Aktivlarning rentabelligi yaxshi. Aktivlarning rentabelligi koeffitsienti: zamonaviy sharoitda kompaniyaning o'sishi va pasayishining barcha omillarini hisobga olgan holda

Saytdan olingan material

Korxonaning aktivlari rentabelligi nima

Aktivlarning daromadliligi(Aktivlar rentabelligi, ROA) - moliyaviy hisobotlarni tahlil qilishda, tashkilotning rentabelligi va rentabelligini baholashda foydalaniladigan korxona samaradorligining nisbiy ko'rsatkichi.
Aktivlarning rentabelligi - bu tashkilotning barcha aktivlaridan foydalanish rentabelligini, mulkdan foydalanish samaradorligini tavsiflovchi moliyaviy koeffitsient, bu moliyaviy menejerlarning ish sifatini baholash imkonini beradi. Ya'ni, pul birliklarida kompaniya ixtiyorida bo'lgan har bir aktiv birligi qancha sof foyda keltirishini ko'rsatadi. Boshqacha qilib aytganda: tashkilot mulkiga investitsiya qilingan har bir pul birligiga qancha foyda tushadi.
Daromadlilik nisbati qiziqish uyg'otadi: investorlar, kreditorlar, menejerlar va etkazib beruvchilar uchun. ROA koeffitsientidan foydalanib, siz tashkilotning kapital tarkibini hisobga olmagan holda foyda olish qobiliyatini tahlil qilishingiz mumkin. Aktivlarning rentabelligi korxonaning moliyaviy ishonchliligi, to'lov qobiliyati, kredit qobiliyati, investitsion jozibadorligi, raqobatbardoshligi kabi toifalar bilan bog'liq.

ROA qanday hisoblanadi

Aktivlarning rentabelligi davr uchun olingan sof foydaning (yoki zararning) tashkilotning ushbu davrdagi jami aktivlariga bo'lingan qismi sifatida aniqlanadi.
ROA = (( sof foyda+ foizlar to'lovlari) * (1 - soliq stavkasi)) / kompaniya aktivlari *100%.
Formuladan ko'rinib turibdiki, korxonaning butun foydasi kredit bo'yicha foizlarni to'lashdan oldin ko'rsatiladi. Va keyin soliqni hisobga olgan holda chegirib tashlangan foizlar miqdori sof foyda miqdoriga qo'shiladi. Qarz mablag'laridan foydalanganlik uchun to'lovlar yalpi xarajatlarga kiritiladi va investorlarning daromadlari barcha foiz to'lovlari chegirib tashlangan foydadan to'lanadi.
Hisoblashning bunday xususiyatlari aktivlarni shakllantirishda ikkita moliyaviy manba - o'z mablag'lari va qarz mablag'lari qo'llanilishi bilan bog'liq. Shunday qilib, aktivlarni shakllantirishda qarz mablag'lari tarkibiga qaysi rubl kelib tushganligi va qaysi biri korxona egasi tomonidan kiritilganligi farq qilmaydi. Daromadlilik ko'rsatkichining mohiyati to'plangan mablag'larning har bir birligi qanchalik samarali ishlatilganligini tushunishdir. Shu sababli, sof foydadan daromad solig'i oldidan to'langan foiz to'lovlari summasini chiqarib tashlash kerak.

Iqtisodiy ta'lim samaradorligi bo'lmagan ko'pchilik odamlar tijorat faoliyati masalan, 50 rubllik farqni hisobga olgan holda, faqat savdo marjasi bilan baholanadi. 100 rubl / birlik uchun tovarlarni sotib olish o'rtasida. va uni 150 rubl / birlikda amalga oshirish. 50% sof foyda.

Ushbu yondashuv qo'yilgan kapitalning daromadliligini to'g'ri aks ettirmaydi.

Negaki, sifatsiz mahsulot partiyasini sotib olayotganda yoki talab keskin pasaygan taqdirda, korxona aylanma mablag‘larning yetishmasligi (etishmasligi) tufayli to‘xtab qoladi.

Qanday qilib investitsiyalarni jalb qiladigan, kreditlardan foydalanadigan, ko'p sonli operatsiyalarni amalga oshiradigan o'rta yoki yirik kompaniyaning moliyaviy-iqtisodiy jarayonlarini sifatli tahlil qilish mumkin? joriy operatsiyalar, ishlab chiqarish va aylanma mablag'larni kengaytirishga sarmoya kiritadi?

Biznesni yuritish egasidan natijalarni tizimli ravishda baholashni talab qiladi. Bu samaradorlikka sarflangan sa'y-harakatlarni tahlil qilish, shuningdek, tadbirkorlik faoliyatini rivojlantirish istiqbollari haqida xulosa chiqarish imkonini beradi.

Eng muhim omillardan biri iqtisodiy tahlil, biznes jarayonlarining samaradorligini aks ettiruvchi, rentabellikdir.

Shuni ta'kidlash kerakki, bu nisbiy qiymat bo'lib, u bir nechta ko'rsatkichlarni taqqoslash orqali hisoblanadi.

Turlari

Daromadlilik tabiiy resurslar, mehnat, moddiy va qanchalik samarali ekanligini har tomonlama aks ettiradi moliyaviy resurslar. U foydada ifodalanadi:

• investitsiya birligiga;
• olingan har bir pul birligi.

Foydaning resurslarga, aktivlarga yoki uni tashkil etuvchi oqimlarga nisbati foizli miqdoriy rentabellik koeffitsientlarini olish imkonini beradi.

Daromadning ko'p turlari mavjud:

• aylanma;
• poytaxt;
• ish haqi;
• mahsulotlar;
• ishlab chiqarish;
• investitsiyalar;
• sotish;
• Asosiy vositalar;
• aktivlar va boshqalar.

Har bir tur ko'rsatkichlarni to'g'ri hisoblash uchun hisobga olinishi kerak bo'lgan bir qator individual xususiyatlarga ega.

