Eccesso (mancanza) di capitale circolante proprio. Come far fronte alla carenza di capitale circolante Cosa dice la mancanza di capitale circolante proprio

Quasi tutti affrontati aziende in via di sviluppo. La risposta più semplice, ovviamente, sarebbe attrarre ulteriori finanziamenti (credito, investitore). Ma questo non è sempre possibile per una serie di motivi. Pertanto, in questo articolo, mi concentrerò sui metodi che ti aiuteranno a migliorare la situazione attraverso una gestione competente e non a scapito di denaro aggiuntivo.

Trova il vincolo che trattiene il flusso di denaro

Sempre e in ogni attività c'è un elemento debole che limita i risultati del lavoro dell'azienda verso l'obiettivo principale: guadagnare il suo proprietario più soldi ora e in futuro. E il compito numero 1 è trovare questo collo di bottiglia.

• Mercato.È una limitazione se l'azienda detiene più del 50% del mercato mondiale. Nel tuo caso, questo non è sicuramente un limite.
• Saldi. Sono una limitazione se l'azienda evade più del 95% degli ordini in tempo, ovvero la domanda dei suoi prodotti è maggiore di quella che vende. Quindi è necessario creare una proposta di vendita unica e sviluppare un sistema di vendita.
• Sistema di alimentazione.È una limitazione se la disponibilità di materie prime e componenti è inferiore al 95% del fabbisogno, anche se l'azienda paga puntualmente i fornitori, ciò significa che è necessario negoziare con i fornitori nuove condizioni di fornitura o/e cercare nuove fornitori.
• Produzione. Diventa un vincolo se l'azienda consegna meno del 95% in tempo e le scorte di materie prime superano il 95%.
• Attrezzatura. Limita la crescita della produzione se l'efficienza complessiva di almeno un dispositivo è superiore al 95%.

Tuttavia, il deficit capitale circolante non è sempre un vincolo aziendale. Ci sono solo pochi casi in cui questo è vero:

• Ci sono abbastanza ordini e capacità libera (il tasso di completamento degli ordini in tempo è superiore al 95%).
• C'è una carenza di materie prime / beni / servizi perché i fornitori non lavorano senza pagamento anticipato.
• Ulteriori finanziamenti aziendali non sono disponibili.

Cosa bisogna fare per ottenere rapidamente soldi veri?

1. pagper aggiornare le scorte

Esistente scorte suddivisa in tre gruppi di merci: merci calde, di fascia media e eccedente.

• Merci calde. Questi sono quelli che vengono costantemente acquistati da te. Devono essere sempre disponibili. In genere, il 25-30% dell'assortimento fornisce l'80-85% delle vendite.
• Merce media. Questi sono quelli che acquistano di volta in volta. Inoltre, questi prodotti possono essere rapidamente ottenuti dal fornitore.
• Eccedenza ed eccedenza. Questi sono i beni che hai da molto tempo e nessuno li compra. E probabilmente non lo comprerà.

2. Sbarazzati del surplus al costo o anche a un prezzo inferiore

È molto più redditizio ottenere $ 100 in questo momento che $ 120 o addirittura $ 150 in un futuro indefinito. Accelerare il fatturato Soldi guadagneremo molto di più.

3. Imposta i livelli di scorte ottimali per tutti gli articoli

Cioè, è necessario determinare i beni che si vendono bene e calcolare quanti di essi dovrebbero essere per fornire tutti i clienti e non accumulare materie prime in eccesso fino a un nuovo acquisto dal fornitore.

4. Implementare le regole per mantenere e correggere i livelli ottimali

Dobbiamo costantemente sforzarci di migliorare il nostro sistema. Uno dei miei clienti... casa commerciale, impegnata nella vendita di beni per l'elettrificazione di impianti edili e industriali, in tre mesi ha ridotto il livello delle scorte in magazzino dal 70% al 25-30% del fatturato mensile.

5. Sbarazzarsi di beni che non fanno soldi

Se la tua azienda ha beni che non stanno facendo soldi ora e non lo faranno presto, vendili. Conosco esempi in cui le aziende che hanno avuto problemi con il capitale circolante avevano un'enorme quantità di beni non necessari, rendendosi conto di aver ricevuto denaro normale. Basta dare un'occhiata in casa e vedere se hai qualcosa di superfluo, come diceva il gatto Matroskin.

6. Congelare gli investimenti in progetti che non sono fondamentali e redditizi

In una situazione del genere, il denaro dovrebbe essere investito solo in quelle aree che daranno un rapido ritorno. Fai un brainstorming con i tuoi dipendenti e determina su cosa dovresti concentrarti. Quale sarà il principale e quale sarà secondario nell'allocazione delle risorse?

7. Aggiornare le scorte di materie prime

Prima di tutto, per evadere gli ordini è necessario utilizzare esattamente le materie prime disponibili. E gli acquirenti, prima di tutto, devono offrire i prodotti che sono disponibili e non quelli che devono essere prodotti in aggiunta. Rendi questa la norma per la tua azienda. E fai del tuo meglio per renderlo vantaggioso anche per i tuoi clienti e clienti.

8. Rivedere i termini degli accordi con le controparti

Cosa vogliamo? Aumentare la disponibilità di denaro gratuito. Ciò può essere ottenuto facendo le giuste offerte a clienti e fornitori.

• Identifica i clienti che possono pagare più velocemente di quanto concordato.
• Offri a tali clienti uno sconto per un pagamento più rapido, che sarà abbastanza interessante per loro, ma non danneggerà troppo i margini dell'attività.
• Identifica i fornitori che possono aumentare il ritardo.
• Offri a questi fornitori un premio di aumento del differimento che sia abbastanza interessante per loro, ma non danneggi troppo i margini dell'azienda.

Cioè, tutto deve essere fatto in modo che i clienti paghino più velocemente e i fornitori resistano più a lungo. Perderemo un po 'di redditività, ma avremo accesso a denaro reale.

9. Aumenta le vendite

Ora guardiamo indietro all'interno dell'azienda e concentriamoci sull'afflusso di denaro dall'esterno e sulla velocità del turnover. Anche se ora ci sono problemi con le vendite, alcuni passaggi aiuteranno ad aumentarli rapidamente a breve termine.

La prima cosa da fare è contattare quei clienti i cui ordini sono già in corso e offrire loro di aumentare il volume dell'ordine per ulteriore sconto o bonus. In alcuni casi, questo funzionerà sicuramente.

Inoltre consiglio sempre di fare di tutto per rilanciare i vecchi clienti. Uno dei miei clienti, il proprietario di un centro educativo britannico per bambini, ha ricevuto ordini per £ 18.000 subito dopo aver fatto un'offerta "deliziosa" ai genitori i cui figli avevano già visitato il centro.

