Ettevõtte varades varade tootlus. Ettevõtte kasumlikkuse näitajate analüüs

Liising kui partnerite vaheline arveldusvorm hõlmab rahalisi suhteid, mis seisnevad teatud vara kasutusse andmises: seadmed, kinnisvara jne.

Tegelikult pakutakse ainult kapitaliliisingu liike: tehingus on aktiivselt kaasatud kolm osapoolt - müüja, üürnik ja liisinguandja. Liisinguliikide liigitus hõlmab aga ka tehinguid, kus tarnija ostab seadmeid ilma ostja nõusolekuta – kasutusrent.

Mida on vaja liisingusuhte määratleva lepingu sõlmimiseks? Esiteks kontrollib müüja (või liisingukauba tarnija) ostja maksevõimet majandusanalüüs partnerite tegevused.

Varade tasuvuse majandusvalem.

ROA on tegelikult koefitsient, mis võrdub suhtarvuga: kaupade / teenuste müügist saadud bilansikasum - investeeritud kapitali kui terviku maksumuse keskmine aastane näitaja.

Numbriliselt kuvatakse see jagatisena PE ( netokasum) ja analüüsitava perioodi varade koguväärtus.

Ra = P/A;

Mis on liisingu olemus ja liigid finantssuhete seisukohalt? Tegelikult on see üks laenamise vorme, mille käigus ettevõtted/organisatsioonid täiendavad põhivara.

Tähtis! Varade tootlus sõltub otseselt ettevõtte tegevusvaldkonnast. Kapitalimahukad majandusharud, näiteks energiasektor või raudteetransport- on tavaliselt madalama tulumääraga.

Teenindussektor, mis hõlmab vähe kapitaliinvesteeringuid ja minimaalselt käibekapitali, on varade tasuvuse näitaja suurusjärgu võrra kõrgem.

Varade tasuvuse valem.

KRA (varade tasuvuse suhe): organisatsiooni/ettevõtte NP (puhaskasumi) suhe koguvarasse. Valemi arvutamisel ei võeta arvesse jooksvate laenude intresse.

Mis iseloomustab CRA-d? Esiteks see näitaja peegeldab juhtkonna võimet varasid tõhusalt kasutada kasumi maksimeerimiseks.

Lisaks kuvab reitinguagentuur tulu kõikidelt allikatelt: nii oma- kui ka laenukapitalilt.

Mõnikord kasutavad nad praktikas kasumlikkuse määra arvutamise võimalusi, võttes arvesse EBIT-i (kasum enne jooksvate laenude ja maksude intresse).

Selle arvutusmeetodiga kasutavad ettevõtted või organisatsioonid laenatud kapital on vähem tulusad.

Kuigi jõudlus võib olla palju suurem kõrge tase, võrreldes ettevõtetega, kes kasutavad rahastamiseks ainult omakapitali.

Tähtis! KRA (varade tasuvus) arvutamisel on soovitav kasutada andmeid aasta raport. Kui võtta arvesse kvartalinäitajaid, korrutatakse koefitsient aasta aruandeperioodide arvuga.

Varade tulususe valem bilansis.

Kõigi bilansis olevate varade kasumlikkus protsentides on maksustamisjärgse (neto) kasumi suhe varadesse, välja arvatud asutajate võlad fondivalitseja sissemaksetelt (põhikapital) ja aktsionäridelt tagasi ostetud aktsiad.

PE / U * (360 / P) * (1 / WB);

• NP / L - puhaskasum või -kahjum aruandlusperiood;
• VB on bilansi valuuta.

Netovara tootluse valem.

Ettevõtte netovara kujutab endast vara reaalset väärtust, mis määratakse igal aastal miinus võlad.

Mis vahe on ettevõtte/organisatsiooni kohustustel ja varadel? Suurus netovara näitab erinevust bilansilise väärtuse ja võlakohustuste vahel.

Negatiivne puhasväärtus tähendab, et raamatupidamisaruande kohaselt ületab võlakohustuste summa ettevõtte vara väärtust tervikuna. Selle jaoks on spetsiaalne termin - vara puudulikkus.

Netovara arvutatakse bilansiandmete järgi. Kohustused ei sisalda reserve ega tulevaste perioodide tulusid.

Kui aruandeaasta tulemuste kohaselt on netovara põhikapitalist väiksem, on ettevõte kohustatud põhikapitali suurust vähendama oma netovara näitajateni.

Tuleb märkida, et kui põhikapitali suurus on vähendamise tulemusena väiksem kui seaduses fikseeritud summa, on see asjaolu ettevõtte likvideerimise oluline põhjus.

Mis puudutab dividende: aktsiaseltsid on õigus otsustada väljamakse üle vaid juhul, kui NA on suurem või võrdne põhikapitali ja reservkapitaliga pluss nn eelisaktsiate nimi- ja likvideerimisväärtuse vaheline delta.

Koefitsient puhaskasumlikkus varad on puhastulu ja kaupade/teenuste müügist saadud tulu jagatis.

Kchr \u003d PE / VP;

• PE - puhaskasum;
• VP - müügitulu.

Tegelikult peegeldab puhaskasumi suhtarv ettevõtte kasumlikkust hädaolukorras ühe müüdud toodete rahaühiku (valuuta) kohta. Kchr korreleerub ettevõtte K raamatupidamisliku kasumlikkusega.

