uy » Xodimlar » Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati, baholash va boshqarish usullari. Tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish metodologiyasi Korxona likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish usullari

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati, baholash va boshqarish usullari. Tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish metodologiyasi Korxona likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish usullari

Hozirgi vaqtda Rossiyada likvidlik va to'lov qobiliyatini baholashning juda ko'p sonli usullari mavjud bo'lib, ular bir-biridan hisoblangan va tahlil qilingan ko'rsatkichlar tarkibida ham, ularning miqdori va ichki mazmunida ham farqlanadi. Ushbu usullar asosida olingan hisoblash natijalari har doim ham tashkilotdagi ishlarning haqiqiy holatini to'g'ri aks ettirmaydi, chunki an'anaviy usullar ba'zi kamchiliklarga ega:

Statik - hisob-kitoblar ma'lum bir sana uchun amalga oshiriladi va oddiy va moliyaviy va investitsiya faoliyatidan keladigan mablag'larning kelajakdagi tushumlari va xarajatlarini aks ettirmaydi;

rasmiyatchilik - hisob-kitoblar o'tgan davr ma'lumotlari asosida amalga oshiriladi va xo'jalik yurituvchi sub'ektning likvidlik va to'lov qobiliyatini ta'minlash maqsadida korxonada moliyaviy jarayonlarni boshqarishni takomillashtirishga qaratilgan uzoq muddatli harakatlari hisobga olinmaydi;

xilma-xillik - tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun tahlilchi olimlar tomonidan taklif qilingan usullar qo'llaniladigan ko'rsatkichlar soni bo'yicha ham, ularni hisoblash usullarida ham farqlanadi;

Universallik - tavsiya etilgan hisoblash algoritmlari korxonaning tarmoq xususiyatlarini hisobga olmaydi.

Biznesning likvidligi va to'lov qobiliyati moliyaviy ekspertiza davomida tahlil qilinishi kerak bo'lgan eng muhim jihatdir. Shu munosabat bilan biz korxona likvidligini qanday hisoblashning asosiy usullarini ko'rib chiqamiz va shu nuqtai nazardan tashkilotdagi vaziyat haqida xulosa chiqaramiz.

Tahlil qilish uchun buxgalteriya balansi analitikga aylantiriladi. Bunda aktivlar likvidlik darajasiga qarab, passivlar esa majburiyatlarni bajarish dolzarbligiga qarab guruhlanadi.

Natijada korxonaning analitik balansi quyidagi shaklga ega bo'ladi (yangi hisob standartlariga o'tish davrida balans kodlari va bo'limlari raqamlari qavs ichida keltirilgan):

Balans aktivi

I guruh (I A) - tez sotiladigan aktivlar: joriy moliyaviy investitsiyalar, pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari, boshqa aylanma aktivlar, masalan, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;

II guruh (II A)- sotishning o'rtacha dolzarbligidagi aktivlar: tovarlar, ishlar, xizmatlar uchun debitorlik qarzlari, hisob-kitoblar bo'yicha debitorlik qarzlari;

III guruh (III A)- sekin sotiladigan aktivlar: tovar-moddiy zaxiralar, tugallanmagan ishlab chiqarish, omborlardagi tayyor mahsulotlar, tovarlar, olingan veksellar, kechiktirilgan xarajatlar;

IV guruh (IV A) - aylanma aktivlar: nomoddiy aktivlar, tugallanmagan qurilish, uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalar.

Mas'uliyat balansi

I guruh (I P)- qisqa muddatli majburiyatlar: qisqa muddatli bank kreditlari;

II guruh (II P)- o'rtacha muddatli majburiyatlar: uzoq muddatli majburiyatlar bo'yicha joriy qarzlar, chiqarilgan veksellar, tovarlar, ishlar va xizmatlar uchun kreditorlik qarzlari, joriy hisob-kitob majburiyatlari, boshqa joriy majburiyatlar;

III guruh (III P)- uzoq muddatli majburiyatlar: uzoq muddatli bank kreditlari, boshqa uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar, kechiktirilgan soliq majburiyatlari, kelgusi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxira yoki butun guruh uchun - balans majburiyatlarining II va III bo'limlari bo'yicha jami;

IV guruh (IV P)- doimiy majburiyatlar: ustav kapitali, ustav kapitali, qo'shimcha kapital, zahira kapitali, to'lanmagan kapital va boshqalar.

Likvidlikni tahlil qilishning an'anaviy usuli - bu to'rt guruhga jamlangan balansning aktivlari va passivlarini taqqoslash quyidagi printsip bo'yicha: aktivlar - mulk likvidligining pasayish darajasiga ko'ra, passivlar - likvidlik darajasiga ko'ra. majburiyatlarni to'lash muddatini uzaytirish. Tashkilot aktivlari quyidagi guruhlarga birlashtirilgan: mutlaqo likvidli, tez, sekin va sotilishi qiyin. Majburiyatlarga kelsak, guruhlash natijasi quyidagicha bo'ladi: eng dolzarb, qisqa va uzoq muddatli majburiyatlar, shuningdek doimiy deb ataladigan majburiyatlar.

Keyinchalik, aktivlar guruhidan tegishli majburiyatlar guruhini ayirib, natijada olingan guruhlarni bir-biri bilan taqqoslashingiz kerak. Agar bu farq ijobiy bo'lsa, u holda to'lov profitsiti, aks holda to'lov taqchilligi mavjud. Mutlaq likvidlik sharti aktivlar va passivlarning dastlabki uch juftligida ortiqcha va to'rtinchisida kamchilik mavjudligidan iborat, deb ishoniladi. Ikkinchi guruhdagi tengsizlik tartibga soluvchi va juda muhim rol o'ynaydi. Bu tashkilotning o'z aylanma mablag'larini tavsiflaydi.

Aktivlar va passivlarni guruhlash 1.1-jadvalda keltirilgan.

1.1-jadval – Boshqaruv hisoboti ma’lumotlari asosida likvidlikni tahlil qilish maqsadida aktivlar va passivlarni guruhlash


Guruh nomi	Belgilanish	Obyekt elementi	Guruh nomi	Belgilanish	Mas'uliyat moddasi
Eng likvid aktivlar		Pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, tarkibiy debitorlik qarzlari, debitorlik qarzlari	Eng shoshilinch majburiyatlar		Kreditorlik qarzlaridan tuzilmaviy hisoblar, olingan avanslar, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar
Tez sotiladigan aktivlar		Qisqa muddatli debitorlik qarzlari, tuzilmaviy, shubhali va debitorlik qarzlari, tayyor mahsulot va boshqa aktivlarning standart qoldiqlari.	Qisqa muddatli majburiyatlar		Qisqa muddatli kreditlar va qarzlar, olingan avanslar, kechiktirilgan soliq majburiyatlari
Sekin-asta aktivlarni sotish		Tovar-moddiy zaxiralar - tayyor mahsulotlar va likvid bo'lmagan aktivlarning standart qoldiqlari, sotib olingan aktivlar bo'yicha QQS.	Uzoq muddatli majburiyatlar		Uzoq muddatli kreditlar va qarzlar
Aktivlarni sotish qiyin		Doimiy bo'lmagan aktivlar, uzoq muddatli debitorlik qarzlari minus tarkibiy hisoblar, shubhali debitorlik qarzlari va likvid bo'lmagan aktivlar.	Doimiy majburiyatlar		O'z kapitali, tuzilmaviy kreditorlik qarzlari

Buxgalteriya balansini tahlil qilish tashkilotning likvidli aktivlarining hajmi va tuzilishi va ular bilan ta'minlangan kreditlar miqdori to'g'risida xulosa chiqarishga imkon beradi.

Qoida tariqasida, korxona likvidligini baholash uchun, birinchi navbatda, bir qator likvidlik koeffitsientlari hisoblanadi. Bu nisbatlar likvid aktivlarning u yoki bu darajada korxonaning qisqa muddatli qarziga nisbatini ifodalaydi.

To'lov qobiliyati korxonaning kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli bo'lgan pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga ega ekanligini anglatadi, ular darhol to'lanishi kerak.

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash imkonini beruvchi ko'rsatkichlar 1.2-jadvalda keltirilgan.

1.2-jadval - Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholovchi ko'rsatkichlar

Ko'rsatkich nomi		Oddiy ma'nosi	Eslatma
Joriy nisbat			Korxonaning likvidligini umumiy baholaydi, joriy qisqa muddatli qarzning bir rubliga necha rubl aylanma mablag'lar to'g'ri kelishini ko'rsatadi.
Kritik likvidlik koeffitsienti
Mutlaq likvidlik koeffitsienti			qisqa muddatli qarz majburiyatlarining qaysi qismini, agar kerak bo'lsa, mavjud mablag'lar hisobidan darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi
K-t o'z aylanma mablag'larini ta'minlash			O'z manbalaridan olingan o'z aylanma mablag'lari kamida 10% bo'lishi kerak. Agar bu shart bajarilmasa, balans qoniqarsiz deb hisoblanadi.
O'z manbalaridan zahiralarni etkazib berish miqdori			Joriy moliyaviy holatni va o'z manbalarimiz hisobidan zaxiralarni ta'minlash qobiliyatini tavsiflaydi.
Umumiy to'lov qobiliyati koeffitsienti	A 1 + 0,5A 2 + 0,3A 3		Korxonaning barcha majburiyatlarni qoplash qobiliyatini tavsiflaydi.
Umumiy to'lov qobiliyati koeffitsienti	P 1 + 0,5P 2 + 0,3P 3
K-to'lov qobiliyatini tiklash	(k t.lik. kon.) + (6 oy/ /12 oy.)*∆k t.lik.		To'lov qobiliyatini yo'qotish yoki uni tiklash tendentsiyasi mavjudligini ko'rsatadi.
K-to'lov qobiliyatini tiklash
To'lov qobiliyatini yo'qotish	(k t.lik. kon.) + (3 oy/ /12 oy.)*∆k t.lik.
To'lov qobiliyatini yo'qotish	Standart qiymat k t.lik. = 2

Shartli belgilar:

OA - joriy aktivlar;

KO – qisqa muddatli majburiyatlar;

DBP - kechiktirilgan daromad;

DS - naqd pul;

KFV - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;

DTZ - debitorlik qarzlari;

SOK - o'z aylanma mablag'lari;

Z - zahiralar;

QQS - qo'shilgan qiymat solig'i.

Likvidlik koeffitsientlari - bu tashkilotning mavjud majburiyatlarini kompaniya ixtiyoridagi aktivlardan foydalangan holda to'lash qobiliyatini baholash uchun ishlatiladigan ko'rsatkichlar.

Joriy nisbat , boshqacha qilib aytganda, qoplash koeffitsienti ishlab chiqarish tsiklining davomiyligi davomida tashkilotning qarz majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi.

Kritik likvidlik koeffitsienti, agar tayyor mahsulot yoki tovarlarni sotishda qiyinchiliklar yuzaga kelsa, ishlab chiqarish tsikli davomida tashkilotning qarz majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti kompaniyaning shoshilinch qarzini eng likvidli aktivlar bilan qoplash darajasini tavsiflaydi. Boshqacha qilib aytganda, ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkich kompaniyaning qancha majburiyatlarni darhol to'lashi mumkinligini ko'rsatadi.

Umumiy to'lov qobiliyati koeffitsienti korxonaning barcha majburiyatlarini (uzoq muddatli va qisqa muddatli) mavjud aktivlar bilan qoplash qobiliyatini ko'rsatishi mumkin.

Agar tahlilning u yoki bu turi korxonaning likvidligi etarli emasligini aniqlasa, bu o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lay olmaslikka olib kelishi mumkin. Bu holat bankrotlikning xabarchisi bo'lishi mumkin, shuning uchun korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini oshirishga qaratilgan boshqaruv qarorlarini qabul qilish juda muhimdir.

Shunday qilib, korxonaning to'lov qobiliyatini baholash juda mas'uliyatli va muntazam ravishda amalga oshirilishi kerak bo'lgan muhim voqea ekanligi ayon bo'ladi. Tashkilotdagi vaziyat qanchalik tez-tez kuzatilsa, muammolarni tezroq aniqlash va inqirozli vaziyatni eng yaxshi tarzda hal qilish mumkin.

Yuqorida tavsiflangan usullar eng ommabop bo'lib, ular yordamida korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati odatda baholanadi. Biroq, bu tahlil moliyaviy diagnostika uchun etarli emas, kompaniya faoliyatining boshqa jihatlarini o'rganish kerak.

Moliyaviy barqarorlikning tashqi ko'rinishi to'lov qobiliyatidir.

Moliyaviy barqarorlikning to'rt turi mavjud - mutlaq moliyaviy barqarorlik, normal moliyaviy barqarorlik, korxonaning beqaror va inqirozli moliyaviy holati.

1. Tashkilotning mutlaqo barqaror moliyaviy holati zaxiralarni o'z aylanma mablag'lari bilan to'liq ta'minlash bilan tavsiflanadi. Bu tengsizlik bilan aniqlanadi:

VA + Z< СК (1.1)

2. normal barqaror moliyaviy holat zaxiralarning o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalari bilan ta'minlanishi bilan tavsiflanadi, bu tengsizlikka mos keladi:

SK - VA + Z< СК + ДО (1.2)

3. beqaror moliyaviy holat o'z aylanma mablag'lari, uzoq muddatli qarz manbalari va qisqa muddatli ssudalar va qarzlar hisobidan, ya'ni tengsizlikka mos keladigan zaxiralarni shakllantirishning barcha asosiy manbalari hisobidan zaxiralarni ta'minlash bilan tavsiflanadi:

SK + DO - VA + Z = SK + DO + KZK (1.3)

4. inqirozli moliyaviy holat - zaxiralar ularning shakllanish manbalari bilan ta'minlanmagan; tashkilot bankrotlik yoqasida.

Bu holat tengsizlikka mos keladi:

VA + Z > SK + DO + KZK (1.4)

bu yerda, VA – aylanma aktivlar; Z – tovar-moddiy zaxiralar + sotib olingan qiymatlar bo‘yicha QQS; SC - kapital va zaxiralar (o'z kapitali); DO - uzoq muddatli majburiyatlar; KZK - qisqa muddatli kreditlar va kreditlar.

Ko'rinib turibdiki, dinamik rivojlanayotgan tashkilotlarning barqarorligini boshqarish ancha qiyin va muammoli. Umumiy boshqaruv mazmunini tahlil qilish asosida biz tashkiliy barqarorlikka erishishning yakuniy shaklini aniqlaymiz. Ma'lumki, tashkilotning umumiy boshqaruvining asosi uning funktsional tarkibiy qismlarini boshqarishdir: ishlab chiqarish, tashkiliy, iqtisodiy va moliyaviy. Ishlab chiqarish va tashkil etish funktsiyalarini amalga oshirishda korxona ichki muhitining asosiy xarakteristikalari shakllantirilib, ishlab chiqarish siyosatining to'g'riligini va tashkiliy tuzilmaning moslashuvchanligini ta'minlaydi. Iqtisodiy funktsiyaning holati daromad, tannarx, foyda va boshqalar bilan tavsiflanadi. Natijada, barqaror korxona o'z faoliyatida o'rtacha sanoat ko'rsatkichidan past bo'lmagan iqtisodiy ko'rsatkichlarga erisha oladi va ularni uzoq vaqt davomida saqlab turishga qodir, bu esa korxonaning bozordagi mavqeini yanada mustahkamlaydigan jamlovchi samarani yaratadi. Iqtisodiyot orqali boshqariladigan va o'zgartiriladigan ishlab chiqarish va tashkilot tomonidan boshlangan barcha jarayonlar moliyaviy boshqaruv tizimi orqali miqdoriy o'lchanadigan ko'rsatkichlar shaklida namoyon bo'ladi (axborot manbai moliyaviy hisobotdir). Korxonada moliyaviy menejment joriy faoliyat davomida ham, uning ichki va tashqi o'sishining barcha bosqichlarida korxona aktivlarining barqaror tuzilishini saqlashga qaratilgan. Korxonaning moliyaviy barqarorligi uning doimiy faoliyatining zarur sharti bo'lib, bu davrda korxona xodimlari, byudjet, kreditorlar, sheriklar, mulkdorlar oldidagi majburiyatlarni o'z vaqtida va to'liq bajarish amalga oshiriladi va uni rivojlantirishga investitsiyalar kiritiladi.

Korxona rivojlanishidagi beqarorlikni keltirib chiqaradigan turli sabablarga qaramay, uning yakuniy shakli moliyaviy barqarorlikdir. Shuning uchun moliyaviy barqarorlikni boshqarishga katta e'tibor berilishi kerak.

Moliyaviy barqarorlikni boshqarishning maqsadi o'zgaruvchan ichki va tashqi muhitda dinamik moliyaviy muvozanatni, barqaror to'lov qobiliyatini, kreditga layoqatliligini va uning bozor qiymatini oshirishni ta'minlaydigan korxonaning investitsion jozibadorligini saqlab qolishdir. Moliyaviy barqarorlikni boshqarish bo'yicha qarorlar qabul qilish uchun axborot bazasi moliyaviy faoliyatni tahlil qilgandan keyin paydo bo'ladigan uni baholash ko'rsatkichlari hisoblanadi.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligi darajasini aniqlash uchun nisbiy ko'rsatkichlar to'plami qo'llaniladi. Ularning yordami bilan korxonaning moliyaviy tuzilmasi dinamikasi va moliyaviy barqarorligi baholanadi. Buning uchun sifat ko'rsatkichlarining ikki guruhining dinamikasini ko'rib chiqing:

Mablag'lar manbalarining tuzilmalari (kapitallashuv ko'rsatkichlari). Bu guruh bo'yicha ko'rsatkichlar mulkning ayrim guruhlari va uni qamrab olish manbalarini solishtirish orqali shakllantiriladi.

Tashqi manbalarga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq xarajatlar sifati (qamrov ko'rsatkichlari). Ushbu guruh ko'rsatkichlaridan foydalanib, korxona mablag'lar manbalarining mavjud tuzilmasini saqlab qola oladimi yoki yo'qmi, baholanadi.

Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun bir qator koeffitsientlar qo'llaniladi (1.3-jadval).

1.3-jadval - Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar

Ko'rsatkich nomi		Oddiy ma'nosi	Eslatma
Moliyaviy mustaqillik to'plami (muxtoriyat)	Kapital		Moliyalashtirish manbalarining umumiy miqdorida o'z kapitalining ulushini ko'rsatadi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilot shunchalik mustaqil bo'ladi.
	Balans valyutasi
Moliyaviy paket	Kapital		Faoliyatning qaysi qismi qarz kapitali, qaysi qismi o'z kapitali hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi.
	Qarzga olingan kapital
Moliyaviy qaramlik to'plami	Qarzga olingan kapital		Qarz kapitalining umumiy balansdagi ulushini ko'rsatadi.
	Balans valyutasi
O'z aktivlarining manevr qobiliyati to'plami	Shaxsiy haqida. poytaxt		O'z kapitalining umumiy miqdorida aylanma mablag'larga qo'yilgan kapitalning qanday ulushini ko'rsatadi
	Kapital
Moliyaviy barqarorlik sari	Barqaror manbalar Balans valyutasi		Korxona aktivlarining qaysi qismi barqaror manbalar (kapital + uzoq muddatli majburiyatlar) hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi.

Korxona likvidligini o'rganish va tahlil qilishda muhim o'rinni sof (o'z) aylanma mablag'larini, ya'ni aylanma mablag'lar va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farqni o'rganish egallaydi. Bunday kapital kompaniyaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarur: agar aylanma mablag'larning qiymati qisqa muddatli majburiyatlar miqdoridan oshsa, u holda kompaniya ikkinchisini to'lashi, keyin esa o'z faoliyatini davom ettirishi mumkin.

Kompaniyaning sof aylanma mablag'lari qanchalik ko'p bo'lsa, mahsulot sotish bilan bog'liq muammolar yoki qarzdorlar tomonidan to'lovlarni kechiktirish yoki hatto aylanma mablag'larni yo'qotish holatlarida aylanma mablag'larning aylanishi sekinlashsa ham, moliyaviy jihatdan mustaqilroq bo'ladi.

Tashkilotga moliyaviy barqarorlikni his qilish imkonini beradigan sof aylanma mablag'lar miqdori faoliyat turiga, bozordagi joylashuvga va kompaniya faoliyatining boshqa xususiyatlariga bog'liq: uning hajmi; sotish hajmlari, tovar ayirboshlash darajasi va debitorlik qarzlari, kredit bozoridagi vaziyat va boshqalar.

Shu bilan birga, sof aylanma mablag'larning etishmasligi ham, ortiqcha bo'lishi ham kompaniya faoliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Agar ushbu kapital etarli bo'lmasa, kontragentlar korxonaning to'lovga qodir emasligi haqida xulosa chiqarishi mumkin, bundan tashqari, bunday holat kompaniyani bankrotlikka olib kelishi mumkin. Ammo agar sof aylanma mablag'lar qiymati korxonaning normal faoliyati uchun talab qilganidan sezilarli darajada yuqori bo'lsa, biz resurslardan samarasiz foydalanilmoqda degan xulosaga kelishimiz mumkin. Masalan, kredit olish, aktsiyalarni chiqarish yoki mavjud ehtiyojdan ortiq asosiy vositalarni sotish orqali mablag'larni jalb qilish. Bunga korxona foydasidan noratsional foydalanish ham kiradi.

