Atunci când se analizează performanța unei companii, se folosesc adesea indicatorii de profitabilitate. De obicei, se calculează următoarele 4 tipuri principale de rate de profitabilitate: rentabilitatea vânzărilor, rentabilitatea capitalului total, rentabilitatea capitaluri proprii, marja EBITDA. Rentabilitatea vânzărilor arată ce cotă, profitul net ia în totalul vânzărilor. În consecință, formula de calcul a rentabilității vânzărilor este următoarea:

Rentabilitatea vânzărilor = profit net / volumul vânzărilor (venit)

Este clar că cu cât este mai mare acest indicator, cu atât mai bine. Cu toate acestea, vor exista diferențe semnificative în valorile sale atunci când se analizează companii din diferite industrii. Compararea profitabilității vânzărilor ar trebui să fie efectuată pentru companii similare. Motivele, de exemplu, pentru o creștere a acestui indicator, pot fi următoarele: fie numărătorul raportului nostru crește (adică profitul), fie numitorul scade (volumul vânzărilor scade), fie primul și al doilea simultan. Profitul se poate modifica din diverse motive, nu neapărat din cauza unei creșteri a prețului bunurilor sau serviciilor.

În ceea ce privește scăderea vânzărilor, este important să înțelegem motivele pentru care se întâmplă acest lucru. Webinarii de la brokerul forex Gerchik & Co vă vor ajuta în acest sens. Dacă vânzările scad pe fondul creșterii prețului, atunci această evoluție a evenimentelor poate fi considerată normală. Dacă vânzările sunt în scădere din cauza scăderii interesului pentru produsele companiei, atunci această situație ar trebui să alerteze investitorii. În același timp, poate exista chiar și o creștere a profitabilității vânzărilor din cauza creșterii pe termen scurt a profiturilor (profitul este un lucru foarte volatil și depinde de mulți factori, cum ar fi reducerea costurilor, o scădere bruscă a deprecierii și alții trucuri contabile). Rezumând cele de mai sus, putem spune că analiza profitabilității vânzărilor este o sarcină foarte vagă, dar cu toate deficiențele acestei metode de analiză, vă permite să obțineți o imagine inițială a profitabilității companiei și să comparați companii similare.

Rentabilitatea capitalului total ne oferă o idee despre cât de eficient își gestionează compania întregul capital - capital propriu și împrumutat. Rentabilitatea capitalului total se calculează folosind formula:

Rentabilitatea capitalului total = profit net / capital total.

Valoarea acestui indicator este puternic influențată de valoare bani împrumutațiși costul deservirii datoriilor. Cu cât este mai mare ponderea fondurilor împrumutate în baza cărora societatea strânge fonduri și cu cât procentul este mai mare, cu atât profitul net este mai mic și, în consecință, cu atât randamentul capitalului total este mai mic. Acest indicator este foarte important în analiza performanței afacerii. În funcție de rentabilitatea întregului capital, se pot compara nu numai companii din diferite industrii, ci și se pot determina cele mai profitabile industrii în care merită să-ți investești banii. Rentabilitatea capitalului propriu (social). demonstrează succesul companiei în creșterea capitalului social sau incapacitatea acesteia de a genera un nivel suficient de profitabilitate. Formula pentru rentabilitatea capitalului propriu este:

Randamentul capitalului propriu = venit net / capital propriu.

Capitalul social din bilanț este un element de pasiv „capital și rezerve”. Randamentul capitalului propriu depinde nu atât de profitabilitatea afacerii, cât de raportul dintre datorii și capitalul propriu. Acest raport se numește efect de levier. Esența efectului de levier este următoarea: compania, folosind fonduri împrumutate, crește sau scade randamentul capitalului propriu.

Scăderea sau creșterea randamentului capitalului propriu depinde de cost mediu capitalul împrumutat (în medie dobândă) și valoarea efectului de levier financiar. Levierul financiar este raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu al organizației. Formula pentru calcularea efectului de levier financiar:

Levier financiar = capital împrumutat / capital propriu (social)..