Bu nimaga bog'liq

Aktivlarning rentabelligi ko'rsatkichi prognoz qilingan rentabellik darajasi va haqiqiy qiymat o'rtasidagi tafovutlarni aniqlashga, shuningdek, bunday og'ishlarga sabab bo'lgan omillarni aniqlashga imkon beradi.

Ko'pincha, bunday hisob-kitob bir sohadagi bir nechta kompaniyalarning ish faoliyatini solishtirish uchun ishlatiladi.

Umuman olganda, rentabellikka bevosita yoki bilvosita ta'sir qiluvchi ko'plab omillar ta'sir qiladi:

• maishiy (ishlab chiqarish aktivlari, aktivlar hajmi, aylanmasi, mehnat unumdorligi, texnik jihozlar);
• tashqi(raqobatchilar bosimi, inflyatsiya darajasi, bozor sharoiti, davlatning soliq siyosati).

Istisnosiz barcha omillarning kompaniya rentabelligiga ta'sirini batafsil tahlil qilish mahsulot sotishni rag'batlantirish, ishlab chiqarishni yaxshilash, asossiz xarajatlarni kamaytirish va samaradorlikni oshirish orqali uning darajasini oshirishga imkon beradi.

Aktivlar rentabelligini o'rganishda kompaniyaning faoliyat doirasini hisobga olish kerak. Buning sababi, kapitalni ko'p talab qiladigan tarmoqlar (masalan, temir yo'l transporti yoki energetika sektori), qoida tariqasida, pastroq stavkalarga ega.

Xizmat ko'rsatish sohasi, o'z navbatida, minimal investitsiyalar bilan minimal aylanma mablag'lar bilan tavsiflanadi, rentabellik indeksining o'sishi bilan tavsiflanadi.

ROA hisoblash: bu nima uchun kerak

Daromadlilik aktivlar ( ROA/ aktivlar rentabelligi) - bu korxonaning aktivlari kontekstida rentabelligini tavsiflovchi indeks, uning asosida foyda olinadi. Bu kompaniya egalariga investitsiyalaridan qanday daromad olishini ko'rsatadi.

Korxonaning iqtisodiy ko'rsatkichlarini tushunish uchun foydaning kamayishiga (ko'payishiga) ta'sir qiluvchi omillarni tizimli ravishda o'rganish kerak.

Shu bilan birga, kompaniya daromadining xarajatlardan oshib ketishi umuman buni anglatmaydi tadbirkorlik faoliyati samarali. Misol uchun, bir million rubl sifatida kasb mumkin katta zavod, bir nechta sanoat binolaridan iborat va ko'p millionli asosiy vositalarga ega, shuningdek, 30 m 2 ofisda joylashgan 5 kishidan iborat kichik kompaniya.

Agar 1-holatda yo'qotish chegarasiga yondashuvni baholash mumkin bo'lsa, 2-holatda bu ortiqcha foyda olinganligini ko'rsatadi. Bu misol sababini tushuntiradi asosiy ko'rsatkich samaradorlik sof foydaning o'zi emas (uning mutlaq qiymat) va munosabat turli xil turlari uni yaratgan xarajatlar.

Aktivlarning daromadliligi

Har qanday kompaniya foyda olishni maqsad qiladi. Faqat uning hajmi muhim emas, balki bu miqdorni olish uchun nima kerak edi (bajarilgan ish hajmi, jalb qilingan resurslar, sarflangan xarajatlar).

Ilg'or investitsiyalar va xarajatlarni foyda bilan solishtirish rentabellik koeffitsientlari yordamida amalga oshiriladi. Aynan ular biznesni yuritish jarayonida rentabellikni oshiradigan yoki unga erishishga xalaqit beradigan narsalarni aniqlashga imkon beradi.

Ushbu xususiyatlar iqtisodiy tahlilning asosiy vositalari bo'lib, kompaniyaning to'lov qobiliyati va investitsion jozibadorligini aniq baholash imkonini beradi.

Keng ma'noda, aktivlar rentabelligi ( CRA) tashkilot tomonidan olingan foyda miqdorini aks ettiradi(raqamli ma'noda) sarflangan har bir dollar uchun.

Ya'ni, korxonaning 42% rentabelligi har bir olingan rublda sof foyda ulushi 42 tiyin ekanligini ko'rsatadi.

Ko'rsatkichlar sinchkovlik bilan tekshiriladi kredit tashkilotlari va investorlar.

Shunday qilib, ular o'z investitsiyalaridan daromad olish potentsialini va pul yo'qotish xavfini tushunishlari mumkin.

Ishbilarmon kontragentlar ham ushbu xususiyatlarga tayanib, biznes sherikligining ishonchlilik darajasini belgilaydilar.

Aktivlar rentabelligi formulalari:

Iqtisodiy

Aktivlarning rentabelligini hisoblashning umumiy formulasi quyidagicha:

Formula: Aktivlar rentabelligi = (sof foyda / aktivlarning o'rtacha yillik qiymati) * 100%

Hisoblash uchun qiymatlar olinadi moliyaviy hisobot:

• sof foyda f dan. 2-son “Moliyaviy hisobot natijalar";
• aktivlarning o'rtacha qiymati f dan. 1-son "Balans" (to'g'ri hisob-kitobni hisobot davri boshidagi va oxiridagi aktivlar summalarini qo'shish orqali olish mumkin, natijada olingan raqam yarmiga bo'linadi).

Asosiy formulalardagi atamalarning ma'nolari bilan tanishing:

• Daromad tijorat faoliyati natijasida mahsulot sotishdan, investitsiyalardan, tovarlarni (xizmatlarni) yoki qimmatli qog'ozlarni sotishdan, kreditlashdan va boshqa operatsiyalardan olingan pul summasini ifodalaydi.
• Sotishdan tushgan daromad soliqqa tortilgunga qadar daromad deb ataladigan daromad, ya'ni daromad summasi va operatsion xarajatlar summasi o'rtasidagi farq.
• Ishlab chiqarish xarajatlari aylanma mablag'lar va asosiy vositalar qiymatining yig'indisini ifodalaydi.
• Sof foyda Bu aslida operatsion faoliyat davomida olingan daromadlar va kompaniyaning umumiy xarajatlari o'rtasidagi farqdir hisobot davri soliqlarni to'lash uchun mo'ljallangan xarajatlarni hisobga olgan holda.