Shunday qilib, menejerlar korxonaning moliyaviy tahlilini o'tkazishda nafaqat quruq balans raqamlariga, balki uning tuzilishi va o'zgarish dinamikasiga ham e'tibor berishlari kerak. Va keyin korxonaning to'lov qobiliyati bilan bog'liq muammolarni hal qilish ancha oson bo'ladi.

Qisqa Tasvir

Ushbu kurs ishining maqsadi korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning zamonaviy usullarini ko'rib chiqishdir.
Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:
Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati tushunchalari va turlarini ko'rib chiqing;
Likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish usullarini solishtiring;
Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash usullari muammosini aniqlash;
Mahalliy mualliflarning usullari o'rtasidagi o'xshashlik va farqlarni kuzating.

KIRISH 3
1.1 Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati tushunchasi, ularning turlari 4
1.2 Tahlil usullari va korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash ko'rsatkichlari tizimining qiyosiy tavsifi 10
2 "UNIVERBYT" YoAJ moliyaviy holatini tahlil qilish 21
2.1 "UNIVERBYT" YoAJ faoliyatining qisqacha tavsifi 21
2.2 “UNIVERBYT” YoAJning mulkiy holati va kapitalini tahlil qilish 22
2.3 “UNIVERBYT” YoAJ balansining likvidligini tahlil qilish 30
2.4 "UNIVERBYT" YoAJ moliyaviy barqarorligini baholash 36
2.5 UNIVERBYT 44 YoAJning to'lovga layoqatsizligini baholash
2.6 “UNIVERBYT” YoAJ faoliyatining moliyaviy natijalarini tahlil qilish 45
2.7 “UNIVERBYT” OAJ tadbirkorlik faoliyatini baholash 53
Xulosa 57
Foydalanilgan adabiyotlar roʻyxati: 60

Biriktirilgan fayllar: 1 ta fayl

Ushbu asoslarga asoslanib, quyidagi ta'rifni shakllantirish mantiqan to'g'ri keladi. Korxonaning likvidligi - bu korxonaning o'z majburiyatlarini o'z vaqtida, ayrim hollarda esa o'z mablag'lari hisobidan ham, jalb qilingan mablag'lar hisobidan to'lash muddatini buzgan holda to'lash qobiliyatini tavsiflovchi sintetik hisob va tahliliy ko'rsatkich.

Aktivlarning likvidligi buxgalteriya balansining likvidligi sharti, balans likvidligi korxona likvidligining shartidir. Shuning uchun aktivlarning likvidligi asosiy to'lov qobiliyatidir. Ammo shu bilan birga, agar korxona yuqori obro'ga ega bo'lsa va doimiy ravishda to'lov qobiliyatiga ega bo'lsa, uning aktivlari likvidligini saqlab qolish osonroq bo'ladi.

Balans mutlaq likvid hisoblanadi, agar

A1, A2, A3 aktivlar guruhlari mos ravishda passiv guruhlardan oshadi

P1, P2 va P3 va to'rtta guruhning mulki (A4) doimiy majburiyatlardan (P4) kamroq. Shunday qilib, agar oxirgi tengsizlik (A4<П4) не вызывает сомнение, т.к. отражает наличие у предприятия собственных оборотных средств, то первые три неравенства, с практической точки зрения, не всегда корректны.

Masalan, agar tengsizliklarning birinchi guruhi (A1>P1) haqida gapiradigan bo'lsak, u holda

Shuni ta'kidlash kerakki, har bir korxona o'zining joriy hisobvarag'ida yoki kassasida kreditorlik qarzlari miqdoridan ortiq yoki unga teng bo'lgan mablag'larga ega bo'la olmaydi, chunki bu ushbu aktivlar va umuman olganda barcha mulklar aylanmasining sekinlashishiga olib keladi. Albatta, tashkilotda qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar mavjud bo'lganda, bu shart bajarilishi mumkin. Lekin bu erda ham siz ushbu aktivlarning sifat tarkibiga e'tibor berishingiz kerak, chunki 1 oydan ortiq muddatga sotib olingan (investitsiya qilingan) aktivlarni yuqori likvidli fondlar deb tasniflash mumkin emas.

1.2 Tahlil usullari va korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash ko'rsatkichlari tizimining qiyosiy tavsifi

Zamonaviy iqtisodiy sharoitda tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish alohida ahamiyatga ega.

Hozirgi vaqtda Rossiyada likvidlik va to'lov qobiliyatini baholashning juda ko'p sonli usullari mavjud bo'lib, ular bir-biridan hisoblangan va tahlil qilingan ko'rsatkichlar tarkibida ham, ularning miqdori va ichki mazmunida ham farqlanadi. Shuning uchun, ba'zan tahlilchi uchun kerakli ko'rsatkichni hisoblash uchun eng mos algoritmni tanlash juda qiyin. Boshqa nuqtai nazardan, taklif qilingan usullar asosida olingan hisoblash natijalari har doim ham tashkilotdagi ishlarning haqiqiy holatini to'g'ri aks ettirmaydi, chunki an'anaviy usullarning quyidagi kamchiliklari mavjud:

Statik - hisob-kitoblar ma'lum bir sana uchun amalga oshiriladi va oddiy va moliyaviy va investitsiya faoliyatidan keladigan mablag'larning kelajakdagi tushumlari va xarajatlarini aks ettirmaydi;

Rasmiylik - hisob-kitoblar o'tmishdagi ma'lumotlar asosida amalga oshiriladi

davr va xo'jalik yurituvchi sub'ektning uzoq muddatli harakatlari hisobga olinmaydi;

moliyaviy jarayonlarni boshqarishni takomillashtirishga qaratilgan -

likvidlik va to'lov qobiliyatini ta'minlash maqsadida korxonada mi;

xilma-xillik - tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun tahlilchilar tomonidan taklif qilingan usullar qo'llaniladigan ko'rsatkichlar soni bo'yicha ham, ularni hisoblash usullarida ham farqlanadi;

Umumjahonlik - taklif qilingan hisoblash algoritmlari korxona sanoatini hisobga olmaydi.

An'anaga ko'ra, tashkilotning to'lov qobiliyati va likvidligi odatda mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan o'lchanadi.

Birinchi holda, tahlilchi balansning aktivlari va passivlarini guruhlarga ajratadi, so'ngra ularning to'lov profitsiti yoki taqchilligini hisoblab chiqadi.

Mutlaq ko'rsatkichlarni hisoblash juda qulay va sodda, ammo u juda muhim kamchiliklarga ega.

Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligi darajasini aniq baholash odatda nisbiy ko'rsatkichlar asosida amalga oshiriladi, ya'ni. 1-jadvalda keltirilgan koeffitsientlarni hisoblash asosida. 1-jadvaldagi ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, hozirgi vaqtda tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun bir-biridan tarkibi va koeffitsienti jihatidan farq qiluvchi ko'plab usullar qo'llaniladi. o'rganilayotgan ko'rsatkichlar soni.

1-jadval - Tashkilotlarning likvidligi va to'lov qobiliyatining nisbiy ko'rsatkichlari

4-jadvalning davomi

	Nisbiy ko'rsatkichlar tarkibi
	Davr uchun to'lov qobiliyati koeffitsienti. Joriy majburiyatlar bo'yicha to'lov qobiliyati darajasi. Bank kreditlari va kreditlari bo'yicha qarz nisbati. Qarzning fiskal tizimga nisbati.
4. Chernov V.A.	Balans likvidligining umumiy ko'rsatkichi. Umumiy to'lov qobiliyati darajasi.
5. Savitskaya G.V.	Mutlaq likvidlik koeffitsienti. Tez (tezkor) likvidlik koeffitsienti. Joriy nisbat. To'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti.
6. Lyubushin N.P.	Joriy nisbat. Kritik likvidlik koeffitsienti. Mutlaq likvidlik koeffitsienti.
7. Gilyarovskaya L.T.	Mutlaq likvidlik koeffitsienti. Kritik likvidlik koeffitsienti. Joriy nisbat.
8. Selezneva N.N., Ionova A.F.	Mutlaq likvidlik koeffitsienti. Tez nisbat. Joriy nisbat. O'z aylanma mablag'larini ta'minlash koeffitsienti. Umumiy to'lov qobiliyati koeffitsienti. Uzoq muddatli qarzning o'z kapitaliga nisbati. To'lov qobiliyatini yo'qotish (tiklash) koeffitsienti.
9. Prykina L.V.	Jami (joriy) likvidlik koeffitsienti. Kritik likvidlik koeffitsienti. Umumiy qarz nisbati. Uzoq muddatli qarz nisbati. Mutlaq likvidlik koeffitsienti. Manevr koeffitsienti.

Shu bilan birga, taqdim etilgan usullarda keltirilgan boshqa to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini tahlil qilib, shuni ta'kidlash kerakki, ularning ba'zilari: 1) joriy majburiyatlar bo'yicha to'lov qobiliyati darajasi, 2) bank kreditlari va kreditlari bo'yicha qarz nisbati, 3) qarz nisbati fiskal tizim, 4) balans likvidligining umumiy ko'rsatkichi, 5) to'lov qobiliyatining umumiy darajasi, 6) to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti, 7) uzoq muddatli qarz kapitalining o'z kapitaliga nisbati, 8 ) uzoq muddatli qarz koeffitsienti - xo'jalik yurituvchi sub'ektning to'lov qobiliyati darajasini batafsil tavsiflaydi va boshqalar korxonaning moliyaviy barqarorligi darajasini tavsiflaydi va shu bilan to'lov qobiliyati, likvidlik va moliyaviy barqarorlik o'rtasidagi yaqin aloqani ta'kidlaydi. Oxirgi qayd etilgan mulohazalarni Efimova O.V., Chernova V.A., Selezneva N.N., Ionova A.F. usullarida kuzatish mumkin, ular o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsientini hisoblashni taklif qiladilar, o'z aylanma mablag'larning safarbar qilingan mablag'larni moliyalashtirish uchun etarlilik darajasini tavsiflaydilar. tadbirkorlik sub'ekti, aniqrog'i - aktsiyalar. Shu bilan birga, ularning g'oyasi Prykina L.V. tomonidan ham qo'shiladi, u to'lov qobiliyatini baholashda tashkilotning mulkiy tuzilmasining harakatchanlik darajasini ko'rsatadigan tezkorlik koeffitsientini hisoblashni taklif qildi.

Tashkilotning to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun turli mualliflar tomonidan taklif qilingan usullarda mutlaq, tezkor va joriy likvidlik ko'rsatkichlari asosiy ko'rsatkichlar ekanligi ilgari ta'kidlangan. Shuning uchun 2-jadvalda keltirilgan ularni hisoblash algoritmlarini ko'rib chiqish maqsadga muvofiqdir.

	Mutlaq likvidlik	Shoshilinch likvidlik		Joriy likvidlik
	Koeffitsientni hisoblash metodikasi	Koeffitsientni hisoblash metodikasi	Koeffitsientning standart qiymati	Koeffitsientni hisoblash metodikasi	Koeffitsientning standart qiymati
Voitolovskiy N.V.	(DS+KFV) / (KO-DBP-AP)	(DS+KFV + KDZ) / (KO-DBP-AP)		(DS + KFV + KDZ + DZ + QQS + ZZ – RBP - POA) / (KO-DBP)
Efimova O.V.	(DS+KFV) / KZ	(DS+KFV+KDZ + DDZ) / KO
Sheremet A.D.	(DS+KFV) / (KZ+KKZ)	(DS+KFV + KDZ) / (KKZ+KZ)		(OA-RBP) / KO
Chernov V.A.	(DS+KFV)/ (KZ+KKZ)	(DS+KFV + KDZ) / (KKZ+KZ)		OA / (KKZ + KZ)
Savitskaya G.V.	(DS+KFV) / KO	(DS+KFV+KDZ) / KO
Lyubushin N.P.	(DS+KFV) / (KO-DBP – RPR)	(OA – ZZ – QQS) / (KO-DBP – RPR)		OA-(RBP+QQS+DDZ+DZuchr.) / (KO-DBP - RPR)
Gilyarovskaya L.T.	(DS+KFV) / KO	(DS+KFV+DZ+POA) / KO
Selezneva N.N., Ionova A.F.	(DS+KFV) / KO	(DS+KFV+DZ) / KO
Prykina L.V.	(DS+KFV) / KO	(DS+KFV+DZ) / KO

2-jadval – Mutlaq, shoshilinch va joriy likvidlik koeffitsientlarini hisoblashning uslubiy yondashuvlari

Ushbu jadval quyidagi konventsiyalardan foydalanadi:

DS - naqd pul;

KFV - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;

KO – qisqa muddatli majburiyatlar;

DBP - kelajakdagi daromad;

AP - olingan avanslar;

KZ – kreditorlik qarzi;

KKZ – qisqa muddatli kreditlar va qarzlar;

RPR - kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar;

POA - boshqa joriy aktivlar;

ZZ - zahiralar va xarajatlar;

QQS – sotib olingan aktivlar uchun QQS;

LRD - uzoq muddatli debitorlik qarzlari;

KDZ – qisqa muddatli debitorlik qarzlari;

FBP - kechiktirilgan xarajatlar;

DZuchr. – ta’sischilarning ustav kapitaliga qo‘shgan hissasi bo‘yicha qarzi;

OA - joriy aktivlar.

Shunday qilib, mutlaq likvidlik koeffitsientini hisoblash usullarini o'rganar ekan, deyarli barcha mualliflar yuqori likvidli aktivlarni umuman qisqa muddatli majburiyatlar bilan yoki kreditorlik qarzlari va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar miqdori bilan taqqoslash pozitsiyasiga amal qilishlari ta'kidlandi. .

Ushbu hisoblash algoritmi aniqlashtirishni talab qiladi.

Birinchidan, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalarning umumiy miqdori hisob-kitoblarda foydalanilmasligi kerak, chunki bu mablag'lar juda shoshilinch investitsiyalar sifatida taqdim etiladi, masalan, pul ekvivalenti bo'lishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar yoki muddati o'tgan investitsiyalar (masalan, boshqa tashkilotlarga berilgan qisqa muddatli kreditlar) va, masalan, 6 oydan ortiq muddatga amalga oshirilgan va to'lov vositasi sifatida foydalanish uchun xo'jalik yurituvchi sub'ektga qaytarilishi ancha vaqt talab qiladigan investitsiyalar. Shuning uchun formulaning numeratorini hisoblash algoritmiga faqat naqd pul mablag'lari va muddati kelgan eng shoshilinch moliyaviy investitsiyalarni kiritish orqali tuzatish kerak.

Ikkinchidan, hisob-kitoblarda qisqa muddatli majburiyatlarning umumiy miqdoridan foydalanmaslik kerak, chunki ular zudlik bilan to'lashni talab qilmaydigan majburiyatlarni o'z ichiga oladi. Masalan:

Rossiya Federatsiyasi Ta'lim va fan vazirligi

Federal davlat byudjeti ta'lim muassasasi
oliy kasbiy ta'lim
"Sibir davlat sanoat universiteti"

Buxgalteriya hisobi va audit kafedrasi

KURS ISHI

“Iqtisodiy tahlil” fanidan

Boshliq: s.p. Jdanova N.G.

Ijrochi: talaba gr. EET-091
Bespalova R.B.

Novokuznetsk
2013
MAZMUNI

KIRISH
Ushbu mavzuning dolzarbligi korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini majburiy baholash zarurati bilan bog'liq bo'lib, uning ko'rsatkichlari dinamikasi iqtisodiy faoliyatda manfaatdor tomonlar tomonidan muhim boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun qimmatli, o'z vaqtida va xilma-xil ma'lumotlarni taqdim etadi, bu esa iqtisodiy faoliyatni kamaytirishga imkon beradi. tashkilotlarning bankrot bo'lish xavfi, ayniqsa moliyaviy inqiroz. To'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish korxonani samarali boshqarish uchun asosdir.
Ushbu kurs ishining maqsadi korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning zamonaviy usullarini ko'rib chiqishdir.
Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

Ushbu kurs ishining ob'ekti korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatidir.
Mavzu - korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish usullari.
Kurs ishini yozishning nazariy asosi quyidagi mualliflarning maqolalari hisoblanadi: Voitolovskiy N.V., Efimova O.V., Sheremet A.D., Chernov V.A., Savitskaya G.V., Lyubushin N.P., Gilyarovskaya L. T., Selezneva N.N., Ionova L.V., P.V. va boshq.

1 Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun mualliflik usullarining qiyosiy tavsifi

