Korxonaning moliyaviy qo'llanilishi to'g'ridan-to'g'ri aktivlarga qo'yilgan mablag'lar qanchalik tez real pulga aylantirilishiga bog'liq.

Biroq, korxona aktivlarining ayrim turlari har xil aylanma ko'rsatkichlariga ega. Shunday qilib, eng uzun davr aylanmada ko'chmas mulk va boshqa aylanma mablag'lar (asosiy vositalar, nomoddiy aktivlar va boshqalar) mavjud bo'lib, ular korxona tomonidan uzoq muddatli foydalanish uchun mo'ljallangan mablag'lardir.

Sotish yoki iste'mol qilish uchun mo'ljallangan aylanma mablag'lar deb ataladigan barcha boshqa aktivlar korxonaning bir operatsion tsikli davomida o'z shakllarini) moddiydan pulga va aksincha) qayta-qayta o'zgartirishi mumkin.

Muomaladagi pul mablag'larining davomiyligi tashqi va ichki xarakterdagi bir qator ko'p yo'nalishli omillarning yig'indisi ta'siri bilan belgilanadi. Birinchisi, korxonaning faoliyat sohasini (ishlab chiqarish, etkazib berish va sotish, vositachilik va boshqalar), tarmoqqa mansubligini o'z ichiga olishi kerak (masalan, dastgohlar zavodi va qandolat fabrikasidagi aylanma ob'ektiv ravishda farqlanishiga shubha yo'q) , korxona ko'lami (ko'p hollarda kichik korxonalarda mablag'lar aylanmasi yirik korxonalarga qaraganda sezilarli darajada yuqori bo'lib chiqadi - bu kichik biznesning asosiy afzalliklaridan biri) va boshqalar.

Mamlakatdagi iqtisodiy vaziyat va u bilan bog'liq sharoitlar korxona aylanmasiga kam ta'sir ko'rsatmaydi. iqtisodiy korxonalar. Shunday qilib, mamlakatda sodir bo'layotgan inflyatsiya jarayonlari, ko'pchilik korxonalarda etkazib beruvchilar va xaridorlar bilan o'rnatilgan iqtisodiy munosabatlarning yo'qligi tovar-moddiy zaxiralarning majburiy to'planishiga olib keladi, bu esa mablag'larning aylanish jarayonini sezilarli darajada sekinlashtiradi. Keling, o'zgarish sabablarini ko'rib chiqaylik joriy aktivlar Ulyanovskdagi "Simbirsk-spirt" OAJda 1997-1998 yillarda.

Jadval 3 - 1998 yilda Ulyanovsk OAJ Simbirsk-Spirtning joriy aktivlaridagi o'zgarishlarning sabablari.

O'sish sabablari aylanma mablag'lar	Miqdori, rub.	Aylanma mablag'larni kamaytirish sabablari	Miqdori, rub.
Sof foyda (soliqlarni to'lashdan keyin)		1. Korxona ixtiyorida qolgan foydadan xarajatlar
2. Amortizatsiya (eskirish)		2. Kapital qo'yilmalar
3. Daromad o'z mablag'lari		3. Uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalar
4. Kreditlar va ssudalar bo'yicha qarzlarning ko'payishi	4. Kreditlar va qarzlar bo'yicha qarzlarni kamaytirish
5. Kreditorlik qarzlarining ko'payishi		5. Kreditorlik qarzlarini qisqartirish

Og'ish balansi:

19599975=40195131-20595156

Joriy aktivlarning o'sishi o'z kapitalining 3 900 071 rublga ko'payishi va kreditorlik qarzlarining 2 627 0615 rublga ko'payishi hisobiga sodir bo'ldi. uchun kapital qo'yilmalar hisobot davri 1854054 rublni tashkil etdi.

Hisobga to'langan jarimalar, jarimalar sof foyda 1998 yilda sof foydadan to'langan jarimalar va jarimalar 1 317 468 rublni tashkil etdi. Material xayriya yordami va boshqa xarajatlar 16 305 502 rublni tashkil etdi.

1997-1998 yillar uchun Ulyanovsk OAJ Simbirsk-spirtda inventarizatsiya tarkibi va harakatini ko'rib chiqaylik.

Xom ashyoning katta zaxiralari aylanma jarayonini standart 30 kunga nisbatan sekinlashtiradi, bu esa korxonaning moliyaviy holatiga ta'sir qiladi. Xom ashyo va materiallar zaxirasining katta qismini sotilmaydigan mahsulotlar (eski yorliqlar, tiqinlar, yaroqlilik muddati o‘tgan kimyoviy moddalar) tashkil etadi. Korxona omborlaridagi past qiymatli kiyinadigan buyumlarning tahlili (777 kun) shuningdek, suyuq bo'lmagan mahsulotlarning katta hajmini ko'rsatadi, xususan: eskirgan kalkulyatorlar va telefonlar, nuqsonli asboblar va boshqalar. 3460 rubl yoki% 3460/448263 ni tashkil etdi.

Yoqilg'ining katta ta'minoti (267 kun davomida) Ulyanovsk ma'muriyati boshlig'ining buyrug'i bilan "Simbirsk-Spirt" OAJ mahalliy byudjet bilan hisob-kitoblarga qarshi ekish kampaniyasi davrida qishloq joylarini yoqilg'i bilan ta'minlashi kerakligi bilan izohlanadi.

Jadval 4 - Ulyanovsk "Simbirsk-spirt" OAJda 1998 yilda sanoat inventarlarining tarkibi va harakati.

