Главная » Управление » Анализ оборачиваемости оборотных активов и длительности производственно-коммерческого цикла. Оборачиваемость активов: формула расчета

Анализ оборачиваемости оборотных активов и длительности производственно-коммерческого цикла. Оборачиваемость активов: формула расчета

Бухгалтерский баланс является важным источником полной и достоверной информации о финансовой и хозяйственной деятельно-сти организации. Однако для того, чтобы сделать вывод о динамике ее финансово-хозяйственной деятельности, необходимо проанализи-ровать эффективность использования активов и выявить состояние доходности организации, так как эти показатели свидетельствуют об изменении эффективности деятельности организации.

Факторы, влияющие на оборачиваемость активов. Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превра-щаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется сово-купным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу внешних факторов следует отнести сферу дея-тельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, размеры пред-приятия. Решающее воздействие на оборачиваемость активов орга-низации оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хо-зяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Внутренними факторами являются ценовая политика организа-ции, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Оборачиваемость активов. В общем виде скорость оборота акти-вов организации определяется с помощью формулы

К об.ф = Выручка от реализации / Средняя величина активов.

Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле:

К об.об.а = Выручка от реализации / Средняя величина оборотных активов

Источником информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф.№ 2).

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле

(Он + Ок) / 2

где Он и Ок -- величина активов соответственно на начало и конец периода.

После этого определяется продолжительность одного оборота в

днях: 360 / Коб.об.а

Приведем расчет оборачиваемости активов в анализируемой ор-ганизации (табл. 2).

Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее они оборачиваются. Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 0,65 раза, а оборотные -- 1,798 раза.

Продолжительность оборота всех активов составила 554 дня, а оборотных -- 200 дней.

Таблица 2.

Оборачиваемость активов, (тыс. руб.)

Показатель	Значение показателя
Объем реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС
Сумма активов:
а) на начало года:
Всей совокупности активов
Оборотных активов
б) на конец года:
Всей совокупности активов
Оборотных активов
в) средней величины:
Всей совокупности активов
Оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости:
Всей совокупности активов
Оборотных активов
Продолжительность оборота, дней:
Всей совокупности активов
Оборотных активов

Оборачиваемость дебиторской задолженности. В расчетах показа-телей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капи-тала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение организации, ее платеже-способность.

Поскольку значительный удельный вес в составе оборотных ак-тивов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги, по полученным векселям (в рассматриваемом примере отсутствуют) могут свидетельствовать о том, что организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, она фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в случае, когда платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Для оценки состояния дебиторской задолженности используют-ся следующие показатели:

Оборачиваемость

1. дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность, где Средняя где дебиторская задолженность = (Дебит, задолж. на нач. пер. + Дебит, задолж. на кон. Пер.) / 2
2. Период погашения дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость дебиторской задолженности
3. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы х 100.
4. Доля сомнительной дебиторской задолженности = Сомнительная дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность х 100.

Последний показатель характеризует «качество» дебиторской за-долженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Рассчитаем данные показатели для нашего примера (табл. 3).

Таблица 2.

Качество дебиторской задолженности, (тыс. руб.)

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах возрос-ла, что характерно для российских организаций в настоящее время. Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 6,95 раза, или 52 дня. Чем выше данный показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги. При анализе его целесообразно рассматривать в динамике.

Для более глубокого анализа дебиторской задолженности организации необходимо дополнительно запросить ее расшиф-ровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебитор-ской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности яв-ляется оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации.

* контроль за состоянием расчетов с покупателями по отсро-ченным (просроченным) задолженностям;
* расширение круга покупателей в целях уменьшения потерь от неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
* контроль за соотношением дебиторской и кредиторской за-долженности (при значительном превышении дебиторской задол-женности возникает угроза финансовой устойчивости организации);
* предоставление скидок покупателям при досрочной оплате, что частично компенсирует потери от инфляции.

Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей. По-полнение наличных средств организации зависит от оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.). Поскольку производственные за-пасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость проданной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданной продукции / Средняя величина запасов, где

Средняя величина запасов = 9Остатки запасов на нач. пер. + Остатки запасов на кон.пер.) / 2

Срок хранения запасов определяется по формуле

Срок хранения запасов = 360 / Оборачиваемость товарно- материальных запасов.