C'è un altro componente di successo saldi: costruire relazioni con i clienti. Comportati umanamente con i clienti e sarai felice negli affari. Come dovresti comunicare con i clienti? Come comunicano gli amici. Non comunichi con loro solo per ottenere qualcosa. Dovrebbe esserci uno schema "win-win". Se una delle due parti vuole vincere, non vince nessuno. La comunicazione dovrebbe essere tra le persone, non tra funzionari. È importante ascoltare attentamente l'interlocutore e rispondere alle sue parole. C'è un problema: dobbiamo risolverlo insieme. È necessario trovare alcuni interessi umani comuni con clienti e partner. Alla fine, questo ti consente di riunire interessi commerciali.

Con un mio cliente, per esempio, parlo di cavalli. È appassionato di sport equestri e anch'io ho praticato l'equitazione. Con un altro cliente, ci piace parlare di psicologi. Con il terzo - siamo uniti dal passato sportivo. Queste tecniche di vendita non richiedono un investimento finanziario, solo puramente umano. Ma il risultato a volte supera le aspettative.

L'articolo è stato pubblicato per la prima volta su Executive.ru il 28 gennaio 2015 sotto il titolo "Creatività senza tagli". Ri-annunciato nel blocco dei contenuti come parte diredazionale speciale.

Il primo e forse il modo più importante per ridurre il deficit di capitale circolante è lavorare per aumentare la rotazione delle scorte, la pianificazione della logistica, il marketing delle forniture, lavorare con i fornitori per differire i pagamenti, stringere i termini di fornitura, compreso l'aumento della quota di pagamento anticipato nella liquidazione sistema.

Nella maggior parte delle fonti teoriche, l'indice di rotazione delle scorte è calcolato come il rapporto tra il costo di produzione e la media per il periodo di inventario, lavori in corso e prodotti finiti in stock (turnover di magazzino al costo - Oz): Oz \u003d C / ((Znp + Zkp) / 2)

dove C è il costo dei prodotti fabbricati nel periodo di fatturazione; Znp, Zkp - il valore del saldo di rimanenze, lavori in corso e prodotti finiti in magazzino all'inizio e alla fine del periodo.

Il costo totale delle merci vendute durante un certo periodo, di solito un anno utile lordo, che porta a una sovrastima del rapporto di rotazione), se diviso per il valore medio delle scorte durante lo stesso periodo, fornisce un numero che mostra quante volte l'articolo è stato girato.

Più visivo e conveniente per l'analisi è l'indicatore inverso: il periodo di circolazione delle scorte in giorni (Pos). È calcolato dalla formula: Pos = Tper / Oz

dove Tper è la durata del periodo in giorni.

Maggiore è la rotazione delle scorte, più efficienti sono le sue attività, minore è la necessità di capitale circolante e più sostenibile posizione finanziaria imprese, ceteris paribus.

Prendine in considerazione diversi tipi di rotazione delle scorte:

• · il fatturato di ciascun bene in termini quantitativi (a pezzi, a volume, a peso, ecc.);
• fatturato di ciascun articolo di merce per valore;
• fatturato di un insieme di articoli o dell'intero stock in termini quantitativi;
• Il turnover di un insieme di posizioni o dell'intero inventario per valore.

La valutazione del fatturato è un elemento essenziale dell'analisi dell'efficienza con cui l'azienda gestisce le scorte. L'accelerazione del giro d'affari è accompagnata da un ulteriore coinvolgimento dei fondi in circolazione, e il rallentamento è accompagnato dalla deviazione dei fondi dal giro d'affari economico, il loro relativamente più lungo smorzamento delle scorte (in altre parole, l'immobilizzazione del proprio capitale circolante). Inoltre, è ovvio che l'azienda sostiene costi aggiuntivi per lo stoccaggio delle scorte, associati non solo ai costi di stoccaggio, ma anche al rischio di danneggiamento e obsolescenza delle merci.

Di conseguenza, nella gestione delle scorte, le merci stantie ea lenta rotazione, che costituiscono uno dei principali elementi esclusi dalla circolazione, dovrebbero essere oggetto di apposito controllo e revisione.

Il valore delle scorte viene rilevato alla fine del periodo, poiché viene solitamente stimato in dinamica. Il valore delle rimanenze è correlato non al costo, ma al ricavo come uno dei fattori più importanti per l'analisi del credito (fornendo così un approccio unificato alle società che vendono beni e servizi, perché per queste ultime la maggior parte delle spese non è di costo , ma per le spese generali commerciali e amministrative). Molte persone credono che la correlazione con il prezzo di costo dia un risultato più accurato, poiché esiste un margine commerciale nelle entrate, che aumenta artificialmente il fatturato, ma, d'altra parte, viene preservata l'uniformità dell'approccio (ad esempio, asset il fatturato è il fatturato diviso per l'ammontare delle attività), inoltre, questo metodo è conveniente per il calcolo del ciclo operativo.

In linea di principio, è possibile che all'inizio del periodo e alla fine del periodo le scorte siano pari a zero. Quindi il tasso di turnover può essere calcolato prendendo il valore medio delle scorte nel periodo (ovviamente, se si ha accesso a questi dati).

In precedenza si riteneva certamente che l'accelerazione del fatturato del magazzino fosse buona. Il turnover delle scorte caratterizza la mobilità dei fondi che l'azienda investe nella creazione di scorte: più velocemente il denaro investito in scorte viene restituito all'impresa sotto forma di proventi dalla vendita di prodotti finiti, maggiore è l'attività commerciale dell'organizzazione . Il fatturato in sé non significa nulla: è necessario tenere traccia della dinamica della variazione del coefficiente, tenendo conto dei seguenti fattori:

• 1. il coefficiente diminuisce - il magazzino è sovraffollato;
• 2. il coefficiente è in crescita o molto alto (la durata di conservazione è inferiore a un giorno) - lavoro "dalle ruote", che porta a guasti nella spedizione della merce ai clienti. Va notato che alcuni dei principali produttori di veicoli dimostrano risultati semplicemente eccezionali nelle procedure logistiche, quindi, secondo le statistiche, una parte viene immagazzinata nel magazzino del produttore giapponese Toyota in media 28 minuti.

In condizioni di carenze costanti, il valore medio dello stock di magazzino può essere pari a zero: ad esempio, se la domanda è in continua crescita e l'azienda non ha tempo per portare merci. Di conseguenza, ci sono lacune nel magazzino, ci sono carenze di merci e domanda insoddisfatta. Se la dimensione dell'ordine diminuisce, aumentano i costi di ordinazione, trasporto e lavorazione delle merci. Aumenta il fatturato, ma permangono i problemi di disponibilità. Esistono opzioni per un aumento giustificato delle scorte - durante un periodo di alta inflazione o aspettative di forti variazioni dei tassi di cambio, nonché in previsione di picchi stagionali nell'attività di acquisto.