Ko'rsatkichlar	Yil boshidagi qoldiq	Qabul qilingan, ishqalanish.	Sarflangan, ishqalanish.	Yil oxiridagi qoldiq	Yil oxiridagi qoldiq
Miqdori, rub.		Miqdori, rub.		Iste'mol qilish kunlarida
1. Xom ashyo, sotib olingan yarim tayyor mahsulotlar 2. Yoqilg'i 3. Tara 4. Ta'mirlash uchun ehtiyot qismlar. 5. Kam qiymatli va yuqori eskirgan narsalar. 6. Boshqa materiallar	11240067 3200790 450627 25800 448263 2077180		8344573 5438712 300210 293500 520747 72608957	12075960 4959202 730437 193570 95880 74103622	7508680 3680300 20400 125730 873130 582515

Tahlilning eng muhim bosqichi moliyaviy holat korxona - korxonaning aylanma mablag'larining aylanish ko'rsatkichlarini o'rganish, ulardan foydalanish samaradorligini tavsiflash imkonini beradi. Aylanma aktivlarning aylanmasini o'rganish va tahlil qilish muhim ahamiyatga ega, chunki ularning aylanish tezligi to'g'ridan-to'g'ri bunga bog'liq. muhim ko'rsatkichlar, mahsulotlar, ishlar, xizmatlarni sotish hajmi sifatida.

Keling, 1997-1998 yillarda Ulyanovsk Simbirsk-Spirt OAJda aylanma mablag'larning aylanmasi to'g'risidagi ma'lumotlarni tahlil qilaylik.

5-jadval - Ulyanovsk "Simbirsk-Spirt" OAJda 1997-1998 yillardagi joriy aktivlar aylanmasining tahlili.

Ko'rsatkichlar	Aslida	Og'ishlar (+,-)
1. QQS va aktsiz solig'isiz sotishdan (ishlar, xizmatlardan) tushgan tushum, rubl
2. Bir kunlik sotuvlar, rub.
3. o'rtacha xarajat aylanma mablag'lar, rubl
4. Aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati, rubl
5. Aylanma mablag'larning bir aylanmasining davomiyligi, kunlar
6. Moddiy aylanma mablag'larning bir aylanmasining davomiyligi, kunlar
7. Iqtisodiy natija (tovar aylanmasi tezlashganda chiqariladi, aylanma sekinlashganda qo'shimcha jalb qilish): a) kunlarda - joriy aktivlar. - moddiy aylanma mablag'lar. b) summada, rublda - joriy aktivlar - moddiy aylanma mablag'lar

5-jadvaldan ko'rinib turibdiki, o'tgan yilga nisbatan aylanma mablag'larning aylanish muddati 28 kunga sekinlashdi, bu esa korxona moliyaviy ahvolining yomonlashishiga olib kelishi mumkin. Buning oqibati iqtisodiy aylanmada 5 590 888 rubl (201 691,5 * 2,2) miqdorida qo'shimcha mablag'larni jalb qilish zarurati edi. Moddiy aylanma mablag'lar aylanmasini 61 kunga tezlashtirish korxonaga muomaladagi 27 066 999 rubldan erkin foydalanish imkonini beradi (hisoblash 201 691,5*(-61)*2,2). Ushbu ko'rsatkichlarni hisoblash uchun bizga quyidagi koeffitsientlar kerak edi:

• 1997 yil
• 52391498 : 31592291= 1,6
• 52391498: 48535429= 0,07
• 1998 yil
• 1) material aylanish koeffitsienti
• 72608957: 32747381,5= 2,2
• 2) aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti
• 72608957: 7312276= 0,99

Ishning keyingi bosqichi Ulyanovsk OAJ "Simbirsk-Spirt" korxonasining moliyaviy resurslarining tarkibi va tuzilishini o'rganish bo'ladi.

Korxonaning moliyaviy holati, uning likvidligi va to'lov qobiliyati to'g'ridan-to'g'ri aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar qanchalik tez real pulga aylanishiga bog'liq.

Har xil aylanma stavkalari individual turlar aktivlar turli xil tashqi va birlashgan ta'siri bilan izohlanadi ichki omillar. Tashqi omillarga faoliyat turi, korxona miqyosi, mamlakatdagi iqtisodiy vaziyat kiradi. Tahlil davomida ushbu omillarga o'rganilayotgan boshqa jihatlarga e'tibor qaratildi. Ichki omillar, masalan, tashkilotning aktivlarini boshqarish samaradorligi haqida ham aytib o'tildi.

Aktivlar aylanmasini tahlil qilishning maqsadi korxona mablag'larini klassik "Pul - mahsulot - pul" sxemasi bo'yicha aylantirish orqali foyda olish qobiliyatini baholashdir.

Tovar aylanmasini tahlil qilish buxgalteriya balansi tarkibini o'rganishni tashkil etishda, tovarlarni sotishda va xaridorlar va etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblarni amalga oshirishda shakllangan moddiy ta'minot shartlarini tavsiflash masalalari bo'yicha tadqiqotlarni to'ldirish imkonini beradi.

Tovar ayirboshlash tahlili quyidagilarni o'z ichiga oladi:

aktivlar aylanmasini o'rganish (joriy va doimiy);

joriy majburiyatlarni tahlil qilish;

"sof tsikl" tahlili.

Korxonaning aylanmasini tahlil qilishda aylanma koeffitsientlari qo'llaniladi.

Aktivlarning aylanma koeffitsienti ko'rib chiqilayotgan aktivning davr mobaynida necha marta "aylanganligini" ko'rsatadi.