Käibevara tasuvuse valem.

RCA (Return on Currency Assets) – käibevara tootlus. Mida see suhe näitab? Kui suur on kasum ettevõtte käibevara ühiku kohta. Protsentides kuvatakse see järgmiselt:

RCA \u003d CHP / U * (360 / P) * (1 / OA);

• PE - aruandeperioodi puhaskasum või -kahjum;
• P - periood, näiteks aasta;
• OA – Käibevara.

Käibevara kasumlikkuse valem.

Lõpuks selleks, et integreeritud hindamine OR (käibekapital) kasutamise efektiivsust, arvestama TA (käibevara) tasuvust PE (puhaskasum).

RTA \u003d NP / TA keskmine maksumus;

• kus: RTA - käibevara tootlus.

Pärast ettevõtte tegevuse analüüsimist liisingufirma otsustab vara ostjale üle anda. Tuleb märkida, et liising, mille liigid ja eelised määravad pooled, tähendab:

1. Esiteks saab ostja kauba (varustuse) kasutamiseks ilma täit tasumata. Teise võimalusena võite seadme proovile viia enne, kui see on täielikult ostetud.

Kapitalirendiga lähevad seadmed lepingu lõppemisel üürniku omandisse, tingimusel et tasutakse kokkulepitud väärtuses täies ulatuses.

Tegutsemine: rendileandja ostab omal riisikol seadmed ja annab need kindla tasu eest kindlaks perioodiks rentnikule kasutamiseks.

Tagastatav: selle skeemi alusel müüb omanik liisitud vara ettevõttele ja liisib samad seadmed, saades seeläbi rentnikuks.

2. Teiseks, võrreldes traditsioonilise laenuandmisega on liisingumaksed paindlikuma graafikuga.

Tuleb meeles pidada, et liisingulepingu liigid annavad teatud maksusoodustused kõik tehingu osapooled, näiteks: üürnik on vabastatud liisingueseme valdamisega kaasnevatest kuludest ja tal on võimalus lepingu lõppemisel soetada seadmeid jääkmaksumuses.

Ettevõtte finants- ja majandustegevuse analüüsimisel tuleb arvestada absoluutsete ja suhteliste näitajatega. Absoluutsed näitajad on müügimaht, tulud, kulud, laenud, kasum jne. Suhtelised näitajad võimaldavad ettevõttel täpsemalt analüüsida organisatsiooni hetke finantsseisundit. Üks neist kriteeriumidest on varade tootlus (KRA).

Varade tasuvus iseloomustab nende kasutamise efektiivsust ettevõttes ja nende mõju tootlusele. Varade tootlus näitab, kui palju kasumit saab organisatsioon iga aktiivsesse komponenti investeeritud rublaühiku kohta. RA illustreerib võimet kapitali vara kasumit luua.

Varade tootlus jaguneb kolmeks omavahel seotud näitajaks:

• ROAvn – põhivara suhtarv;
• ROAob on käibevara näitaja;
• ROA – koguvarade tootlus (kokku).

Põhivara - organisatsiooni vara, mis kajastub bilansi I jaos keskmise suurusega ettevõtete puhul ning bilansiridadel 1150 ja 1170 - väikeste asutuste puhul. Põhivara võib organisatsioon kasutada kauem kui 1 aasta. Nad ei kaota oma tehnilised omadused ja kvaliteediomadused töö ajal ning kanda kulud osaliselt üle toodetud kaupade maksumusele. Põhivara on materiaalne, immateriaalne ja rahaline.

Käibevara on vara, mis on keskmise suurusega organisatsioonide puhul kantud bilansi I jakku, väikestel aga bilansiridadele 1210, 1230 ja 1250. Käibevara kuulub kasutuselevõtule alla ühe aasta või tootmistsükkel ja kanda kulud kohe üle ettevõtte toodetud tootmiskuludesse. MÕLEMAD jagunevad ka materiaalseteks (varud), immateriaalseteks (debitoorsed arved) ja rahaliseks (lühiajalised investeeringud).

Koguvara on BOA ja MÕLEMA kombineeritud väärtus.

Kuidas suhet arvutada

Arvutusvalem sisse üldine vaade järgnevalt:

Varade tootluse arvutamiseks kasutatakse sageli puhaskasumi näitajat. Arvutamisel saab kasutada ka maksueelse kasumi võimalust ja arvutada koguvarade tootlust (PCA). Kasumlikkuse valem:

RSA \u003d PDN / Ac,

• PDN - tulumaksueelne kasum;
• Ac - kinnisvara varade keskmine maksumus aruandeperioodil.

Netovara tootlus (NA) arvutatakse järgmise valemi abil:

RFA = PDN / CA.

RA koefitsiendi arvutamisel saate kasutada teavet raamatupidamisest ja finantsaruanded praeguse kuupäeva jaoks. Rahandusministeeriumi 02.07.2010 korralduse nr 66n kohaselt saab varade tootlust arvutada bilansi andmete ja aruandluse abil. finantstulemused.

Varade tootlus – bilansivalem:

KRA \u003d liin 2400 OP OFR / (rida 1600 NP BB + rida 1600 CP BB) / 2,

• lk 2400 OP OFR - FC aruandeperioodi kohta;
• rida 1600 NP BB - varade väärtus perioodi alguses;
• 1600 CP BB - näitaja perioodi lõpus.