Aktivlar kompaniyaga tegishli umumiy qiymatni ifodalaydi:

• mulk (binolar, mashinalar, inshootlar, uskunalar);
• naqd pul (qimmatli qog'ozlar, naqd pul, bank depozitlari); kutilgan tushim;
• inventarizatsiya;
• mualliflik huquqi va patentlar;
• Asosiy vositalar.

Sof aktivlar kompaniyaning jami aktivlari va majburiyatlari (qarz majburiyatlari miqdori) qiymati o'rtasidagi farqni ifodalaydi. Hisob-kitoblarda 3-qism f.ning yakuniy qiymatidan foydalaniladi. № 1 "Balans".

Xalqaro buxgalteriya hisobi rentabellikni hisoblash usullari bilan to'ldirilganligini unutmang. Milliy iqtisodchilar qadriyatlarning mohiyatiga to‘xtalmasdan G‘arb amaliyotida qo‘llaniladigan ko‘pgina ko‘rsatkichlarni o‘zlashtirdilar.

Bu "daromad", "foyda", "xarajat", "daromad" tushunchalaridagi buzilishlar tufayli hisob-kitoblarda muammolar manbai bo'ldi. Masalan, GAAP tizimiga ko'ra, 20 tagacha foyda turlari mavjud!

Rossiyada moliyaviy hisobotda qo'llaniladigan ko'rsatkichning nomi xalqaro standartlarga muvofiq ko'rsatkich nomi bilan bir xil bo'lsa-da, ularning ma'nosi turli yo'llar bilan talqin qilinishi mumkin. Shunday qilib, amortizatsiya ajratmalari bizning yalpi foydamizdan chegiriladi, G'arb standartlariga ko'ra - yo'q.

dan rentabellik koeffitsientlari va shartlarini rus amaliyotiga mexanik nusxa ko'chirish xalqaro standartlar hech bo'lmaganda noto'g'ri. Shu bilan birga, ko'rsatkichlarni hisoblashda bozorgacha bo'lgan yondashuvlar saqlanib qoladi.

Koeffitsient

Aktivlar rentabelligi nisbati. Gapirmoqda iqtisodiy terminologiya, ROA– mahsulot (xizmatlar)ni sotishdan olingan balans foydasiga, umuman investitsiya qilingan kapital (o‘rtacha yillik) qiymatining ko‘rsatkichini ayirib tashlashga teng koeffitsient.

Shunday qilib, ROA kompaniyaning umumiy kapital manbalari bo'yicha o'rtacha daromadini ko'rsatadi. Bu sizga boshqaruvning maksimal foyda olish uchun kompaniya aktivlaridan oqilona foydalanish qobiliyatini baholash imkonini beradi.

Formula: Aktivlar rentabelligi = sof foyda va foiz to'lovlarining (1 - joriy soliq stavkasi) kompaniya aktivlariga ko'paytirilgan nisbati 100% ga ko'paytiriladi.

Ko'rinib turibdiki, hisoblashda ROA sof foyda kredit bo'yicha to'lovlar uchun mo'ljallangan foizlar miqdori bo'yicha tuzatiladi (daromad solig'i ham hisobga olinadi).

Shuni ta'kidlash kerakki, koeffitsientning numeratorida ba'zi moliyachilar EBIT ko'rsatkichidan foydalanadilar (foizlar va soliqlardan oldingi daromad).

Ushbu yondashuv bilan kompaniyalar foydalanadi qarzga olingan kapital kamroq foyda keltiradi. Shu bilan birga, ularning tijorat faoliyati samaradorligi ko'pincha o'z kapitali hisobidan moliyalashtiriladigan kompaniyalarga qaraganda yuqori.

hisoblash ROA dan raqamlardan foydalangan ma'qul yillik hisobot. Aks holda (agar choraklik ko'rsatkichlar asos qilib olingan bo'lsa), koeffitsient hisobot davrlari soniga ko'paytirilishi kerak.

Balans bo'yicha

Buxgalteriya balansi bo'yicha umumiy aktivlarning rentabelligi sof foydaning (soliq solinmagan holda) aktivlarga nisbati sifatida foiz sifatida hisoblanadi (aktsiyadorlardan sotib olingan aktsiyalar va kompaniya egalarining ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissalari bo'yicha qarzlari bundan mustasno).

Formula: balans bo'yicha aktivlarning rentabelligi = hisobot davri uchun sof foyda (zarar) * (360 / davr) * (1 / balans valyutasi)

O'rtacha o'lchamdagi balansga asoslangan hisob-kitoblar uchun va yirik kompaniyalar hujjatning o'zida siz qiymatlarning o'rtacha arifmetik qiymatini hisoblashingiz kerak:

• VnAsr- tashqarida xarajat joriy aktivlar(o'rtacha yillik) - 190-bet (I bo'limda jami)
• ObAsr- aylanma mablag'larning qiymati (o'rtacha yillik) - 290-bet (II bo'limda "Jami") Kichik korxonalar uchun tegishli ko'rsatkichlar boshqacha hisoblanadi:
• VnAsr- aylanma aktivlar qiymati 1150-satr va 1170-satrlar yig'indisiga teng;
• ObAsr- aylanma mablag'larning qiymati 1210-satr, 1250-satr va 1230-satr yig'indisiga teng.

O'rtacha yillik qiymatlarni olish uchun siz hisobot davrining boshi va oxiridagi raqamlarni qo'shishingiz kerak. Rentabellik asosiy formula bo'yicha hisoblanadi. Bunday holda, ObAav va VnAav qiymatlari umumlashtiriladi. Agar joriy (doimiy bo'lmagan) aktivlarning rentabelligini alohida hisoblash talab etilsa, quyidagi formulalar qo'llaniladi:

• ROAvn = PR / VnAsr;
• ROAob \u003d PR / ObAsr; bu erda PR - bu foyda.

sof aktivlar

Kompaniyaning sof aktivlari balans qiymatidan qarz majburiyatlari chegirib tashlanadi. "-" belgisi bilan ko'rsatkichning qiymati bilan biz mulkning etishmasligi haqida gapirishimiz mumkin, agar kompaniyaning qarzlari miqdori umuman uning mulki qiymatidan yuqori bo'lsa.

