opzioni valutarie. Opzione valuta con copertura deposito: caratteristiche, condizioni

Ogni investitore professionista che lavora sul cambio valuta utilizza una varietà di strumenti finanziari nelle sue strategie. Uno dei più comuni sono le opzioni di valuta.

Tali contratti sono utilizzati per la copertura del rischio. Quindi è consuetudine chiamare un meccanismo di protezione che consente di ridurre notevolmente i potenziali pericoli per il capitale del trader.

Un'opzione su valuta è una transazione a termine conclusa tra il venditore e l'acquirente, il futuro proprietario del contratto di opzione. In conformità con le regole esistenti, l'acquirente di un'opzione riceve il diritto di acquistare o vendere una certa quantità di valuta. Alla data specificata, l'attività sottostante in questione può essere scambiata con un'altra valuta al tasso di cambio fissato al momento della conclusione del contratto: il prezzo di esercizio dell'opzione.

Attualmente, esiste un numero enorme di tipi di tali contratti sul mercato. Il loro numero è infatti limitato dal numero di valute nazionali scambiate in borsa. Ad esempio, un'opzione valutaria può includere il cambio della sterlina inglese con lo yen giapponese, dell'euro con il franco svizzero, del dollaro australiano con l'euro e così via.

L'investitore dovrebbe comprendere la differenza tra la valuta di base e la valuta di negoziazione. Se un trader confonde questi concetti, a causa di un errore così ridicolo, può subire grosse perdite. La valuta di negoziazione è l'unità monetaria nella quale è espresso il prezzo di esercizio del contratto di opzione. La valuta di base è la valuta che verrà venduta o acquistata dal detentore dell'opzione al momento della scadenza del contratto.

Tutti i contratti di opzione su valuta hanno un certo insieme di condizioni essenziali. Questi includono:

• BENE;
• l'importo del bene venduto;
• data di scadenza dell'opzione.

Il tasso di cambio fisso ha diversi nomi. È anche noto come prezzo di esercizio o prezzo di esercizio.

L'importo è solitamente inteso come il numero di unità dell'attività di investimento che vengono vendute. Di norma, i contratti di opzione considerati sono conclusi per un minimo di mille unità e oltre. Ad esempio, per 3mila euro o 7.000mila sterline. Non esiste un massimo che limiti i lati.

La data di esercizio o di scadenza di un'opzione è la data in cui il contratto deve essere esercitato.

È importante per un trader capire che i contratti valutari di opzione hanno condizioni rigorose. Dopo la loro conclusione, le condizioni essenziali sopra descritte non sono soggette a modifica.

Specie esistenti

La principale divisione delle opzioni su valute sul mercato è la classificazione in contratti Call e Put. Nel primo caso la transazione riguarda l'acquisto di un bene e nel secondo la vendita.

Inoltre, esistono molte altre classificazioni che consentono di suddividere gli strumenti in esame in più gruppi.

I contratti di opzione su valuta possono essere negoziati in borsa o over-the-counter. Il primo tipo di strumenti prevede il completamento di una transazione nell'ambito della relativa borsa. Tali opzioni valutarie sono concluse a condizioni standard, che sono le stesse per ciascuno dei partecipanti a questo mercato.

La seconda varietà implica un caso particolare in cui le parti del contratto di opzione operano al di fuori dello scambio. Di conseguenza, possono sviluppare e applicare un pacchetto di condizioni individuali per l'esercizio di un'opzione valutaria.

Inoltre, è importante la divisione delle opzioni valutarie in strumenti americani ed europei. Il contratto europeo è caratterizzato da un'estrema rigidità riguardo alla data della sua attuazione. Le parti possono venderlo solo alla data specificata dall'accordo. Lo strumento americano è più morbido sotto questo aspetto. Può essere chiuso in qualsiasi momento fino alla data di scadenza inclusa.

Funzionalità commerciali

Gli investitori possono utilizzare le opzioni valutarie per varie speculazioni. Allo stesso tempo, la copertura del rischio è la strategia più popolare per la loro applicazione pratica.

L'opzione Call viene utilizzata quando c'è una tendenza al rialzo nel mercato per le quotazioni della valuta di base o quando è necessario coprire una posizione corta. E viceversa. L'opzione Put è progettata per fornire un'assicurazione per una posizione lunga o un profitto per un trader in presenza di un trend di prezzo al ribasso.

Molti investitori praticano la seguente strategia. Hanno in mano un contratto futures per la crescita delle quotazioni di una determinata valuta e un contratto di opzione per la sua vendita. Pertanto, si assicurano contro possibili picchi di mercato.

In una tale situazione, con la crescita delle quotazioni per l'asset sottostante, il trader riceve profitti dai futures, ma perdite dall'opzione. La dimensione di quest'ultimo è pari al costo di acquisto di un contratto di opzione. Pertanto, la dimensione del profitto finale dell'investitore sarà pari alla differenza, che sarà il profitto dei futures e il premio dell'opzione.

Dove e come acquistare

Per accedere alle opzioni di valuta, devi eseguire alcuni passaggi.

• Iniziamo aprendo un conto cliente su piattaforma commerciale una delle società di intermediazione mobiliare.
• Scarica e installa gratis Software SmartX. Con il suo aiuto, l'investitore sarà in grado di effettuare una transazione in tempo reale.
• Un passaggio facoltativo è ottenere consigli dai dipendenti del broker selezionato. Tuttavia, questa fase non dovrebbe essere ignorato dai trader alle prime armi.
• Acquisizione di un'opzione di interesse tramite terminale SmartX.

Queste informazioni teoriche sono sufficienti per formarsi la propria opinione sull'essenza delle opzioni valutarie e sulle peculiarità del loro utilizzo nel trading in borsa.

Un'opzione su valuta è un accordo tra due broker (rivenditori). In base a questo accordo, un broker (dealer) scrive e trasferisce l'opzione, e l'altro lo acquista e riceve il diritto entro il periodo specificato nei termini dell'opzione o acquista al tasso stabilito (prezzo di esercizio) una certa quantità di valuta dalla persona che ha emesso l'opzione (opzione di acquisto) o vendergli questa valuta (opzione di vendita).

Pertanto, il venditore dell'opzione è obbligato a vendere (o acquistare) la valuta e l'acquirente dell'opzione non è obbligato a farlo, ad es. può comprare o non comprare (vendere o non vendere) la valuta.

Un'opzione è una forma speciale di assicurazione contro il rischio valutario che protegge l'acquirente dal rischio di una variazione sfavorevole del tasso di cambio superiore al prezzo di esercizio concordato e gli offre l'opportunità di ricevere un reddito se il tasso di cambio cambia in una direzione favorevole superiore al prezzo di esercizio.