Aktivlarning aylanish tezligi rentabellik ko'rsatkichlari bilan bevosita bog'liq tenglik. Aktivlar aylanmasini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkich aylanma davri - bir kun ichida bir aktiv aylanmasining davomiyligi.

"TambovAvtoservis" MChJning barcha aktivlari aylanmasi tahlili korxona mulkidan foydalanish samaradorligining pasayishini ko'rsatdi: asosan doimiy va aylanma mablag'lar bo'yicha. Ko'rib chiqilayotgan butun davr mobaynida doimiy aktivlarning aylanish muddati 0,47 kundan 1,02 kungacha o'sdi, bu korxonaning asosiy fondlari ulushining ko'payishi natijasidir.

Aylanma mablag'larning aylanmasi tahlili tahlil qilinayotgan davrda korxona mablag'laridan foydalanishning yomonlashganini ko'rsatdi. Bu fakt tovar aylanmasi davrining o'sishida va oxir-oqibatda "xarajat" tsiklining ko'payishida (aylanma aktivlar tarkibiy qismlarining aylanmasining umumiy davomiyligi) o'zini namoyon qildi.

Eng katta solishtirma og'irlik"xarajat" tsiklida, boshqa tovar aylanmasini hisobga olmaganda, qayta sotish uchun tovarlar aylanmasi mavjud. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, zanjirda "zaxiralar - xarajatlar sotilgan tovarlar- tovarlar - debitorlik qarzlari" tovarlari maksimal majburiy muddatga ega Pul. Tahlil qilinayotgan davrda tovar ayirboshlash sur'ati 19 barobarga kamaydi. Olingan qiymatlar 31 dekabrdagi mavjud vaziyatni hisobga olgan holda shuni ko'rsatadi. 2007 yilda savdo hajmi darajasida "TambovAvtoservis" MChJ omborida katta miqdordagi tovarlar to'plangan.

Tovar zaxiralari hajmining o'sishi "TambovAvtoservis" MChJ aylanma mablag'larni to'ldirish uchun qisqa muddatli bank kreditlari ko'rinishidagi qarz manbalaridan faol foydalanayotganligi bilan bog'liq. Garov shartnomalari bo'yicha kredit shartnomalari bo'yicha majburiyatlarni ta'minlash uchun korxona omborlarida saqlanadigan tovarlar taqdim etiladi. "TambovAvtoservis" MChJ ma'lum miqdordagi tovarlarni omborlarda saqlashga majbur bo'lib, bu mablag'larni bog'lash muddatini oshiradi va oxir-oqibat "TambovAvtoservis" MChJ mavqeini yomonlashtiradi.

Tahlil qilinayotgan davrda berilgan schyot-fakturalar aylanmasi (xaridorlar uchun kechiktirilgan to'lov muddati) 29,3 dan 30,5 gacha bir oz o'sdi. "TambovAvtoservis" MChJ o'z mijozlari - qarzdorlar uchun kechiktirilgan to'lovlarni kamaytiradi, bu esa aylanma muddatini qisqartiradi va aylanma koeffitsientini oshiradi. kutilgan tushim. Bu to'g'ri savdo strategiyasini tavsiflovchi ijobiy omil.

Yuqorida aytib o'tilganidek, aylanma mablag'larning alohida tarkibiy qismlarining aylanish davrlari yig'indisi, naqd puldan tashqari, "xarajat aylanishi" ni tashkil qiladi. “Xarajatlar aylanishi” qanchalik uzoq bo'lsa, aylanma aktivlarning aylanish tezligi shunchalik past bo'ladi va korxona joriy aktivlarni moliyalashtirish uchun shuncha ko'p mablag'ga muhtoj bo'ladi. ishlab chiqarish faoliyati korxonalar. Ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha aktivlarining aylanish muddati 23,59 kundan 31,97 kungacha oshdi. Bu fakt kompaniyaning aylanma mablag'laridan foydalanish samaradorligining pasayishini ko'rsatadi.

Joriy majburiyatlarning aylanmasini tahlil qilish bizga taxmin qilish imkonini beradi o'rtacha davomiyligi kompaniyaga uning kreditorlari tomonidan taqdim etilgan kechiktirilgan to'lovlar. Ko'rib chiqilayotgan davrda taqdim etilgan schyot-fakturalar aylanmasi 49,07 kundan 40,14 kungacha qisqardi. Bu ijobiy omil.

Taqdim etilgan va berilgan schyot-fakturalarning aylanish davrlarini taqqoslash korxonaning yetkazib beruvchilar va mijozlar bilan hisob-kitob qilish shartlarini baholash imkonini beradi. Taqdim etilgan schyot-fakturalarning aylanish muddatining berilgan schyot-fakturalar aylanmasidan oshib ketishi kompaniyaning moliyaviy ahvoli uchun etkazib beruvchilar va mijozlar bilan foydali munosabatlarga ega ekanligidan dalolat beradi.

Vaziyatlarning foydasi shundaki, etkazib beruvchilardan olingan schyot-fakturalarni to'lashning kechiktirilishi xaridor tomonidan taqdim etilgan kechiktirishdan oshib ketadi. Bunday holda, kompaniya bepul naqd pulda daromad oladi.

2007 yil oxirida "TambovAvtoservis" MChJ mijozlarga taqdim etilgan schyot-fakturalar uchun to'lov koeffitsienti 30,5 ni, taqdim etilgan schyot-fakturalarni to'lash koeffitsienti esa 40,14 (1,3 baravar kam) ni tashkil etdi. Binobarin, korxona vaqtni yo'qotmaydi, demak, bo'sh mablag'lardan foydalanish imkoniyati ham yo'q. Bu holat ko'rib chiqilayotgan butun davr mobaynida rivojlandi.