Dacă comparați rentabilitatea capitalului propriu al unei companii în ultimii câțiva ani cu alte vehicule de investiții, cum ar fi randamentele obligațiunilor guvernamentale sau ratele depozitelor bancare din aceeași perioadă, puteți afla multe despre nivelul de profitabilitate al companiei. O companie care, de câțiva ani, câștigă un randament al capitalurilor proprii mai mic decât un depozit bancar, dacă durează mult timp, nu va aduce aproape nimic acționarilor săi. Este mai bine dacă randamentul (profitabilitatea) capitalului propriu este de câteva ori mai mare decât ratele obligațiunilor.

Marja EBITDA EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA) este un indicator al profitului unei companii înainte de dobânzi, impozite, amortizare. Marja EBITDA sau marja EBITDA se calculează folosind formula:

Marja EBITDA = EBITDA / Venituri din vânzări

Marja EBITDA arată profitabilitatea companiei în ceea ce privește venitul primar, i.e. prin EBITDA. În prezent, acest indicator este foarte popular în rândul analiștilor. Explicația pentru aceasta este simplă - EBITDA arată profitul companiei înainte de diverse plăți. Aceste plăți fie sunt întârziate în timp, de exemplu taxe, astfel încât acești bani pot fi reluați de companie și nu trebuie plătită dobândă pentru ei, fie în cazul deprecierii banii nu părăsesc deloc compania. , ceea ce le permite să fie utilizate în viitor. În ceea ce privește dobânzile de plătit, aici este necesară clarificarea structurii datoriei.

De obicei, împrumuturile cu obligațiuni presupun plăți de una sau două plăți pe an (uneori mai des), iar împrumuturile bancare sunt mai frecvente, deci este de preferat să plătiți dobândă la obligațiuni, deoarece acestea sunt mai rare, ceea ce permite companiei să folosească banii pentru nevoile actuale de ceva timp. În cele din urmă, este de remarcat faptul că toți indicatorii de rentabilitate sunt destul de volatili, deci este mai bine să efectuați analiza nu într-o perioadă separată de timp, ci în dinamică, pe mai mulți ani, pentru a identifica o tendință.

ROTA - coeficient egal cu raportul profit net la totalul activelor. Datele de calcul conțin BilanțȘi Situația rezultatelor financiare(anterior Declarație de profit și pierdere). Acesta este un indicator generalizat al profitabilității, care reflectă valoarea profitului pe costul unitar al capitalului (toate resurse financiare organizații, indiferent de sursele de finanțare).

Rentabilitatea totalul activelor este calculat și analizat în programul FinEkAnalysis în secțiunea Analiza și evaluarea profitabilității și rentabilității ca Rentabilitatea activelor totale.

Rentabilitatea totală a activelor - ceea ce arată

Rentabilitatea totală a activelor(ROTA) caracterizează gradul de eficiență în utilizarea proprietății organizației, calificările profesionale ale conducerii întreprinderii.

Rentabilitatea activelor totale - formula

Formula generală de calcul al coeficientului:

Formula de calcul conform datelor bilantului:

unde linia 2300 - rândul Situației rezultatelor financiare (formularul nr. 2), rândul 1600 - rândul bilanţului (formularul nr. 1) la începutul şi sfârșitul anului.

Rentabilitatea totală a activelor - valoare

Creșterea indicatorului Rentabilitatea totală a activelor legate de:

• cu o creștere a profitului net al organizației,
• cu o creștere a tarifelor pentru bunuri și servicii sau o scădere a costului de producere a bunurilor și furnizare de servicii,
• cu o creştere a cifrei de afaceri a activelor.

Scăderea se datorează:

• cu o scădere a profitului net al organizației,
• cu o creștere a valorii activelor fixe, activelor circulante și imobilizate,
• cu o scădere a cifrei de afaceri a activelor.

A fost utilă pagina?