Agar ular yil oxiridagi ustav kapitali qiymatidan kam bo'lsa, korxona ko'rsatkichlarni tenglashtirgan holda uning hajmini kamaytirishi kerak (ammo qonunda belgilangan miqdordan kam bo'lmasligi kerak, aks holda jamiyat shu sababga ko'ra tugatilishi mumkin. ).

Aksiyadorlik jamiyatlari dividendlar miqdori bo'lgan taqdirda to'lash to'g'risida qaror qabul qilish huquqiga ega sof aktivlar imtiyozli aksiyalarning qiymati (nominal va tugatish) o‘rtasidagi farq miqdorida ustav kapitali (shuningdek zahira kapitali) miqdoridan kam bo‘lmagan miqdorda.

Sof aktivlar, albatta, balans ma'lumotlari asosida hisoblanadi. Biroq, shu bilan birga, kechiktirilgan daromadlar, shuningdek, zaxiralar majburiyatlarga kiritilmaydi.

Formula: koeffitsient sof rentabellik= mahsulot (xizmatlar) sotishdan olingan sof foyda / tushum

Bu ko'rsatkich sotilgan mahsulotning 1 pul birligi (valyutasi) uchun sof foyda stavkasi bo'yicha korxonaning rentabelligini ko'rsatadi. Aytgancha, bu kompaniyaning buxgalteriya rentabelligi nisbati bilan bog'liq.

joriy aktivlar

Korxonaning aylanma mablag'larning bir birligidan olgan foyda miqdori foizlarda nima ekanligini ko'rsatadi. Ko'rsatkich quyidagicha hisoblanadi:

Formula: joriy aktivlarning rentabelligi \u003d hisobot davri uchun sof foyda (zarar) * (360 / davr) * (1 / aylanma aktivlar)

joriy aktivlar

Tutib turaylik kompleks tahlil aylanma mablag'lardan foydalanishning oqilonaligi. Ko'rsatkich quyidagicha hisoblanadi:

Formula: Aylanma aktivlar rentabelligi = sof daromad / joriy aktivlarning qiymati (o'rtacha)

Ushbu koeffitsientlarning barchasini hisoblash natijalari bo'yicha xulosalar, agar quyidagi fikrlar hisobga olinsa, aniqroq va asosli bo'ladi:

1. Hisob-kitoblarning mos kelmasligi. Formulada hisoblagich va maxraj "teng bo'lmagan" pul birliklarida keltirilgan. Masalan, foyda joriy natijalarni ko'rsatadi, aktivlar (kapital) miqdori jamlangan, buxgalteriya hisobi bir necha yil davomida saqlanadi. Qaror qabul qilishda ko'rsatkichlarni hisobga olish tavsiya etiladi bozor qiymati korxonalar.
2. Vaqtinchalik jihat. Daromadlilik ko'rsatkichlari statikdir, shuning uchun ularni dinamikada hisobga olish kerak. Ular ma'lum bir davrda ish qanchalik samarali bo'lganligini ko'rsatadi, lekin uzoq muddatli investitsiyalarning ta'sirini hisobga olmaydi. Bundan tashqari, o'tish paytida innovatsion texnologiyalar koeffitsientlarning qiymatlari, qoida tariqasida, kamayadi.
3. Xavf muammosi. Ko'pincha, yuqori samaradorlik xavfli harakatlar narxiga to'g'ri keladi. To'liq tahlil koeffitsientlarni baholashni o'z ichiga olishi kerak moliyaviy barqarorlik, joriy xarajatlar tuzilmalari, moliyaviy va operatsion leverage.

Aylanma mablag'larni tahlil qilishda ularni moliyalashtirish manbalari bilan bir qatorda ulardan foydalanish unumdorligi ko'rsatkichlarini o'rganish eng muhim yo'nalish hisoblanadi.

Asosiylari daromad va xarajatlar nisbatini aks ettiruvchi rentabellik ko'rsatkichlari.

Tijorat faoliyatini sifatli tahlil qilish uchun ko'rib chiqilgan aktivlar rentabelligidan tashqari, rentabellikning boshqa ko'rsatkichlarini ham hisobga olish mantiqan to'g'ri keladi: pudrat xizmatlari, savdo marjasi, xodimlar, investitsiyalar va boshqalar.

Hisob-kitoblar paytida olingan ortiqcha qiymatlar biznesning yuqori samaradorligini ko'rsatadi, ammo yuqori xavf haqida ogohlantiradi. Masalan, kredit olgan kompaniya aktivlarning rentabelligiga o'sish yo'nalishi bo'yicha ta'sir qiladi.

Biroq, qachon irratsional foydalanish naqd pul, u tezda qizil rangga kiradi. Oddiy qiymat 30-40% oralig'ida rentabellik hisoblanadi. Biroq, barqaror rivojlanishni ko'rsatadigan ko'rsatkichlar biznesning har bir turi uchun farq qiladi.

Bundan tashqari, mavsumiylik muhim ahamiyatga ega. Shuning uchun biznes yuritish natijalarini turli vaqt oralig'ida (qisqa va uzoq muddatli davrlarda) baholash maqsadga muvofiqdir.

Bir investor 15 yildan keyin nafaqaga chiqishga qaror qildi. Har oy u 20 ming rubl sarmoya kiritadi.