Joriy majburiyatlar tarkibiy qismlarining aylanish davrlarining yig'indisi "kredit" tsikli deb ataladi. O'qish davrida "TambovAvtoservis" MChJning "kredit" aylanishi 197,93 dan 86,49 kungacha kamaydi.

"Kredit" siklining qiymati qanchalik katta bo'lsa, korxona ishlab chiqarish jarayoni ishtirokchilaridan (yetkazib beruvchilar va xaridorlardan) moliyaviy resurslarni olish imkoniyatidan shunchalik samarali foydalanadi. “Kredit” sikli qanchalik uzoq bo'lsa, joriy ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirish manbalarining narxi shunchalik past bo'ladi.

"Xarajat" va "kredit" tsikli o'rtasidagi farq "toza" tsikl deb ataladi. Bu ko'rsatkich ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtirishni tashkil qilishni tavsiflaydi. Ko'rib chiqilayotgan davr mobaynida ijobiy "sof tsikl" qiymati etkazib beruvchilar va xaridorlarning kreditlari korxonaning aylanma mablag'larni moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyojini to'liq qoplamaganligini anglatishi mumkin. 2006-2007 yillar davomida korxonaning “toza sikli” qiymati 26689,4 baravarga oshdi. Ushbu fakt korxonaning tashqi manbalardan moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyojini sezilarli darajada oshirish tendentsiyasidan dalolat beradi. ishlab chiqarish jarayoni manbalar (bu holda bu kreditlar). Ushbu o'zgarishlarning sababi "xarajat" tsiklining sezilarli darajada o'sishi va "kredit" tsiklining pasayishi hisoblanadi.

Korxonaning joriy ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirishni optimallashtirish birinchi navbatda aylanma mablag'lar aylanmasini oshirish hisobiga amalga oshirilishi kerak. Ko'pchilik samarali usullar Ushbu muammoni hal qilish tovar zaxiralari hajmini kamaytirish va debitorlik qarzlarini kamaytirishdir. Haqiqiy vaziyatda bu xaridlar faoliyatini rejalashtirish va tovarlarni etkazib berish bo'yicha shartnomalar shartlarini qat'iylashtirishga yanada ehtiyotkorlik bilan yondashishni anglatadi.

Buxgalteriya balansi tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyati to'g'risida to'liq va ishonchli ma'lumotlarning muhim manbai hisoblanadi. Biroq, uning moliyaviy dinamikasi haqida xulosa chiqarish uchun iqtisodiy faoliyat, aktivlardan foydalanish samaradorligini tahlil qilish va tashkilotning rentabellik holatini aniqlash kerak, chunki bu ko'rsatkichlar tashkilot samaradorligining o'zgarishini ko'rsatadi.

Aktivlar aylanmasiga ta'sir etuvchi omillar. Tashkilotning moliyaviy holati to'g'ridan-to'g'ri aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar qanchalik tez real pulga aylanishiga bog'liq.

Muomaladagi pul mablag'larining davomiyligi bir qator ko'p yo'nalishli tashqi va ichki omillarning yig'indisi ta'siri bilan belgilanadi. Raqamga tashqi omillar Korxonaning faoliyat doirasi (ishlab chiqarish, etkazib berish va sotish, vositachilik va boshqalar), tarmoqqa tegishliligi va korxona hajmini o'z ichiga olishi kerak. Mamlakatdagi iqtisodiy vaziyat tashkilot aktivlarining aylanishiga hal qiluvchi ta'sir ko'rsatadi. Iqtisodiy aloqalarning uzilishi va inflyatsion jarayonlar zahiralarning to'planishiga olib keladi, bu esa mablag'larning aylanish jarayonini sezilarli darajada sekinlashtiradi.

Ichki omillar narx siyosati tashkil etish, aktivlar tarkibini shakllantirish, tovar-moddiy zaxiralarni baholash metodologiyasini tanlash.

Aktivlar aylanmasi. IN umumiy ko'rinish tashkilot aktivlarining aylanish tezligi formula yordamida aniqlanadi

K ob.f = Sotishdan tushgan daromad / O'rtacha aktivlar.

Joriy aktivlarning aylanmasi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

To ob.ob.a = Sotishdan tushgan daromad / Aylanma aktivlarning o'rtacha qiymati

Daromadlar miqdori to'g'risidagi ma'lumotlar manbai foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotdir (2-shakl).

Buxgalteriya balansi bo'yicha aktivlarning o'rtacha qiymati formula bo'yicha aniqlanadi

(U + OK) / 2

Bu erda U va Ok mos ravishda davr boshidagi va oxiridagi aktivlarning qiymati.

Shundan so'ng, bitta inqilobning davomiyligi aniqlanadi

kunlar: 360 / Cob.ob.a

Tahlil qilinayotgan tashkilotda aktivlar aylanmasi hisobini keltiramiz (2-jadval).

Savdo hajmi qanchalik yuqori bo'lsa, aktivlardan qanchalik samarali foydalanilsa, ular tezroq aylanadi. Aytishimiz mumkinki, sotish paytida barcha aktivlar 0,65 marta, aylanma mablag'lar esa 1,798 marta "aylangan".

Barcha aktivlarning aylanma muddati 554 kunni, aylanma mablag'larniki esa 200 kunni tashkil etdi.

2-jadval.