La crescita del tasso di cambio (cioè corrente) rispetto al prezzo di esercizio è chiamata upside (dall'inglese upside - the upper side). La diminuzione del tasso di cambio rispetto al prezzo di esercizio è chiamata downside (dall'inglese downside - il lato inferiore).

Ci sono tre tipi di opzioni:

option to buy, o option com (dall'inglese call). Questa opzione indica il diritto (ma non l'obbligo) dell'acquirente dell'opzione di acquistare la valuta per proteggersi da (o aspettarsi) un potenziale aumento del suo tasso;

opzione put o opzione put (da shgl.rsh). Questo tipo di opzione indica il diritto dell'acquirente dell'opzione (ma non l'obbligo) di vendere la valuta per proteggersi da (sulla base del) potenziale deterioramento;

double option (dall'inglese put-call option) o rack option (tedesco stallage). Questo tipo di opzione indica il diritto dell'acquirente dell'opzione di acquistare o vendere la valuta (ma non acquistare e vendere contemporaneamente) al prezzo sottostante.

Il termine è indicato sull'opzione: questa è la data (o il periodo di tempo) dopo il quale (quale) l'opzione non può essere utilizzata.

Ci sono due stili di opzione: europeo e americano.

Stile europeo significa che l'opzione può essere esercitata solo a una data fissa.

Stile americano significa che l'opzione può essere esercitata in qualsiasi momento durante la vita dell'opzione.

L'opzione ha il suo corso: questo è il prezzo di esercizio (dal prezzo di esercizio inglese). Tasso di opzione: il prezzo al quale puoi acquistare o vendere una valuta, ad es. attività di opzione.

L'acquirente di un'opzione paga al venditore dell'opzione o al venditore dell'opzione una commissione, chiamata premio.

Il premio è il prezzo dell'opzione. Il rischio dell'acquirente dell'opzione è limitato a questo premio e il rischio del venditore dell'opzione è ridotto dell'importo del premio ricevuto.

Il possesso di un'opzione offre al suo proprietario l'opportunità di reagire in modo flessibile in caso di incertezza degli obblighi futuri. Uno scambio di opzioni non è vincolante per il proprietario dell'opzione, quindi se l'opzione non viene esercitata, il proprietario dell'opzione può rivenderla o lasciarla inutilizzata. Le opzioni su valute sono negoziate mercati valutari in tutto il mondo, inclusi i mercati negli Stati Uniti, Londra, Amsterdam, Hong Kong, Singapore, Sydney, Vancouver e Montreal. In tutti questi mercati vengono scambiati tre tipi di opzioni valutarie.

opzioni da banco di tipo europeo. Tali opzioni sono scritte dalle banche per i loro clienti - esportatori e importatori in base alle loro esigenze in termini di entità del contratto e data di esecuzione. La banca che ha sottoscritto l'opzione di solito stipula un contratto a termine con un'altra banca o un contratto di opzione con la borsa per coprire il proprio rischio;

opzioni valutarie negoziate in borsa, che furono scambiate per la prima volta all'inizio degli anni '80 alla Borsa di Filadelfia;

opzioni su future su valute negoziate, ad esempio, al Chicago Mercantile Exchange.

La tabella 24.7 mostra le forme dei dati sulle quotazioni delle opzioni valutarie pubblicate a stampa.

Tabella 24.7

Philadelphia Exchange Options Opzione e Sottostante CA1IS - LAST PUTS - LAST STRIKE PRICE 31,250 GBP per unità Mar Apr Giu Mar Apr Giu B Sterlina 158 R R R R 1,44/anno 160,44 159 R R R 1,07 R R R 160,44 160 2,00 R 3,55 1,53 R R 160,44 162 0 .87 R 2.50 R R R 160.44 163 0.75 R S R R S 160.44 164 0.50 R R R R R

Il simbolo R indica che l'opzione non è stata negoziata in quel giorno, il simbolo S indica che questa opzione non esiste.

Si può vedere dai dati forniti che al tasso di cambio attuale della sterlina inglese, pari a 160,44 centesimi per 1 litro. Art., era possibile acquistare opzioni call o put 31.250 f. Arte. con prezzo di esercizio da 158 a 164 centesimi per 1 f. Arte. Allo stesso tempo, non tutte le opzioni esistenti sono state scambiate in questo giorno e le opzioni di giugno con un prezzo di esercizio di 163 centesimi per 1 libbra. Arte. non era sul mercato.

Esempio. Il cambio valuta offre un'opzione per acquistare dollari USA con i seguenti parametri: volume delle transazioni - 10 mila dollari. STATI UNITI D'AMERICA; termine - 3 mesi;

tasso di opzione (prezzo di esercizio) - 27 rubli/dollaro. STATI UNITI D'AMERICA; premio - 0,5 rubli / dollaro. Stile USA - Europeo.

L'acquisizione di tale opzione consente al suo proprietario di acquistare 10 mila dollari. USA in 3 mesi al prezzo di 27 rubli. per 1 dollaro, ad es. il costo per l'acquisto di valuta sarà di 270.000 rubli. ($ 10.000 x 27 rubli).

Alla conclusione di un contratto di opzione, l'acquirente di opzioni paga al venditore di opzioni un premio di 5.000 rubli. (10.000 dollari x 0,5 rubli). Costi generali per l'acquisto di un'opzione e valuta su di essa ammontano a 275.000 rubli. (270.000 rubli + 5.000 rubli).

Acquistando un'opzione, l'acquirente si fornisce una protezione completa contro un aumento del tasso di cambio. Nel nostro esempio, l'acquirente ha un tasso di acquisto di valuta garantito di 27 rubli. per 1 dollaro STATI UNITI D'AMERICA. Se l'opzione viene esercitata, il tasso spot è superiore al tasso dell'opzione, quindi l'acquirente acquisterà comunque la valuta al tasso di 27 rubli/dollaro. Stati Uniti e beneficeranno dell'apprezzamento della valuta sul mercato. Se il tasso spot è inferiore al tasso dell'opzione alla data di scadenza dell'opzione, l'acquirente può rinunciare all'opzione e acquistare dollari nel mercato cash a un tasso inferiore al tasso dell'opzione. Pertanto, beneficia di un deprezzamento del tasso di cambio.

Per un'opzione di acquisto di una valuta, quando viene esercitata, il tasso di cambio effettivo è

Pertanto, la condizione in base alla quale l'esercizio dell'opzione per l'acquisto di una valuta è più redditizio (consente di acquistare una valuta più economica) ha la forma:

che è equivalente alla condizione Yaa 1 Le strategie per il trading di futures e opzioni sono dettagliate in: WeisweilerR. Arbitrato. Opportunità e tecnica delle operazioni nei mercati finanziari e delle materie prime / Per. dall'inglese. M.: Zerich-PEL, 1993. S. 139-144; Portafoglio azionario (Libro dell'emittente, investitore, azionista. Libro di un agente di cambio. Libro di un intermediario finanziario) / Ed. ed. Yu.B. Rubino, V.I. Soldatkin. M: Somintek, 1992. S. 69-721; Edler A. Come giocare e vincere in borsa / Per. dall'inglese. M.: KRON-PRESS, 1996.