В рассматриваемом примере запасы на начало года составляли 32 380 тыс. руб., а на конец -- 45 840 тыс. руб. Себестоимость продан-ной продукции -- 94 640 тыс. руб. (82 360 тыс. руб. + 12 280 тыс. руб. -- ф. № 2) Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных цен-ностей составила 2,42 раза, а срок хранения запасов -- около 149 дней. Такой анализ необходимо проводить в динамике.

Для нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но бо-лее подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных средств организации находится в запасах. Накопление запасов яв-ляется свидетельством спада активности организации по производ-ству и реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность их оборота.

К об.оа = Выручка от реализации / ОА ср. (2.15)

К об.оа2010= 35507/1137,5=31,21

К об.оа2011=78025/2023,5=38,55

К об.оа2012=147010/7454,5=19,72

Оборачиваемость за анализируемые периоды продолжала неуклонно снижаться на 2,196 , на 0,77 и на 1,87 оборота соответственно, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о падении темпов производства, сбыта, понижении эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных активов, так и из-за снижения выручки.

Продолжительность оборота является расшифровкой показателя оборачиваемости и показывает за сколько дней оборотные активы проходят полный цикл. Она выражается в днях и рассчитывается следующим образом:

Воа = Т / К об.оа = T * ОА ср. / Выручка от реализации (2.16)

Воа2010=365/31,21=11,69

Воа2011=365/38,55=9,46

Воа2012=365/19,72=18,51

Если в 2008 году период одного оборота составлял намного меньше месяца, то за 2009 года он составляет почти половину месяца.

При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход.

Дополнительное привлечение оборотных средств вследствие замедления оборачиваемости рассчитывается следующим образом:

Оакт = (Воа 1 - Воа 0) * Выр.р 1 / T 1 (2.17)

Оакт2011 = (9,46-11,69)*(78025/365) = -2,23*213,76 = -476,7

Оакт2012 = (18,51-9,46)*(147010/365) = 9,05*402,76 = 3645,1

За 2012 год дополнительное привлечение оборотных активов увеличилось до 3645,1 т.р., что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и ещё большем уменьшении рентабельности производства.

Коэффициент оборачиваемости запасов.

Скорость оборота товарно-материальных запасов (К об. зап.) является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала.

Период обращения запасов (Взап. c/c) - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

К об. зап. = Себестоимость реализованной продукции / Зап. ср. (2.18)

К об. зап.2010=32165/1248=25,77

К об. зап.2011=68571/2062=33,25

К об. зап.2012=11187/119908=0,09

За 2011 год оборачиваемость запасов увеличилась на 7,48 оборота (с 25,77 до 33,25) - даже больше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, что говорит о росте темпов производства, эффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции.

За 2012 год темп замедления оборачиваемости запасов заметно снизился. Оборачиваемость замедлилась на 33,16 оборота и составила 0,09 оборотов в год. На протяжении трех анализируемых периодов оборачиваемость запасов замедлилась, следовательно предприятию нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.

Взап. c/c = T * Зап. ср. / Себестоимость реализованной продукции (2.19)

Взап. c/c2010=365*(1248/32165)=14,16

Взап. c/c2011=365*(2062/68571)=10,97

Взап. c/c2012=365*(119908/11187)=3912,2

При снижении оборачиваемости запасов соответственно увеличивается и период одного оборота. Что не является положительным изменением и говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы. Оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости и потере прибыли.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств.

Период погашения дебиторской задолженности есть отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается:

Вдз = T * ДЗ. ср. / Выручка от реализации (2.20)

Вдз2010=365*(468/35507)=4,81

Вдз2011=365*(917/78025)=4,28

Вдз2012=365*(1513/147010)=3,75

За 2011 год период погашения дебиторской задолженности уменьшился, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. За 2012 год период оборота сократился почти на целый день.

Период оборачиваемости денежных средств выглядит следующим образом:

Вдс = T * ДС. ср. / Выручка от реализации (2.21)

Вдс2010=365*(4/35507)=0,04

Вдс2011=365*(202/78025)=0,9

Вдс2012=365*(810/147010)=2,01

Период оборота денежных средств за 2008 год немного вырос (с 0.04 до 0.9 оборота), что говорит о снижении эффективности их использования, незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота.

В 2012 году период оборота денежных средств вырос на 1,11 соответственно, что можно расценить как положительное изменение и повышение эффективности использования денежных средств, но их доля в оборотных активах слишком мала (ниже 1%), чтобы считать это существенным. Анализ показателей оборачиваемости представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12. Анализ показателей оборачиваемости ООО «Ливадия» за 2010-2012 гг.

К об.оа (кол. обор. в год)	Воа (дней)	Оакт (тыс.руб.)	К об. зап.

Для повышения рентабельности оборотных средств предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции.

Таким образом, в отчетном периоде значительно повысились доходы от основной деятельности ООО «Ливадия»: выручка 2011 года составила 78025 тыс. руб., 2012-го года - 147010 (темп роста 188,41 %), что свидетельствует о наращивании производственной мощности предприятия.

Соответственно выросли и затраты производства: 1961 тыс. руб. в 2011г. и 7124 - в 2012-м (темп роста 363,28%, что выше темпа роста выручки). Прочие доходы предприятия незначительны.

Прибыль организации в отчетном периоде составила 4364,32 тыс. руб., что на 3179,66 тыс. руб. выше прибыли 2011 г (темп роста 368,41%).

Численность персонала в 2011 г. составляет 47 чел., в 2012 г. увеличилась на 2 чел. и составила 49 чел.

Среднемесячная заработная плата повысилась на 116,13 % (с 9687 до 11250 руб. в месяц).

В ООО «Ливадия» в 2011 г. произошло увеличение нематериальных активов на 1 тыс. руб., оборотных активов на 23 тыс. руб. при этом увеличение произошло за счет роста запасов на 18 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений на 7 тыс. руб. денежных средств на 2 тыс. руб.

Эти данные положительно характеризуют деятельность предприятия.

Собственный капитал ООО «Ливадия» вырос на 103,6 %, это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма долгосрочных обязательств снизилась на 2 тыс. руб. кредиторская задолженность увеличилась на 21 тыс. руб., рост произошел за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 11 тыс. руб., перед персоналом организации на 5 тыс. руб., по налогам и сборам на 9 тыс. руб.

Московский Государственный Университет Сервиса

Курсовая работа

По предмету:

« Экономический Анализ «

Тема:

« Анализ оборачиваемости оборотных активов».

Выполнила: студентка

Группы ФВК 3.1.- Т

Черненко А.А.

Преподаватель:

Филимонова Н.Н.

Москва, 2002г.

Введение. 2

1. 1. Классификация оборотных средств. 4

2. Анализ состава оборотных активов. 6

2.1. Анализ движения денежных средств. 9

2.2. Анализ дебиторской задолженности. 10

2.3. Анализ производственных запасов. 13

3. Анализ оборачиваемости оборотных средств. 21

3.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия. 21

3.2. Расчет норматива оборотных средств. 25

3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств. 27

4. Анализ оборачиваемости оборотных средств на ООО “Интэк Сервис”. 29

Заключение 35

Введение.

Для улучшения хозяйственно-финансовой деятельности предприятия существенное значение имеет систематический экономический анализ.

Главная задача анализа заключается в выявлении и использовании резервов производства. Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа на микро уровне, то есть на уровне отдельного предприятия или его подразделения. Поскольку эти низовые звенья при любой форме собственности составляют основу рыночной экономики.

Что изучает анализ? – экономические процессы, происходящие в стране и на предприятии, экономическую эффективность, затраты, конечные результаты деятельности предприятия.

Хозяйственная деятельность предприятия складывается из следующих процессов:

снабжения,

производства,

реализации и сбыта.

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы.

На второй – часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется:

на оплату труда работников,

выплату налогов,

платежей по социальному страхованию,

другие расходы.

Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции.

На третьей стадии продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило,больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли от бизнеса.

Объектом экономического анализа являются: все стороны хозяйственных процессов, которые рассматриваются не изолированно друг от друга, а во взаимодействии друг с другом. При этом вскрываются причинно- следственные связи между отдельными сторонами хозяйственных процессов и вскрываются факторы, определяющие результаты этих процессов.

Сущность экономического анализа состоит в том, что он является особым видом управленческой деятельности не отъемлимым элементом любой функции управления, поскольку процесс управления включает в себя три этапа:

Подбор и обработка необходимой информации.

Анализ этой информации.

Принятие управленческого решения.

Таким образом анализ – это промежуточное звено между сбором информации и принятием решения.

Главной задачей этой курсовой – определить классификацию оборотных средств, определить состав оборотных средств, дать общую оценку оборачиваемости оборотных средств, рассчитать нормативы оборотных средств, проанализировать эффективность использования оборотных средств, на примере ООО « Интэк Сервис».

1. Классификация оборотных средств.

Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

Классификация оборотных производственных фондов:

1. Оборотные фонды в производственных запасах:

а) сырьё, основные материалы;

б) покупные полуфабрикаты;

в) вспомогательные материалы;

г) топливо;

д) тара и тарные материалы;

е) запасные части для текущего ремонта;

ж) малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент.

2. Оборотные фонды в процессе производства:

а) незавершенное производство;

б) затраты на освоение новой продукции;

в) полуфабрикаты собственного изготовления.

Сырьё - это предмет труда, на добычу или производство, которых был затрачен труд. Сырьем являются, например: руда, хлопок.

Материалы - это предметы труда, уже подвергавшиеся промышленной обработке, например прокат металла. Из основных материалов изготовляется продукция, они образуют её основное материальное содержание.

Полуфабрикаты - продукты труда, прошедшие одну или несколько стадий производства, но требующие ещё дальнейшей обработке или сборки.

Тара и тарные материалы - представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для их изготовления.

Незавершенное производство - это предметы труда, находящиеся в обработке или ожидающие дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.

Состав, структура и стоимость оборотных фондов различных объединений (предприятий) различны, так как они зависят от характера и объема выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, степени механизации и автоматизации производства.

Объединение (предприятие) не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Госбанке, а также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию.

Сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении составляет оборотные средства объединения (предприятия).

Все имущество предприятия можно разделить на:

1. Иммобилизованные активы (1 раздел баланса)

2. Мобильные активы (2 раздел баланса), которые включают в себя запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и др.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств в значительной степени зависит от вида деятельности предприятия.

Анализ состава оборотных активов.

Раздел 2 бухгалтерского баланса «Оборотные активы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

В составе оборотных активов различают:

Запасы (в т.ч. сырье, материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные и др.).

НДС по приобретенным ценностям.

Дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)

Прочие оборотные активы.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Степень риска	Группа текущих активов
Минимальная	Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги
	Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом
	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов
	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

В развитие приведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легко реализуемых активов.

Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на трудно реализуемые и легко реализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий.

Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легко реализуемым.

Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемых активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов.

Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя в заблуждение его Руководство и деловых партнеров.

Положение усугубляется тем, что на многих наших предприятиях значительно ослаблен контроль, за сохранностью товарно-материальных ценностей.

Проводимая нередко формально инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.

Если труднореализуемые активы составляют значительную часть оборотных средств, то руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового, положения предприятия.

Такими мерами должны стать:

инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов;

дебиторской задолженности, нереальной ко взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Существуют различные способы такого анализа.

В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Другим способом оценки достаточности денежных средств является определение коэффициента оборачиваемости денежных средств.

С этой целью используется формула:

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса.

Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании Данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами

(журналов-ордеров № 4, 6, 8, 10, ведомостей и др.).

В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки, погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

Доля дебиторской задолженности в общем, объеме текущих активов.

позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

Контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Оценка запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.).

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей иих пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Как было выяснено ранее, накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска не поставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия.

Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся на одного основного поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

Вместе с тем следует иметь в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений иих содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

увеличения сумм уплачиваемых налогов.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости.

В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог.

Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость.

То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений; отвлечения средств из оборота, их "омертвления".

Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют "кладбищем бизнеса".

Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения.

При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму.

Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей).

Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства.

Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

В теории и практике управления запасами выделяют следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля ресурсов:

тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;

непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

частые простои оборудования из-за отсутствия материалов;

нехватка складских помещений;

периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи и хищений.

Основные цели контроля и анализа состояния запасов:

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.

Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить.

Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:

средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (обычно определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта);

дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.

Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную. привлекательность.

В зарубежной практике широкое распространение получил так называемый АВС-метод, приемы которого могут быть применены и на российских предприятиях.

Основная идея метода АВС - оценить каждый вид материалов с точки зрения их значения. Имеется в виду степень использования материала за конкретный период; время, необходимое для пополнения запасов этого материала, и затраты (потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потери от замены.

Небольшая доля данных материальных ресурсов в общем объеме материальных ценностей, хранящихся на складе, определяет основную сумму оттока денежных средств при формировании запасов.

Такие материалы рассматриваются как ресурсы группы А.

Материалы группы В относятся к второстепенным; они менее дорогостоящи, чем материалы группы А, но превосходят их по количеству наименований.

Материалы группы С считаются относительно маловажными - это наименее дорогостоящие и наиболее многочисленные материальные ценности.

Их приобретение и содержание сопровождаются незначительным (в сравнении с общей суммой) оттоком денежных средств.

Обычно затраты на хранение таких запасов меньше, чем расходы по обеспечению жесткого контроля за заказанными партиями, страховыми (резервными) запасами и остатками на складе.

Материальные ресурсы делятся на перечисленные группы в зависимости от конкретных условий производства.

Принципиально здесь то, что наиболее тщательно контролируются материалы группы А.

Особое внимание при этом уделяют:

расчету потребности в них;

календарному планированию формирования запасов иихиспользования;

обоснованию величины страховых запасов, инвентаризации.

Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах ("Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

Минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

Потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

Сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

Величина уплачиваемых налогов и др.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других.

Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

Каждое промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных средств.

Для оценки использования оборотных средств применяются два показателя:

длительность одного оборота в днях

Н = Т 1 + Т 2 + Т 3 ,

Т 1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и т.д.);

Т 2 - цикл изготовления;

Т 3 - цикл реализации продукции;

2) количество оборотов в течение планируемого периода или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

К об. = Т / Н

Т - длительность планового периода, дн.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения.

Для этого надо:

сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса;

улучшать использование новой техники;

ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки;

сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;

обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;

ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;

повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Расчет норматива оборотных средств производится, как правило, методом прямого счета на основе показателей производственной программы на планируемый период, объема производства и реализации, номенклатуры, периодичности поставок. длительности производственного цикла.

Расчет может производиться и аналитическим методом, исходя из отношения между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств, в предшествующем периоде.

Норматив - это минимальный плановый размер оборотных средств, постоянно необходимый объединению (предприятию) для нормальной работы. Норматив (потребность) оборотных средств на материалы в денежном выражении Н определяется по формуле

Н = РД,

Р - однодневный расход материалов по смете затрат на производство, руб.;

Д - норма оборотных средств в днях запаса.

Расчет норматива оборотных средств в незавершенном производстве Н о.с определяется по формуле

Н о.с = СПК н.з / Д + З р,

С - производственная себестоимость товарной продукции по смете затрат на планируемый период;

П - длительность производственного цикла, исчисленная по графику производства;

К н.з - коэффициент нарастания затрат (отношение себестоимости незавершенного производства к плановой себестоимости изделия);

Д - количество дней в планируемом периоде;

З р - стоимость резервного запаса незавершенного производства.

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является:

Коэффициент рентабельности активов (имущества).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.

Анализ оборачиваемости оборотных средств на ООО “Интэк Сервис”.

Проанализируем коэффициент оборачиваемости оборотных активов на предприятии ООО « Интэк-Сервис» за 2001г.

Из таблицы видно, что на увеличение коэффициента оборачиваемости повлияло уменьшение продолжительности оборотного капитала.

За анализируемый период продолжительность оборотного капитала уменьшилась на 1 день. А соответственно коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,13.

Продолжительность оборота активов может измениться за счет суммы выручки и средних остатков. Для расчета влияния факторов используется метод цепной подстановки:

П об. = 6000*90 / 20000= 27 дней.

П об.= 13000*90/ 20000= 58,5 дней.

П об. = 13000* 90/ 45000 = 26 дней.

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

Суммы оборота оборотного капитала

П об. = 26- 58,5 = - 32,5 дней

Средних остатков оборотного капитала

П об. Остатков= 58,5 – 27 = + 31,5 дней

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобождения средств из оборота в связи с ускорением

(-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = Сумма оборотов \ дни * П об. = 45000 \ 90 * (26-27) = - 500 млн. руб.

В нашем примере, в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 1 день произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 500 млн. руб.

Если бы капитал оборачивался в отчетном квартале не за 26 дней, а за 27 , то для обеспечения фактической выручки в размере 45000 млн. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 13000 млн. руб. оборотного капитала, а 13500 млн. руб., т.е. на 500 млн. руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из средней суммы оборотного капитала отчетного периода следует вычесть расчетную его величину, которая требовалась бы для обеспечения суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года.

Э = 13000-45000/ 3,33 = - 500 млн. руб.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать факторную модель:

Вк.об. = 13000* (3,46 – 3,333) = 1647 млн. руб.

В к1= (13000-6000) * 3,3333 = 23333 млн. руб.

В общая= 45000 –20000= 25000 млн. руб.

П = К об. * Р + К1 = (3,46 – 3,3333) * 0,66 * 13000 = 1087 млн. руб.

Проанализировав наше предприятие, мы увидели, за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном периоде предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1087 млн. руб.

Определим изменение оборачиваемости оборотных средств и сумму высвобождения (вовлечения) на предприятии ООО « Интэк-сервис».

Сделаем соответствующие выводы.

Остатки оборотных средств на:

Средние квартальные остатки оборотных средств за 1 кв.=

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 млн. руб.

Средние квартальные остатки оборотных средств за 2 кв. =

(236/2 + 242 + 244 +242/2) / 4-1 = 240 млн. руб.

Оборачиваемость оборотных средств за 1 кв.= 240 * 90 / 473, 7 =

Оборачиваемость оборотных средств за 2 кв. = 240 * 90 / 509, 4 =

сумма высвобождения = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 млн.руб.

Сделаем вывод:

Из таблицы видно, что во втором квартале выручка от реализации продукции составила 509,4 млн. руб. по сравнению с 1 кварталом, в котором выручка от реализации составила 473, 7 млн. руб.

В результате отклонение составило + 35,7 млн. руб., можно сделать вывод, что повысилась прибыль предприятия за счет повышения выручки от реализации, а также за счет снижения оборачиваемости оборотных средств (в днях).

Во втором квартале снизился показатель оборачиваемости оборотных средств и составил 42,4 дней, по сравнению с 1 кварталом показатель составил 45,6 дней, отклонение составило – 3,2 дня.

Можно сделать вывод, что чем меньше оборачиваемость оборотных средств, то есть чем меньше времени затрачивается на процесс оборота средств, тем выше выручка от реализации продукции, а значит больше прибыль предприятия.

Таким образом, можно посоветовать предприятию продолжать работу в этом направлении и дальше продолжать эффективно использовать свои ресурсы.

В заключение анализа предприятие должно разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала:

Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства:

использование новейших технологий,

механизации и автоматизации производственных процессов,

повышение уровня производительности труда,

более полное использование производственных мощностей предприятия,

трудовых и материальных ресурсов и т.д.

Улучшение организации материально- технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах.

Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.

Сокращение времени нахождения средств по дебиторской задолженности.

Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю

(включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организация эффективной рекламы и т.п.).

Заключение

Целью данной курсовой работы явилось изучение вопросов анализа оборачиваемости оборотных средств в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.

Анализ использования оборотных средств помогает выявить дополнительные резервы для улучшения экономических показателей работы предприятия.

На примере ООО « Интэк Сервис» рассмотрели, как за счет ускорения оборачиваемости капитала, предприятие может получить дополнительную прибыль.