ROAin arvutatakse ka bilansi väärtustest ja saadakse aruandeperioodi kasumi ja bilansi I jao (rida 1100) kogusumma suhtarvust.

Kasum võetakse kasumiaruande realt 2400 (PV) või 2200 (müügist).

ROA arvutatakse ka kasumiaruandest saadava tulu ja MÕLEMA kulu keskmise väärtuse suhte järgi. Kui on vaja arvutada tasuvus kõigi näitajate puhul, siis võetakse arvutamiseks bilansi aktiivse osa II jao viimane rida. Kui on vaja arvutada konkreetne vaade MÕLEMAD, info leiab bilansi II jaost vastavalt realt.

Kuidas väärtusi sõeluda

RA on oluline tööriist mitte ainult analüütikutele ja finantsistidele, kes arvutavad tegelikku kapitali ja kasumi kasvu ettevõttes, vaid ka raamatupidajatele. Õigesti arvutatud suhe näitab tegelikku voolu rahaline seisukord ettevõtted, mis on kontrolliasutuste jaoks kõige väärtuslikum teave (Föderaalse maksuteenistuse korraldus nr MM-3-06 / 333@ 30.05.2007). Standardväärtus RA indeksi puhul on see suurem kui null. Kõrvalekaldumine normist kehtestatakse iga tööstusharu jaoks eraldi (föderaalse maksuteenistuse korralduse nr MM-3-06 / 333 @ 30.05.2007 punkt 4). Siiski, vastavalt üldreegel leitakse, et valdkonna keskmist standardit 10% või rohkem ületav kõrvalekalle on kriitiline, st asutuse finantsmajanduslik tegevus on problemaatiline ja kahjumis.

Arvutamise näide

Arvutage CRA jaoks mittetulundusühing"Tugevus" 2017. aastaks.

Selleks vajame bilansist andmeid:

• aruandeperioodi puhaskasum (kasumiaruande rida 2400) - 320 000 rubla;
• aktiivsete fondide summa perioodi alguses (rida 1600 NP BB) - 4 100 000,00 rubla;
• sama väärtus perioodi lõpus (rida 1600 CP BB) - 5 300 000,00 rubla.

Seega CRA = 320 000,00 / (4 100 000 + 5 300 000) / 2 = 320 000,00 / 4 700 000,00 = 0,068 × 100% = 6,8%.

Tööstusharu keskmine reitinguagentuur on 5%. Seega tegutseb MTÜ "Sila" edukalt ning sellel on kõrge finants- ja majandustegevuse tootlus (efektiivsus).

Iga ettevõtja tahab teada, kui produktiivselt tema investeeritud raha töötab. Varade tootlus näitab investeeringute efektiivsust.

Kasumlikkus aitab kontrollida ja analüüsida finantstegevus ettevõtted. See on tulemuslikkuse mõõt, mida väljendatakse rahas või protsentides. Rentaabluskordaja arvutatakse erinevatel juhtudel eraldi, näiteks projekti valikul ja ettevõttesse investeerida soovimisel kasutatakse investeeringu tasuvuse näitajat (s. rahvusvaheline praktika kasutatud termin ROI või ROR), saadakse kasumi jagamisel investeeritud summaga. Või kasumlikkuse koefitsiendiga saab arvutada tegevustulu, mis arvutatakse müügikasumi kuludega jagamisel ja 100% korrutamisel jne. Üldvalem arvutus puudub, kuna iga juhtumi kasumlikkus määratakse omal moel, kasutatakse arvutustes erinevaid raamatupidamisnäitajaid.

Vaatame lähemalt, mis on varade tootlus. Informatsioon ettevõtte varade kohta sisaldub bilansis ja näitab ettevõttel oleva vara hulka. Kui on vaja arvutada vara väärtus, mis jääb omanikele pärast kohustuste tasumist, siis netovara või omavahendid ettevõtted. Selle näitaja arvutamisel võtame bilansis olevad varad (see ei võta arvesse asutajate võlga põhikapitali sissemaksetelt ja asutajatelt lunastatud omaaktsiatelt) ja lahutame bilansis olevad kohustused (välja arvatud edasilükkunud kohustused). sissetulek).

Netovara tootlus

Varade tasuvus iseloomustab ettevõtte finantsseisundit. Kui kasumlikkus on kõrge, siis läheb ettevõttel hästi, ettevõte on väärt konkurent.

Et mõista, kas kasutame investeeritud kapitali õigesti, kui tõhusalt fondid töötavad, kasutame netovara tootluse (RONA) näitajat. Kõik omanikud soovivad, et netovara väärtus oleks suurem, nagu see näitab õige valik investeerimisobjekt. Siin võetakse näitaja "netovara", mis näitab kogu ettevõtte vara ilma selle kohustusteta. RONA tuletatakse maksujärgse puhaskasumi ja põhivara ning puhaskäibekapitali pluss põhivara suhtarvust.

RONA = (kasum (neto) / omakapital ja laenukapital (keskmine)) x 100%

Teine oluline arvutus, mis näitab ettevõtte tulemuslikkust, on varade tootlus (ROA). Seda arvutatakse mitte ainult ettevõtte olukorra hindamiseks, vaid selle näitaja suured kõrvalekalded allapoole (tööstuses üle 10%) võivad olla maksuameti auditi põhjuseks.