Bozordagi biznes sharoitlari korxonani istalgan vaqtda uzoq muddatli majburiyatlarni zudlik bilan to'lash imkoniyatiga ega bo'lishga, ya'ni to'lov qobiliyatiga ega bo'lishga yoki qisqa muddatli majburiyatlarga, ya'ni likvidlikka majbur qiladi.
Agar kompaniyaning umumiy aktivlari uzoq muddatli majburiyatlardan ko'p bo'lsa, kompaniya to'lovga qodir hisoblanadi. Agar kompaniyaning joriy aktivlari joriy majburiyatlaridan katta bo'lsa, kompaniya likvid hisoblanadi. Shuni hisobga olish kerakki, korxonaning moliyaviy faoliyatini muvaffaqiyatli boshqarish uchun foydadan ko'ra naqd pul (pul) muhimroqdir. Pul mablag'lari aylanishining ob'ektiv xususiyatlari (ularga bo'lgan ehtiyoj va har qanday vaqtda pul mablag'larini chiqarish o'rtasidagi nomuvofiqlik) tufayli ularning bank hisobvaraqlarida yo'qligi korxonaning moliyaviy holatida inqirozga olib kelishi mumkin.
Zamonaviy korxonalar amaliyotida hali ham ikkita tushuncha o'rtasida chalkashliklar mavjud: likvidlik va to'lov qobiliyati. Biroq, ular umuman bir xil emas. Keling, ushbu ikki tushunchani batafsil ko'rib chiqaylik. To'lov qobiliyatining bir qancha ta'riflari mavjud. Tkachuk M.I. va Kireeva E.F. ta'rifiga ko'ra, muayyan vaqt ichida majburiyatlarning to'lov qobiliyati. Ularning fikriga ko'ra, to'lov qobiliyati - bu ma'lum bir sana yoki tahlil qilingan vaqt oralig'ida aniqlanishi mumkin bo'lgan korxona moliyasining haqiqiy holati.
Savitskaya G.V. to'lov qobiliyatiga quyidagi ta'rifni beradi: to'lov qobiliyati - pul mablag'lari bilan to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash qobiliyati.
Sheremet A.D.ning fikriga ko'ra, tashkilotning to'lov qobiliyati uning moliyaviy holati namoyon bo'ladigan signal ko'rsatkichidir. To'lov qobiliyati deganda, bu tashkilotning xo'jalik shartnomalariga muvofiq etkazib beruvchilarning to'lov talablarini o'z vaqtida qondirish, kreditlarni qaytarish, xodimlarga ish haqini to'lash, byudjetlar va byudjetdan tashqari fondlarga to'lovlarni amalga oshirish qobiliyatini anglatadi.
Iqtisodiy adabiyotlarda hozirgi vaqtda shakllangan joriy to'lov qobiliyati bilan qisqa, o'rta va uzoq muddatda kutilayotgan istiqbolli to'lov qobiliyati o'rtasida farqlanadi.
Joriy (texnik) to'lov qobiliyati deganda darhol to'lashni talab qiladigan kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli pul mablag'lari va ularning ekvivalentlarining mavjudligi tushuniladi. Demak, joriy to'lov qobiliyatining asosiy ko'rsatkichlari korxonaning yetarli miqdorda naqd pul mablag'larining mavjudligi va muddati o'tgan qarz majburiyatlarining yo'qligi hisoblanadi.
Istiqbolli to'lov qobiliyati prognoz davridagi majburiyatlar va to'lov vositalarining izchilligi bilan ta'minlanadi, bu esa o'z navbatida joriy aktivlarning tarkibi, hajmi va likvidlik darajasiga, shuningdek joriy majburiyatlarning hajmlari, tarkibi va muddatiga bog'liq. to'lash uchun.
Naqd pul etishmasligi va muddati o'tgan to'lovlar mavjudligida ifodalangan past darajadagi to'lov qobiliyati tasodifiy (vaqtinchalik) yoki surunkali (uzoq muddatli) bo'lishi mumkin. Shu sababli, korxonaning to'lov qobiliyati holatini tahlil qilishda moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning shakllanish chastotasini va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini hisobga olish kerak.
Korxonaning to'lov qobiliyati likvidlik ko'rsatkichlari asosida baholanadi.
Tor ma'noda likvidlik - bu tashkilotning mulki va boshqa aktivlarini naqd pulga aylantirish qobiliyati.
Birinchidan, to'lov qobiliyati korxona likvidligining shartidir. To'lov qobiliyati - bu majburiyatlarni o'z vaqtida to'lash mumkin bo'lgan shart.
Ikkinchidan, korxonaning to'lov qobiliyati qisqa muddatli likvidlikka tenglashtiriladi. Korxonaning to'lov qobiliyati - bu o'z majburiyatlari bo'yicha o'z vaqtida to'lovlarni amalga oshirish qobiliyatidir.
To'lov qobiliyati korxonaning kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli bo'lgan pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga ega ekanligini anglatadi, ular darhol to'lanishi kerak. To'lov qobiliyatining asosiy belgilari - joriy hisobda etarli mablag'larning mavjudligi va muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining yo'qligi.
Uchinchidan, to'lov qobiliyatini korxonaning moliyaviy barqarorligining xarakteristikasi sifatida qarash mavjud. To'lov qobiliyati - pul mablag'lari bilan to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash qobiliyati. To'lov qobiliyati - bu korxonaning moliyaviy holati va barqarorligining tashqi ko'rinishi.
Shunday qilib, to'lov qobiliyati - bu kreditorlarning talablarini darhol qoplash uchun etarli miqdorda mavjud mablag'larning mavjudligini aks ettiruvchi korxonaning bir lahzalik xususiyati bo'lib, uzaytirilishi mumkin emas.
G.V. Savitskayaning ta'kidlashicha, likvidlik aktivlarni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt bilan tavsiflanadi.
Ko'pgina mualliflar tahlil qilinayotgan tahlilga qarab likvidlikning quyidagi turlarini ajratib ko'rsatishadi: korxona aktivlarining likvidligi, balans likvidligi, korxona likvidligi.
Mahalliy va xorijiy mualliflar tomonidan berilgan korxona aktivlarining likvidligi ta'riflarining quyidagi guruhlarini ajratib ko'rsatishimiz mumkin.
Birinchidan, aktivlarning likvidligi vaqt o'qi bo'yicha aktivlarning taqsimlanishini tavsiflovchi analitik miqdor sifatida talqin etiladi.
Aktivlarning likvidligi - ularni pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqtning o'zaro nisbati.
Aktivlarning likvidligi - aktivlarning naqd pulga aylanish vaqti bo'yicha balans likvidligining teskari qiymati. Muayyan turdagi aktivning pul shakliga ega bo'lishi uchun qancha kam vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.
Ikkinchidan, aktivlarning likvidligi deganda, aktivning naqd pulga aylanish qobiliyati tushuniladi.
Uchinchidan, likvidlik deganda aktivlarning o'ziga xos xususiyati tushuniladi, bu ularni naqd pulga aylantirish uchun ahamiyatsiz xarajatlarni belgilaydi.
Likvid aktivlar - bu ularning qiymati sezilarli darajada pasaymasdan tezda naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aktivlar.
Korxona aktivlarining likvidligining quyidagi ta'rifini shakllantirish mantiqiy ko'rinadi. Bu har bir aniq aktivni naqd pulga aylantirish qobiliyatini tavsiflovchi murakkab analitik toifadir. Shu bilan birga, likvidlik darajasi ikki omil bilan belgilanadi: transformatsiya tezligi va favqulodda sotish natijasida aktiv qiymatining pasayishidan egasining yo'qotishlari.
Balans likvidligi mahalliy mualliflar tomonidan aktivlarning likvidligidan farqli ravishda aniqroq talqin qilinadi: bu majburiyatlarni qoplash imkoniyati va darajasi. Balans likvidligi haqida quyidagi fikrlarni keltirish mumkin.
Balans likvidligi - bu korxonaning naqd pulga aylantirish va to'lov majburiyatlarini to'lash qobiliyati.
Balans likvidligi deganda korxona majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi tushuniladi, uning pul mablag'lariga aylanish davri majburiyatlarni to'lash davriga to'g'ri keladi.
Shunday qilib, balans likvidligi korxonaning aktivlarni naqd pulga aylantirish va o'z majburiyatlarini to'lash bo'yicha nazariy buxgalteriya qobiliyatining xarakteristikasi, shuningdek, turli to'lov ufqlarida majburiyatlarning aktivlar bilan qoplanishi darajasi sifatida belgilanishi mumkin.
Mahalliy va xorijiy tahliliy amaliyotda korxona likvidligini aniqlashga yondashuvlarni bir necha bloklarga guruhlash tavsiya etiladi.
Birinchidan, korxonaning likvidligi zarur xarajatlarni amalga oshirishning umumiy qobiliyati nuqtai nazaridan izohlanadi.
Korxonaning likvidligi - xo'jalik yurituvchi sub'ektning istalgan vaqtda zarur xarajatlarni amalga oshirish qobiliyatidir.
Korxonaning likvidligi - bu shartnomada nazarda tutilgan miqdorda va muddatlarda naqd pul to'lovlarini amalga oshirish qobiliyati.
Ikkinchidan, bu toifa korxonaning faqat qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati sifatida talqin etiladi.
Likvidlik - korxonaning hisobot davrida qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati.
Qisqa muddatli likvidlik - korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati.
Korxonaning likvidligi haqida gap ketganda, biz shartnomalarda nazarda tutilgan to'lov shartlarini buzgan taqdirda ham, uning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash uchun nazariy jihatdan etarli miqdorda aylanma mablag'larga ega ekanligini nazarda tutamiz.
Uchinchidan, korxonaning likvidligi deganda kontragentlarning talablarini ham o'z mablag'lari, ham qarz mablag'lari hisobidan qoplash qobiliyati tushuniladi.
Korxona likvidligi balans likvidligiga qaraganda umumiyroq tushunchadir. Balans likvidligi faqat ichki manbalardan to'lov vositalarini topishni o'z ichiga oladi. Ammo korxona, agar u biznes olamida munosib imidjga ega bo'lsa va etarlicha yuqori darajadagi investitsiya jozibadorligiga ega bo'lsa, qarz mablag'larini jalb qilishi mumkin.
Likvidlik - korxonaning kutilmagan moliyaviy muammolar va imkoniyatlarga tezda javob berish, sotish hajmi oshganda aktivlarni ko'paytirish va aktivlarni muntazam ravishda pul mablag'lariga aylantirish orqali qisqa muddatli qarzlarni to'lash qobiliyati.
Ushbu asoslarga asoslanib, quyidagi ta'rifni shakllantirish mantiqan to'g'ri keladi. Korxonaning likvidligi - bu korxonaning o'z majburiyatlarini o'z vaqtida, ayrim hollarda esa o'z mablag'lari hisobidan ham, jalb qilingan mablag'lar hisobidan to'lash muddatini buzgan holda to'lash qobiliyatini tavsiflovchi sintetik hisob va tahliliy ko'rsatkich.
Aktivlarning likvidligi buxgalteriya balansining likvidligi sharti, balans likvidligi korxona likvidligining shartidir. Shuning uchun aktivlarning likvidligi asosiy to'lov qobiliyatidir. Ammo shu bilan birga, agar korxona yuqori obro'ga ega bo'lsa va doimiy ravishda to'lov qobiliyatiga ega bo'lsa, uning aktivlari likvidligini saqlab qolish osonroq bo'ladi.
Balans mutlaq likvid hisoblanadi, agar
A1, A2, A3 aktivlar guruhlari mos ravishda passiv guruhlardan oshadi
P1, P2 va P3 va to'rtta guruhning mulki (A4) doimiy majburiyatlardan (P4) kamroq. Shunday qilib, agar oxirgi tengsizlik (A4<П4) не вызывает сомнение, т.к. отражает наличие у предприятия собственных оборотных средств, то первые три неравенства, с практической точки зрения, не всегда корректны.
Masalan, agar tengsizliklarning birinchi guruhi (A1>P1) haqida gapiradigan bo'lsak, u holda
Shuni ta'kidlash kerakki, har bir korxona o'zining joriy hisobvarag'ida yoki kassasida kreditorlik qarzlari miqdoridan ortiq yoki unga teng bo'lgan mablag'larga ega bo'la olmaydi, chunki bu ushbu aktivlar va umuman olganda barcha mulklar aylanmasining sekinlashishiga olib keladi. Albatta, tashkilotda qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar mavjud bo'lganda, bu shart bajarilishi mumkin. Lekin bu erda ham siz ushbu aktivlarning sifat tarkibiga e'tibor berishingiz kerak, chunki 1 oydan ortiq muddatga sotib olingan (investitsiya qilingan) aktivlarni yuqori likvidli fondlar deb tasniflash mumkin emas.

1.2 Tahlil usullari va korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash ko'rsatkichlari tizimining qiyosiy tavsifi

Zamonaviy iqtisodiy sharoitda tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish alohida ahamiyatga ega.
Hozirgi vaqtda Rossiyada likvidlik va to'lov qobiliyatini baholashning juda ko'p sonli usullari mavjud bo'lib, ular bir-biridan hisoblangan va tahlil qilingan ko'rsatkichlar tarkibida ham, ularning miqdori va ichki mazmunida ham farqlanadi. Shuning uchun, ba'zan tahlilchi uchun kerakli ko'rsatkichni hisoblash uchun eng mos algoritmni tanlash juda qiyin. Boshqa nuqtai nazardan, taklif qilingan usullar asosida olingan hisoblash natijalari har doim ham tashkilotdagi ishlarning haqiqiy holatini to'g'ri aks ettirmaydi, chunki an'anaviy usullarning quyidagi kamchiliklari mavjud:
- statik - hisob-kitoblar ma'lum bir sana uchun amalga oshiriladi va oddiy va moliyaviy va investitsiya faoliyatidan keladigan mablag'larning kelajakdagi tushumlari va xarajatlarini aks ettirmaydi;
- rasmiyatchilik - hisob-kitoblar o'tmishdagi ma'lumotlar asosida amalga oshiriladi
davr va xo'jalik yurituvchi sub'ektning uzoq muddatli harakatlari hisobga olinmaydi;
moliyaviy jarayonlarni boshqarishni takomillashtirishga qaratilgan -
likvidlik va to'lov qobiliyatini ta'minlash maqsadida korxonada mi;
- xilma-xillik - tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun tahlilchilar tomonidan taklif qilingan usullar qo'llaniladigan ko'rsatkichlar soni bo'yicha ham, ularni hisoblash usullarida ham farqlanadi;
- universallik - taklif qilingan hisoblash algoritmlari korxonaning tarmoqqa tegishliligini hisobga olmaydi.
An'anaga ko'ra, tashkilotning to'lov qobiliyati va likvidligi odatda mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan o'lchanadi.
Birinchi holda, tahlilchi balansning aktivlari va passivlarini guruhlarga ajratadi, so'ngra ularning to'lov profitsiti yoki taqchilligini hisoblab chiqadi.
Mutlaq ko'rsatkichlarni hisoblash juda qulay va sodda, ammo u juda muhim kamchiliklarga ega.
Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligi darajasini aniq baholash odatda nisbiy ko'rsatkichlar asosida amalga oshiriladi, ya'ni. 1-jadvalda keltirilgan koeffitsientlarni hisoblash asosida. 1-jadvaldagi ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, hozirgi vaqtda tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun bir-biridan tarkibi va koeffitsienti jihatidan farq qiluvchi ko'plab usullar qo'llaniladi. o'rganilayotgan ko'rsatkichlar soni.
1-jadval - Tashkilotlarning likvidligi va to'lov qobiliyatining nisbiy ko'rsatkichlari

4-jadvalning davomi

Usul muallifi	Nisbiy ko'rsatkichlar tarkibi
	Davr uchun to'lov qobiliyati koeffitsienti. Joriy majburiyatlar bo'yicha to'lov qobiliyati darajasi. Bank kreditlari va kreditlari bo'yicha qarz nisbati. Qarzning fiskal tizimga nisbati.
4. Chernov V.A.	Balans likvidligining umumiy ko'rsatkichi. Umumiy to'lov qobiliyati darajasi.
5. Savitskaya G.V.	Tez (tezkor) likvidlik koeffitsienti. Joriy nisbat. To'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti.
6. Lyubushin N.P.	Joriy nisbat. Kritik likvidlik koeffitsienti. Mutlaq likvidlik koeffitsienti.
7. Gilyarovskaya L.T.	Mutlaq likvidlik koeffitsienti. Kritik likvidlik koeffitsienti. Joriy nisbat.
8. Selezneva N.N., Ionova A.F.	Mutlaq likvidlik koeffitsienti. Tez nisbat. Joriy nisbat. O'z aylanma mablag'larini ta'minlash koeffitsienti. Umumiy to'lov qobiliyati koeffitsienti. Uzoq muddatli qarzning o'z kapitaliga nisbati. To'lov qobiliyatini yo'qotish (tiklash) koeffitsienti.
9. Prykina L.V.	Jami (joriy) likvidlik koeffitsienti. Kritik likvidlik koeffitsienti. Umumiy qarz nisbati. Uzoq muddatli qarz nisbati. Mutlaq likvidlik koeffitsienti. Manevr koeffitsienti.

Biroq, 1-jadvaldagi ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, mutlaq likvidlik, tezkor (tezkor) likvidlik va joriy likvidlik nisbatlarini hisoblab chiqmaydigan yagona usul yo'q. Bu fakt moliyaviy holatni tahlil qilish uchun ushbu mezonlarning ahamiyati haqida gapiradi, ularning ahamiyati shundan iboratki, ular asosida xo'jalik yurituvchi sub'ektning joriy aktivlarining optimal tuzilishi hisoblab chiqiladi.
Shu bilan birga, taqdim etilgan usullarda keltirilgan boshqa to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini tahlil qilib, shuni ta'kidlash kerakki, ularning ba'zilari: 1) joriy majburiyatlar bo'yicha to'lov qobiliyati darajasi, 2) bank kreditlari va kreditlari bo'yicha qarz nisbati, 3) qarz nisbati fiskal tizim, 4) balans likvidligining umumiy ko'rsatkichi, 5) to'lov qobiliyatining umumiy darajasi, 6) to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti, 7) uzoq muddatli qarz kapitalining o'z kapitaliga nisbati, 8 ) uzoq muddatli qarz koeffitsienti - xo'jalik yurituvchi sub'ektning to'lov qobiliyati darajasini batafsil tavsiflaydi va boshqalar korxonaning moliyaviy barqarorligi darajasini tavsiflaydi va shu bilan to'lov qobiliyati, likvidlik va moliyaviy barqarorlik o'rtasidagi yaqin aloqani ta'kidlaydi. Oxirgi qayd etilgan mulohazalarni Efimova O.V., Chernova V.A., Selezneva N.N., Ionova A.F. usullarida kuzatish mumkin, ular o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsientini hisoblashni taklif qiladilar, o'z aylanma mablag'larning safarbar qilingan mablag'larni moliyalashtirish uchun etarlilik darajasini tavsiflaydilar. tadbirkorlik sub'ekti, aniqrog'i - aktsiyalar. Shu bilan birga, ularning g'oyasi Prykina L.V. tomonidan ham qo'shiladi, u to'lov qobiliyatini baholashda tashkilotning mulkiy tuzilmasining harakatchanlik darajasini ko'rsatadigan tezkorlik koeffitsientini hisoblashni taklif qildi.
Tashkilotning to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun turli mualliflar tomonidan taklif qilingan usullarda mutlaq, tezkor va joriy likvidlik ko'rsatkichlari asosiy ko'rsatkichlar ekanligi ilgari ta'kidlangan. Shuning uchun 2-jadvalda keltirilgan ularni hisoblash algoritmlarini ko'rib chiqish maqsadga muvofiqdir.

Muallif	Mutlaq likvidlik		Shoshilinch likvidlik		Joriy likvidlik
Muallif	Koeffitsientni hisoblash metodikasi		Koeffitsientni hisoblash metodikasi	Koeffitsientning standart qiymati	Koeffitsientni hisoblash metodikasi	Koeffitsientning standart qiymati
Voitolovskiy N.V.	(DS+KFV) / (KO-DBP-AP)	0,01-0,15	(DS+KFV + KDZ) / (KO-DBP-AP)	>1	(DS + KFV + KDZ + DZ + QQS + ZZ – RBP - POA) / (KO-DBP)	1-2
Efimova O.V.	(DS+KFV) / KZ	0,2-0,3	(DS+KFV+KDZ + DDZ) / KO	0,8-1	OA/KO	2
Sheremet A.D.	(DS+KFV) / (KZ+KKZ)	0,2-0,5	(DS+KFV + KDZ) / (KKZ+KZ)	>1	(OA-RBP) / KO	> 2
Chernov V.A.	(DS+KFV)/ (KZ+KKZ)	0,2-0,5	(DS+KFV + KDZ) / (KKZ+KZ)	> 1	OA / (KKZ + KZ)	> 2
Savitskaya G.V.	(DS+KFV) / KO	0,2-0,3	(DS+KFV+KDZ) / KO	0,7-1	OA/KO	1,5-2
Lyubushin N.P.	(DS+KFV) / (KO-DBP – RPR)	0,2-0,5	(OA – ZZ – QQS) / (KO-DBP – RPR)	> 1	OA-(RBP+QQS+DDZ+DZuchr.) / (KO-DBP - RPR)	1,3-1,7
Gilyarovskaya L.T.	(DS+KFV) / KO	0,2-0,4	(DS+KFV+DZ+POA) / KO	0,5-1	OA/KO	1-2
Selezneva N.N., Ionova A.F.	(DS+KFV) / KO	>0,2	(DS+KFV+DZ) / KO	> 1	OA/KO	>2
Prykina L.V.	(DS+KFV) / KO	0,2-0,3	(DS+KFV+DZ) / KO	0,6-0,7	OA/KO	2-3

2-jadval – Mutlaq, shoshilinch va joriy likvidlik koeffitsientlarini hisoblashning uslubiy yondashuvlari

Ushbu jadval quyidagi konventsiyalardan foydalanadi:
DS - naqd pul;
KFV - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;
KO – qisqa muddatli majburiyatlar;
DBP - kelajakdagi daromad;
AP - olingan avanslar;
KZ – kreditorlik qarzi;
KKZ – qisqa muddatli kreditlar va qarzlar;
RPR - kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar;
POA - boshqa joriy aktivlar;
ZZ - zahiralar va xarajatlar;
QQS – sotib olingan aktivlar uchun QQS;
LRD - uzoq muddatli debitorlik qarzlari;
KDZ – qisqa muddatli debitorlik qarzlari;
FBP - kechiktirilgan xarajatlar;
DZuchr. – ta’sischilarning ustav kapitaliga qo‘shgan hissasi bo‘yicha qarzi;
OA - joriy aktivlar.

2-jadvalda keltirilgan likvidlik va to'lov qobiliyati koeffitsientlarini hisoblash algoritmlari ularning uslubiy o'xshashligini ko'rsatdi. Ushbu usullar an'anaviy bo'lishiga qaramay, ular nomukammal va muayyan tuzatishlarni talab qiladi.
Shunday qilib, mutlaq likvidlik koeffitsientini hisoblash usullarini o'rganar ekan, deyarli barcha mualliflar yuqori likvidli aktivlarni umuman qisqa muddatli majburiyatlar bilan yoki kreditorlik qarzlari va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar miqdori bilan taqqoslash pozitsiyasiga amal qilishlari ta'kidlandi. .
Ushbu hisoblash algoritmi aniqlashtirishni talab qiladi.
Birinchidan, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalarning umumiy miqdori hisob-kitoblarda foydalanilmasligi kerak, chunki bu mablag'lar juda shoshilinch investitsiyalar sifatida taqdim etiladi, masalan, pul ekvivalenti bo'lishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar yoki muddati o'tgan investitsiyalar (masalan, boshqa tashkilotlarga berilgan qisqa muddatli kreditlar) va, masalan, 6 oydan ortiq muddatga amalga oshirilgan va to'lov vositasi sifatida foydalanish uchun xo'jalik yurituvchi sub'ektga qaytarilishi ancha vaqt talab qiladigan investitsiyalar. Shuning uchun formulaning numeratorini hisoblash algoritmiga faqat naqd pul mablag'lari va muddati kelgan eng shoshilinch moliyaviy investitsiyalarni kiritish orqali tuzatish kerak.
Ikkinchidan, hisob-kitoblarda qisqa muddatli majburiyatlarning umumiy miqdoridan foydalanmaslik kerak, chunki ular zudlik bilan to'lashni talab qilmaydigan majburiyatlarni o'z ichiga oladi. Masalan:
- oyning 20-kunida to'lanishi kerak bo'lgan soliqlar mavjud;
- olingan avanslar hisob-kitoblarda ishlatilmasligi kerak, chunki bu majburiyat zaxiralar bilan qondiriladi;
- kelajakdagi daromad hisobga olinmasligi kerak, chunki ular o'z mazmuniga ko'ra o'z kapitali bilan bog'liq;
- kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar faqat ma'lum bir vaqt oralig'ida hisob-kitoblar uchun foydalaniladigan qismda hisobga olinishi kerak.
Shu bilan birga, tashkilot balansida zudlik bilan to'lashni talab qiladigan majburiyatlarni o'z ichiga olgan moddalar mavjud, ammo negadir an'anaviy hisoblash algoritmlarida hisobga olinmaydi - bu qisqa muddatli va uzoq muddatli kreditlar va o'tkazma summasini o'z ichiga olgan qarzlar. boshqa oylar uchun qoldiq, asosiy qarz miqdori va darhol to'lanishi kerak bo'lgan kreditlar bo'yicha foizlar.
Shunday qilib, yuqorida aytilganlarga asoslanib, mutlaq likvidlik koeffitsientini (Kal) hisoblash metodologiyasini quyidagicha ko'rsatish mumkin:

(1)
Qayerda:
S%K - zudlik bilan to'lashni talab qiladigan kreditlar bo'yicha foizlar, SOSDK - darhol to'lashni talab qiladigan kreditlar bo'yicha asosiy qarz miqdori,
SKFV - shoshilinch qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar,
SKZ - darhol to'lashni talab qiladigan shoshilinch kreditorlik qarzlari,
Zuchast. - zudlik bilan to'lashni talab qiladigan ishtirokchilarga qarz;
SRPR - kelgusi xarajatlar uchun shoshilinch zaxiralar.