Tajribaning maqsadi - oyiga 50 ming rubl miqdorida dividendlar bo'yicha yashash. Ommaviy portfel sizga harakatlarni kuzatish va agar xohlasangiz, unga qo'shilish imkonini beradi. @dividendslife

Aktivlar rentabelligi (ROA)- korxonaning aylanma va aylanma mablag'larini qo'llash va taqsimlash samaradorligi ko'rsatkichi. Bu koeffitsient kompaniyaning moliyaviy leverajni (ssuda va o'z kapitali nisbati) hisobga olmasdan foyda olish qobiliyatini baholash imkonini beradi. Aktivlarning rentabelligi korxonaning barcha aktivlaridan foydalanishning oqilonaligi haqida tasavvur beradi (faqat o'z mablag'larini tavsiflovchi kapital rentabelligidan farqli o'laroq) va uni hisoblash investorlarga qaraganda menejerlar uchun ko'proq ahamiyatga ega. ROA indeksi har bir investitsiya qilingan pul birligi uchun foyda miqdorini hisoblash orqali tashkilotning moliyaviy ishonchliligini, kredit qobiliyatini, investitsiya jozibadorligini tahlil qilish imkonini beradi.

Aktivlar rentabelligi (formula)

Aktivlarning rentabelligi mahsulotdir sof daromad va aktivlarning umumiy qiymati:

Sof foyda ko'rsatkichi daromadlar to'g'risidagi hisobotda joylashgan, aktivlarning qiymati. Hisoblash xatosini kamaytirish uchun aktivlarning o'rtacha yillik qiymati aktivlarning rentabelligi formulasiga almashtiriladi: (hisobot davri boshidagi tannarx + hisobot davri oxiridagi qiymat) / 2.

Aktivlarning rentabelligi, shuningdek, soliq stavkasini chegirib tashlagan holda, sof foyda va birlik uchun foiz to'lovlarining mahsuloti sifatida aniqlanadi:

Formuladan aniq ko'rinib turibdiki, hisob-kitobda sof foydadan tashqari, qarz mablag'laridan foydalanganlik uchun foizlar hisobga olinadi. Bu shuni ko'rsatadiki, uzoq muddatli aktivlarni shakllantirishda o'z kapitali ham, kredit kapitali ham qo'llaniladi va ROAni hisoblashda ikkalasi ham hisobga olinadi.

ROA ko'rsatkichining me'yoriy qiymati

Daromadlilik koeffitsienti bevosita tashkilotning ko'lamiga bog'liq. Shunday qilib, og'ir sanoatda ko'rsatkich xizmat ko'rsatish sohasiga qaraganda past bo'ladi, chunki ikkinchisining korxonalari aylanma mablag'larga kamroq investitsiyalarni talab qiladi. Umuman olganda, aktivlarning rentabelligi aktivlarni boshqarishning samaradorligi va rentabelligini aks ettiradi va shuning uchun u qanchalik yuqori bo'lsa, shuncha yaxshi bo'ladi. Agar koeffitsient pasayishni boshlagan bo'lsa, u holda aktivlardan biri (doimiy yoki joriy) tashkilotning daromadiga etarli hissa qo'shmaydi. Aktivlarning yuqori rentabelligi kompaniyaning kamroq daromad bilan ko'proq daromad olishini ko'rsatadi

ROTA - sof foydaning aktivlar miqdoriga nisbatiga teng koeffitsient. Hisoblash ma'lumotlari o'z ichiga oladi Balanslar varaqasi Va Moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot(avvalgi foyda va zarar to'g'risidagi hisobot). Bu kapital birlik qiymatiga tushadigan foyda miqdorini aks ettiruvchi rentabellikning umumlashtirilgan ko'rsatkichidir (barchasi moliyaviy resurslar moliyalashtirish manbalaridan qat'iy nazar tashkilotlar).

Jami aktivlarning rentabelligi - nimani ko'rsatadi

Jami aktivlarning rentabelligi(ROTA) tashkilot mulkidan foydalanish samaradorligi darajasini, korxona rahbariyatining kasbiy malakasini tavsiflaydi.

Jami aktivlar rentabelligi - formula

Koeffitsientni hisoblashning umumiy formulasi:

Balans ma'lumotlariga ko'ra hisoblash formulasi:

bu erda 2300-satr - Moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobotning satri (2-shakl), 1600-satr - yil boshi va oxiridagi buxgalteriya balansi (1-shakl) qatori.

Jami aktivlarning rentabelligi - qiymat

Ko'rsatkichning o'sishi Jami aktivlarning rentabelligi bog'liq:

• tashkilotning sof foydasining oshishi bilan,
• tovarlar va xizmatlar uchun tariflarning oshishi yoki tovarlar ishlab chiqarish va xizmatlar ko'rsatish tannarxining pasayishi bilan;
• aktivlar aylanmasining ortishi bilan.

Quyidagi sabablarga ko'ra pasayish sodir bo'ladi:

• to'rning pasayishi bilan tashkilotning foydasi,
• asosiy vositalar, aylanma va aylanma mablag'lar qiymatining oshishi bilan;
• aktivlar aylanmasining pasayishi bilan.

Sinonimlar

• iqtisodiy rentabellik
• aktivlarning iqtisodiy rentabelligi

Sahifa foydali bo'ldimi?