Aflați mai multe despre rentabilitatea activelor totale

1. Cu privire la valorile normative ale coeficienților în formarea unei evaluări de rating a stării financiare și economice a unei întreprinderi Ra Eficiență în utilizarea activelor totale Pch Ba Rentabilitatea capitalurilor proprii pe baza profitului net Rk Eficiența în utilizarea capitalului propriu
2. Evaluarea performanței financiare a tranzacțiilor de fuziuni și achiziții ale TNK-BP Holding este utilizată mai eficient decât în ​​medie de către companiile din industrie, iar profitabilitatea activelor totale ale OAO TNK-BP Holding este de 4 ori mai mare decât valoarea industriei și 3
3. Influența IFRS asupra rezultatelor analizei poziției financiare a PJSC Rostelecom În grupul următor - diverse date privind rentabilitatea 26 randamentul activelor totale ale capitalului necirculant capital de lucru al vânzărilor de capital propriu
4. Prognoza falimentului întreprinderilor din industria transporturilor Se poate observa că modelul final include indicatori ai ratei absolute de lichiditate creanţe de încasat raportul ciclului de funcționare active circulante la totalul activelor randamentul costurilor indicator al raportului dintre creanțe și totalul activelor și coeficientul
5. Metodologia de analiză a consolidării situației de trezorerie a fluxurilor de trezorerie Rentabilitatea numerarului asupra activelor totale % 7,87 15,15 Rentabilitatea brută netă în numerar a capitalului investit % 4,86 ​​9,57
6. Analiza cuprinzătoare a stării financiare a unei organizații de învățământ Tabel 15 Rentabilitatea activităților organizare educaţionalăîn 2012, 2013 № p p Indicator 2012 2013 Absolut...
7. Direcții pentru analiza situației financiare a unei organizații în raport cu obiectivele managementului și nevoile utilizatorilor Profit net Total active 13 10 Randamentul capitalului propriu Profit net Capitalul propriu 31 24 Randamentul capitalului propriu 31 24
8. Asemenea fonduri comerciale diferite: aprobarea diferitelor metode de evaluare a fondului comercial al companiei și interpretarea rezultatelor obținute RCA - randamentul activelor totale TA - valoarea activelor totale w - cota capitalului propriu în structură
9. Modele de predicție a falimentului întreprinderilor din industria construcțiilor și industria agricolă
10. Valoarea medie anuală a bilanțului tuturor activelor mii ruble 2135268 2259015,5 123747,5 3 Rentabilitatea totală a activelor % -4.788 34.878 39.666 4. Cheltuială cu impozitul pe profit mii ruble
11. Analiza pozitiei financiare in dinamica Abatere 2014 fata de 2010
12. Analiza activelor financiare conform situatiilor financiare consolidate Conform contului de profit si pierdere Bani se analizează intensitatea tranzacțiilor cu active financiare. Conform situației rezultatului global și a notelor la situațiile financiare consolidate, se evaluează eficacitatea
13. Justificarea deciziilor financiare în managementul structurii de capital a organizațiilor mici În vârful schemei se află indicatorul rentabilității activelor totale ROA bazat pe doi coeficienți factoriali - rentabilitatea vânzărilor ROS și eficiența resurselor
14. Indicatori financiari Randamentul activelor totale Randamentul activelor nete Randamentul capitalului împrumutat Randamentul capitalului de lucru Randamentul brut Randamentul investit
15. Evaluarea poziției financiare a întreprinderii și determinarea modelului optim al probabilității de faliment a întreprinderii Indicator al raportului dintre creanțe și active totale K8 % - Dinamica modificărilor rentabilității activelor K9 % - - -
16. Analiza situației financiare a unui individ Indicator al raportului dintre creanțe și activele totale. Rentabilitatea activelor. Rata profitului net Avand in vedere ca Debitorul este o persoana fizica
17. Un studiu al influenței factorilor interni asupra structurii capitalului în diferite etape ale ciclului de viață al companiilor rusești Ținând cont de specificul rusesc al creditării întreprinderilor mici și mijlocii, este adesea dificil pentru companii să obțină un împrumut la un rata sub profitabilitatea generată pentru a se dezvolta și crește cu succes în viitor Un alt cercetător în acest domeniu al finanțelor corporative N... În plus, omul de știință notează că pentru creditor, riscurile sunt reduse atunci când compania preferă activele corporale imobilizărilor necorporale drept garanție, întrucât primele au o valoare mare de lichidare în caz de faliment Ipoteza 2 că profitul și randamentul capitalului total are un impact semnificativ asupra alegerii structurii capitalului.De asemenea, cercetătorii au remarcat că independența față de
18. Un studiu empiric al factorilor de structură a capitalului: o analiză a companiilor din districtul federal Volga 2010 Capitaluri proprii și rezerve la activele totale ROS - randamentul vânzărilor bazat pe profitul din vânzări Kvar state
19. Aspecte cheie ale managementului profitului unei organizații Se pot distinge următoarele grupe de indicatori de rentabilitate: rentabilitatea activelor cu detalii asupra curentului necurente. activele nete rentabilitatea capitalului total al datoriei de capital propriu randamentul vânzărilor randamentul cheltuielilor La calcularea ratelor de profitabilitate ale SA
20. Politica de gestionare a capitalului de lucru în exploatație Rentabilitatea activelor sau capitalul total ing | activarea activelor ROA este raportul dintre profitul net

Rentabilitatea capitalului total se calculează folosind următoarea formulă:

Acest indicator este cel mai interesant pentru investitori.

Pentru a calcula rentabilitatea capitalului propriu, folosesc formula:

Acest coeficient demonstrează profitul din fiecare unitate monetară investită de proprietarii de capital. Este un coeficient de bază care caracterizează eficacitatea investițiilor în orice activitate.

2. Rentabilitatea vânzărilor

Dacă este necesar să se analizeze profitabilitatea vânzărilor pe baza veniturilor din vânzări și a indicatorilor de profit, profitabilitatea se calculează prin anumite tipuri produs sau toate tipurile sale în general.

marja brută a produsului vândut;

rentabilitatea operațională a produsului vândut;

marja de profit net pe produsul vândut.

Calculul marjei brute a produsului vândut se efectuează după cum urmează:

Marja brută reflectă eficiența activitati de productieși eficacitatea politicii de prețuri a întreprinderii.

Pentru a calcula profitabilitatea operațională a unui produs vândut, se utilizează următoarea formulă:

Profitul operațional este profitul care rămâne după deducerea cheltuielilor administrative, a costurilor de distribuție și a altor cheltuieli de exploatare din profitul brut.

Marja de profit netă a produsului vândut:

Dacă marja de exploatare rămâne neschimbată în orice perioadă de timp, în timp ce rata profitului net scade, aceasta poate indica o creștere a cheltuielilor și pierderilor din participarea la capitalul altor întreprinderi sau o creștere a sumei plăților fiscale. Acest raport demonstrează impactul total al finanțării întreprinderii și al structurii capitalului asupra profitabilității acesteia.

3. Rentabilitatea producției

marja brută de producție.

rentabilitatea netă a producției;

Acești indicatori reflectă profitul întreprinderii din fiecare rublă cheltuită de aceasta pentru producția produsului.

Pentru a calcula marja brută de producție, se utilizează următoarea formulă:

Arată câte ruble din profitul brut cad pe rubla costurilor care formează costul produsului vândut.

Rentabilitatea netă a producției:

Reflectă câte ruble din profitul net cad pe rubla produsului vândut.

În raport cu toți indicatorii de mai sus, este de dorit o dinamică pozitivă.

În procesul de analiză a profitabilității unei întreprinderi, ar trebui să se studieze dinamica tuturor indicatorilor luați în considerare, precum și să le compare cu valorile indicatorilor similari ai concurenților și ai industriei în ansamblu.

52. Politica de amortizare a întreprinderii

Politica de amortizare a unei întreprinderi este un set strategic și tactic de măsuri interdependente pentru a gestiona reproducerea capitalului fix în scopul actualizării în timp util a bazei materiale și tehnice a producției pe o nouă bază tehnologică.

Politica de amortizare a unei întreprinderi este determinată din strategia economică, componența mijloacelor fixe, metodele de estimare a costului obiectelor de amortizare, rata inflației etc. Proprietatea amortizabilă a unei întreprinderi este reprezentată de majoritatea tipurilor de active fixe (cu excepția de teren), precum și imobilizările necorporale. Activele fixe sunt acceptate în bilanțul întreprinderii la costul lor inițial, care include și costul transportului și munca de instalare, după care din acestea se scade amortizarea, adică. rezultând valoarea reziduală. Deducerile de amortizare (fondul de amortizare) sunt componenta principală a sprijinului financiar pentru reproducerea mijloacelor fixe.

În procesul de formare a politicii de amortizare a întreprinderii, se iau în considerare următorii factori:

a) volumul mijloacelor fixe utilizate și al activelor necorporale supuse amortizarii;

b) metode de estimare a costului mijloacelor fixe utilizate și al activelor necorporale supuse amortizarii;

c) perioada reală de utilizare preconizată a activelor amortizabile la întreprindere;

d) metodele de amortizare a mijloacelor fixe și a imobilizărilor necorporale permise de lege;

e) componența și structura mijloacelor fixe utilizate;

f) rata inflaţiei din ţară;

g) activitatea de investiţii a întreprinderii în perioada următoare.

Atunci când alegeți metodele de amortizare, procedați de la curent cadru legislativîn acest domeniu, perioada estimată de utilizare a activelor cu amortizare și sarcinile de formare a resurselor de investiții ale întreprinderii în contextul surselor individuale. Decizia de a aplica metoda de amortizare liniară (liniară) sau accelerată a mijloacelor fixe este luată de întreprindere în mod independent.

Fondurile fondului de amortizare, care se formează în detrimentul deducerilor de amortizare cumulate, sunt vizate și trebuie utilizate în următoarele scopuri:

a) revizuirea mijloacelor fixe;

b) implementarea de reconstrucție, modernizare, reechipare tehnică și alte tipuri de îmbunătățire a mijloacelor fixe;

c) achiziționarea de noi tipuri de active necorporale (referite în principal de activități de inovare)

53. Servicii de decontare și numerar pentru întreprinderile din bănci

54. Relația indicatorilor financiari. formula dupont

Indicatorii financiari reflectă dimensiunea, dinamica compozită și relația dintre fenomenele și procesele sociale care apar în domeniul finanțelor, în starea lor cantitativă și calitativă. Diversitatea relațiilor financiare determină diversitatea indicatorilor financiari.

Analiza factorială este procesul de studiere a influenței factorilor (motivelor) individuali asupra indicatorului de performanță folosind metode de cercetare deterministă și statistică. În acest caz, analiza factorială poate fi atât directă (analiza însăși), cât și inversă (sinteză). Cu metoda directă de analiză, indicatorul de performanță este împărțit în părțile sale componente, iar cu metoda inversă, elementele individuale sunt combinate într-un indicator de performanță comun. Pentru a obține o acuratețe mai mare a rezultatelor, este necesară ajustarea constantă a setului de indicatori și a valorilor coeficienților de ponderare pentru fiecare indicator, ținând cont de tipul de activitate economică și de alte condiții enumerate.

Metoda indicatorilor financiari este calcularea rapoartelor datelor din situatiile financiare si determinarea relatiei indicatorilor. La efectuarea lucrărilor analitice trebuie să se țină cont de următorii factori: 1) eficacitatea metodelor de planificare aplicate; 2) fiabilitatea situaţiilor financiare; 3) utilizarea diferitelor metode contabile ( politica contabila); 4) nivelul de diversificare a activităților altor întreprinderi; 5) natura statică a coeficienților aplicați.

În practica corporațiilor occidentale (SUA, Canada, Marea Britanie), următorii trei coeficienți sunt cei mai folosiți: ROA, ROE, ROIC.

Modelul DuPont vă permite să determinați ce factori au cauzat schimbarea profitabilității, de exemplu. efectuează o analiză factorială a rentabilității.

Metoda DuPont (formula DuPont sau ecuația DuPont) este de obicei înțeleasă ca un algoritm analiză financiară rentabilitatea activelor firmei, conform căreia raportul de rentabilitate al activelor utilizate este produsul dintre raportul de rentabilitate a vânzărilor de produse și raportul de cifra de afaceri a activelor utilizate.

În prezent, în literatura educațională există trei formule principale DuPont, care depind de numărul de factori utilizați în analiza ROE (rentabilitatea capitalului propriu).

Primul model are o formă destul de simplă, cu ajutorul acestuia este ușor de găsit valoarea rentabilității capitalului, formula arată astfel:

unde NP este profitul net, SK este capitalul social al întreprinderii.

Trebuie remarcat faptul că această formulă are dezavantajele sale, principalul dintre acestea fiind imposibilitatea determinării factorilor care au influențat randamentul capitalului propriu.

Următorul model DuPont este mai informativ și arată astfel:

unde ROA este raportul rentabilității activelor, definit ca raportul dintre profitul net al companiei, excluzând dobânda la împrumuturi, și activele sale totale; DFL - raportul de levier financiar.

Dacă extindem această formulă completând-o cu un indicator de implementare, atunci modelul ia forma:

ROE \u003d (PE / Sau) * (Sau / A) * (A / Sk)

unde Or - vânzarea de bunuri, lucrări și servicii, excluzând accizele și TVA-ul; A este activele totale ale companiei.

Ecuația DuPont, care constă deja din cinci factori, ia în considerare cel mai pe deplin factorii care influențează randamentul capitalului propriu:

ROE = (NP/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/Sau)*(Sau/A)*(A/Sk)

În această formulă sunt introduși suplimentar doi indicatori: EBT - profit înainte de impozite; EBIT este câștigul înainte de dobânzi și impozite.

Folosind pârghia financiară (sau levierul), puteți transforma ecuația specificată, în acest caz, formula Dupont va lua forma:

ROE = (NV/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/Sau)*(Sau/A)*DFL

NP/EBT – sarcina fiscală;

EBT / EBIT - sarcina dobânzii;

EBIT/Sau - marja de exploatare (ROS);

Op/A - rotația activelor (rentabilitatea resurselor);

DFL este efectul pârghiei financiare.

În sensul larg al cuvântului, conceptul de rentabilitate înseamnă rentabilitate, rentabilitate. O întreprindere este considerată profitabilă dacă veniturile din vânzarea de produse (lucrări, servicii) acoperă costurile de producție (de circulație) și, în plus, formează o sumă de profit suficientă pentru funcționarea normală a întreprinderii Filippova, A.S. Utilizarea indicatorului profit totalîn analiza randamentului capitalului propriu: [Text] / A.S. Filippova // Contabilitate de gestiune. - 2008. - Nr. 10. - S. 46 ..

Esența economică a rentabilității poate fi dezvăluită numai prin caracteristicile sistemului de indicatori. Sensul lor general este de a determina suma profitului dintr-o rublă de capital investit.

Analiza profitabilității vă permite să evaluați capacitatea unei întreprinderi de a genera venituri pentru capitalul investit în ea (întreprindere). Caracteristica rentabilității unei întreprinderi se bazează pe calculul a patru indicatori principali - profitabilitatea întregului capital, capitalul propriu, activitățile de bază și rentabilitatea vânzărilor Lapusta, M.G., Mazurin, T.Yu. Finanțarea întreprinderii: [Text] / tutorial. - M.: Alfa Press, 2009. - S. 211 ..

Randamentul capitalului propriu total (activele totale) arată dacă societatea are o bază pentru furnizarea unui randament ridicat al capitalului propriu. Acest indicator reflectă eficiența utilizării tuturor proprietăților întreprinderii. O scădere a profitabilității întregului capital indică o scădere a cererii pentru produsele companiei și o supraacumulare de active.

unde este venitul net

bilanțul la sfârșitul și la începutul anului,

Acest indicator reflectă profitabilitatea activelor și este determinat atât de politica de prețuri a întreprinderii, cât și de nivelul costurilor pentru producția produselor vândute. Există două modalități principale de a îmbunătăți rentabilitatea activelor:

1 - cu rentabilitatea scăzută a produselor, este necesar să se străduiască să accelereze cifra de afaceri a activelor și a elementelor sale;

al 2-lea - scăzut activitate de afaceri o întreprindere poate fi compensată doar printr-o scădere a costurilor de producție sau o creștere a prețurilor produselor, adică cresterea profitabilitatii produselor.

Rentabilitatea capitalurilor proprii caracterizează eficiența utilizării capitalului propriu. Acest raport este una dintre cele mai importante metrici utilizate în afaceri și măsoară randamentul total pentru acționari. O valoare ridicată a acestui raport indică succesul companiei, ceea ce duce la un preț de piață ridicat pentru acțiunile sale și la relativa ușurință de a atrage noi capital pentru dezvoltarea sa. Cu toate acestea, trebuie să țineți cont de faptul că o rentabilitate ridicată a capitalurilor proprii poate fi asociată atât cu o inflație ridicată, cât și cu un risc ridicat al companiei. Prin urmare, interpretarea sa nu ar trebui să fie simplificată și unidimensională. Randamentul capitalului propriu arată cât profitul net cade pe rubla capitalului propriu.

unde este valoarea fondurilor proprii la începutul și la sfârșitul anului.

Rentabilitatea activității principale se calculează ca raportul dintre profitul din vânzări și suma costurilor de producție și vânzare a produselor.

unde PR - profit din vânzări, C/C - costul mărfurilor vândute.

Acesta arată cât de mult profită compania din fiecare rublă cheltuită pentru producția și vânzarea produselor. Acest indicator poate fi calculat atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și pentru diviziile sau tipurile sale individuale de produse.

Creșterea rentabilității produselor este asigurată în principal prin reducerea costului unitar de producție. Cu cât este mai bun de bază active de producție, cu atât rentabilitatea producției este mai mare. Prin îmbunătățirea utilizării materialelor capital de lucru scade valoarea lor atribuita la 1 frecare. produse vândute. În consecință, factorii care accelerează cifra de afaceri a stocurilor sunt în același timp factori de creștere a rentabilității producției. Această cifră indică eficacitatea nu numai activitate economicăîntreprinderi, dar și procese de stabilire a prețurilor. Este recomandabil să se calculeze atât după volumul total de produse vândute, cât și după tipurile sale individuale Gracheva, M.E. Probleme de formare și analiză a indicatorilor situației rezultatului global și situației modificărilor capitalurilor proprii: [Text] / M.E. Gracheva // Contabilitate Internaţională. - 2010. - Nr. 11. - S. 2 ..

Rentabilitatea vânzărilor este calculată ca raportul dintre profitul net și suma veniturilor primite.

unde BP este veniturile din vânzarea produselor, PE este profitul net al întreprinderii.

Acest indicator caracterizează eficacitatea activitate antreprenorială(cât profit are compania din rubla veniturilor). Rentabilitatea vânzărilor poate fi calculată atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și pentru tipuri individuale de produse.

Dacă profitabilitatea vânzărilor scade treptat, atunci motivul este fie creșterea costurilor, fie creșterea cotelor de impozitare. Prin urmare, trebuie să apelăm la studiul acestor factori pentru a găsi rădăcina problemei. Scăderea volumului vânzărilor poate indica, în primul rând, scăderea competitivității produselor, întrucât sugerează o reducere a cererii de produse.

ÎN perioadă de raportare Activitățile Stroykrovlya au rămas profitabile, cu toate acestea, a existat o tendință generală de scădere a tuturor indicatorilor de profitabilitate (Tabelul 2.6 din Anexa 8). Această tendință este ilustrată și de figurile 3 - 6 din anexa 9.

Rentabilitatea activităților de bază în perioada de raportare în ansamblu a scăzut de la 41,1% la începutul anului la 27,1% la sfârșitul anului. Acest lucru s-a datorat faptului că ritmul de creștere a costurilor de producție în ansamblu a depășit ritmul de creștere a veniturilor companiei, ceea ce indică o scădere a eficienței managementului costurilor companiei. Scăderea randamentului activelor și randamentului capitalului propriu s-a datorat unei scăderi accentuate a profitului net în cursul anului, în timp ce dimensiunea capitalului propriu și a capitalului total a scăzut ușor.

Randamentul vânzărilor, după o scădere bruscă în trimestrul al doilea, sa dublat la 10,6% până la sfârșitul anului și-a revenit la nivelul inițial de 24,8%. Dar trebuie avut în vedere că acest lucru se datorează rezultatelor financiare din alte activități ale întreprinderii, care au influențat semnificativ valoarea profitului net (s-a remarcat mai sus că eficiența activității principale de producție a scăzut).

Pe baza celor de mai sus, putem concluziona că în perioada de raportare, eficiența activității principale a întreprinderii a scăzut.

Rentabilitatea capitalului total.

Arată cât profit obține o companie pe rublă din capitalul total investit în activele sale. Rentabilitatea capitalurilor proprii închide întreaga piramidă a indicatorilor de performanță a companiei.

În același timp, toate activitățile companiei ar trebui să vizeze creșterea cantității de capital propriu și creșterea nivelului profitabilității acesteia.

Este ușor de observat că randamentul capitalului propriu (ICRE)și rentabilitatea capitalului total (ROA) strans legate:

Unde MK- multiplicator de capital (levier financiar).

Această relație arată relația dintre grad risc financiarși randamentul capitalului propriu. Evident, pe măsură ce randamentul capitalului total scade, compania trebuie să crească gradul de risc financiar pentru a asigura nivelul dorit de rentabilitate a capitalului propriu.

Rentabilitatea capitalului propriu.

Arată că poate depinde nu numai de profitul în afaceri, ci și de raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu. Acest raport se numește efect de levier. Esența sa este foarte simplă: compania folosește fonduri împrumutate pentru a crește sau a reduce rentabilitatea capitalului propriu. Există o scădere a randamentului capitalului propriu, motivul principal pentru care este scăderea profitabilității vânzărilor. Interpretarea dinamicii de mai sus a rentabilității activelor permite conducerii companiei să tragă următoarea concluzie: dacă în 2008 compania a adus o medie de 11,17 ruble de profit pentru fiecare rublă din fondurile proprii, atunci în 2013 fiecare rublă din fondurile proprii. „câștigă” companiei 76 de ruble. Și acesta este un semn bun al activității companiei.

Aici puteți observa, de asemenea, că o caracteristică importantă a performanței companiei atunci când se analizează randamentul capitalului propriu este o comparație directă a caracteristicilor rentabilității activelor și capitalurilor proprii. O astfel de comparație arată adesea nivelul de calificare management financiar companiilor.

indicele Altman. Adaptată la condițiile economiei ruse, această formulă are forma:

unde VB este moneda bilanţului (active totale);

VR - încasări din vânzări pentru perioada;

ZK - capital împrumutat;

Marea Britanie - capital autorizat;

TA - active circulante;

NK - capital acumulat;

AML - profit din activitățile de bază, p.

Capacitatea companiei de a rambursa obligațiile pe termen lung este determinată de raportul dintre fondurile proprii și împrumutate și structura acestora. De asemenea, puteți utiliza metoda de analiză a ratelor financiare, solvabilitatea, lichiditatea, metoda Fox, metoda Taffler etc.

Cu toate acestea, este mai bine să folosiți modelul Altman, care ia în considerare datele rezultate financiare, arătând distanța companiei față de o situație de faliment.

Pentru LSR, indicatorul lui Altman arată, deși un rezultat scăzut, dar nu se înrăutățește în mod constant.

Cota de piata a companiei. Acesta este procentul din publicul țintă total acoperit de companie. De asemenea, cota de piață este procentul vânzărilor unei anumite companii din vânzările totale ale unui anumit produs de către toate companiile concurente pe o anumită piață. Cota de piata este una dintre indicatori cheie performanta firmei, indicator de rezultate competiție. Cota de piață demonstrează o anumită capacitate a LSR de a influența cererea și oferta de pe piață. Deși anumite activități de marketing nu ar strica să îmbunătățească poziția în acest indicator.