Исходя из всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, при условии правильного его осуществления, принесет

предприятию дополнительную прибыль
Список используемой литературы.

«Методика финансового анализа» Шеремет А.Д. Москва: ИНФРА-М, 2000г.

«Финансовый анализ» Ефимова О.В. Москва Бухгалтерский учет, 1999г.

«Теория экономического анализа» М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, Москва: Финансы и Статистика, 2001 г.

«Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Савицкая Г.В., 2-е изд, переработанное и дополненной, Москва, Минск: ИП Экоперспектива, 2001г.

Активность финансовой деятельности коммерческих организаций основывается на анализе ряда показателей, в число которых входит и оборачиваемость активов, расчета которой позволяет определить, насколько эффективно организация использует свои активы или обязательства.

Оборачиваемость активов

КОдс = В / ДС, где

КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств,
В – выручка,
ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.

Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.

Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)

Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:

КОзап = В / ЗАП, где

КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов,
В – выручка,
ЗАП – балансовая стоимость запасов.

Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.

Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.

Анализ доходности организаций

Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.

Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.

Является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.

Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.

Проводим анализ полученных результатов

Ра = ЧП / САср, где

Ра – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
САср – средняя стоимость активов.

Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.

Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами. Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности. Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.

Напишите свой вопрос в форму ниже

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.

В отличие от основных оборотные фонды целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

1. Запасы: сырьё, основные материалы; покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо; тара и тарные материалы; запасные части для текущего ремонта; малоценный и быстроизнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент, незавершенное производство; затраты на освоение новой продукции, полуфабрикаты собственного изготовления.

2. Денежные средства: средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.

3. Краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги, краткосрочные займы и др.

4. Дебиторскую задолженность: задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых предприятий, векселя по поручению и т.д.

Каждое промышленное предприятие должно улучшать использование оборотных средств. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, т.к. недостаток оборотных средств тормозит деятельность предприятия и приводит к отсутствию возможности оплачивать по своим счетам и к банкротству.

Для оценки использования оборотных средств применяются два показателя:

1) длительность одного оборота в днях

Н = Т 1 + Т 2 + Т 3,

где Т 1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов. топлива и т. д.); Т 2 - цикл изготовления; Т 3 - цикл реализации продукции;

2) количество оборотов в течение планируемого периода. или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

К об. = Т / Н

где Т - длительность планового периода, дн.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо: сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает анализ:

1. оборачиваемости активов предприятия;

2. оборачиваемости дебиторской задолженности;

3. оборачиваемости товарно-материальных запасов.

1. Анализ оборачиваемости активов предприятия.

В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия.

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

Затем определяется продолжительность одного оборота в днях:

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

Если продолжительность оборота текущих активов увеличивается, то для продолжения производственно-коммерческой деятельности хотя бы на том же уровне необходимо дополнительное привлечение средств в оборот, которое рассчитывается по формуле:

Этот показатель характеризует дополнительное привлечение средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота. С этой целью используется формула:

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn - остатки на начало n-го месяца) и формула:

где n - количество месяцев в периоде.

Указанные направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. К текущей деятельности принято также относить и выплаченные (полученные) проценты по кредитам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь - поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов).

Финансовая деятельность предприятия связана в основном с притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и их оттоком в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее кредитам.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом.

Прямой метод имеет недостаток: он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств на счетах предприятия (предприятие получает чистую прибыль, а его денежные средства сокращаются). При анализе движения денежных средств косвенным методом преобразуется величина чистой прибыли в величину денежных средств, т.е. исправляется недостаток прямого метода анализа.

В отличие от других подходов к оценке финансового состояния, анализ движения денежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и т.д.

2. Анализ дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

В том случае, если в течение года величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных. Тогда:

где ОДЗn - величина дебиторской задолженности на конец n-го месяца.

2. Период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Этот показатель характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

3. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

При этом:

Срок хранения запасов определяется по формуле:

Показатель характеризует длительность хранения запасов.

Таким образом, приведенные выше показатели дают возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.

Анализ оборачиваемости оборотных активов и длительности производственно-коммерческого цикла. Оборачиваемость активов: формула расчета

Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)

Анализ доходности организаций

Популярное