% выше уровня 2014 года.

Использование планового фонда заработной платы составило 99,7%, к 2015 году прирост составил 7,1%, к 2014году - 13,8%.

Планово - контрольный показатель «среднесписочная численность работников» выполнен на 100,0%. При плане 2 118 чел. фактическая среднесписочная численность составила 2 118 чел.

Превышение показателя «среднемесячная заработная плата» не допущено: при плане 152 696,0 руб. факт составил 152 295,8 руб. (99,7%).

Анализ численности персона предприятия представлен в таблице 3.

Таблица 3. Численность персонала предприятия

	Наименование показателя	ед. измер.
	Численность работающих на 31.12
	Среднесписочная численность персонала без учета внешних совместителей
	Штатная численность работников на 31.12 отчетного периода
	Численность принятых работников
	Численность уволенных работников
	Укомплектованность штата
	Оборот по выбытию
	Коэффициент восполнения кадров
	Сменяемость
	Текучесть
	Средний возраст работников
	Назначено на руководящие должности всего,
	в том числе из числа работников Общества
	в том числе из резерва

Основным источником комплектования кадров в 2016 году был прием работников со стороны - 185 чел. (95,9 %), и внутренних переводов 4,1 %. Согласно отчетным данным фактическая среднесписочная численность предприятия за 2016 год составила 2 118 человек.

За 2016 год выполнение показателя «Среднесписочная численность» составило 100,04 %. В 2016 году численность уволенных работников в возрасте до 35 лет составила 47 чел. В 2016 году средний возраст работников составил 43 года. Существенных изменений в качественном составе работников не произошло, и он остается на уровне прошлых лет. Это связано со стабильностью коллектива и низкой текучестью кадров.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Проанализируем финансовое состояние предприятия. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 4.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016 год

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 145710 тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 0% обязательств (25 / 145735 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.

Подобные документы

Показатели финансово-экономической деятельности предприятия по изготовлению автомобилей-самосвалов и автоприцепов, а также вагонов метро и боевой техники. Анализ эффективности использования оборотных средств, платежеспособности и ликвидности предприятия.

курсовая работа , добавлен 12.10.2011


Краткая характеристика предприятия и критерии оценки экономической эффективности его хозяйственной деятельности. Анализ баланса Алекс – Сарыагаш, оценка платежеспособности и ликвидности, а также рентабельности и финансовых результатов деятельности.

отчет по практике , добавлен 12.05.2015


Прибыль и рентабельность как основные показатели эффективности деятельности предприятия. Основные факторы, влияющие на прибыль. Проведение анализа экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности на примере конкретного предприятия.

курсовая работа , добавлен 09.06.2013


Факторы, влияющие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина". Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности.

дипломная работа , добавлен 21.11.2010


Показатели деятельности предприятия НГДУ ООО "Газпром добыча Уренгой". Расчет экономической эффективности капитальных вложений в строительство компрессорных станций. Мероприятия, исключающие загрязнение окружающей среды при строительстве станций.

курсовая работа , добавлен 06.02.2016


Составление финансово-экономической характеристики деятельности предприятия на примере ОАО "Пензтяжпромарматура". Изучение устава и учетной политики организации, расчет показателей финансовых результатов. Оценка ликвидности и платежеспособности.

отчет по практике , добавлен 25.06.2013


Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 16.02.2015


История создания, направления деятельности и организационная структура ООО "ТК Гранд". Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценка платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 13.10.2014


Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Оценка структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, расчет вероятности банкротства ОАО "ЧМК". Мероприятия по стабилизации и улучшению финансового состояния данного предприятия.

курсовая работа , добавлен 17.10.2011


Сущность оценки экономической деятельности предприятия и ее роль в принятии управленческих решений. Система показателей экономической эффективности деятельности предприятия. Методические подходы к оценке экономической эффективности деятельности.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия мо­жет быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса су­ществует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на части:

• а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
• б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Сумму собственного оборотного капитала можно рас­считать таким образом: из общей суммы текущих акти­вов вычесть сумму краткосрочных финансовых обяза­тельств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить однов­ременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Рассчитывается также структура распределения соб­ственного капитала , а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности ка­питала », который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент дол­жен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в ис­пользовании собственных средств предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспе­ченность материальных оборотных активов плановыми ис­точниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосроч­ные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная (не просроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Излишек или недостаток источников средств для формиро­вания запасов и затрат (постоянной части текущих активов) яв­ляется одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

3 < Ипл, (7)

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми ис­точниками средств (Ко.з) больше единицы

Ко.з. = Ипл / З? 1

• 2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если
• 3 = Ипл, (8)

Ко.з = Ипл / 3 = 1

• 3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность, восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свобод­ных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нор­мальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:
• 3 = Ипл + Ивр,

Ко.з = (Ипл + Ивр) / З = 1 (9)

• 4. Кризисное финансовое состояние (предприятие нахо­дится на грани банкротства), при котором
• 3 > Ипл+ Ивр, (10)

Ко.з = (Ипл + Ивр) / З?1.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспе­чивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссу­дам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть вос­становлена путем:

• а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
• б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норма­тива);
• в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчи­вость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возмож­ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:

kв.у.п =?(коэффициент платежеспособности на конец периода) + (период восстановления (утраты) платежеспособности)/продолжительность отчетного года) * (изменение коэффициента платежеспособности за отчетный период)?/ нормативное значение коэффициента платежеспособности, (11)

В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, выступает коэффициент покрытия. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утраты платежеспособности – 3 месяца.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереилизационных операций.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налога на недвижимость, прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), прибыли, полученной сверх предельного уровня рентабельности, изымаемой полностью в бюджет, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации.

В процессе анализа необходимо учесть состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребляемые ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции работ и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объем реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величины прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции можно представить в следующем виде:

Таблица 4

Расчет факторных влияний на прибыль

	Наименование фактора	Условные обозначения	Формула расчета
	Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции		Р = Р1 – Р0
	Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию		Р1 = N1 – N1,0 P1 q1 - ? p0 q1,
	Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции		Р2 = Р0К1 - Р0 Р0 (К1 – 1)
	Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции		Р3 = Р0 (К2 – К1), К2 = N1,0 / N 0
	Расчет влияния на прибыль Экономии от снижения себестоимости продукции		Р4 = S1,0 - S1,

Р1 – прибыль отчетного года,

Р0 – прибыль базисного года,

N0 – реализация в базисном году,

N1 =?p1q1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (p– цена изделия;q– количество изделий),

N1,0 =?p0q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года,

К1 – коэффициент роста объема реализации продукции,

S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года,

S0 - себестоимость базисного года,

S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года,

K2 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образования фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

показатели рентабельности капитала (активов);

показатели рентабельности продукции;

показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется путем отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И):

Rз = Прп / И, илиRз = ЧП / И. (12)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции .

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Rрп = Ппр / ВР, илиRрп = ЧП / ВР. (13)

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой прибыли) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (?К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

Rк = БП /?К;Rк = Прп /?К;Rк = ЧП /?К. (14)

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности по А.Д. Шеременту можно использовать трех- или пятифакторную модель.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:

R = Р/К = Р/ (F + Е) = (P/N)/ (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = (1 – (U/N + M/N + A/N)) / (F/A x A/N x E/N), (15)

где, R– рентабельность активов (капитала);

P– прибыль от реализации;

К – средняя за период стоимость активов;

F– средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Е – средние остатки оборотных активов;

S/N– затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимости;

U/N– зарплатоемкость продукции;

M/N– материалоемкость продукции;

A/N– амортизациемкость продукции;

F/N– фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

E/N– фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов).

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеобортных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам.

Используя данные коэффициенты за прошлый и отчетный год можно проанализировать эффективность хозяйствования предприятия. Выявить изменения в финансовых результатах, произошедших за отчетный период.

Эффективность работы предприятия зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. Эти факторы могут быть, как положительными, так и отрицательными. Ущерб от данных факторов может быть снижен при эффективном и правильном использовании денежных средств.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

Оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

Определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способом оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (скорости возможной реализации). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

Ликвидность означает способность предприятия переводить активы предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства), при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. Сюда входят все денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстрореализуемые активы, то есть активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные средства.

А3 - медленнореализуемые активы, то есть активы, которые уже менее ликвидны. Сюда включают запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

А4 - труднореализуемые активы, то есть активы, которые используются на предприятии длительное время. Сюда включают все внеоборотные активы.

Таким образом, группы А1, А2, А3 являются постоянно меняющимися активами и называются текущие активы.

В зависимости от сроков погашения обязательств пассивы предприятия делятся на следующие группы:

П1 - наиболее срочные обязательства. Сюда входят кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П2 - краткосрочные пассивы. Сюда входят краткосрочные заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П3 - долгосрочные пассивы. Сюда включают все долгосрочные пассивы.

П4 - постоянные пассивы. Это весь четвертый раздел баланса, а также статьи “Доходы будущих периодов”, “Фонды потребления”, “Резервы предстоящих расходов и платежей”.

При этом стоит отметить, что группы П1, П2, П3 являются внешними обязательствами предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Для определения баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Проведем анализ ликвидности баланса. Для этого составим таблицу 4.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	Излишек (+), недостаток (-)
На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы А1			1. Наиболее срочные обязательства П1
2. Быстро реализуемые активы А2			2. Краткосрочные пассивы П2
3. Медленно реализуемые активы А3			3. Долгосрочные пассивы П3
4. Трудно реализуемые активы А4			4. Постоянные пассивы П4

На начало года имеем следующую систему неравенств:

на конец года система неравенств изменилась:

Анализ ликвидности баланса показал, что его структура отличается от оптимальной с позиции ликвидности. Однако, динамика показателей имеет положительную тенденцию, то есть ликвидность баланса на конец отчетного периода приблизилась к оптимальной.

Данные таблицы 4 показывают, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 254 740 тыс. руб. на начало года и 44 316 тыс. руб. на конец года. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее сочных обязательств.

Неравенство А4 > П4 на начало года свидетельствует о том, что часть внеоборотных активов формировалась за счет заемных источников средств. Превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами на 100 083 в конце года является положительным моментом, свидетельствующим о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Второй метод: метод коэффициентов, как уже говорилось, служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. При этом методе применяются следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

Для оценки платежеспособности предприятия используется три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства корректируются на статьи "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов и платежей", а также "Фонды потребления".

ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуется проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом материалов по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, т.к. к ликвидной части можно безоговорочно можно отнести лишь денежные средства.

Показатель исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключены производственные запасы. Дело здесь не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут оказаться существенно ниже затрат по их приобретению. В условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. Анализируя динамику этого коэффициента, следует обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Коэффициент быстрой ликвидности равен сумме денежных средств, расчетов и прочих активов, деленной на сумму текущих обязательств.

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

где ТА - текущие активы,

ТП - скорректированные текущие пассивы.

Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня рассматриваемого коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, но намечается тенденция этого показателя к росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный 6 месяцам:

Кв.п.= (Кт.л.1 + 6/Т(Кт.л.1 - Кт.л.0)) / Кт.л.норм,

где Кт.л.1 и Кт.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

Кт.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (возьмем равное 2);

6 - период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период, мес. (например, год).

Если Кв.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Кв.п. < 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

Коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п.) рассчитывается, если фактический уровень Кт.л. равен нормативному значению на конец периода или выше его. Но наметилась тенденция к его снижению. Данный коэффициент рассчитывается за период, равный 3 месяцам:

Ку.п.= (Кт.л.1 + 3/Т(Кт.л.1 - Кт.л.0)) / Кт.л.норм.

При Ку.п. > 1 предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют следующие недостатки:

статичность - указанные показатели рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, и, следовательно, одномоментны. Отсюда вытекает необходимость анализа их динамики за несколько периодов;

возможность завышения значений показателя, вследствие включения в состав текущих активов так называемых «мертвых» статей, например неликвидных запасов товарно-материальных ценностей;

малая информативность для прогнозирования будущих денежных поступлений платежей, а именно это является главной задачей анализа текущей платежеспособности;

возможность завышения показателей за счет «неликвидной» дебиторской задолженности;

наличие потенциальных обязательств, неотражаемых в балансе и неучитываемых при расчете коэффициентов ликвидности. Именно поэтому международные стандарты финансовой отчетности указывают на необходимость раскрытия полной суммы финансовых обязательств в пояснительной записке;

игнорирование перспективы выплат, способных повлечь значительный отток денежных средств в будущем.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности для анализируемого предприятия. Для этого воспользуемся следующей Таблицей 2, Приложение2.

Анализ платежеспособности предприятия показал, что в отчетном году наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности: 0,24 на начало года и 0,44 на конец года. Следовательно, на конец года на 44 % текущие обязательства предприятия покрываются наиболее ликвидными активами. Таким образом, его значение на начало года соответствует к нормативу (0,2; 0,3), а на конец года превышает его. Однако, превышение норматива может свидетельствовать о недостаточно эффективном использовании имеющихся у предприятия денежных средств.

В динамике коэффициента промежуточной ликвидности также наблюдаются положительные тенденции. На начало года он составлял 0,44, а к концу его значение составило 0,86, то есть данный коэффициент достиг нормативного значения.

Значение коэффициента текущей ликвидности на начало года не соответствовало нормативному значению (0,92), к концу года он возрос на 0,4 пункта, составил 1,32 и, таким образом, его значение приблизилось к нормативу.

В заключение можно сделать вывод, что у предприятия значительно повысилась платежеспособность за отчетный период.

Показателем, в наиболее общем виде отражающим эффективность использования инвестированных в организацию средств, является рентабельность инвестиций (ROI). И практике анализа бухгалтерской отчетности он используется в основном для оценки эффективности управления организацией, ее способности обеспечить необходимую отдачу от вложенного капитала и определения расчетной базы для прогнозирования.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается как простейший способ оценки мастерства управления инвестициями. Показатель рассчитывается по формуле

ROI = [Операционная прибыль после налогообложения (NOPAT) : Активы] х 100%.

В то же время в некоторых методиках анализа для определения показателя ROI может быть использована несколько иная формула, учитывающая в числителе эффект (доход) от вложений в активы собственников и кредиторов, а в знаменателе - объем средств, инвестированных собственниками и кредиторами. При этом из знаменателя формулы, как правило, исключается кредиторская задолженность (поставщикам, персоналу, бюджету и др.), так как она не может рассматриваться как инвестиционная составляющая.

В результате формула расчета рентабельности инвестиций принимает вид:

ROI= [Операционная прибыль после налогообложения (NOPAT) : : (Активы - Кредиторская задолженность)] х 100%.

Следует отметить, что этот показатель получает все большее распространение в российской практике анализа.

Традиционным инструментом оценки доходности конкретного инвестиционного проекта является расчет показателя, характеризующего внутренний уровень доходности инвестиций (IRR).

Последний может быть определен как ставка дисконтирования, при которой дисконтированная стоимость доходов от инвестиций в точности соответствует инвестиционным затратам капитала. Формула для расчета чистой дисконтированной стоимости проекта (NPV) имеет общий вид:

где С, - разность поступлений и платежей от инвестиций в период -;

Со - величина инвестиций (в случае единовременных затрат капитала. Если процесс инвестирования растянут во времени, то для расчета NPV величина инвестиций периода t умножается на коэффициент дисконтирования соответствующего периода); - - конкретный период реализации проекта; г - ставка дисконтирования.

Решением уравнения относительно ставки г определяется показатель, характеризующий внутренний уровень доходности инвестиций (IRR).

Если обозначить требуемый инвесторами уровень доходности через у, то инвестиционную деятельность можно охарактеризовать как эффективную при выполнении условия: r>j.

На основании результата определения внутреннего уровня доходности инвестиций может быть дана оценка их приемлемости. Если анализируемый показатель соответствует необходимому в конкретных условиях уровню доходности J (т.е. г >j), то инвестиции признаются целесообразными. Инвестиции, внутренний уровень доходности которых ниже требуемого уровня (г < j), оцениваются как неприемлемые.

Данное положение принципиально важно для понимания механизма влияния доходности инвестиционной деятельности на показатель рентабельности собственного капитала. Дело в том, что в оценку требуемого уровня доходности совокупного капитала (собственников и кредиторов) закладываются возмещение финансовых расходов, связанных с привлечением заемного капитала, и необходимый уровень доходности собственного капитала с учетом риска инвестирования средств. Соответствие внутреннего уровня доходности инвестиций г требуемому уровню доходности j означает, что реализация инвестиционных решений обеспечивает необходимую отдачу на вложенный собственниками капитал.

Эффективность финансовой деятельности

Финансовая деятельность организации связана с привлечением внешних источников средств. Ключевыми характеристиками анализа доходности финансовой деятельности и ее влияния на рентабельность собственного капитала являются структура финансирования и стоимость его отдельных составляющих.

В систему показателей, характеризующих доходность финансовой деятельности, целесообразно включить рентабельность инвестиций (ROI), цену (стоимость) заемного капитала, а также коэффициенты, отражающие соотношение собственного и заемного капитала.

Для определения цены заемного капитала может быть использован показатель, характеризующий ставку привлечения заемных средств

Взаимосвязь показателей рентабельности собственного капитала (ROE), объема задействованного заемного капитала (D) и рентабельности инвестиций (ROI) выражается следующим соотношением, используемым для оценки влияния эффекта финансового рычага:

где Е - собственный капитал;

Ка - ставка привлечения заемного капитала (с учетом фактора налоговой экономии по заемным средствам).

Данное соотношение определяет границу экономической целесообразности привлечения заемных средств. Его смысл заключается, в частности, в том, что пока рентабельность инвестиций выше ставки привлечения заемных средств, рентабельность собственного капитала будет расти тем быстрее, чем выше соотношение заемного и собственного капитала. Но как только рентабельность инвестиций спустится ниже уровня ставки по заемным средствам, рентабельность собственного капитала начнет падать в тем большей степени, чем выше доля заемного капитала в совокупных источниках.

Данные о динамике рассмотренных показателей рентабельности приведены в табл. 6.7.

Таблица 6.7. Система показателей рентабельности деятельности ОАО "НЛМК", %

Все показатели рентабельности демонстрируют падение по сравнению с предыдущим периодом. Так, рентабельность собственного капитала сократилась на 24,6%. Основной причиной этого стало сокращение чистой прибыли, связанное с резким ухудшением рыночной конъюнктуры в кризисный год.

Падение рентабельности продаж с 35,5 до 18,7% обусловлено сокращением выручки, происходящим на фоне менее значительного сокращения расходов. Значительное сокращение рентабельности продаж, а также существенное замедление оборачиваемости активов привели к снижению рентабельности активов на 18,8%. На замедление оборачиваемости активов в первую очередь повлияло замедление оборачиваемости оборотных активов (см. п. 6.3).

В завершение анализа финансового состояния полезно составить итоговую таблицу, отражающую основные соотношения экономических показателей анализируемой организации.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Повышение эффективности финансовой деятельности торгового предприятия

ВВЕДЕНИЕ

1. Теоретические аспекты содержания финансовой деятельности предприятия и ее сущность

1.1 Источники финансирования деятельности предприятия

1.2 Методы финансовой оценки эффективности

1.3 Информационная база для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности

2.1 Характеристика торгового и основные направления деятельности предприятия ООО «АДВ групп»

2.3 Анализ финансовой устойчивости и анализ финансовых результатов предприятия.

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности торгового предприятия ООО «АДВ групп

3.1 Стратегии по повышению финансовой деятельности предприятия

3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий для ООО «АДВ групп»

Список использованной литературы

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Приложение Г

ВВЕДЕНИЕ

Современная рыночная экономика способствует возникновению развитию предприятий разных структурных сфер и правовых форм, основанные на разнообразных видов индивидуальной собственности, возникновение новых владельцев, таких как отдельные граждане и как трудовые коллективы предприятий.

Появился важнейший вид рыночной экономики - предпринимательство - это хозяйственная деятельность, которая связана с производством и реализацией продукции, оказание услуг, осуществления работ и продажей товаров необходимые потребителям.

Оно имеет систематический характер и отличается:

·Свободой в выборе направления и методов деятельности, и самостоятельно выносить решение (в рамках закона);

·Ответственностью за выносимые решения и их употребление;

·Эта деятельность не гарантирует, что не будет рисков, убытков и банкротства.