Aktivlar aylanmasi, (ming rubl)

Indeks	Ko'rsatkich qiymati
Tovarlarni, mahsulotlarni, ishlarni, xizmatlarni QQSni hisobga olgan holda sotish hajmi
Aktivlar miqdori:
a) yil boshida:
Barcha aktivlar to'plami
Joriy aktivlar
b) yil oxirida:
Barcha aktivlar to'plami
Joriy aktivlar
c) o'rtacha hajmi:
Barcha aktivlar to'plami
Joriy aktivlar
Aylanma koeffitsienti:
Barcha aktivlar to'plami
Joriy aktivlar
Tovar aylanmasining davomiyligi, kunlar:
Barcha aktivlar to'plami
Joriy aktivlar

Debitorlik qarzlari aylanmasi. To'lov qobiliyati, likvidlik va sof aylanma mablag'lar ko'rsatkichlarini hisoblashda debitorlik qarzlari va tovar-moddiy boyliklardan foydalaniladi. Naqd pulga qanchalik tez aylanishiga qarab, u moliyaviy holat tashkilot, uning to'lov qobiliyati.

Debitorlik qarzlari joriy aktivlarning katta qismini egallaganligi sababli uning holatini tahlil qilish talab etiladi. Tovarlar, ishlar va xizmatlar uchun to'lovlar, olingan veksellar bo'yicha debitorlik qarzlarining yuqori o'sish sur'atlari (ko'rib chiqilayotgan misolda yo'q) tashkilot o'z mahsulotlarini iste'molchilari uchun tovar kreditlari strategiyasidan faol foydalanayotganligini ko'rsatishi mumkin. Ularga qarz berib, u aslida daromadining bir qismini ular bilan baham ko'radi. Shu bilan birga, tashkilotning to'lovlari kechiktirilganda, u o'z kreditorlik qarzlarini oshirib, tadbirkorlik faoliyatini qo'llab-quvvatlash uchun kredit olishga majbur bo'ladi.

Debitorlik qarzlarining holatini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

Aylanma

• 1. debitorlik qarzi = Sotishdan tushgan tushum / O'rtacha debitorlik qarzi, bu erda debitorlik qarzining o'rtacha joyi = (Debet, o'tkazma boshidagi qarz + Debet, o'tkazma oxiridagi qarz) / 2
• 2. Debitorlik qarzlarini to'lash muddati = 360 / Debitorlik aylanmasi
• 3. Debitorlik qarzlarining joriy aktivlardagi ulushi = Debitorlik qarzlari / Aylanma aktivlar x 100.
• 4. Shubhali debitorlik qarzlarining ulushi = Shubhali debitorlik qarzlari / Debitorlik qarzlari x 100.

Oxirgi ko'rsatkich debitorlik qarzlarining "sifatini" tavsiflaydi. Uning o'sish tendentsiyasi likvidlikning pasayishidan dalolat beradi.

Bizning misolimiz uchun ushbu ko'rsatkichlarni hisoblaymiz (3-jadval).

2-jadval.

Debitorlik qarzlarining sifati, (ming rubl)

Aylanma aktivlarda debitorlik qarzlarining ulushi oshdi, bu esa uchun xosdir Rossiya tashkilotlari hozirda. Debitorlik qarzlarining aylanmasi 6,95 marta yoki 52 kunni tashkil etdi. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, debitorlik qarzlari tezroq naqd pulga aylanadi. Uni tahlil qilishda uni dinamikada ko'rib chiqish maqsadga muvofiqdir.

Tashkilotning debitorlik qarzlarini chuqurroq tahlil qilish uchun har bir qarzdor to'g'risidagi ma'lumotlarni, debitorlik qarzlarining miqdori va ularni to'lash muddatlarini ko'rsatgan holda uning dekodlanishini qo'shimcha ravishda so'rash kerak. Shu bilan birga, debitorlik qarzlarini keyingi tahlil qilishning asosiy vazifasi uning likvidligini baholashdir, ya'ni. tashkilotning qarzini to'lashni baholash.

• * muddati o'tgan (muddati o'tgan) qarzlar bo'yicha mijozlar bilan hisob-kitoblar holatini nazorat qilish;
• * bir yoki bir nechta yirik xaridorlar tomonidan to'lovlarni amalga oshirmaslikdan yo'qotishlarni kamaytirish maqsadida xaridorlar doirasini kengaytirish;
• * debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbati ustidan nazorat (agar debitorlik qarzlari sezilarli darajada oshib ketgan bo'lsa, xavf tug'iladi. moliyaviy barqarorlik tashkilotlar);
• * mijozlarga erta to'lov uchun chegirmalar berish, bu inflyatsiyadan yo'qotishlarni qisman qoplaydi.

Inventarizatsiya aylanmasi. Tashkilotning pul mablag'larini to'ldirish tovar-moddiy zaxiralar aylanmasiga bog'liq. Tovar-moddiy zaxiralar aylanmasini baholash har bir turdagi inventar (inventar, tayyor mahsulot, tovarlar va boshqalar) bo'yicha amalga oshiriladi. Ishlab chiqarish zahiralari ularni sotib olish (sotib olish) qiymatida hisobga olinganligi sababli, tovar ayirboshlash koeffitsientini hisoblash uchun sotishdan tushgan tushum emas, balki sotilgan mahsulot tannarxi qo'llaniladi. Tovar ayirboshlash tezligini hisoblash uchun formuladan foydalaniladi

Tovar ayirboshlash koeffitsienti = Sotilgan mahsulot tannarxi / O'rtacha inventar, qayerda

O'rtacha inventar = 9 inventarning boshida qoldiqlari. qator + Qatorda qolgan zaxiralar) / 2

Tovar-moddiy zaxiralarning saqlash muddati formula bilan belgilanadi

Inventarizatsiya muddati = 360 / Inventarizatsiya aylanmasi.