Un'opzione è un tipo di contratto che ti consente di scambiare una valuta con un'altra se la transazione si è rivelata vincente per te e di rifiutare tale scambio se la transazione non è redditizia.

In generale, ci sono 2 tipi di opzioni: put e call. Il primo ti consente di vendere una quantità predeterminata di valuta rigorosamente in un giorno prestabilito a un prezzo fisso, e il secondo ti consente di acquistare valuta estera alle stesse condizioni.

CON copertura del deposito, che le banche offrono ai loro clienti, è un prodotto di investimento accuratamente organizzato che include strumenti finanziari come deposito e. Un deposito garantito da deposito ti dà l'opportunità di guadagnare un tasso di interesse più elevato rispetto a un deposito normale, ma espone anche i tuoi risparmi al rischio valutario.

1. È probabile che alla fine sarai in grado di ottenere entrate più impressionanti rispetto a un semplice deposito;
2. Scelta più flessibile di coppie di valute, redditività, termine e tasso;
3. Il periodo di collocamento è breve: da 1 settimana a 3 mesi;
4. Già dopo 2 collocamenti tramite filiale bancaria è possibile effettuarlo online.

Se sei un felice possessore di risparmi in valuta estera o attività e passività in tipi diversi valute e anche se hai la tua opinione su possibili variazioni dei tassi di cambio, allora l'opzione di investire in opzioni valutarie ti si addice. A meno che, ovviamente, tu non voglia investire e non abbia paura di correre rischi.

Dopo aver scelto questo tipo di investimento, devi scegliere le coppie di valute base e alternative, il periodo di collocamento e il tasso di cambio. L'investimento stesso verrà effettuato nella valuta di base, ma può essere trasferito in una valuta alternativa al tasso di cambio impostato in precedenza. Il tuo reddito guadagnato in caso di un'operazione di successo è il premio dell'opzione guadagnato attraverso una combinazione di coppie di valute, tempi di collocamento e tassi di cambio.

Quindi, hai deciso di intraprendere questo tipo di investimento. Per questo dovresti:

1. Il giorno di apertura dell'opzione:

• Posiziona un importo specifico nella valuta di base selezionata in precedenza. Può essere Euro, USD, Rublo russo, Sterlina inglese, Franco svizzero o Yen giapponese. Le opzioni della valuta di base possono variare da banca a banca.
• Scegli una seconda valuta.
• Imposta il periodo di collocamento nell'intervallo compreso tra 7 e 90 giorni.
• Imposta il tasso di cambio e il premio per piazzare l'opzione. Ricorda che maggiore è il premio, maggiore è il rischio.

1. Il giorno in cui viene determinata l'opzione:

• Ulteriori azioni dipendono dall'esercizio o meno dell'opzione valuta:

A) Se il tasso attuale è meno favorevole o uguale al tasso di cambio che hai determinato, il giorno del ritorno riceverai l'importo dell'investimento, la % sul deposito e un premio di opzione nella valuta di base

B) Se il tasso di cambio attuale si è rivelato più vantaggioso di quanto stabilito, riceverai tutti gli importi dovuti in una valuta alternativa.

Sicuramente la maggior parte di coloro che hanno letto l'articolo erano interessati alla domanda: come viene determinato il premio dell'opzione? Il premio dell'opzione che ti spetta viene pagato dal trader che acquista la tua opzione. Questa opzione di investimento, unita alla maturazione degli interessi sul deposito, ti porterà alto reddito, che dipenderà dal movimento che si osserva (si verifica) nel mercato valutario durante il periodo in cui si effettua un investimento.

Facciamo un esempio di come funziona questo sistema. Diciamo che presumi che il valore di USD durante la prossima settimana aumenterà da 78 a 87 rubli. Poiché ti aspetti che la valuta salga, decidi di scegliere le opzioni call. Quindi acquisti le opzioni, con tutte le commissioni dovute, dal broker. Se al momento dell'esercizio dell'opzione, il tasso USD sta davvero guadagnando una crescita, anche il prezzo dell'opzione aumenta. In questo caso, non hai bisogno di ulteriori investimenti. Un'opzione può essere detenuta fino alla data di scadenza o venduta in anticipo.

Come trarre profitto dalle opzioni valutarie?

Questo tipo di investimento attira un numero enorme di speculatori, perché consente di ottenere entrate illimitate con una chiara fissazione di probabili perdite. Tuttavia, se detenere un'opzione lo è affari redditizi perché alla fine c'è ancora chi vuole venderli? La risposta alla domanda sta nel fatto che l'entità del premio ricevuto dal venditore dell'opzione è commisurata al rischio di probabili perdite illimitate.

Vale la pena essere coinvolti in contratti di opzione in questo caso? Puoi diventare un offerente di successo solo se sei il primo a sapere dei futuri cambiamenti delle tariffe di cui gli altri offerenti non sono a conoscenza. Altrimenti, anche i tuoi concorrenti nel campo delle transazioni in valuta estera vorrebbero realizzare un profitto che superi significativamente il premio dell'opzione.

Come ogni attività generatrice di reddito, questo tipo di investimento presenta una serie di svantaggi:

• Prezzi di transazione gonfiati rispetto ad altri tipi di investimenti;
• Questo tipo di investimento richiede una profonda conoscenza nel campo della finanza, oltre che esperienza. Le opzioni valutarie sono difficili da capire, non tutti potranno iniziare in quest'area.
• Inoltre, questo tipo di investimento è molto limitato nel tempo. A questo proposito, la stragrande maggioranza dei contratti rimane inadempiuta.

Come puoi capire, questo metodo per ottenere reddito aggiuntivo non così semplice come si vorrebbe. Se valga la pena correre dei rischi e iniziare a lavorare in questa direzione rischiando i tuoi soldi dipende da te.

Opzione(in opzione inglese, dal latino optio - scelta, desiderio, discrezione) o contratto di opzione- si tratta di un contratto in base al quale un potenziale venditore o potenziale acquirente acquisisce il diritto, ma non l'obbligo, di vendere o acquistare un bene (beni) a un prezzo prestabilito in un momento futuro specificato nel contratto o per un certo periodo di tempo . Un'opzione è una delle . Esistono opzioni da vendere (opzione put), da acquistare (opzione call) e bilaterali (opzione doppia).