Предпринимательство ориентируется на получение прибыли и в условиях развития конкуренции добивается полного удовлетворения потребностей покупателя. Это главная предпосылка и причина заинтересованная в финансово - хозяйственной деятельности. Этот принцип зависит от предоставленной самостоятельности и управление своими финансовыми расходами без поддержки государства, и от доли прибыли, которую предприятие имеет в своем распоряжении после оплаты налогов.

Нужно обязательно создать экономическую среду, в которой были бы выгодные условия для производства товаров, получения прибыли и снижения издержки.

Для принятия тех или иных управленческих решений предприятия существенным становится проведение различных видов экономического анализа. Анализ связан с постоянной финансово-экономической деятельностью предприятия, их собственников, менеджеров и коллективов.

«Экономика» - в переводе с греческого означает «законы хозяйства». Это финансово-экономическая деятельность на микро-уровне - финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Для обеспечения выживаемости предприятия в современных условиях, управленческий персонал должен уметь оценить финансовое состояние предприятия, как свое, так и существующих конкурентов.

Основной инструмент для оценки финансового состояния предприятия является финансовый анализ, который имеет особенные признаки финансово экономической деятельности предприятия. Для принятия решения нужно подвергнуть анализу материальную достаточность предприятия финансовыми ресурсами, целесообразность и продуктивность их размещения и применение, платежеспособность предприятия и его финансовые отношения с партнерами. Оценка и анализ финансовых показателей необходимы для результативного управления предприятием. С его помощью руководители предприятий могут реализовывать планирование, контроль, совершенствовать направления своей деятельности.

Финансовое управление устремлено на:

·выживание предприятий в условия конкуренции;

·избежание банкротства и кредитно-финансовых неудач;

·на завоевание лидерства среди конкурентов;

·рост приемлемыми темпами экономического потенциала предприятия;

·увеличение объемов и реализации;

·максимизацию прибыли и минимизацию расходов;

·обеспечение высокорентабельной работы предприятия.

Данный дипломный проект на тему « Повышение эффективности финансовой деятельности торгового предприятия» актуальна, целью изучения и применения на практике теоретических знаний, современных методов экономических исследований финансового состояния предприятия и анализ финансово - экономической деятельности. Применение данных анализа для рекомендации принятия практических мероприятий, с целью повышения эффективности финансовой деятельности предприятия.

Объект исследования: Общество с ограниченной ответственностью "АДВ групп". Основная задача предприятия - это продажа оборудования и материалов для наружной рекламы.

Предмет исследования: методика анализа финансово - хозяйственной деятельности и практика применения ее в управленческой деятельности предприятием.

Основные задачи дипломного проекта:

·Провести анализ финансово-экономической деятельности предприятия ООО "АДВ групп".

·Оценка финансового состояния предприятия ООО "АДВ групп".

·Оценка финансовых результатов деятельности предприятия ООО "АДВ групп".

·Разработка на основе полученных результатов деятельности предприятия мероприятия по повышению эффективности его работы.

В дипломном проекте использованы материалы бухгалтерского баланса за 2009 и 2010 годы и различная специальная литература.

Материал в данной дипломной работе изложен по трем направлениям:

.Изложение теоретических основ анализа финансово-экономической деятельности предприятия как системы общественных знаний о предмете.

.Проведение финансового анализа торгового предприятия ООО "АДВ групп".

3.Описание предложенного мероприятия по повышению эффективности финансовой деятельности предприятия "АДВ групп" и расчет его экономической эффективности.

1.Теоретические аспекты содержания финансовой деятельности предприятия и ее сущность

.1 Источники финансирования деятельности предприятия

Финансовая деятельность предприятия - это организация финансовых отношений, которые возникают у предприятия в процессах работы с разнообразными юридическими и физическими лицами. Работа предприятия располагает к наличию данных финансовых отношений. Они появляются в процессе формирования и использование имущества и источников финансирования предприятия, и при процессе осуществления главной и других различных видов деятельности, еще при процессе распределения финансовых результатов, а также при направлении их разные цели.

Финансирование хозяйственной деятельности предприятия - это сумма форм и методов, принципов и условий финансового снабжения простого и расширенного воспроизводства.

Финансирование - это процесс, который образует денежные средства. Финансирование широком плане - это процесс, который образует капитал предприятия во всех его формах.

Решение пяти основных задач при выборе источников финансирования деятельности предприятия:

·выявить потребности в краткосрочном и долгосрочном капитале;

·определить вероятные изменения в составе активов и капитала, чтобы определить их оптимальный состав и структуру;

·обеспечение постоянной платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

·С высокой прибылью максимально использовать собственные и заёмные средства;

·снижение расходов на финансирование хозяйственной деятельности предприятия.

Различают несколько форм финансирования:

·Самофинансирование - характеризует возможность и необходимость самостоятельно принимать решения сравнительно источников снабжения денежными средствами для простого и расширенного воспроизводства предприятия . Под самофинансированием понимается финансирование деятельности предприятия с использованием только собственных средств предприятия (нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, резервный капитал, добавочный капитал и др.).

·Долевое (акционерное) финансирование - участвует в уставном капитале, покупка акций и т.д.

·Заемное финансирование - банковские кредиты, размещение облигаций, лизинг и пр.

·Бюджетное финансирование -кредиты на возвратной основе из федерального, региональных и местных бюджетов, ассигнования из бюджетов всех уровней на безвозмездной основе, целевые федеральные инвестиционные программы, государственное заимствование.

·Особые формы финансирования - проектное, рисковое финансирования и финансирование путем привлечения иностранного капитала.

Первоначальным источником финансирования любого предприятия - уставный (складочный) капитал (фонд ) - образующийся из вкладов учредителей. Настоящие способы создания уставного капитала зависит от организационной и правовой форм предприятия. Наименьшая величина уставного капитала на день регистрации общества составляет:

·100 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ) - в обществе с ограниченной ответственностью (ООО);

·100 МРОТ - в закрытое акционерное общество (ЗАО);

·не менее 1000 МРОТ - открытое акционерное общество (ОАО) .

Полностью должнен вестись уставный капитал в течение первого года деятельности учредителями акционерного или прочего общества.

Решение об уменьшении уставного капитала принимается 2/3 голосов владельцев голосующих акций и реализуется одним из двух способов:

Уменьшением номинальной стоимости акций;

Приобретением и погашением части акций (если это предусмотрено уставом организации).

Решение об увеличении уставного капитала принимает общее собрание акционеров. Это происходит либо путем увеличения номинальной стоимости акций, либо размещением дополнительной объявленной эмиссии акций. Однако для развития бизнеса недостаточно обладания первоначальным капиталом, внесенным учредителями (акционерами). Предприятию в процессе своей деятельности необходимо аккумулировать другие доступные источники финансирования (рис. 1.1)

Собственные источники финансирования предприятия содержат:

Нераспределенную прибыль - это реинвестированныйисточниксобственных средств для замены оборудования и новых вложений.

Прибыль предприятия прямо зависит от соотношения доходов, которые получены по итогам деятельности, срасходами, которые обеспечили эти доходы.

Выделяют несколько видов прибыли:

·валовая прибыль - это разница между чистым доходом от продаж и себистоимостью реализованной продукции (услуг) ;

·прибыль от продаж - это валовая прибыль за минусом управленческих и коммерческих расходов;

·Прибыль (убыток) до налогообложения (по данным бухгалтерского учета) - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, подразделяющиеся на операционные и внереализационные ;

·нераспределенная (чистая) прибыль отчетного периода- это сумма чистой прибыли (чистого убытка) отчетного периода, то есть прибыль (убыток) после налогооблажения;

·Реинвестированная прибыль - это нераспределенная прибыль компании, которая направлена на финансирование и расширение деятельности и на запасы предприятия.

Прибыль, которая остается в распоряжении предприятия- это многоцелевой источник финансирования ее потребностей. Носамыми главныминазначениями распределения прибыли - это накопление и потребление, пропорции которых определяют перспективы развития предприятия.

Создание и развитиефондов накопления и потребления и других денежных фондов может предусматриваться в учредительных документах и принято учетной политикой предприятия, тогда их создание обязательное, или решение на направление прибыли в эти фонды принимается собранием.

Если есть нераспределенная прибыль, то это говорит о том что предприятие зависит от прибыльности общества и коэффициента дивидендных выплат. Коэффициент выплаты дивидендов характеризует принятую организацией дивидендную политику.

Основной источник формирования резервного капитала (фонда) - это прибыль.

Резервный капитал - это размер имущества предприятия, предназначеный для того, чтобы в нем размещать нераспределенную прибыль, для возмещения убытков, и чтобы погашать облигации и выкупить акции предприятия. Источником формирования резервного капитала является чистая прибыль, то есть прибыль, оставшаяся в распоряжении организации.

Акционерные общества обязаны создавать резервный фонд. 5% уставного капитала дожен составлять минимальный размер резервного фонда. Размер ежегодного обязательного отчисления в резервный фонд должен быть не менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

К заемным источникам финансирования предприятия, относятся российские банковские кредиты.

Кредиты могут быть предоставлены в денежной или товарной форме на условиях срочности, платности, возвратности и материальной обеспеченности.

Основная сумма долга по полученному займу или кредиту предприятие- заемщик учитывает в соответствие с условиями договора займа или кредитным договором в сумме фактических поступивших денежных средств или в стоимостной оценке других вещей, предусмотренной договором.

При рассмотрение варианта привлечения средств с помощью долгосрочного кредита, предприятие выбирает банк, который предлагаетминимальную процентную ставку равных условиях. Договорные кредитные условия являются лучшими для двух сторон, если в основу сделки заложен уровень рыночной процентной ставки , позволяющийсравнять рыночную стоимость капитала, полученнуюпри обмене на задолженность, и нынешнюю стоимость платежей, которые предстоят в будущем.

Процент по кредиту определяется путем начисления надбавки к базовой ставке. Каждый банк устанавливает свою ставку, исходя их данных учетной ставки Центрального Банка России. Надбавка зависит от срока ссуды, качества обеспечения и степени кредитного риска, связанного с ее предоставлением.

В качестве обеспечения кредита принимаются:

·залог имущества;

·поручительство;

·банковская гарантия;

·государственная и муниципальные гарантиипереуступка в пользу;

·банка требований и счетов заемщика третьему лицу.