Ko'rib chiqilayotgan misolda inventarizatsiya yil boshida 32 380 ming rublni, oxirida esa 45 840 ming rublni tashkil etdi. Sotilgan mahsulotlarning qiymati -- 94,640 ming rubl. (82,360 ming rubl + 12,280 ming rubl - shakl No 2) Binobarin, inventarlarning aylanmasi 2,42 marta, tovar-moddiy zaxiralarning saqlash muddati esa taxminan 149 kunni tashkil etdi. Bunday tahlil vaqt o'tishi bilan amalga oshirilishi kerak.

Mahsulotlarni normal ishlab chiqarish va sotish uchun zaxiralar optimal bo'lishi kerak. Kichikroq, lekin ko'proq mobil inventarlarga ega bo'lish, tashkilotning naqd pullarining kamroq qismini inventarizatsiya qilishini anglatadi. Tovar-moddiy zaxiralarning to'planishi tashkilotning mahsulot ishlab chiqarish va sotishdagi faolligi pasayganligidan dalolat beradi.

Balans va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot tashkilotning aktivlaridan foydalanish samaradorligi to'g'risida muhim ma'lumot manbalari hisoblanadi. Tashkilotning moliyaviy holati to'g'ridan-to'g'ri aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar qanchalik tez real pulga aylanishiga bog'liq.

Muomaladagi pul mablag'larining davomiyligi tashqi va ichki xarakterdagi bir qator ko'p yo'nalishli omillarning yig'indisi ta'siri bilan belgilanadi. Raqamga tashqi omillar korxonaning faoliyat doirasi (ishlab chiqarish, yetkazib berish va sotish, vositachilik va boshqalar), tarmoqqa tegishliligi, korxona hajmini o'z ichiga olishi kerak. Mamlakatdagi iqtisodiy vaziyat tashkilot aktivlarining aylanishiga hal qiluvchi ta'sir ko'rsatadi. Iqtisodiy aloqalarning uzilishi va inflyatsion jarayonlar zahiralarning to'planishiga olib keladi, bu esa mablag'larning aylanish jarayonini sezilarli darajada sekinlashtiradi.

Faktorlarga ichki tabiatiga tashkilotning narx siyosati, aktivlar tarkibini shakllantirish, inventarizatsiyani baholash metodologiyasini tanlash kiradi.

Umuman aktivlarning aylanish darajasi tashkil etish formula bilan belgilanadi

Aylanma aktivlar aylanmasi formula bilan aniqlanadi

Daromadlar to'g'risidagi ma'lumot manbai foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot bo'lib, aktivlarning o'rtacha qiymati balansdan aniqlanadi.

Bir inqilobning davomiyligi kunlarda T/K ob.f nisbati sifatida aniqlanadi, bu erda T - davrdagi kunlar soni.

Tahlil qilinayotgan korxonada aktivlar aylanmasi hisobini keltiramiz.

Daromad, ming rubl 115 800

Aktivlar miqdori, ming rubl:

a) yil boshida

jami aktivlari 167 000

joriy aktivlar 54540

b) yil oxirida

jami aktivlar 190 580

joriy aktivlar 74 260

c) o'rtacha o'lcham

jami aktivlari 178 790

joriy aktivlar 64,400

Aylanma

jami aktivlar 0,65

joriy aktivlar 1.79

Tovar aylanmasining davomiyligi, kunlar

aktivlarning butun to'plami 554

joriy aktivlar 200

Savdo hajmi qanchalik yuqori bo'lsa, aktivlardan qanchalik samarali foydalanilsa, ular tezroq aylanadi. Aytishimiz mumkinki, barcha aktivlar savdoga kirishda 0,65 marta, aylanma mablag'lar esa 1,79 marta "aylangan".

Barcha aktivlarning aylanma muddati 554 kunni, aylanma mablag'larniki esa 200 kunni tashkil etdi.

To'lov qobiliyati, likvidlik va sof aylanma mablag'lar ko'rsatkichlarini hisoblashda debitorlik qarzlari va tovar-moddiy boyliklardan foydalaniladi. Korxonaning moliyaviy holati va uning to'lov qobiliyati ularning naqd pulga qanchalik tez aylanishiga bog'liq.

Aylanma aktivlar tarkibida muhim ulush egallaganligi sababli Debitor qarzdorlik , keyin uning holatini tahlil qilish talab qilinadi. Tovarlar, ishlar va xizmatlar uchun to'lovlar, olingan veksellar bo'yicha debitorlik qarzlarining yuqori o'sish sur'atlari (ko'rib chiqilayotgan misolda yo'q) kompaniya o'z mahsulotlarini iste'molchilari uchun tovar kreditlari strategiyasidan faol foydalanayotganligini ko'rsatishi mumkin. Ularga qarz berish orqali u haqiqatda o'z daromadining bir qismini ular bilan baham ko'radi. Shu bilan birga, korxonaning to'lovlari kechiktirilganda, u o'z kreditorlik qarzlarini ko'paytirib, tadbirkorlik faoliyatini qo'llab-quvvatlash uchun kredit olishga majbur bo'ladi.

Debitorlik qarzlarining holatini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi.