Tipi di opzioni

Un'opzione può essere un acquisto o una vendita.

opzioni di chiamata- possibilità di acquisto. Dà all'acquirente dell'opzione il diritto di acquistare l'attività sottostante a un prezzo fisso.

Metti l'opzione- opzione put. Dà all'acquirente dell'opzione il diritto di vendere l'attività sottostante a un prezzo fisso.

Di conseguenza, sono possibili quattro tipi di transazioni con opzioni:

• acquistare un'opzione call
• scrivere (vendere) opzione call
• acquistare un'opzione put
• scrivere (vendere) opzione put

Tipi di opzioni

A seconda dell'asset sottostante, esistono quattro tipi principali di opzioni:

Interesse

• Opzioni su future su interessi
• Opzioni su futuri accordi sui tassi di interesse – garanzie sui tassi di interesse
• Opzioni attivate tassi di interesse –

Valuta

• Opzioni in contanti
• Opzioni su future su valute

Azione

• Opzioni su (opzioni emittente)
• Opzioni su future su indici

Merce

• Opzioni su beni fisici
• Opzioni su future su materie prime

Opzioni Stili

Le opzioni più comuni sono di due stili: americano ed europeo.

Opzione americana può essere riscattato in qualsiasi giorno del termine prima della scadenza dell'opzione. Cioè, per tale opzione, viene impostato il periodo durante il quale l'acquirente può esercitare questa opzione.

Opzione europea può essere rimborsato solo in una data specificata (data di scadenza, data di esercizio, data di rimborso).

Premio di opzione

Premio di opzioneè la somma di denaro pagata dall'acquirente di un'opzione al venditore al momento della conclusione di un contratto di opzione. In sostanza economica, il premio è un pagamento per il diritto di concludere un affare in futuro.

Spesso quando le persone dicono "prezzo dell'opzione" intendono il premio dell'opzione. Il premio di un'opzione di scambio è la quotazione per essa. Il valore del premio viene solitamente stabilito come risultato dell'equalizzazione della domanda e dell'offerta nel mercato tra acquirenti e venditori di opzioni. Inoltre, esistono modelli matematici che consentono di calcolare il premio in base al valore corrente dell'asset sottostante e alle sue proprietà stocastiche (volatilità, redditività, ecc.).

Modelli di prezzo delle opzioni

Al centro di tutto modelli matematici per calcolare il prezzo di un'opzione, risiede l'idea di un mercato efficiente. Si presume che il premio "equo" di un'opzione corrisponda al suo valore, al quale né l'acquirente dell'opzione né il suo venditore, in media, realizzano un profitto.

Per calcolare il premio si postulano le proprietà di un processo stocastico che simula l'andamento del prezzo dell'asset sottostante il contratto di opzione. I parametri di tale modello sono stimati sulla base di dati storici. Uno dei parametri statistici più importanti che influenzano il valore del premio è la volatilità del prezzo dell'asset sottostante. Più è grande, maggiore è l'incertezza nella previsione del prezzo futuro e, quindi, maggiore è il premio (per il rischio) che il venditore dell'opzione deve ricevere. Il secondo parametro importante, anch'esso direttamente correlato all'incertezza, è il tempo fino alla scadenza dell'opzione. Più ci si avvicina a questa data, maggiore è il premio (per lo stesso prezzo di consegna dell'attività sottostante, specificato nel contratto di opzione).

I modelli opzionali più popolari:

1. (Black-Scholes)
2. Modello binomiale
3. Modello Hestone
4. Modello Montecarlo
5. Modello di Bjerksund-Stensland
6. Modello di Cox-Rubinstein
7. modello Yates

opzioni esotiche

Un contratto di opzione, alla conclusione del quale vengono specificati il ​​tipo di attività sottostante, il volume del contratto, il prezzo di acquisto o di vendita, il tipo e lo stile è chiamato opzione standard o plain vanilla. Con l'evolversi del mercato si è iniziato ad inserire nelle condizioni dei contratti di opzione variabili aggiuntive in risposta alle richieste degli acquirenti causate dalle caratteristiche del rischio che si vorrebbe coprire con le opzioni. Poiché il mercato delle opzioni over-the-counter è flessibile, le clausole aggiuntive si sono semplicemente riflesse sul premio, abbassandolo o aumentandolo.

Le invenzioni di particolare successo iniziarono ad essere offerte sul mercato a frotte. Quindi c'erano opzioni non standard (non standard) o esotiche (opzioni esotiche o semplicemente esotiche). La fine degli anni '80 è considerata il momento dell'emergere del mercato delle opzioni esotiche.

A opzioni esotiche includono opzioni asiatiche, barriera, composte e swaption.

Mercati delle opzioni

L'intera storia dei mercati delle opzioni può essere suddivisa in due periodi: scambio e non scambio.

La prima menzione di opzioni risale al secondo millennio a.C. Il primo investimento affidabile di tipo di copertura è stato uno scambio di opzioni call e sembra aver avuto luogo circa 2.500 anni fa. Aristotele riferì la storia del povero filosofo Talete, che dimostrò agli scettici di aver inventato un "meccanismo finanziario universale" e di approfittare di contratti con i proprietari di frantoi per l'uso esclusivo delle loro attrezzature per lavorare il prossimo raccolto. I proprietari della pressa erano felici di trasferire il rischio dei futuri prezzi delle olive e di ricevere un pagamento anticipato come copertura contro un cattivo raccolto. Si è scoperto che Thales ha predetto correttamente un ricco raccolto e la domanda per i servizi dei frantoi è aumentata. Ha venduto i suoi diritti di torchio e ha realizzato un profitto. Nell'opzione call, Thales ha solo rischiato il suo acconto. Sebbene non abbia investito in campi, lavoratori o frantoi, è stato attivamente coinvolto nella produzione di olive, assumendosi rischi che gli olivicoltori e i proprietari di frantoi non erano in grado o non volevano assumersi e ha permesso loro di concentrarsi sulla produzione e lavorazione delle olive . Loro guadagnavano dal loro lavoro e lui dal suo.

Un'altra menzione abbastanza nota delle opzioni è il boom dei tulipani in Olanda. I commercianti di tulipani, desiderosi di coprire la loro capacità di accumulare scorte quando i prezzi sono aumentati, hanno acquistato opzioni call che davano loro il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare la merce entro un periodo di tempo specificato a un prezzo specificato. I fioristi, cercando protezione dal calo dei prezzi, hanno acquistato opzioni put, dando loro il diritto di consegnare o vendere tulipani a un'altra parte a un prezzo predeterminato. L'altra parte di queste opzioni, i venditori, si è assunta i rischi in cambio dei premi pagati dagli acquirenti delle opzioni. I venditori di opzioni call sono stati compensati per il rischio di aumento dei prezzi e i venditori di opzioni put sono stati compensati per il rischio di calo dei prezzi. Dopo questo incidente, e anche dopo una serie di crolli delle piramidi finanziarie in Gran Bretagna avvenuti all'inizio del XVIII secolo, nel 1720 fu adottato il "Bubble Act", la legge sulle "Bolle di sapone", secondo la quale lo stato Di " responsabilità limitata» (responsabilità limitata) potrebbe essere ottenuto solo sulla base di un apposito atto del Parlamento. Più o meno nello stesso periodo, in Giappone esisteva un mercato a termine riconosciuto, dove i proprietari terrieri che ricevevano una rendita in natura (una quota del raccolto di riso) si assicuravano contro i fallimenti del raccolto con opzioni.