Selleks, et aru saada, milline on ettevõtte kasumlikkus mingis valdkonnas, tuleb ise välja arvutada ja võrrelda. Info näitaja arvutamiseks võetakse bilansist ja kasumiaruandest.

Varade tasuvuse suhe

Tasakaalu valem:

Kasum (kahjum) enne maksustamist (rida 2300) / bilansi valuuta kohta (rida 1600) x 100%.

Näide

OÜ "Olga" annab välja ajalehte. Aasta lõpu seisuga on tema varade maht 1 700 000 rubla ja maksueelne kasum 210 000 rubla.

Olga LLC käibevara kasumlikkus on 12,35% (210 000 rubla / 1 700 000 rubla x 100).

Näiteks 2015. aastal määras maksuamet valdkonna keskmiseks varade tootluseks 3,9%. Kõigepealt määratleme piirtase kirjastamistegevuse varade tasuvus, mille puhul kehtivad lubatud hälbed.

Varade tootluse piirväärtus on 3,51% (3,9 - (3,9 x 10%)). Võrdleme saadud väärtusega - 12,35% > 3,51%, mis tähendab, et Olga LLC varad on lubatud kõrvalekallet arvesse võttes üle valdkonna keskmisest väärtusest ja auditiks pole põhjust maksuameti poolt.

Koguvarade tasuvus

Koguvarade tootlus ehk koguvarade tootlus (ROTA, Return on Total Assets) on näitaja, mis näitab ettevõtte pikaajaliste varade kasutamise efektiivsust kasumi teenimise eesmärgil. See näitaja suudab kajastada koguvarade tootlust, nende majanduslikku kasu ning näitab, kui kompetentne on juhtkond ettevõtte juhtimisel ja varade kasutamisel.

Seda näitajat saab arvutada ettevõtte põhitegevuse tulu (EBIT) ja varade keskmise väärtuse suhte tulemusena, ilma maksude ja laenuintressideta. ROTA on tegevustulu jagatud koguvaraga.

Mis on koguvara? See on ettevõtte vara (sealhulgas kõik seadmed, sõidukid, hooned, varud, hoiused, hoiused, väärtpaberid, immateriaalne vara ja muu vara), samuti kontodel ja kassas olev raha.

Erinevalt ROA-st põhineb ROTA tegevustulul, mitte puhastulul. Selle näitaja järgi on näha ettevõtte vara enne kohustuste tasumist. ROTA näitab, kui hea on ettevõte oma tegevuses.

Arvutusteks kasutatakse ettevõtte varade keskmist aastaväärtust. Alustuseks võtame arvesse ettevõtte tulusid, millest lahutame valmistatud toodete maksumuse ja kulud – saame oma müügist kasumit. Sellele kasumile lisame tegevus- ja muud tulud ning lahutame laenukulu ning muud tegevusvälised kulud. Pärast neid manipuleerimisi saadakse kasum enne makse.

Pärast seda jagame kasumi bilansivaluutaga varade kaupa ja korrutame 100-ga. Selle tulemusena ilmub ROTA koefitsient.

See näitaja arvutatakse selleks, et täiendav hindamine ettevõtte efektiivsust, kui ettevõte pakub näiteks laias valikus tooteid. Selle lähenemise abil on võimalik hinnata, kas teatud tooted toovad soovitud tulu. See võib sundida juhte muutma tootmispoliitikat, et vähendada kulusid, suurendada müügitulu ja vähendada võlga.

kindlasti, seda meetodit Sellel on ka mitmeid miinuseid, näiteks laenuvahendite kaasamisel muutub näitaja halvemaks või see näitaja ei võta hooajalisust arvesse. Kui näitaja on väga kõrge, ei tähenda see, et oleks vahendeid, millega aktsionäridele näiteks dividende maksta. Kasumit võib lihtsalt välja võtta, kuna ROTA ei näita, kas ettevõte on likviidne.

See näitaja ei kajasta ettevõtte finantspildi täielikkust ja seda ei tohiks kasutada peamise tulemuslikkuse hindamise meetodina.

Enamik inimesi ilma majandushariduseta on tõhus äritegevus hinnatakse eranditult kaubandusliku marginaaliga, võttes arvesse näiteks 50 rubla erinevust. kaupade ostmise vahel 100 rubla / ühiku kohta. ja selle rakendamine 150 rubla / ühik. puhaskasum 50%.

Selline lähenemine ei kajasta õigesti investeeritud kapitali tasuvust.

Ebakvaliteetse tootepartii ostmisel või nõudluse järsu languse korral jääb ju äri käibekapitali ebapiisavuse (puuduse) tõttu seisma.

Kuidas saab kvalitatiivselt analüüsida finants- ja majandusprotsesse keskmises või suures ettevõttes, mis meelitab ligi investeeringuid, kasutab laene, viib läbi suurt hulka praegused toimingud, investeerib tootmise ja käibekapitali laiendamisse?

Ettevõtte juhtimine nõuab, et omanik hindaks süsteemselt tulemusi. See võimaldab analüüsida tõhususele kulutatud jõupingutusi ja teha järeldusi ettevõtlustegevuse arendamise väljavaadete kohta.

Majandusanalüüsi üks olulisemaid tegureid, mis peegeldab äriprotsesside efektiivsust, on kasumlikkus.