Несмотря на ряд недостатков для предприятия на:структурное ухудшение пассивов организации,необходимость временных и финансовых затрат, подготовку профессионального бизнес-плана,проработку кредитной заявки в коммерческом банке, банковское долгосрочное кредитование - один из эффективных путей финансирования. Наличие у предприятия в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств позволяет располагать привлеченными средствами длительное время. Долгосрочные кредиты российскими предприятиями могут быть получены как в российских банках, так и зарубежных.

Российские предприятия очень нуждаются в долгосрочном финансирование, которое направленно на восстановление и модернизацию основных фондов, предполагающие расширение долгосрочного кредитования настоящего сектора экономики и введение более «благоприятных» ставок по подобным кредитам. Однако по данным статистики, наибольший удельный объем в кредитных портфелях российских коммерческих банках составляют кредиты предприятиям со сроком погашения от 6 месяцев до 1 года. Такая ситуация обусловлена нежеланием банков принимать на себя непрогнозируемые кредитные риски системного характера, которые связаны с непредсказуемостью макроэкономической ситуации в России.

.2 Методы финансовой оценки эффективности

Оценка эффективности реальных инвестиций (капиталовложений) - это самый важный этап в процессе принятия инвестиционных.

От правильной и объективной оценки зависят сроки возвращения вложенного капитала и перспективное развитие предприятия.

Самые важные принципы и методические подходы, которые используются в международной практике для оценки эффективности реальных инвестиционных проектов:

·Оценка возврата вложен ного капитала - основывается на показателе денежного потока, который формируется за счет прибыли и амортизационных отчислений в процессе эксплуатации проекта.

Показатель денежного потока может использоваться для оценки проектов с дифференциацией по отдельным годам эксплуатации объекта или как среднегодовой.

·обязательное приведение к настоящей стоимости вложенного капитала и размера денежных потоков. От суда следует, что процесс инвестирования осуществляется не своевременно, так как проходит ряд этапов, в которых находит отражение в бизнес-плане инвестиционного проекта.

Так же должна приводиться к реальной стоимости и сумма денежного потока (по отдельным этапам его формирования).

·«выбор дифференцирован ного проекта (дисконта) в процессе дисконтирования денежного потока (приведения его к настоящей стоимости) для различных инвестиционных проектов».

Факторы образования размера дохода от инвестиций (в форме денежного потока)

üсредней реальной дисконтной ставки;

üтемпа инфляции (инфляционной премии);

üпремии за низкую ликвидность инвестиций;

üпремии за инвестиционный риск.

При учете этих факторов сравнение проектов с разными уровнями риска должны использоваться при дисконтировании неодинаковые ставки процента.

Самая большая ставка процента используется обычно по проектам с высоким уровнем риска. Так же при сравнении двух или более проектов с разными совместными периодами инвестирования (ликвидность инвестиций) более большая ставка процента должна употребляться по проекту с долговременным сроком реализации.

·подбираютсяразные варианты форм применяемой ставки процента для дисконтирования исходя из целей оценки. Для определения разнообразных показателей эффективности проектов в качестве дисконтной ставки могут выбираться:

средняя депозитная или кредитная ставка по рублевым или валютным кредитам;

персональная норма прибыльности (доходности) инвестиций с учетом темпа инфляции, уровня риска и ликвидности инвестиций;

Норма доходности по государственным ценным бумагам (облигациям Центрального банка России или муниципальным краткосрочным облигациям) ;

-альтернатива нормы доходности по другим аналогичным проектам;

норма доходности по текущей (эксплуатационной) доходности предприятия.

К основным методам финансовой оценки эффективности реальных инвестиций проектов относятся:

·метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли - это отношение средней за период жизни проекта чистой бухгалтерской прибыли и средней величины инвестиций (затраты основных и оборотных средств) в проект;

·метод расчета периода окупаемости проекта - рассчитывает количество лет, которые необходимых для полного возмещения первоначальных затрат - определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат .

·метод расчета чистой текущей стоимости (ЧТС) проекта -рассчитывается, как разница между суммой реальных стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат - чистый денежный поток от проекта, приведенный к настоящей стоимости;

·индекс доходности -показывает эффективность инвестиционного проекта;

·срок (период) окупаемости - период времени, которое необходимо, чтобы доходы покрыли затраты на инвестиции ;

·внутренняя норма прибыли (ВНП) проекта -ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость инвестиций равна нулю. Внутренняя норма прибыли используется для оценки проектов, требующих капиталовложений;

·модифицированный метод внутренней нормы прибыли - скорректированная с учетом нормы реинвестиции внутренняя норма доходности.

Финансовый анализ и его содержание и главная целевая установка : оценка финансового состояния и выявление возможности повысить эффективность функционирования хозяйствующего субъекта с помощью целесообразной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это оценка финансовой конкурентоспособности (платежеспособность и кредитоспособность), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и различными экономическими субъектами.

Финансовое состояние - это результат системы отношений, которые возникают в процессе кругооборота средств хозяйствующего субъекта, а так же источников этих средств, показывающий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность хозяйствующего субъекта приспосабливаться к изменяющейся внешней среде, текущую и перспективную возможность удовлетворять требования кредиторов, а так же показывает его инвестиционную привлекательность.

В традиционном понимании на основе бухгалтерского отчета финансовый анализ представляет собой методы оценки и прогнозирование финансового состояния предприятия.

Существует два вида финансового анализа:

·внутренний анализ - проводят сами работники предприятия(финансовые менеджеры);

·внешний анализ - проводят независимые аналитики (аудиторами).

Финансовое состояние предприятия устанавливает:

·Платежеспособность- вовремя погашать свои долговые обязательства перед поставщиками в соответствии с договорами;

·конкурентоспособность предприятия ;

·потенциал в деловом сотрудничестве , являющийся гарантом эффективного осуществления экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности.

На финансовое состояние могут влиять факторы внутренней и внешней среды.

Внутренние переменные (ситуационные факторы внутри самого предприятия) - результат управленческих решений, так как предприятие представляет собой систему, которая создается людьми.

К внутренним переменным относятся цели, структура, задачи, технологии, люди .

·Цели - организацию можно охарактеризовать как средство достижения целей.

·Структура - отражает выделение на предприятии отдельных подразделений, а так же связь между этими подразделениями.

·Задачи - формирование задач является одним из направлений разделения труда на предприятии. Сюда входит работа с людьми и информацией;

·Технологии - средство реорганизации сырья, имеет в виду стандартизацию и механизацию, оказывает весомое влияние на организационную эффективность;

·Люди - основа любого предприятия. Не было бы людей - не было бы предприятия. От людей зависит каким будет предприятие, они создают продукт предприятия и формируют его культуру.

Элементы внешней среды -потребители, конкуренты, поставщики, правительственные учреждения, финансовые организации и источники трудовых ресурсов. Факторы прямого воздействия внешней среды - непосредственное деловое окружение предприятия. В данную группу можно отнести поставщиков, потребителей, профсоюзы, законы и государственные органы, конкурентов.

Поставщики обеспечивают предприятия основными ресурсами для осуществления предпринимательской деятельности (сырье, материалы и т.д.)

Законы и государственные органы определяют правовой статус предприятия и основываясь на это определяется какие налоги должно платить предприятие, а так же как правильно осуществлять свою деятельность.

Потребители - необходимость в удовлетворении потребностей покупателей влияет на сотрудничество предприятия с поставщиками.

Конкуренты - если предприятие не будет удовлетворять потребности покупателей, так же как и его конкуренты, то предприятие не сможет существовать долго на рынке.

Факторы косвенного воздействия - не проявляют заметного влияния на предприятия, по сравнению с факторами прямого воздействия. Основной акцент делается на прогнозы. К данным факторам относятся: технологические, социально-культурные, экономические и политические факторы, а также оказывают влияние взаимоотношения с местными сообществами.

Финансовое состояние предприятия оценивается:

·Как нормальное и устойчивое - это если нет неплатежей и причин их возникновения, то есть предприятие получает регулярную выручку и прибыль, соблюдает внутреннюю и внешнюю финансовую дисциплину;

·Как неустойчивое - это когда существует место нарушений в финансовой дисциплине (задержки заработной платы, если используют денежные средства из резервного фонда и т.д.), перебои в поступлении денег на расчетные счета, перебои платежей, нерегулярное поступление выручки, прибыли;

·Как кризисное - это когда к признакам неустойчивости добавляются систематические неплатежи .

Задачи анализа финансового состояния предприятия:

-Динамика состава и структура активов, и их оценка, состояние и движение.

Оценка имущественного состояния предприятия: стоимость, структура и источники формирования имущества.

Динамика состава и структура источников оценка собственного и заемного капитала и состояния их движения.

Анализ абсолютно-относительных показателей финансовой устойчивости и оценка изменения уровня на предприятии.

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.

Основная цель анализа - вовремя обнаружить и ликвидировать недостатки в финансовой деятельности и отыскать резервы усовершенствования финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи :

·вначале исследования взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности нужно дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их применению с позиции усовершенствования финансового состояния предприятия;

·прогнозировать вероятные финансовые результаты и экономическую рентабельность исходя из подлинных условий хозяйственной деятельности, наличие личных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов;

·нужно разработать конкретные мероприятия, которые направлены на более результативное использование финансовых ресурсов, укрепление и повышение финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия строится главным образом на относительных показателях, поскольку абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

·с установленными "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

·с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

·с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Существуют различные этапы оценки финансового состояния компании, такие как:

·Комплексная оценка деятельности предприятия в нескольких направлениях.

·Широкий набор показателей и его применение с целью изучения финансового состояния предприятия со всех сторон.

·Экспертные методы и их использование для выявления количественных критериев.

Финансовый анализ -это изучение основных параметров, коэффициентов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ - это часть экономического анализа.

В наше время предприятия становятся более самостоятельными в принятии и осуществление управленческих решений, и их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Растет значение финансовой устойчивости хозяйствующих лиц. Этот все играет роль в повышение финансового анализа в оценке их коммерческой и производственной деятельности и преимущественно в наличии, размещении и применение капитала и доходов. Результаты анализа главным образом необходимы собственникам (акционерам), инвесторам, кредиторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Финансовый анализ, использует специфичные методы и приемы, позволяющие определить параметры, которые дают возможность правильно оценивать финансовое состояние предприятия. Благодаря результатам анализа заинтересованные лица и предприятия могут принимать управленческие решения по основанию оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предыдущие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового положения.