Tez likvidlik koeffitsientini hisoblash algoritmi mutlaq likvidlik koeffitsientini hisoblash usulidan ko'pchilik mualliflarning fikriga ko'ra, faqat debitorlik qarzlari miqdori bilan farq qiladi. Shu munosabat bilan, hisob-kitobga kiritilgan boshqa ko'rsatkichlar bo'yicha sharhlarni qayta ko'rib chiqmaslik, balki hisob-kitoblarda debitorlik qarzlaridan foydalanish bo'yicha fikringizni bildirish tavsiya etiladi. Qisqa muddatli debitorlik qarzlari xo'jalik yurituvchi sub'ekt oldidagi 12 oy ichida to'lanadigan qarzlar bo'lganligi sababli ular tarkibiga turli sifatdagi mablag'lar kiradi. Shuning uchun, tezkor likvidlik koeffitsientini hisoblashda ushbu aktivning to'liq miqdorini emas, balki faqat uning muddati bo'yicha qabul qilingan majburiyatlarni to'lash vaqtiga to'g'ri keladigan qismini kiritish kerak. Shu bilan birga, ushbu aktivning iqtisodiy mohiyatidan kelib chiqib, ko'rsatkichni hisoblashda uzoq muddatli debitorlik qarzlarini qo'shmaslik, balki uni uzoq muddatli majburiyatlarni to'lash uchun jalb qilish maqsadga muvofiq emas.
Shu bilan birga, inventarizatsiyaga aylanmasi ancha yuqori bo'lgan aktivlar kiradi - bu tovarlar va jo'natilgan tovarlar. Shuning uchun ular juda likvid to'lov vositasi sifatida harakat qilishlari mumkin.
Yuqoridagilarga asoslanib, biz tez likvidlik koeffitsientini (KLR) hisoblash uchun quyidagi modelni taklif qilishimiz mumkin:

(2)
Qayerda:
BKFV - bir oy ichida qaytariladigan va tashkilotga qaytariladigan qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;
SKDZ - bir oy ichida to'lanadigan shoshilinch debitorlik qarzlari,
televizor - qayta sotiladigan tovarlar,
TVO - jo'natilgan tovarlar,
%K - bir oy ichida to'lashni talab qiladigan kreditlar bo'yicha foizlar;
OSDC - bir oy ichida to'lashni talab qiladigan kreditlar bo'yicha asosiy qarz miqdori;
BKZ - bir oy ichida to'lashni talab qiladigan kreditorlik qarzlari,
BRPR - bir oy ichida foydalaniladigan kelgusi xarajatlar uchun zaxiralar miqdori.

Joriy koeffitsient joriy majburiyatlarni qoplash uchun joriy aktivlarning etarliligini aks ettirish uchun mo'ljallangan. Shuning uchun, uni hisoblashda siz faqat ekvivalent (teng) aktivlar va majburiyatlardan foydalanishingiz kerak. Biroq, bu tamoyil tavsiya etilgan hisoblash algoritmlarida buziladi. Shunday qilib, olimlar hisob-kitoblarda uzoq muddatli debitorlik qarzlaridan foydalanishni taklif qilmoqdalar, bu bizning fikrimizcha, likvidlik tamoyiliga ziddir. Shu bilan birga, hisob-kitoblar bir yil ichida qaytariladigan uzoq muddatli kreditlar va qarzlarning bir qismini o'z ichiga olishi kerak, deb hisoblaymiz.
Shu munosabat bilan joriy likvidlik koeffitsientini quyidagi formula yordamida hisoblash tavsiya etiladi:

(3)
Qayerda:
NHC uzoq muddatli kreditlar va qarzlarning bir qismidir,
PKO - boshqa qisqa muddatli majburiyatlar.

Mahalliy mualliflar tomonidan ko'rsatkichlar tarkibi va soni bo'yicha farq qiluvchi likvidlik va to'lov qobiliyatini baholashda qo'llaniladigan ko'plab usullarni o'rganib chiqib, biz quyidagi muammoni aniqlashimiz mumkin: kerakli ko'rsatkichni hisoblash uchun eng mos algoritmni tanlash juda qiyin. An'anaviy usullarga xos bo'lgan ko'plab kamchiliklar ham aniqlangan. Ammo har bir texnikani o'rganib chiqib, siz uslubiy o'xshashliklarni topishingiz mumkin.
Xulosa qilishimiz mumkinki, mutlaq, tezkor va joriy likvidlik koeffitsientlarini hisoblashning taklif etilayotgan usullari xo'jalik yurituvchi sub'ektning likvidligi va to'lov qobiliyati darajasini baholashning aniqligini oshiradi.

2 "UNIVERBYT" YoAJ moliyaviy holatini tahlil qilish
2.1 "UNIVERBYT" YoAJ faoliyatining qisqacha tavsifi

Kompaniya 1993 yil 1 sentyabrda Rossiya Federatsiyasi Soliqlar va yig'imlar vazirligining Kemerovo viloyati Novokuznetsk markaziy okrugidagi inspektsiyasi ro'yxatga olish organi tomonidan ro'yxatga olingan. Faoliyatning asosiy turlari: "Sartaroshlik va go'zallik salonlariga xizmat ko'rsatish", "O'rta tibbiyot xodimlarining faoliyati". Tashkilot, shuningdek, quyidagi asosiy bo'lmagan yo'nalishlar bo'yicha faoliyat olib boradi: "Kattalar uchun ta'lim va boshqa guruhlarga kiritilmagan boshqa ta'lim turlari", "O'z noturar joy ko'chmas mulkini ijaraga berish". Kompaniyaning asosiy tarmog'i "Aholiga maishiy xizmat ko'rsatishning ishlab chiqarishdan tashqari turlari bilan shug'ullanadigan korxona va tashkilotlar" dir. "UNIVERBYT" YoAJ kompaniyasi quyidagi faoliyat turlarini amalga oshiradi:

Kompaniya quyidagi sohalarda ishlaydi:

Korxonaning mulkiy holati va uning kapitali to'g'risidagi ma'lumotlar "Buxgalteriya balansi" moliyaviy hisobot shaklida mavjud (1-ilovaga qarang). Balans aktivlari korxona mulkini turlari bo'yicha, passiv tomonida esa foydalanish shartlari bo'yicha mulkning shakllanish manbalari ko'rsatilgan.
Balansni tahlil qilish gorizontal va vertikal tahlil usullari yordamida amalga oshiriladi (3.4-jadvallarga qarang).

3-jadval – balans usuli yordamida aktiv moddalarini tahlil qilish

Kod

Faktorning ta'siri, ming rubl.

Obyekt elementi	Qiymati, ming rubl		Tuzilishi, %		O'zgartirish
Obyekt elementi	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, ming rubl	nisbiy, birliklarning kasrlari
I. AYLANMAGAN AKTİVLAR
Nomoddiy aktivlar	1110	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Tadqiqot va ishlanmalar natijalari	1120	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Asosiy vositalar	1130	2622	2205	15,740	15,157	-417	0,841	0,583	19,763	-417
Moddiy boyliklarga foydali investitsiyalar	1140	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Moliyaviy investitsiyalar	1150	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kechiktirilgan soliq aktivlari	1160	-	-	-	-	-	-	-	-	-

3-jadvalning davomi

Boshqa uzoq muddatli aktivlar
I bo'lim uchun jami	1100	2622	2205	15,740	15,157	-417	0,841	0,583	19,763	-417
II Aylanma aktivlar
Zaxiralar	1210	1252	796	7,516	5,472	-456	0,636	-2,044	21,611	-456
Sotib olingan aktivlar uchun QQS	1220	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Debitor qarzdorlik	1230	2516	1549	15,104	10,648	-967	0,616	-4,456	45,829	-967
Moliyaviy investitsiyalar (pul ekvivalentlari bundan mustasno)	1240	4738	3538	28,443	24,319	-1200	0,747	-4,123	56,872	-1200

3-jadvalning oxiri

Kod
Absda baham ko'ring. jami o'zgarish, %
Faktorning ta'siri, ming rubl.

Obyekt elementi	Qiymati, ming rubl		Tuzilishi, %		O'zgartirish
Obyekt elementi	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, ming rubl	nisbiy, birliklarning kasrlari	tuzilishi bo'yicha mutlaq, birliklarning kasrlari.
Pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari	1250	5437	6367	32,639	47,765	930	1,171	11,126	-44,076	930
Boshqa joriy aktivlar	1260	93	93	0,558	0,639	0	1	0,081	0	0
II bo'lim uchun jami	1200	14036	12343	84,260	84,843	-1693	0,879	0,583	80,237	-1693
BALANS	1600	16658	14548	100	100	-2110	0,873	0	100	-2110

4-jadval - Balans usulidan foydalangan holda majburiyat moddalarini tahlil qilish

Kod
Absda baham ko'ring. jami o'zgarish, %
Faktorning ta'siri, ming rubl.

Mas'uliyat moddasi	Qiymati, ming rubl		Tuzilishi, %		O'zgartirish
Mas'uliyat moddasi	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, ming rubl	nisbiy, birliklarning kasrlari	tuzilishi bo'yicha mutlaq, birliklarning kasrlari.
III KAPITAL VA ZAXIRALAR
Ustav kapitali	1310	9	9	0,054	0,062	0	1	0,008	0	0
Aktsiyadorlardan sotib olingan o'z aktsiyalari	1320	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Aylanma aktivlarni qayta baholash	1340	621	621	3,728	4,269	0	1	0,541	0	0
Qo'shimcha kapital (qayta baholashsiz)	1350	22	22	0,132	0,151	0	1	0,019	0	0
Zaxira kapitali	1360	800	800	4,802	5,499	0	1	0,697	0	0
ajratilmagan daromad	1370	11975	10136	71,887	69,673	-1839	0,846	-2,215	87,156	-1839

4-jadvalning davomi

Kod
Absda baham ko'ring. jami o'zgarish, %
Faktorning ta'siri, ming rubl.

Mas'uliyat moddasi	Qiymati, ming rubl		Tuzilishi, %		O'zgartirish
Mas'uliyat moddasi	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, ming rubl	nisbiy, birliklarning kasrlari	tuzilishi bo'yicha mutlaq, birliklarning kasrlari.
III bo'lim uchun jami	1300	13427	11588	80,604	79,654	-1839	0,863	-0,950	87,156	-1839
IV UZOQ MUDDATLI MASLAHATLAR
Qarzga olingan mablag'lar	1410	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kechiktirilgan soliq majburiyatlari	1420	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Hisoblangan majburiyatlar	1430	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Boshqa majburiyatlar	1450	-	-	-	-	-	-	-	-	-
IV bo'lim uchun jami	1400	-	-	-	-	-	-	-	-	-

4-jadvalning oxiri

Kod
Absda baham ko'ring. jami o'zgarish, %
Faktorning ta'siri, ming rubl.

Mas'uliyat moddasi	Qiymati, ming rubl		Tuzilishi, %		O'zgartirish
Mas'uliyat moddasi	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, ming rubl	nisbiy, birliklarning kasrlari	tuzilishi bo'yicha mutlaq, birliklarning kasrlari.
V QISQA MUDDAT
Qarzga olingan mablag'lar	1510	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob	1520	3231	2960	19,396	20,346	-271	0,916	0,950	12,844	-271
kelgusi davrlarning daromadlari	1530	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Hisoblangan majburiyatlar	1540	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Boshqa majburiyatlar	1550	-	-	-	-	-	-	-	-	-
V bo'lim uchun jami	1500	3231	2960	19,396	20,346	-271	0,916	0,950	12,844	-271
BALANS	1700	16658	14548	100	100	-2110	0,873	0	100	-2110

2011 yil oxirida aktivlar 2110 ming rublga (13%) kamaydi, bu uzoq muddatli aktivlarning kamayishi bilan bog'liq, ya'ni: asosiy vositalar; shuningdek, aylanma mablag'larning kamayishi natijasida: tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari va moliyaviy qo'yilmalar. Aktivlarning sezilarli kamayishi naqd pullar va ularning ekvivalentlarining o'sishiga qaramasdan sodir bo'ldi. Eng katta salbiy ta'sir moliyaviy investitsiyalar hajmining pasayishi (26%) bo'ldi, 2-o'rinda (39%) debitorlik qarzlarining kamayishi bo'ldi, natijada aktivlar mos ravishda 1200 va 967 ming rublga kamaydi. Aktivning eng katta ulushi moliyaviy investitsiyalar (24%) va pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari (47%)ga to'g'ri keladi. Va eng kichik ulush (1% dan kam) boshqa aylanma aktivlarga (0,6%) to'g'ri keladi.
2011 yil oxirida majburiyatlar 2110 ming rublga (13%) kamaydi, bu taqsimlanmagan foydaning 1839 ming rublga, kreditorlik qarzining 271 ming rublga kamayishi bilan bog'liq. Boshqa ko'rsatkichlar o'zgarishsiz qoldi. Majburiyatlarning eng katta ulushi taqsimlanmagan foyda (69,6%) va kreditorlik qarzlari (20,4%)ga to'g'ri keladi. 1% dan kamrogʻi ustav kapitaliga (0,06%) va qoʻshimcha kapitalga (0,15%) toʻgʻri keladi.
Tahlil davomida bu muvozanat yaxshi muvozanatning olti belgisidan uchtasiga to'g'ri keladi degan xulosaga kelishimiz mumkin. Xususan, quyidagi belgilar kuzatiladi:

Biroq, salbiy nuqta qolgan uchta belgini bajarmaslikdir:

2.3 "UNIVERBYT" YoAJ balansining likvidligini tahlil qilish

Balans likvidligi deganda aktivlar guruhlari (likvidlik bo'yicha) passiv guruhlarga (majburiyatlarni to'lash muddatidan kelib chiqqan holda) muvofiqligi tushuniladi.
Balans likvidligini baholash uchun aktivlar va passivlarni guruhlash 5-jadvalda, majburiyatlarni qoplashni baholash 5.1-jadvalda keltirilgan.

Aktivlar guruhi	Qiymati (ming rubl)			Passiv guruh	Qiymati (ming rubl)
Aktivlar guruhi	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Passiv guruh	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
Eng likvid aktivlar, A1	8273	10175	9905	Eng shoshilinch majburiyatlar, P1	4900	3231	2960
Tez sotiladigan aktivlar, A2	3936	2516	1549	Qisqa muddatli majburiyatlar, P2	-	-	-
Sekin-asta sotiladigan aktivlar, A3	1464	1345	889	Uzoq muddatli majburiyatlar, P3	-	-	-
Aktivlarni sotish qiyin, A4	3309	2622	2205	O'z kapitali, P4	12082	13427	11588
Balans	16982	16658	14548	Balans	16982	16658	14548

5-jadval – Balans likvidligini baholash uchun aktivlar va passivlarni guruhlash

5.1-jadval - Mas'uliyatni qoplashni baholash

Aktivlar guruhi	Passiv guruh	To'lovning ortiqchasi (kamchilik), ming rubl.			Mas'uliyatni qoplash ulushi,%
Aktivlar guruhi	Passiv guruh	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
Eng likvid aktivlar	Eng shoshilinch majburiyatlar	3373	6944	6945	168,837	314,918	334,628
Tez sotiladigan aktivlar	Qisqa muddatli majburiyatlar	3936	2516	1549	-	-	-
Sekin harakatlanuvchi aktivlar	uzoq muddatli vazifalar	1464	1345	889	-	-	-
Aktivlarni sotish qiyin	Kapital	8773	10805	9383	27,388	19,528	19,028

Shunday qilib, aktivlar tarkibida eng katta ulushni A1 (68,1%) eng likvidli aktivlari egallaydi, bu 2011 yilda kompaniya 3538 ming rubl miqdorida qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar amalga oshirganligi bilan bog'liq. va 6367 ming rubl miqdorida mablag' oldi. Shunday qilib, korxona joriy to'lovlarni amalga oshirish uchun etarli mablag'ga ega, ammo ular P1 ning eng dolzarb majburiyatlarini qoplash uchun etarli emas. Qoplash koeffitsienti 334,6 foizni tashkil etib, o‘tgan yillarga nisbatan yuqori bo‘lib, korxonaning moliyaviy ahvoli yaxshilanganini bildiradi.
Tez sotiladigan aktivlar 2011 yilda 1549 ming rublni tashkil etdi. (10,8%), bu 2010 yilga nisbatan 967 ming rublga kam. Sekin-asta sotilgan aktivlar A3 2011 yilda 889 ming rublni tashkil etdi. (8,4%), bu 456 ming rubl. 2010 yilga nisbatan kamroq va 575 ming rublga. 2009 yilga nisbatan kamroq. Qisqa muddatli yoki uzoq muddatli majburiyatlar mavjud emas.
A4 sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar tarkibida sezilarli tarkibiy o'zgarishlar yuz berdi: agar 2009 yilda ular 3,309 ming rublni tashkil etgan bo'lsa, 2010 yilda - 2,622 ming rubl, keyin 2011 yilda ular 2,205 ming rublni tashkil etdi. (balansning 15,2%). Bu korxonaning asosiy fondlarining 417 ming rublga kamayishi natijasida sodir bo'ldi. Kompaniyaning uzoq muddatli debitorlik qarzi yo'q.
Majburiyatlar tarkibiga kelsak, eng katta ulush (79,6%) P4 ning o'z kapitali, ya'ni kapital va zaxiralardir. O'z kapitali sotilishi qiyin bo'lgan aktivlardan 9,383 ming rublga oshadi. O'tgan yillarga nisbatan o'z kapitali sezilarli darajada kamaydi: 494 ming rublga. 2010 yilga nisbatan 1839 ming rublga. va 494 ming rublga. 2009 yilga nisbatan.
Kompaniyaning P2 qisqa muddatli majburiyatlari va P3 uzoq muddatli majburiyatlari yo'q.
Eng shoshilinch majburiyatlar P1 majburiyatlarning 20,4% ni tashkil qiladi va bu o'tgan yillarga nisbatan ancha kam (2010 yilga nisbatan 271 ming rublga va 2009 yilga nisbatan 1940 ming rublga). Bu asosan 2011 yil uchun kreditorlik qarzining 2010 yilga nisbatan 271 ming rublga kamayishi bilan bog'liq.
UNIVERBYT YoAJ balansining likvidligini baholashda mutlaq likvidlik mezonlari asosida balansni baholash kerak:

1-tengsizlikning bajarilishi korxonaning keyingi 3 oydagi to'lov qobiliyatini bildiradi.
2-tengsizlikning bajarilishi (tez sotiladigan aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishi) korxonaning 6 oy ichida to'lov qobiliyatini anglatadi.
Uchinchi tengsizlikning bajarilishi (sekin sotiladigan aktivlarning uzoq muddatli majburiyatlardan oshib ketishi) tashkilotning 12 oy ichida to'lov qobiliyatini ko'rsatadi.
4-tengsizlikning bajarilishi o'z aylanma mablag'lari mavjudligini ko'rsatadi.
Balans likvidligini tahlil qilish nisbiy ko'rsatkichlarni (likvidlik ko'rsatkichlarini) hisoblash bilan to'ldiriladi:

Yuqoridagi koeffitsientlarni hisoblash 6-jadvalda keltirilgan.