Tuleb märkida, et see on suhteline väärtus, mis arvutatakse mitme näitaja võrdlemisel.

Liigid

Kasumlikkus kajastab igakülgselt, kui tõhusalt loodusvarad, tööjõud, materjali- ja finantsilised vahendid. Seda väljendatakse kasumis:

• investeeringuühiku kohta;
• iga üksus sai Raha.

Kasumi ja ressursside, varade või seda moodustavate voogude suhe võimaldab saada protsentuaalseid kvantitatiivseid tasuvussuhteid.

Kasumlikkust on mitut tüüpi:

• käive;
• kapital;
• palgad;
• tooted;
• tootmine;
• investeeringud;
• müük;
• põhivara;
• vara jne.

Igal tüübil on mitmeid individuaalseid omadusi, mida on oluline näitajate õigeks arvutamiseks arvestada.

Millest see oleneb

Varade tootluse indikaator võimaldab teil määrata lahknevusi prognoositud kasumlikkuse taseme ja tegeliku väärtuse vahel, samuti tuvastada selliseid kõrvalekaldeid põhjustanud tegurid.

Sageli kasutatakse sellist arvutust mitme sama tööstusharu ettevõtte tulemuslikkuse võrdlemiseks.

Üldiselt mõjutavad kasumlikkust paljud otseselt või kaudselt mõjuvad tegurid:

• sisemine (tootmisvarad, varade maht, käive, tööviljakus, tehniline varustus);
• välised(konkurentide surve, inflatsioonimäär, turutingimused, riigi maksupoliitika).

Eranditeta kõigi tegurite mõju ettevõtte kasumlikkusele üksikasjalik analüüs võimaldab tõsta selle taset, stimuleerides toodete müüki, parandades tootmist, vähendades põhjendamatuid kulusid ja suurendades efektiivsust.

Varade tootlust uurides tuleks arvestada ettevõtte tegevuse ulatust. See on tingitud asjaolust, et kapitalimahukates tööstusharudes (näiteks raudteetransport või energiasektor) on intressimäärad tavaliselt madalamad.

Teenindussektorit, mida iseloomustab minimaalne käibekapital vähese investeeringuga, iseloomustavad omakorda kasumlikkuse indeksi väärtused.

ROA arvutamine: miks seda vaja on

Kasumlikkus varad ( ROA/ varade tootlus) on indeks, mis iseloomustab ettevõtte kasumlikkust tema varade kontekstis, mille alusel teenitakse kasumit. See näitab ettevõtte omanikele, milline on nende investeeringu tasuvus.

Ettevõtluse majandustulemuste mõistmiseks on vaja süstemaatiliselt uurida tegureid, mis mõjutavad kasumi vähenemist (kasvu).

Samas ei tähenda ettevõtte tulude ületamine kuludest sugugi seda ettevõtlustegevus tõhus. Näiteks saab teenida miljon rubla suur tehas, mis koosneb mitmest tööstushoonest ja millel on mitme miljoni suurune põhivara, samuti väikesest 5-liikmelisest ettevõttest, mis asub 30 m 2 suuruses kontoris.

Kui 1. puhul on võimalik hinnata kahjuläve lähenemist, siis 2. puhul viitab see ülekasumi laekumisele. See näide selgitab, miks võtmeindikaator tõhusust ei peeta puhaskasumiks ennast (selle absoluutväärtuseks), vaid suhet erinevad tüübid selle tekitavad kulud.

Varade tasuvus

Iga ettevõtte eesmärk on teenida kasumit. Oluline pole mitte ainult selle suurus, vaid ka see, mida selle summa saamiseks vaja oli (tehtud tööde maht, kaasatud ressursid, tehtud kulud).

Täiustatud investeeringute ja kulude võrdlemine kasumiga toimub kasumlikkuse suhtarvude abil. Just need võimaldavad kindlaks teha, mis äritegevuse käigus kasumlikkust suurendab või selle saavutamist takistab.

Neid omadusi peetakse majandusanalüüsi peamisteks tööriistadeks, mis võimaldavad täpselt hinnata ettevõtte maksevõimet ja investeerimisatraktiivsust.

Laiemas mõttes varade tootlus ( CRA) kajastavad organisatsiooni saadud kasumi suurust(numbrilises mõttes) iga kulutatud dollari eest.

See tähendab, et ettevõtte kasumlikkus 42% näitab, et puhaskasumi osa iga teenitud rubla kohta on 42 kopikat.

Näitajaid kontrollitakse hoolikalt krediidiasutused ja investorid.

Nii saavad nad aru oma investeeringu tasuvuse potentsiaalist ja sellega seotud raha kaotamise riskidest.

Nendele tunnustele tuginevad ka äripartnerid, määrates kindlaks äripartnerluse usaldusväärsuse taseme.

Varade tasuvuse valemid:

Majanduslik

Varade tootluse arvutamise üldvalem on järgmine:

Valem: varade tasuvus = (puhaskasum / varade keskmine aastane väärtus) * 100%

Väärtuste arvutamiseks võetakse finantsaruannetest:

• netokasum alates f. nr 2 “Aruanne finants tulemused";
• varade keskmine väärtus alates f. nr 1 "Saldo" (täpse arvutuse saab aruandeperioodi alguse ja lõpu varade summade liitmisel, saadud arv jagatakse pooleks).