Часто применяемые методы финансового анализа:

·предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности - позволяет изучить абсолютные величины, выводы об основных источниках привлеченных средств, направление их вложения, основных источников получения прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятии. Предварительная информация показывает общее представление о финансовом состоянии предприятия, но для принятия управленческих решений ее недостаточно;

·временной (горизонтальный) анализ - а)абсолютные показатели включают и относительные (темпами роста или снижения). Благодаря горизонтальному анализу дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Недостаток метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных. - б)Осуществление сравнения каждой позиции с предыдущим периодом;

·структурный (вертикальный) анализ - заключается в определении структуры итоговых финансовых показателей, а так же выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных показателей сглаживает инфляционные процессы;

·трендовый анализ - это разновидность горизонтального анализа, применяется в случае, если сравнение показателей производится более чем за три года. Трендовый анализ заключается в осуществлении сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд. Тренд - основная тенденция показателя;

·метод финансовых коэффициентов - коэффициенты дают возможность определить сведения, которые важны для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия, чтобы принять решения. Коэффициенты помогают выявить основные симптомы изменения финансового положения и определять тенденции изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, которые требуют дальнейшее изучение. Огромное преимущество коэффициентов - сглаживают негативное влияние инфляции, которая сильно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, и этим затрудняет их сопоставление в динамике;

·факторный анализ - применяют для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть:

прямым, то есть результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Одноступенчатым- для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация факторов на составные элементы для изучения их поведения.

ретроспективным, когда изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем.

Статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике ;

·сравнительный анализ - используется проведения

·внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по раздельным финансовым показателям. Цель: выявить сходства и различия однородных объектов. При помощи сравнения устанавливают изменения в уровне экономических показателей, изучают тенденции и развития, измеряют влияние разнообразных факторов, осуществляют расчеты, с помощью которых возможно принятие решений, выявляют резервы и перспективу развития;

·расчет потока денежных средств - важнейший инструмент финансового анализа, который представлен в форме годового финансового прогноза, показывающий ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Благодаря этому расчету, можно определить пик потребностей предприятия в дополнительном финансировании для погашения краткосрочной задолженности в течение определенного цикла времени. Это важно для предприятий сезонного характера;

·специфический анализ :

·анализ текущих инвестиций - помогает определить, как влияет рост продаж на потребности в финансировании и способности предприятий увеличивать реализацию;

·анализ устойчивого роста - позволяет определять способности предприятий повышать продажи без изменения доли задолженности средств;

·анализ чувствительности - использует одинаковые сценарии для нахождения наиболее уязвимых мест предприятия;

·отраслевой фактор - учитывает неустойчивость потоков наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли .

Эти методы имеют большое значение для углубления финансового анализа и оценки потенциала роста предприятия.

Специфический анализ получил наибольшее распространение в зарубежной учетно-аналитической практике финансового анализа.

Использование всех методов финансового анализа позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.

Основными составляющими финансового анализа предприятия являются:

·общий анализ;

·анализ финансовой устойчивости;

·анализ ликвидности баланса;

·анализ коэффициентов финансового состояния;

·анализ платежеспособности предприятия;

·анализ оборачиваемости капитала;

·анализ рентабельности продаж.

Цель финансового анализа - характеристика финансового состояния предприятия, бизнеса, группы компаний. Основной целью финансового анализа является получение обусловленного числа важнейших параметров, приносящих беспристрастную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Оно относится преимущественно к модифицированиям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Многообразие целей финансового анализа определяет специфику задач решаемые главными пользователями информации.

разработка стратегии и тактики предприятия;

рациональная организация финансовой деятельности предприятия;

повышение эффективности управления ресурсами.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Главные вопросы целей финансового анализа определяют не только его временные границы, но и зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

·предварительный обзор бухгалтерской отчетности - знакомит с аудиторским заключением, учетной политикой организации, с содержательной частью годового отчета, оценивают условия, в которых функционировала коммерческая организация в отчетном периоде, тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении коммерческой организации.недооценивать значение этого этапа, поскольку баланс, заполненный с ошибками, является источником неправильных аналитических решений ;

·характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов - позволяет определить ту оценку имущества, которая находится в распоряжении предприятия, и определить состав имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе;

·оценка финансовой устойчивости;

·характеристика источников средств: собственных и заемных;

·анализ прибыли и рентабельности;

·разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Эти задачи формулируют конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его реализации. Важнейшими факторами в конечном счете являются объем и качество аналитической информации.

Принятие решений в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководящему персоналу предприятия необходима регулярная деловая осведомленность по вопросам, которые показывают результат отбора, анализа и обобщение исходной информации.

.3 Информационная база для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности

В соответствии со статьей № 13 III главы Федерального закона «О БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ» от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ, редакция федерального закона от 28.09.2010 N 243-ФЗ:все организации должны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность.

«Бухгалтерская отчётность организаций (исключение бюджетные организации) должна состоит из:

·бухгалтерского баланса (форма 1);

·отчёта о прибылях и убытках (форма 2);

·приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

·аудиторского заключения, подтверждающего достоверность
бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту; ·пояснительной записки».

В этом же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой
бухгалтерской отчётности должна содержать важнейшую информацию об
организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за
отчётный период и предшествующий ему году. В Приказах Минфина России от 6.10.2008г. №106н, в редакции от08.11.2010г. №144н и от 06.07.99 №43н, в редакции Приказа Минфина РФ от 08.11.2010№142н рассказывается о применении национальных стандартов «О бухгалтерском учете»: ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации»; ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».

Бухгалтерский баланс (форма 1) - это главная форма бухгалтерской отчётности, группирует активы и пассивы организации в денежном выражении, характеризующий имущественное и финансовое состояние экономического субъекта на отчётную дату.

Активы - это часть бухгалтерского баланса, которая отражает состав и стоимость имущества организации на определённую дату (совокупность имущества предприятия).

Пассивы -совокупность всех обязательств (источников формирования средств) предприятия .

Капитал - совокупность товаров, имущества, активов, используемых для получения прибыли, богатства.

Виды бухгалтерских балансов зависит от стадии развития субъекта и целевого назначения. Существует несколько видов бухгалтерского баланса:

·вступительный или начальный -это баланс, который составляется после проведения инвентаризации и оценки имущества всего предприятия;

·текущий - это баланс, который составляется периодически в течение всего времени деятельности организации. Текущий баланс бывает трех видов:

начальный (входящий) - это баланс, который составляется на начало отчетного периода;

заключительный (исходящий) - это анализ, который составляется на конец отчетного периода;

промежуточный баланс - это баланс, составляющийся за период между началом и концом отчетного периода;

·ликвидационный - это баланс, который характеризует имущественное состояние предприятия на дату прекращения его деятельности за отчетный период;

·разделительный - это баланс, который составляется при разделении крупной организации на некоторое число более мелких структурных подразделений или в процессе передачи одного, или нескольких структурных подразделений данной организации другой организации;

·объединительный - это баланс, который составляется в процессе объединении нескольких организаций в одну крупную организацию или в процессе присоединении одной или нескольких структурных подразделений к данной организации.

«Отчет о прибылях и убытках (форма №2 ) - форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты» .

Типовая форма отчета о прибылях и убытках утверждена Приказом Минфина РФ от 13.01.2000г. №4н, в редакции Приказа Минфина РФ от 04.12.2002 N 122н.

При составлении Отчета о прибылях и убытках (форма №2) организации следует руководствоваться основными принципами, закрепленными в ПБУ 9/99, в ред. Приказов Минфина РФ от 27.11.2006 N 156н и ПБУ 10/99,в редакции Приказа Минфина РФ от 27.11.2006 N156н;введенными в действие с 1 января 2000г., которые нормативно регламентируют вопросы формирования для целей бухгалтерского учета двух понятий: "доходы организации" и "расходы организации".

К таким принципам в первую очередь следует отнести:

-соблюдение критериев признания доходов и расходов, закрепленных в п. 12 ПБУ 9/99и п. 16 ПБУ 10/99;

соблюдение классификации доходов и расходов (полученные по основным видам деятельности, операционные, внереализационные и чрезвычайные);

принцип равномерного и обоснованного распределения доходов и расходов между отчетными периодами;

принцип взаимосвязи доходов и обуславливающих их получение доходов;

принцип признания расхода (списания актива) при наличии данных о том, что от использования этого актива экономическая выгода (доход) получена не будет.

В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя:

·прибыль/убытки от реализации продукции;

·операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);

·доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги);

·затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости,

·коммерческие расходы, управленческие расходы,

·выручка нетто от реализации продукции,

·сумма налога на прибыль, отложенные налоговые обязательства (ОНО), активы (ОНА) и постоянные налоговые обязательства (активы) (ПНО(А)),

·чистая прибыль.

Общий вывод по главе:

.Финансовая работа прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов и развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшение финансового состояния.

.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется в целях:

систематического контроля за выполнением планов реализации продукции и получение прибыли;

выполнение факторов, которые оказывают влияние на объем реализации и финансовые результаты;

выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли.

.Самые важные моменты, которые влияют на улучшение финансовых результатов деятельности предприятия:

снижение материальных затрат;

снижение материалоемкости и трудоемкости;

внедрение новых технологий и оборудования;

повышение качества продукции;

оптимизация ассортимента;

увеличение оборачиваемости оборотных средств.

финансовый информационный имущественный торговый

2. Анализ финансового деятельности торгового предприятия ООО «АДВ групп»

.1 Характеристика торгового и основные направления деятельности предприятия ООО «АДВ групп»

Общество с ограниченной ответственностью «АДВ групп» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом 08.02.1998 г. № 14 - ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

ООО «АДВ групп» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании действующего устава фирмы и законодательства РФ. Общество в праве осуществлять любые виды деятельности не запрещенные законом.

Выполнение работ и предоставление услуг ООО «АДВ групп» осуществляются по ценам и тарифам самого общества.

ООО «АДВ групп» в праве в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, которая содержит его полное наименование на русском языке и указание его местонахождения.

ООО «АДВ групп» является собственником своего имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом.

Общество зарегистрировано на неопределенный срок.

Основной целью ООО «АДВ групп» является получение максимальной прибыли в пользу общества.