Negli Stati Uniti, le opzioni sono state utilizzate per molto tempo. Le opzioni put e call sono state negoziate in borsa sin dal 1790, poco dopo il famoso Plane Tree Agreement (1792) che ha lanciato la Borsa di New York. Durante la guerra civile americana, il governo confederato prodotto finanziario, costituito da un'obbligazione e da un'opzione di cotone per il detentore dell'obbligazione, finanziava acquisti di armi all'estero. Allo stesso tempo, ciò assicurò la formazione di una clientela straniera interessata alla sopravvivenza della Confederazione. Il rischio di deprezzamento del dollaro confederato era coperto dal diritto di ricevere valuta britannica o francese per obbligazioni. La possibilità di ottenere cotone in debito protetto dall'inflazione ed era allettante perché il cotone veniva offerto a 6d a prezzi europei di circa 24d. Inoltre, le obbligazioni erano convertibili in cotone "in qualsiasi momento". Questa opportunità protesse dalle vicissitudini della guerra quei creditori che, avendo mostrato sollecitudine, riuscirono ad acquistare il loro cotone prima della definitiva sconfitta dei Confederati.

Nel 1848 fu fondata a Chicago la più grande borsa valori del mondo, il CBOT (Chicago Board of Trade). A quel tempo, questo scambio commerciava principalmente in grano, quindi apparvero in circolazione contratti a termine per grano e opzioni. Le opzioni apparvero lì negli anni '60 del XIX secolo e all'inizio del XX secolo apparve l'Associazione dei broker e dei rivenditori di opzioni (Put and Call Brokers and Dealers Association).

Tuttavia, il vero inizio della storia dei derivati ​​​​moderni è considerato negli anni '70, quando i contratti futures su valuta estera iniziarono a essere scambiati su SWOT. Dopo il divieto nel 1972 di negoziare futures e stock option sullo SWOT, nel 1973 nasce il CBOE (Chicago Board Options Exchange), che diventa una vera e propria rivoluzione nel mondo delle opzioni. Il fatto è che l'apparizione di CBOE in realtà significava il rilascio di contratti futures a un nuovo livello: il livello di un prodotto finanziario di scambio standardizzato.

Prima dell'introduzione del trading in borsa, le opzioni call e put venivano negoziate "over the counter" nel mercato over-the-counter. In questa forma di mercato c'erano diversi rivenditori di opzioni. Hanno trovato l'acquirente e il venditore del contratto, li hanno aiutati a raggiungere un accordo sui termini del contratto e hanno portato a termine la transazione. I rivenditori di solito prendevano una commissione dal prezzo della transazione. Opzioni di questo tipo avevano tipicamente un prezzo di esercizio pari al prezzo corrente dell'azione; quindi, se il titolo era in vendita a 46 3/8 al momento della stipula del contratto, quel prezzo era il prezzo di esercizio dell'opzione. Ciò ha portato a calcoli scomodi. Inoltre, queste opzioni OTC avevano date di scadenza fisse legate al momento della stipula del contratto: si poteva scegliere tra 6 mesi più 10 giorni, 95 giorni, 65 o 35 giorni.

Un'altra condizione insolita è che il detentore della call riceva il dividendo prima dell'esercizio, il che significa che lo strike deve essere effettivamente adeguato dall'importo del dividendo pagato durante la durata dell'opzione. Oltre al compito piuttosto difficile di trovare completa assenza mercato secondario.

E così, il 26 aprile 1973, aprì i battenti il ​​Chicago Board Options Exchange. Il volume degli scambi del primo giorno è stato di 911 contratti di opzione per 16 azioni. Oltre a standardizzare i termini dei contratti di opzione, la borsa ha introdotto un sistema di market maker per i mercati delle azioni quotate ed era anche responsabile della Option Clearing Corporation (OCC), garante di tutte le transazioni di opzioni. Sia il primo che il secondo sono molto importanti per garantire la fattibilità del nuovo scambio in termini di ampiezza del mercato, liquidità e affidabilità del processo di esecuzione.

Successivamente, il mercato delle opzioni azionarie è cresciuto a un tasso indescrivibile: l'American Stock Exchange (AMEX) ha quotato le opzioni nel gennaio 1975 e il Philadelphia Exchange a giugno. Inoltre, il successo del mercato delle opzioni negoziate in borsa alla fine ha accelerato lo sviluppo delle opzioni così come le vediamo oggi. La continua introduzione di nuovi prodotti - come le opzioni su indici - e la conseguente crescita e rilancio delle relative borse sono direttamente correlate al successo del Chicago Board Options Exchange. Il vecchio mercato OTC si è notevolmente ridotto, ad eccezione delle opzioni su azioni non quotate.

La prossima importante innovazione è l'emergere del trading sugli indici. Il Chicago Board Options Exchange ha introdotto le prime opzioni sull'indice OEX l'11 marzo 1983. Oggi, l'OEX è meglio conosciuto come l'indice S&P 100, ma porta ancora il ticker OEX. Lui è di gran lunga il più prodotto di successo tra opzioni su indici e azioni nel corso della storia dell'esistenza stock options.

Nel frattempo, il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha iniziato a negoziare futures su indici, il cui successo e la cui influenza si sono estesi ben oltre l'arena del trading di futures e opzioni, e che alla fine è diventato il "re del trading su indici" e successivamente lo strumento che è stato accusato nel crollo del mercato azionario del 1987 e molte altre turbolenze del mercato azionario (riferendosi a Macmillan).

La ragione della popolarità dei contratti su indici è che, in primo luogo, l'investitore potrebbe seguire il mercato nel suo insieme e agire direttamente da questa visione. Prima dell'avvento dei prodotti indicizzati, un investitore doveva realizzare la sua visione del mercato acquistando un numero piuttosto elevato di singole azioni. Come sai, puoi avere ragione sul mercato nel suo complesso e sbagliare su un documento specifico. La capacità di negoziare indici e opzioni su indici risolve questo problema.