6-jadval – Balans likvidligining nisbiy ko'rsatkichlarini hisoblash

Indeks	Hisoblash formulasi	Qiymat, birlikning kasrlari			O'zgartirish
		31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, birliklarning kasrlari		nisbiy, birliklarning kasrlari		2009	2010	2011
		31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	2009-2010	2010-2011	2009-2010	2010-2011	2009	2010	2011
Mutlaq likvidlik koeffitsienti (CUB)		1,688	3,149	3,346	1,461	0,197	1,865	1,063	0,2-0,5	Yo'q	Yo'q	Yo'q
Tez likvidlik darajasi (Kfast)		2,492	3,928	3,870	1,436	-0,06	1,576	0,985	0,7-0,9	Yo'q	Yo'q	Yo'q
Joriy nisbat (Ktek)		2,790	4,344	4,170	1,554	-0,174	1,557	0,960	2 dan ortiq	Ha	Ha	Ha
Umumiy likvidlik koeffitsienti (Kol.l.)		2,13	2,14	1,08	0,01	-1,06	1,01	0,505	1 dan ortiq	Ha	Ha	Ha
O'z aylanma mablag'larini ta'minlash nisbati (dsos)		0,68	0,77	0,76	0,09	-0,01	1,13	0,988	0,1 dan ortiq	Ha	Ha	Ha

Shunday qilib, barcha uch davr uchun mutlaq likvidlik koeffitsienti standart qiymatga mos kelmaydi. 2011-yilda 2010-yilga nisbatan 20 foizga kamaydi va 3346 tani tashkil etdi, ya’ni eng dolzarb va qisqa muddatli majburiyatlarning 334,6 foizi eng likvidli aktivlar hisobidan qoplanishi mumkin. Mutlaq likvidlik koeffitsientining haddan tashqari yuqoriligi kapitalning irratsional tuzilishini, naqd pul va hisobvaraqlardagi mablag'lar ko'rinishidagi ishlamaydigan aktivlarning haddan tashqari yuqori ulushini ko'rsatishi mumkin. Buning sababi, "UNIVERBYT" YoAJning qisqa muddatli majburiyatlari yo'qligi.
Har uch davr uchun tez likvidlik koeffitsienti ham standart qiymatdan oshib ketadi. 2011 yilda bu ko‘rsatkich 2009 va 2010 yillarga nisbatan qariyb 10 foizga kamaydi va 3,87 ni tashkil etdi, ya’ni eng dolzarb va qisqa muddatli majburiyatlarning 387 foizi eng likvid va tez sotiladigan aktivlar hisobiga qoplanishi mumkin. Ko'rsatkichning pasayishi kompaniyaning uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlarga ega emasligi natijasida yuzaga keldi.
Barcha 3 yil uchun joriy likvidlik koeffitsienti standartga to'g'ri keladi, ya'ni eng dolzarb va qisqa muddatli majburiyatlarning 417% joriy aktivlar yordamida to'lanishi mumkin.
Barcha uch davr uchun umumiy likvidlik koeffitsienti standartga mos keladi. 2011 yilda u 1,08 ni tashkil etdi, bu 2010 yilga nisbatan 50% ga kam. Ko‘rsatkich korxonaning to‘lov majburiyatlarining 108 foizini korxonaning likvid mablag‘lari hisobidan qoplash mumkinligini bildiradi.
2011 yilda aylanma mablag'lar koeffitsienti 2010 yilga nisbatan 1% ga kamaydi va 0,76 ni tashkil etdi. Ammo, pasayishiga qaramay, indikator standart qiymatga mos kelishda davom etmoqda (0,76>0,1). Ushbu pasayish 2011 yilda 2010 yilga nisbatan eng likvidli, tez sotiladigan va sekin sotiladigan aktivlarning o'sishi natijasida yuzaga keldi.
Shunday qilib, korxona likvid va o'z aylanma mablag'lari bilan etarli darajada ta'minlangan.

2.4 UNIVERBYT YoAJ moliyaviy barqarorligini baholash

Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun moliyaviy barqarorlik turining uch komponentli ko'rsatkichi qo'llaniladi:

(4)
(5)
(6)
(7)

DCOS - tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishda o'z aylanma mablag'larining ortiqcha (taqchilligi).
DFER - tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishda o'z va uzoq muddatli qarz mablag'larining ortiqcha (taqchilligi).
DOVI - o'z, uzoq muddatli va qisqa muddatli qarz manbalarining ortiqcha (taqchilligi).
Moliyaviy barqarorlik turining ta’rifi 8-jadvalda keltirilgan.

7-jadval – “UNIVERBYT” OAJning moliyaviy barqarorligi turini aniqlash

Indeks

Qiymati, ming rubl			Burilish
31.12.2009 holatiga ko'ra	31.12.2010 holatiga ko'ra	31.12.2011 holatiga ko'ra	mutlaq, ming rubl		nisbiy, birliklarning kasrlari
31.12.2009 holatiga ko'ra	31.12.2010 holatiga ko'ra	31.12.2011 holatiga ko'ra	2009-2010	2010-2011	2009-2010	2010-2011
O'z aylanma mablag'lari	8773	10805	9383	2032	-1422	1,232	0,868
Sof aylanma kapital	8773	10805	9383	2032	-1422	1,232	0,868
Manbalarning umumiy qiymati	3873	7574	6423	3701	-1151	1,956	0,848
O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (taqchilligi).	7385	9553	8587	2168	-966	1,294	0,899
Sof aylanma mablag'larning ortiqcha (taqchilligi).	7385	9553	8587	2168	-966	1,294	0,899
Manbalarning umumiy miqdorining ortishi (kamligi).	2485	6322	5627	3837	-695	2,544	0,890
Moliyaviy barqarorlik turi	(1;1;1)	(1;1;1)	(1;1;1)

Shunday qilib, barcha 3 yil davomida kompaniya mutlaq moliyaviy barqarorlikni saqlaydi (1;1;1). Oddiy moliyaviy barqarorlik shuni ko'rsatadiki, korxona tovar-moddiy boyliklarni qoplash uchun o'z aylanma mablag'laridan tashqari uzoq muddatli qarz mablag'laridan foydalanadi.
Moliyaviy barqarorlikni baholash moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlarini hisoblash bilan to'ldiriladi (8-jadvalga qarang).

8-jadval – Moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlarini hisoblash

Hisoblash formulasi
Tavsiya etilgan qiymat, birlikning kasrlari

Indeks	Qiymat, birlikning kasrlari			O'zgartirish				Tavsiya etilgan qiymatga muvofiqligi
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, birliklarning kasrlari		nisbiy, birliklarning kasrlari		2009	2010	2011
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	2009-2010	2010-2011	2009-2010	2010-2011	2009	2010	2011
Aylanma mablag'larning tuzilishi va holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar
1. Aylanma kapitalning aktivlardagi ulushi	TA/VB	0,805	0,843	0,848	0,037	0,006	1,047	1,007	? 0,5	Ha	Ha	Ha
2. O'z aylanma mablag'larining ularning umumiy miqdoridagi ulushi (shakllanish manbalari bilan ta'minlanish koeffitsienti)	SOS/TA	0,884	0,957	0,939	0,073	-0,018	1,083	0,981	? 0,1	Ha	Ha	Ha
3. Aylanma mablag'lar miqdorida sof aylanma mablag'larning ulushi	CHOC/TA	0,642	0,770	0,760	0,128	-0,010	1,200	0,988	? 0,3	Ha	Ha	Ha
4. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning aylanma aktivlardagi ulushi	Z/TA	0,395	0,275	0,198	-0,120	-0,078	0,697	0,718	-	-	-	-
5. Immobilizatsiya koeffitsienti	PA/TA	0,242	0,187	0,179	-0,055	-0,008	0,772	0,956	-	-	-	-

8-jadvalning davomi

Hisoblash formulasi
Tavsiya etilgan qiymat, birlikning kasrlari

Indeks	Qiymat, birlikning kasrlari			O'zgartirish				Tavsiya etilgan qiymatga muvofiqligi
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, birliklarning kasrlari		nisbiy, birliklarning kasrlari		2009	2010	2011
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	2009-2010	2010-2011	2009-2010	2010-2011	2009	2010	2011
Zaxiralarning shakllanish manbalari bo'yicha qoplanishini tavsiflovchi ko'rsatkichlar
6. Tovar-moddiy zaxiralarni qoplashda o'z aylanma mablag'larining ulushi	SOS/Z	1,625	2,798	3,849	1,174	1,050	1,723	1,375	0,6-0,8	Yo'q	Yo'q	Yo'q
7. Zaxiralarni qoplashda o'z va uzoq muddatli manbalarning ulushi	CHOC/W	1,625	1,962	3,849	0,337	1,887	1,207	1,962	? 1	Ha	Ha	Ha
8. Tovar-moddiy zaxiralarni qoplash koeffitsienti	JVI/C	0,717	1,962	2,635	1,244	0,673	2,735	1,343	? 1	Yo'q	Ha	Ha

8-jadvalning davomi

Hisoblash formulasi

Indeks	Qiymat, birlikning kasrlari			O'zgartirish				Tavsiya etilgan qiymat, birlikning kasrlari	Tavsiya etilgan qiymatga muvofiqligi
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	mutlaq, birliklarning kasrlari		nisbiy, birliklarning kasrlari			2009	2010	2011
				2009-2010	2010-2011	2009-2010	2010-2011
Kapital tarkibini tavsiflovchi ko'rsatkichlar
9. Kapitalning kontsentratsiyasi koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik koeffitsienti)	SK/VB	0,711	0,806	0,797	0,095	-0,009	1,133	0,988	? 0,5	Ha	Ha	Ha
10. Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti	ZK/VB	0,289	0,194	0,203	-0,095	0,010	0,672	1,049	? 0,4	Ha	Ha	Ha
11. Moliyaviy qaramlik koeffitsienti (moliyaviy leverage)	WB/SK	1,406	1,241	1,255	-0,165	0,015	0,883	1,012	< 2	Ha	Ha	Ha
12. Qarzning o'z kapitaliga nisbati (leveraj)	ZK/SK	0,406	0,241	0,255	-0,165	0,015	0,593	1,061	? 1	Ha	Ha	Ha

8-jadvalning davomi

13. Moliyalashtirish koeffitsienti
14. O'z kapitalining tezkorlik koeffitsienti	SOS/SC	0,726	0,805	0,810	0,079	0,005	1,108	1,006	0,2-0,5	Yo'q	Yo'q	Yo'q
15. Immobilizatsiya qilingan aktivlar indeksi	PA/SC	0,274	0,195	0,190	-0,079	-0,005	0,713	0,974	? 0,5	Ha	Ha	Ha
16. Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti	IR/WB=(SC+DP)/WB	0,711	0,806	0,797	0,095	-0,009	1,133	0,988	0,8-0,9	Ha	Ha	Ha
17.Uzoq muddatli kaldıraç koeffitsienti	DP/IR=DP/(SC+DP)	0	0	0	0	0	-	-	? 0,5	Ha	Ha	Ha
18. Qarz kapitali tarkibi koeffitsienti (uzoq muddatli majburiyatlar ulushi)	DP/ZK	0	0	0	0	0	-	-	? 0,5	Yo'q	Yo'q	Yo'q

8-jadvalning oxiri

19. Aylanma aktivlarni doimiy manbalar bilan qoplash nisbati
20. Uzoq muddatli investitsiya tuzilmasi koeffitsienti	DP/PA	0	0	0	0	0	-	-	< 1	Ha	Ha	Ha
21. Sanoat mulki nisbati	(OS+W)/WB	0,513	0,389	0,319	-0,124	-0,070	0,759	0,820	? 0,5	Ha	Yo'q	Yo'q

Shunday qilib, 21 ta koeffitsientdan
va hokazo.................

Bozor sharoitida korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilishning ahamiyati korxona tomonidan joriy to'lovlarni (qarz majburiyatlarini) o'z vaqtida to'lashga bo'lgan ehtiyoj ortib borayotganligi sababli oshadi.

To'lov qobiliyatini baholash balans bo'yicha joriy aktivlarning likvidligi xususiyatlaridan kelib chiqqan holda amalga oshiriladi, ya'ni. ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt. To'lov qobiliyati va likvidlik tushunchalari juda yaqin, chunki to'lov qobiliyati va uning istiqbollari balans likvidligi darajasiga bog'liq.

Korxonaning to'lov qobiliyatini oshirish aylanma mablag'larni boshqarish siyosati bilan uzviy bog'liq bo'lib, u moliyaviy majburiyatlarni minimallashtirishga qaratilgan.

Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, foyda uzoq muddatli maqsaddir, ammo qisqa muddatda hatto daromadli korxona ham naqd pul etishmasligi tufayli bankrot bo'lishi mumkin.

To'lov qobiliyati va likvidligini baholash uchun quyidagi asosiy usullardan foydalanish mumkin:

Aktiv va passiv balans to'lovlaridagi o'zgarishlarning tarkibiy tahlili, ya'ni. balans likvidligini tahlil qilish;

Moliyaviy likvidlik koeffitsientlarini hisoblash;

Hisobot davri uchun pul oqimlarining tahlili.

1.2-rasmda korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini baholash usullarini aks ettiruvchi diagramma ko'rsatilgan.

Guruch. 1.2. Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini baholash usullari

Balans likvidligini tahlil qilishda likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan aktivlar bilan to'lash muddatlari bo'yicha guruhlangan passivlarni taqqoslash amalga oshiriladi.

Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash va tahlil qilish joriy majburiyatlarning likvid fondlar bilan qoplanishi darajasini aniqlash imkonini beradi.

Pul oqimlarini tahlil qilishning asosiy maqsadi korxonaning rejalashtirilgan xarajatlar va to'lovlarni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan miqdor va vaqt oralig'ida naqd pul ishlab chiqarish qobiliyatini baholashdir.

Balans likvidligini tahlil qilish korxonaning barcha aktivlari va passivlari to‘rt guruhga bo‘linganligidan boshlanadi (aktivlar - pulga aylanish tezligiga qarab; majburiyatlar - to‘lovning dolzarbligiga qarab).

Balans likvidligini baholashning asosiy vazifasi korxona majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash miqdorini aniqlashdan iborat bo'lib, uni pul shakliga (likvidlikka) aylantirish muddati majburiyatlarning muddatiga (to'lov muddati) to'g'ri keladi (1.3-rasm). .

Tahlil qilish uchun balansning aktivlari va passivlari guruhlarga bo'linadi:

Guruch. 1.3. Balans likvidligini tahlil qilish uchun aktiv va passiv moddalarni guruhlash

Korxona aktivlarining tasnifi 1.4-rasmda keltirilgan.

Bankdagi naqd pul

Va korxonaning 1 ta eng va kassa apparati

Likvid qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar

Joriy A 2 tez debitorlik qarzi

realizatsiya qilinadigan aktivlar Depozitlar

3 ta sekin tayyor mahsulotlar

sotilgan Ish davom etmoqda

Xomashyo

Doimiy A 4 qiyin uskuna

(moliyaviy) sotilgan Avtomobillar

aktivlar Yer

Guruch. 1.4. Korxona aktivlarining tasnifi

Barcha guruhlarning xarakteristikalari 1.1-jadvalda keltirilgan. Shu bilan birga, shuni yodda tutish kerakki, tez sotiladigan aktivlar guruhining (AII guruhi) qiymatini hisoblashda buxgalteriya hisobi ma'lumotlaridan foydalangan holda, mablag'lar va maqsadli moliyalashtirish bilan qoplanmagan xarajatlarni, shuningdek, kreditlar bo'yicha xodimlar bilan hisob-kitoblarni chegirib tashlash kerak. ular tomonidan qabul qilingan. Jami AII, agar ichki tahlil paytida aniqlangan bo'lsa, boshqa qarzdorlarning moddalari va boshqa aktivlar bo'yicha immobilizatsiya miqdoriga ham kamayadi. Sekin-asta sotiladigan aktivlarning qiymatini (AIII guruhi) hisoblashda, ularning tarkibi boshqa korxonalarning ustav kapitaliga qo'shilgan investitsiyalarni qo'shimcha ravishda hisobga olishini yodda tutish kerak.

1.1-jadval

Konsolidatsiyalangan likvidlik balansi

		To'lovning ortiqcha yoki etishmasligi

A1 - eng likvidli aktivlar - kompaniyaning pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (qimmatli qog'ozlar).	P1 - eng dolzarb majburiyatlar - bu kreditorlik qarzlari, shuningdek o'z vaqtida to'lanmagan kreditlarni o'z ichiga oladi.
A2 - tez sotiladigan aktivlar - debitorlik qarzlari va boshqa aktivlar.	P2 - qisqa muddatli majburiyatlar - qisqa muddatli kreditlar va qarz mablag'lari.
Va "Ta'sischilar bilan hisob-kitoblar".	P3 - uzoq muddatli majburiyatlar - uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari.
A4 - sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar - "Asosiy vositalar va boshqa uzoq muddatli aktivlar" balans aktivining I bo'limining moddalari, oldingi guruhga kiritilgan ushbu bo'lim moddalari bundan mustasno.	P4 - doimiy passivlar - "O'z mablag'lari manbalari" balansining passiv qismi III bo'limining moddalari. Aktivlar va passivlar muvozanatini saqlash uchun ushbu guruhning umumiy miqdori bo'lim moddalari bo'yicha aylanma mablag'larni immobilizatsiya qilish miqdoriga qisqartiriladi. II aktiv va "Kechiktirilgan xarajatlar" moddasi bo'yicha qiymat va 630-660 qatorlar miqdoriga ortadi.
Balans = A1+4	Balans = P1+ 4

Eslatma: A1-4 va P1-4 qiymatlari hisobot davrining boshida va oxirida hisoblanadi; 0 - davr boshidagi ko'rsatkich indeksi; 1 - davr oxiridagi ko'rsatkich indeksi.

Bir necha davrlar uchun likvidlik balansi korxonaning moliyaviy holatidagi tendentsiyalar haqida tasavvur beradi.

Balans ko'rsatkichlariga ko'ra, aktiv va passiv o'rtasidagi munosabatlar quyidagi ko'rinishda ko'rsatilishi mumkin. Quyidagi munosabatlar qondiriladigan balans mutlaqo likvid hisoblanadi:

A4 ? P4.

A1 - eng likvidli aktivlar (joriy to'lovlarni darhol amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan barcha pul mablag'lari uchun summalar va bu guruhga qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar ham kiradi).

A2 - tez sotiladigan aktivlar (naqd pulga aylantirish uchun ma'lum vaqtni talab qiladigan aktivlar, ya'ni 12 oygacha bo'lgan debitorlik qarzlari va boshqa aktivlar).

A3 - sekin sotiladigan aktivlar (eng kam likvidli aktivlar - tovar-moddiy zaxiralar, 12 oydan keyin debitorlik qarzlari, QQS).

A4 - sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar (uzoq vaqt davomida tadbirkorlik faoliyatida foydalanish uchun mo'ljallangan aktivlar, ya'ni aylanma aktivlar).

P1 - eng dolzarb majburiyatlar (to'lanadigan hisob-kitoblar, dividendlar to'lovlari, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar, shuningdek o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar).

P2 - qisqa muddatli majburiyatlar (hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kerak bo'lgan qisqa muddatli bank kreditlari va boshqa kreditlar).

P3 - uzoq muddatli majburiyatlar (uzoq muddatli qarzlar va boshqa uzoq muddatli majburiyatlar).

P4 - doimiy majburiyatlar (buxgalteriya balansining 3-bandi - kapital va zaxiralar, shuningdek kechiktirilgan daromadlar, iste'mol fondlari va kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar).

Bu shuni anglatadiki, 1.1-jadvalning "To'lovning ortiqcha yoki kamomad" ustunida barcha qiymatlar ijobiy bo'lishi kerak. (*) dan birinchi uchta munosabatlarning bajarilishi joriy aktivlar korxonaning tashqi kreditorlar oldidagi majburiyatlaridan oshib ketishiga teng bo'lib, bu holda to'rtinchi tengsizlik avtomatik ravishda qondiriladi. To'rtinchi koeffitsientning bajarilishi korxonaning o'z aylanma mablag'lariga ega ekanligini ko'rsatadi (moliyaviy barqarorlikning minimal sharti).

Agar tengsizliklardan kamida bittasi (*) qondirilmasa, korxona balansini mutlaqo likvid deb hisoblash mumkin emas. Bunday holda, aktivlarning bir guruhidagi mablag'larning etishmasligi ularning boshqa guruhdagi ortiqcha miqdori bilan qoplanadi (jami balanslar umumiy miqdori teng bo'lishi kerak). Biroq, kompensatsiya faqat qiymat bo'yicha amalga oshiriladi, chunki real to'lov sharoitida kamroq likvidli aktivlar ko'proq likvidlarni almashtira olmaydi.

Bozor iqtisodiyoti nazariyasi va amaliyotida to'lov qobiliyati istiqbollarini batafsil tahlil qilish va chuqurlashtirish uchun foydalaniladigan boshqa ko'rsatkichlar ham ma'lum. Ulardan eng muhimi daromad va pul ishlash qobiliyatidir, chunki bular korxonaning moliyaviy sog'lig'ini belgilaydigan omillardir. Daromad qobiliyati deganda korxonaning kelgusida asosiy faoliyatidan doimiy daromad olish qobiliyati tushuniladi. Ushbu qobiliyatni baholash uchun pul mablag'larining etarliligi va kapitallashuv koeffitsientlari tahlil qilinadi.

Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini sifatli baholash uchun balans likvidligini tahlil qilishdan tashqari, likvidlik koeffitsientlarini hisoblash kerak.