Se un'azienda è costretta a immagazzinare in un magazzino merci dalla domanda irregolare, merci con una spiccata stagionalità, raggiungere un fatturato elevato non è un compito facile. Per garantire la soddisfazione del cliente, l'azienda sarà costretta ad avere una vasta gamma di prodotti venduti di rado, il che rallenterà la rotazione complessiva delle scorte. È anche possibile che il fornitore offra un buon sconto (ad esempio, 5-10%) per un volume significativo più un pagamento differito significativo (in caso di crisi è difficile rifiutare un'offerta del genere).

Inoltre, per l'impresa, le condizioni per la consegna della merce giocano un ruolo importante: se l'acquisto della merce viene effettuato utilizzando fondi propri, quindi il fatturato è molto importante e indicativo. Se in un prestito, i fondi propri vengono investiti in misura minore o non vengono investiti affatto, quindi il basso turnover delle merci non è fondamentale, l'importante è che il periodo di rimborso del prestito non superi l'indicatore del fatturato. Se la merce viene prelevata principalmente in base alle condizioni di vendita, prima di tutto è necessario procedere dal volume delle strutture di stoccaggio e il fatturato per un tale negozio è l'ultimo indicatore di importanza.

Forse un metodo non meno significativo per ridurre il deficit di capitale circolante è la cooperazione con le agenzie di recupero crediti esterne.

In Bielorussia non esiste una legge che regoli le attività delle agenzie di riscossione, sebbene le agenzie governative parlino sempre più della necessità di adottarla. Già nel marzo 2009, il primo ministro Sergei Sidorsky "ha dato il via libera" alla creazione di un gruppo di lavoro per sviluppare il necessario documenti legali connesse con le attività delle agenzie di riscossione. Finora, i servizi di riscossione in Bielorussia non sono un tipo di attività autorizzata e attività di questo tipo sono parzialmente regolate da vari atti legali.

Far riflettere il governo regolamentazione giuridica l'attività delle agenzie di riscossione è stata forzata dalla crescita del numero di crediti problematici, emersa a fine 2008. Secondo il capo del dipartimento principale della supervisione bancaria della Banca nazionale della Repubblica di Bielorussia Sergei Dubkov, questa tendenza è spiegata dal fatto che negli ultimi due anni e mezzo in Bielorussia c'è stata una crescita attiva dei consumatori prestito. Di conseguenza, c'è un aumento dei debiti sui prestiti. Pertanto, anche uno sguardo superficiale agli eventi che si svolgono in quest'area è sufficiente per concludere: i servizi di riscossione in Bielorussia saranno richiesti e l'esistenza di un chiaro quadro giuridico per la loro attuazione sarebbe molto gradita.

Negli Stati Uniti oggi, circa 6.500 agenzie di riscossione ("agenzie di riscossione") sono impegnate nel recupero crediti. L'attività legata alla riscossione dei debiti scaduti è stata seriamente sviluppata negli anni del dopoguerra del secolo scorso, quando è sorto un boom del credito al consumo, compreso il prestito ipotecario, una varietà di servizi bancari, come carte di credito, prestiti auto, ecc. . Naturalmente, il boom dei prestiti è stato immediatamente seguito da un'ondata di arretrati. È così che sono apparse le organizzazioni professionalmente specializzate nel recupero crediti.

Alcune società finanziarie e commerciali gestiscono le proprie agenzie di recupero crediti, altre si rivolgono ad agenzie indipendenti. In Bielorussia, il primo studi legali, compresi quelli specializzati nel recupero crediti, iniziarono ad apparire all'inizio degli anni '90, perché è ovvio che prima del crollo dell'URSS il loro aspetto non era possibile in linea di principio. Con l'aumento del numero di organizzazioni commerciali e l'espansione delle pratiche di prestito, la questione della riscossione dei debiti scaduti è diventata sempre più rilevante.

Nelle principali economie mondiali, come Stati Uniti e Regno Unito, è stata stabilita una procedura stabile per la gestione dei crediti problematici. Nel primo mese di mancato pagamento, il creditore agisce autonomamente, chiama il debitore e chiede di estinguere il debito. Al 30 ° giorno di debito, il prestito viene riconosciuto come problematico, su questo importo vengono addebitati interessi maggiorati, multe e sanzioni. Il giorno 90 è l'ultimo giorno in cui le banche lavorano sui prestiti problematici. Il 91° giorno, un'agenzia di recupero crediti indipendente è incaricata di smistare. Al 210° giorno di debito, le informazioni sul debitore arrivano già dall'agenzia di riscossione all'ufficio crediti, e lì viene avviata una causa contro di lui.

Il factoring può essere un altro modo efficace per lavorare con i crediti accumulati. Di solito tre persone partecipano a un'operazione di factoring: il factor (società o banca di factoring) - l'acquirente del credito, il fornitore della merce (creditore) e l'acquirente della merce (debitore). L'attività principale di una società di factoring è l'affidamento a fornitori attraverso l'acquisto di crediti a breve termine, solitamente non superiore a 180 giorni. Viene stipulato un accordo tra la società di factoring e il fornitore della merce che, al sorgere di esigenze di pagamento per la fornitura di prodotti, vengono presentate fatture o altri documenti di pagamento. La società di factoring sconta questi documenti pagando al cliente il 60-90% del valore dei crediti. Dopo che l'acquirente ha pagato i prodotti, la società di factoring paga il resto dell'importo al fornitore, trattenendogli una percentuale per il prestito e il pagamento delle commissioni per i servizi resi.

Grazie al contratto di factoring, il fornitore può ricevere immediatamente dal factor il pagamento della merce spedita, il che gli consente di non attendere il pagamento da parte dell'acquirente e di pianificare i propri flussi finanziari. Pertanto, il factoring fornisce all'impresa denaro reale, accelera il turnover del capitale, aumenta la quota del capitale produttivo e aumenta la redditività. Oltre a finanziare il capitale circolante nel factoring, la banca copre una parte significativa dei rischi del fornitore: valuta, interessi, rischi di credito e rischio di liquidità.

Allo stesso tempo, il creditore, stipulando un contratto di factoring, ottiene la possibilità di rimborsare il debito dopo un periodo più lungo rispetto a un prestito commerciale (in alcuni casi il debito viene esteso per ulteriori obblighi), rimborso parziale del debito è consentito anche, che incentiva l'acquisto di beni tramite società di factoring.