Le prime opzioni su future iniziarono ad essere negoziate nel 1972: si trattava di opzioni su futures su valute e venivano scambiate sul CME. Le prime stock option sui futures sui tassi di interesse sono apparse nel 1975. Questo è stato seguito dai futures sui buoni del Tesoro nel 1976. Tuttavia, i contratti più popolari - titoli di stato statunitensi a 30 anni e futures sull'eurodollaro - sono stati quotati rispettivamente solo nel 1977 e nel 1981. Le opzioni per questi prodotti sono apparse solo pochi anni dopo (nel 1982 - in poi, nel 1986 - in eurodollari). Le prime opzioni agricole - sulla soia - sono apparse nell'elenco nel 1984.

Oggi c'è anche un'enorme quantità di scambi di contratti di opzioni, non contabilizzati nelle statistiche degli scambi, poiché oggi c'è di nuovo un potente mercato dei derivati ​​OTC. E sebbene il moderno mercato OTC sia molto più esperto del suo predecessore, entrambi questi mercati presentano alcune somiglianze. La principale somiglianza è che i contratti negoziati in questi mercati non sono standardizzati. Le grandi istituzioni finanziarie odierne che utilizzano le opzioni tendono ad adattarle ai propri portafogli e alle posizioni che devono essere coperte. Inoltre, potrebbero necessitare di date di scadenza diverse da quelle standard. Una grande differenza tra il moderno mercato da banco e il mercato da banco degli anni passati è che oggi i contratti sono emessi principalmente da grandi società di investimento. Queste società assumono strateghi di opzioni per coprire il loro portafoglio nel suo insieme, il che ha poca somiglianza con il trading di un tempo quando società di brokeraggio ha semplicemente trovato un venditore e un acquirente, e poi li ha riuniti per concludere l'affare. Tuttavia, gli scambi stanno tentando di spostare il trading over-the-counter nello spazio del mercato dei cambi. CBOE ha già introdotto le cosiddette opzioni FLEX, che hanno date di scadenza e prezzi di esercizio variabili, come primo passo per introdurre nuovi prodotti sul mercato.

Date principali del periodo di scambio:

• prima del 1973 - opzioni su azioni senza borsa
• dal 1973 - stock option
• dal 1981 - opzioni su tassi di interesse (su obbligazioni, mutui, buoni del tesoro)
• dal 1982 - opzioni su valute, opzioni su contratti future su obbligazioni
• dal 1983 - opzioni su indici azionari, opzioni su contratti futures su indici azionari

L'antenato del trading di opzioni su azioni è il Chicago Camera di Commercio(scambio) - CBOT, che ha creato all'inizio del 1973 una filiale specializzata: il Chicago Board Options Exchange (CBOE). Le azioni erano l'asset originario delle stock options. compagnie americane più richiesti in borsa.

Esercizio delle opzioni

Chi ha un'opzione, call o put, ha il diritto di esercitare tale opzione prima della data di scadenza, trasformandola così nel sottostante nel primo caso o nel secondo.

Un trader che esegue una richiesta di petrolio greggio il 21 ottobre è lungo un singolo contratto futures di ottobre a $ 21 al barile.

Un trader che esercita una put dell'80 marzo su azioni CE assume una posizione corta in 100 azioni CE a $ 80 per azione. Se l'opzione viene esercitata, il suo effetto viene meno, come nel caso della scadenza dell'opzione senza esercizio.

Per esercitare un'opzione, un trader deve inviare un avviso al venditore se l'opzione è acquistata da un dealer o al garante (organismo di compensazione) se l'opzione è acquistata in borsa. Al ricevimento di un avviso debitamente redatto, viene nominato il venditore dell'opzione. A seconda del tipo di opzione, il venditore è tenuto ad assumere una posizione lunga o corta nel contratto sottostante (acquistare o vendere il contratto sottostante) a un prezzo di esercizio prestabilito.

Le opzioni sono caratterizzate non solo dall'attività sottostante, dal prezzo di esercizio, dalla data di scadenza e dal tipo, ma anche dalle condizioni di esecuzione. Sono americane, cioè consentono l'esecuzione in qualsiasi momento prima della data di scadenza, o europee, cioè consentono l'esecuzione solo alla data di scadenza2. La stragrande maggioranza delle stock option nel mondo sono americane, cioè consentono l'esercizio anticipato. Questo stile include tutte le stock options e i futures quotati negli Stati Uniti.

Come in qualsiasi mercato competitivo, il prezzo di un'opzione, o premio, è determinato dalla domanda e dall'offerta. Acquirenti e venditori fanno offerte competitive per acquistare e vendere sul mercato. Quando il prezzo di offerta corrisponde al prezzo di offerta, viene effettuato uno scambio. Il premio pagato per un'opzione ha due componenti: valore intrinseco e valore temporale.

Valore intrinseco dell'opzioneè l'importo che verrà accreditato sul conto del detentore dell'opzione se esercita l'opzione e chiude la posizione nel contratto sottostante al prezzo corrente di mercato.

Ad esempio, se l'oro viene scambiato a $ 435 l'oncia, il valore intrinseco della chiamata 400 è 35. Esercitando l'opzione, il detentore della chiamata 400 può acquistare oro a $ 400 l'oncia.

Se vende un'oncia d'oro al prezzo di mercato di $ 435, sul suo conto verranno accreditati $ 35. Se le azioni vengono vendute a $ 62, il valore intrinseco di 70 put è 8.

Esercitando l'opzione, il detentore della put potrà vendere le azioni a $70 ciascuna. Se poi li acquista di nuovo al prezzo di mercato di $62, guadagnerà $8.

Un'opzione call ha valore intrinseco solo se il suo prezzo di esercizio è inferiore al prezzo corrente di mercato del contratto sottostante. Un'opzione put ha valore intrinseco solo se il suo prezzo di esercizio supera l'attuale prezzo di mercato del contratto sottostante. Il valore intrinseco di un'opzione dipende da quanto inferiore è il prezzo di esercizio della call o il prezzo di esercizio della put al di sopra dell'attuale prezzo di mercato del contratto sottostante.

Il valore intrinseco di un'opzione non può essere meno di zero.

Tipicamente, il prezzo di un'opzione sul mercato è maggiore del suo valore intrinseco. L'importo aggiuntivo che i trader sono disposti a pagare oltre al valore intrinseco dell'opzione è valore temporale.

A volte viene indicato come time premium o valore estrinseco dell'opzione. Come verrà mostrato di seguito, i partecipanti al mercato pagano di più per un'opzione perché è meno rischiosa di una posizione lunga o corta nel contratto sottostante.

Il premio di un'opzione è sempre la somma del suo valore intrinseco e del suo valore temporale. Se una chiamata di 400 oro viene scambiata a $ 50 e l'oro è di $ 435 l'oncia, allora il valore temporale della chiamata è di $ 15 perché il suo valore intrinseco è di $ 35.