Hisoblashning maqsadi - to'g'ridan-to'g'ri sotish uchun mo'ljallangan va texnologik jarayonda foydalanish uchun mo'ljallangan mavjud aktivlarning nisbatini, ularni keyinchalik sotish va investitsiya qilingan mablag'lar va korxona tomonidan to'lanishi kerak bo'lgan mavjud majburiyatlarni qoplash maqsadida baholash. kelgusi davrda.

Hisoblash turli xil aylanma mablag'lar turlarining turli darajadagi likvidlik darajasiga ega ekanligiga asoslanadi: mutlaq likvidli pul mablag'lari, undan keyin qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, debitorlik qarzlari, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar likvidligining kamayish tartibida. Shuning uchun korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini baholash uchun qisqa muddatli majburiyatlarni qoplaydigan likvid mablag'larni hisoblashda ularni kiritish tartibiga qarab farq qiluvchi ko'rsatkichlar qo'llaniladi.

O'rganilayotgan usul informatsion xarakterdagi cheklovlarni o'z ichiga oladi, shuning uchun likvidlik ko'rsatkichlaridan foydalangan holda korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilishda tashqi tahlilchi ba'zi qiyinchiliklarga duch kelishi mumkin, masalan:

Statik ko'rsatkichlar. Taqdim etilgan koeffitsientlar bir martalik bo'lib, ma'lum bir sanaga tuzilgan balans ma'lumotlari asosida hisoblanadi;

Prognozlash uchun past ma'lumot tarkibi. Korxona investitsiyalarni amalga oshirish uchun etarli miqdorda pul ishlab chiqarishga qodirligini aniqlash qiyin;

Hisob-kitoblar uchun to'liq va etarli bo'lmagan ma'lumotlar bazasi. Bu moliyaviy hisobotlarga xos bo'lgan cheklovlar bilan bog'liq. Korxona o'z hisob siyosatiga asoslanib, o'z balansida debitorlik qarzlarining oshirilgan qiymatlarini ko'rsatishi mumkin ("likvid" moddalar tufayli) va majburiyatlarning to'liq bo'lmagan hisobini yuritishi mumkin. Bunda asosiy qarz summasi olingan mablag‘lardan foydalanganlik uchun foizlarsiz ko‘rsatiladi va hokazo.

Ko'rsatkichlarning asosiy afzalligi - soddaligi va ravshanligi - muhim kamchilikka aylanishi mumkin - xulosalarning noaniqligi.

Shu sababli, ushbu usuldan foydalangan holda korxonaning to'lov qobiliyatini baholashda ehtiyot bo'lishingiz kerak.

Iqtisodiy tahlilning asosiy ko'rsatkichlari tizimi 1.2-jadvalda keltirilgan.

1.2-jadval

Moliyaviy to'lov qobiliyati koeffitsientlari

Ko'rsatkich nomi		Oddiy chegara	Tushuntirishlar
1. To'lov qobiliyatining umumiy ko'rsatkichi	A1+0,5A2+0,3A3/ P1+0,5P2+0,3P3
2. Absolyut likvidlik koeffitsienti	naqd pul + qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar/ Joriy javobgarlik	(tashkilotning sanoatiga bog'liq; ishlab chiqarish korxonalari uchun optimal qiymat	Tashkilot joriy qisqa muddatli qarzning qaysi qismini naqd pul va unga tenglashtirilgan moliyaviy investitsiyalar yordamida yaqin kelajakda to'lashi mumkinligini ko'rsatadi.
3. Joriy nisbat likvidlik	joriy aktivlar/ Joriy javobgarlik	Majburiy qiymat optimal	Kreditlar va to'lovlar bo'yicha joriy majburiyatlarning qaysi qismini barcha aylanma mablag'larni safarbar qilish orqali to'lash mumkinligini ko'rsatadi
	Joriy aktivlar	(qanchalik ko'p hammasi yaxshi)
O'z mablag'lari nisbati	O'z kapitali - aylanma mablag'lar / Joriy aktivlar	(qanchalik ko'p hammasi yaxshi)	Tashkilotning joriy faoliyati uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari mavjudligini tavsiflaydi

Korxonaning to'lov qobiliyati va kreditga layoqatliligini tahlil qilish nafaqat korxona rahbarlari va tegishli xizmatlari, balki uning ta'sischilari va investorlari tomonidan ham amalga oshiriladi. Resurslardan foydalanish samaradorligini o‘rganish maqsadida banklar kreditlash shartlarini baholash, tavakkalchilik darajasini aniqlash, yetkazib beruvchilar tomonidan to‘lovlarni o‘z vaqtida olish, soliq inspektorlari byudjet daromadlari rejasini bajarish va hokazo. . Shunga ko'ra, tahlil ichki va tashqi bo'linadi.

Ichki tahlil korxona xizmatlari tomonidan amalga oshiriladi va uning natijalari rejalashtirish, prognozlash va nazorat qilish uchun ishlatiladi. Uning maqsadi pul mablag'larining tizimli aylanishini o'rnatish va o'z va qarz mablag'larini korxonaning normal ishlashini ta'minlash, maksimal foyda olish va bankrotlikdan qochish uchun taqsimlashdir.

Aktivlar holatini chuqur tahlil qilish maqsadida barcha aylanma mablag'larni xavf toifalari bo'yicha guruhlash maqsadga muvofiqdir. Masalan, tugallanmagan ishlab chiqarish yoki kechiktirilgan xarajatlarga qaraganda, debitorlik qarzlarini amalga oshirish osonroq bo'lishi ehtimoli yuqori.

Tahlilni ishlab chiqishda sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar va aktivlarning umumiy qiymati, shuningdek sotilishi qiyin va oson sotiladigan aktivlar nisbatlarining o'zgarishi tendentsiyasini baholash tavsiya etiladi. Ushbu koeffitsientlarning o'sish tendentsiyasi likvidlikning pasayishidan dalolat beradi.

1.3-jadval

Xavf darajasi	joriy aktivlar	Jami aylanma aktivlardagi guruh ulushi, %	Burilish (gr.4 - gr.3)

Eng kam	Naqd pul, oson sotiladigan qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar.
	Oddiy moliyaviy holatga ega bo'lgan debitorlik qarzlari + tovar-moddiy zaxiralar (eskirganlaridan tashqari) + talab qilinadigan tayyor mahsulotlar.
	Ishlab chiqarish va texnik maqsadlardagi mahsulotlar, tugallanmagan qurilish, kechiktirilgan xarajatlar.
	Qiyin moliyaviy ahvolga tushib qolgan korxonalarning debitorlik qarzlari, tayyor mahsulot zahiralari, eskirgan tovar-moddiy boyliklar, likvidsiz aktivlar.

Qisqa muddatli qarzlarning ichki tahlili etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar, olingan bank kreditlari va boshqa kreditorlar bilan hisob-kitoblarning analitik hisobi ma'lumotlari asosida amalga oshiriladi. Tahlil davomida to'lash muddati hisobot davrida yuzaga keladigan majburiyatlarni, shuningdek kechiktirilgan va muddati o'tgan majburiyatlarni tanlash amalga oshiriladi.

Yetkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar holatini tahlil qilish maqsadida 1.4-jadvaldan foydalaniladi.

1.4-jadval

Yetkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar to'g'risidagi hisobot (01.01.2008 yil holatiga)

Hisob-faktura raqami.	Qarz boshiga	Hisobot oyida majburiyat paydo bo'ldi	To'langan	Qarzdor oyning oxiri
bu tartib	korxona va boshqalar.				korxona
151-sonli "Sibur-geotekstil" OAJ
MChJ "Legprom" № 642/4
“Agro-In” OAJ No 3022
MChJ "AVK-S" No A54/2
"SibAgro" OAJ No 32780

Korxonaning yashirin kreditorlik qarzlari mijozlar bilan oldindan to'lov shartlari bo'yicha hisob-kitoblarning hozirgi kunda keng tarqalgan shakli bo'lgan taqdirda yuzaga keladi.

Korxonaning mijozlar oldidagi kreditorlik qarzlari holati tahlili 1.5-jadvalda keltirilgan.

1.5-jadval

Xaridorlar va mijozlar bilan hisob-kitoblar holatini tahlil qilish (01.01.2008 yil holatiga)

1.5-jadvaldan ko'rinib turibdiki, korxonaning yashirin kreditorlik qarzi 248 ming rublni tashkil etgan, shundan 148 ming rubl. - shakllanish muddati uch oydan ortiq bo'lgan.

Korxonaning olingan bank ssudalari, ssudalari va boshqa kreditorlar bo'yicha qarzlarining holati ham xuddi shunday tahlil qilinadi. Korxonaning likvidligiga kredit muddati sezilarli darajada ta'sir qiladi.

Tashqi tahlil e’lon qilingan hisobotlar asosida investorlar, moddiy va moliyaviy resurslar yetkazib beruvchilar hamda nazorat qiluvchi organlar tomonidan amalga oshiriladi. Uning maqsadi maksimal foydani ta'minlash va yo'qotish xavfini bartaraf etish uchun mablag'larni foydali investitsiya qilish imkoniyatini yaratishdir.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish pul mablag'larining mavjudligi va kelib tushishini muhim to'lovlar bilan taqqoslash yo'li bilan amalga oshiriladi. Joriy va kutilayotgan (kelajakdagi) to'lov qobiliyati o'rtasida farqlanadi.

Joriy to'lov qobiliyati balans sanasida aniqlanadi. Korxonaning yetkazib beruvchilar oldidagi muddati o‘tgan qarzlari, bank kreditlari va boshqa to‘lovlar bo‘yicha qarzlari bo‘lmasa, to‘lovga qodir hisoblanadi. Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati joriy likvidlik (to'lov qobiliyati) deb ataladi.

Joriy likvidlikning umumiy ko'rsatkichi joriy majburiyatlarning 1 rubliga qancha joriy aktivlar to'g'ri kelishini ko'rsatadigan qoplash nisbati hisoblanadi. Uning boshqa likvidlik ko'rsatkichlaridan ustunligi shundaki, u joriy aktivlarning butun qiymatini hisobga oladi. Shu bilan birga, joriy aktivlar miqdorining tarkibiy qismlari likvidlik nuqtai nazaridan ancha xilma-xil ekanligini yodda tutish kerak. Agar naqd pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, yuqorida aytib o'tilganidek, mutlaqo likvidli aylanma mablag'lar bo'lsa, debitorlik qarzlari yomon qismni, tovar-moddiy zaxiralar esa sotilishi qiyin yoki hatto likvid bo'lmagan moddiy boyliklarni o'z ichiga olishi mumkin. Ushbu holatlarni hisobga olmagan holda joriy likvidlik koeffitsienti darajasini baholash noto'g'ri xulosalar chiqarishga olib kelishi mumkin.

Joriy likvidlikning o'zgarishi sabablarini o'rganish uchun siz foydalanishingiz kerak omil tahlili.

Xususiy kapital usuliga asoslanib, joriy aktivlar va passivlarning turli guruhlari dinamikasining joriy likvidlik koeffitsienti darajasiga ta'siri aniqlanadi.

Joriy likvidlik koeffitsientining shakllanishiga ta'sir etuvchi omillar 1.5-rasmda aks ettirilgan. Ular batafsil bo'lishi mumkin, masalan, tovar-moddiy zaxiralarni sanoat zahiralariga, ishlab chiqarish xarajatlariga, o'z navbatida sanoat zahiralarini xom ashyo, tayyor mahsulotlar va boshqalarga bo'lish mumkin.

Guruch. 1.5. Joriy nisbatning omilli tahlilining blok diagrammasi

Joriy to'lov qobiliyatini aniqlash uchun tegishli sanadagi to'lov vositalarini xuddi shu sanadagi to'lov majburiyatlari bilan solishtirish kerak. Ideal variant, agar koeffitsient bir yoki bir oz ko'proq bo'lsa.

Kutilayotgan (istiqbolli) to'lov qobiliyati uning to'lov vositalari miqdorini korxonaning ushbu sanadagi shoshilinch (ustivor) majburiyatlari bilan taqqoslash yo'li bilan aniq bir kelgusi sana uchun aniqlanadi.

Kutilayotgan (istiqbolli) to'lov qobiliyati korxonaning uzoq muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini anglatadi.

To'lov qobiliyatini baholash uchun joriy (= joriy aktivlar) va qisqa muddatli majburiyatlar (= joriy majburiyatlar) umumiy miqdori va tuzilishini tavsiflovchi ma'lumotlardan foydalaniladi. To'lov qobiliyati ko'rsatkichlari haqiqiy (retrospektiv) buxgalteriya hisobi ma'lumotlari asosida hisoblanganligi sababli, kelajakdagi qobiliyatni baholash uchun ulardan foydalanishni mutlaqo ziddiyatli deb hisoblash mumkin emas. Shu nuqtai nazardan qaraganda, korxona likvidligini baholashning eng yaxshi usuli prognoz moliyaviy hisobotlarni tayyorlash bo'lishi mumkin.

Joriy to'lov qobiliyatini aniqlash uchun birinchi guruhning likvid mablag'larini birinchi guruhning to'lov majburiyatlari bilan solishtirish kerak. Ideal variant, agar koeffitsient bir yoki bir oz ko'proq bo'lsa. Balansga ko'ra, bu ko'rsatkichni faqat oyda yoki chorakda bir marta hisoblash mumkin. Korxonalar ishlab chiqaradi

har kuni kreditorlar bilan hisob-kitoblar. Shu sababli, joriy to'lov qobiliyatini operativ tahlil qilish, mahsulotlarni sotishdan, debitorlik qarzlarini to'lashdan va boshqa pul tushumlaridan tushgan mablag'larning kunlik monitoringi, shuningdek etkazib beruvchilar va boshqa kreditorlar oldidagi to'lov majburiyatlari bajarilishini monitoring qilish uchun to'lov jadvali(aniq sananing to'lov rejasi), bu, bir tomondan, prognoz davrida (1, 5, 10, 15 kun, oy) va boshqa tomondan, barcha turdagi faoliyatdan pul tushumlari jadvalini aks ettiradi. qo'l, kelgusi to'lovlar jadvali (soliqlar, ish haqi, zaxiralarni shakllantirish, kreditlarni to'lash va ular bo'yicha foizlar va boshqalar).

Operatsion to'lov kalendarini mahsulot jo'natish va sotish, ishlab chiqarish vositalarini sotib olish to'g'risidagi ma'lumotlar, ish haqini to'lash bo'yicha hujjatlar, xodimlarga avanslar, bank hisobvarag'idan ko'chirmalar va boshqalar asosida tuziladi (1.6-jadval).

1.6-jadval

01/11/07 uchun operativ to'lov taqvimi. MChJ "TechAgro-Sibir"

To'lov ob'ektlar	Miqdori, t.r.	To'lov majburiyatlar	Miqdori, t.r.
Naqd pul qoldig'i:	Ish haqini to'lash
		Ijtimoiy himoya fondiga badallar
Bank hisobvaraqlarida
To'lov muddati 2007 yil 11 yanvargacha bo'lgan qimmatli qog'ozlar.		Byudjet va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar
01/11/07 gacha mablag'larni qabul qilish.	Yetkazib beruvchining schyot-fakturalarini to'lash
Mahsulot sotishdan		Bank kreditlari bo'yicha foizlarni to'lash
Boshqa sotuvlardan		Kreditni to'lash
Moliyaviy faoliyatdan		Boshqa kreditorlik qarzlarini to'lash
Xaridorlardan olingan avanslar		Boshqa to'lovlar
Kreditlar, kreditlar
Muddati o'tgan debitorlik qarzlarini to'lash
		To'lov vositalarining majburiyatlardan oshib ketishi

To'lov taqvimi korxonaning moliyaviy xizmatlariga pul mablag'larining kelib tushishi va sarflanishi ustidan operativ nazoratni amalga oshirish, moliyaviy vaziyatdagi o'zgarishlarni o'z vaqtida hisobga olish va ijobiy va salbiy pul oqimlarini sinxronlashtirish va korxonaning barqaror to'lov qobiliyatini ta'minlash uchun o'z vaqtida tuzatish choralarini ko'rish imkonini beradi.

To'lov qobiliyatini tahlil qilishda miqdoriy ko'rsatkichlardan tashqari, miqdoriy o'zgarishlarga ega bo'lmagan, korxonaning moliyaviy moslashuvchanligiga qarab tavsiflanishi mumkin bo'lgan sifat xususiyatlarini ham o'rganish kerak.

Moliyaviy moslashuvchanlik korxonaning kutilmagan holatlar tufayli pul oqimidagi kutilmagan uzilishlarga dosh berish qobiliyati bilan tavsiflanadi. Bu turli manbalardan qarz olish, ustav kapitalini ko'paytirish, aktivlarni sotish va ko'chirish, o'zgaruvchan sharoitlarga dosh berish uchun korxona faoliyatining darajasi va xarakterini o'zgartirish qobiliyatini anglatadi.

Qarz olish qobiliyati turli omillarga bog'liq va tez o'zgarib turadi. U rentabellik, barqarorlik, korxonaning nisbiy hajmi, tarmoqdagi vaziyat, kapitalning tarkibi va tuzilishi bilan belgilanadi. Bu eng muhimi, kredit bozoridagi o'zgarishlarning holati va yo'nalishi kabi tashqi omillarga bog'liq. Kredit olish qobiliyati kerak bo'lganda naqd pulning muhim manbai bo'lib, biznes qisqa muddatli kreditlar berish kerak bo'lganda ham muhimdir. Oldindan tuzilgan moliyalashtirish yoki ochiq kredit liniyalari (biznes ma'lum muddatda va ma'lum shartlarda olishi mumkin bo'lgan kredit) potentsial moliyalashtirishdan ko'ra, kerak bo'lganda mablag'larni olishning ishonchli manbalari hisoblanadi. Korxonaning moliyaviy moslashuvchanligini baholashda uning veksellari, obligatsiyalari va imtiyozli aksiyalarining reytingi hisobga olinadi; aktivlarni sotish bo'yicha cheklovlar; xarajatlarning tasodifiylik darajasi, shuningdek, ish tashlash, talabning pasayishi yoki taklif manbalarini yo'q qilish kabi o'zgaruvchan sharoitlarga tez javob berish qobiliyati.

To'lov qobiliyatining past darajasi, ya'ni. mablag'larning etishmasligi va muddati o'tgan to'lovlarning mavjudligi tasodifiy (vaqtinchalik) yoki surunkali (uzoq muddatli) bo'lishi mumkin. Shu sababli, korxonaning to'lov qobiliyati holatini tahlil qilishda moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning shakllanish chastotasini va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini hisobga olish kerak.

To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarining o'zgarishi sabablarini aniqlash uchun mablag'larning kirib kelishi va chiqishi rejasining bajarilishini tahlil qilish katta ahamiyatga ega. Buning uchun pul mablag'larining harakati to'g'risidagi hisobotdagi ma'lumotlar biznes-rejaning moliyaviy qismidagi ma'lumotlar bilan taqqoslanadi.

Avvalo, operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatdan pul mablag'larini olish rejasining bajarilishini belgilash va rejadan chetga chiqish sabablarini aniqlash kerak. Mablag'lardan foydalanishga alohida e'tibor qaratish lozim, chunki... Korxona byudjetining daromad qismini qoplashda ham ortiqcha xarajatlar va mablag'lardan noratsional foydalanish moliyaviy qiyinchiliklarga olib kelishi mumkin.

Korxona moliyaviy budjetining xarajat qismi har bir modda bo‘yicha tahlil qilinib, ortiqcha xarajatlarning asosli yoki asossiz bo‘lishi mumkin bo‘lgan sabablari aniqlanadi. Tahlil natijalariga ko'ra, kelajakda korxonaning barqaror to'lov qobiliyatini ta'minlash uchun tizimli ravishda mablag'lar oqimini oshirish uchun zaxiralarni aniqlash kerak.

Ijobiy, salbiy va sof pul oqimlarini shakllantirish omillarini o'rganish uchun to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita usullardan foydalanish tavsiya etiladi.

To'g'ridan-to'g'ri usul korxonaning hisobot davridagi yalpi va sof pul oqimini tavsiflovchi ma'lumotlarni olishga qaratilgan. Ushbu usulni qo'llashda to'g'ridan-to'g'ri buxgalteriya hisobi ma'lumotlari va pul mablag'lari harakati to'g'risidagi hisobotlardan foydalaniladi, bu ularning tushumlari va xarajatlarining barcha turlarini tavsiflaydi. To'g'ridan-to'g'ri va bilvosita usullardan foydalangan holda pul oqimlarini hisoblash natijalaridagi farqlar faqat operatsion faoliyatga tegishli.

Operatsion faoliyat uchun to'g'ridan-to'g'ri usuldan foydalangan holda sof pul oqimi (NCF) quyidagicha aniqlanadi:

ChDPod = Vrp + Pav + Ppod - Otmts - ZP - NP - PVod,

bu erda VRP mahsulot va xizmatlarni sotishdan olingan daromaddir,

Pav - xaridorlar va mijozlardan olingan avanslar,

PP - operatsion faoliyatdan olingan boshqa daromadlar miqdori,

Omts - sotib olingan inventar buyumlar uchun to'langan mablag'lar miqdori,

ZP - korxona xodimlariga to'lanadigan ish haqi miqdori,

NP - byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga soliq to'lovlari miqdori;

PVod - operatsion faoliyat jarayonida boshqa to'lovlar miqdori.