• 1. Debitorlik daromadi = Daromad / Debitorlik qarzining o'rtacha qiymati.
• 2. Debitorlik qarzlarini to'lash muddati = 365 / Debitorlik aylanmasi.
• 3. Debitorlik qarzlarining joriy aktivlardagi ulushi = Shubhali debitorlik qarzlari / Aylanma aktivlar.
• 4. Shubhali debitorlik qarzlarining ulushi = Shubhali debitorlik qarzlari / Debitorlik qarzlarining umumiy qiymati.

Oxirgi ko'rsatkich debitorlik qarzlarining "sifatini" tavsiflaydi. Uning o'sish tendentsiyasi likvidlikning pasayishidan dalolat beradi.

Keling, misolimiz uchun ushbu ko'rsatkichlarni hisoblaylik.

Aylanma aktivlar tarkibida debitorlik qarzlarining ulushi oshdi, debitorlik qarzlari aylanmasi 6,95 baravar yoki 52 kunni tashkil etdi. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, debitorlik qarzlari tezroq naqd pulga aylanadi. Uni tahlil qilishda uni dinamikada ko'rib chiqish maqsadga muvofiqdir.

Tashkilotning debitorlik qarzlarini yanada chuqurroq tahlil qilish uchun har bir qarzdor, debitorlik qarzlari miqdori va to'lash shartlari to'g'risidagi ma'lumotlarni ko'rsatadigan transkriptni qo'shimcha ravishda talab qilish kerak. Debitorlik qarzlarini keyingi tahlil qilishning asosiy vazifasi ularning likvidligini baholashdir, ya'ni. kompaniyaning qarzlarini to'lashni baholash.

• (4) kechiktirilgan (muddati o'tgan) qarzlar bo'yicha mijozlar bilan hisob-kitoblar holatini nazorat qilish;
• (5) bir yoki bir nechta yirik xaridorlar tomonidan to'lovlarni to'lamaslikdan yo'qotishlarni kamaytirish maqsadida xaridorlar doirasini kengaytirish;
• (6) debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbati ustidan nazorat (agar debitorlik qarzlari sezilarli darajada oshib ketgan bo'lsa, korxonaning moliyaviy barqarorligiga tahdid paydo bo'ladi);
• (7) mijozlarga erta to'lov uchun chegirmalar taqdim etish, bu inflyatsiyadan yo'qotishlarni qisman qoplaydi.

Korxonaning pul mablag'larini to'ldirish tovar-moddiy zaxiralar aylanmasiga bog'liq. Tovar aylanmasini baholash har bir inventar turi bo'yicha amalga oshiriladi (sanoat inventarlari, tayyor mahsulotlar, tovarlar va boshqalar). Tovar-moddiy zaxiralar ularni sotib olish (sotib olish) qiymatida hisobga olinganligi sababli, tovar ayirboshlash koeffitsientini hisoblash uchun sotishdan tushgan tushum emas, balki sotilgan mahsulot tannarxi qo'llaniladi. Tovar ayirboshlash tezligini hisoblash uchun formuladan foydalaniladi

Tovar-moddiy zaxiralarning saqlash muddati formula bilan belgilanadi

Mahsulotlarni normal ishlab chiqarish va sotish uchun zaxiralar optimal bo'lishi kerak. Kamroq, lekin ko'proq harakatlanuvchi inventarga ega bo'lish, korxonaning naqd pulining kamroq qismini inventarizatsiya qilishini anglatadi. Tovar-moddiy zaxiralarning to'planishi korxonaning mahsulot ishlab chiqarish va sotishdagi faolligi pasayganligidan dalolat beradi.

Korxona rentabelligini tahlil qilish

Korxonaning barqaror ishlashi uning to'lov qobiliyatiga ta'sir qiluvchi etarli daromad olish qobiliyatiga bog'liq.

Umuman olganda, har qanday korxona samaradorligini mutlaq va yordamida baholash mumkin nisbiy ko'rsatkichlar. Shunday qilib, birinchi guruh ko'rsatkichlaridan foydalanib, bir necha yillar davomida foydaning turli ko'rsatkichlari (iqtisodiy, buxgalteriya, sotish, sof foyda) dinamikasini tahlil qilish mumkin. Bunday hisob-kitoblar iqtisodiy ma'noga qaraganda ko'proq arifmetik ma'noga ega bo'ladi (agar taqqoslanadigan narxlarda qayta hisoblash amalga oshirilmasa).

Nisbiy ko'rsatkichlar inflyatsiyaga deyarli ta'sir qilmaydi, chunki ular foyda va investitsiya qilingan kapitalning turli nisbatlarini ifodalaydi (o'z, investitsiya, qarz va boshqalar). Ushbu ko'rsatkichlar qiymatlarining iqtisodiy ma'nosi (ular odatda rentabellik ko'rsatkichlari deb ataladi) har bir investitsiya qilingan mablag'dan (o'z yoki qarzga olingan) olingan foydani tavsiflaydi.

Samaradorlik ko'rsatkichlari tizimi qo'llaniladi, ular orasida biz quyidagilarga to'xtalamiz.

Ushbu nisbat kompaniya aktivlarga investitsiya qilingan har bir rubldan qancha foyda olishini ko'rsatadi.

Agar korxona o'z faoliyatini kelajakka yo'naltirsa, u rivojlanishi kerak investitsiya siyosati(Bu holda sarmoya deganda doimiy va uzoq muddatli moliyalashtirish tushuniladi). Korxonaga qo'yilgan mablag'lar to'g'risidagi ma'lumotlar balansdan o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlar summasi yoki farq sifatida olinishi mumkin. Umumiy hisob aktivlar va joriy majburiyatlar:

Investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichi xorijiy moliyaviy tahlil amaliyotida investitsiyalarni boshqarish "mahorati" ni baholash usuli sifatida ko'rib chiqiladi. Bundan tashqari, kompaniya rahbariyati to'langan daromad solig'i miqdoriga ta'sir qila olmaganligi sababli, ko'rsatkichni aniqroq hisoblash uchun soliqdan oldingi foyda hisoblagichda qo'llaniladi.