La somma di entrambi i componenti dovrebbe sommarsi a un premio di opzione di $ 50. Se 70 mette in vendita le azioni per $ 9 e le azioni vendono per $ 62, il valore temporale dell'opzione è $ 1 perché il suo valore intrinseco è $ 8.

La somma del valore intrinseco e del valore temporale dovrebbe dare il premio dell'opzione, cioè $9.

Un premio di opzione è sempre la somma del valore intrinseco e del valore temporale, ma è possibile che uno o entrambi questi componenti siano pari a zero.

Se un'opzione non ha valore intrinseco, allora il suo prezzo sul mercato è uguale al suo valore temporale.

Se un'opzione non ha valore temporale, allora il suo prezzo è uguale al suo valore intrinseco. In quest'ultimo caso, si dice che l'opzione è scambiata alla parità. Mentre il valore intrinseco di un'opzione non può essere inferiore a zero, il valore temporale delle opzioni europee può essere negativo (vedi la parte sull'esercizio anticipato dell'opzione).

In tali casi, l'opzione viene scambiata al di sotto della parità. Tuttavia, di norma, le componenti del premio di un'opzione non sono negative. Si dice che un'opzione con valore intrinseco positivo sia in the money per la quantità di valore intrinseco. Se l'azione vale $ 44, allora 40 call sono in the money a $ 4. Se il marco tedesco è 57,75, allora 59 put sono in the money a 1,25. Si dice che un'opzione che non ha valore intrinseco sia out of the money.

Il prezzo di tale opzione è pari al valore temporale. Affinché una call (put) sia in-the-money, il suo prezzo di esercizio deve essere inferiore (superiore) al prezzo corrente del contratto sottostante.

Si noti che se la call è in the money, allora una put con lo stesso prezzo di esercizio e lo stesso contratto sottostante deve essere out of the money. Al contrario, se la put è in the money, allora la call con lo stesso prezzo di esercizio deve essere out of the money. Infine, si dice che un'opzione il cui prezzo di esercizio corrisponde al prezzo corrente del contratto sottostante è in the money. Tecnicamente, tale opzione è out of the money, in quanto non ha valore intrinseco.

Tuttavia, distinguiamo tra opzioni in-the-money e out-of-the-money perché il premio temporale per le opzioni in-the-money è maggiore e sono molto scambiate.

A rigor di termini, il prezzo di esercizio di un'opzione in-the-money è uguale al prezzo corrente del contratto sottostante. Tuttavia, nella pratica dei cambi, le call e le put con il prezzo di esercizio più vicino al prezzo corrente del contratto sottostante sono classificate come "at the money". Se il titolo vale $ 74 e i prezzi di esercizio cambiano con incrementi di $ 5 (65,70,75,80), allora 75 call e 75 put sarebbero considerate opzioni monetarie, cioè opzioni call e put, i cui prezzi di esercizio sono i più vicini al prezzo corrente del contratto sottostante.

Cos'è tale strumenti finanziari arricchimento, come un'opzione valutaria garantita da deposito? Quali caratteristiche esistono qui? Su cosa dovresti concentrarti quando fai affari?

informazioni generali

Affrontiamo la terminologia. Cos'è un'opzione? Questo è un tipo di contratto che ti consente di scambiare una valuta con un'altra se l'affare è vincente e di abbandonarlo se non è redditizio. In questo caso si può agire secondo due schemi: "call" (call) e "put" (put). Nel primo caso è possibile acquistare un importo prestabilito di valuta in un giorno specifico e ad un prezzo prestabilito. "Put" prevede la vendita alle stesse condizioni. Le opzioni valutarie garantite da deposito sono offerte dalle banche ai loro clienti. Sono organizzati con cura e includono strumenti come un'opzione valutaria e un deposito. Perché viene offerto un prodotto del genere? Pertanto, le banche offrono ai propri clienti l'opportunità di guadagnare una percentuale maggiore di quella offerta dai depositi convenzionali. Ma allo stesso tempo è necessario capire che anche i risparmi sono soggetti al rischio di cambio.

A proposito dei vantaggi

Un'opzione valuta standard presenta i seguenti vantaggi:

1. Possibilità di ricevere entrate più significative rispetto ai termini di un semplice deposito.
2. Scelta flessibile di termine, coppie di valute, tasso e redditività.
3. Un breve periodo di collocamento, di solito fino a tre mesi.
4. Possibilità di registrazione remota.

A chi è adatto?

I detentori di risparmi in contanti, attività e passività, che hanno la propria visione di come si svilupperanno i tassi, possono provare opzioni su coppie di valute. Certo, se non hanno paura dei rischi. Quando si sceglie questo tipo di investimento, è necessario privilegiare le coppie di valute base e alternative, un periodo di collocamento scelto con cura, nonché il tasso di cambio. In cosa bisogna investire? A tale scopo viene utilizzata la valuta di base. Ma può essere convertito in fondi alternativi secondo il tasso precedentemente impostato. Il reddito ricevuto da questa transazione è un premio di opzione. È formato dalla differenza dei tassi di cambio. Il mercato delle opzioni valutarie è abbastanza sviluppato, quindi se vuoi trovare una nicchia conveniente per te, non è difficile.

Cosa devi fare per fare soldi?

Supponiamo che il lettore sia interessato a una transazione di opzioni su valute. Cosa devi fare per parteciparvi? Il giorno della registrazione dell'opzione, è necessario:

1. Deposita un determinato importo in una valuta di base preselezionata. Pertanto, vengono utilizzati più spesso il rublo russo, l'euro, il dollaro USA, la sterlina britannica, lo yuan cinese o il franco svizzero. Le opzioni possono variare leggermente tra gli istituti finanziari.
2. La seconda valuta è selezionata.
3. Il periodo di collocamento è stabilito. Di norma, è disponibile un intervallo da sette a novanta giorni.
4. Il tasso di cambio viene negoziato, così come il premio per l'opzione valuta. Ricorda che maggiore è l'importo richiesto, maggiori sono i rischi.

Quando arriva il giorno della determinazione dell'opzione, ci sono diverse opzioni per ulteriori azioni:

1. Se il tasso di cambio è meno redditizio o uguale a quello determinato al momento della conclusione del contratto, il giorno del ritorno la persona pretende di ricevere l'importo dei suoi investimenti, gli interessi sul deposito, nonché un'opzione premio nella valuta di base. Ahimè, questo è un fallimento.
2. Se il tasso è più redditizio di quello determinato dalla persona, riceve tutti gli importi che gli sono dovuti Soldi in valuta alternativa.

Diciamo una parola sul premio

Probabilmente, ora molti lettori sono interessati a una domanda. Come viene determinato il premio dell'opzione? Il compito di erogare in contanti è affidato al trader che acquista l'opzione. Tale opzione di investire denaro insieme agli interessi maturati sul deposito ti consentirà di ottenere un reddito elevato. Certo, se ci fossero movimenti corrispondenti nel mercato. Diamo un'occhiata a un piccolo esempio per spiegare come funziona questo sistema. Supponiamo che una persona presuma che il valore dell'euro aumenterà da 90 a 95 rubli in una settimana. Poiché presuppone la crescita della valuta, la scelta è a favore delle opzioni call. Quindi vengono acquistati da un broker, spesso accompagnati da alcuni supplementi. Ma non parliamo di loro per ora. Se il tasso è davvero salito, anche il valore dell'opzione aumenta con esso. Allo stesso tempo, non sono richiesti investimenti aggiuntivi da parte di una persona. L'opzione stessa può essere conservata fino alla fine del suo termine, oppure può essere esercitata in qualsiasi momento conveniente prima della scadenza dei contratti.

A proposito di singoli momenti e sviluppo

Lo strumento considerato nel quadro dell'articolo è in continua evoluzione e miglioramento. C'è anche qualcosa che prima non c'era. Uno degli ultimi sviluppi sono le opzioni di valuta binaria. Questa è una trasformazione di titoli così sorprendente che difficilmente si possono vedere i loro antenati in essi. Qual è la loro caratteristica? Inizialmente, qualsiasi risorsa viene completamente eliminata dalla circolazione. L'oggetto principale qui è il prezzo. I trader sono interessati al suo comportamento per un certo periodo di tempo, ed è su questo che scommettono. Se pensano che il prezzo salirà, accettano una "call", se pensano che scenderà, accettano una "put". Vedi, anche queste parole hanno perso il loro significato originale. Allo stesso tempo, il prezzo di un asset non dipende dal suo comportamento. In questo caso, il più interessante percentuale valore all'ora del giorno concordato all'importo della tariffa. Questo è ciò su cui si basa il premio. Maggiore è la scommessa, maggiore è la vincita, nonché il rischio di perdere denaro. Se la scommessa dell'investitore non è stata giocata, il premio rimane al broker. Come puoi vedere, le opzioni di valuta binaria prevedono che solo una parte vincerà.

Come realizzare un profitto?

Lo strumento finanziario considerato attira un gran numero di speculatori di ogni tipo. Bene, questo non è sorprendente, perché ti consente di ottenere entrate enormi. E allo stesso tempo, le probabili perdite sono chiaramente registrate. Ma se si tratta di un'attività così redditizia, allora perché c'è chi è pronto a vendere opzioni valutarie? E la risposta è semplice: l'importo del premio che riceve il venditore dell'opzione è commisurato al rischio di perdite illimitate. Ha senso essere coinvolti in tutta questa storia? In teoria, è del tutto possibile diventare un offerente di successo. Per fare ciò, devi solo essere il primo a conoscere tutte le fluttuazioni del tasso di cambio, essere in grado di prevederne i cambiamenti e disporre di informazioni che gli altri non conoscono. Altrimenti, sarà molto difficile competere. Dovrebbe essere chiaro che l'attività finanziaria presenta rischi significativi. Ecco alcuni esempi:

1. Il prezzo delle transazioni è sopravvalutato rispetto ad altri tipi di investimenti.
2. Devi avere una profonda conoscenza della finanza, oltre a un'esperienza rilevante. Le opzioni valutarie sono difficili da implementare ed è impossibile per tutti avere successo in quest'area.
3. Va tenuto presente che un tale investimento è estremamente limitato nel tempo. Pertanto, molti contratti rimangono inadempiuti.

Come puoi vedere, fare soldi in questo caso non è così facile come potrebbe sembrare a prima vista. Vale la pena rischiare denaro, tempo e nervi: ognuno decide da solo. Le questioni principali sono già state considerate, prestiamo attenzione a punti aggiuntivi.

Differenza amministrativa

Inizialmente, le opzioni valutarie iniziarono ad essere utilizzate in Europa. Ma nel tempo hanno guadagnato una grande popolarità in America. Ora sono anche ampiamente utilizzati in Asia. Allo stesso tempo, a seconda dell'attaccamento geopolitico, proprio caratteristiche. Il più popolare ora è il modello di interazione americano. La sua caratteristica è la possibilità di esecuzione anticipata dei diritti. Il modello europeo mira a generare redditi medi con rischio minimo. Gli asiatici percepiscono un'opzione come una merce specifica, che dovrebbe avere il proprio prezzo. Per questo, gli scambi sono ampiamente utilizzati.

Cosa giocare?

Le persone che hanno deciso, ma non hanno ancora iniziato ad agire, sono per lo più interessate alla domanda: quali sono le migliori coppie di valute per le opzioni binarie? Sfortunatamente, non esiste una risposta corretta al 100% qui. Per fare questo, devi essere consapevole delle diverse tendenze, momenti specifici e altri elementi di investimento di successo.

Diamo un'occhiata a un piccolo esempio. Qui abbiamo l'euro, il dollaro USA e lo yuan. Cosa si può dire in questo caso? La coppia più prevedibile è il dollaro e lo yuan. Il governo cinese sostiene l'economia delle esportazioni. E per questo hai bisogno di una valuta propria economica. Pertanto, deprezzano costantemente lo yuan rispetto al dollaro USA. Ma questo non è tutto il possibile campo di attività. Altre coppie di valute interessanti per le opzioni binarie sono euro e dollari, così come la moneta dell'Unione Europea e lo yuan. È vero, è impossibile prevedere con precisione qui. Quindi, ora il tasso di cambio dell'euro rispetto al dollaro sta crescendo, anche se solo un anno fa era in costante calo. E si credeva seriamente che l'euro sarebbe diventato più economico del dollaro.

Conclusione

Devi essere consapevole che le attività finanziarie comportano rischi enormi. Ci sono sempre perdenti e vincitori. E se non hai la conoscenza, l'esperienza, l'acume necessari, allora c'è un'altissima probabilità di rientrare nella prima categoria, i perdenti. Questo argomento è piuttosto ampio e richiede una preparazione considerevole. Si potrebbe anche parlare di opzioni valutarie barriera e gamma e altri strumenti finanziari. Ma per coprire completamente questo argomento, anche solo di sfuggita, la dimensione dell'articolo non è sufficiente. Anche un solo libro non sarà sufficiente. Per le persone che vogliono condurre un successo attività finanziaria, è possibile ottenere un full istruzione superiore che ora richiede quattro anni. Sì, non tutte le informazioni insegnate sono utili, ma considera se vale la pena competere con coloro che hanno studiato bene e hanno una buona conoscenza dei processi finanziari.