Naqd pul tushumlari va xarajatlarining har bir moddasi bo'yicha haqiqiy ma'lumotlarni asosiy ma'lumotlar (reja, oldingi davr) bilan taqqoslab, korxonaning asosiy faoliyati natijasida pul mablag'larini ko'paytirish qobiliyatiga oid xulosalar chiqarish mumkin. Agar asosiy faoliyat natijasi pul mablag'larining kirib kelishi emas, balki chiqib ketishi bo'lsa va bu holat yildan-yilga takrorlanib tursa, bu pirovard natijada korxonaning to'lovga layoqatsizligiga olib kelishi mumkin, chunki. asosiy faoliyatdan tushgan pul mablag‘lari tashqi qarzni to‘lashning asosiy barqaror manbai va kafolati hisoblanadi.

To'g'ridan-to'g'ri usulning afzalliklaridan biri shundaki, u tushum va to'lovlarning umumiy miqdorini ko'rsatadi va e'tiborni naqd pulning eng ko'p kirib kelishi va chiqishini keltirib chiqaradigan moddalarga qaratadi. Biroq, bu usul moliyaviy natijaning kattaligi va mablag'lar o'zgarishining kattaligi o'rtasidagi bog'liqlikni ochib bermaydi, xususan, nima uchun foydali korxona to'lovga layoqatsiz bo'lgan vaziyatni ko'rsatmaydi.

Bilvosita usul analitik nuqtai nazardan ko'proq afzalroq, chunki moliyaviy natijalar va bo'sh pul qoldiqlari o'rtasidagi nomuvofiqlik sabablarini tushuntirishga imkon beradi.

Bilvosita usul bo'yicha sof pul oqimini hisoblash tovar-moddiy boyliklar, debitorlik qarzlari, kreditorlik qarzlari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar va joriy faoliyat bilan bog'liq boshqa aktivlar ob'ektidagi o'zgarishlar summasiga sof daromadni tegishli ravishda tuzatish orqali amalga oshiriladi.

Bilvosita usuldan foydalangan holda pul oqimlarini hisoblash va tahlil qilish uchun ma'lumot manbalari hisobot balansi va foyda va zarar to'g'risidagi hisobotdir. Sof pul oqimini hisoblash faoliyat turlari bo'yicha (operatsion, investitsiya, moliyaviy) va umuman korxona uchun amalga oshiriladi.

Operatsion (asosiy) faoliyat bilan sof pul oqimi (NCF) quyidagicha hisoblanadi:

ChDPod = ChPod + A?DZ?Ztmts?KZ?DBP?R?Pav?Vav,

bu erda NPV - korxonaning operatsion faoliyatdan olingan sof foydasi,

A - asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning eskirish summasi;

DZ - debitorlik qarzlari miqdorining o'zgarishi,

Ztmts - aylanma aktivlarning bir qismi bo'lgan sotib olingan qiymatlar bo'yicha tovar-moddiy zaxiralar va QQS miqdorining o'zgarishi,

KZ - kreditorlik qarzlari miqdorining o'zgarishi,

DBP - kelajakdagi daromad miqdorining o'zgarishi,

P - kelgusi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxira miqdorining o'zgarishi,

Pav - olingan avanslar miqdorining o'zgarishi,

Vav - berilgan avanslar miqdorining o'zgarishi.

Shunday qilib, bilvosita usul korxonaning sof moliyaviy natijasi va sof pul oqimi o'rtasidagi farqni aniq ko'rsatadi. Bir qator tuzatish tartib-qoidalari yordamida korxonaning moliyaviy natijasi (sof foyda yoki zarar) operatsion faoliyatdan sof pul oqimlari miqdoriga aylantiriladi.

Investitsion faoliyat bo'yicha sof pul oqimining miqdori uzoq muddatli aktivlarni sotishdan tushgan tushum miqdori va ularni sotib olish uchun investitsiya summasi o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

ChDPid = Vos + Vna + Vdfa + Vsa + Dp - Pos?NKS - Pna - Pdfa - Psa,

bu erda Vos - asosiy vositalarni sotishdan tushgan daromad,

Vna - nomoddiy aktivlarni sotishdan tushgan tushumlar,

Vdfa - uzoq muddatli moliyaviy aktivlarni sotishdan tushgan tushum miqdori,

Vsa - korxonaning ilgari sotib olingan aktsiyalarini sotishdan tushgan tushum;

Dp - uzoq muddatli qimmatli qog'ozlar bo'yicha olingan dividendlar va foizlar miqdori;

Pos - sotib olingan asosiy vositalar miqdori,

NCS - tugallanmagan kapital qurilish balansining o'zgarishi,

Pna - nomoddiy aktivlarni sotib olish summasi,

PDF - uzoq muddatli moliyaviy aktivlarni sotib olish miqdori,

Psa - korxonaning sotib olingan o'z aktsiyalari miqdori.

Moliyaviy faoliyat bo'yicha Tashqi moliyalashtirishdan foydalanish bilan bog'liq pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishini aks ettirish odatiy holdir. Sof pul oqimi miqdori tashqi manbalardan jalb qilingan moliyaviy resurslar miqdori va to'langan asosiy qarz miqdori va korxona egalariga to'langan dividendlar miqdori o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi:

ChDPfd = Psk + Pdk + Pkk + BCF - Vdk - Vkk - Vd,

Bu erda Psk - tashqi manbalardan qo'shimcha ravishda jalb qilingan o'z kapitalining miqdori (aksiyalarni va boshqa aktsiyalar chiqarishdan pul tushumlari, shuningdek mulkdorlardan qo'shimcha investitsiyalar),

MPC - qo'shimcha jalb qilingan uzoq muddatli kreditlar va qarzlar miqdori;

Pkk - qo'shimcha ravishda jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar va qarzlar miqdori,

BCF - korxonani tekin maqsadli moliyalashtirish orqali olingan mablag'lar miqdori;

Vdk - uzoq muddatli kreditlar va qarzlar bo'yicha asosiy to'lovlar miqdori,

Vkk - qisqa muddatli kreditlar va qarzlar bo'yicha asosiy to'lovlar miqdori,

Vd - korxona aktsiyadorlariga to'lanadigan dividendlar miqdori.

Operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyat uchun sof pul oqimi miqdorini hisoblash natijalari uning korxona uchun umumiy hajmini aniqlash imkonini beradi:

NPVtot = NPVd + NPVid + NPVfd.

Pul oqimlarini boshqarish hisobot davrining individual intervallari kontekstida ijobiy va salbiy pul oqimlarining shakllanishining bir xilligi va sinxronligini doimiy monitoringini (kuzatuv tizimi) talab qiladi, buning uchun siz vaqt seriyasini tuzish usulidan foydalanishingiz mumkin (1.7-jadval). va grafik texnikasi (1.6-rasm).

1.7-jadval

Pul oqimlarining dinamikasi (ming rubl)

Indeks

1.6-rasm. Naqd pul oqimini sinxronlashtirish jadvali (ming rubl)

Jadvalda keltirilgan ma'lumotlar va diagrammada korxonada qaysi davrlarda naqd pul ortiqcha va qaysi davrda taqchilligi aniq ko'rsatilgan.

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

http://www.allbest.ru/ saytida joylashtirilgan

KIRISH

1. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning mohiyati

XULOSA

ADABIYOTLAR RO'YXATI

KIRISH

Bozor munosabatlarining rivojlanishi korxonalardan boshqaruv qarorlarini ishlab chiqish va qabul qilishda mas'uliyat va mustaqillikni oshirishni talab qiladi. Bunda muhim omil ko‘plab manfaatdor tomonlarning: korxona egalari, mahsulot iste’molchilari, yetkazib beruvchilar, hokimiyat organlari va boshqalarning manfaatlarini hisobga olish hisoblanadi. manfaatdor guruhlarning soni korxonaning ushbu ehtiyojlarni qay darajada aniqlay olishi va ularni samarali qondirishi, jalb qilingan resurslar va yaratilgan qo'shimcha mahsulotning maqbul balansini saqlab turishiga bog'liq.

Shuning uchun har qanday korxona faoliyatini zamonaviy iqtisodiy sharoitda boshqarishda uning faoliyatining asosiy maqsadlaridan biri ularning manbalari va foydalanish sohalari bo'yicha moliyaviy resurslar muvozanatiga erishishdir.

Ushbu vazifani amalga oshirishda korxona faoliyatini moliyaviy tahlil qilish muhim rol o'ynaydi, uning asosiy mezonlaridan biri korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishdir.

Ushbu inshoning asosiy maqsadi korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashning asosiy usullarini o'rganishdir.

Ushbu maqsadni amalga oshirish quyidagi tadqiqot vazifalarini hal qilishni talab qildi:

1. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish asoslarini o'rganish.

2. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashning asosiy usullarini o'rganish.

3. Korxonaning to'lov qobiliyatini aniqlash uchun pul oqimi usulini ko'rib chiqish.

Belgilangan maqsadga erishish va muammolarni hal qilish uchun Sheremet A.D., Kovalev V.V., Gilyarovskaya L.G. kabi mualliflarning ishlari tahlil qilindi. va boshq.

1. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning mohiyati

Zamonaviy iqtisodiy sharoitda har qanday xo'jalik yurituvchi sub'ektning faoliyati uning faoliyati natijalaridan manfaatdor bo'lgan bozor ishtirokchilarining keng doirasi e'tiborini tortadi. Ularda mavjud bo'lgan ma'lumotlarga asoslanib, bu shaxslar korxonaning bozordagi mavqeini, uning raqobatbardoshligi va moliyaviy barqarorligini baholashga intiladi.

Moliyaviy barqarorlik - daromadning xarajatlardan barqaror oshib ketishi, korxona mablag'larini erkin boshqarish va ulardan samarali foydalanish, mahsulot ishlab chiqarish va sotish uzluksizligini ko'rsatadigan xususiyat.

Qisqa muddatli istiqbolda korxonaning moliyaviy ahvolining barqarorligi likvidlik va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari bilan baholanadi, ular eng umumiy shaklda kontragentlar oldidagi qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha to'lovlarni o'z vaqtida va to'liq amalga oshirishi mumkinligini tavsiflaydi.

To'lov qobiliyati - bu kompaniyaning zudlik bilan to'lashni talab qiladigan qarz majburiyatlarini muntazam va o'z vaqtida to'lashi uchun pul mablag'lari va ularning ekvivalentlarining mavjudligi. Agar moliyaviy ahvol yaxshi bo'lsa, korxona doimiy ravishda to'lovga qodir, yomon moliyaviy ahvolda bo'lsa, u davriy yoki doimiy ravishda to'lovga qodir emas.

Shunday qilib, to'lov qobiliyatining asosiy belgilari: joriy hisobda etarli mablag'larning mavjudligi va muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining yo'qligi.

Shu bilan birga, to'lovga layoqatsizlik deganda, shunga ko'ra, kompaniyaning to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida va zarur miqdorda bajara olmasligi tushuniladi.

Joriy va kutilayotgan to'lov qobiliyati o'rtasida farqlanadi.

1. Joriy to'lov qobiliyati balans sanasiga aniqlanadi.

2. Kutilayotgan to‘lov qobiliyati ma’lum bir sanada uning to‘lov vositalari miqdorini korxonaning ushbu sanadagi shoshilinch (ustivor) majburiyatlari bilan solishtirish yo‘li bilan aniqlanadi.

To'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona moliyaviy-xo'jalik faoliyatining eng muhim belgilaridir. Agar korxona moliyaviy barqaror va to'lovga qodir bo'lsa, u investitsiyalarni jalb qilish, kreditlar olish, etkazib beruvchilarni tanlash va malakali kadrlarni tanlashda bir xil profildagi boshqa korxonalardan ustunlikka ega. Korxonaning barqarorligi qanchalik yuqori bo'lsa, u bozor kon'yunkturasining kutilmagan o'zgarishlaridan shunchalik mustaqil bo'ladi va shuning uchun bankrotlik yoqasida bo'lish xavfi shunchalik past bo'ladi.

Likvidlik - korxonaning joriy (joriy) aktivlari hisobiga qisqa muddatli (joriy) majburiyatlarini bajarish qobiliyati.

Ushbu yondashuv bilan likvidlik to'lov qobiliyatining zarur va majburiy sharti bo'lib, unga rioya etilishini nazorat qilish moliyaviy menejmentning eng muhim funktsiyasi hisoblanadi.

Likvidlikning asosiy belgisi aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlardan rasmiy ravishda (qiymatda) oshib ketishidir. Bu ortiqcha qancha ko'p bo'lsa, likvidlik nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holati shunchalik qulay bo'ladi. Agar joriy aktivlarning qiymati qisqa muddatli majburiyatlarga nisbatan etarlicha katta bo'lmasa, korxonaning joriy holati beqaror - o'z majburiyatlarini to'lash uchun pul mablag'lari etarli bo'lmaganda vaziyat yuzaga kelishi mumkin.

Tashqi foydalanuvchilar uchun to'lov qobiliyatini baholash korxonaning likvidlik xususiyatlari asosida amalga oshiriladi.

To'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilishning asosiy maqsadi moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish va ushbu ko'rsatkichlarni yaxshilash uchun zaxiralarni topishdir.

Bunday holda, quyidagi muammolarni hal qilish kerak:

1. Ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyatning turli ko'rsatkichlari o'rtasidagi sabab-natija munosabatlarini o'rganish asosida moliyaviy resurslarni olish va ulardan foydalanish rejasining bajarilishini korxonalarning to'lov qobiliyati va likvidligini oshirish nuqtai nazaridan baholang. korxona.

2. Iqtisodiy faoliyatning haqiqiy sharoitlari va o'z va qarz resurslarining mavjudligi asosida mumkin bo'lgan moliyaviy natijalarni, iqtisodiy rentabellikni prognoz qilish.

3. Moliyaviy resurslardan samaraliroq foydalanishga qaratilgan aniq tadbirlarni ishlab chiqish.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish nafaqat korxona rahbarlari va tegishli xizmatlari, balki uning ta'sischilari va investorlari tomonidan ham amalga oshiriladi. Resurslardan foydalanish samaradorligini o‘rganish maqsadida banklar kreditlash shartlarini baholash, tavakkalchilik darajasini aniqlash, yetkazib beruvchilarning to‘lovlarni o‘z vaqtida olishlari, soliq inspeksiyalari tomonidan byudjet daromadlari rejasini bajarish va h.k. Shunga ko'ra, tahlil ichki va tashqi bo'linadi.

Ichki tahlil korxona xizmatlari tomonidan amalga oshiriladi va uning natijalari rejalashtirish, prognozlash va nazorat qilish uchun ishlatiladi. Uning maqsadi pul mablag'larining tizimli aylanishini o'rnatish va o'z va qarz mablag'larini korxonaning normal ishlashini ta'minlash, maksimal foyda olish va bankrotlikdan qochish uchun taqsimlashdir.

Tashqi tahlil e'lon qilingan hisobotlar asosida investorlar, moddiy va moliyaviy resurslar yetkazib beruvchilar, nazorat qiluvchi organlar tomonidan amalga oshiriladi. Uning maqsadi maksimal foydani ta'minlash va yo'qotish xavfini bartaraf etish uchun mablag'larni foydali investitsiya qilish imkoniyatini yaratishdir.

Likvidlik va to'lov qobiliyatini baholash metodologiyasi joriy aktivlar yoki ularning alohida elementlarining kreditorlik qarzlariga nisbati sifatida hisoblangan koeffitsientlarga asoslanadi va korxonaning aylanma aktivlari qay darajada va agar ular etishmayotgan bo'lsa, aylanma mablag'lar qanchalik qobiliyatli ekanligini ko'rsatadi. qarzlarni qoplash. Ushbu munosabatlarni baholash sxemasi quyidagicha ko'rinadi: olingan koeffitsient qiymatlarini standart qiymatlar bilan taqqoslash. Texnika quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1. Vertikal tahlil - ma'lum moddalarning nisbiy ahamiyatini aniqlash va ularni solishtirish maqsadida hisobot ma'lumotlari tarkibini tahlil qilish.

2. Gorizontal tahlil - o'ziga xos tendentsiyalarni (haqiqiy darajaning hisobot darajasidan chetga chiqishi) aniqlash va bashorat qilish maqsadida hisobot ma'lumotlarining alohida bandlari dinamikasini tahlil qilish.

3. Trend tahlili - individual o'sish sur'atlarini va bir necha yillar davomida ko'rsatkichlarning bazaviy darajaga o'sishini o'rganishda foydalaniladi.

Korxonaning to'lov qobiliyati va kreditga layoqatliligini tahlil qilish uchun asosiy ma'lumot manbalari buxgalteriya balansi (1-shakl), foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot (shakl No 2). Kapital harakati to'g'risidagi hisobot (3-shakl) va boshqa hisobot shakllari, balansning alohida moddalarini shifrlaydigan va batafsil tavsiflovchi birlamchi va analitik hisob ma'lumotlari.

Keling, korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashning asosiy usullarini ko'rib chiqaylik.

2. Korxonaning balans likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash usullari

To'lov qobiliyatini baholash joriy aktivlarning likvidlik xususiyatlari asosida amalga oshiriladi, ya'ni. ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt. To'lov qobiliyati va likvidlik tushunchalari juda yaqin, ammo ikkinchisi ko'proq imkoniyatlarga ega. To'lov qobiliyati balans likvidligi darajasiga bog'liq. Bundan tashqari, likvidlik nafaqat hisob-kitoblarning hozirgi holatini, balki kelajakni ham tavsiflaydi.

Balans likvidligini tahlil qilish likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va likvidligining kamayish tartibida joylashtirilgan aktivlarni to'lash muddati bo'yicha guruhlangan va to'lov muddati ortib borish tartibida joylashtirilgan passivlar bilan taqqoslashdan iborat.

Kompaniyaning barcha aktivlarini likvidlik darajasiga, ya'ni naqd pulga aylanish tezligiga qarab bir necha guruhlarga bo'lish mumkin:

· eng likvidli aktivlar (A1) - joriy to'lovlarni darhol amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan barcha naqd pul ob'ektlari uchun summalar. Bu guruhga qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar ham kiradi.

· tez sotiladigan aktivlar (A2) - naqd pulga aylantirish uchun ma'lum vaqt talab etiladigan aktivlar. Ushbu guruh debitorlik qarzlarini (hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kutilayotgan) va boshqa aylanma aktivlarni o'z ichiga olishi mumkin.

· sekin sotiladigan aktivlar (A3) - eng kam likvidli aktivlar bu tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari (to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq vaqt o'tishi kutilmoqda), sotib olingan aktivlar bo'yicha qo'shilgan qiymat solig'i, "Kechiktirilgan xarajatlar" moddasi kiritilmagan. bu guruhda.

· sotilishi qiyin aktivlar (A4) – tadbirkorlik faoliyatida nisbatan uzoq vaqt davomida foydalanishga mo‘ljallangan aktivlar. Bu guruhga balans aktivining I bo'limidagi "Dori bo'lmagan aktivlar" maqolalari kiradi.

Joriy biznes davrida aktivlarning dastlabki uchta guruhi doimiy ravishda o'zgarishi va korxonaning joriy aktivlariga tegishli bo'lishi mumkin, aylanma mablag'lar esa korxonaning qolgan mulkiga qaraganda likvidroqdir.

Balans majburiyatlari majburiyatlarni to'lash muddatini oshirish darajasiga ko'ra quyidagi guruhlarga bo'linadi:

· eng dolzarb majburiyatlar (P1) - kreditorlik qarzlari, dividendlar to'lovlari, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar, shuningdek o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar (balansning ilovalariga muvofiq).

· qisqa muddatli majburiyatlar (P2) - qisqa muddatli bank kreditlari va hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kerak bo'lgan boshqa kreditlar. Majburiyatlarning birinchi va ikkinchi guruhini aniqlashda ishonchli natijalarga erishish uchun barcha qisqa muddatli majburiyatlarni bajarish vaqtini bilish kerak. Amalda, bu faqat ichki tahlillar uchun mumkin. Tashqi tahlilda, cheklangan ma'lumotlar tufayli, bu muammo ancha murakkablashadi va, qoida tariqasida, tahlilni amalga oshiruvchi tahlilchining oldingi tajribasi asosida hal qilinadi.

· uzoq muddatli majburiyatlar (P3) - uzoq muddatli ssudalar va boshqa uzoq muddatli majburiyatlar - balansning IV bo'limining "Uzoq muddatli majburiyatlar" bandlari.

· doimiy majburiyatlar (P4) - balansning "Kapital va zaxiralar" III bo'limining moddalari va oldingi guruhlarga kiritilmagan balansning V bo'limining alohida moddalari: "Kechiktirilgan daromadlar" va "Kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar" . Aktivlar va passivlar balansini saqlab qolish uchun ushbu guruhning umumiy miqdorini "Kechiktirilgan xarajatlar" va "Zararlar" moddalari bo'yicha summaga kamaytirish kerak.