Jami aktivlarning rentabelligi haqida ko'proq ma'lumot

1. Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini reyting baholashni shakllantirishda koeffitsientlarning me'yoriy qiymatlari to'g'risida Ra Jami aktivlardan foydalanish samaradorligi Pch Ba Sof foyda asosida o'z kapitalining rentabelligi Rk O'z kapitalidan foydalanish samaradorligi
2. TNK-BP Holdingning M&A operatsiyalarining moliyaviy natijalarini baholash sanoat kompaniyalari tomonidan o'rtacha ko'rsatkichdan samaraliroq qo'llaniladi va TNK-BP Holding OAJ umumiy aktivlarining rentabelligi sanoat qiymatidan 4 baravar yuqori va 3 baravar yuqori.
3. UFRSning "Rostelekom" OAJning moliyaviy holatini tahlil qilish natijalariga ta'siri Keyingi guruhda - rentabellik to'g'risidagi turli ma'lumotlar 26 aylanma mablag'larning umumiy aktivlari bo'yicha daromadlilik aylanma mablag'lar kapitalini sotish
4. Iqtisodiy rentabellik Sinonimlar aktivlarning iqtisodiy rentabelligi jami aktivlar rentabelligi Sahifa Tahlil va baholash blokidagi FinEkAnalysis dasturida foydali hisoblangan.
5. Aktivlarning iqtisodiy rentabelligi Sinonimlar jami aktivlarning iqtisodiy rentabelligi Sahifa Tahlil va baholash blokidagi FinEkAnalysis dasturida foydali hisoblangan.
6. Transport sanoati korxonalarining bankrotligini prognozlash shuni ta'kidlash mumkinki, yakuniy model debitorlik qarzlarini to'lash davrining mutlaq likvidlik koeffitsienti ko'rsatkichlarini o'z ichiga oladi operatsion tsikl aylanma mablag'larning umumiy aktivlarga nisbati xarajatlarning rentabelligi debitorlik qarzlarining nisbati. jami aktivlar va koeffitsient
7. Pul oqimlari to'g'risidagi kassa hisobotini konsolidatsiyalashni tahlil qilish metodologiyasi Jami aktivlar bo'yicha pul daromadi % 7,87 15,15 Investitsiya qilingan kapitaldan yalpi sof pul daromadi % 4,86 ​​9,57
8. Ta'lim tashkilotining moliyaviy holatini har tomonlama tahlil qilish 15-jadval Faoliyatning rentabelligi ta'lim tashkiloti 2012, 2013 № p p Ko'rsatkich 2012 2013 Mutlaq...
9. Boshqaruv maqsadlari va foydalanuvchi ehtiyojlari bilan bog'liq holda tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilish yo'nalishlari Sof foyda Jami aktivlar 13 10 O'z kapitalining rentabelligi Sof foyda Kapital 31 24 Doimiy bo'lmagan rentabellik
10. Bunday turli xil gudvil: kompaniyaning gudvilini baholash va olingan natijalarni sharhlashning turli usullarini tasdiqlash RCA - jami aktivlarning rentabelligi TA - jami aktivlarning qiymati w - tuzilmadagi kapitalning ulushi.
11. Qurilish sanoati va qishloq xo'jaligi sanoati korxonalarining bankrotligini bashorat qilish modellari aylanma mablag'lar mablag'larni jalb qilishda iqtisodiy samaradorlik likvidligi qachon universaldir
12. Barcha aktivlarning o'rtacha yillik balans qiymati ming rubl 2135268 2259015,5 123747,5 3 Jami aktivlar rentabelligi % -4,788 34,878 39,666 4. Daromad solig'i bo'yicha xarajatlar ming rubl
13. 2010 yilga nisbatan 2014 yildagi og'ish dinamikasida moliyaviy holat tahlili
14. Konsolidatsiyalangan moliyaviy hisobotga ko'ra moliyaviy aktivlarning tahlili Pul oqimi to'g'risidagi hisobotga ko'ra, moliyaviy aktivlar bilan operatsiyalarning intensivligi tahlil qilinadi.
15. Kichik tashkilotlarning kapital tuzilmasini boshqarishda moliyaviy qarorlarni asoslash Sxemaning yuqori qismida ikkita omil koeffitsientiga asoslangan ROA umumiy aktivlari rentabelligi ko'rsatkichi - sotishdan olingan daromadlilik va resurslar samaradorligi.
16. Moliyaviy koeffitsientlar Jami aktivlar rentabelligi Sof aktivlar rentabelligi Qarz olingan kapitalning rentabelligi Aylanma kapitalning yalpi daromadi Investitsiya qilingan daromad
17. Korxonaning moliyaviy holatini baholash va korxonaning bankrot bo'lish ehtimolining optimal modelini aniqlash Debitorlik qarzlarining umumiy aktivlarga nisbati ko'rsatkichi K8 % - Aktivlar rentabelligining o'zgarishlar dinamikasi K9 % - - -
18. Jismoniy shaxsning moliyaviy holatini tahlil qilish Debitorlik qarzlarining umumiy aktivlarga nisbati ko'rsatkichi. Aktivlarning daromadliligi. Sof foyda darajasi Qarzdor jismoniy shaxs ekanligini hisobga olgan holda
19. Rossiya kompaniyalarining hayot aylanishining turli bosqichlarida ichki omillarning kapital tarkibiga ta'sirini o'rganish Kichik va o'rta biznesni kreditlashning Rossiya o'ziga xosligini hisobga olgan holda, kompaniyalar uchun ko'pincha stavka bo'yicha kredit olish qiyin. kelajakda muvaffaqiyatli rivojlanishi va o'sishi uchun hosil qilingan rentabellikdan pastroq Ushbu sohadagi boshqa tadqiqotchi korporativ moliya N... Bundan tashqari, olimning qayd etishicha, kreditor uchun kompaniya garov sifatida nomoddiy aktivlardan ko‘ra moddiy boyliklarni afzal ko‘rsa, risklar kamayadi, chunki birinchisi bankrotlik holatida likvidatsiya qiymati katta bo‘lganligi sababli 2-gipoteza xulosasiga keldi. Jami kapitalning foydasi va rentabelligi kapital tuzilmasini tanlashga sezilarli ta'sir ko'rsatadi.Shuningdek, tadqiqotchilarning ta'kidlashicha, kapitaldan mustaqillik.
20. Kapital tuzilmasi omillarini empirik o'rganish: Volga federal okrugidagi kompaniyalarning 2010 yildagi kapitali va zaxiralarining umumiy aktivlarga bo'lgan tahlili ROS - sotishdan olingan foyda asosida sotishdan olingan daromad Kvar sates

Har qanday tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyati ko'rsatkichlarning ikkita asosiy toifasini hisobga oladi - mutlaq va nisbiy. Birinchi toifaga foyda, sotish hajmi, umumiy daromad kiradi. Ushbu qadriyatlarning shubhasiz ahamiyatiga qaramay, ularni tahlil qilish to'liq tavsiflashga qodir emas iqtisodiy faoliyat korxonalar. Nisbiy ko'rsatkichlar bo'yicha ko'proq ma'lumotli rasm berilishi mumkin. Bular rentabellik, likvidlik va moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari. Nisbiy ko'rsatkichlarning yana bir muhim xususiyati shundaki, ular bir nechta tashkilotlarning xususiyatlarini solishtirish imkonini beradi. Aktivlar rentabelligi formulasidan foydalanib, siz ko'plab muhim narsalarni baholashingiz mumkin iqtisodiy ko'rsatkichlar korxonalar.