Tutvuge põhivalemite terminite tähendustega:

• Tulu kujutab rahasummat, mis saadi äritegevuse tulemusena toodete müügist, investeeringutest, kaupade (teenuste) või väärtpaberite müügist, laenamisest ja muudest tehingutest.
• Müügitulu on nn tulumaksueelne tulu ehk tulu summa ja tegevuskulude summa vahe.
• Tootmiskulud kujutavad endast käibekapitali ja põhivara maksumuse summat.
• Netokasum on tegelikult põhitegevuse käigus saadud tulu ja ettevõtte aruandeperioodi kogukulude vahe, võttes arvesse maksude tasumiseks ette nähtud kulusid.

Varad esindavad ettevõttele kuuluvat koguväärtust:

• vara (hooned, masinad, rajatised, seadmed);
• sularaha (väärtpaberid, sularaha, pangahoiused); saadaolevad arved;
• varud;
• autoriõigused ja patendid;
• põhivara.

Netovara esindavad nn vahet ettevõtte koguvarade ja kohustuste väärtuse (võlakohustuste summa) vahel. Arvutustes kasutatakse punkti 3 f lõppväärtust. Nr 1 "Saldo".

Pange tähele, et rahvusvaheline raamatupidamine on kasumlikkuse arvutamise meetoditega üleküllastunud. Väärtuste olemusse õieti süvenemata on kodumaised majandusteadlased võtnud kasutusele enamiku Lääne praktikas kasutatavatest näitajatest.

See on muutunud arvutustes probleemide allikaks mõistete "sissetulek", "kasum", "kulud", "tulud" moonutuste tõttu. Näiteks GAAP süsteemi järgi on kasumit kuni 20 liiki!

Kuigi Venemaal finantsaruandluses kasutatav näitaja nimetus on rahvusvaheliste standardite järgi identne näitaja nimetusega, saab nende tähendust tõlgendada erinevalt. Niisiis, amortisatsiooni mahaarvamised arvatakse meie brutokasumist maha vastavalt lääne standarditele - ei.

Kasumlikkuse suhtarvude ja terminite mehaaniline kopeerimine Venemaa praktikasse alates rahvusvahelistele standarditele on vähemalt vale. Samas säilitatakse näitajate arvutamisel turueelsed lähenemised.

Koefitsient

Varade tasuvuse suhe. Rääkimine majandusterminoloogia, ROA– koefitsient, mis võrdub bilansilise kasumiga toodete (teenuste) müügist, millest on lahutatud investeeritud kapitali maksumuse (aastane keskmine) näitaja tervikuna.

Seega ROA näitab ettevõtte keskmist tootlust kapitali koguallikatelt. See võimaldab hinnata juhtkonna võimet kasumi maksimeerimiseks ratsionaalselt kasutada ettevõtte varasid.

Valem: Varade tasuvus = puhaskasumi ja intressimaksete suhe korrutatuna (1 – kehtiv maksumäär) ettevõtte varadesse korrutatuna 100%-ga

Nagu näha, arvutamisel ROA puhaskasumit korrigeeritakse laenu makseteks mõeldud intresside summaga (arvestatakse ka tulumaksu).

Märkimist väärib, et koefitsiendi lugejas kasutab osa finantseerijaid EBIT näitajat (kasum enne intresse ja makse).

Sellise lähenemise korral on laenukapitali kasutavad ettevõtted vähem kasumlikud. Samas on nende äritegevuse efektiivsus sageli kõrgem kui ettevõtetel, kelle finantseering pärineb omakapital.

lugedes ROA, on parem kasutada aastaaruande arve. Vastasel juhul (kui võtta aluseks kvartalinäitajad) tuleb koefitsient korrutada aruandeperioodide arvuga.

Tasakaalu järgi

Bilansijärgne koguvara kasumlikkus arvutatakse protsentides puhaskasumi (ilma maksustamata) suhtena varadesse (v.a aktsionäridelt tagasi ostetud aktsiad ja äriühingu omanike võlad asutaja sissemaksete eest põhikapitali).

Valem: Varade tootlus bilansi järgi = aruandeperioodi puhaskasum (kahjum) * (360 / periood) * (1 / bilansivaluuta)

Arvutusteks, mis põhinevad Saldo keskmise suuruse ja suured ettevõtted dokumendis endas peate arvutama väärtuste aritmeetilise keskmise:

• VnAsr- põhivara maksumus (aastane keskmine) - lk 190 ("Kokku" I jaos)
• ObAsr- käibevara maksumus (aastane keskmine) - lk 290 ("Kokku" II jaos) Väikeettevõtete puhul arvutatakse vastavad näitajad erinevalt:
• VnAsr- põhivara maksumus võrdub ridade 1150 ja 1170 summaga;
• ObAsr- käibevara maksumus võrdub ridade 1210, 1250 ja 1230 summaga.

Aasta keskmiste väärtuste saamiseks tuleb lisada aruandeperioodi alguses ja lõpus olevad numbrid. Kasumlikkus arvutatakse põhivalemi järgi. Sel juhul liidetakse väärtused ObAav ja VnAav. Kui käibevara (põhi-) vara kasumlikkust on vaja eraldi arvutada, kasutatakse valemeid:

• ROAvn = PR / VnAsr;
• ROAob \u003d PR / ObAsr; kus PR on kasum.

netovara

Ettevõtte netovara on bilansiline maksumus, millest on maha arvatud võlakohustused. “-” märgiga indikaatori väärtusega saame rääkida vara ebapiisavusest, kui ettevõtte võlgade summa on suurem kui tema vara väärtus tervikuna.