Aksiyadorlar ushbu investitsiyalardan foyda olish uchun o'z mablag'larini korxonaga investitsiya qiladilar, shuning uchun ularning nuqtai nazari bo'yicha, iqtisodiy faoliyat samaradorligini eng yaxshi baholash investitsiya qilingan kapitalning daromadliligi hisoblanadi:

Ushbu koeffitsient tashkilot sotilgan mahsulotning har bir rublidan qancha foyda olishini ko'rsatadi. Bu mahsulotlarning raqobatbardoshligini baholashda qo'llanma bo'lishi mumkin, chunki sotilgan mahsulotlarning rentabelligining pasayishi ularga talabning pasayishini ham anglatishi mumkin.

Aktivlar (mulk) rentabelligi, aktivlar aylanmasi va mahsulotni sotish rentabelligi ko'rsatkichlari o'rtasidagi bog'liqlik quyidagicha ifodalanishi mumkin:

Haqiqatan ham,

Boshqacha qilib aytganda, korxonaning aktivlarga investitsiya qilingan mablag'larning har bir rublidan oladigan foydasi mablag'larning aylanish tezligiga va sof foydaning daromaddagi ulushiga bog'liq. Tovar ayirboshlashning sekinlashishi ob'ektiv sabablar (inflyatsiya, iqtisodiy aloqalarning uzilishi) va sub'ektiv sabablar (tovar-moddiy zaxiralarni noto'g'ri boshqarish, mijozlar bilan hisob-kitoblar holati, shuningdek, to'g'ri hisob-kitoblarning yo'qligi) bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Aylanma va asosiy vositalar tahlili: bu nima?

Aylanma tahlili tashkilotning aktivlari yoki majburiyatlaridan foydalanish intensivligini tavsiflaydi. Aylanma ko'rsatkichlari koeffitsient sifatida yoki bitta aylanma kunlarida hisoblanadi.

Eng mashhur moliyaviy tahlil quyidagi aylanma ko'rsatkichlari:

• inventar aylanmasi;
• debitorlik qarzlari aylanmasi;
• aktivlar aylanmasi;
• kreditorlik qarzlari aylanmasi.

Aylanma koeffitsientlarini hisoblashda numerator har doim o'z ichiga oladi moliyaviy natijalar daromad shaklida, denominatorlarda - biz aylanmasini tahlil qiladigan davr uchun aktiv yoki majburiyatning o'rtacha qiymati.

Kunda aylanmani hisoblashda yildagi kunlar soni (365) yillikga bo'linadi.

Naqd pul aylanishi (aylanma mablag'lar aylanishi)

Pul aylanishi, yoki aylanma kapital aylanishi(naqd pul ayirboshlash sikli, operatsion sikl) - pul mablag'larining ular uchun resurslar (xom ashyo, materiallar) sotib olingan paytdan boshlab tayyor mahsulotlarni sotish va ular uchun pul olish paytigacha bo'lgan aylanish davri. Bu muddat kunlarda ifodalanadi va tashkilotning aylanma mablag'larini boshqarish samaradorligini aks ettiradi.

Aylanma koeffitsienti

Aylanma koeffitsienti- Bu moliyaviy nisbat muayyan aktivlar yoki majburiyatlardan foydalanish intensivligini (aylanma tezligini) ko'rsatuvchi. Aylanma koeffitsientlari korxonaning ishbilarmonlik faolligi ko'rsatkichlari hisoblanadi.

Aktivlar aylanmasi

Aktivlar aylanmasi(aktivlar aylanmasi) - moliyaviy ko'rsatkich tashkilot tomonidan mavjud aktivlarning butun majmuasidan foydalanish intensivligi. Bu ko'rsatkich debitorlik qarzlar aylanmasi, kreditorlik qarzlari aylanmasi, inventar aylanmasi kabi boshqa aylanma ko'rsatkichlari bilan bir qatorda korxona mulki va majburiyatlarini boshqarish samaradorligini tahlil qilish uchun ishlatiladi.

Debitorlik aylanmasi

Debitorlik qarzlari aylanmasi(debitorlik aylanmasi koeffitsienti) tashkilotning debitorlik qarzlarini to'lash tezligini, tashkilot o'z mijozlaridan sotilgan tovarlar (ishlar, xizmatlar) uchun to'lovni qanchalik tez qabul qilishini o'lchaydi.

Inventarizatsiya aylanmasi

Inventarizatsiya aylanmasi(inventarizatsiya aylanmasi) tahlil qilingan davrda tashkilot o'rtacha mavjud inventar qoldig'idan necha marta foydalanganligini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkich tovar-moddiy zaxiralarning sifati va ularni boshqarish samaradorligini tavsiflaydi va foydalanilmagan, eskirgan yoki sifatsiz tovar-moddiy boyliklarning qoldiqlarini aniqlash imkonini beradi.

Kreditorlik qarzlari aylanmasi

Kreditorlik qarzlari aylanmasi Kreditorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti tashkilotning etkazib beruvchilar va pudratchilar oldidagi qarzlarini qanchalik tez to'lashi ko'rsatkichidir. Bu koeffitsient kompaniya kreditorlik qarzlarining o'rtacha miqdorini necha marta (odatda yiliga) to'laganligini ko'rsatadi.