Con l'aiuto del factoring, le banche commerciali e le società di factoring ampliano la gamma di servizi forniti e aumentano i profitti. Un'alternativa al factoring può essere la cessione del diritto di rivendicare un debito, vale a dire la sua vendita ad un altro creditore. Nella pratica mondiale, questa forma di relazione è abbastanza comune a causa del fatto che la cessione del diritto di reclamare non avviene per l'intero importo del debito, ma per il 20-30% dell'importo del debito, ad es. con uno sconto. L'entità dello sconto è determinata dalla cosiddetta qualità del debito, cioè dalla capacità di reclamarlo. Nella Repubblica di Bielorussia, solo banche e non banche istituzioni finanziarie, che limita ampiamente l'ambito della sua applicazione per le entità commerciali.

Esternalizzazione di alcune funzioni, come contabilità aziendale, supporto legale, esattori, automobilisti, ecc.

L'outsourcing è il trasferimento da parte di un'azienda di determinati processi o funzioni ad una società terza sulla base di un accordo. L'outsourcing oggi è una grande opportunità per risparmiare denaro, che è diventata piuttosto diffusa in Bielorussia.

Dopotutto, è vero che avvocati, contabili e altri dipendenti devono ricevere uno stipendio, e molto. Questo stipendio, di regola, è uno stipendio che non dipende dai risultati del lavoro. In caso di esternalizzazione, l'azienda paga per il risultato, per il lavoro specifico svolto, e non solo per il contratto concluso e una permanenza di 8 ore sul posto di lavoro. Ma oltre allo stipendio, ciò include l'affitto di una stanza, l'attrezzatura di un posto di lavoro, il costo del lavoro degli ufficiali del personale e una donna delle pulizie e molte altre piccole cose che si traducono in ingenti somme.

Ma il titolare dell'impresa deve essere consapevole che è necessario ridurre non solo i dipendenti, ma anche i segmenti di business meno efficienti. In questo caso, la riduzione dei costi e del capitale circolante richiesto sarà il risultato di una soluzione più generale. A mio parere, nelle sezioni seguenti, ha senso segmentare un'azienda per ridurne le dimensioni in primo luogo:

• 1) Aree di business a minore redditività;
• 2) Nella direzione dell'orientamento al cliente:
  • Industrie,
  • regioni,
  • potenziale di consumo,
  • Lealtà,
  • · Solvibilità.
• 3) Per tipologia di prodotto:
  • gruppi merceologici,
  • · Marchi,
  • Modelli,
  • · Importazione - produzione nazionale,
  • Hi end - fascia bassa,
  • · turnover,
  • · ROI,
  • · Servizi.
• 4) In base alla complessità e al costo della promozione:
  • Alto costo - basso costo,
  • efficace - inefficace,
  • Immagine - commercio,
  • Canali di promozione.
• 5) Per canali di vendita:
  • Il consumatore finale è un partner commerciale,
  • · Punti vendita,
  • · Metodi di vendita: telemarketing, rappresentanti di vendita, Internet e così via.
• 6) In termini di costi logistici:
  • servizi a pagamento e gratuiti,
  • · Vendita da un magazzino - sotto l'ordine.

Poiché le aziende spesso non dispongono di informazioni complete sull'andamento di tutti i segmenti e non c'è tempo per raccogliere questi dati, è necessario utilizzare l'intuizione e l'esperienza dei leader aziendali nella scelta dei segmenti di riduzione.

Molto spesso, le imprese nelle loro attività utilizzano un metodo come l'assicurazione contro i rischi. L'assicurazione contro i rischi è la protezione degli interessi patrimoniali dell'impresa in caso di evento assicurato (evento assicurato) da parte di apposite compagnie assicurative (assicuratori). L'assicurazione avviene a spese dei fondi monetari da loro formati ricevendo premi assicurativi (contributi assicurativi) dagli assicuratori.

Nel processo di assicurazione, a un'impresa viene fornita una protezione assicurativa per tutti i principali tipi di rischi (sia sistematici che non sistematici). Allo stesso tempo, l'importo del risarcimento per le conseguenze negative dei rischi da parte degli assicuratori non è limitato: è determinato dal valore dell'oggetto assicurativo (l'entità della sua valutazione assicurativa), la somma assicurata e l'importo del premio assicurativo pagato .

Quando si ricorre ai servizi degli assicuratori, l'azienda deve innanzitutto determinare l'oggetto dell'assicurazione, i tipi di rischi per i quali intende fornire una protezione assicurativa esterna.

La composizione di tali rischi è determinata da una serie di condizioni:

• § assicurabilità del rischio. Determinando la possibilità di assicurare i propri rischi, l'azienda deve conoscere la possibilità di assicurarli, tenendo conto dei prodotti assicurativi offerti dal mercato;
• § Assicurazione rischio obbligatoria. Una serie di rischi, in conformità con le condizioni della regolamentazione statale dell'attività economica delle imprese, sono soggetti all'assicurazione obbligatoria;
• § l'esistenza di un interesse assicurabile dell'impresa. È caratterizzato dall'interesse dell'impresa ad assicurare alcuni tipi dei suoi rischi. Tale interesse è determinato dalla composizione dei rischi dell'impresa, dalla possibilità della loro neutralizzazione dovuta a meccanismi interni, il livello di probabilità di accadimento di un evento di rischio, l'ammontare del possibile danno per i singoli rischi e una serie di altri fattori;
• § l'incapacità di compensare interamente le perdite di rischio a scapito delle risorse proprie. L'impresa deve fornire un'assicurazione totale o parziale per tutti i tipi di rischi catastrofici assicurati inerenti alle sue attività;
• § elevata probabilità di accadimento del rischio. Questa condizione determina la necessità di copertura assicurativa per alcuni rischi dei loro gruppi ammissibili e critici, se la possibilità della loro neutralizzazione non è pienamente fornita dai suoi meccanismi interni;
• § imprevedibilità e incontrollabilità del rischio da parte dell'impresa. La mancanza di esperienza o di una base informativa sufficiente a volte non consente all'interno dell'impresa di determinare il grado di probabilità che un evento di rischio si verifichi per i singoli rischi o di calcolare il possibile ammontare del danno per essi. In questo caso, è meglio utilizzare il sistema di assicurazione contro i rischi;
• § Costo accettabile della protezione assicurativa a rischio. Se il costo della protezione assicurativa non corrisponde al livello di rischio o alle capacità finanziarie dell'impresa, dovrebbe essere abbandonato rafforzando le misure appropriate per neutralizzarlo attraverso meccanismi interni.

I servizi assicurativi offerti sul mercato che assicurano l'assicurazione dei rischi di un'impresa sono classificati secondo forme, oggetti, volumi e tipologie.

Le forme si dividono in assicurative obbligatorie e volontarie.

L'assicurazione obbligatoria è una forma di assicurazione basata sull'obbligo legale della sua attuazione sia per l'assicurato che per l'assicuratore.

oggetto principale Assicurazione obbligatoria presso le imprese sono i suoi beni (proprietà), che fanno parte delle immobilizzazioni operative. Ciò è dovuto al fatto che la perdita di immobilizzazioni operative non assicurate, che si formano principalmente a spese di equità, può portare a una riduzione significativa stabilità finanziaria imprese. Pertanto, in un'interpretazione più estesa, è un'assicurazione contro il rischio di una diminuzione del livello di stabilità finanziaria di un'impresa, associato a una possibile diminuzione della quota di capitale proprio.

L'assicurazione volontaria è una forma di assicurazione basata solo su un accordo volontariamente concluso tra l'assicurato e l'assicuratore sulla base dell'interesse assicurabile di ciascuno di essi. Il principio di volontarietà si applica sia all'impresa che all'assicuratore, consentendo a quest'ultimo di eludere l'assicurazione di rischi pericolosi o non redditizi per lui.

Gli oggetti distinguono tra assicurazione sulla proprietà, assicurazione sulla responsabilità civile e assicurazione sul personale.

L'assicurazione sulla proprietà copre tutti i principali tipi di beni materiali e immateriali di un'impresa.

Assicurazione di responsabilità civile - assicurazione, il cui oggetto è la responsabilità dell'impresa e del suo personale nei confronti di terzi che potrebbero subire perdite a causa di qualsiasi azione o inazione dell'assicurato. Questa assicurazione fornisce protezione assicurativa per l'impresa contro i rischi di perdite che possono esserle imposti dalla legge in relazione al danno da essa causato a terzi - sia persone fisiche che giuridiche.

L'assicurazione del personale copre l'assicurazione sulla vita dei propri dipendenti, nonché eventuali casi di perdita della loro capacità di lavorare, ecc. Tipi specifici Questa assicurazione è effettuata dall'impresa su base volontaria a spese del suo profitto in conformità con il contratto collettivo di lavoro e i contratti di lavoro individuali.

Per volume, l'assicurazione è divisa in totale e parziale.

L'assicurazione completa fornisce protezione assicurativa per l'impresa contro le conseguenze negative dei rischi in caso di evento assicurato.

L'assicurazione parziale limita la protezione assicurativa di un'impresa contro le conseguenze negative dei rischi sia da determinate somme assicurate sia da un sistema di condizioni specifiche per il verificarsi di un evento assicurato.

Per tipologia si distinguono le assicurazioni di proprietà, le assicurazioni dei rischi di credito, i rischi di deposito, i rischi di investimento, i rischi indiretti, le garanzie finanziarie e altri tipi di rischi.

L'assicurazione sulla proprietà (beni) copre tutti i beni materiali e immateriali dell'impresa. Può essere effettuato nella quantità del loro reale valore di mercato se c'è un appropriato revisione tra pari. L'assicurazione di vari tipi di questi beni può essere effettuata con più assicuratori (anziché uno), il che garantisce un grado più elevato di affidabilità della protezione assicurativa.

L'assicurazione del rischio di credito (o rischio di regolamento) è un'assicurazione in cui l'oggetto è il rischio di mancato pagamento (ritardo di pagamento) da parte degli acquirenti di prodotti quando forniscono loro un prestito (commerciale) di merci o quando consegnano loro prodotti a condizioni di pagamento successivo.

I rischi di deposito sono assicurati nel processo di realizzazione di investimenti finanziari a breve e lungo termine da parte di un'impresa che utilizza vari strumenti di deposito. Oggetto dell'assicurazione è il rischio di mancata restituzione da parte della banca dell'importo del capitale e degli interessi su depositi e certificati di deposito in caso di suo fallimento.

L'assicurazione contro i rischi di investimento è un'assicurazione, il cui oggetto sono vari rischi di investimento reale (rischi di completamento prematuro dei lavori di progettazione su un progetto di investimento, completamento prematuro dei lavori di costruzione e installazione su di esso, mancato raggiungimento della capacità di produzione del progetto pianificata, ecc. ).

L'assicurazione contro i rischi indiretti è un'assicurazione che comprende l'assicurazione del profitto stimato, l'assicurazione della perdita di profitti, l'assicurazione del superamento del budget stabilito di capitale o dei costi correnti, l'assicurazione dei canoni di locazione, ecc.

Assicurazione delle garanzie finanziarie -- l'oggetto dell'assicurazione è il rischio di mancata restituzione (tardiva restituzione) dell'importo del debito principale e di mancato pagamento (tardivo pagamento dell'importo stabilito degli interessi). L'assicurazione della garanzia finanziaria presuppone che determinati obblighi dell'impresa relativi all'attrazione del capitale preso in prestito saranno adempiuti in conformità con i termini del contratto di prestito.

Altri tipi di assicurazione contro i rischi: l'oggetto sono altri tipi di rischi che non sono inclusi nei tipi tradizionali di assicurazione.

A seconda dei sistemi assicurativi utilizzati, si distinguono assicurazioni al valore effettivo dell'immobile, assicurazioni in regime di responsabilità proporzionale, assicurazioni in regime di "primo rischio", assicurazioni in franchising.

L'assicurazione al valore effettivo della proprietà viene utilizzata nell'assicurazione sulla proprietà e fornisce protezione assicurativa per l'intero importo dei danni causati ai tipi di beni assicurati dell'impresa (per l'importo della somma assicurata ai sensi del contratto, corrispondente alla dimensione del valutazione assicurativa della proprietà). Pertanto, in tale regime assicurativo, l'indennizzo assicurativo può essere corrisposto per l'intero ammontare del danno patrimoniale subito.

L'assicurazione di responsabilità civile proporzionale fornisce una copertura assicurativa parziale per alcuni tipi di rischi. In questo caso, il risarcimento assicurativo per l'ammontare del danno subito viene effettuato in proporzione al coefficiente assicurativo (il rapporto tra l'importo assicurativo determinato dal contratto assicurativo e l'entità della valutazione assicurativa dell'oggetto assicurativo).

Assicurazione in regime di "primo rischio". Per “primo rischio” si intende il danno subito dall'assicurato al verificarsi di un evento assicurato, preventivamente stimato al momento della stipula del contratto di assicurazione come importo della somma assicurata in esso indicata. Se il danno effettivo ha superato la somma assicurata convenuta (il primo rischio assicurato), viene indennizzato in base a questo sistema assicurativo solo nei limiti della somma assicurata precedentemente concordata dalle parti.

Assicurazione con franchigia incondizionata. La franchigia è la parte minima del danno subito dall'assicurato che non viene risarcita dall'assicuratore. Quando si assicura utilizzando una franchigia incondizionata, l'assicuratore in tutti gli eventi assicurati paga all'assicurato l'importo del risarcimento assicurativo meno l'importo della franchigia, lasciandolo a lui.

Assicurazione con franchigia condizionale. In base a questo sistema assicurativo, l'assicuratore non è responsabile per i danni subiti dalla società a seguito del verificarsi di un evento assicurato, se l'importo di tale danno non supera l'importo della franchigia concordata. Se l'importo del danno ha superato l'importo della franchigia, viene rimborsato integralmente all'impresa come parte del risarcimento assicurativo a essa corrisposto (ovvero senza detrarre l'importo della franchigia in questo caso).

L'autoassicurazione (assicurazione interna, licenziamento) è un metodo di riduzione del rischio basato sulla riserva da parte dell'impresa di una parte delle sue risorse e che consente di superare le conseguenze negative, di norma, per lo stesso tipo di rischi.

In autoassicurazione le imprese creano fondi (fondi rischi) che, a seconda della finalità dell'incarico, possono essere in natura o forma monetaria. Ad esempio, agricoltori e altri soggetti agricoltura creare fondi assicurativi naturali: sementi, foraggi, ecc. La loro creazione è causata dalla probabilità di condizioni climatiche e naturali avverse.

L'autoassicurazione si rende necessaria nei seguenti casi:

• § il vantaggio economico derivante dal suo utilizzo è evidente rispetto ad altri metodi di riduzione del rischio;
• § l'impossibilità di fornire la necessaria riduzione o copertura dei rischi aziendali nell'ambito di altri metodi di gestione dei rischi.

Le principali forme di autoassicurazione sono:

• § formazione del fondo di riserva (assicurativo) dell'impresa. È creato in conformità con i requisiti della legislazione e dello statuto dell'impresa. Lo scopo della sua creazione è coprire spese impreviste, conti da pagare, spese per la liquidazione di un'entità economica; pagare interessi su obbligazioni e dividendi su azioni privilegiate in caso di utili insufficienti per tali scopi. Almeno il 5% dell'importo dell'utile ricevuto dall'impresa nel periodo di riferimento è destinato alla sua formazione;
• § formazione di fondi di riserva mirati. Ad esempio, un fondo assicurativo contro il rischio di prezzo (per un periodo di temporaneo deterioramento delle condizioni di mercato); fondo di ribasso delle merci presso le imprese commerciali; un fondo per il rimborso di crediti inesigibili su operazioni di credito dell'impresa, ecc. L'elenco di tali fondi, le fonti della loro formazione e l'ammontare delle detrazioni in essi contenute sono determinati dallo statuto dell'impresa e da altri regolamenti interni;
• § formazione di somme di riserva di risorse finanziarie nel sistema dei bilanci portati ai vari centri di responsabilità. Tali riserve sono generalmente previste in tutti i tipi di budget di capitale e in una serie di budget correnti flessibili;
• § formazione di un sistema di scorte assicurative di risorse materiali e finanziarie per i singoli elementi attività correnti imprese. Le scorte assicurative vengono create per attività monetarie, materie prime, materiali, prodotti finiti. L'entità del fabbisogno di riserve assicurative per singoli elementi dell'attivo circolante viene stabilita nel processo di loro normalizzazione;

saldo non distribuito dell'utile percepito nel periodo di rendicontazione. Prima della sua distribuzione, è considerato come una riserva di risorse finanziarie finalizzate, se necessario, ad eliminare le conseguenze negative dei singoli rischi.

Il leasing è un mezzo altrettanto importante per combattere la carenza di capitale circolante. È consuetudine allocare le seguenti forme locazione:

• leasing operativo (affitto) - consente di acquistare le immobilizzazioni necessarie (attrezzature, auto, ecc.) per l'utilizzo a costi minimi
• Leasing finanziario - 1) è l'acquisizione della proprietà di immobilizzazioni con imputazione del loro valore ai costi e con pagamento rateale. 2) si tratta dell'acquisizione della proprietà di immobilizzazioni con pagamento rateale (a rate). Contestualmente, il costo delle immobilizzazioni acquisite è imputato a spese
• leasing finanziario restituibile - la Banca acquisisce immobilizzazioni da un'impresa (singolo imprenditore) con il loro ulteriore trasferimento in leasing alla stessa impresa ( imprenditore individuale). Contestualmente (Principali vantaggi), il locatario gode di liquidità gratuita (sul conto corrente) e di agevolazioni fiscali.

Di norma, l'utilizzo del leasing fornisce una maggiore efficienza rispetto all'attrazione di fondi di credito dalle banche o all'utilizzo di fondi propri distogliendoli da altri scopi. Tuttavia, in generale, sia l'opzione prestito che l'opzione leasing consentono di ridurre i costi dell'azienda per l'acquisizione di immobilizzazioni grazie al minor costo delle risorse prese in prestito rispetto al costo medio ponderato del capitale dell'azienda. Allo stesso tempo, va notato che l'attrazione delle risorse creditizie, a differenza del leasing finanziario, influisce indicatori finanziari imprese e, soprattutto, sulla struttura patrimoniale dell'impresa.

Un tipo di attività abbastanza comune per superare la carenza di capitale circolante è la ricezione di fondi di credito da parte di banche o altre organizzazioni creditizie non bancarie.

Sono forniti prestiti per il rifornimento del capitale circolante banche bielorusse principalmente per un periodo da un mese a un anno. Il limite di prestito è solitamente fissato in proporzione al fatturato netto sui conti di liquidazione del mutuatario e, di norma, non supera i 2/3 del fatturato medio mensile. Nel determinare l'entità del limite di credito, possono essere presi in considerazione anche altri incassi che il mutuatario può confermare. Vengono analizzate l'attività economica e la situazione patrimoniale dell'impresa debitrice. Tasso d'interesse dipende dalla durata e dall'importo del prestito.

A garanzia di un prestito, che può essere fornito sia dal mutuatario che da terzi, le banche considerano:

• · inventario, materie prime, prodotti finiti in magazzino;
• merci in circolazione e lavorazione;
• attrezzature e veicoli di produzione;
• · immobiliare;
• titoli e obbligazioni di debito.

Il prezzo ipotecario dell'immobile offerto in garanzia è fissato, di regola, in misura non superiore al 70% del valore di mercato. In alcuni casi (ad esempio immobili, attrezzature industriali) è necessario coinvolgere un esperto perito indipendente per valutare il valore di mercato dell'immobile. La proprietà data in pegno è assicurata a favore della banca in una delle compagnie assicurative che collaborano con la banca a scelta del mutuatario.