Kui need on aasta lõpu seisuga väiksemad kui põhikapitali väärtus, peab ettevõte vähendama oma suurust, võrdsustades näitajad (samas mitte madalamad kui seadusega kehtestatud summa, vastasel juhul võidakse ettevõte sel põhjusel likvideerida ).

Aktsiaseltsidel on õigus teha otsuseid dividendide maksmise kohta, kui netovara suurus ei ole väiksem põhikapitali (ja ka reservkapitali) suurusest väärtuse (nimi- ja likvideerimisväärtuse) vahe ulatuses. ) eelisaktsiatest.

Netovara arvutatakse tingimata bilansiandmete alusel. Kuid samal ajal ei kuulu kohustuste hulka tulevaste perioodide tulu ega ka reservid.

Valem: puhaskasumi suhe \u003d puhaskasum / tulu toodete (teenuste) müügist

See näitaja näitab ettevõtte kasumlikkust puhaskasumi määraga müüdud toodete 1 rahaühiku (valuuta) kohta. Muide, see korreleerub ettevõtte raamatupidamisliku kasumlikkuse suhtarvuga.

Käibevara

Näitab, kui suur on protsentuaalselt ettevõtte ühest käibevaraühikust saadud kasumi summa. Indikaator arvutatakse järgmiselt:

Valem: Käibevara tootlus \u003d aruandeperioodi puhaskasum (kahjum) * (360 / periood) * (1 / käibevara)

Käibevara

Hoiame kompleksne analüüs käibekapitali kasutamise ratsionaalsus. Indikaator arvutatakse järgmiselt:

Valem: Käibevara tootlus = puhastulu / käibevara väärtus (keskmine)

Järeldused kõigi nende koefitsientide arvutamise tulemuste kohta on täpsemad ja õigustatud, kui võtta arvesse järgmisi punkte:

1. Arvutuste kokkusobimatus. Valemis esitatakse lugeja ja nimetaja "ebavõrdsetes" rahaühikutes. Näiteks kasum näitab jooksvaid tulemusi, varade suurus (kapital) on kumulatiivne, selle arvestust peetakse mitu aastat. Otsuste tegemisel on soovitatav arvestada näitajatega turuväärtus ettevõtetele.
2. Ajaline aspekt. Kasumlikkuse näitajad on staatilised, seega tuleks neid dünaamikas arvesse võtta. Need näitavad, kui tõhus oli töö teatud perioodil, kuid ei võta arvesse pikaajaliste investeeringute mõju. Pealegi üleminekul uuenduslikud tehnoloogiad koefitsientide väärtused reeglina vähenevad.
3. Riski probleem. Sageli on kõrge jõudluse hind riskantsete tegevuste eest. Täielik analüüs peab tingimata sisaldama koefitsientide hindamist finantsstabiilsus, praegused kulustruktuurid, finants- ja tegevusvõimendus.

Käibevara ja nende rahastamise allikate analüüsimisel on kõige olulisem suund nende kasutamise tootlikkuse näitajate uurimine.

Olulisemad on kasumlikkuse näitajad, mis kajastavad tulude ja kulude suhet.

Lisaks äritegevuse kvalitatiivse analüüsi jaoks arvestatavale varade tasuvusele on mõttekas võtta arvesse ka teisi kasumlikkuse näitajaid: lepingute sõlmimise teenused, kaubamarginaalid, personal, investeeringud ja muud.

Arvutuste käigus saadud ülehinnatud väärtused näitavad ettevõtte üliefektiivsust, kuid hoiatavad suurte riskide eest. Näiteks laenu saav ettevõte mõjutab varade tootlust kasvu suunas.

Siiski, millal irratsionaalne kasutamine sularaha, läheb see kiiresti miinusesse. Normaalväärtuseks loetakse kasumlikkust vahemikus 30-40%. Stabiilset arengut näitavad näitajad on aga iga äritüübi puhul erinevad.

Lisaks loeb hooajalisus. Seetõttu on asjakohane hinnata äritegevuse tulemusi erinevatel ajavahemikel (lühi- ja pikaajalised perioodid).

Üks investor otsustas 15 aasta pärast pensionile jääda. Iga kuu investeerib ta 20 tuhat rubla.

Eksperimendi eesmärk on elada dividendidest summas 50 tuhat rubla kuus. Avalik portfell võimaldab liikumisi jälgida ja soovi korral sellega liituda. @dividendslife

Varade tootluse suhe näitab, kui hästi ettevõtte vara kasutatakse ja kui tõhusalt juhtkond seda haldab. Arvutusteave on võetud kohast finantsaruandlus ettevõtted - f. nr 1 ja nr 2. ROA määramiseks piisab puhaskasumi (kirje 2400, majandustulemuste aruanne) jagamisest keskmine maksumus ettevõtte varad (punkt 1600, bilanss). Näitaja standard on RA>0, sest vastasel juhul kannab ettevõte kahjumit.