Korxonaning aktivlari rentabelligini nima ko'rsatishi mumkin

Aktivlarning rentabelligi (ROA) kompaniya aktivlarining samaradorligini hisobga oladigan parametrdir. Koeffitsient tashkilotning kapitali tarkibini hisobga olmagan holda foyda olish qobiliyatini tavsiflaydi.

Bu erda shuni aniq tushunish kerakki, korxona daromadining uning xarajatlaridan ustun bo'lishi har doim ham uning tadbirkorlik faoliyati yorqin rivojlanayotganligini anglatmaydi. Shunday qilib, bir million rubl foydani bir nechta ustaxonalarga ega yirik ishlab chiqarish majmuasi ham olishi mumkin kichik firma 5 kishilik xodimlar bilan. Qabul qiling, bu ikki butunlay boshqa millionlar.

Birinchi holda, menejmentning rentabellik chizig'iga xavfli yondashuv haqida o'ylash mantiqan to'g'ri keladi, ikkinchi holatda esa, superprofitsning aniq tushumi mavjud. Ushbu oddiy misol shuni ko'rsatadiki, foydaning mutlaq ko'rsatkichlaridan ko'ra muhimroq bo'lgan tashkilot muvaffaqiyati ushbu foydaning uni yaratadigan har xil xarajatlar moddalariga nisbatini ko'rsatishi mumkin.

Odatda rentabellik uch toifaga bo'linadi:

• ROAvn - aylanma aktivlarning rentabelligi.
• ROAob - joriy aktivlarning rentabelligi.
• ROA - aktivlarning rentabelligi.

Asosiy vositalar

Bu erda aylanma aktivlar (CNA) ostida balansda aks ettirilgan tashkilotning mulkini tushunish odatiy holdir - o'rta biznes uchun uning birinchi bo'limida va kichik biznes uchun 1150 va 1170 qatorlarda. Aylanma mablag'lar 12 oydan ortiq vaqt davomida o'z mablag'larini yo'qotmasdan ishlaydi spetsifikatsiyalar va qisman ularning qiymatini korxona mahsuloti yoki ularga ko'rsatilgan xizmatlar (bajarilgan ishlar) tannarxi hisobiga beradi.

Kompaniyaning aylanma mablag'lari sifatida nimani tasniflash mumkin:

• Asosiy vositalar (inventar, ko'chmas mulk, ishlab chiqarish quvvati, transport vositasi, aloqa liniyalari, elektr uzatish liniyalari va boshqalar).
• Nomoddiy aktivlarning turli shakllari (patentlar, mualliflik huquqi, ishbilarmonlik obro'si firmalar, har qanday intellektual mulk va boshqalar).
• Uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar (12 oydan ortiq muddatga kreditlar, sanoatning boshqa tarmoqlariga investitsiyalar va boshqalar).
• Boshqa mablag'lar.

joriy aktivlar

Tashkilotning joriy aktivlari (ObA) balansda ro'yxatga olingan mulkini hisobga oladi (birinchi bo'limning 1210, 1230 va 1250-satrlari). Bunday mablag'lar bir ishlab chiqarish tsiklida (agar u 12 oydan ortiq vaqt talab qilsa) yoki 1 yildan kam muddatga ishlatiladi.

Joriy aktivlarga quyidagilar kiradi:

Shunday qilib, barcha aylanma mablag'larni aniq 3 asosiy toifaga bo'lish mumkin:

• Materiallar: korxona zaxiralari.
• Nomoddiy: pul mablag'lari, ularning turli ekvivalentlari, debitorlik qarzlari.
• Moliyaviy: sotib olingan qiymatlar, qisqa muddatli investitsiyalar uchun QQS (ekvivalentlardan tashqari).

Kompaniyaning umumiy aktivlarining rentabelligini joriy va aylanma mablag'lar yig'indisi sifatida aniqlash mumkin.

Hisoblash uchun formula

Umumiy holda, aktivlar rentabelligini (ROA) hisoblash quyidagi formulalardan biri yordamida amalga oshiriladi:

ROA=(PR/Asr)*100%

ROA=(PE/Asr)*100%,

bu erda PR - sotishdan olingan foyda, NP - korxonaning sof foydasi, Asr - aktivlarning o'rtacha yillik qiymati.

Formuladan ko'rinib turibdiki, hisoblangan parametr nisbiydir va har doim foizda ifodalanadi. Koeffitsient tashkilotning mablag'lariga kiritilgan har bir rublga qancha tiyin sof foyda (sotishdan olingan foyda) tushishini aniq ko'rsatib beradi.

Ushbu formulalarning ishini vizual ko'rishni istaganlar uchun videoni tomosha qilishni taklif qilamiz:

Sotishdan olingan foydaning qiymatini ikki yo'l bilan topish mumkin: uni rasmiy hisobotdan oling moliyaviy foyda va yo'qotishlar yoki uni quyidagi formuladan foydalanib o'zingiz hisoblang:

PR=TR-TC,

bu erda TR (to'liq daromadning qisqartmasi) qiymat jihatidan tashkilotning daromadi, TC (jami xarajat) umumiy xarajatlardir.

TR qiymati, o'z navbatida, quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Bu erda P (narx) - narx, Q (miqdor) - sotish hajmi.

Avtomobilning qiymati kompaniyaning umumiy xarajatlarini, shu jumladan butlovchi qismlar, materiallar, amortizatsiya, chegirmalarni anglatadi. ish haqi, aloqa xarajatlari, xavfsizlik, kommunal xizmatlar, boshqa xarajatlar.