Come sicurezza aggiuntiva può essere considerata:

• garanzie individui;
• · Garanzie di imprese ed enti con una situazione finanziaria stabile.

Questi tipi di garanzia possono essere utilizzati singolarmente o in combinazione.

In generale, va notato che esistono numerosi tipi di progetti di investimento sia aziendali che individuali, la cui attuazione non richiede un grande capitale circolante e la disponibilità del capitale circolante in generale non ha un impatto significativo su di essi, ad esempio, fare affari e investire in fonti energetiche non tradizionali, sviluppo immobiliare, investimenti nel trasporto di petrolio e gas attraverso oleodotti e altri.

La mancanza di capitale circolante proprio deriva principalmente dal mancato adempimento del piano di risparmio e, quindi, dall'assenza della fonte principale della loro crescita, dalla presenza di perdite eccedenti, dal finanziamento intempestivo e incompleto da parte della maggiore organizzazione dei costi previsti dal piano di associazione (impresa) e dalla presenza in relazione a questa immobilizzazione del capitale circolante associato alla copertura dei costi. Anche l'eccessivo prelievo di parte degli utili da parte di un'organizzazione superiore nell'ordine di ridistribuzione del risparmio può esserne la ragione.

Per rifornimento temporanea carenza di capitale circolante il mutuatario fornisce prestiti a breve termine. La totalità di tali operazioni forma un segmento autonomo del mercato dei capitali di prestito - il mercato monetario. Il termine medio di rimborso per questo tipo di prestito di solito non supera i sei mesi. I prestiti a breve termine utilizzati più attivamente nel mercato azionario, nel commercio e nei servizi, nella modalità del prestito interbancario. [ 7 ]

Per rifornimento mancanza di capitale circolante proprio dell'impresa può ottenere un prestito bancario. Il prestito viene restituito a scapito dei fondi ricevuti da misure organizzative e tecniche volte a ripristinare le fonti di finanziamento, aumentare il capitale circolante o attraverso l'utilizzo di fondi di riserva.

Fonti di formazione del capitale circolante e finanziamento della loro crescita.

Secondo le fonti di formazione, il capitale circolante è diviso in proprio e preso in prestito.

Il capitale autorizzato nel fondo circolante è una fonte di risorse finanziarie.

La principale fonte di fondi propri nell'impresa è il profitto.

Inizialmente, quando viene creata un'impresa, il capitale circolante viene formato come parte del suo capitale autorizzato (capitale). Sono diretti all'acquisto di scorte che entrano in produzione per la fabbricazione di prodotti commerciabili. I prodotti finiti vengono consegnati al magazzino e spediti al consumatore. Fino al momento del suo pagamento, il produttore sente il bisogno di fondi. La società utilizza anche altre fonti di capitale circolante: passività stabili, conti passivi, prestiti bancari e altri creditori.

Man mano che cresci programma di produzione bisogno di entrare capitale circolante aumenti, il che richiede un adeguato finanziamento dell'aumento del capitale circolante. In questo caso, la fonte del loro rifornimento è l'utile netto dell'impresa.

La società utilizza passività stabili come capitale circolante. Equivalgono a proprie fonti, essendo costantemente nel giro d'affari dell'impresa, servono a finanziare le sue attività economiche, ma non ne fanno parte. Le passività sostenibili includono:

22. debito minimo di riporto ex salari e contributi alla previdenza sociale, al fondo pensione, alla cassa malati, al fondo per l'occupazione;

23. debito minimo sulle riserve per coprire spese e pagamenti futuri;

24. Debiti verso fornitori per consegne non fatturate e documenti di pagamento accettati, la cui scadenza non è venuta;

25. debito del cliente per pagamenti anticipati e pagamento parziale dei prodotti;

26. debito verso il bilancio per alcuni tipi di imposte.

Nel calcolo degli arretrati salariali minimi, viene determinato il periodo in giorni tra la data di maturazione e la data di pagamento dei salari. Quindi l'importo di un giorno di arretrati salariali viene calcolato e moltiplicato per il numero minimo di giorni durante i quali è elencato nel fatturato dell'azienda.

Nell'ambito della riserva per far fronte a spese e pagamenti futuri, viene costituita una riserva per il pagamento delle ferie di operai e impiegati e un fondo riparazione (costituito e utilizzato al momento del pagamento per la riparazione delle immobilizzazioni produttive)

Oltre ai fondi propri e equivalenti, può essere la fonte della formazione del capitale circolante debiti della società(fondi che non appartengono all'impresa, ma sono temporaneamente nella sua circolazione). Se le passività sostenibili possono essere pianificate, i conti da pagare non sono una fonte pianificata di formazione del capitale circolante. I debiti sono suddivisi in normali, derivanti dalle peculiarità degli insediamenti, e anormali, derivanti dalla violazione da parte degli acquirenti dei termini di pagamento dei documenti di regolamento. In quest'ultimo caso, l'acquirente, avendo ricevuto gli articoli di inventario dal fornitore e non pagandoli in tempo, utilizza fondi che non gli appartengono più nel suo fatturato. Nel frattempo, con l'attuale inflazione, la velocità dei pagamenti tra imprese gioca un ruolo importante. Il ritardo nei pagamenti comporta un rallentamento del turnover del capitale circolante e contribuisce al deterioramento della condizione finanziaria del fornitore.

Attualmente, l'insolvenza delle imprese ha raggiunto proporzioni allarmanti e tende a crescere. I metodi applicati per risolvere questo problema (compensazione reciproca di mancati pagamenti, pagamento anticipato, fatture) non danno ancora l'effetto desiderato.

Il fabbisogno di capitale circolante dell'azienda non rimane costante durante tutto l'anno. Può fluttuare a seconda di vari fattori: stagionalità della produzione, forniture irregolari di beni e materiali, ricezione prematura di denaro per i prodotti spediti, accumulo di prodotti finiti invenduti nel magazzino, ecc. Non è economicamente fattibile formare capitale circolante solo al spese dei proprietari, perché ciò riduce la capacità dell'impresa di finanziare altri costi. Prestiti bancari o altri creditori sono utilizzati come fonti di prestito.

Biglietto numero 5

1. Com'è il razionamento del capitale circolante in lavori in corso e la particolarità del suo calcolo.

2. Determinazione dello standard totale del capitale circolante delle società.

3. Spiegare il significato, la procedura per determinare l'aumento del coefficiente di capitale circolante e il suo riflesso nel piano finanziario.

Com'è il razionamento del capitale circolante nei lavori in corso e la particolarità del suo calcolo.

Determinazione delle esigenze dell'impresa nel proprio capitale circolante effettuato nel processo di normalizzazione, cioè. determinazione dello standard del capitale circolante.

Razionamento del capitale circolante- il processo di determinazione della quantità minima, ma sufficiente (per il normale corso del processo produttivo) di capitale circolante nell'impresa, vale a dire Questo istituzione di norme di riserva economicamente giustificate (pianificate). e standard per gli elementi del capitale circolante.

Il valore dello standard non è costante. La dimensione del proprio capitale circolante dipende dal volume della produzione; condizioni di fornitura e vendita; gamma di prodotti; forme di pagamento applicabili. Va notato che questo è uno degli indicatori più volatili dell'attuale attività finanziaria.

Il razionamento del capitale circolante viene effettuato in termini monetari. La base per determinare la necessità di loro è stima dei costi di produzione per il periodo previsto. Tuttavia, per le aziende con natura non stagionale della produzione si consiglia di prendere come base per i calcoli i dati del 4 ° trimestre, in cui il volume di produzione, di regola, è il più grande del programma annuale. Per le aziende con stagionalità della produzione- dati del trimestre con il minor volume di produzione, in quanto il fabbisogno stagionale di capitale circolante aggiuntivo è fornito dai prestiti bancari a breve termine.

Per determinare lo standard, viene preso in considerazione consumo medio giornaliero di elementi normalizzati in termini di denaro.

Il ritmo e la coerenza del lavoro delle imprese dipendono in gran parte dalla sua disponibilità di capitale circolante. Capitale circolante in eccesso porta all'inattività del capitale, all'attenuazione delle risorse, al loro uso inefficiente. Mancanza di capitale circolante rallenta il corso del processo produttivo, rallenta la velocità del turnover economico dei fondi dell'impresa.

L'eccesso e la mancanza di capitale circolante portano a una diminuzione dei benefici economici, uso inefficiente delle risorse.

Il fabbisogno di capitale circolante dell'azienda dipende dai seguenti fattori:

• - volume di produzione e vendite;
• - tipo di affare;
• - scala di attività;
• - la durata del ciclo produttivo;
• - la struttura patrimoniale dell'impresa;
• - stagionalità del lavoro;
• - politica contabile e sistemi di regolamento; condizioni e pratiche di prestito;
• - il livello di fornitura materiale e tecnica;
• - tipologia e struttura delle materie prime consumate;
• - tassi di crescita dei volumi di produzione e di vendita;
• - qualifiche di dirigenti e contabili e altri fattori.

Un calcolo accurato del fabbisogno di capitale circolante dell'impresa dovrebbe essere effettuato sulla base del tempo trascorso dal capitale circolante nella sfera della produzione e nella sfera della circolazione.

Il tempo di permanenza del capitale circolante nella produzione copertine:

• - il tempo durante il quale il capitale circolante è in fase di funzionamento diretto (elaborazione);
• - il tempo delle interruzioni del processo produttivo, che non richiede costi di manodopera;
• - il tempo durante il quale le attività correnti di produzione si trovano nello stato di scorte.

Il tempo di permanenza del capitale circolante nella sfera della circolazione copertine:

• - il tempo in cui si trovano sotto forma di residui di prodotti invenduti;
• - contanti alla cassa dell'impresa;
• - tempo trascorso sui conti bancari e negli accordi con le entità aziendali.

Tempo totale di rotazione del capitale circolante consiste nel tempo che trascorrono nella sfera della produzione e nella sfera della circolazione ed è una caratteristica importante dell'efficienza dell'uso del capitale circolante.

Nel processo viene effettuata la determinazione delle esigenze delle imprese nel proprio capitale circolante razionamento, quelli. determinazione dello standard del capitale circolante.

L'obiettivo della regolamentazione è definizione dimensione ottimale capitale circolante dell'impresa, coinvolto per un certo periodo nella sfera della produzione e nella sfera della circolazione.

La necessità di fondi propri per ciascuna impresa è determinata durante l'elaborazione di un piano finanziario. Il razionamento del capitale circolante viene effettuato in termini monetari.

A capitale circolante normalizzato includere, di norma, tutti i beni di produzione circolanti, nonché parte dei fondi di circolazione, che si presenta sotto forma di residui di prodotti finiti nel magazzino dell'impresa.

A capitale circolante non standardizzato includere i restanti elementi dei fondi di circolazione, ad es. inviato ai consumatori, ma non pagato per prodotti e tutti i tipi di contanti e pagamenti.

L'assenza di norme non significa che la dimensione di questi elementi del capitale circolante possa cambiare arbitrariamente e indefinitamente e che non vi sia alcun controllo su di essi. Nel processo di razionamento vengono stabiliti standard privati ​​e aggregati. Il processo di normalizzazione consiste in diverse fasi successive.

Nella prima fase, vengono sviluppati standard azionari per ogni elemento del capitale circolante normalizzato.

Norma è un valore relativo corrispondente al volume dello stock di ciascun elemento del capitale circolante. La norma è fissata in giorni di giacenza e indica la durata del periodo per la fornitura di questo tipo di beni materiali. Il tasso di borsa può essere impostato in percentuale, in termini monetari a una certa base. Sulla base delle norme dello stock e del consumo di articoli di inventario, viene determinata la quantità di capitale circolante necessaria per creare scorte normalizzate per ciascun tipo di capitale circolante.

Quindi, sommando gli standard privati, viene calcolato lo standard totale. Rapporto capitale circolante rappresenta l'espressione monetaria dello stock pianificato di articoli di magazzino, il minimo richiesto per la normale attività economica dell'impresa.

Il seguente metodi di razionamento del capitale circolante:

• - conto diretto;
• - analitico;
• - coefficiente.

Metodo di conteggio diretto consiste nel fatto che dapprima si determina il valore del capitale circolante anticipato in ciascun elemento, poi dalla loro sommatoria si determina importo totale standard, che è un'operazione piuttosto laboriosa, ma consente di effettuare i calcoli più accurati di standard privati ​​e totali.

Metodo analitico si applica quando nel periodo di pianificazione non si verificano variazioni significative delle condizioni di lavoro dell'impresa rispetto a quella precedente. Il calcolo dello standard viene effettuato su base allargata, tenendo conto del rapporto tra il tasso di crescita del volume di produzione e la dimensione del capitale circolante normalizzato nel periodo precedente.

A metodo dei coefficienti il nuovo principio è determinato sulla base del vecchio apportando modifiche ad esso, tenendo conto della produzione, fornitura, vendita di prodotti, beni (lavori, servizi).

Per esempio, lo standard del capitale circolante anticipato in materie prime, materiali di base e prodotti semilavorati acquistati è determinato dalla formula

dove H è lo standard del capitale circolante nelle scorte di materie prime, materie prime e prodotti semilavorati acquistati; P - consumo medio giornaliero di materie prime, materiali, semilavorati acquistati; D - tasso di borsa in giorni.

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