Другими целями деятельности общества являются удовлетворение потребностей предприятий и граждан.

Рекламно-издательский холдинг «Абсолют» - это самый крупный поставщик расходных производственных материалов для наружной рекламы, занимающий лидирующие позиции в области производства наружной рекламы и продажи оборудования и материалов для её изготовления.

Директор РИХ «Абсолют» Расторгин Михаил Юрьевич открыл в г.Самара магазин-салон «АДВ групп» рекламных технологий и материалов. В салоне представлены самые новые технологии, самый широкий ассортимент самого современного оборудование и высококачественные материалы в области рекламы. В магазине-салоне «АДВ групп» любой может увидеть и детально и подробно изучить, и приобрести все, что требуется нашим постоянным партнерам, которыми являются многочисленные производители наружной рекламы и строительные компании.

На территории магазина периодически проводятся семинары общероссийского уровня, которые позволяют ознакомиться с новыми технологиями в наружной рекламе. Сотрудники магазина отслеживают все новшества рынка, ежедневно проводят анализ цен. Таким образом ведётся работа на спрос потребителя.

Финансовый анализ на предприятии ООО «АДВ групп» будет проводиться в отделе продаж.

Таблица 2.1. - Важные показатели торгового предприятия

ООО «АДВ групп»

Наименование показателя2009г.2010г.Изменения +/-Темп роста, %Выручка3058414211-1637446,47Себестоимость2784511552-1629341,49Чистая прибыль880820-6093,18Штат рабочих131300

Таблица 2.2. - Анализ сильных и слабых сторон торгового предприятия

ООО «АДВ групп»

Сильные стороны деятельности предприятияСильные стороны деятельности предприятия1. Компетентность1. Низкие маркетинговые навыки у персонала2. Наличие хороших конкурентоспособных навыков3. Хорошая репутация у потребителей4. Наличие преимуществ в стоимости на продукцию5. Хорошее понимание потребителей

2.2 Анализ имущественного положения торгового предприятия ООО «АДВ групп»

Общая оценка финансового состояния предприятия начинается с проведения сравнительного аналитического баланса, при котором выявляются такие важнейшие характеристики как:

üобщая стоимость имущества организации;

üстоимость иммобилизованных и мобильных средств;

üвеличина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса - это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

По сути это предварительный анализ финансового состояния предприятия. На этом этапе оценивается удельный вес и структурная динамика отдельных статей актива и пассива.

«Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа».

Горизонтальный анализ определяет абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период времени.

С помощью вертикального анализа вычисляется удельный вес нетто.

Показатели сравнительного баланса:

üпоказатели структуры баланса;

üпоказатели динамики баланса;

üпоказатели структурной динамики баланса (см. таблицу 2.1)

Таблица 2.3- Сравнительный аналитический баланс ООО «АДВ групп»

Наименование показателяКод строк2009 год2010 годОтклонение +/-Темп роста, %% к изменению итога балансатыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогу12347891011121.Внеоборотные активы 1.1.Нематериальные активы110 00 0 0 0 0 0 0 1.2.Основные средства120 3122,082200,63-92-1,4571-0,461.3.Незавершенное строительство130 0 0 0 0 0 0 0 01.4.Долгосрочные финансовые вложения135+140 00 0 000 0 0 1.5.Прочие145+150 70,5 00 -7-0,50 0,04 ИТОГО по разделу 1190 319 2,13 2200,63-99-1,569-0,52.Оборотные активы 2.1.Запасы210+220 12658 84,381335338,33695-46,591063,512.2.Долгосрочная дебиторская задолженность230 0 0 0 0 0 0 0 02.3.Краткосрочная дебиторская задолженность240 2017 13,45 2119760,841918047,39105,196,692.4.Краткосрочные финансовые вложения250 0 0 0 0 0 0 0 02.5.Денежные средства260 60,04670,19610,152.6.Прочие270 1 0 1 0 0 0 0 0ИТОГО по разделу 2290 14682 97,873461899,37199361,5111,6100,5ИМУЩЕСТВО, всего300 15001 100 348381001983702321003.Собственный капитал 3.1.Уставный капитал410+415 100,7 100,2900,41100 03.2.Добавочный капитал420 0 0 0 0 0 0 0 03.3.Резервный капитал430 0 0 0 0 0 0 0 0

Наименование показателяКод строк2009 год2010 годОтклонение +/-Темп роста, %% к изменению итога балансатыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогу3.4.Прибыль (убыток)470 7654 51,02 954127,39 188723,631259,51ИТОГО по разделу 3490 7664 51,09 955127,42 188723,63125 9,514.Долгосрочные пассивы 4.1.Займы и кредиты510 0 0 0 0 0 0 0 04.2.Прочие515+520 0 0 0 0 0 0 0 0ИТОГО по разделу 4590 0 0 0 0 0 0 0 05.Краткосрочные пассивы 5.1.Займы и кредиты610 2481,65 0 0-248 -1,65 0 -0,015.2.Кредиторская задолженность620708947,26 2528872,591811991,7435791,345.3.Задолженность по выплате дивидендов630 0 0 0 0 0 0 0 05.4. Доходы будущих периодов640 0 0 0 0 0 0 0 05.5. Резервы предстоящих расходов650 0 0 0 0 0 0 0 05.6. Прочие660 0 0 0 0 0 0 0 0ИТОГО по разделу 5690 733748,91 2528872,5917951 23,6834590,49Заемный капитал, всего590+690 733748,91 2528872,591795123,6834590,49Баланс70015001100 34838100198370 232100 Собственные оборотные средства490-190734548,96 933126,781986 22,18 12710,01

Из таблицы 2.3. следует, что:

üУровень темпа роста оборотных активов выше, чем темп роста внеоборотных активов;

üОбщая стоимость имущества повысилась

üУровень заемного капитала превышает собственный капитал организации;

üУровень темпа роста заемного капитала выше, чем темп роста собственного капитала;

üДоля собственных средств в оборотных активах >10%.

Анализ структуры активов баланса на 2010г. и его изменение значимых составляющих. (см. рисунок 2.2.)

При анализе периода 2009 - 2010гг. произошло снижение уровня внеоборотных активов и уменьшение основных средств на -99 тыс. руб.

Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов и долгосрочной дебиторской задолженности. Небольшую величину в составе оборотных средств составляют НДС по приобретенным ценностям и денежные средства.

Стоимость запасов увеличилась на 695 тыс. руб. и составила 13353 тыс. руб.

Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 19180тыс. руб. и составила 21197 тыс. руб. Темп роста 10,5.

Сумма свободных денежных средств за данный период времени незначительно увеличились на 61 тыс. руб. и составила 67 тыс. руб.

Рисунок 2.4. Структура оборотных активов на 2009 год

Рисунок 2.5. Структура оборотных активов на 2010 год

Из рисунков 2.4. и 2.5. следует, что с начала исследуемого периода краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась и на 2010 составила 21197 тыс. руб., а запасы уменьшились на 695 тыс. руб.

Долгосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения отсутствуют.

Анализируя рисунок 2.6. пассив баланса на 2010г. состоит из капитала и резервов и краткосрочных обязательств.

Факторы первого порядка Факторы второго порядка

Рисунок 2.8. Структура собственных средств

Структура собственных средств состоит только из уставного капитала и нераспределенной прибыли (убытка), добавочный и резервный капиталы отсутствуют у данного предприятия.

Уставной капитал предприятия минимален, и за исследуемый период не изменился, выросла прибыль предприятия с 2009 по 2010 на 1887 тыс. руб.

Рисунок 2.9. Структура заемных средств

За исследуемый период предприятие ООО «АДВ групп» не пользовалось долгосрочные заемные средства. Кредиторская задолженность на 2010г. увеличилась по сравнению с началом исследуемого периода до 25288 тыс. руб.

Рисунок 2.10. Структура кредиторской задолжности на 2009г.

Рисунок 2.11. Структура кредиторской задолжности на 2010г.

Анализируя структуру кредиторской задолженности можно сделать вывод: на текущий анализируемый период максимальный удельный вес занимают поставщики и подрядчики, на 01.01.2011 составила 96,62%. Оставшаяся часть кредиторской задолженности распределяется следующим образом:

·0,14 % занимает задолженность перед персоналом;

·0,01 % занимает задолженность перед внебюджетными фондам;

·0,59% занимает задолженность по налогам и сборам;

·2,64 % занимает задолженность перед прочими кредиторами.

Увеличение активов на 19837тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 17951 тыс. руб. Поскольку платежеспособность полностью зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно сказать, что вследствие того, что обязательства организации повысились, чем стоимость активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности.

Рисунок 2.12. Динамика собственных и заемных средств

2.3 Анализ платежеспособности и оценка ликвидности баланса

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время .

Когда говориться о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

При этом при оценке платежеспособности организации всегда следует принимать во внимание возможность существования двух точек зрения на ее финансовое положение. (см. таблицу 2.4.)

Из таблицы 2.4. следует, что:

Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Это один из самых важнейших финансовых коэффициентов.

Показатель считается нормой, если Кал > 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. На 2010г. способность предприятия погасить краткосрочные долги незначительно выросли.

Коэффициент быстрой ликвидности -показывает ту часть краткосрочных обязательств предприятия, которая может быть немедленно погашена за счет средств с различных счетов и поступлений по счетам.

Показатель считается нормой, если Кбл> 0,7-1,0.

На анализируемый период уровень коэффициента ликвидности вырос по сравнению с началом исследования и стал нормой.

Наименование показателяКод строки20092010ИзменениеI. Исходные данные для анализа1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения250+260667612. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность270+260+250+240202421265192413. Общая величина оборотных активов290+140-2161468234608199264. Общая величина активов300-2161496634828198625. Краткосрочные обстоятельства690-640-650733725288179516. Общая величина обстоятельств590+690-640-65073372528817951II. Оценка текущей платежеспособностиОптимальное значение1. Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 (норма денежных резервов)0,20-0,250,0010-0,0012. Коэффициент быстрой ликвидности Л3 («критической оценки»)0,7-1,00,280,840,563. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов)>221,35-0,65III. Дополнительные показатели платежеспособности1. Коэффициент общей ликвидности Л12,0-2,521,35-0,652. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5-0,960,980,023. Доля оборотных средств в активах Л6=>0,51,021,01-0,014. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Л7=>0,10,50,27-0,23Таблица 2.4. - Оценка платежеспособности предприятия ООО «АДВ групп»

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Текущая ликвидность:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) (2.1)

перспективная ликвидность:

ПЛ=А3-П3 (2.2)

Фактическое соотношение на 2009 года.

(6)А1<П1(7089) Текущая ликвидность = -12403

(2017)А2<П2(7337) Перспективная ликвидность =14628

(14628)А3>П3(0)

(319)А4<П4(7664)

Ликвидность баланса - недостаточная. И в ближайший рассматриваемый период времени ситуация не изменится. Перспективная ликвидность показывает некоторый платежный излишек.

Фактическое соотношение на 2010 года.

(67)А1<П1(25288) Текущая ликвидность = -29312

(21197)А2<П2(25288) Перспективная ликвидность =34618

(34618)А3>П3(0)

(220)А4<П4(9551)

На конец анализируемого периода ситуация не изменилась. Ликвидность баланса - недостаточная. Отсутствует возможность улучшение текущей ликвидности в ближайшее будущее, но возможна в перспективе будущего.

Таблица 2.5. - Сопоставление актива и пассива

АКТИВУсловия абсолютной ликвидностиПАССИВА1-денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложенияА1? П1П1- кредиторская задолженность, а также ссуды не погашенные в срокА2-дебиторская задолженность и прочие активы А2 ? П2П2- краткосрочные кредиты и заемные средстваА3- «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов») и «Долгосрочные финансовые вложения»А3 ? П3П3- долгосрочные кредиты и заемные средстваА4- статьи раздела Iактива баланса «Внеоборотные активы»А4 ? П4П4- статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»

Таблица 2.6. - Сравнительный анализ групп активов и пассивов для оценки ликвидности

Актив2009 год2010 годПассив2009 год2010 годИзлишек (+)или недостаток(-) активов на погашение обязательств2009 год2010 год1245689111.Наиболее ликвидные активы6671.Наиболее срочные обязательства708925288-7083-252212.Быстрореализуемые активы2017211972.Краткосрочные пассивы733725288-5320-40913.Медленнореализуемые активы14628346183.Долгосрочные пассивы0014628346184. Труднореализуемые активы3192204.Постоянные пассивы76649551-7345-9331Баланс1696456102Баланс2209060127-5126-4025

Рисунок 2.13. Структура актива

Рисунок 2.14.Структура пассива

2.4 Анализ финансовой устойчивости и анализ финансовых результатов предприятия

Финансовая устойчивость - главная характеристика стабильного положения предприятия. Финансовое положение предприятия, является устойчивым, если оно компенсирует собственными средствами не меньше половины финансовых ресурсов, которые необходимы для выполнения нормальной хозяйственной деятельности, эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдающие финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, то есть является платежеспособным.

Финансовое положение рассчитывается при помощи анализа ликвидности, платежеспособности и оценки финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляют коэффициентным методом, и с помощью анализа чистая активность. (см. таблицу 2.7.).

Таблица 2.7. Расчет коэффициента финансовой устойчивости

Наименование показателя2009 год2010 годИзменение +/-1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,962,651,692. Коэффициент автономии0,510,27- 0,243. Коэффициент маневренности собственного капитала0,960,980,024. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов0,020,01-0,015. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования0,50,27-0,23

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средст в - это коэффициент, показывающий допустимую общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, какую долю единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) (ф.№1).

Увеличение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Показатель считается нормой Кзс<0,7.

Торговое предприятие ООО «АДВ групп» с коэффициентом >0,7 зависит от инвесторов и кредиторов.

Изменение этого коэффициента увеличились на 1,69 с начала анализируемого периода.

. Коэффициент автономии - показывает независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем больше значение этого коэффициента, тем финансовая устойчивость стабильная и независимая от внешних кредиторов предприятия:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/стр. 700 (ф.№1)

Показатель считается нормой если Ка>0,5 .

Финансовая устойчивость данного предприятия нестабильна и зависит от кредиторов.

С 2009г. по 2010г. коэффициент незначительно снизился.

. Коэффициент маневренности собственного капитала - определяет, какова часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы использование собственных средств было гибким:

Км = (стр. 490 - стр. 190)/стр. 490 (ф.№1)

Быстрый рост коэффициента не может подтверждать о нормальной деятельности предприятия, так как повышение этого показателя возможно либо при увеличении собственного оборотного капитала, либо при снижении собственных источников финансирования.

Показатель считается нормой если Км от 0,2 до 0,5.

Показатель данной фирмы на конец отчетного периода 2010 года ниже нормы, но незначительно.

. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов -показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

Км/и = (стр. 190 + стр. 230)/(стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) (ф.№1)

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

Изменения данного показателя совсем незначительно изменились с началом анализируемого периода.

. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования - показывает наличие у предприятия собственных средств, которые необходимы для финансовой устойчивости:

Ко = (стр. 490 - стр. 190)/(стр. 290 - стр. 230) (ф.№1)

Показатель считается нормой если Км? 0,1

Предприятие «АДВ групп» обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала.

Коэффициент за данный анализируемый период несущественно снизился.

Недостаточная финансовая устойчивость предприятия может привести к неплатежеспособности и отсутствию у предприятия средств, для развития.

Анализ финансовых результатов

Главная цель анализа финансовых результатов - это разработка и принятие обоснованных управленческих решений, которые направляются на повышение эффективности деятельности предприятия.

Для достижения данной цели нужно решить задачи:

·дать оценку динамики и структуры показателей прибыли за исследуемый период;

·сделать факторный анализ прибыли;

·сделать анализ прочих доходов и расходов;

·дать оценку динамики показателей рентабельности продаж и капитала;

·сделать факторный анализ рентабельности продаж и капитала;

·сделать анализ затрат, произведенных предприятием, и оценка затрат на один рубль продукции;

·выявить резервы роста прибыли и рентабельности предприятия . (см. таблицу 2.8.)

Таблица - 2.8.- Анализ динамики финансовых результатов ООО «АДВ групп»

Показатель финансового результата2009 год2010 годИзменениеТыс. руб.В % к итогуТыс. руб.В % к итогуТыс. руб.В % к итогуПрибыль от продажи продукции37934,4661860,2323925,77Проценты к уплате211,960,59-15-1,31Прочие доходы81774,2448447,17-333-27,11Прочие расходы7516,8706,82-5-9,98Прибыль до налогообложения11001001026100-7493,27

По данным таблицы 2.8. видно, что сумма прибыли до налогообложения уменьшилась на 74 тыс. руб. или на 93,27%.

Увеличение общей суммы прибыли обусловлен уменьшением процентов к уплате на 15 тыс. руб. или на 1,31%. Сократились прочие расходы на 5 тыс. руб. или на 9,98 %.

Анализ структуры прибыли позволяет установить, что основную часть составляет прибыль от продажи продукции 60,23%, что на 25,77% выше аналогичного периода. Наблюдается спад доли прочих доходов в общей величине финансового результата, что является отрицательным фактом, а так же снизилась доля прочих расходов.

На основе данных таблицы 2.8. дадим оценку влияния факторов на относительное изменение суммы прибыли до налогообложения (частное абсолютного изменения каждого показателя и величины прибыли предыдущего периода). Положительное изменение показателя способствует увеличению прибыли.

Влияние увеличения суммы прибыли от продаж на величину прибыли до налогообложения: 239 / 1100 * 100% = 21,73%.

Влияние уменьшения процентов к уплате на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: -15 / 1100 * 100% = -0,36%.

Влияние уменьшения прочих доходов на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: -333 / 1100 * 100% = -30,27%.

Влияние сокращения прочих расходов на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: -5/ 1100 * 100% = -0,45%.

По результатам факторного анализа можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние на прирост прибыли - это увеличение прибыли от продаж (21,73%), и уменьшение процентов к уплате на величину прибыли (-0,36%), а так же сокращения прочих расходов (-0,45%). Отрицательное влияние оказало уменьшения прочих доходов(-30,27). Из анализа следует, что резервами роста прибыли ООО «АДВ групп» являются, увеличение прибыли от продаж, сокращения прочих расходов и уменьшение процентов к уплате.

.5 Анализ деловой активности и рентабельности торгового предприятия ООО «АДВ групп

В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота собственных средств. С помощью коэффициентов деловой активности можно проанализировать эффективность использования собственных средств предприятия. «Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период» . (см. таблицу 2.9. и 2.10.)

Анализируя таблицы 2.9. и 2.10. можно сделать вывод:

1.- отражает скорость оборотов активов предприятия.Оборачиваемость активов - отношение выручки от реализации (объема продаж) к средней величине стоимости совокупных активов. Измеряется числом оборотов за период времени.

Число оборотов капитала 2009 года увеличилось по сравнению с 2008 на 1,38 оборота.

. - показывает средний срок погашения задолженности.Измеряется количеством дней.

Таблица 2.9. - Коэффициенты деловой активности ООО «АДВ групп»

Наименование коэффициента2008 год2009 годИзменение +/-1. Общая оборачиваемость капитала0,892,271,382.Оборачиваемость дебиторской задолженности1,92,720,823. Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,070,03-0,044. Оборачиваемость собственного капитала2,613,731,125. Оборачиваемость материальных активов1,752,50,75

Таблица 2.10. - Коэффициенты деловой активности ООО «АДВ групп» 2010г.

Наименование коэффициента2009 год2010 годИзменение +/-1. Общая оборачиваемость капитала0,90,42-0,482.Оборачиваемость дебиторской задолженности1,470,68-0,793. Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,020,030,013. Оборачиваемость собственного капитала3,351,56-1,794. Оборачиваемость материальных активов2,421,12-1,13

3.Общая оборачиваемость капитала - отражает скорость оборотов активов предприятия. Оборачиваемость активов - отношение выручки от реализации (объема продаж) к средней величине стоимости совокупных активов. Измеряется числом оборотов за период времени.

Число оборотов капитала 2009 года увеличилось по сравнению с 2008 на 1,38оборота.

Число оборотов капитала 2010 года незначительно уменьшилось по сравнению с 2009 на 0,48 оборотов за период.

.Оборачиваемость дебиторской задолженности - показывает средний срок погашения задолженности. Измеряется количеством дней.

На 2009 год число оборотов дебиторской задолженности увеличилось на 0,82 дня, а на 2010 уменьшилось на 0,79 дней.

.Оборачиваемость кредиторской задолженности - средний срок погашения задолженности в днях. Измеряется количеством дней.

На 2009 год оборачиваемость незначительно уменьшилась по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году произошло незначительное увеличение.

.Оборачиваемость собственного капитала - отражает скорость оборота собственного капитала предприятия. Измеряется числом оборотов за период времени. В 2009г. оборачиваемость собственного капитала резко возросла и стала 3,73 оборота, но в 2010 упала.

7.Оборачиваемость материальных активов- Измеряется числом оборотов за период времени. В 2009 по сравнению с 2008 незначительно увеличила, но к концу 2010 по сравнению с 2009 уменьшилась 1,13 оборота.

Вывод: оборачиваемость ухудшилась из - за того, что в за анализируемый период происходило снижение объемов реализации продукции, материальные запасы и дебиторская задолженность снижались еще более медленными темпами.

Анализ рентабельности

«Рентабельность - относительный показатель <#"center">Таблица 2.11.- Анализ рентабельности ООО «АДВ групп»

Показатель2009, %2010, %Изменение +/-1.Рентабельность продукции3,167,13,942.Рентабельность основных средств330,88337,736,853.Рентабельность продаж1,244,353,114.Рентабельность активов11,487,84-3,645.Рентабельность собственного капитала11,498,59-2,9

«Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. В самом общем виде финансовая рентабельность определяется по формуле:

где k - финансовая рентабельность;

Р - чистая прибыль;

СК - средняя стоимость собственного капитала».

Финансовая рентабельность 2009г.=880/8196,5=0,1074

Финансовая рентабельность 2010г.=820/9140=0,0897

На финансовую рентабельность оказывают влияние два фактора:

üизменения рентабельности продаж;

üоборачиваемости собственных вложений.

Общий вывод по главе:

.Темп роста оборотных активов выше темпа роста внеоборотных активов - это объясняется увеличением запасов предприятия на19936 тыс. руб. или 47,39%.

.Величина собственного капитала меньше величины заемного капитала - это объясняется ростом кредиторской задолженности на 18119 тыс. руб. или 91,74%.

.Рентабельность собственного капиталаснизилась на 2,9%

.Оборачиваемость материальных активов уменьшилась на 1,13 оборота.

.В составе актива - наибольший удельный вес приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность, и она выросла на 19180 тыс. руб. или на 47,39%.

.В составе пассива -наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность.

.Ликвидность баланса - недостаточная. Отсутствует возможность улучшение текущей ликвидности в ближайшее будущее, но возможна в перспективе будущего.

3. Мероприятия по повышению финансовой деятельности торгового предприятия ООО «АДВ групп»

.1 Стратегии по повышению финансовой деятельности предприятия

Самая главная проблема у торгового предприятия ООО «АДВ групп» это рост дебиторской задолженности и кредиторской, чтобы решить ее, применим мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании.

Исследуя проведенный выше финансовый анализ предприятия можно сделать вывод, что ООО «АДВ групп» находится в финансовой зависимости.

Чтобы постепенно снизить финансовую зависимость предприятия и укреплению финансовой деятельности предприятия, можно предложить мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании.

Анализируя финансовый анализ, можно сделать вывод, что у предприятия определенные проблемы с дебиторами, которые увеличивались в конце исследуемого периода.

·Нужно регулярно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам.

·Ставить определенные условия кредитования дебиторов, например:

üпокупатель получает скидку 2% в случае оплаты оказанной услуги в течение 10 дней с момента её оказания;

üпокупатель вносить полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;

üв случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.

·Нужно ориентироваться на наибольшее число покупателей, чтобы понизить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

·Факторинг - это перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании. Данный метод воздействия на дебиторскую задолженность может являться для ООО «АДВ групп» самым простым и эффективным.

Факторинг - это комплекс финансовых услуг, который оказывается банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности.

Услуги включают:

·финансирование закупочной деятельности

·страхование кредитных рисков

·учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту

·контроль над своевременной оплаты и работа с дебиторами.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие четыре основных компонента (в Российской Федерации - три компонента):

1. Фиксированный сбор за обработку документов по поставке (обычно включает в проценты по комиссии).

2.Стоимость кредитных ресурсов, которые необходимы для финансирования поставщика . По факту это отображает процент за кредит и рассчитывает с сумму разницы между принятыми суммами по факторингу и остававшимися суммами долга. Ставка по таким кредитам обычно составляет 2% - 4% больше текущей банковской по краткосрочным ссудам.

3. Комиссия за финансовый сервис - этот вид комиссии предусматривающий оказание Фактором следующих услуг:

·контроль над своевременной оплатой за услуги, которые были оказаны дебиторам;

·работа с дебиторами, которые задерживают платежи;

·учет текущего состояния дебиторской задолженности;

·предоставление клиенту отчетов;

·установление и регулярный пересмотр лимитов;

·контроль над лимитом;

·принятие ряда рисков;

·поддержание определенного уровня ликвидности, который обеспечивает возможность финансирования продавца в любой момент времени.

«Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Оборот поставщика считается по факту» .

Стоимость обработки документов и комиссия за финансовый сервис не зависят от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых. Экономический смысл взимания указанных комиссий состоит в оплате Фактору услуг по обеспечению минимально рискованной политике кредитования поставщика услуг .

По окончании месяца комиссия за факторинговое обслуживание пересматривается и может быть изменена в соответствии с тарифным планом в зависимости от статистики основных показателей:

-объема дебиторской задолженности;

переданного на факторинговое обслуживание;

количества дебиторов;

оборачиваемости дебиторской задолженности.

В среднем величина комиссионного сбора составляет 0,5% - 4% от сумм счетов.

С факторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные доходы и выгоды поставщика:

·Получение дополнительной прибыли за счет увеличения объема продаж, приняв от фактора необходимые для этого оборотные средства.

·Экономия денежных средств от неоправданных затрат ,которые связаны с получением банковского кредита.

В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:

проценты за пользование кредитом;

расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т. д.

расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

Помимо этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.

·Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, при получении значительной части от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.

·Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.

·Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:

контроль за дебиторской задолженностью;

привлечение финансовых ресурсов.

·Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.

Второе мероприятие, которое можно предложить предприятию - это внедрение рекламной программы для увеличения роста продаж и рентабельности. Реклама является основным способом привлечения покупателей.

Торговая реклама - это самая популярная сфера рекламной деятельности. «Предмет рекламного воздействия - это определенные товары и услуги предприятий торговли и сами предприятия» . Цель данной рекламы - способствовать наиболее лучшей реализации товаров.

Предоставленная реклама товара, довольно различна по своим средствам и формам выражения. Главное, чтобы реклама будет служить хорошим фоном для реализуемого товара. Для данной рекламы могут быть представлены баннеры, вывески, дисплеи и другие. Такой вид рекламногофона должен и может привлекать новых покупателей к месту продажи товара.

Еще одно мероприятие, которое отнесем тоже в рекламу - это размещение рекламы на бесплатных досках объявлений в интернете. Люди постоянно обращаются за помощью к интернету. Как раз эти доски направлены на помощь людям в поиске нужной информации. Существует множество бесплатных досок объявлений таких как:

Www.avito.ru/Samara <#"justify">Таким образом, были предложены два мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия:

·по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании - у торговой компании за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия.

.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий для ООО «АДВ групп»

При рассмотрении предложения на рынке факторинговых услуг (в таблице 3.1. приведены наиболее выгодные варианты) можно сделать вывод.

Таблица 3.1 - Предложение на рынке факторинговых услуг

ОрганизацияУсловия факторингового договораЗАО «Абсолют Банк»Комиссия - 3%; Плата за кредит - 20%ЗАО «Строй кредит»Комиссия - 3,5%; Плата за кредит - 19,5%ЗАО «ТРАСТ»Комиссия - 2%; Плата за кредит - 18%

Наиболее выгодное предложение исходит от ЗАО «ТРАСТ» с ними и предлагается ООО «АДВ групп» заключить договор на следующих условиях. ООО «АДВ групп» предлагается сдать на инкассацию всю дебиторскую задолженность.

Краткосрочная задолженность ООО «АДВ групп »в размере 21197тыс. руб. пройдет по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор - 2% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 18% годовых. Заметим, что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода, соответственно уплатив 9% за кредитный ресурс. Единовременная выплата со стороны факторинговой компании при этом составит 90% от сумм счетов.

2%=20773тыс.руб-9%за пол года=18866 тыс.руб.

Единовременная выплата составляет 16980 тыс.руб.

Полученные от факторинговой компании суммы ООО «АДВ групп» пустит эти средства на погашениекредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность составляет 25288 тыс.руб., чтобы полностью погасить ее понадобится 9 месяцев.

В результате проведенного мероприятия, за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия, а производственный цикл сократится.

Рассчитаем затраты на рекламу ООО «АДВ групп» с учетом того, что предприятие считается одним из подразделений Рекламно-Издательского Холдинга «Абсолют», вследствие чего практически все рекламные услуги считаются по себестоимости.

Ежемесячные затраты на рекламуСумма ТЕЛЕВИДЕНЬЕ Изготовление телевизионного ролика3000 рублейЦена за секунду эфирного времени40 рублейДлительность рекламного ролика10 секундКоличество выходов данного ролика (за месяц)30 выходовИтого 15000 рублейРАДИО Изготовление радио ролика 2000 рублейЦена за секунду эфирного времени25 рублейДлительность рекламного ролика10 секундКоличество выходов данного ролика (за месяц)30 выходовИтого 9500 рублейРЕКЛАМА В ПЕЧАТНЫХ ИЗДАНИЯХ Изготовление печатного макета1000Цена за выход в газете «МОЛНИЯ»500Количество выходов данного макета4Цена за выход в бюллетене «ЦЕНЫ»500Количество выходов данного макета4Итого 5000Итого по рекламе 29500

Из таблицы 3.2. видно, что ежемесячные платежи за рекламу составляют 29500 руб., реклама на телевиденье и радио будет выходить в течение полугода, и затраты на нее составят 147000. Реклама в печатных изданиях будет издаваться в течение трех месяцев, и затраты на нее составят 15000 тыс. руб.Затраты составят 354000 руб.