Ettevõtte tulemuslikkust hinnates tasub tähelepanu pöörata sellele, kui efektiivselt kasutatakse ettevõttele kuuluvat vara - selle põhivara, inventar, raha kontol. Selleks kasutatakse laenatud vahendite mõjust puhastatud indikaatorit.

Varade tasuvus(Return on Assets – ROA, RA) on finantssuhtarv, mis võimaldab määrata ettevõtte puhaskasumi suurust iga talle kuuluva kinnisvaraühiku kohta. See arvutatakse netofinantstulemuse ja ettevõtte varade väärtuse suhtena.

Viide! Vastupidiselt müügi kasumlikkuse suhtele arvutatakse RA kasumi jagamisel ettevõtte varade keskmise väärtusega: võttes arvesse vara hinda aasta alguses ja lõpus.

ROA-d võib vaadelda omakapitali tootluse jätkuna: kui selles määravad omanikud, kui palju kasumit iga nende investeeritud vahendite osak tõi, siis varade tootlus näitab, kui palju nad teenisid igalt oma investeeringuga soetatud varaühikult.

Viide! Kuna RA näitaja iseloomustab ettevõtte vara kasutamise efektiivsust, siis iseloomustab see ka juhtimise kvaliteeti ettevõttes. Seda nimetatakse sageli "tulumääraks".

ROA näitab tootlust ettevõtte vara puhastulu näol (raha, varud, põhivara, nõuded, immateriaalne põhivara jne) ning määrab ettevõtte võime teenida kasumit, olenemata laenatud vahendite mahust kapitalistruktuuris. .

Näitaja arvutamise valem

Vara tasuvuse määramiseks tuleb teavet võtta ettevõtte finantsaruannetest: bilansist (vorm nr 1) ja kasumiaruandest (vorm nr 2). Need aruanded sisaldavad järgmisi väärtusi:

• puhaskasum (artikkel 2400 F. nr 2);
• käibevara (art 1200 F. nr 1) ja põhivara (art 1100 F. nr 1).

Oluline punkt! Koefitsiendi täpse väärtuse saamiseks arvestatakse käibe- ja põhivara väärtusi aasta alguses ja lõpus.

RA \u003d PE / ((OAng + OAkg) / 2) + ((VAng + VAkg) / 2), kus

• NP on ettevõtte puhaskasum või -kahjum.
• AO ng, kg - käibevara aasta alguses ja lõpus.
• VA ng, kg - põhivara aasta alguses ja lõpus.

Ülaltoodud ROA koefitsiendi arvutamise valemi saab esitada, võttes arvesse finantsaruannete asjakohaseid kirjeid:

RA = Art. 2400 / ((st. 1100 ng + st. 1100 kg) / 2 + (st. 1200 ng + st. 1200 kg) / 2)

RA = Art. 2400 / (st 1600 ng + st. 1600 kg) / 2

Arvutusprotseduur ja ROA väärtuse määramise lihtsustatud näide on esitatud videos

Ettevõtte varade kasutamise efektiivsuse normaalväärtus

Nõuded RA normaalväärtusele on sarnased teistele kasumlikkuse grupi näitajatele esitatavatele nõuetele: see peab olema suurem kui null. Kui saadud väärtus on negatiivne, töötab ettevõte kahjumiga.

Viide! ROA on suhteline näitaja: seda ei tohiks käsitleda ühe väärtusena – analüüs viiakse läbi aastate lõikes, baasväärtuse või konkureerivate ettevõtete sarnaste koefitsientidega.

Kaubandusettevõtete ja teenindusettevõtete puhul on koefitsient väikese kinnisvarabaasi tõttu alati kõrge; vastupidi, kapitalimahukate tööstusharude (metallurgia, elektrienergia, masinaehitus jne) puhul on see madalam.

Viide! Varade tootlust, nagu ka muid sellega sarnaseid koefitsiente, mõõdetakse protsentides.

Näited tasuvuskordaja arvutamisest

Praktilised näited aitavad teil mõista toimingute jada ja varade tasuvuse arvutamise algoritmi. Kaks Venemaa ettevõtted- kapitalimahukas Vene korporatsioon PJSC Avtovaz ja kaubandusettevõte"M video".

Järeldus! Avtovazi PJSC varade tootluse suhe langes 2016. aastal puhaskasumi vähenemise tõttu. 2017. aastal näitaja tõusis, kuid ei jõudnud tagasi algsele tasemele. Selline olukord nõuab ettevõtte kasumi kogumise poliitika läbivaatamist.

Järeldus! PJSC M.Video kinnisvara tasuvuse indeks aastatel 2015-2016 püsib stabiilsel tasemel. 2017. aastal on kasv tänu puhaskasumi kasvule 21,5%. Ettevõttel on soodne finantsseisundit, pädev vara- ja kasumihalduspoliitika.

Kui arvestada mõlemat ettevõtet, siis kapitalimahukas Avtovaz PJSC näitab madalamat varade tasuvuse väärtust. Selle põhivara on kõrge väärtusega, mistõttu annab iga üksus sellest väiksemat kasumit. Mis puutub kauplemisettevõttesse M.Video, siis selle vara esindavad peamiselt varud, mis võimaldab saavutada suuremat varade tootlust.

RA indikaatorit on kõige mugavam arvutada tabeliredaktoris Excel. Lisatud dokumendis kirjeldatakse ülaltoodud arvutusi.