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun har bir aktivlar va passivlar guruhi bo'yicha natijalarni solishtirish kerak.

Shartlar bajarilgan taqdirda balans mutlaqo likvid hisoblanadi

A1 >> P1; A2 >> P2; A3 >> P3; A4<< П4

Agar dastlabki uchta tengsizlik qondirilsa, ya'ni aylanma mablag'lar korxonaning tashqi majburiyatlaridan ortiq bo'lsa, chuqur iqtisodiy ma'noga ega bo'lgan oxirgi tengsizlik majburiy ravishda qondiriladi: korxona o'z aylanma mablag'lariga ega bo'ladi; moliyaviy barqarorlikning minimal sharti bajariladi.

Dastlabki uchta tengsizlikning birortasiga javob bermaslik balans likvidligi mutlaqdan ko'p yoki kamroq darajada farq qilishini ko'rsatadi. Bunday holda, aktivlarning bir guruhidagi mablag'larning etishmasligi ularning boshqa guruhdagi ortiqcha miqdori bilan qoplanadi, garchi bu holda kompensatsiya faqat qiymat bo'yicha amalga oshiriladi, chunki real to'lov sharoitida kamroq likvid aktivlar ko'proq likvidli aktivlarni almashtira olmaydi.

Qoplash jadvalidan foydalangan holda korxona balansining likvidligini dastlabki tahlilini o'tkazish qulayroqdir (1-jadval). Ushbu jadvalning ustunlarida aktivlar va passiv guruhlar bo'yicha hisobot davri boshi va oxiridagi ma'lumotlar qayd etiladi. Ushbu guruhlarning natijalarini taqqoslash orqali hisobot davri boshi va oxiridagi ortiqcha yoki kamchiliklarning mutlaq qiymatlari aniqlanadi.

Shunday qilib, ushbu jadvaldan foydalanib, aktivlar va passivlar shartlaridagi nomuvofiqlikni aniqlash va tahlil qilinadigan korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati to'g'risida dastlabki g'oyani shakllantirish mumkin.

1-jadval Qamrash jadvali

Balans moddalari guruhlari soni	Qoplash (aktiv)	Majburiyatlar (majburiyatlar) miqdori	Farq (+ ortiqcha, -- kamchilik)
	yil boshi uchun	hisobot bo'yicha sana	yil boshi uchun	hisobot bo'yicha sana	yil boshi uchun	hisobot bo'yicha sana

Yuqoridagi sxema bo'yicha amalga oshirilgan balans likvidligi tahlili taxminiydir, chunki moliyaviy hisobotlar asosida tashqi tahlilni o'tkazuvchi tahlilchiga mavjud bo'lgan cheklangan ma'lumotlar tufayli passivlardagi majburiyatlar darajasining muvofiqligi taxminan rejalashtirilgan. .

Moliyaviy ko'rsatkichlar yordamida to'lov qobiliyatini batafsil tahlil qilish: joriy, tez va mutlaq likvidlik ko'rsatkichlari.

1. Joriy koeffitsient korxonaning yil davomida qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash uchun foydalanishi mumkin bo'lgan mablag'lari etarli yoki yo'qligini ko'rsatadi. Bu korxonaning to'lov qobiliyatining asosiy ko'rsatkichidir. Joriy likvidlik koeffitsienti quyidagi formula bilan aniqlanadi:

K TL = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Jahon amaliyotida bu koeffitsientning qiymati 1-2 oralig'ida bo'lishi kerak. Tabiiyki, ushbu ko'rsatkichning qiymati kattaroq bo'lishi mumkin bo'lgan holatlar mavjud, ammo agar joriy likvidlik koeffitsienti 2-3 dan ortiq bo'lsa, bu, qoida tariqasida, korxona mablag'laridan noratsional foydalanishni ko'rsatadi. Joriy likvidlik koeffitsientining birdan past bo'lgan qiymati korxonaning to'lovga qodir emasligini ko'rsatadi.

2. Tez likvidlik koeffitsienti yoki “tanqidiy baholash” koeffitsienti korxonaning likvidli aktivlari uning qisqa muddatli qarzini qanchalik qoplashini ko'rsatadi. Tez likvidlik koeffitsienti quyidagi formula bilan aniqlanadi:

K BL = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Korxonaning likvid aktivlari tarkibiga korxonaning barcha aylanma mablag'lari kiradi, inventarizatsiyadan tashqari. Bu ko'rsatkich kreditorlik qarzlarining qaysi qismini eng likvidli aktivlar yordamida to'lash mumkinligini aniqlaydi, ya'ni korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismini turli hisobvaraqlardagi mablag'lar, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar, shuningdek hisob-kitob tushumlari yordamida darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati 0,7-0,8 dan 1,5 gacha.

3. Mutlaq likvidlik koeffitsienti kreditorlik qarzining qaysi qismini kompaniya darhol to'lashi mumkinligini ko'rsatadi. Mutlaq likvidlik koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

K AL = A1 / (P1 + P2)

Ushbu ko'rsatkichning qiymati 0,2 dan past bo'lmasligi kerak.

4. Balans likvidligini kompleks baholash uchun korxona balansi likvidligining umumiy ko'rsatkichidan foydalanish tavsiya etiladi, bu korxonaning barcha likvid mablag'lari yig'indisining barcha to'lov majburiyatlari yig'indisiga nisbatini ko'rsatadi (qisqa -muddatli, uzoq muddatli, o'rta muddatli), agar likvid mablag'larning turli guruhlari va to'lov majburiyatlari mablag'larni olish va qaytarish muddatlari nuqtai nazaridan ularning ahamiyatini hisobga olgan holda muayyan tortish koeffitsientlari bilan belgilangan miqdorlarga kiritilgan bo'lsa. majburiyatlar.

Balansning umumiy likvidligi ko'rsatkichi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

K OL = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

Ushbu koeffitsientning qiymati 1 dan katta yoki teng bo'lishi kerak.

Balans likvidligini tahlil qilishda ko'rib chiqilayotgan likvidlik koeffitsientlarining har biri hisobot davrining boshi va oxirida hisoblab chiqiladi. Agar koeffitsientning haqiqiy qiymati normal chegaraga to'g'ri kelmasa, u holda uning dinamikasi (qiymatining oshishi yoki kamayishi) bilan baholanishi mumkin.

Biroq, bu yondashuv muhim kamchiliklarga ega:

· tahlil natijasi - ma'lum bir davrda aktivlar va passivlarning mavjudligini hisobga olgan holda korxona holatining "suratli surati" bo'lib, bu moliyaviy resurslarni tahlil qilishga, ularni jalb qilishga imkon bermaydi. bu tahlil qilingan kundan keyin mumkin bo'ladi.

· likvidlik ko'rsatkichlaridan foydalanish ichki moliyaviy ma'lumotlarga ega bo'lmagan tashqi foydalanuvchilar uchun afzalroqdir, buning natijasida korxona boshqaruvi uchun likvidlik ko'rsatkichlarining ahamiyati pasayadi; bu ko'rsatkichlar boshqaruv maqsadiga aylanadi, ammo vosita emas. amalda ahamiyati kam emas.

Shunday qilib, yuqoridagi barcha ko'rsatkichlar to'lov qobiliyati va likvidlik dinamikasini faqat umumiy bir martalik baholashni ta'minlaydi va uning ichki o'zgarishlarini tahlil qilishga imkon bermaydi. Ularning asosiy afzalligi soddaligi va ravshanligi bo'lib, agar to'lov qobiliyatini tahlil qilish faqat ushbu ko'rsatkichlarni aniqlashga qisqartirilsa, xulosalarning yuzakiligi kabi kamchiliklarga olib kelishi mumkin.

Oddiy vaziyatda korxonaning to'lov qobiliyatini baholash qisqa va uzoq muddatli istiqbolda mablag'larning kelib tushishi va chiqishi manbalarini o'rganish asosida amalga oshirilishi kerak va korxona birinchisining belgilanganidan oshib ketishini doimiy ravishda ta'minlashi kerak. ikkinchisi.

3. Pul oqimlarini o'rganish asosida korxonaning to'lov qobiliyatini baholash

Joriy to'lov qobiliyatini operativ ichki tahlil qilish, mahsulotlarni sotishdan tushgan mablag'larning kunlik monitoringi, debitorlik qarzlarini to'lash va boshqa pul tushumlari, shuningdek etkazib beruvchilar, banklar va boshqa kreditorlar oldidagi to'lov majburiyatlarining bajarilishini nazorat qilish uchun naqd pul mablag'lari. oqim usulidan foydalaniladi. Bu usul moliyaviy faoliyatning boshqaruv jihatlariga ko'proq e'tibor beradi.

Tahlil qilish, prognozlash va rejalashtirish orqali pul oqimlari rejasi yoki operativ to'lov taqvimi tuziladi. Operatsion kalendarda, bir tomondan, naqd pul va kutilayotgan to'lov vositalari, ikkinchi tomondan, ushbu davr uchun to'lov majburiyatlari (1, 5, 10, 15 kun, 1 oy) hisoblanadi.

Operatsion to‘lov taqvimi mahsulotlarni jo‘natish va sotish, ishlab chiqarish vositalarini xarid qilish to‘g‘risidagi ma’lumotlar, ish haqini to‘lash bo‘yicha hujjatlar, xodimlarga avanslar, bank hisobvarag‘idan ko‘chirmalar va hokazolar asosida tuziladi. Operativ to‘lov kalendarining taxminiy tuzilishi ko‘rsatilgan. 2-jadvalda.

2-jadval X.01.201_ uchun operativ to'lov taqvimi

To'lov vositalari	Miqdori, ming rubl	To'lov majburiyatlari	Miqdori, ming rubl
Naqd pul qoldiqlari · reestrda · bank hisobvaraqlarida		Ish haqi to'lovlari
Muddati x.01 gacha bo'lgan qimmatli qog'ozlar		Byudjet va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar
X.01 dan oldin mablag'larni qabul qilish · mahsulotlarni sotish · moliyaviy faoliyat		· etkazib beruvchilar va pudratchilarning hisoblari bank kreditlari bo'yicha foizlar
Xaridorlardan olingan avanslar		Kreditni to'lash
Kreditlar, kreditlar
Muddati o'tgan debitorlik qarzlarini to'lash
		Boshqa kreditorlik qarzlarini to'lash

To'lov qobiliyatining past darajasi tasodifiy (vaqtinchalik) yoki surunkali (uzoq muddatli) bo'lishi mumkin. Shu sababli, korxonaning to'lov qobiliyati holatini tahlil qilishda moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning shakllanish chastotasini va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini hisobga olish kerak.

To'lovga layoqatsizlikning sabablari mahsulot ishlab chiqarish va sotish rejasini bajarmaslik, uning tannarxini oshirish, foyda rejasini bajarmaslik va natijada korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish manbalarining etishmasligi bo'lishi mumkin. To'lov qobiliyatining yomonlashuvining sabablaridan biri aylanma mablag'lardan noto'g'ri foydalanish bo'lishi mumkin: pul mablag'larini debitorlik qarzlariga yo'naltirish, ortiqcha zaxiralarga va vaqtincha moliyalashtirish manbalariga ega bo'lmagan boshqa maqsadlarga investitsiya qilish. Ba'zida to'lovga layoqatsizlik sababi korxonaning noto'g'ri boshqaruvi emas, balki uning mijozlarining to'lovga qodir emasligidir. Soliqlarning yuqori darajasi va soliqlarni o'z vaqtida to'lamaganlik uchun jarimalar ham tadbirkorlik sub'ektining to'lovga layoqatsizligi sabablaridan biri bo'lishi mumkin.

To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarining o'zgarishi sabablarini aniqlash uchun daromadlar va xarajatlar bo'yicha moliyaviy rejaning bajarilishini tahlil qilish katta ahamiyatga ega. Buning uchun pul oqimi to'g'risidagi hisobot, shuningdek, daromadlar to'g'risidagi hisobotdagi ma'lumotlar biznes-rejaning moliyaviy qismidagi ma'lumotlar bilan taqqoslanadi. Tahlil qilishda, birinchi navbatda, asosan mahsulot, ishlar va xizmatlar, mulkni sotishdan tushgan mablag'larni olish rejasining bajarilishini belgilash, daromadlar hajmining o'zgarishi sabablarini aniqlash va zaxiralarni aniqlash kerak. uning ortishi. Mablag'lardan foydalanishga alohida e'tibor berilishi kerak, chunki moliyaviy rejaning daromad qismi bajarilgan taqdirda ham, ortiqcha xarajatlar va mablag'lardan noratsional foydalanish moliyaviy qiyinchiliklarga olib kelishi mumkin.

Moliyaviy rejaning xarajat qismi har bir modda bo'yicha tahlil qilinadi, buning uchun asosli yoki asossiz bo'lishi mumkin bo'lgan ortiqcha xarajatlarning sabablari aniqlanadi. Moliyaviy rejani tahlil qilish natijalariga ko'ra, kelajakda korxonaning barqaror to'lov qobiliyatini ta'minlash uchun tizimli ravishda pul mablag'lari oqimini oshirish uchun zaxiralarni aniqlash kerak.

Shuningdek, pul oqimlarining ekspress tahlilini o'tkazish mumkin, bu esa korxonaning pul oqimini tezkor hisoblash imkonini beradi.

Likvid pul oqimi (LCF) yoki sof kredit pozitsiyasining o'zgarishi korxonaning barcha qarz majburiyatlari qarz mablag'lari hisobidan to'liq qoplanganida yuzaga keladigan ortiqcha yoki kamomad pul qoldig'ining o'lchovidir. Suyuq pul oqimi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

LDP = (DK1+KK1-DS1) - (DK0+KK0-DS0)

bu erda DC uzoq muddatli kreditlar;

KK - qisqa muddatli kreditlar;

DS - naqd pul.

LDP ko'rsatkichining likvidlikning boshqa ko'rsatkichlaridan farqi shundaki, ikkinchisi korxonaning tashqi kreditorlar oldidagi majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi. LDP korxonaning operatsion faoliyatidan olingan mablag'larning mutlaq miqdorini tavsiflaydi, shuning uchun u ish samaradorligini ifodalovchi ko'proq "ichki" ko'rsatkichdir.

Shunday qilib, ushbu usuldan foydalanish yuqori amaliy ahamiyatga ega, chunki pul oqimlarining alohida tarkibiy qismlarini boshqarish bevosita maqsad sifatida korxonaning joriy to'lov qobiliyatini ta'minlaydi va strategik rejada to'lov qobiliyatiga bilvosita ta'sir qiladi.

XULOSA

Korxonaning moliyaviy balansining eng muhim ko'rsatkichi uning to'lov qobiliyati bo'lib, u xo'jalik shartnomalariga muvofiq asbob-uskunalar va materiallar etkazib beruvchilarning to'lovga qodir talablarini o'z vaqtida qondirish, kreditlarni qaytarish, xodimlarga ish haqini to'lash, byudjetga to'lovlarni amalga oshirish va h.k. ., ya'ni majburiyatlaringizni o'z vaqtida to'lang.

To'lov qobiliyatini baholash joriy aktivlarning likvidlik xususiyatlari asosida amalga oshiriladi, ya'ni. ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt. Likvidlik va to'lov qobiliyati koeffitsientlari tahlili o'tgan yillardagi shunga o'xshash ko'rsatkichlar bilan, korxonaning ichki standartlari va rejali ko'rsatkichlar bilan taqqoslash yo'li bilan amalga oshiriladi.Ammo bu tahlilning rasmiyatchilik, turg'unlik, yuzakilik kabi bir qator kamchiliklari mavjud.

To'lov qobiliyatini chuqurroq tahlil qilish uchun moliyaviy faoliyatning boshqaruv jihatlariga ko'proq e'tibor qaratiladigan pul oqimlari usuli qo'llaniladi.

Ushbu usuldan foydalanish yuqori amaliy ahamiyatga ega, chunki u pul oqimlaridagi ichki o'zgarishlarni hisobga olish va ularning alohida tarkibiy qismlarini boshqarish imkonini beradi, bu korxonaning joriy to'lov qobiliyatini ta'minlashni bevosita maqsad qilib qo'yadi va strategik rejada to'lov qobiliyatiga bilvosita ta'sir qiladi.

To'lov qobiliyati va likvidlik ko'rsatkichlaridan foydalanish nafaqat tahlilda, balki boshqa barcha boshqaruv funktsiyalarini amalga oshirishda ham katta rol o'ynaydi. Moliyaviy menejmentda rejalashtirish, doimiy boshqaruv va nazorat korxonaning belgilangan strategik maqsadlar va operatsion maqsadlarga eng samarali va samarali tarzda to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatini saqlashga qaratilgan.

ADABIYOTLAR RO'YXATI

1. Boshnyakovich N.S. Korxonaning to'lov qobiliyatini va uning moliyaviy resurslarining likvidligini muvozanatlash Boshnyakovich N.S. Iqtisodiy tahlil: nazariya va amaliyot, 2007 yil, 7-son. - 22-27 s.

2. Volkova O.N. Kovalyov V.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish: Darslik. - M .: Welby Avenue, 2008. - 424 p.

3. Gilyarovskaya L.T. Iqtisodiy tahlil: Universitetlar uchun darslik. - M.: BIRLIK-DANA, 2004. - 615 b.

4. Porshnev A. G. Korxona balansining likvidligini tahlil qilish Porshnev A. G. Iqtisodiy tahlil: nazariya va amaliyot, 2008 yil, 4-son. - 15-16 s.

5. Sheremet A.D. Iqtisodiy tahlil nazariyasi. Darslik. - M.: INFRA M, 2005. - 366 b.

Allbest.ru saytida e'lon qilingan

Shunga o'xshash hujjatlar

“Istok” MChJ misolida korxonaning to‘lov qobiliyati, likvidligi va moliyaviy barqarorligi tushunchasini o‘rganish. O'rganilayotgan tashkilotning mulkiy holati ko'rsatkichlarini hisoblash. Pul oqimlarini o'rganish asosida to'lov qobiliyatini baholash.

kurs ishi, 06/04/2011 qo'shilgan

Korxona likvidligining nazariy jihatlari uning faoliyatida asosiy omil sifatida. Tijorat tashkilotining to'lov qobiliyatini tahlil qilishning ma'nosi, vazifalari va manbalari. Iqtisodiy va moliyaviy faoliyatning xususiyatlari. Pul oqimi tahlili.

kurs ishi, 2011-06-03 qo'shilgan

Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish. Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilishning ahamiyati. Korxonaning to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish. Bankrotlik ehtimolini aniqlash usullari.

kurs ishi, 30.03.2011 qo'shilgan

kurs ishi, 11/15/2010 qo'shilgan

Korxona faoliyatining xususiyatlari. Uning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning nazariy asoslari. Uning faoliyatining bir qator moliyaviy ko'rsatkichlarini baholash metodologiyasi. Iqtisodiy barqarorlikni tahlil qilish va bankrotlik ehtimolini baholash xususiyatlari.

kurs ishi, 2014-05-12 qo'shilgan

Korxonaning to'lov qobiliyati tushunchasi, uni baholash metodikasi. Tashkilotning moliyaviy holatining umumiy tahlili, uning ahamiyati va maqsadlari. Xo'jalik yurituvchi sub'ektning pul oqimlarini va balans likvidlik ko'rsatkichlarini o'rganish. Moliyaviy qiyinchiliklarning sabablari.

kurs ishi, 27.01.2014 yil qo'shilgan

Likvidlik ta'rifi va turlari, uni boshqarish usullari. Korxona balansining likvidligini baholash. Korxonaning rentabelligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning nazariy jihatlari va ahamiyati. "TNK" OAJ likvidlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish va baholash va ularni yaxshilash yo'llari.

kurs ishi, 26.04.2011 qo'shilgan

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashning nazariy jihatlari. "Yaroslavl dizel uskunalari zavodi" OAJ korxonasining likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish. Likvidlik va to'lov qobiliyatini boshqarishni takomillashtirish chora-tadbirlari.

dissertatsiya, 12/16/2011 qo'shilgan

Moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyatining mohiyati, tushunchasi va ma'nosi. Moliyaviy tahlilning asosiy usullari va ko'rsatkichlar tizimi. "Energo" OAJ korxonasining xususiyatlari. Korxonaning moliyaviy barqarorligi, to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish.

dissertatsiya, 06/01/2009 qo'shilgan

Korxona likvidligi ko'rsatkichlari va pul oqimlari asosida to'lov qobiliyatini baholash. Bankrotlik ehtimolini aniqlash usullari. Xo'jalik yurituvchi sub'ektlarni moliyaviy sog'lomlashtirish yo'llari: qayta tashkil etish, tugatish yoki hisob-kitob shartnomasi.

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati, baholash va boshqarish usullari. Tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish metodologiyasi Korxona likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish usullari

Qisqa Tasvir

Biriktirilgan fayllar: 1 ta fayl

1 Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun mualliflik usullarining qiyosiy tavsifi

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Shunga o'xshash hujjatlar

Mashhur