NP (sof foyda) qiymatini daromadlar to'g'risidagi hisobotdan ham olish mumkin. Bundan tashqari, ushbu qiymat quyidagi formula yordamida hisoblanishi mumkin:

PE=TR-TC-PrR+PrD-N,

Bu erda PrR va PrD mos ravishda boshqa xarajatlar va daromadlarning qiymatlari (bu tashkilotning asosiy faoliyati turiga bog'liq bo'lmagan har qanday xarajatlar yoki tushumlarni o'z ichiga oladi), H hisoblangan soliqlar ko'rsatkichidir.

Aktivlarning qiymatini tashkilot balansida topish mumkin.

Korxona balansi asosida hisob-kitob

Ko'pincha rentabellik ko'rsatkichlari tahlilchilar va moliyachilarni qiziqtiradi, ular asosida biznes samaradorligini baholaydilar va rivojlanish uchun zaxiralarni qidiradilar. Biroq, bu qadriyatlar soliq mutaxassislari yoki kompaniya buxgalterlari uchun qiziqarli va muhim bo'lishi mumkin. Gap shundaki, ushbu koeffitsientlar soliq departamenti tomonidan tekshirishlar rejasiga kirish uchun qonuniy asos bo'lishi mumkin. Buning uchun sanoatdagi o'rtacha 10 foiz yoki undan ortiq og'ish etarli bo'ladi.

Balans asosiy hisoblanadi moliyaviy hujjat har qanday korxona. U zarur davrning boshi va oxiri bo'yicha barcha daromad va xarajatlar moddalarining qiymatlarini aniq ko'rsatadi. Balansdagi aktivlar rentabelligini aniqlash formulasidan foydalanish uchun har bir maqola yoki bo'lim uchun o'rtacha arifmetik qiymatni hisoblash kifoya.

O'rta biznes uchun o'rtacha ko'rsatkichlar birinchi navbatda 190-qatordagi qiymatlardan (I bo'lim uchun umumiy qiymat), so'ngra 290-qatordagi qiymatlardan (bo'lim uchun umumiy qiymat) hisoblanadi. II). Natijada, VnAsr (doiraviy aktivlarning o'rtacha yillik qiymati) va ObAsr (aylanma aktivlarning o'rtacha yillik qiymati) qiymatlari hisoblanadi.

Hisoblash biroz boshqacha tarzda amalga oshiriladi. VnAsr ni hisoblash uchun 1150 va 1170 satrlar uchun o'rtacha arifmetik ko'rsatkich hisoblanadi (mos ravishda moddiy joriy va nomoddiy uzoq muddatli fondlar). ObAsr 1210, 1250 va 1230-qatorlarning o'rtacha arifmetik qiymati sifatida aniqlanadi.

VnAsr=VnAnp+VnAkp,

bu erda VnAnp va VnAkp - hisob-kitob davrining boshi va oxiridagi joriy bo'lmagan mablag'larning qiymati.

Xuddi shunday,

ObAsr=ObAnp+ObAcp,

Bu erda ObAnp va ObAkp - talab qilinadigan davrning boshi va oxiri holatiga aylanma mablag'larning qiymati.

Ushbu ikki qiymatning yig'indisi qiymatni beradi o'rtacha yillik xarajat aktivlar:

Asr=VnAsr+ObAsr.

Standart qiymatlar

Tashkilotning xususiyatlariga qarab standart qiymatlar Aktivlarning rentabelligi sezilarli darajada farq qilishi mumkin:

Bu aniq tijorat korxonasi aktivlar rentabelligining eng yuqori qiymatlarini ko'rsatadi. Bu bunday turdagi tashkilot uchun joriy bo'lmagan mablag'larning nisbatan arzonligi bilan bog'liq.

Ko'p miqdordagi asbob-uskunalar mavjudligi sababli ishlab chiqarish tashkiloti ko'proq aylanma mablag'larga va natijada o'rtacha rentabellikka ega bo'ladi.

Uchun moliya institutlari iqtisodiy faoliyatning ushbu nishida yuqori raqobat tufayli rentabellik koeffitsienti nisbatan past.

Ushbu koeffitsientlarning barchasini tahlil qilganda, ular statik rasmni ko'rsatishini va dinamikada hisobga olinishi kerakligini yodda tutish kerak. Ular uzoq muddatli investitsiyalarning ta'sirini hisobga olmaydilar, lekin ular ishlab chiqarish faoliyatining ma'lum bir vaqt ichida qanchalik muvaffaqiyatli bo'lganligi haqida har tomonlama tasavvur beradi.

Tashkilotning tijorat faoliyatini eng sifatli tahlil qilish uchun ko'rib chiqilgan koeffitsientlarga qo'shimcha ravishda boshqa ko'rsatkichlarni ham hisobga olish kerak: kapital, sotish, mahsulot, investitsiyalar, xodimlar va boshqalar.

Koeffitsientning yuqori qiymatlari ko'pincha nafaqat biznesning a'lo ko'rsatkichlarini ko'rsatishi, balki xavflarning ortishi haqida signal bo'lib xizmat qilishi mumkin. Masalan, tashkilot tomonidan olingan kredit, albatta, uning rentabellik ko'rsatkichlariga yuqoriga ta'sir qiladi, ammo bu mablag'larning samarasiz sarflanishi bu ko'rsatkichni tezda kamaytirishi mumkin. To'liq tahlil ushbu omilni hisobga olishi va moliyaviy barqarorlik va joriy xarajatlar tarkibini baholashni o'z ichiga olishi kerak.

Xulosa qilib aytganda, ROA tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish va uning faoliyatini raqobatchilarning yutuqlari bilan taqqoslash uchun juda muhim va qulay ko'rsatkich ekanligini yana bir bor ta'kidlashimiz mumkin. Aktivlarning rentabelligi formula bo'yicha hisoblanadi va aylanma va aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini sifat jihatidan baholash imkonini beradi.

Agar sizda hali ham korxonaning aktivlari rentabelligini hisoblash bo'yicha savollaringiz bo'lsa, ushbu video bilan tanishishingizni tavsiya qilamiz: